5月86%债券型基金净值下跌 鹏华宝盈广发等涨幅靠前

1评论 2020-06-04 08:36:56 来源:中国经济网 作者:康博 第一创业上大赚46%分享

  中国经济网北京6月4日讯 (记者 康博) 5月份,债券市场的全面回落导致债券型基金业绩普跌,根据同花顺(行情300033,诊股)数据显示,剔除5月净值异动与新成立的债基后,在3190只有可比数据的债基中,净值出现下跌的基金数量达到了2759只,占比为86%,而除去平盘的债基后,5月份净值有所上涨的债券型基金数量仅为348只,占比在11%。

  从净值上涨的债券型基金来看,情况也难言乐观,仅有6只基金在5月的涨幅超过1%,最高的富荣富安债券A也仅有1.56%。一季报显示,该基金的股票类资产仅占基金资产净值的9.80%,在其债券资产中,可转债企业债占据大部分比例,分别达到了47.93%、46.10%,前五大债券为16国债0816魏桥05、18富力08、16万达02、国开17。不过从这些重仓债券的走势上看,其5月份大概率进行了调整。

  此外,诸如鹏华丰融定期开放债券宝盈融源可转债债券A广发集裕债券C的5月份净值涨幅排名也比较靠前,分别达到了0.94%、0.92%、0.71%。鹏华丰融定期开放债券的基金经理刘涛在一季报里表示,其债券资产主要以中性久期中高等级信用债为主。

  广发集裕债券的基金经理在一季报里表示,其基金组合维持了较高的转债仓位,权益部分以医药、通信、零售、黄金等行业为主。其一季度的前十大重仓股山东黄金(行情600547,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、中国联通(行情600050,诊股)、家家悦(行情603708,诊股)、珀莱雅(行情603605,诊股)、红旗连锁(行情002697,诊股)、山东药玻(行情600529,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、立思辰(行情300010,诊股)、紫金矿业(行情601899,诊股),股价均在近期表现出良好的上升态势。基金经理还预计,全球宏观经济未来一个季度还会继续维持通缩的状态,在此期间,货币政策宽松会推动资金成本维持低位。组合继续关注低估值,有安全边际的权益和转债的配置机会。

  值得注意的是,5月份股票市场震荡明显,这让不少可转债基金的业绩都遭遇了下跌,但宝盈融源可转债债券基金则继续保持了业绩增长,基金经理邓栋在一季报中表示,一季度国内宏观经济受疫情影响出现较大冲击,海外疫情也开始快速蔓延。在全球货币政策宽松环境下,国内央行下调公开市场利率和降准等操作,国内短端长端利率水平大幅下行,资金面极度宽松。从市场表现看,利率、信用均大幅走强,股市指数则冲高回落,结构继续分化。

  展望2020年二季度,全球经济将在疫情和政策对冲下逐步经历衰退并逐步寻底,节奏取决于疫情的进展。国内可能通过基建和地产边际放松来托底,货币条件易松难紧。债券市场仍有机会。其中,利率存在交易性机会,空间需要降息和经济的超预期下行。信用债则直接受益于宽松的资金面,中等资质高静态中短债仍能取得不错的稳定收益。2020年信用违约事件预计依然高发,低等级信用风险仍需保持警惕。转债在当前时点的估值并不便宜,机会主要来自正股的带动和个体的深度挖掘。股票风险溢价不高,性价比高于纯债,但预计仍是结构性机会为主。可见5月份的业绩增长更多是来源于基金经理对个股和个券的精选。

  正如前文所说,不少转债基金在5月份都遭遇了净值下跌,在跌幅前20名中,有15只都属于此类。如华富可转债债券,该基金5月份净值下跌3.84%,一季报显示其债券资产占基金资产净值的99.93%,其中94.62%为可转债,当时的前五大债券为苏银转债、19中电EB、鼎胜转债、国开17、山鹰转债,如果二季度没有调整的话,这五只债券在5月份均出现下跌。

  有数据显示,从5月11日开始,转债市场开启了一轮下跌,持续11个交易日,在5月底时有所企稳。兴业证券(行情601377,诊股)左大勇认为,此番转债调整领先于股市,目前转债修正溢价率相比之前高点已经压缩约8个百分点,转债面临的阶段性风险从高估值向正股波动切换。

  而从债券市场看,今年受疫情影响,全球货币环境较为宽松,利率不断下行,让此前债市走出了一波上涨行情,但近期全球疫情出现好转,利率继续下行空间有限,加之前期债市累积了较大涨幅和债券供应链将增加,都抑制了债市的后续表现。

  中信证券(行情600030,诊股)最新研报指出,在经济边际修复+宽信用政策推进之下市场的风险偏好料将迎来回升,6月的利率中枢恐难以回到5月的低点,但综合考虑后续基本面的恢复进程与货币政策的节奏,短期内趋势性熊市尚未到来,在基本面弱复苏、宽信用发力叠加货币政策踌躇的组合之下,震荡市将是后续债券市场的主要特征。

