债市早报:“17华闻传媒MTN001”剩余未兑付本金二次展期,“19龙控02”回售部分展期18个月

1评论 2022-07-20 09:08:50 来源:金融界

  金融界7月20日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时的债市信息。

  内容摘要周二(7月19日),工信部表示上半年工业生产气温回升、制造业投资保持高增,河南各地加快化解处置问题楼盘;当日,央行回购缩量至70亿,银行间主要利率债普遍上行;境内信用债成交价格相对稳定,“17华闻传媒MTN001”拟对剩余未兑付本金二次展期,“19龙控02”回售部分拟展期18个月分期兑付并提供质押增信;中资地产美元债价格疲弱下行,华南城美元债两日内跌20-30美分,并计划对5笔本金合计15.6亿美元离岸票据进行展期,汇景控股2022年到期12.5%优先票据结算日延长至7月21日,惠誉评级下调新开发银行评级至“AA”,展望负面;此外,牧原转债、祥鑫转债公告后续有可能触发有条件赎回条款;海外市场方面,俄罗斯可能重启北溪一号天然气管道,当日天然气价格下跌,欧美国债收益率普遍上行。

  一、债市要闻

  (一)国内

  【工信部:工业生产企稳回升,制造业投资保持较高增幅】7月19日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,工信部新闻发言人、总工程师田玉龙在发布会上介绍,今年上半年,工信部坚决贯彻中央出台的扎实稳住经济一揽子措施,与各方加快推动政策落地见效,从主要经济指标来看,有四个亮点:一是工业生产企稳回升,1-6月份,规模以上工业增加值同比增长3.4%,在4月份下滑至-2.9%后,5月份转负为正至增长0.7%,6月份加快回升至3.9%;二是制造业GDP占比大幅提升,上半年规模以上制造业增加值同比增长2.8%,制造业增加值占GDP的比重达28.8%,比2021年提高1.4个百分点;三是出口带动作用持续增强,1-6月份工业企业出口交货值增长10.8%,其中,4月份下降1.9%之后,5、6月份分别增长11.1%和15.1%;四是制造业投资保持较高增幅,上半年制造业投资同比增长10.4%,其中二季度制造业投资增长7.4%,高出固定资产投资增幅3.2个百分点。

  解读:上半年疫情对工业经济扰动较大,而随疫情影响逐步退去,5月以来工业生产企稳回升,接下来决定工业生产表现的主线将从供给端扰动转向需求端改善情况。一方面,下半年基建还将继续发力,居民消费也会延续修复势头;另一方面,下半年房地产投资难以摆脱低迷状态,同时,随海外经济增长前景减弱以及海外生产能力恢复导致出口订单外流,出口预期下滑将给相关行业生产带来负面影响。整体上看,当前工业生产仍未完全修复到位,后续还有提速空间,但在宏观经济“供强需弱”格局下,后续进一步向上的斜率和空间还要看需求端表现。

  交通运输部研究加快推进公路沿线充电设施建设的问题7月19日,交通运输部部长李小鹏主持召开部务会,审议《关于加强公路水运工程建设质量安全监督管理工作的意见》、《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等。会议指出,加快推进公路沿线充电基础设施建设,构建完善的公路沿线充电基础设施网络,是提升公路基础设施服务能力、解决新能源汽车充电难题的重要举措,是落实国务院稳住经济的一揽子政策措施、激发新能源汽车消费潜力的具体行动,对贯彻落实新发展理念、扩大有效投资、更好服务人民群众具有重要意义;要有效调动社会各方投资建设的积极性,尽快制定印发配套的技术指南,确保科学规范开展工作;要加强督导检查和监管,指导各地加快形成省级工作方案,确保目标任务按期优质完成。

  财政部河南监管局:重点关注房地产市场形势、企业债券违约、中小银行风险等对地方财政运行的影响7月19日,据财政部官网,财政部河南监管局发文称,“五位一体”做好地方财政运行分析评估和监测工作。其中提到,结合地方经济社会发展特点,重点关注区域性经济政策、大规模留抵退税、房地产市场形势、能源保供缺口、就业社保压力、企业债券违约、中小银行风险等对地方财政运行的影响,督促指导基层加强风险预警预见预判,建立健全应对预案、处置机制,实行联防联控,防止债务风险、金融风险等各类风险外溢,坚决守住不发生区域性系统性风险的底线。

