债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请

  金融界9月9日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时的债市信息。

  【内容摘要】周四(9月8日),国常会部署加力支持就业创业政策,债市窄幅震荡偏弱,主要货币市场利率和利率债收益率以小幅上行为主;广州资产与越秀地产等签约参与大湾区房地产风险化解及行业整合,滨海建设近期完成3笔合计2.94亿美元的美元债发行,恒大清盘呈请聆讯延期至11月28日,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请,“19金科03”“17时代02”兑付安排调整等议案获通过,龙光集团提出逾60亿美元债重组方案,平均期限延长至逾5年,富力地产寻求将“16富力04”再次展期29个月,“20花样01”回售部分及年度利息拟展期1年延至2023年9月8日兑付,启迪控股尚未就2笔未偿美元债的二次展期征求获得足够同意,中原金控国际评级下调。海外方面,欧洲央行加息75个基点,存款机制利率自2012年7月以来首次为正,欧洲国债收益率大幅上行。

  一、债市要闻

  (一)国内

  国常会:就业是民生之本,需求不足是主要矛盾国务院总理李克强9月7日主持召开国务院常务会议,部署加力支持就业创业的政策,拓展就业空间,培育壮大市场主体和经济新动能;决定对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持,促进消费发挥主拉动作用;部署阶段性支持企业创新的减税政策,激励企业增加投入提升创新能力;确定依法盘活地方专项债结存限额的举措,更好发挥有效投资一举多得作用。会议指出,就业是民生之本,创业能带就业。要贯彻党中央、国务院部署,压实地方责任,加力促就业创业。需求不足是突出矛盾,要以消费和投资拉需求、促进社会投资、以投资带消费。企业是创新主体,要实施阶段性减税政策支持创新,期限截至年底,这普惠公平、高效直达。基础设施等事关发展和民生,要继续用好专项债补短板。依法盘活地方2019年以来结存的5000多亿元专项债限额,10月底前发行完毕,优先支持在建项目。

  【国务院办公厅发布关于进一步加强商品过度包装治理的通知】国务院办公厅日前印发《关于进一步加强商品过度包装治理的通知》,明确3方面11项政策举措。通知要求,要充分认识进一步加强商品过度包装治理的重要性和紧迫性,在生产、销售、交付、回收等各环节明确工作要求,强化监管执法,健全标准体系,完善保障措施,坚决遏制商品过度包装现象,为促进生产生活方式绿色转型、加强生态文明建设提供有力支撑。到2025年,基本形成商品过度包装全链条治理体系,相关法律法规更加健全,标准体系更加完善,行业管理水平明显提升,线上线下一体化执法监督机制有效运行,商品过度包装治理能力显著增强。月饼、粽子、茶叶等重点商品过度包装违法行为得到有效遏制,人民群众获得感和满意度显著提升。

  【乘联会:8月乘用车市场零售同比增长28.9%乘联会9月8日发布的数据显示,8月乘用车市场零售达187.1万辆,同比增长28.9%,是以往10年的最高增速;8月零售环比增长2.9%,环比增速处于近10年同期历史次低位水平。1-8月累计零售1295.0万辆,同比增长1.3万辆,其中6-8月同比增加110.2万辆的增量贡献巨大。乘联会表示,8月全国平均高温日数5.2天,较常年同期偏多2.7天,为1961年以来历史同期最多。极热天气导致部分地区经销店客流也明显下降。不过,由于5月疫后物流和供应链的持续改善, 渠道库存充裕,这些有效稳定了车市的增长。叠加去年芯片断供的超低基数,8月全国乘用车零售同比增速较7月的20.4%进一步提升,其中车购税优惠政策举措逐步显现效果。

  【二季度信托业营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑】中国信托业协会发布的《2022年二季度中国信托业发展评析》显示,2022年二季度,信托行业营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑。二季度末,信托业共实现经营收入473.46亿元,同比下降21.39%,但降幅较一季度末有所收窄。2022年二季度末,信托业实现利润总额为280.22亿元,同比下降29.21%;实现人均净利润99.7万元,同比下降24.60%。具体到各家信托公司的情况来看,净利润的区间分布在2022年上半年呈现为“尾部增加,头部减少”的局面。2022年上半年,净利润分布于较高区间10亿元之上的信托公司减少了3家,较低区间1亿元之下的信托公司数量增加了3家,分布于中间区间5-15亿元的信托公司数量保持不变。

