金融界8月9日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。

　　【内容摘要】周一（8月8日），7月房企融资环比延续下滑，银行间主要利率债收益率继续上行；当日，地产债依然疲软，恒大子公司所持盛京银行股份将以73.1亿元起拍价被公开拍卖，奥园已启动离岸票据持有人身份识别工作，泛海控股子公司民生信托被起诉，涉诉金额15亿元，华发实业7只债券持有人会议未生效，“19建房02”完成转售6.1亿元，注销未转售金额3.6亿元，岚山区政府成立岚桥集团风险化解专班，天津城投集团拟将“20津投17”后2年票息上调166BP至5.55％，交易商协会因信披违规对徐州经开区国资给予自律处分，遵义汇川区城投新增2项被执行人信息，执行标的合计1.6亿元；海外方面，美欧长期国债收益率小幅下行。

　　一、债市要闻

　　（一）国内

　　【四部门发文推进家居产业高质量发展】8月8日，工信部、住建部、商务部、市场监管总局发布《关于印发推进家居产业高质量发展行动方案的通知》。拟到2025年，家居产业创新能力明显增强，高质量产品供给明显增加，初步形成供给创造需求、需求牵引供给的更高水平良性循环。在家用电器、照明电器等行业培育制造业创新中心、数字化转型促进中心等创新平台，重点行业两化融合水平达到65％，培育一批5G全连接工厂、智能制造示范工厂和优秀应用场景。反向定制、全屋定制、场景化集成定制等个性化定制比例稳步提高，绿色、智能、健康产品供给明显增加，智能家居等新业态加快发展。在家居产业培育50个左右知名品牌、10个家居生态品牌，推广一批优秀产品，建立500家智能家居体验中心，培育15个高水平特色产业集群，以高质量供给促进家居品牌品质消费。

　　【7月房企融资总额环比延续下滑】从7月最新数据看，房企融资难问题仍然较为突出。克而瑞研究中心数据显示，2022年7月100家典型房企的融资总量为522.88亿元，环比减少13.7％，同比减少62.9％。房企融资量已连续4月持续环比减少。从融资结构来看，境内债权融资429亿元，环比减少18.5％，同比减少33.6％；境外债权融资29亿元，环比增加203.6％，同比减少92.4％；资产证券化融资40亿元，环比减少42.8％，同比减少89.4％。中指研究院数据也显示，7月房地产企业非银融资总额为881.1亿元，同比下降56.7％，环比下跌3.1％，延续了二季度相对平稳的走势。其中，信用债融资同比下降5.6％，环比上升7.2％；海外债融资同比下降98.0％，环比下降74.5％；信托融资同比下降85.5％，环比下降30.4％；ABS融资同比下降51.8％，环比微降1.8％。

　　【南宁市设立产业高质量发展基金】据南宁发布，《南宁市产业高质量发展基金设立方案》已印发，明确产业高质量发展基金要按照“政府引导，市场运作，放大资本，滚动发展，防范风险”的原则，分别由南宁市属国有企业出资发起设立，南宁金融集团代表市本级财政参与设立，带动国有企业、社会投资人、金融机构等社会资本参与投资的股权投资基金组合，主要围绕南宁市重点发展的产业开展投资，力争投资规模1000亿元以上。《设立方案》提出，产业高质量发展基金主要投向南宁市重点发展的新能源汽车及零配件、铝精深加工、电子信息、新材料、林产品生产加工、食品生产加工等六大千亿产业，以及先进装备制造、生物医药等战略性新兴产业和乡村振兴、文旅健康等产业。围绕重点产业方向，通过直接投资、跟进投资、并购、参与上市公司定向增发等方式，瞄准行业龙头企业、有技术有市场的高成长性企业、“专精特新”企业及创业板、科创板、新三板等上市（挂牌）优质企业，投资带动并引入相关产业落地南宁。原则上单支子基金总规模不得低于5000万元；各子基金投资于南宁市项目的金额不低于母基金出资额1倍。