  5月份涨跌幅前40只债券型基金一览

  

序号

 

 

名称

 

 

累计单位净值增长率%

 

 

累计单位净值 元

 

 

规模 亿元

 

 

名称

 

 

累计单位净值增长率%

 

 

累计单位净值 元

 

 

规模 亿元

 

 

1

 

 

富荣富安债券A

 

 

1.56

 

 

1.1341

 

 

0.1264

 

 

长盛可转债A

 

 

-5.89

 

 

1.2329

 

 

2.1243

 

 

2

 

 

富荣富安债券C

 

 

1.53

 

 

1.1409

 

 

0.0086

 

 

长盛可转债C

 

 

-5.84

 

 

1.2505

 

 

3.3836

 

 

3

 

 

中科沃土沃盛纯债债券A

 

 

1.44

 

 

0.9732

 

 

0.0000

 

 

中海可转债债券C类

 

 

-4.97

 

 

0.9570

 

 

0.5034

 

 

4

 

 

中科沃土沃盛纯债债券C

 

 

1.43

 

 

0.9722

 

 

0.0041

 

 

中海可转债债券A类

 

 

-4.96

 

 

0.9580

 

 

0.8297

 

 

5

 

 

泓德裕祥债券C

 

 

1.04

 

 

1.2620

 

 

0.0204

 

 

大成可转债增强债券

 

 

-4.32

 

 

1.1730

 

 

0.2656

 

 

6

 

 

泓德裕祥债券A

 

 

1.03

 

 

1.2780

 

 

9.8420

 

 

新华双利债A

 

 

-4.30

 

 

1.1340

 

 

0.0209

 

 

7

 

 

鹏华丰融定期开放债券

 

 

0.94

 

 

1.7250

 

 

6.0737

 

 

新华双利债C

 

 

-4.29

 

 

1.1160

 

 

0.0185

 

 

8

 

 

宝盈融源可转债债券A

 

 

0.92

 

 

1.1039

 

 

0.7586

 

 

国泰可转债债券

 

 

-4.16

 

 

1.1735

 

 

0.6755

 

 

9

 

 

宝盈融源可转债债券C

 

 

0.90

 

 

1.1015

 

 

0.0389

 

 

诺安增利债券A

 

 

-4.03

 

 

1.6180

 

 

0.2931

 

 

10

 

 

广发集裕债券C

 

 

0.71

 

 

1.2710

 

 

0.0284

 

 

诺安增利债券B

 

 

-4.01

 

 

1.5320

 

 

0.1005

 

 

11

 

 

广发集裕债券A

 

 

0.70

 

 

1.2920

 

 

0.5914

 

 

博时转债增强债券C

 

 

-3.91

 

 

1.4020

 

 

6.3618

 

 

12

 

 

中银恒利半年定期开放债券

 

 

0.65

 

 

1.3950

 

 

24.5551

 

 

博时转债增强债券A

 

 

-3.88

 

 

1.4370

 

 

7.8116

 

 

13

 

 

宝盈聚丰两年定开债券A

 

 

0.56

 

 

1.0330

 

 

0.9760

 

 

华富可转债债券

 

 

-3.84

 

 

1.0977

 

 

0.3393

 

 

14

 

 

中金衡益A

 

 

0.56

 

 

1.0323

 

 

1.3743

 

 

天治可转债增强债券C

 

 

-3.81

 

 

1.2880

 

 

1.2691

 

 

15

 

 

宝盈聚丰两年定开债券C

 

 

0.55

 

 

1.0309

 

 

1.6623

 

 

天治可转债增强债券A

 

 

-3.79

 

 

1.3210

 

 

1.1063

 

 

16

 

 

中金衡益C

 

 

0.53

 

 

1.0295

 

 

0.0565

 

 

华夏可转债增强债券A

 

 

-3.75

 

 

1.1050

 

 

1.6743

 

 

17

 

 

万家民安增利12个月定开债A

 

 

0.47

 

 

1.0211

 

 

5.3892

 

 

创金合信转债精选债券C

 

 

-3.69

 

 

1.0738

 

 

0.0046

 

 

18

 

 

华富中债-0-5年中高等级信用债指数C

 

 

0.47

 

 

1.0049

 

 

0.3017

 

 

创金合信转债精选债券A

 

 

-3.66

 

 

1.1773

 

 

0.0090

 

 

19

 

 

财通多策略稳健增长债券C

 

 

0.44

 

 

1.0787

 

 

0.0001

 

 

南方昌元转债C

 

 

-3.57

 

 

0.9587

 

 

0.0280

 

 

20

 

 

万家民安增利12个月定开债C

 

 

0.43

 

 

1.0173

 

 

