债市早报:央行重启14天逆回购操作,复星国际回购约1482万港元股票

1评论 2022-09-20 09:04:30 来源:金融界

  金融界9月20日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时的债市信息。

  【内容摘要】周一(9月19日),央行重启14天逆回购操作,但资金面延续收敛,银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp;旭辉控股拟发行中债增担保中票不超过12亿元,“20荣盛地产MTN001、002”新增信用增进措施,“21金科地产SCP004”本金展期270天获通过,“19世茂01”调整本息兑付安排议案获持有人会议通过,“15世茂02”拟将本金延期两年兑付,绿地控股(行情600606,诊股)已按期支付3亿美元银团续期后首期15%本金,合景泰富发行7.95亿美元年利率6.0%优先票据,甘肃国投对存续债务提前制定还本付息计划,复星国际耗资约1482万港元回购公司300万股股份,减持新华保险(行情601336,诊股)2615.95万股H股股份,“18如意01”本息未能按期兑付,东风汽车(行情600006,诊股)集团国际评级展望调至负面;海外方面,美国8月房价创2011年8月以来最大跌幅,美欧国债收益率普遍上行。

  一、债市要闻

  (一)国内要闻

  【国家发改委:将充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用】国家发改委新闻发言人孟玮9月19日在新闻发布会上表示,在有效投资方面,发改委将充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用,按照“资金、要素跟着项目走”的要求,采取有力措施,提高要素保障力度和效率,加快推动第一批3000亿元政策性开发性金融工具尽早形成实物工作量,同时着力用好新增3000亿元以上政策性开发性金融工具,做好项目筛选和推荐,加快资金投放,督促地方抓住施工窗口期,推动项目尽快开工建设。

  【国家发改委:今后几个月,国家生猪价格调控工作的重点是防范价格过快上涨】国家发改委新闻发言人孟玮9月19日在新闻发布会上表示,生猪价格周期性波动特征较为明显。今年以来,国内生猪价格经历了先跌后涨的过程,近期在每公斤22-24元区间波动,处于历史较高水平;最近一周猪粮比价为8.38:1,处于猪肉储备预案确定的6:1至9:1合理区间的上沿。考虑到当前生猪价格已处于较高水平,生猪养殖头均利润也明显高于历史平均水平,如果价格进一步大幅上涨,可能导致产能过快增加、后期价格大幅下跌,不利于行业长期健康发展,因此,今后几个月,国家生猪价格调控工作的重点是防范价格过快上涨。下一步,国家发展改革委将会同有关部门继续紧盯生猪市场动态,结合市场供需和价格形势,分批次持续投放中央猪肉储备,并督促指导各地同步投放猪肉储备,必要时还会进一步加大投放力度,并加强市场监管和预期引导,促进市场和价格平稳运行。

  【央行重启14天期逆回购】央行公告称,为维护季末流动性平稳,9月19日以利率招标方式开展了20亿元7天期和100亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示,9月19日无逆回购到期,因此当日净投放120亿元。这是央行1月末以来再次重启14天期逆回购操作,中标利率较上一次下调10bp。

  点评:14天期逆回购利率下调,属于8月15日央行下调MLF利率和7天期逆回购利率后,政策利率体系的联动调整,并非新的降息举措。

  【央行:推动债务结构优化,支持实体经济发展】9月19日,央行调查统计司发表题为《推动债务结构优化,支持实体经济发展》的文章。文章表示,总体看,我国流动性保持合理充裕,宏观债务结构不断优化,融资的精准性和有效性不断提升,金融普惠性不断增强,有力推动经济高质量发展。文章指出,2018至2021年,我国非金融部门总债务年均增长10.4%,比2013至2017年年均增速低4.1个百分点,与同期名义经济年均增速(8.3%)基本匹配。政府部门债务占比上升,助力稳定宏观经济大盘。2022年6月末,政府部门债务余额58.6万亿元,占总债务的17.7%,占比较2017年末高3.4个百分点。住户部门债务占比上升,有力支持居民合理消费。2022年6月末,住户部门债务余额84.5万亿元,占总债务的25.5%,占比较2017年末高2.9个百分点。企业部门债务结构优化,有序释放潜在债务风险。2022年6月末,企业部门债务余额188.2万亿元,占总债务的56.8%,比2017年末低6.3个百分点。

  【已有近30省市出台“保交楼”举措根据中指研究院监测数据,7月以来,已有近30省市出台“保交楼”举措,包括对问题项目“一盘一策”及时协调处置、各级领导对项目挂联兜底、协调引入区域国企和金融机构来盘活项目、成立纾困基金等。国家层面的政策性银行专项借款,是目前保交楼工作的重要抓手。受此影响,8月房地产竣工数据出现反弹。当月房屋竣工面积为4833万平方米,单月同比-2.5%,单月环比+42.5%,竣工指标单月有较为明显的好转,单月同比降幅也较6月的-36.0%大幅收窄。

