现券表现分化,资金面未收紧
财联社7月5日讯(编辑 刘海)周二,央行继续开展30亿逆回购操作,资金面仍宽松。国债期货全线收涨,现券长短端表现分化,短端收益率多数上行。机构表示,当前市场思路仍是看短做短。
国债期货收盘全线上涨,10年期主力合约涨0.17%,5年期主力合约涨0.11%,2年期主力合约涨0.05%。现券方面,银行间主要利率债收益率涨跌互现。截止北京时间16:30,10年期国债活跃券220010收益率下行1bp报2.8375%,5年期国债活跃券220007收益率持平于上日报2.675%,10年期国开活跃券220210收益率下行0.5bp报3.0725%。
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一级发行
交易所债券收盘,地产债多数下跌,“20融信03”跌超15%,“20世茂G2”跌超12%,“21中南01”跌超11%,“20融创03”跌超9%,“20世茂G3”跌5%,“20合景04”跌超4%,“19世茂01”和“21融创01”跌超3%;“21旭辉02”涨超6%,“16融创07”涨近5%,“21宝龙01”涨超3%。
国泰君安认为,央行OMO缩量至30亿是非常明确的利空信号,除非很快恢复至100亿OMO的常规操作,否则市场的空头情绪还会进一步蔓延,这非常符合现阶段市场看短做短的思路。当前和21年1月时有比较多的相似之处,市场容易产生联想。首先资金利率处于低位,当时是永煤冲击对冲,当前是疫情冲击对冲,因此一旦冲击结束,资金利率必然会向政策利率回归;其次,场内杠杆较高,两个时期的回购余额均处于历史高位;此外,央行开始主动收紧,OMO快速降至50亿以内,加剧了市场的担忧。
货币市场方面,第二日公开市场30亿操作,银行间资金面未收紧,周二(7月5日)主要回购利率小幅回落,隔夜加权平均报在1.34%,七天品种报在1.57%。
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公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月5日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%。Wind数据显示,今日1100亿元逆回购到期,因此当日净回笼1070亿元。
银行间回购定盘多数上涨。FR001报1.4000%,较上日跌5.00个基点;FR007报1.7000%,较上日涨10.00个基点;FR014报1.7000%,较上日涨5.00个基点。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.3600%,较上日跌5.00个基点;FDR007报1.5800%,较上日涨3.00个基点;FDR014报1.5500%,较上日跌2.00个基点。
Shibor方面,隔夜SHIBOR报1.3670%,下降5.10个基点。7天SHIBOR报1.6690%,上涨4.50个基点。3个月SHIBOR报2.0000%,持平于上日。
一级存单方面,今日6M国股报在2.00%,1Y期国股多报在2.32%,较上一日提价5bp。二级存单方面,8月到期国股成交在1.67%,较昨日上行12bp,明年7月到期国股成交在2.33%。
关键词阅读:债市
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