  (二)国际要闻

  【欧洲央行历史性加息75个基点】北京时间9月8日周四晚,欧洲央行发表利率决议,宣布加息75个基点,将存款机制利率上调至0.75%、主要再融资利率上调至1.25%、边际借贷利率上调至1.5%,从9月14日起生效,并强调后续仍将进一步加息。在欧元二十余年的历史中,仅在1999年设立之初因为技术性原因一次性加息75个基点。欧元区存款机制利率自2012年7月以来首次为正,标志着欧央行继7月会议“一步到位式”退出负利率后,本月再次朝着“利率正常化”的时代大步迈进。欧央行在声明中表示,根据目前的评估,管理委员会预计在接下来的几次会议上,将进一步提高利率以抑制需求并防范通胀预期持续向上的风险。欧央行行长拉加德在新闻发布会上表示,加息75个基点显然不是一个正常的情况,后续将根据每一次会议单独做出决定。拉加德同时表示,后续将进一步加息至中性利率。此外,欧央行同时显著上调了通胀预期,将2022年的通胀预期上调至8.1%,2023和2024年将达到5.5%和2.3%。在6月决议中,欧央行对2022-2024年的通胀预期分别为6.8%、3.5%和2.1%。而在经济增长方面,2022-2024年的最新GDP增长预期为3.1%、0.9%和1.9%,其中2023年的经济增长预期从此前的2.1%遭遇大幅下修。对于紧急抗疫购债计划(PEPP),欧央行决定将继续把到期的本金用于再投资,并至少延续至2024年。

  【英女王伊丽莎白二世去世,享年96岁,查尔斯继位成为英国国王当地时间9月8日,英国女王伊丽莎白二世在苏格兰巴尔莫勒尔城堡去世,享年96岁。伊丽莎白二世于1952年2月6日继位,后于1953年6月2日加冕,是英国迄今最长寿、在位最久的君主。据英国王室官方消息,在白金汉宫宣布英女王伊丽莎白二世去世的消息后,查尔斯王储立即继位成为英国国王。

  (三)大宗商品

  【国际原油价格跌破1月以来新低 NYMEX天然气止跌收涨】9月8日,WTI 10月原油期货收涨1.95%,报83.54美元/桶,创1月11日以来新低。ICE布伦特11月原油期货收涨1.30%,报89.15美元/桶,周三创1月24日以来新低。连跌三日的NYMEX 10月天然气期货收涨0.93%,报7.9150美元/百万英热单位。

  二、资金面

  (一)公开市场操作

  9月8日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。Wind数据显示,当日有20亿元逆回购到期,因此当日完全对冲到期量。

  (二)资金利率

  9月8日,资金面基本平衡,主要货币市场利率小幅回升:隔夜利率和7天利率上行为主, DR001上行4bps至1.16%,DR007小幅上行,其他期限利率多数小幅上行。

债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请

  三、债市动态

  (一)利率债

  1.现券收益率走势

  9月8日,债市震荡偏弱,但调整幅度有限,银行间主要利率债收益率多数小幅上行不足1bp。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220010收益率上行0.51bp报2.6300%;10年期国开债活跃券220210收益率上行0.02bp报2.8490%。

债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请

  数据来源:Wind,东方金诚

  债券招标情况

债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请

  数据来源:Wind,东方金诚

  (二)信用债

  1. 二级市场成交异动:

  9月8日,多数地产债成交价格相对稳定,8只债券成交价格偏离幅度超10%,“21碧地01”“20时代02”跌超11%,“20阳城04”跌超15%,“22远洋控股PPN001”跌超37%,“20宝龙04”跌超60%;“21金地MTN003”涨超10%,“20金地MTN002”涨超12%,“20金地MTN004”涨超29%。城投债成交价格整体相对稳定,仅“21河口01”跌10%。

  2. 信用债事件:

  越秀地产:广州资产、越秀地产和小马投资签署合作意向书,共同探索房地产领域的产融协同合作,以更广泛和多元的方式参与粤港澳大湾区房地产风险化解及行业整合。

  滨海建设:9月6、7日完成2笔美元债发行,公司8月以来已完成3笔美元债成功落地,合计规模2.94亿美元。

  新湖中宝:公司披露关于对外担保进展,新增为公司控股股东新湖集团提供担保金额8.8亿元。

  富力地产:寻求将“16富力04”再次展期29个月,先行偿付至多20万元。

  华侨城A:部分重要结转区域项目工期受疫情影响有所调整 大部分结转预计安排在下半年。

  荣盛发展控股股东减持4616万股,2116万股为被动减持。

  宝龙地产转让台州兆汇禾企管29%股权,厦门益悦、首开等接盘。

  中国恒大清盘呈请聆讯日期已押后至11月28日;此外,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请。