  【河南平顶山问题楼盘处置化解工作推进会:“一楼一策一专班”】自停贷风波以来,河南省各地正加快化解处置问题楼盘。7月19日,河南省平顶山市住建局发布了7月15日召开的“平顶山中心城区问题楼盘处置化解工作推进会”相关内容。根据会议相关内容,河南省委、省政府出台了问题楼盘处置化解政策,涵盖面非常广,力度也非常大。会议指出各级各部门要深入研究,吃透上级政策精神,用足用活用好现有政策,坚持做到“一楼一策一专班”,扎实推进问题楼盘化解处置工作。会议要求,各相关部门要协同配合,统筹协调做好项目复工、手续完善、企业及购房群众贷款、司法查封、预售资金监管、抽调资金追讨等涉及到的金融、共管账户监管、资产处置等工作,最大限度保障人民群众的人身财产安全和合法权益;新华区、卫东区和湛河区要积极主动与市直相关部门、有关融资平台对接,及时分析研判解决问题楼盘处置化解工作遇到的问题,切实提高化解效率。此外,郑州地产集团与河南资产将联合设立郑州市地产纾困基金,参与问题楼盘盘活等纾困工作。

  【广州市出台支持汽车及核心零部件产业稳链补链强链若干措施】7月19日,广州市人民政府发布《关于印发广州市支持汽车及核心零部件产业稳链补链强链若干措施的通知》,要求近地化构建“432”汽车产业园区新格局,提升汽车产业链自主创新与核心竞争力,支持新能源汽车推广,对在个人领域推广应用符合条件的新能源汽车按相关规定给予综合性补贴,支持动力电池技术突破。《通知》提出,支持设立总规模100亿元的广州智能网联与新能源汽车产业发展基金,吸引整车及产业链上下游企业等社会资本参加,用于支持企业扩大生产,招引外地优质企业、项目落户广州市;充分利用市“链金合作”金融机构2300亿元授信额度,帮助企业降低融资成本。

  银行现金管理类理财产品正加速整改近日,包括招商银行(行情600036,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)在内的多家银行发布了调整部分现金管理类理财产品赎回规则的公告,主要包括两方面变化,一是将申赎规则由T+0转为T+1,二是将快速赎回额度由5万调整为1万元,同时,还对产品管理人做出调整。

  解读:银行现金管理类理财产品申赎规则由T+0转为T+1,同时快赎额度大幅调降,从银行角度来看,有助于避免因当日大量申赎造成的流动性风险,给投资经理更多的应对时间,但从投资者角度看,这意味着银行现金理财流动性优势的减弱,可能不利于产品规模的维持。

  (二)国际

  刘鹤同欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯共同主持第九次中欧经贸高层对话】7月19日,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤与欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯以视频会议形式共同主持第九次中欧经贸高层对话。双方围绕宏观经济、产业链供应链、贸易与投资、金融合作四个专题,进行了务实、坦诚、高效的讨论,交流富有建设性。双方就宏观经济政策协调、产业链供应链合作、世贸组织改革、扩大市场开放、中欧地理标志协定实施、动植物检验检疫、金融业双向开放和监管合作等达成一系列成果和共识。

  双方认为,世界政治经济形势正在发生深刻变化,健康稳定的中欧关系和中欧经贸关系有利于世界发展与繁荣。双方愿共同努力,认真落实好习近平主席与欧洲理事会主席米歇尔和欧盟委员会主席冯德莱恩视频会见以及第二十三次中国-欧盟领导人会晤达成的重要共识,增进相互理解,推动中欧经贸领域务实合作,以中欧合作的稳定性应对世界经济形势的不确定性。

  双方同意共同应对全球经济面临的挑战,加强宏观经济政策沟通协调,维护全球产业链供应链稳定,共同维护和加强以世贸组织为核心、以规则为基础的多边贸易体制,积极推动贸易和投资自由化便利化,促进公平竞争,保护知识产权,为企业创造更好的营商环境,进一步推进金融领域双向开放和监管合作。

  (三)大宗商品

  原油期货价格涨幅超1%NYMEX天然气期货价格收跌2.78%7月19日,WTI 8月原油期货收涨1.62美元,涨幅1.58%,报104.22美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.08美元,涨幅1.02%,报107.35美元/桶。NYMEX 8月天然气期货收跌2.87%,报7.2640美元/百万英热单位。

