230份监管政策文件梳理

1评论 2018-07-03 15:12:15 来源:普益标准 作者:任涛 低吸也能抓涨停!

  

  230份监管政策文件梳理

  文丨任涛 来源丨博瞻智库

  原标题丨【监管竞次与拥挤】2017年以来160个监管政策文件与70个相关政策信息专题研究

  【正文】

  2017年以来的时隔一年半,整个监管思路具有比较明显的延续性,我们搜集2017年以来约230个监管信息,覆盖全部160个监管政策文件和70个相关政策信息,以全面把握监管环境。过去的很多年,各监管部门也出台了很多文件,但大多是为了保护管辖范围内的金融机构发展,特别是在2012年左右,体现得尤其明显,即所谓的监管竞次。

  2017年以来,监管竞次依然存在,但更多体现为监管竞争以及拥挤,只不过是为了寻求新的起点,重塑监管体系,以期在新的监管架构和战略高地上赢得主动地位。在这些监管政策文件中,有紧有松,紧大于松,风险被置于更高的位置,同时在具体的业务发展上也出台了一些鼓励性措施,如鼓励核销、鼓励债转股、鼓励ABS(证监会系统出台了一些监管文件)、鼓励双向开放、鼓励资本补充、鼓励租赁市场、鼓励普惠金融、鼓励业务领域重塑、鼓励金融行业统一规范等等。

一、“一委一行两会”的新金融监管架构正式确立

  (一)始于2003年的“一行三会”金融监管体制在2018年4月正式退出历史舞台,那个因改革而生分别成立于1998年的保监会和成立于2003年的银监会在我们的注视中合并了,而成立于1995年的证监会却依然活得很好。当年我们因为金融行业的分业经营而将银监和保监独立出来,如今我们仍然在分业经营的大环境下将二者合并,却不得不面对综合经营所带来的困扰,它还给我们带来一个新的监管机构,即国务院金融稳定发展委员会。

  (二)去年7月份的全国金融工作会议中明确提出设立国务院金融稳定发展委员会(简称金稳委),同年11年份金稳委正式成立,并召开第一次全体会议,作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构,同时金稳委的办公室设在央行

  (三)金稳委刚成立时由国务院副总理马凯担任主任,目前则由新任国务院副总理刘鹤管辖,而我们所说得这位新任副总理被习近平称为最重要的人,同时还是中财办的主任,下面的副主任包括央行新任行长、发改委的副主任、财政部的副部长等等。

  (四)作为一个议事协调机构,金稳委的成立并非心血来潮,三会独立监管存在的问题也长期存在,实际上我国一直在探索协调监管机制。例如,2008年国务院直接牵头金融旬会制度,2013年央行牵头金融监管协调部际联席会议制度,以及2017年成立的金稳委等等。

  (五)2018年3月的两会通过了国务院机构改革方案,4月8日银监会和保监会合并,中国银行(行情601988,诊股)保险监督管理委员会正式挂牌。原银监会主席郭树清担任银保监会首任主席,原银监会4位副主席和原保监会3位副主席均担任银保监会副主席,原银监会纪检组组长李欣然担任银保监会首任纪检组组长。银保监会形成“一正七副一纪检组组长”的九人领导班子格局

  (六)同时,刘鹤主导金稳委,易纲接替周小川担任央行新行长,原银监会主席郭树清继任银保监会新任主席,并同时担任央行党委书记,至此,“一委一行两会”的金融监管新格局正式形成,“一行三会”的监管格局宣告终结。即国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会

  此外,我们还看到,银保监会的主席同时担任央行党委书记和央行副行长,这一新的安排其政策意味是什么值得揣摩,我们认为这个安排应将“央行负责拟订银行业保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度”结合在一起考虑,自己想吧。

二、大金融行业发展的统筹者:央妈的爱与伤害并行

(一)不断丰富MPA框架

  2017年以来,央行充分利用货币政策+宏观审慎管理的双支柱框架,不断丰富MPA体系的内容,力求实现MPA的全口径管理,先后将同业业务、投资类业务、表外理财、跨境业务以及同业存单等纳入MPA,根据央行领导的最新思路,这些尚不是终点,未来会进一步考虑将房地产业务、互联网金融等纳入MPA体系,同时将金融机构加杠杆行为、金融机构流动性风险管理等纳入,从之前的信贷规模管控,到后来的社会融资规模和广义信贷间接调控,再到目前的MPA考核,央行的双支柱政策框架已日趋成熟。