  新兴发展集团:底价约1.61亿元挂牌转让新兴发展投资 80%股权及相关债权。

  金科股份:“19金科03” 持有人会议审议通过议案一:《关于豁免债券持有人会议相关期限的议案》;议案二:《关于变更债券本息兑付安排的议案》。

  龙光集团向部分债权人推介重组逾60亿美元离岸债务的提议草案,该提议包括公共债券、私人票据和一些银团贷款,并把龙光集团的债务平均期限延长至逾5年。

  花样年:拟将“20花样01”回售部分及年度利息展期1年延至2023年9月8日兑付。

  时代控股:“17时代02”调整兑付安排议案获通过。

  启迪控股:尚未就2笔未偿美元债的二次展期征求获得足够同意。

  融侨集团:与平安信托达成和解,武汉置业、江阴国际股权解除冻结。

  世茂建设:“20世茂06”自9月15日起仅在上固收采用全价方式进行转让。

  浏阳现代制造:“20浏阳现代MTN001”持有人会议审议通过提前兑付议案。

  云南城投置业:拟为公司控股股东云南省康旅控股集团有限公司及其下属公司云南水务投资股份有限公司提供担保,担保金额共计65.42亿元。

  江西交投:完成收购国盛金控股份,公司直接持股25.53%,同时通过赣粤高速间接持股4.06%,合计持有国盛金控29.59%股份。

  中原金控:穆迪将中原金控的展望从稳定调整为负面,维持公司 “Ba2”的外币和本币长期发行人评级以及长期公司家族评级。

  票交所:岳阳洞庭城投与融创合资公司商票逾期,逾期金额合计约850万元。

  象屿集团:2022年第七期超短融簿记建档申购区间调整为1.5%至1.9%,最近一次披露确定的申购区间为1.5%至2.3%。

  (三)可转债

  1. 权益及转债指数

  【A股三大股指集体收跌9月8日,A股三大股指震荡走弱,上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.33%、0.86%和1.86%。行业板块多数下行,仅国防军工、交通运输、钢铁、社会服务、商贸零售、社会服务等7个行业申万一级指数上行,而农林牧渔、电力设备、石油石化、电子、煤炭、计算机、基础化工等行业指数跌幅超过1%。

  【转债市场调整下行,八成个券下跌9月8日,转债市场跟随权益市场转而下行,中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.51、0.39%、0.75 %,转债市场成交额531.70亿元,较前一交易日减少29.01亿元。当日,433只个券中仅83只个券上涨,348只下跌,2只持平。值得注意的是,当日联诚转债受益正股强势上行收涨5.67%,位居市场榜首,而横河转债、通光转债、胜蓝转债、泰林转债涨幅超过3%,但无正股上拉支持,且转股溢价率超过100%,估值偏离幅度较大;当日,八成转债个券价格下跌,其中嘉澳转债跌超12%,鼎胜转债、三超转债、明泰专职、美联转债、上22转债等跌幅亦超过5%。

债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请 数据来源:Wind,东方金诚

  2. 转债跟踪

  9月8日,博实股份发行可转债申请获证监会核准批复,晓鸥股份发行可转债申请获深交所审核通过。

  9月8日,盈峰转债公告不下修转股价格,且在未来八个月内(即2022年9月8日至2023年5月7日),如再次触发向下修正条款,亦不提出向下修正方案;亚药转债公告转股价格向下修正为8.50元/股,且自本次董事会审议通过日的次一交易日起至2022年11月30日,再次触发转股价格向下修正条款,均不提出向下修正方案;花王转债公告转股价格向下修正为4.48元/股;山石转债预计满足转股价格修正条件。

  9月8日,北方转债公告不行使赎回权,且在6个月内(即2022年9月9日至2023年3月8日),如再次触及有条件赎回条款时,公司均不行使提前赎回权利。

  (四)海外债市

  1. 美债市场:

  9月8日,各期限美国国债收益率普遍小幅上行,10年期美债收益率上行2bp至3.29%。

债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请

  数据来源:iFind,东方金诚

  9月8日,2/10年期美债收益率利差扩大1bp至-19bp;2/30年期美债收益率利差扩大1bp至-16bp;5/30年期美债收益率利差扩大1bp至6bp。

  9月8日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率下行4bp至2.41%。

  2. 欧债市场:

  9月8日,欧央行大幅加息推动主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍大幅上行。其中,德国10年期国债收益上行13bp,报收1.71%;法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上17bp、25bp、16bp和13bp。

债市早报:国常会部署加力支持就业创业政策,融创中国和佳源国际被提起清盘呈请

  数据来源:investing.com,东方金诚

  中资美元债每日价格变动(截至98日收盘)

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  数据来源:久期财经,东方金诚整理

金融界、东方金诚

关键词阅读:债市早报

责任编辑:卢珊 RF10057
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