利率债宽幅震荡 A股涨跌分化

1评论 2017-11-09 10:25:55 来源:天风晨曦交易视点 作者:天风固收总部 江丰电子凭什么能涨15倍

  

    1货币市场

  主要回购利率多数上涨(郑培

  银行间

  今日银行间市场资金面保持稳中偏紧,21D内各品种利率连续两日小幅上行,1M利率走稳,2M利率上行至4.48%质押式回购成交规模2.776万亿,较上日下滑1000亿左右,其中隔夜资金成交大幅缩量1100余亿,7D以上期限资金成交量变动不大。央行今日公开市场开展1600亿逆回购操作,净回笼规模缩小,同时继续投放跨年资金。明日有400亿逆回购到期,后续公开市场到期压力逐步减小。

  质押式回购

  期限

  今日开盘

  今日加权

  变化

  成交量

  (亿)

  R001

  2.55

  2.66

  +6

  23063

  R007

  2.65

  3.06

  +6

  3289

  R014

  3.62

  3.69

  +5

  796

  R1M

  4.00

  4.19

  -1

  179

  * 注:以上数据来自交易中心本币交易系统。

  上海银行(行情601229,诊股)间同业拆放利率(Shibor)

  期限

  当日利率

  昨日利率

  变化(BP

  O/N

  2.5950

  2.5520

  +4.30

  1W

  2.7892

  2.7878

  +0.14

  2W

  3.7980

  3.7999

  -0.19

  1M

  3.9935

  3.9975

  -0.40

  3M

  4.4377

  4.4314

  +0.63

  交易所

  今日交易所主要国债逆回购品种涨跌互现,整体振幅不大。GC001开盘3.01%,早盘在2.94%附近波动,午盘时震荡上行至3.065%,尾盘回落微幅收涨。总成交量8650亿,较上日减少300亿。

  期限

  收盘

  变化

  最高

  204001

  2.93

  +6.5

  3.065

  204007

  3.225

  +0.5

  3.345

  204014

  3.51

  +4.5

  3.60

  央行公开市场

  今日人民银行以利率招标方式开展了700亿7D300亿14D600亿63D逆回购操作,中标利率分别为2.45%2.60%2.90%,无变动。另有2000亿逆回购到期,单日净回笼400亿。  

    2债券市场

  利率债宽幅震荡(张璇、杨恋令)

  今日国债期货午后明显反弹,带动现券活跃券收益率下行,全天现券成交较活跃,收益率走势为宽幅震荡,日终个券涨跌互现。10年政金活跃券,收益率盘中刷新高后回落。

  国债表现略优于国开,5Y国债下行幅度相对较大,活跃券170021较昨日下行4.25BP10Y国债活跃券170018下行1.25BP3.87%。国开10Y活跃券170210下行0.25BP4.6625%170215下行1BP4.55%。非国开10Y170415与昨日持平于4.67%

  国债

  期限

  标的

  当日

  昨日

  浮动

  1Y

  170024

  3.59

  3.60

  -1BP

  3Y

  170016

  --

  --

  --

  5Y

  170007

  3.95

  3.975

  -2.5BP

  170014

  3.925

  3.96

  -3.5BP

  170021

  3.88

  3.9225

  -4.25BP

  7Y

  170006

  --

  3.93

  --

  170013

  3.92

  3.905

  +1.5BP

  170020

  3.9225

  3.945

  -2.25BP

  10Y

  170010

  --

  3.92

  --

  170018

  3.88

  3.895

  -1.5BP

  170025

  3.87

  3.8825

  -1.25BP

  政策性银行金融债

  期限

  标的

  当日

  昨日

  浮动

  1Y

  170204

  3.70

  3.67

  +3BP

  170207

  3.99

  --

  --

  3Y

  170205

  4.48

  4.47

  +1BP

  170209

  4.49

  4.46

  +3BP

  5Y

  160206

  4.56

  4.56

  0BP

  160218

  --

  --

  --

  170206

  4.56

  4.56

  0BP

  7Y

  160207

  --

  4.61

  --

  170201

  --

  4.615

  --

  10Y

  160210

  --

  --

  --

  160213

  4.69

  4.68

  +1BP

  170210

  4.6625

  4.665

  -0.25BP

  170215

  4.55

  4.56

  -1BP

  

  信用市场龚克寒、张艺娜)

  短融成交活跃,收益率整体上行。具体个券,26D 17超威SCP001AA)成交于5.01%62D 17晋煤SCP004AAA)成交于4.70%121D 17晋煤CP001AAA)成交于4.90 %195D 17柯桥国资SCP004AA+)于5.05%265D 17中科院SCP002AAA)成交于4.90%

