利率债大跌 A股增量普涨

1评论 2017-11-14 09:10:15 来源:天风晨曦交易视点 作者:天风固收总部 江丰电子凭什么能涨15倍

  

1利率债大跌,A股增量普涨--天风固收11月13日交易日评货币市场

  主要回购利率全线上行(郑培

  银行间

  今日银行间市场资金面在央行大额投放流动性之下仍未有明显改善,主要期限回购利率延续上周普涨趋势,14D以内利率实现五连升。质押式回购成交规模恢复至2.67万亿,较上日增逾1800亿,其中隔夜资金成交增量近1700亿,跨月资金成交保持快速攀升。央行公开市场加大逆回购操作力度,单日逆回购口径净投放达1500亿,后续关注本周内缴税因素影响渐显。明日有1400亿逆回购到期。

  质押式回购

  期限

  今日开盘

  今日加权

  变化

  成交量

  (亿)

  R001

  2.55

  2.92

  +9

  21714

  R007

  2.65

  3.43

  +4

  3246

  R014

  3.79

  4.16

  +19

  789

  R1M

  4.10

  4.47

  +9

  116

  * 注:以上数据来自交易中心本币交易系统。

  上海银行(行情601229,诊股)间同业拆放利率(Shibor)

  期限

  当日利率

  昨日利率

  变化(BP

  O/N

  2.7870

  2.7170

  +7.00

  1W

  2.8592

  2.8455

  +1.37

  2W

  3.8228

  3.8120

  +1.08

  1M

  4.0132

  4.0104

  +0.28

  3M

  4.5155

  4.4747

  +4.08

  交易所

  今日交易所主要国债逆回购品种连续三日全线上涨。GC001低开在3.5%,早盘迅速上行,于午盘最高成交涨82.5BP4.65%,尾盘时快速下探后反弹收涨。总成交量9000亿,较上日增加600亿。

  期限

  收盘

  变化

  最高

  204001

  4.055

  +23

  4.65

  204007

  4.475

  +56

  4.66

  204014

  4.58

  +53

  4.645

  央行公开市场

  今日人民银行以利率招标方式开展了800亿7D700亿14D300亿63D逆回购操作,中标利率分别为2.45%2.60%2.90%,无变动。另有300亿逆回购及665亿MLF到期,单日净投放835亿。

  

2利率债大跌,A股增量普涨--天风固收11月13日交易日评债券市场

  利率债大跌(张璇、杨恋令)

  今日市场情绪偏弱,国债期货大幅收跌,利率债现券成交一般,活跃券收益率一路上行,仅在尾盘金融数据公布后有短暂震荡下行调整,日终大幅走弱,收益率均刷新高。

  10Y国债活跃券170025上行5BP3.95%。国开10Y活跃券170215上行7.25BP4.675%。非国开10Y170415上行6.25BP收于4.78%

  国债

  期限

  标的

  当日

  昨日

  浮动

  1Y

  170024

  3.585

  3.59

  -0.5BP

  3Y

  170016

  --

  --

  --

  5Y

  170007

  4.02

  3.97

  +5BP

  170014

  4.005

  3.955

  +5BP

  170021

  3.93

  3.90

  +3BP

  7Y

  170006

  --

  --

  --

  170013

  --

  --

  --

  170020

  3.99

  3.96

  +3BP

  10Y

  170010

  3.995

  3.9425

  +5.25BP

  170018

  3.98

  3.915

  +6.5BP

  170025

  3.95

  3.90

  +5BP

  

  政策性银行金融债

  期限

  标的

  当日

  昨日

  浮动

  1Y

  170207

  4.02

  4.02

  0BP

  3Y

  170205

  4.62

  4.52

  +10BP

  170209

  4.61

  4.52

  +9BP

  5Y

  160206

  4.65

  --

  --

  160218

  --

  4.595

  --

  170206

  4.66

  4.58

  +8BP

  7Y

  160207

  --

  --

  --

  170201

  --

  4.63

  --

  10Y

  160210

  4.83

  4.72

  +11BP

  160213

  4.82

  --

  --

  170210

  4.795

  4.715

  +8BP

  170215

  4.675

  4.6025

  +7.25BP

  信用市场龚克寒、张艺娜)

  短融成交活跃,收益率整体上行。具体个券,62D 17新中泰集SCP001AA+)成交于5.06%128D 17河钢集CP001AAA)成交于4.99%151D 17漳州城投CP001AA)成交于5.25%169D 17洋河SCP001AAA)于4.98%260D 17陕西能源SCP001AAA)成交于5.10%。