　　【长沙加强商品房预售资金监管：保证资金“留在项目、留在当地”】8月8日，长沙市人民政府办公厅印发《关于进一步加强商品房预售资金监管的通知》，明确提出，将对全市商品房预售资金采取“全额全程、流向流量、监测监管”方式，实行“政府监管、银行监控”模式，要求购房人交存的定金、首付款、商业银行和公积金中心发放的按揭贷款和其他形式的购房款等预售资金，应全部通过监测专户存入到监管账户。对资金流向进行全程监测，对项目工程建设款实施重点监管，保证资金“留在项目、留在当地”，优先用于项目建设，保障房地产项目竣工交付，促进房地产市场健康平稳发展。

　　【佛山市推动国企改革实施方案：重点打造8大平台公司】日前，《佛山市推动国资国企改革促进国资国企高质量发展的实施方案》正式印发。方案指出，着力打造8大平台，明确其主责主业，推动国资国企进一步向重要行业和关键领域、重点基础设施集中。8项具体举措包括：集中资源组建产业投资平台佛山控股集团；聚集资源组建工贸发展平台佛山工贸集团；用活资源组建交通投资平台佛山交通集团；提质增效组建轨道开发平台佛山地铁集团；强化协作组建城市建设平台佛山建发集团；市区联动组建民生保障平台佛山物资集团；优化机制组建人才创新平台佛山人才集团；创新模式组建医疗物资平台佛山医药集团。

　　（二）国际要闻

　　【7月美国消费者通胀预期急剧下降】8月8日，纽约联储公布的最新调查结果显示，消费者对未来几年美国通胀的预期急剧下降，这一发现可能会缓解美联储对不断上涨的物价会影响消费者行为的担忧。该项调查显示，7月份，消费者对未来一年的通胀增速预期则从6月的6.78％降至6.22％，这是今年2月以来的最低点，这也是有史以来美国消费者对通胀预期下降最快的一个月。从中期来看，美国消费者对三年后的通胀率的预期从一个月前的3.62％降至3.18％，这是连续第二个月下跌，同时创下2021年4月以来的最低值。此外，从长期来看，接受调查的消费者认为五年以后美国通胀率将为2.3％，年初的调查数据为2.8％，今年头三个月的调查数据均为3.0％，之后一路下滑。

　　（三）大宗商品

　　【国际原油期货价格小幅收涨，NYMEX天然气期货价格小幅下跌】 8月8日，WTI 9月原油期货收涨1.75美元，涨幅1.97％，报90.76美元/桶。ICE布伦特10月原油期货收涨1.73美元，涨幅1.82％，报96.65美元/桶。NYMEX 9月天然气期货收跌5.89％，报7.5890美元/百万英热单位。

　　二、资金面

　　（一）公开市场操作

　　8月8日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10％，与上次持平。当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

　　（二）资金利率

　　8月8日，银行间资金面宽松局面不改，货币市场利率多数下跌：隔夜利率小幅下行，7天利率涨跌不一。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　三、债市动态

　　（一）利率债

　　1．现券收益率走势

　　8月8日，或因周末公布的出口数据较为强劲，银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券调整幅度较大。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220010收益率上行0.55bp报2.7375％；10年期国开活跃券220210收益率上行0.45bp报2.9895％。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

　　（二）信用债

　　1. 二级市场成交异动：

　　8月8日，多数地产债成交价格相对稳定，15只债券成交价格偏离幅度超10％，“21龙湖拓展MTN001（项目收益）”跌超12％，“21龙控02”跌超14％，“18远洋01”跌超16％，“20世茂06”跌20％，“20龙控01”跌超22％，“20远洋控股PPN001”跌超51％；“20世茂G3”“20融创02”涨超10％，“21碧地02”“19龙控04”涨超12％，“18龙控05”涨超16％，“19富力02”涨超22％，“21远洋控股PPN001”涨超39％，“20阳光城MTN003”涨超52％，“21远洋控股PPN002”涨超94％。