0.0112

 

 

鑫元恒鑫收益增强债券C

 

 

-3.54

 

 

0.9885

 

 

0.0484

 

 

21

 

 

中融稳健添利债券

 

 

0.41

 

 

0.9770

 

 

0.2185

 

 

南方昌元转债A

 

 

-3.54

 

 

0.9656

 

 

0.4564

 

 

22

 

 

中欧盈和债券

 

 

0.40

 

 

1.0357

 

 

71.0093

 

 

中邮增力债券

 

 

-3.53

 

 

0.9300

 

 

0.0040

 

 

23

 

 

财通多策略稳健增长债券A

 

 

0.40

 

 

1.3175

 

 

0.2883

 

 

鑫元恒鑫收益增强债券A

 

 

-3.52

 

 

1.0100

 

 

0.0391

 

 

24

 

 

泓德裕泰债券C

 

 

0.39

 

 

1.2780

 

 

1.1338

 

 

长江可转债债券C

 

 

-3.50

 

 

1.0887

 

 

0.1036

 

 

25

 

 

泓德裕泰债券A

 

 

0.38

 

 

1.3050

 

 

36.2632

 

 

南方希元可转债债券

 

 

-3.50

 

 

1.1750

 

 

10.0242

 

 

26

 

 

东方强化收益债券

 

 

0.38

 

 

1.4742

 

 

2.0780

 

 

长江可转债债券A

 

 

-3.47

 

 

1.0946

 

 

0.0363

 

 

27

 

 

东方卓行18个月定开债券A

 

 

0.37

 

 

1.0184

 

 

10.7257

 

 

富国可转债

 

 

-3.44

 

 

1.6580

 

 

30.8352

 

 

28

 

 

南方恒新39个月A

 

 

0.36

 

 

1.0327

 

 

10.5970

 

 

建信信用增强债券C

 

 

-3.40

 

 

1.2800

 

 

0.0608

 

 

29

 

 

东方卓行18个月定开债券C

 

 

0.35

 

 

1.0165

 

 

0.7684

 

 

海富通可转债优选债券

 

 

-3.38

 

 

0.7556

 

 

0.1828

 

 

30

 

 

上投摩根优信增利债券A

 

 

0.34

 

 

1.4690

 

 

1.7654

 

 

东吴鼎元C

 

 

-3.36

 

 

0.9567

 

 

0.0441

 

 

31

 

 

南方恒新39个月C

 

 

0.34

 

 

1.0306

 

 

0.5573

 

 

东吴鼎元A

 

 

-3.34

 

 

0.9668

 

 

0.0003

 

 

32

 

 

中融睿享86个月定开债券A

 

 

0.33

 

 

1.0218

 

 

143.1249

 

 

东吴中证可转换债券指数分级

 

 

-3.32

 

 

0.9306

 

 

0.1835

 

 

33

 

 

工银信用纯债一年定开债券A

 

 

0.33

 

 

1.5410

 

 

3.4680

 

 

工银可转债优选债券C

 

 

-3.29

 

 

1.1297

 

 

0.2044

 

 

34

 

 

中融睿享86个月定开债券C

 

 

0.32

 

 

1.0212

 

 

0.0001

 

 

工银可转债优选债券A

 

 

-3.26

 

 

1.1397

 

 

0.2096

 

 

35

 

 

华宝增强收益债券A

 

 

0.32

 

 

1.6273

 

 

0.9834

 

 

华夏聚利债券

 

 

-3.25

 

 

1.3100

 

 

1.0116

 

 

36

 

 

华商丰利增强定期开放债券C

 

 

0.31

 

 

0.9640

 

 

0.3937

 

 

银华可转债债券

 

 

-3.13

 

 

1.1765

 

 

1.3164

 

 

37

 

 

华商丰利增强定期开放债券A

 

 

0.31

 

 

0.9790

 

 

0.2952

 

 

博时信用债券C

 

 

-3.09

 

 

2.5420

 

 

4.9742

 

 

38

 

 

华夏恒泰64个月定开债券

 

 

0.31

 

 

1.0156

 

 

71.6698

 

 

兴业机遇债券C

 

 

-3.09

 

 

1.1270

 

 

0.0001

 

 

39

 

 

中融融裕双利债券C

 

 

0.30

 

 

1.0050

 

 

0.0101

 

 

东吴鼎利

 

 

-3.05

 

 

1.2330

 

 

0.4213

 

 

40

 

 

东方红鑫裕两年定开信用债

 

 

0.30

 

 

1.0131

 

 

10.0448

 

 

嘉实稳宏债券C

 

 

-3.04

 

 

1.1482

 

 

0.4945

 

  来源:同花顺(规模截止日期:2020年3月31日)

关键词阅读:基金资产净值 债券型基金 基金组合 鹏华 宝盈

责任编辑:卢珊 RF10057
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