  【俄罗斯周四可能重启北溪一号天然气管道】媒体称,俄罗斯可能会在周四按时重启北溪一号天然气管道,届时的运营规模将低于正常水平,不过有望恢复到7月11日之前的水平。消息出来后,欧美股市大幅反弹,德国股市领涨,欧洲天然气价格下跌。

  二、资金面

  (一)公开市场操作

  7月19日,为维护银行体系流动性合理充裕,央行以利率招标方式开展70亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%,与上次持平。当日30亿元逆回购到期,因此当日净投放40亿元。

  (二)资金利率

  7月19日,货币市场利率多数下跌,央行逆回购意外减量,流动性宽松程度稍显收敛:隔夜利率小幅上行,7天期利率小幅下行。

债市早报:“17华闻传媒MTN001”剩余未兑付本金二次展期,“19龙控02”回售部分展期18个月

  数据来源:Wind,东方金诚

  三、债市动态

  (一)利率债

  1.现券收益率走势:

  7月19日,央行逆回购从前一日的120亿缩量至70亿,资金面略收敛,加之此前连续走强后债市存在调整需要,当日银行间主要利率债收益率普遍上行,短券上行幅度较大。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220010收益率上行0.27bp报2.7855%;10年期国开活跃券220210收益率上行0.20bp报3.0520%。

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  数据来源:Wind,东方金诚

  债券招标情况

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数据来源:Wind,东方金诚

  (二)信用债

  1. 二级市场成交异动

  7月19日,多数地产债成交价格相对稳定,3只债券成交价格涨幅超10%,“18龙控05”“20世茂G1”涨超10%,“21碧地02”涨超25%。

  2. 信用债事件:

  新开发银行:惠誉评级将新开发银行的长期发行人违约评级从“AA+”下调至“AA”,展望“负面”。

  华闻传媒:“17华闻传媒MTN001”持有人会议拟于7月22日召开,审议表决《议案一:关于同意发行人在本期中票第一次展期到期时支付部分本金及全额利息,剩余未兑付本金进行第二次展期的议案》和《议案二:关于同意发行人降低票面利率的议案》。

  龙光控股:拟于7月25日召开“19龙控02”持有人会议,回售部分展期18个月分期兑付,持有项目公司股权提供质押增信。

  华南城:据悉,华南城正考虑对5笔本金合计15.6亿美元未偿离岸票据进行展期。

  金辉控股:已将“20金辉02债券”回售所需资金悉数存入指定银行账户,相关债券所涉本金为人民币5亿元,利息为人民币3500万元,到期日为2022年7月29日,在完成“20金辉02债券”回售后,金辉控股年内除了一笔将于11月回售行权的公司债外,已无其他需兑付的境内外债券。

  蓝光发展(行情600466,诊股):子公司因项目面临无法交付风险,向重庆法院申请预重整及重整。

  茂业商业(行情600828,诊股):拟为维多利集团授信业务提供1亿元担保。

  恒大地产:沧州滨海恒大文化旅游城复工,早日完成“保交楼”任务。

  荣盛发展(行情002146,诊股):“20荣盛地产MTN001”回售金额3.64亿元,未回售金额6.36亿元,7月23日行权。

  金科地产:拟7月22日召开“20金科地产MTN001”持有人会议。

  融创房地产:“16融创07”票面利率不调整,保持为6.80%。

  地产债美元债:中资房企美元债价格疲弱下行,华南城两日内跌20-30美分,碧桂园跌7美分,建业、新城部分美元债跌6-9美元。

  汇景控股:将于2022年到期12.5%优先票据的结算日由中国香港时间2022年7月19日延长至7月21日。于7月21日,公司将向其旧票据已根据交换要约有效呈交且获接纳交换的合资格持有人发行及交付本金金额为1.08亿美元的新票据,及以现金支付旧票据的应计及未付的利息总额668.76万美元、现金0美元用以代替新票据的零碎金额,以充分履行交换代价。

  上坤地产:完成有关2022年到期12.25%优先票据交换要约,将发行2.22亿美元新票据。新票据自2022年7月18日起按年利率12.25%计息,并于2023年1月18日及2023年7月17日分期支付。交换票据的余下尚未偿还本金额为20万美元。