　　2. 信用债事件：

　　奥园集团：15亿元公司债“19奥园02”利率维持6.6％不变；回售登记期为8月8日至10日。公司售出澳洲附属公司权益已经成交，已经启动对12笔离岸公募及私募票据持有人的身份识别工作。

　　恒大集团：恒大子公司持有的盛京银行股份将被公开拍卖，起拍价73.1亿元。

　　绿地控股：上半年“零”拿地净利腰斩，短债偿付缺口超270亿，要在3年内出售2000亿元资产保障债务偿还能力。

　　龙光集团：回应整体境外债管理方案进展：已完成一笔银团贷款展期，银行愿意给予时间。

　　泛海控股：广州农商行起诉子公司民生信托，涉案金额约15亿。泛海控股所持民生控股全部22.56％股份被轮候冻结

　　华发实业：“17华发实业MTN003”、“19华发实业MTN002”、“20华发实业MTN001”、“20华发实业MTN002”、“19华发实业ABN001优先A”、“19华发实业ABN001优先B”、“19华发实业ABN001次”持有人会议已召开。因参加会议的持有人所持表决权数额均未达到总表决权数额的三分之二以上，上述债券持有人会议均未生效。

　　华夏幸福：截至7月31日，《债务重组计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1,196.70亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计106.67亿元。

　　金科股份：“20金科地产MTN002”回售本金兑付金额9.9亿元，回售有效申报数量9.9亿元。行权日为2022年8月25日。

　　宝龙实业：拟对“20宝龙04”启动撤销回售业务，回售撤销期为8月9日至8月23日；“20宝龙MTN001”拟于8月8日至12日回售登记。

　　建发房地产集团：“19建房02”回售金额为9.7亿元，拟转售债券金额为9.7亿元，完成转售债券金额6.1亿元，注销未转售债券金额3.6亿元。

　　武汉当代集团：不调整“19当代F1”票面利率，维持7.3％不变，本期债券发行总额6亿元，期限5年，到期日为2024年9月3日。

　　中航信托：转让苏州仁嘉置业70％股份，仁恒投资接盘。

　　新城控股："20新控03"公司债于8月4日至10日进行回售登记。

　　信达地产：“22信地03”实际发行规模15亿元，取消发行“22信地04”。

　　彩生活：退出众联行物业10％股权，久恒物业接盘。

　　弘阳服务：退出高力物业80％股权，高力控股接盘。

　　余姚城投：拟全额赎回5亿元“17余姚城投MTN002”，本计息期利率5.93％。

　　天津城投集团：拟将“21津投07”票面利率下调42BP至4.1％；拟将“20津投17”后2年票息上调166BP至5.55％。

　　徐州经开：交易商协会因信披违规对徐州经开区国资给予自律处分，董事长及财务负责人被通报批评；公司对自律处分决定无异议，目前已开展自查和整改工作。

　　遵义汇川区城投：新增2项被执行人信息，执行标的合计1.6亿元，执行法院均为遵义市中级人民法院。

　　中国宏泰发展：拟为廊坊宏泰产业市镇投资提供3亿元担保，担保期限自担保日期起至融资协议项下贷款期限届满次日起计三年止。

　　ST海航：控股股东海南方大航空发展有限公司之一致行动人大新华航空有限公司直接持有公司股份约38.79亿股，占公司总股本的11.67％；累计质押约33.05亿股，占其直接持有公司股份总数的85.2％。

　　岚桥集团：发布“18岚桥MTN001”违约处置进展的公告，为了妥善处理岚桥集团债务风险，岚山区政府已经成立岚桥集团风险化解专班，正在积极同债权人协商讨论债务重组方案推动风险化解工作。

　　启迪控股：已委任海通国际作为财务顾问，为旗下两笔已完成展期的美元票据THSCPA 6.95 05/13/24（ISIN:XS2011786659）、THSCPA 7.95 05/13/24（ISIN:XS1863988157）于8月13日应付的3.183亿美元分期款项协助制定解决方案。