(二)4次上调货币政策利率

  这一年半以来,央行重拾28天逆回购和创新63天逆回购操作,使得公开市场每日操作成为调控市场流动性的主要手段。同时,4次上调逆回购利率(两次10BP和两次5BP),使得公开市场操作中标利率较2016年底上行30个BP。此外,还4次上调了MLF利率,幅度同样是30个BP。国库定存利率较2016年底更是大幅上行180个BP。央行货币政策利率的上行一方面是为了规避美联储加息的不利影响,另一方面也是为了弥补政策利率与市场利率之间的鸿沟,不过操作幅度从10个BP降至5个BP的转变是一个值得关注的政策信号。同时,央行还配合财政部开展国债做市支持操作,启动国债做市支持机制,推动完善国债收益率曲线,利率市场化改革已进入深水区。

(三)4次实施结构性降准

  也许你还没有发现,2017年以来,央行已经落实了4次定向降准,这4次定向降准有两次实质上为全面降准,即今年4月17日明确的置换式降准和今年6月24日明确的债转股降准。另外两次分别为去年9月30日的普惠金融定向降准和去年底的临时准备金动用安排(CRA)。这4次降准累计向市场释放了近1.5万亿元左右的流动性,和前面的货币政策利率上调相比呈现明显的反差,量松价紧似乎是政策对当前局势的考量,即紧是结构性紧、松也是结构性松,我们看到的政策均无法用“一刀切”的逻辑来理解。

(四)操刀金融领域双向开放

  金融领域,特别是金融市场领域的双向开放是央行近年来的主要任务,习近平总书记和易纲行行长在今年的博鳌论坛上给出开放时间表,具体来看主要发布了债券通办法、允许境外信用评级机构在银行间市场开展信用评级业务、将RQFII额度扩大至5000亿人民币、完善人民币跨境贸易和跨境资金流动性、明确外商投资支付机构准入政策、QFII投资境内证券等等。此外,银保监会、证监会等也相继出台具体细则,如放开外资保险经纪公司经营范围、放宽外资银行市场准入、发布外商投资证券公司基金公司等参股设立经营机构办法、放开外资银行开展部分业务等等。此外,一行两会还明确了H股全流通、存托凭证、独角兽等试点方案,金融机构与资本市场两个领域的开放正如火如荼地同步进行。

  发改委和商务部还发布了2018年版的外资准入多方面清单,在22个领域大幅开放。

  可以看出,今年以来的金融业开放力度相较于以前明显增强,这不仅仅是一行两会的事情,而是全局性的事件,包括发改委、商务部等等均有参与,既有中国金融业改革开放的承诺,也有外围环境的压迫因素。

(五)制订金融行业统一运行规则

  过去的一年半,央行发布了《中国金融业信息技术“十三五”发展规则》、《金融业标准化体系建设发展规划(2016-2020年)》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》、《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》、《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》以及互联网资管业务、三方支付机构等等。这些都是涉及到整个金融行业未来数年发展的大事,特别是资管新规,在整个大资产管理行业中具有纲领性作用。可以说,央行制订金融行业重要法律法规草案、拟订审慎监管制度的职能转变已在逐步践行中。

(六)践行普惠金融亲力亲为

  央行在普惠金融问题上已经明显开始承担重要职责,例如,2017年以来的四次结构性降准几乎都和普惠金融有关。今年陆家嘴(行情600663,诊股)论坛上,易纲行长还提出了小微企业融资“几家抬”的解决思路,以央行为主导的普惠金融解决思路已成为政策的主要导向。我们看到近一年半以来的普惠金融政策主要包括银发(2017)19号文、《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》、银发(2017)286号文)、扩大MLF担保品范围、银发(2018)162号文、召开全国小微企业金融服务电视电话会议等等。

  当然如果指普惠金融,对于我国而言可能还不仅如此,其它还包括银发(2017)58号文(金融支持制造业)、银色债券、海洋经济等等。

(七)扩大融资担保范围,规范债券市场交易

  央行自2017年以来陆续发布了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》、《应收账款质押登记办法》、《自动质押融资业务管理办法》、扩大MLF担保品范围等等,央行旨在不断丰富金融机构担保品的来源,为进行流动性管理提供更好的支撑。同时,针对债券市场交易行为,央行通过发布302号文进行规范,主要是为了解决债券交易不规范和加杠杆两个问题。

  此外,央行还发布了《关于银行业金融机构发行资本补充债券有关事宜的公告》(2018年第3号公告),鼓励商业银行进行创新资本补充,以有效应对资产回表的冲击和为防范金融风险做准备。

  应该说,由央行为主导落实的“去杠杆”政策已经引起实体经济的流动性不足问题,金融数据方面也已经有所印证,虽然央行官方进行了解释和澄清,但仍然没办法解决根本问题,预计后续仍有一值得期待的政策出台。

