金融界3月29日消息 今日区域银行杭州银行发行的杭银转债、和养殖业巨头温氏股份所发行的温氏转债，两只两只大肉签进行申购，这两只转债规模大、中签率将会较高，破发风险较低，因此，有申购的价值，详细分析：

　　转债名称：杭银转债

　　转债代码：110079

　　正股：杭州银行

　　正股代码：600926

　　发行规模：150亿元

　　可转债的信用等级：AAA

　　主体信用：AAA

　　评级公司：中诚信国际信用评级

　　六年利率：0.20％、0.40％、0.80％、1.20％、1.80％、2.00％；合计赎回价108。

　　转股价：17.06

　　转股价值：97.51

　　回售触发价：--

　　强赎触发价：22.18

　　转股开始日：2021-10-08

　　到期时间：2027-03-29

　　募集资金投向：

　　本次公开发行可转债募集资金总额 150 亿元，扣除发行费用后将全部用于本 行未来业务发展，在可转债转股后按照相关监管要求补充本行的核心一级资本， 提高本行的资本充足率水平，进一步夯实各项业务持续健康发展的资本基础。

　　正股背景：

　　杭州银行成立于1996年9月，总部位于杭州。目前，全行拥有200余家分支机构，网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈。此外还发起设立了杭银消费金融股份有限公司，全资设立了杭银理财有限责任公司，并投资入股了石嘴山银行。2016年10月27日，首次公开发行A股在上海证券交易所成功上市，股票代码600926。

　　正股业绩：

　　截至 2020 年 6 月末，本行资产总额为 10,715.70 亿元，资产规模迈入万亿大 关。截至 2020 年 6 月末、2019 年末、2018 年末和 2017 年末，本行不良贷款率 分别为 1.24％、1.34％、1.45％和 1.59％，拨备覆盖率为 383.78％、316.71％、256.00％ 和 211.03％，报告期内本行资产质量不断向好。

　　操作建议：

　　兴业固收认为：依托区域良好的经济发展条件，成长性具备坚实基础；并且，公司资产质量持续提升，业绩处于释放期，拨备计提积极，风险抵补能力得到提升，为资质优良的城商行品种，建议积极参与。

　　转债名称：温氏转债

　　转债代码：123107

　　正股：温氏股份

　　正股代码：300498

　　发行规模：92.97亿元

　　可转债的信用等级：AAA

　　主体信用：AAA

　　评级公司： 联合资信评级

　　六年利率：0.20％、0.50％、1.00％、1.50％、1.80％、2.00％；合计赎回价108。

　　转股价：17.82

　　正股价：17.29

　　转股价值：97.03

　　回售触发价：12.47

　　强赎触发价：23.17

　　下修条件：11.54

　　转股开始日：2021-10-09

　　到期时间：2027-03-28

　　公司情况:

　　主营业务是肉鸡和肉猪的养殖和销售；兼营肉鸭、奶牛、蛋鸡、鸽子的养殖 及其产品的销售。同时，公司围绕畜禽养殖产业链上下游，配套经营屠宰、食品加工、 现代农牧装备制造、兽药生产、生鲜食品流通连锁经营以及金融投资等业务。

　　正股业绩：

　　2020年净利润同比下降 46.94％，主要原因是毛鸡、毛鸭销售均价分别同比下降 21.79％、32.94％，养鸡、养鸭业务出现较大亏损。

　　募集资金投向:

　　投资建议：

　　兴业固收认为：公司是全国生猪&鸡养殖头部企业。坚持以养猪为主的同时，积极开展鸡鸭等禽类养殖业务，平抑生猪养殖的风险；另外纵向拓展屠宰加工业务、食品加工等行业。转债募投项目投产后，公司肉猪、肉鸡产能将分别提升约10.6％与6.1％。风险提示：猪价/鸡价下跌风险，行业供给端放量超预期，猪瘟扩散风险