首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货社区直播视频博客论坛爱股汽车房产科技图片

风险暴露 债市丙类户毁约成“家常便饭”

2010年12月08日 07:15 来源: 证券时报 【字体:

  债券结算丙类户“空手套白狼”赚取债券点差

  某银行债券交易员昨日告诉记者,由于前期债市波动剧烈,收益率上行过快过猛,导致银行间市场“丙类户”的违约、毁约事件频频发生,当事人(银行)的账面公允价值损失动辄数千万甚至上亿元。

  而据证券时报记者多方了解,这些长期“附身”于银行等甲类交易户下的债券结算丙类户,由于进入门槛极低,目前又缺乏对其进行交易前“保证金”或“保证券”的有效监管手段,无形中加大了其有意无意违约、毁约的频率。

  上述银行人士向记者表示,此前其与一家丙类户签署协议,由银行出面在一级市场购买某企业债,待债券上市交易后,按照此前约定的价格及数量进行交割。不过,准备金率多次上调导致11月中旬资金面突然趋紧,各期限债券收益率快速上行,市场交易价格大幅下跌。对于比市场现价低一大截的协议价格,该丙类户拒绝履约,导致这家银行账面出现巨大浮亏。

  实际上,有不少丙类户是依靠“空手套白狼”的方式赚取债券“点差”而盈利的。由于其本身资金并不充裕,无法参与债券“打新”,便与银行等金融机构签署协议,由银行出资,事后他们再向银行支付高于市场价格的资金拆借利率。据证券时报记者了解,协议中最为常见的4%“日息”(年化利率),比11月份时最高的隔夜回购利率2.18%也高出近一倍,利润非常丰厚。不过,一旦出现上述市场风险,某些注册资金仅几十万元的丙类户更多会选择毁约,以避免履约买入债券所造成的多达上千万元的损失。

<<上一页12下一页>>

评论区查看所有评论

用户名: 密码: 5秒注册