债市“压力测试"要来了:CVS计划发行史上最大规模之一公司债

1评论 2018-03-07 08:02:31 来源:华尔街见闻 账户深套?试试这四个方法

  美国第二大连锁药店运营商CVS宣布计划发行价值440亿美元的债券,以帮助其支付收购医疗保险公司安泰(Aetna)高达690亿美元的费用,这是两年多来规模最大的公司债发售,也是医疗领域公司债规模之首。

  目前史上最大规模公司债发行是2013年Verizon发行的价值490亿美元公司债,用以购买Vodafone在Verizon的股权。

  (图片来自金融博客ZeroHedge)

  周二,CVS推出了10年期的债券,收益率高出10年美国国债175个基点,约为4.65%。据彭博社报道,CVS的30年期公司债收益率可能高出30年美国国债215个基点。

  根据MarketAxess数据,周二CVS之前发行的2025年到期债券(收益率3.875%)价格上涨约4个基点,2026年6月到期的债券(收益率2.875%)价格上涨3个基点。涨幅最高的是2045年7月到期的债券(收益率5.125%),高出7个基点。

  投资者表示,CVS将出售两年期到30年期不等的债券,除了新30年期债券外,所有债券都将包括一项特殊的强制性赎回条款--如果CVS在2019年9月3日之前未完成对安泰收购,CVS必须以101美分的价格购回这些债务。

  在CVS宣布发行债券之后,标普500下调了CVS债券评级,由BBB+降至BBB,称债务的大幅增加将导致公司财务风险状况大幅增加。该公司的EBITDA将由2.9倍增至4.5倍。但标普认为CVS的前景依然稳定,预计该公司将偿还一部分债务。

  去年12月,CVS宣布通过一次现金加股票交易以约690亿美元的价格收购美国保险公司巨头安泰。CVS是美国最大处方药零售商和第二大药品福利管理机构,而安泰是美国最大的保险商之一。这项并购交易是否会被美国监管机构批准最快要到今年后半年才知道,但是CVS希望抢在美联储加息之前提前融资。

  周二截止发稿,CVS股价下跌1.5%,过去12个月内累计下跌16.6%,同期标普500SPX上涨14%,道指上涨18%。

关键词阅读:CVS 公司债 MarketAxess 压力测试 公司财务

责任编辑:卢珊 RF10057
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
评级启动淘汰机制 逐步取消评级结果作为发债必要条件

2018-06-22 11:27:34来源:金融界债券

首单棚改专项债落地 地方专项债发行将提速

2018-06-21 01:28:53来源:证券日报

房地产开发行业评级框架

2018-06-22 11:10:35来源:文涛宏观债券研究

六月“钱荒”如何投资?国债逆回购可以考虑

2018-06-22 09:23:49来源:杭州日报

审计署:中信系三公司违规给地方政府融资平台融资205亿

2018-06-22 07:37:35来源:上海信托圈

房企资产证券化及信用分析要点

2018-06-22 11:16:10来源:光大固收

2018年6月22日债券交易提示

2018-06-22 11:06:48来源:中国债券信息网

3家金融租赁公司获批 加入银行间债券交易系统

2018-06-22 01:24:17来源:证券日报

定向降准在途 宽松预期促债市继续走强

2018-06-22 07:59:00来源:中国证券报?中证网

宽松预期升温 债市将继续走强

2018-06-22 03:36:50来源:中国证券报

今日公开市场净投放200亿 本周全口径净投放3400亿

2018-06-22 09:17:08来源:金融界债券

国开债招标需求向好

2018-06-22 08:08:00来源:中国证券报?中证网

干货:也说说想投国债逆回购应该怎么买

2017-11-08 07:24:25来源:互金投资手记

资金面保持稳定 Shibor涨跌互现

2018-06-21 12:56:00来源:中国证券报?中证网

即墨城投评级上调至AA+

2018-06-22 08:12:55来源:中国证券报?中证网

你一直搞不懂的债券价格和收益率 这下懂了!

2017-10-24 07:21:33来源:路财主

国泰君安:本轮债市上涨未结束

2018-06-22 08:08:00来源:中国证券报?中证网

券商年内融资超3000亿 超八成为公司债

2018-06-21 09:03:19来源:证券日报

以史为鉴 利率上升到多少会引起股市波动

2018-02-18 10:21:22来源:明晰笔谈

天神娱乐评级展望被调至负面

2018-06-21 08:12:00来源:中国证券报?中证网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询