  中票市场成交活跃,短端成交多笔,收益率整体调整。具体个券,344D 15南方水泥MTN001AAA/AAA)成交于5.02%,基本与估值持平;1.55Y 16杉杉集MTN001AA+/AA+)成交于5.82%,高于估值约10BP2.34Y 15 淄博城运MTN001AA+/AA+)成交于5.29%,高于估值约5BP4.97Y 17北排水MTN001AAA/AAA)成交于5.15%,基本与估值持平。

  企业债成交一般。1.93Y 12 七台河债(AA/AA)成交于8.20%,高于估值约33BP2.34Y 15苏国信(AAA/AAA)成交于5.07%,高于估值约9BP3.70Y 14文登债(AA/AA)成交于5.90%,高于估值约28BP;5.86Y 16芜湖交投专项债02AA+/AA+)成交于5.70%,高于估值约10BP

  

  衍生品市场

  利率互换(任春)

  资金面中性,7D Fixing3.44。

  利率互换:资金面先紧后松,利率互换反弹,5Y收在051y收在651*540BP

  FROO7

  1Y

  5Y

  1*5Spd

  昨日

  3.6318

  4.0031

  0.3713

  今日

  3.6551

  4.049

  0.3939

  变动

  BP

  2.33

  4.59

  2.26

  SHIBOR3M

  1Y

  5Y

  1*5Spd

  昨日

  4.5888

  4.6491

  0.0603

  今日

  4.635

  4.7253

  0.0903

  变动

  BP

  4.62

  7.62

  3

  

  国债期货(任春)

  国债期货大多下跌。

  国债期货

  收盘

  涨跌

  (元)

  当日成交

  (手)

  持仓变化

  (手)

  T1712

  92.11

  -0.61

  21058

  -5991

  T1803

  92.13

  -0.63

  49940

  9906

  T1806

  92.41

  -0.58

  143

  70

  TF1712

  95.67

  -0.33

  14064

  -5545

  TF1803

  95.95

  -0.33

  12503

  4034

  TF1806

  96.39

  0.03

  0

  0

  

  国际债市

  【美国公债收益率攀升】收益率曲线变陡,因在本周的标售后,交易商结清一些让收益率曲线趋平的头寸,并削减所持长债。10年期公债收益率盘中触及一周半峰值2.405%,两日前触及近三周低位2.304%。两年期公债收益率触及九年高位1.662%

  欧元区公债连续第二天下跌】分析师及交易员指称,德债期货大跌、利率决策者的讲话、及大量公债供给料将入市皆为引发跌势的原因。德国10年期公债收益率两周来首次触及0.41%,全日升3个基点。其他欧债收益率日内也上涨1-4个基点。

  

3利率债大跌,A股增量普涨--天风固收11月13日交易日评权益类

  A股增量普涨

  现货市场(张超伦、李世伟)

  两市高开,全天维持在高位震荡,收盘普涨。中信一级行业多数上涨,建材、钢铁和非银行金融上涨较多,商贸零售、国防军工和传媒小幅下跌。概念方面涨跌分化,3D传感、芯片国产化人工智能活跃,北部湾自贸区、鸡和职业教育低迷。两市成交5617亿,上一交易日为5441亿。

  今日市场资金流224亿元。

   AH溢价指数上升为128.53

  上一交易日融资余额10181亿元,增加18亿元。

  沪股通净流入1.94亿元,深股通净流入5.40亿元。

  股指

  收盘

  涨跌幅

  (%)

  成交金额

  (亿)

  上证综指

  3448

  0.44

  2319

  深证成指

  11695

  0.43

  3298

  中小板指

  8153

  1.05

  1461

  创业板指

  1906

  0.31

  901

  

  分级基金(张超伦、李世伟)

  分级A指数跌0.419%,排名前4隐含收益率均值为5.78%

  分级B类涨跌分化,钢铁B银华锐进上涨较多,券商B和军工B小幅下跌。

  无整体场内溢价较高的分级。

  A类隐含收益率排名(成交1000万以上)

  A类代码

  A类名称

  涨跌幅度

  隐含收益率

  150221.SZ

  中航军A

  -0.63

  6.25%

  150223.SZ

  证券A

  -1.07

  5.68%

  150130.SZ

  军工股A

  -0.19

  5.61%

  150152.SZ

  煤炭A

  0.10

  5.56%

  