　　海通恒信国际租赁：2022年第十期超短融簿记建档申购区间调整为1.4％至2.03％，最近一次披露确定的申购区间为1.4％至1.9％。

　　中广电山东网络：拟将“19鲁广电MTN001”票息下调159BP，8月8日至12日回售登记。

　　鞍山钢铁集团：拟9月6日全额赎回15亿元“19鞍钢MTN006”。

　　湖南建工集团：拟全额赎回7.1亿元“19湘建工MTN003”。

　　桂冠电力：拟将“G21桂冠1”票面利率下调91BP至1.99％，8月12日至18日回售登记。

　　华能国际：不行使“17华能Y2”续期选择权，即在2022年9月25日将全额兑付“17华能Y2”。

　　南山集团：拟8月14日对“17南山02”兑付及摘牌，利率5.49％。

　　（三）可转债

　　1. 权益及转债指数

　　【A股三大股指涨跌不一】 8月8日，沪深两市全天震荡整理，上证指数低开震荡向上，继续在3200点上方运行，当日收涨0.31％，深证成指收涨0.27％，而创业板指震荡调整，收跌0.29％。行业方面，国防军工（2.21％）继续维持较强上涨势头，煤炭（3.25％）、石油石化（1.71％）、汽车（1.63％）等在上周明显调整后出现反弹；而商贸零售（-1.03％）、美容护理（-0.87％）、食品饮料（-0.57％）、银行（-0.54％）等消费、金融板块小幅下挫。

　　【转债市场小幅跟涨】 8月8日，受益于市场情绪回暖，中证转债、上证转债、深证转债指数分别上涨0.56％、0.31％和1.06％；当日转债市场成交额908.95亿元，较前一交易日增加41.04亿元，424只个券中335只上涨，88只下跌，1只持平；受益于正股拉动，当日三超转债、锋龙转债、祥鑫转债、天壕转债涨幅超过10％，涨幅居前个券主要集中在机械设备、汽车等行业，当日多伦转债回吐上周涨幅，收跌12.30％，领跌全市场。

数据来源：Wind，东方金诚

　　2. 转债跟踪

　　8月8日，深科转债开始申购；嵘泰转债将于8月11日开启申购；英力转债将于8月11日深交所上市。

　　8月8日，蒙娜丽莎及其发行的“蒙娜转债”被中证鹏元列入观察名单。

　　8月8日，爱柯迪、天赐材料、麦格米特发行可转债申请获证监会发审委审核通过，佳禾智能可转债发行申请获深交所受理。

　　8月8日，中大转债公告提前赎回，9月1日登记赎回；伯特利公告“伯特转债”可能满足赎回条件；法兰转债回售期为8月16日至8月22日，回售期内停止转股。

　　8月8日，大业股份公告不向下修正“大业转债”转股价，且在未来三个月内（2022年8月9日至2022年11月8日）如再次触发下修条款，均不下修；模塑科技公告不向下修正“模塑转债”转股价，且本次董事会审议通过之日后（2022年8月9日），如再次触发下修条款，将按照相关规定审议决定。

　　（四）海外债市

　　1. 美债市场：

　　8月8日，美债收益率普遍小幅下行，10年期收益率下行6bp至2.77％。

　　数据来源：Wind，东方金诚

　　8月8日，2/10年期美债收益率曲线倒挂程度扩大3bp至44bp，创二十二年来最深；2/30年期美债收益率曲线利差倒挂幅度扩大3bp至21bp；5/30年期美债收益率曲线利差维持在9bp。

　　8月8日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行2bp至2.48％。

　　2. 欧债市场：

　　8月8日欧市尾盘，除意大利10年期国债收益率小幅上行1bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率报收0.90％，下行6bp，法国、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行6bp、4bp、9bp。

　　数据来源：investing.com，东方金诚

　　中资美元债每日价格变动（截至8月8日收盘）

　　数据来源：彭博，东方金诚整理