机构:债基收益那么低 我为什么还要买?

1评论 2020-12-14 16:24:50 来源:长安基金 龙头大揭秘!

  长期收益有吸引力

  首先小美必须说一下,债基的收益并不是大家所想象的那么低,根据基金业协会在2018年发布的数据也显示,近19年来普通债券型基金平均年化收益率为7.64%,长期以来为投资者创造了相对较为平稳的投资回报。

  另外很多投资者往往会有一个误区,那就是过于看重某一个资产或产品的收益,而忽略了整体的账户收益。小美这里必须要问一句,大家可曾有计算过自己每年的实际账户收益吗?真的每年都跑过了债基的收益吗?相信回答了这个问题之后,大家一定对于债基的收益会有全新的看法了。

  当然债基也并非全然没有波动,市场总是有涨有跌的。就如今年由于内外部因素影响,整体债券市场表现较为低迷,债基的整体收益也并不那么尽如人意,但拉长时间线来看,债基的确更适合长期投资。

  面对牛短熊长的A股市场来说,债基可以帮助投资者在博取股市收益的同时控制整体波动,提供更好的投资体验,让大家能更好地坚持长期投资。

  平滑组合波动

  所谓资产配置其实就是根据投资者的风险偏好,选择各类资产形成组合。只有做好了资产配置,才有机会在未来较长的一段时间跨度中获得相对较高的回报以及承担相对较低的风险。而随着经济周期的变化各类资产的表现其实也是不断轮动的。债券资产波动相对较小,在组合中配置部分投资债券的资产如债券型基金则可以起到投资组合稳定器的作用。

  我们对比过去10年间wind普通股票型基金指数和wind债券型基金指数的年化波动率。可以看到债券型基金的整体年化波动要远小于股票型基金。

  数据来源:wind,数据区间:20101109-20201109。风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金有风险,投资需谨慎。

  资产相关性低利于分散风险

  在资产配置中单一资产比重过大或者资产之间相关性过高容易导致整体组合面临相对更大的风险。因此在选择资产时需注意选择相关性较低的来分散风险。而债券类资产和股票类资产则存在明显的弱相关性,也即所谓的“股债跷跷板”效应。

  我们仍旧选取过去10年间沪深300及中债-总全价(总值)指数的数据,两者相关系数仅为0.086(相关系数的绝对值≤1,越接近于1,则相关程度越大;而相关系数越小,则证明两种资产间的相关性越弱,风险分散的程度越好),同时从两者过去10年间的走势图也可以发现走势存在较大不同。

  数据来源:wind,数据区间:20101109-20201109

  债券类资产是资产配置中举足轻重的一环。对于普通投资者而言,债券型或者偏债型基金就是相对最直接的投资债券的方法。这也就是为什么我们要配置债基的原因。

关键词阅读:债券型基金 股票型基金 牛短熊长 基金指数 投资者

责任编辑:卢珊 RF10057
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