三、权力永远在扩大的执法者:从银监会到银保监会的奇幻之旅

(一)管辖的范围在不断扩大

  银监会以前管辖的机构主要包括银行类金融机构,如商业银行、政策性银行、储蓄银行、农信社、村镇银行、信托公司、金融资产管理公司、汽车金融公司、消费金融公司、财务公司、金融租赁公司、等。2018然后6月29日,银保监会发布发布2018年第4号令(即《金融资产投资公司管理办法(试行)》),明确新成立一个机构,叫金融资产投资公司(简称AIC),和20年前的AMC相比,这将又是一个对整个金融行业产生重大影响的机构。

  同时,2018年5月14日,商务部将融资租赁公司、商业保理公司、典当行业的监管职权移交至银保监会。这意味着相较于以前,中国银保监会现在的管辖职权进一步扩展至保险业、融资租赁公司、商业保理公司、典当行业、P2P、金融资产投资公司等等。同时,银保监会的主席还是央行的党委书记,有人说银保监会的职权被消弱,这显然是没有根据的。

(二)回溯检查基本实现全覆盖

  银保监会这一年半的工作量很大,始于2017年上半年对商业银行的三三四检查以及下半年的回头看行动,以及2018年对保险业和信托业的检查(包括5月份以来的回头看行动),再加上银保监会出台的相关网贷机构、民营银行、政策性银行等政策规范,整个2017年以来银保监会对所管辖行业和机构的监管基本上可以在2018年4号文中可见一斑,重点包括持牌监管、同业业务、理财与表外业务等等。在这个基础上,银保监会还制订了从业人员行为管理办法等规则,涉及到金融机构的人员、业务等各领域。

(三)业务领域的监管重塑

  除了回溯检查中涉及到的同业业务、理财业务、表外业务等等,银保监会还相继制订了外资银行、民营银行、押品管理、设立普惠金融事业部、校园贷、慈善信托、小微企业融资、融资担保、小额信贷、民间借贷、银信业务、利率风险与流动性风险、衍生工具交易、金融科技与数据治理、资本补充、保险资金参与长租市场、大额风险、股权管理、养老保险、联合授信、资产质量、存款业务、衍生业务等超过25个领域的监管办法。

  整体上看,对商业银行比较重要的几个文件包括大额风险管理办法、流动性风险管理办法、银信类业务规范、股权管理办法、AMC资本管理办法、委托贷款管理办法、金融资产投资公司管理办法等等。

  未来涉及的比较重要的监管文件还包括理财细则以及资本补充细则等等,重要的逻辑便是用自己的钱做能做的事,用别人的钱做可做的事。

(四)银行业开放节奏和力度仍然值得期待

  在整个金融行业开放的趋势下,银行业开放也在加速推进,如发布了2018年第3号令、放开外资保险经纪公司经营范围、放宽外资银行市场准入等有关文件。当然,和央行相比,银行业放开的速度还有待进一步加快,比较有实质性的放开和相关的细则也有待深入,银行业双向开放的节奏和力度仍然值得期待。

四、不变中有变的先知者:证监会的一如既往

  证监会的行为监管主要针对资本市场,机构监管则主要针对券商、基金、期货等领域,具体还包括交易所、中证协、中期协、中基协等等。证监会这一年半以来的工作主要集中在资管业务、债券市场业务、金融业开放、分类管理等领域。

(一)资管业务的先知先觉

  这里的资管业务包括很多方面,如公募基金(包括货币基金等)、私募基金、期货资管等等,具体的文件包括《关于避险策略基金的指导意见》、《期货公司资产管理业务管理规则(修订)》、《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》、《养老目标证券投资基金指引(试行)》等等。其它没有相关政策文件的监管信息还包括,明确2018年私募基金专项检查的对象、中基协针对资管新规落地的四大任务、中基协针对非标的备案、分级基金提前完成转型、按期限上报资产管理业务整改方案、暂停审批灵活配置类混合型基金量化基金、限制开放式基金单一投资者比例等等。

  应该说,公募基金已经成为整个资产管理行业的标杆,资管新规最初是由证监会牵头,但由于没办法协调,所以才改由央行牵头。这一年半以来证监会在资管行业的规范中先知先觉,特别是地方证监局要求定期上报整改方案、打破刚兑、规范货币市场基金、明晰资管周报和月报的填报等等。