  合生创展:本金总额为 7.2亿港元5.250%担保优先票据将于7月20日到期,公司已向指定账户存入足够资金,还款后公司再无其他将于2022年底前到期的离岸票据。

  成都路桥(行情002628,诊股):7月19日公告,截至公告披露日,公司已归还贷款本金8500万元,逾期贷款本金2.15亿元,占公司最近一期经审计净资产的7.23%。

  九江城发:获约180亿元国有资产(农业资产、国有林地、地表水资源等)注入,将所持工发集团100%股权划入九江国控。

  温氏股份(行情300498,诊股):回购并注销了3575.5万美元的5年期债券,约占在公开市场存续的5年期美元债券本金总额的10.22%,存续的5年期美元债券的本金余额为3.14亿美元。

  夏商集团:2022年第十期超短融簿记建档申购区间调整为1.8%至1.99%,最近一次披露确定的申购区间为1.8%至2.4%。

  常德金禹水利投资:2022年第一期超短融簿记建档申购区间下限下调100BP至3%,簿记建档申购区间调整为3%至5.2%。

  中国长江电力(行情600900,诊股):拟将“19长电MTN002”票面利率下调68BP至2.72%,7月20日起回售登记。

  延长石油集团:拟全额赎回15亿元“19陕延油MTN009”。

  (三)可转债

  1. 权益及转债指数

  A股三大股指走势分化 7月19日,A股三大股指全年走势分化,上证指数探底回升微涨0.04%,深证成指微跌0.3%,创业板指震荡走低领跌1.77%;当日,多数行业继续上涨,其中计算机(2.66%)、传媒(2.10%)、通信(1.47%)等涨幅居前,电力设备回调明显(-2.44%),其他公用事业(0.88%)、医药生物(-0.68%)、环保(-0.52%)等行业调整幅度不大。

  【转债市场三大指数基本持平 7月19日,转债市场所受影响不大,上证转债、中证转债、深证转债指数分别上涨0.09%、0.04%、0.20%,基本与前日持平;当日成交额1178.63亿元,较前一交易日增加142.38亿元;414只个券中296只上涨,115只下跌,3只持平,其中天业转债上市首日上涨19.06%,领涨全市场,而汽车行业多只转债价格出现明显回调,如前日收涨34.17%的今飞转债当日收跌10.27%。

债市早报:“17华闻传媒MTN001”剩余未兑付本金二次展期,“19龙控02”回售部分展期18个月

  数据来源:Wind,东方金诚

  2. 转债跟踪

  7月19日,伟明环保(行情603568,诊股)14.77亿元“伟22转”拟定7月22日开始申购,开始申购,转债本次计划发行4.83亿元。

  7月19日,天业转债上市,上市首日涨幅19.06%,领涨全市场。

  7月19日,牧原股份(行情002714,诊股)公告,自2022年7月5日至2022年7月19日,公司股票已有十个交易日收盘价格超过转股价格的130%,后续将有可能触发“牧原转债”的有条件赎回条款;祥鑫科技(行情002965,诊股)公告,若在未来12个交易日内公司股票有5个交易日的收盘价格不低于34.13元/股,将触发“祥鑫转债”有条件赎回条款。

  (四)海外债市

  1. 美债市场:

  7月19日,各期限美债收益率普遍上行。美国10年期国债收益率小幅上行5个基点至3.01%。

债市早报:“17华闻传媒MTN001”剩余未兑付本金二次展期,“19龙控02”回售部分展期18个月

  数据来源:Wind,东方金诚

  7月19日,2/10年期美债收益率曲线倒挂幅度扩大3个基点至22个基点;2/30年期美债收益率曲线利差倒挂幅度小幅扩大5个基点至6个基点;5/30年期美债收益率利差缩小5个基点至3个基点。

  7月19日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率小幅上行2个基点至2.39%。

  2. 欧债市场:

  7月19日欧市尾盘,大部分欧洲经济体10年期国债收益率上行。其中,德国10年期国债收益率报收1.278%,上行6.4个基点;但意大利10年期国债收益率大幅下行12.3个基点,报收2.320%。

债市早报:“17华闻传媒MTN001”剩余未兑付本金二次展期,“19龙控02”回售部分展期18个月

  数据来源:investing.com,东方金诚

  中资美元债每日价格变动(截至719日收盘)

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  数据来源:彭博,东方金诚整理

金融界、东方金诚

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(责任编辑:卢珊 RF10057)

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