前三季590只债券推迟或发行失败 公司债发行呈现分化

1评论 2018-10-05 13:39:31 来源:券商中国 抢反弹必备短线战法

  今年前三季度券商承销债券榜单出炉。中信证券(行情600030,诊股)、中信建投(行情601066,诊股)证券、招商证券(行情600999,诊股)稳居券商承销债券排行榜前三,前十家券商承销金额占券商债券承销总额的63.21%。

  公司债的发行出现明显分化,高评级债券受市场追捧,低评级债券发行受到冲击。大型券商的客户结构相对更为合理、资源相对更多,在高评级客户的争夺中具有更强竞争力。业内人士判断,债券承销市场的马太效应将更加明显,“头部”券商揽食成为可见的趋势。

  前三季度券商承销债券3.62万亿元,同比增长16.4%

  Wind数据显示,今年前三季度90家券商共承销9372只债券,累计承销债券金额3.62万亿元,较去年同期的3.11万亿元增长16.4%。其中,共10家券商总承销金额超千亿元。

  中信证券以5003.30亿元的承销金额位居首位,共计承销946只债券,市场份额达13.82%;紧随其后的是中信建投证券,共计承销828只债券,总承销金额为4154.54亿元。排名第三的是招商证券,前三季度共计承销了430只债券,总承销金额为2703.99亿元。

  中金公司、国泰君安(行情601211,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、光大证券(行情601788,诊股)、华泰证券(行情601688,诊股)、广发证券(行情000776,诊股)、国开证券承销金额分列第四至十名。值得注意的是,前十家券商承销金额占券商债券承销总额的63.21%。

  除此以外,还有中银国际证券平安证券兴业证券(行情601377,诊股)、信达证券、国信证券(行情002736,诊股)、中国银河(行情601881,诊股)证券、东方证券(行情600958,诊股)、申万宏源(行情000166,诊股)、中泰证券等9家券商的承销金额在500亿元以上。

  高评级债券受追捧

  从债券类型看,Wind数据显示,今年前三季度,利率债发行总量同比持平。信用债方面,同业存单发行量趋缓,而一般公司债、短融中票发行量同比大幅增长,表现亮眼。

  去年监管层收紧了房地产公司和地方平台融资,再加上整体募资环境不好的背景,公司债大幅缩水。不过,今年前三季度,公司债发行总额达6424.75亿元,同比增长了52.65%。

  公司债的发行也呈现分化。

  今年前三季度,在降准、债券违约事件频发等多重因素的影响下,主体评级AA+及以上企业发行的公司债规模为6054.49亿元,同比增加69.5%;主体评级AA及以下企业发行的公司债规模仅为370.26亿元,同比下降了41.87%,市场呈现“高评级债券买不到,低评级债券卖不掉”现象。

  据Wind统计,今年前三季度,共有590只债券推迟或发行失败。

  有业内人士认为,在债券违约事件频发和“去杠杆”带来的市场风险偏好更加保守的市场背景下,投资者更愿意选择高评级企业发的债券。而大型券商的客户结构相对更为合理、资源相对更多,在高评级客户的争夺中具有更强竞争力。由此,债券承销市场的马太效应将更加明显,“头部”券商揽食成为可见的趋势。

关键词阅读:券商 中信证券 证券承销 债券发行 债发行

责任编辑:李丽梦 RF13188
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