(二)防风险是另一政策主题

  2017年以来的资本市场继续动荡不安,加上外围环境以及国内监管政策的影响,风险事件的频发和对金融市场的扰动一时成为热点,证监会对此也有诸多政策出台。例如,《期货公司风险监管指标管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等。其它还包括如,北京证监局提示债券市场风险,证监部门重点筛查可能引发市场风险的重大违法线索,交易商协会下发《关于切实加强债务融资工具存续期风险管理工作的通知》,上交所发布《资产支持证券存续期信用风险管理指引(试行)》,深圳证监局严控私募资管产品新增流动性风险,上交所、深交所、中证协、中银协中部门明确股权质押风险可控,债市监管负责人指出债市不存在系统性风险、正在探索违约债券特殊转让的交易机制,对债市后续可能出现风险正在开展摸排工作等。

(三)发布了9个金融业开放文件

  在金融业开放方面,证监会发布了9个政策文件,这个力度在一行两会里面还是比较大的。具体包括《关于取消期货公司设立、收购、参股境外期货类经营机构行政审批事项的决定》、交易商协会发布细则明确境外评级机构可在境内开展债券信用评级业务、《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定(征求意见稿)》、《外商投资证券公司管理办法》、《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》、《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》、《存托凭证登记结算业务细则(征求意见稿)》、《H股“全流通”试点业务指南(试行)》、《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法(试行)》。

(四)中基协频频发声

  在整个证监会体系下,这一年半以来中基协可能是发声最为频繁的。例如,明确了2018年私募专项检查主要针对管理非标债权、存在风险线索和集团化、跨区以及兼营类金融业务的私募基金。2018年4月表示将针对股权、债权、收益权三类投资提出更有针对性的登记备案须知。

  同时,中基协会长洪磊还呼吁银行和券商不应当拒绝代销或发行私募产品,并表示正在研究推进收益权投资相关问题、积极做好与资管新规的衔接工作,并对股权、债权、收益权三类投资推出更有针对性的要求。此外,中基协还进一步明确私募REITs产品备案标准,需要满足真实现金流、封闭运行、真实隔离、只能初次证券化、资金投向合规等几个条件。

(五)资本市场监管不断推陈出新

  2017年以来,证监会及其相关系统在资本市场监管方面不断推陈出新,陆续发布了《关于支持绿色债券发展的指导意见》、《区域性股权市场监督管理试行办法》、《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》、《非公开发行公司债券业务管理暂行办法(修订征求意见稿)》、《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》、《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》等相关文件,同时还明确了券商分类评价管理等规则。

五、金融监管不只是一行两会的事情,群力并行

  我们回溯2017年以来的相关政策会发现,金融监管不再只是一行两会独有的事情,国务院、财政部、发改委、外管局、商务部等有参与其中,对于整体金融风险事件的处理,参与的部委除此之外还有很多,像政策系统等等。

  我们看到财政部发了《关于资管产品增值税有关问题的通知》,将资管产品发行人的成本提高了0.5个百分点左右。此外,财政部还明确了金融行业的营改增、地方政府债券、政府购买服务、棚改等问题,这些都和金融行业悉悉相关。发改委和商务部则主要在PPP领域、外资准入负面清单等方面进行规范。

  国务院还发布了《私募投资基金管理暂行条例》、《融资担保公司监管管理条例》等等文件。这些虽不是金融监管的主要组成部分,但已成为必不可少的环节。特别是在小微企业融资方面,涉及至林林总总,如银税互动需要税务总局的配合、金融业征税需要财政部的配合、风险的处置需要政法部门的配合、PPP与地方债务需要发改委等领域的配合、小微企业则更需要多部委的配合等。

六、2017年以来政策文件汇总

  公布时间

  具体内容

  央行主导

  20170113

  发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》

  20170113

  发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发〔2017〕9号)

  20170120

  建立临时流动性便利(TLF),为现金投放量较大的几家大型商业银行提供了28天临时流动性支持

  20170123

  发布《关于开展金融精准扶贫政策效果评估的通知》(银发〔2017〕19号)

  20170124

  上调MLF利率10个基点

  20170203

  上调逆回购利率10个基点

  20170313

  发布《中国人民银行办公厅关于做好2017年信贷政策工作的意见》(银办发〔2017〕48号)

  20170316

  上调逆回购利率和MLF利率10个基点

  20170328

  发布《关于金融支持制造强国建设的指导意见》(银发〔2017〕58号)

  20170516

  发布《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》

  20170519

  发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》

  20170523

  发布《人民币跨境收付信息管理系统管理办法》(银发〔2017〕126号)

  20170525

  发布《关于加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施的通知》(银发〔2017〕117号)

  20170608

  发布《金融业标准化体系建设发展规划(2016-2020年)》(银发〔2017〕115号)