  

  中票市场成交活跃,成交多高于估值。具体个券,1.35Y 16东莞交投MTN001AA+/AA+)成交于5.10%,高于估值约1BP1.61Y 14鄂西圈MTN001AA+/AA+)成交于5.33%,高于估值约9BP2.05Y 17乐普MTN001AA/AA)成交于5.30%,高于估值约10BP3.89Y+N 16晋能MTN002AAA/AAA)成交于6.55%,高于估值约2BP

  

  企业债成交活跃。1.45Y 12 凉国投债(AA/AA)成交于5.62%,高于估值约1BP2.12Y 12金山城投债(AA/AA)成交于5.28%,高于估值约5BP2.80Y 12新海连债(AA/AA+)成交于5.69%,低于估值约3BP;4.24Y 15涪陵交旅债(AA/AA)成交于6.15%,高于估值约9BP

  

  衍生品市场

  利率互换(任春)

  资金面中性,7D Fixing3.20

  利率互换:资金面中性,利率互换下行,5Y收在9651y收在591*537.5BP

  FROO7

  1Y

  5Y

  1*5Spd

  昨日

  3.5863

  3.9733

  0.387

  今日

  3.5913

  3.9673

  0.376

  变动

  BP

  0.5

  -0.6

  -1.1

  SHIBOR3M

  1Y

  5Y

  1*5Spd

  昨日

  4.5315

  4.63

  0.0985

  今日

  4.5357

  4.625

  0.0893

  变动

  BP

  0.42

  -0.5

  -0.92

  

  国债期货(任春)

  国债期货上涨。

  国债期货

  收盘

  涨跌

  (元)

  当日成交

  (手)

  持仓变化

  (手)

  T1712

  92.85

  0.16

  41189

  -5530

  T1803

  92.93

  0.23

  27928

  3293

  T1806

  93.08

  0.25

  56

  10

  TF1712

  96.05

  0.11

  17739

  -5492

  TF1803

  96.35

  0.14

  11468

  3065

  TF1806

  96.39

  0.31

  0

  0

  

  国际债市

  【美国较长期公债收益率下跌】收益率曲线为10年来最平,因240亿美元的三年期公债标售需求平平,这是本周640亿美元季度再融资计划中的第一批。较长期公债收益率下跌,30年期公债收益率触及六周低位,公债市场短期波动指标接近纪录低位。两年期美债收益率略升至1.629%10年期美债收益率下滑1个基点至2.307%。两者收益率差缩窄至略高于67个基点;根据路透数据,这是200711月以来最低。

  

  【南欧公债带领欧元区公债收益率下跌】此前欧洲央行的最新数据突显出,未来一年内,央行购债计划将给区内债市提供相当大的支撑。10年期意大利公债收益率骤降7个基点至1.70%,为去年11月中以来最低。这导致10年期意大利公债与可比德债的收益率差收窄至138个基点,为201610月以来最窄。葡萄牙10年期公债收益率最多跌10个基点,自20154月以来首次跌至2%之下。德国10年期公债收益率触及两个月新低0.32%。其它欧元区公债收益率日内跌1-5个基点。  

    3权益类

  A股涨跌分化

  现货市场(张超伦、李世伟)

  两市低开,早盘冲高,午后回落。中信一级行业涨跌分化,综合、餐饮旅游和传媒上涨较多,家电、医药和石油石化小幅下跌。概念方面涨跌分化,打板、网络安全次新股活跃,芯片国产化3D传感和去IOE低迷。两市成交5482亿,上一交易日为5151亿。

  今日市场资金流206亿元。

   AH溢价指数上升为128.91

  上一交易日融资余额10072亿元,增加54亿元。

  沪股通净流入10.8亿元,深股通净流入9.15亿元。

  股指

  收盘

  涨跌幅

  (%)

  成交金额

  (亿)

  上证综指

  3415

  0.06

  2319

  深证成指

  11447

  -0.18

  3163

  中小板指

  7902

  -0.30

  1295

  创业板指

  1866

  0.38

  863

  

  分级基金(张超伦、李世伟)

  分级A指数涨0.083%,排名前4隐含收益率均值为5.68%

  分级B类涨跌分化,券商B和新能车B上涨较多,医药B和中航军B下跌较多。

  无整体场内溢价较高的分级。

  A类隐含收益率排名(成交1000万以上)