  转债市场(张超伦、李世伟)

  今日转债多数上涨。整体市场成交额9.41亿(包括可交换债),三一转债光大转债成交较多,分别为1.77亿和1.55亿。整体市场转股溢价率下降,换手率较昨日上升,久其转债停牌,拟筹划重大事项。

  可转债

  今日收盘

  昨日收盘

  涨跌幅

  中证转债

  301.78

  300.37

  0.47

  上证转债

  283.55

  282.11

  0.51

  沪深300

  4128.07

  4111.91

  0.39

  

  期货(刘俣豪)

  股指期货方面。1711合约,IF收涨0.43%IH收涨0.49%IC收涨0.44%

  IF

  收盘

  涨跌幅

  %

  成交量

  (亿)

  持仓变化

  (万手)

  IF1711

  4127.4

  0.43

  10383

  -0.2176

  IH1711

  2876.6

  0.49

  7573

  -0.146

  IC1711

  6654.0

  0.44

  8177

  -0.158

  

  期权(刘俣豪)

  50ETF收涨0.34%,报2.9280

  期权

  收盘

  涨跌幅

  %

  成交量

  (手)

  50ETF

  2.9280

  0.34

  299033178

  50ETF112.90

  0.0387

  20.56

  152,431

  50ETF112.90

  0.0092

  -38.67

  118,918

4利率债大跌,A股增量普涨--天风固收11月13日交易日评外汇与大宗商品

  美元指数继续整理,国内工业品延续整理

  美国经济复苏的态势依旧,基本面上变化不大,加息缩表的长期趋势还要持续,原油价格上涨抬升了通胀预期,美国长债收益率震荡抬升。这对中国10年期国债价格也产生了预期层次的压制。名义利率抬升较快,而核心通胀抬升相对较慢,实际利率的提升压制了COMEX黄金价格的表现。

  国内工业品方面,螺纹钢库存下降较快,这支撑了1月合约价格表现,1月与5月价差呈现扩大的态势,1月份现货价格下跌的空间很小,大概率维持高位,1月合约价格向现货价格收敛的概率较高。5月合约的供求基本面比较模糊,不清楚房地产市场下行和采暖季结束的供需情况如何,大概率基本面格局偏宽松。有色金属方面,库存攀升后,铝价出现了回调,但是库存依旧处于历史低位,没有去库存的压力,即便需求预期略微转弱,锌价流畅下跌的概率较低。价反应内需增速、外需改善与供应变动,目前基本面比较纠结,短期内铜价有望继续震荡整理,尚难以走出大幅度的单边走势。

  外汇市场

  fixing

  USDCNY

  USDCNH

  CNH-CNY

  EURUSD

  USDJPY

  今日收盘

  6.6347

  6.6450

  6.6532

  82

  1.1649

  113.4250

  昨日收盘

  6.6282

  6.6411

  6.6604

  193

  1.1675

  113.27

  涨跌幅(bp

  65

  39

  -72

  -111

  -26

  1,550

  隔夜掉期

  3.85

  3.4

  -0.45

  1周掉期

  24.755

  28

  3.245

  1月掉期

  108

  127

  19

  3月掉期

  372.5

  460

  87.5

  6月掉期

  575

  815

  240

  1年掉期

  972.5

  1570

  597.5

  

  国际主要商品(数据截至北京时间1700

  名称

  涨跌幅

  现价

  过去一周

  %

  年初至今

  %

  NYMEX原油

  0.09

  57.03

  2.6

  6.0

  COMEX黄金

  0.21

  1276.9

  0.4

  10.7

  LME3月电子盘

  0.56

  6833

  -1.2

  23.2

  

  国内主要商品期货

  简称

  涨跌幅

  %

  最新价

  过去一周

  (%)

  年初至今

  %

  SHFE

  0.32

  53650

  -1.3

  17.8

  SHFE

  0.19

  15560

  -4.4

  7.0

  SHFE

  1.10

  25820

  -1.3

  21.7

  SHFE螺纹钢

  0.88

  3803

  5.1

  32.4

  DCE铁矿石

  1.09

  465

  5.2

  -15.6

  SHFE橡胶

  2.13

  14155

  1.2

  -24.5

  CZCE PTA

  2.79

  5522

  2.9

  -2.0

  DCE豆一

  -0.03

  3668

  0.5

  -14.4

  CZCE棉花

  0.10

  15200

  0.1

  1.1

  CZCE白糖

  0.39

  6492

  0.8

  -5.7


 

  

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