  20170620

  配合财政部开展国债做市支持操作,正式启动国债做市支持机制,推动完善国债收益率曲线

  20170621

  发布《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》

  20170627

  发布《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》

  20170701

  推动符合条件的境内外信用评级机构在银行间债券市场开展信用评级业务

  20170703

  债券通(内地与香港)正式上线运行

  20170704

  将香港人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度扩大至5000亿元人民币

  20170831

  发布《同业存单管理暂行办法(修订)》,同业存单期限不超过1年,按Shibor定价,9月1日施行

  20180904

  央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》

  20170908

  发布《中国人民银行关于调整外汇风险准备金政策的通知》(银发〔2017〕207号)

  20170909

  取消对境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款交存准备金实施穿透式管理

  20170929

  发布《国务院办公厅关于完善反洗钱、反恐怖融资、反逃税监管体制机制的意见》

  20170930

  发布对普惠金融实施定向降准政策(2018年起实施)

  20171025

  发布《应收账款质押登记办法》(中国人民银行令〔2017〕第3号)

  20171108

  发布《汽车贷款管理办法》(银发〔2017〕234号)

  20171117

  发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》

  20171214

  上调逆回购和MLF操作利率5个基点

  20171215

  发布《中国人民银行自动质押融资业务管理办法》(中国人民银行公告〔2017〕第18号)

  20171227

  发布《绿色债券评估认证行为指引(暂行)》(实际上为10月26日发布)

  20171227

  发布《条码支付业务规范(试行)》(银发〔2017〕296号)

  20171229

  建立临时准备金(CRA)动用安排

  20180105

  发布《关于进一步完善人民币跨境业务政策促进贸易投资便利化的通知》

  20180105

  发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》(银发[2017]302号)

  20180115

  发布《关于金融支持深度贫困地区脱贫攻坚的意见》(银发〔2017〕286号)

  20180119

  发布《关于改进个人银行账户分类管理有关事项的通知》(银发〔2018〕16号)

  20180119

  发布《关于开展优化企业开户服务督导工作的通知》(银办发〔2018〕10号)

  20180125

  发布《关于改进和加强海洋经济发展金融服务的指导意见》(银发〔2018〕7号)

  20180227

  发布《关于银行业金融机构发行资本补充债券有关事宜的公告》(2018年第3号公告)

  20180321

  发布2018年7号公告,明确外商投资支付机构准入和监管政策

  20180322

  上调逆回购中标利率5个基点

  20180403

  发布《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》

  20180409

  发布《国务院办公厅关于全面推进金融业综合统计工作的意见》

  20180411

  易纲行长在博鳌亚洲论坛2018年年会分论坛“货币政策正常化”的问答实录

  20180411

  易纲行长在博鳌论坛上宣布进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表

  20180413

  发布《关于证券公司短期融资券管理有关事项的通知》,尝试解决券商资金池和刚兑问题

  20180417

  明确将于2018年4月25日落实置换MLF定向降准

  20180417

  上调1年期MLF利率5个基点

  20180427

  发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号)

  20180427

  发布《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》(银发〔2018〕107号)

  20180503

  发布《关于进一步明确人民币合格境内机构投资者境外证券投资管理有关事项的通知》

  20180510

  监管层就资管新规给出意见,必须提前完成整改,新增资产必须对应新产品

  20180510

  发布《互联网黄金业务暂行管理办法(征求意见稿》

  20180514

  据悉,中国监管层就计划限制部分结构性存款产品的发行

  20180518

  发布《关于进一步完善跨境资金流动管理,支持金融市场开放有关事宜的通知》

  20180522

  据悉央行正着手起草金融控股公司管理细则,拟定5家金融控股集团作为监管首批试点

  20180522

  央行正研究将逐步将金融市场加杠杆行为、金融机构流动性风险纳入宏观审慎政策框架

  20180529

  易纲行长在北京金融街论坛就金融内外开放发表演讲

  20180601

  发改委就实体经济融资成本召开调研会,涉及信贷、违约等议题

  20180601

  决定适当扩大中期借贷便利(MLF)担保品范围,新纳入担保品的:不低于AA级的小微企业、绿色和“三农”金融债券,AA+、AA级公司信用类债券(优先接受涉及小微企业、绿色经济的债券),优质的小微企业贷款和绿色贷款

  20180612

  发布《关于人民币境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》(银发(2018)157号)

  20180612

  发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(外管局2018年第1号公告)

  20180614

  易纲行长在陆家嘴论坛发表主旨演讲,提出“几家抬”解决小微企业融资问题的思路

  20180618

  人民银行接受《金融时报》采访,就近期(特别是社融腰斩)的一些金融市场热点给出解读

  20180624

  决定通过定向降准支持市场化法治化“债转股”和小微企业融资

  20180625

  央行、银保监会等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》(银发〔2018〕162号)

  20180629

  央行等五部门召开全国深化小微企业金融服务电视电话会议

  20180629

  发布《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》(银办发(2018)114号文)