  A类代码

  A类名称

  涨跌幅度

  隐含收益率

  150221.SZ

  中航军A

  0.36

  6.19%

  150223.SZ

  证券A

  0.54

  5.63%

  150130.SZ

  煤炭A

  -0.10

  5.56%

  150152.SZ

  医药A

  -0.56

  5.35%

  

  转债市场(张超伦、李世伟)

  今日转债多数上涨。整体市场成交额8.72亿(包括可交换债),光大转债和国君转债成交较多,分别为1.77亿和0.98亿。整体市场转股溢价率金额换手率较昨日下降。

  可转债

  今日收盘

  昨日收盘

  涨跌幅

  中证转债

  299.02

  298.07

  0.32

  上证转债

  280.72

  279.77

  0.34

  沪深300

  4048.01

  4054.25

  -0.15

  

  期货(刘俣豪)

  股指期货方面。1711合约,IF收涨0.12%IH收涨0.01 %IC收涨0.55%

  IF

  收盘

  涨跌幅

  %

  成交量

  (亿)

  持仓变化

  (万手)

  IF1711

  4046.6

  0.12

  14025

  -0.0678

  IH1711

  2823.0

  0.01

  8696

  -0.0421

  IC1711

  6541.0

  0.55

  10231

  -0.0123

  

  期权(刘俣豪)

  50ETF收跌0.03%,报2.8740

  期权

  收盘

  涨跌幅

  %

  成交量

  (手)

  50ETF

  2.8740

  -0.03

  571053240

  50ETF112.85

  0.039

  -1.52

  191,298

  50ETF112.85

  0.0095

  -7.77

  93,511

    4外汇与大宗商品

  美元指数继续上行,国内工业品走势略有分化

  特朗普访华,预计大力推销出口,中国对美进口增加,有助于美国股市、美元指数,对COMEX黄金价格略有压力。整体上美国经济方面无大的预期变动,税改依旧极为重要。

  国内工业品方面,Dugald River项目总投资5.5亿美元,年产锌精矿含锌17万吨,矿山寿命25年,五矿资源宣布今日开始尝试提供锌精矿,这对未来锌价带来了一定的压力。市场供需相对平衡,未来需求预期也逐渐转弱,主要是房地产市场下行的趋势比较明显。价格开始均线空头排列,限产预期未能改变价格预期,但预计下行空间有限。黑色方面,四个品种深度贴水支撑了价格表现。

  农产品(行情000061,诊股)方面,豆类油脂依旧缺乏的的机会,大的攻击负向冲击不出现,价格缓慢上涨倒是有可能,最终还是看库存的去化程度。

  外汇市场

  fixing

  USDCNY

  USDCNH

  CNH-CNY

  EURUSD

  USDJPY

  今日收盘

  6.6277

  6.6330

  6.6381

  51

  1.1598

  113.8100

  昨日收盘

  6.6216

  6.6324

  6.6409

  85

  1.1578

  114.215

  涨跌幅(bp

  61

  6

  -28

  -34

  20

  -4,050

  隔夜掉期

  2.5

  1.3

  -1.2

  1周掉期

  22

  25

  3

  1月掉期

  106.5

  120

  13.5

  3月掉期

  327.5

  415

  87.5

  6月掉期

  560

  795

  235

  1年掉期

  960

  1555

  595

  

  国际主要商品(数据截至北京时间1700

  名称

  涨跌幅

  现价

  过去一周

  %

  年初至今

  %

  NYMEX原油

  -0.17

  57.1

  4.6

  6.1

  COMEX黄金

  0.45

  1281.6

  0.3

  10.7

  LME3月电子盘

  -0.15

  6818.5

  -0.5

  23.8

  

  国内主要商品期货

  简称

  涨跌幅

  %

  最新价

  过去一周

  (%)

  年初至今

  %

  SHFE

  -2.29

  53420

  -0.7

  17.4

  SHFE

  -1.46

  15850

  -3.1

  7.0

  SHFE

  -1.80

  25385

  -2.9

  20.6

  SHFE螺纹钢

  0.24

  3724

  2.6

  29.9

  DCE铁矿石

  -0.53

  466

  8.9

  -15.0

  SHFE橡胶

  -1.57

  13820

  4.2

  -24.7

  CZCE PTA

  -0.26

  5300

  2.8

  -2.9

  DCE豆一

  -0.03

  3665

  0.9

  -14.3

  CZCE棉花

  -0.16

  15180

  1.4

  1.0

  CZCE白糖

  0.33

  6449

  1.4

  -5.5

  

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