信用申购新规实施 可转债融资井喷

1评论 2017-09-10 07:24:13 来源:证券市场红周刊 作者:郑良海 黄金三角

  本周股市横盘调整,转债市场保持小幅上涨,上证转债涨0.44%、中证转债涨0.4%、深证转债涨0.66%。个券涨跌互现,可交债下跌为主,其中17浙报EB本周三上市,三个交易日跌1.76%;16皖新EB继续停牌。

  一级市场方面,长江证券(行情000783,诊股)、亚太股份(行情002284,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)可转债发行方案获得证监会批准,新增转债发行方面,东音股份(行情002793,诊股)、安井食品(行情603345,诊股)、景旺电子(行情603228,诊股)(603328)、三七互娱(行情002555,诊股)、山东高速(行情600350,诊股)(002071)拟公开发行6年期规模为2.8132亿、5亿、9.78亿、21亿和80亿可转债。四家公司发行私募EB,长城影视(行情002071,诊股)控股股东长城影视文化企业集团有限公司发行3年期8亿、湘电股份(行情600416,诊股)控股股东湘电集团有限公司发行10亿、富祥股份(行情300497,诊股)控股股东浙江永太科技(行情002326,诊股)股份有限公司(002326)发行1年期5亿、伊力特(行情600197,诊股)控股股东新疆伊力特集团有限公司发行3年期4亿。

  证监会9月8日发布修订后的《证券发行与承销管理办法》,正式宣布将现行的资金申购改为信用申购,并从当日起正式实施。根据规定,网下发行不再按申购金额的固定比例收取定金,而按照单一账户直接收取不超过50万元定金的做法,获配后足额缴纳资金,同时采用摇号中签的方式进行分配;参与网上申购的投资者无需预缴资金,待确认配售后,按实际金额缴款。与此同时,为配合调整而进行的证券交易结算系统也已经完成。

  今年再融资新规发布后,可转债融资井喷。目前一级待发行转债超3000亿,形成转债发行“堰塞湖”;其中超100亿的单笔融资就有民生银行(行情600016,诊股)500亿、中信银行(行情601998,诊股)400亿、平安银行(行情000001,诊股)260亿、中国交建(行情601800,诊股)EB160亿、宝钢股份(行情600019,诊股)EB150亿,宁波银行(行情002142,诊股)、包钢股份(行情600010,诊股)和海航控股(行情600221,诊股)各100亿。信用申购新规实施以解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题,预计大盘转债发行审批将加速。

  从近期走势看,转债的回调压力并不大。截至9月8日收盘,两市19只转债品种有6只个券转股溢价率低于20%,3只转债个券转股溢价率低于10%;7只纯债溢价率低于20%的品种,偏股型转债为4只,偏债型为3只。投资者仍可关注有业绩支撑、概念驱动和估值溢价不高的个券。

关键词阅读:可转债 转债市场 股市横盘 预计大盘 井喷

责任编辑:赵路 RF13155
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