  银保监会主导

  20170105

  发布《关于民营银行监管的指导意见》

  20170125

  发布《关于规范银行业服务企业走出去,加强风险防控的指导意见》

  20170223

  发布《网络借贷资金存管业务指引》

  20170301

  发布《关于外资银行开展部分业务有关事项的通知》

  20170407

  发布《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》

  20170410

  发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》

  20170412

  发布《关于切实弥补监管短板、提升监管效能的通知》(银监发﹝2017﹞7号)

  20170508

  发布《商业银行押品管理指引》(银监发〔2017〕16号)

  20150526

  发布《大中型商业银行设立普惠金融事业部实施方案》(银监发[2017]25号)

  20170602

  联合国家税务总局发布《关于进一步推动“银税互动”工作的通知》(税总发〔2017〕56号)

  20170626

  发布《关于进一步规范银行业金融机构吸收公款存款行为的通知》(银监发〔2017〕30号)

  20170628

  发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》(银监发[2017]26号)

  20170720

  发布《关于修改<;中资商业银行行政许可事项实施办法>;的决定》(2017年第1号令)

  20170726

  发布《慈善信托管理办法》(银监发[2017]37号)

  20170802

  发布《融资担保公司监督管理条例》(国务院第683号令)

  20170816

  发布《关于促进扶贫小额信贷健康发展的通知》(银监发[2017]42号)

  20170823

  发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》(银监办发〔2017〕110号)

  20170824

  发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(银监办发[2017]113号)

  20170828

  发布《中国进出口银行监督管理办法(征求意见稿)》

  20170828

  发布《中国农业发展银行监督管理办法(征求意见稿)》

  20170830

  发布《信托登记管理办法》(银监发[2017]47号)

  20170915

  发布《国家开发银行监督管理办法(征求意见稿)》

  20171115

  发布《中国农业发展银行监督管理办法》

  20171115

  发布《中国进出口银行监督管理办法》

  20171115

  发布《国家开发银行监督管理办法》

  20171116

  发布《商业银行股权管理暂行办法(征求意见稿)》

  20171126

  发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引(修订征求意见稿)》

  20171206

  发布《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》

  20171222

  发布《关于规范银信类业务的通知》(银监发〔2017〕55号)

  20171228

  发布《中国银监会关于修改〈中国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定(征求意见稿)》

  20171229

  发布《金融资产管理公司资本管理办法(试行)》(银监发[2017]56号)

  20180105

  发布《商业银行大额风险暴露管理办法(征求意见稿)》

  20180105

  发布《商业银行股权管理暂行办法》(2018年第1号令)

  20180106

  发布《商业银行委托贷款管理办法》(银监发[2018]2号)

  20180112

  发布《关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点工作的通知》(银监发[2018]3号)

  20180113

  发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》(银监发〔2018〕4号)

  20180116

  发布《关于印发<;衍生工具交易对手违约风险资产计量规则>;的通知》(银监发〔2018〕1号)

  20180211

  发布《银行业金融机构从业人员行为管理指引(征求意见稿)》

  20180224

  发布《关于修改〈中国银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定》(2018年第3号令)

  20180309

  发布《关于做好<;商业银行股权管理暂行办法>;实施相关工作的通知》(银监办发〔2018〕48号)、《关于规范商业银行股东报告事项的通知》(银监办发〔2018〕49号)

  20180312

  发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(银监发〔2018〕5号)

  20180316

  发布《银行业金融机构数据治理指引(征求意见稿)》

  20180319

  发布《中国银监会办公厅关于做好2018年三农和扶贫金融服务工作的通知》(银监办发[2018]46号)

  20180319

  发布《中国银监会办公厅关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》(银监办发[2018]29号)

  20180321

  发布《银行业金融机构从业人员行为管理指引》(银监发〔2018〕9号)

  20180413

  发布《关于进一步加强农村中小金融机构大额风险监测和防控的通知》

  20180423

  发布《融资担保公司监督管理条件》四项配套制度(银保监发〔2018〕1号)

  20180427

  发布《关于放开外资保险经纪公司经营范围的通知》(银保监发〔2018〕19号)

  20180427

  发布《关于进一步放宽外资银行市场准入有关事项的通知》(银保监办发〔2018〕16号)

  20180504

  发布《商业银行大额风险暴露管理办法》(2018年第1号令)

  20180504

  发布《关于规范民间借贷行为、维护经济金融秩序有关事项的通知》(银保监发〔2018〕10号)

  20180507

  发布《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》(银保监发〔2018〕20号)

  20180509

  发布《关于规范银行业金融机构跨省票据业务的通知》(银保监办发〔2018〕21号)

  20180514

  商务部将融资租赁公司、商业保理公司、典当行业的监管职权移交至银保监会

  20180518

  发布《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》(银保监发〔2018〕23号)

  20180521

  银保监会开展保险乱象整治“回头看”行动

  20180521

  发布《银行业金融机构数据治理指引》(银保监发〔2018〕22号)

  20180525

  发布《商业银行流动性风险管理办法》(2018年第3号令)

  20180528

  银保监会对全国范围内的信托公司等金融机构进行现场抽查,部分信托通道业务已暂停。

  20180530

  发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引(修订)》

  20180530

  发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》(银保监发〔2018〕26号)

  20180601

  发布《银行业金融机构联合授信管理办法(试行)》(银保监发〔2018〕24号)

  20180608

  发布《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(银保监办发〔2018〕48号)

  20180611

  据悉一些金交所接到监管口头通知,不能面向个人投资者募集资金

  20180614

  银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上发布重要演讲

  20180629

  发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》(2018年第4号令)

  证监会主导

  20170124

  发布《关于避险策略基金的指导意见》(证监会2017年第3号公告)

  20170302

  发布《关于支持绿色债券发展的指导意见》(证监会2017年第6号公告)

  20170417

  发布《关于取消期货公司设立、收购、参股境外期货类经营机构行政审批事项的决定》(证监会2017年第7号公告)

  20170418

  发布《期货公司风险监管指标管理办法》(证监会令第131号)

  20170503

  发布《区域性股权市场监督管理试行办法》(证监会令第132号)

  20170526

  发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监会2017年第9号公告)

  20170606

  发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第133号)

  20170704

  发布《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》(证监会2017年第10号公告)

  20170706

  发布《关于修改<;证券公司分类监管规定>;的决定》(证监会2017年第11号公告)

  20170707

  发布《关于修改(中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法)的决定》(证监会令第134号)

  20170831

  发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(证监会2017年第12号公告)

  20170903

  中期协发布《期货公司资产管理业务管理规则(修订)》

  20170905

  发布《关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会2017年第13号公告)

  20170908

  发布《关于修改<;证券发行与承销管理办法>;的决定》(证监会令第135号)》

  20171117

  发布《证券交易所管理办法》(证监会令第136号)

  20171207

  发布《关于修改<;证券登记结算管理办法>;等七部规章的决定》(证监会令第137号)

  20180210

  明确2018年私募基金专项检查重点针对管理非标债权、存在风险线索和集团化、跨区以及兼营类金融业务的

  20180211

  发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》(证监会2018年第2号公告)

  20180301

  发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》(证监会2018年第4号公告)

  20180308

  发布《关于修改<;中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定>;的决定》(证监会令第138号)

  20180323

  发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》(证监会2018年第6号公告)

  20180327

  交易商协会发布细则,明确境外评级机构可在境内开展债券信用评级业务

  20180410

  证券业协会创新部明确暂停证券公司与私募基金开展场外衍生品业务

  20180413

  《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》

  20180413

  中国证券投资基金业协会表示后续将配套资管新规落地四大任务

  20180420

  《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定(征求意见稿》)》

  20180421

  中国证券投资基金业协会表示将针对股权、债权、收益权三类投资提出更有针对性的登记备案须知。

  20180425

  交易商协会下发《关于切实加强债务融资工具存续期风险管理工作的通知》

  20180425

  《关于推进住房租赁资产支持证券化相关工作的通知》

  20180428

  发布《外商投资证券公司管理办法》(证监会令第140号)

  20180504

  北京证监局提示债券市场风险

  20180504

  发布《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》

  20180504

  发布《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法(征求意见稿)》

  20180504

  发布《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定(征求意见稿)》

  20180510

  上交所发布《资产支持证券存续期信用风险管理指引(试行)》

  20180511

  发布《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》

  20180516

  券商公司债承销将引入分类评价管理

  20180516

  部分机构因合格投资者的标准认定问题,被暂停销售私募产品

  20180517

  深交所、中国结算发布公司债券质押式三方回购交易及结算暂行办法征求意见稿

  20180517

  普通开放式基金单一投资者持有基金份额的比例不能超过30%(含),否则无法备案成立

  20180517

  灵活配置类混合型基金和量化基金可能被暂停审批

  20180518

  证监会:对债市后续可能出现风险正在开展摸排工作

  20180518

  国资委、财政部、证监会联合发布《上市公司国有股权监督管理办法》

  20180521

  中基协洪磊:建议制定大类资产配置管理办法,构建资管三层架构

  20180521

  基金公司收到窗口指导:分级基金需要提前完成转型

  20180521

  带有“人工智能”字样的基金产品被拒绝备案

  20180521

  中基协洪磊:呼吁银行和券商不应当拒绝代销或发行私募产品

  20180521

  发布《存托凭证登记结算业务细则(征求意见稿)》

  20180522

  中国结算发布《H股“全流通”试点业务指南(试行)》

  20180523

  积极倡导上市公司现金分红,对长期不分红上市公司持续强化监管

  20180523

  利用大数据、人工智能等技术打击违法违规行为

  20180524

  债市监管负责人:债市不存在系统性风险,正在探索违约债券特殊转让的交易机制

  20180524

  重点筛查可能引发市场风险的重大违法线索

  20180524

  深圳证监局:严控私募资管产品新增流动性风险,持续推进资管业务打破刚性兑付

  20180524

  “保壳服务”是骗局,私募“买壳”将比照新申请办理

  20180525

  上交所发布《非公开发行公司债券业务管理暂行办法(修订征求意见稿)》

  20180528

  内嵌场外期权结构的收益凭证,参照《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》的要求开展,非交易商不得开展任何形式的场外期权业务

  20180529

  中基协:正研究推进收益权投资相关问题,积极做好与资管新规的衔接工作

  20180529

  中基协:将针对股权、债权、收益权三类投资推出更有针对性的要求

  20180530

  《关于进一步加强证券公司场外期权业务自律管理的通知》,非交易商证券公司不得与客户开展场外期权业务

  20180530

  发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》

  20180601

  中基协发布创投基金申请股东减持股份特别规定操作指南

  20180601

  证监会通过修订资管月报填报指引的形式进一步明确了非标资产,非标债权明确按照资管新规,并进行列举

  20180605

  地方证监局要求按期限上报资产管理业务整改方案

  20180606

  发布《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引(证监会2018年第17号公告)

  20180606

  发布《关于修改<;首次公开发行股票并上市管理办法>;的决定》(证监会令第141号)

  20180606

  发布《关于修改<;首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>;的决定》(证监会令第142号)

  20180606

  发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》(证监会令第143号)

  20180614

  发布《创新企业境内发行股票或存托凭证上 市后持续监管实施办法(试行)》(证监会2018年第19号公告)

  20180615

  发布《关于修改<;证券发行与承销管理办法>;的决定》(证监会令第144号)

  20180615

  发布《关于商业银行担任存托凭证试点存托人有关事项规定》(证监会2018年第21号公告)

  20180622

  近期监管部门正在进行股权质押风险排查工作,部分地区的券商收到监管要求,对违约和被动展期的客户情况进行专项申报。

  20180621

  中基协:进一步明确私募REITs产品备案标准,满足真实现金流、封闭运行、真实隔离、只能初次证券化、资金投向合规等条件

  20180626

  上交所、深交所、中证协、中银协等四部门明确股权质押风险可控,或提供必要的支持

  20180627

  发布《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》(证监会令第145号)

  其它

  20170630

  财政部发布《关于资管产品增值税有关问题的通知》

  20170707

  发改委发布《国家发展改革委员委关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知》

  20170711

  财政部发布《关于建筑服务等营改增试点政策的通知》

  20170720

  财政部发布《地方政府收费公路专项债券管理办法(试行)》

  20170721

  国务院法制办发布《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例(征求意见稿)》

  20170802

  财政部发布《关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》

  20170802

  国务院发布《融资担保公司监管管理条例》

  20170819

  国务院发布《关于进一步规范境外投资方向指导意见的通知》

  20170830

  国务院发布《私募投资基金管理暂行条例》

  20171106

  财政部、国家税务总局公布《关于支持小微企业融资有关税收政策的通知》

  20171123

  发改委发布《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》

  20180411

  外管局发丰《扩大金融市场开放,稳步推进合格境内机构投资者QDII制度实施》

  20180415

  企业ABS迎来首单证监局罚单(邹平县电力集团债权资产支持专项计划)

  20180615

  发改委发布《关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》(发改外资(2018)706号文),限制境外发债投资房地产

  20180620

  国务院常务会议部署进一步缓解小微企业融资难融资贵等,提出定向降准等工具,将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入MLF抵押品。

  20180624

  据传国开行将收紧棚户区改造融资、停止货币安置等

  20180626

  财政部发布《政府购买服务管理办法(征求意见稿)》

  20180628

  发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》,22个领域开放

  

关键词阅读:监管 政策

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2018-11-05 09:17:07来源:金融界债券

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2018-10-30 13:21:20来源:债市研究

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2018-08-03 14:03:55来源:中国金融信息网

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2018-11-15 05:08:45来源:上海证券报

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2018-11-16 10:02:01来源:中国保险报网

央行今日不开展公开市场操作

2018-11-07 09:12:19来源:金融界债券

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