  (二)国际要闻

  美国8月房价显著下跌】随着住房按揭贷款利率攀升,美国8月房屋价值较7月显著下跌,美国房屋建筑商信心也连续第九个月下滑,创历史最长连跌。相关数据均表明,美国房地产市场的降温明显。美国房屋按揭贷款利率的飙升,令买家犹豫不决,该国房屋价值在8月创下2011年8月以来的最大跌幅。9月19日,美国在线房地产巨头Zillow在报告中表示,继7月份单月下跌0.1%之后,8月份的房屋价值较7月又下降了0.3%。Zillow表示,最近几个月房屋按揭贷款利率的飙升已令新购买房屋的每月按揭贷款支付(包括地税和保险在内的按揭贷款支付)提高到1643美元,这比2019年8月增长了83%。同日公布的另一项数据显示,美国房屋建筑商信心指数在9月连续第九个月下降,也就是今年的每个月份都在下跌,这创下了该数据1985年有记录以来最长连跌。具体来说,美国9月NAHB房产市场指数46,创2020年5月以来新低,预期47,前值49。NAHB报告衡量单户住宅当前和未来销售的指标在9月均进一步下降至2020年5月以来的最低水平。

  (三)大宗商品

  【布伦特原油重新站至90美元上方 NYMEX天然气继续小幅收跌】 9月19日,WTI 10月原油期货收涨0.62美元,涨幅0.73%,报85.73美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.65美元,涨幅0.71%,报92美元/桶。美国NYMEX 10月美国天然气期货收跌0.15%,报7.7520美元/百万英热单位。

  二、资金面

  (一)公开市场操作

  9月19日,央行时隔逾七个半月重启14天期逆回购操作,利率并跟随8月MLF和七天逆回购利率补降10bp。央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,以利率招标方式开展了20亿元7天期和100亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示,今日无逆回购到期,因此当日净投放120亿元。

  (二)资金利率

  9月19日,资金面进一步收缩,主要货币市场利率继续全线上行:隔夜和7天期利率均上行,DR001上行10.89bps至1.40%,DR007上行6.33bps至1.673%,其他期限利率亦小幅上行。

债市早报:央行重启14天逆回购操作,复星国际回购约1482万港元股票

  数据来源:Wind,东方金诚

  三、债市动态

  (一)利率债

  1.现券收益率走势

  9月19日,央行重启14天逆回购操作,但规模较小,资金面延续收敛,银行间主要利率债收益率窄幅波动不足1bp,短券承压上行幅度较大。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220010收益率下行0.09bp报2.6700%;10年期国开债活跃券220210收益率上行0.30bp报2.8770%。

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  数据来源:Wind,东方金诚

  债券招标情况

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  数据来源:Wind,东方金诚

  (二)信用债

  1. 二级市场成交异动:

  9月19日,多数地产债成交价格相对稳定,6只债券成交价格偏离幅度超10%,“20世茂G4”跌超12%,“20碧地02”跌超18%,“21碧地04”跌超43%,“20宝龙04”跌超60%;“21融创01”涨10%,“21番雅01”涨超15%。

  2. 信用债事件:

  旭辉控股:拟发行不超12亿元“中债增”担保中票,募资用于项目建设及偿还美元债等;控股股东林中先生、林伟先生及林峰先生于本公告日期透过联系人在公开市场购买合共50万股公司股份,总代价约为82.5万港元。

  世茂建设:“19世茂01”调整本息兑付安排议案获持有人会议通过,本金兑付时间统一调整为2024年9月19日,当期利息(2021年9月19日至2022年9月18日期间)的兑付安排调整为于2023年3月20日和2023年9月19日各支付50%;公司拟将“15世茂02”本金延期两年兑付,10月10日至12日召开持有人会议审议相关议案。

  合景泰富发行7.95亿美元债优先票据,按6.0%年利率计息。

  宝龙实业:“20宝龙MTN001”拟于9月27日分期兑付本息超1亿元。

  金科地产:“21金科地产SCP004”本金展期270天等议案获持有人会议通过。

  绿地控股:已按期支付3亿美元银团续期后首期15%本金。

  恒大地产:定于9月21日至22日召开“20恒大04”持有人会议,审议延期兑付利息等议案。

  荣盛发展(行情002146,诊股):“20荣盛地产MTN001”、“20荣盛地产MTN002”新增信用增进措施,此前为无增信措施债券。新增信用增进措施后,提供股权质押担保的主体为荣盛房地产发展股份有限公司、邯郸荣盛房地产开发有限公司、重庆荣盛鑫煜房地产开发有限公司。

  华夏幸福(行情600340,诊股):以“幸福精选”平台股权作为新增偿债资源实施以股抵债。

  天誉置业:拟9月28日召开第一次公司债权人会议,涉临时清盘程序及重组计划事宜。

  融侨集团:根据《融侨集团股份有限公司关于“19融侨01”2022年第一次债券持有人会议决议公告》,“19融侨01”到期日由“2024年6月3日”调整为“2023年6月3日”。

  中国宝安(行情000009,诊股):子公司深圳市运通物流实业、深圳恒安房地产开发有限公司、中国宝安集团控股有限公司涉及合资、合作开发房地产合同纠纷,诉讼涉案金额约为6.71亿元。

  甘肃国投:对存续债务提前制定还本付息计划,确保按时足额兑付。

  重庆发展投资“22重发01“、”22重发02“将于10月10日召开持有人会议,审议《关于同意重庆发展投资有限公司无偿划转股权的议案》。

  兰州新区城投:公司被纳入被执行人,涉及金额合计约8470万元。

  复星国际:当日回购300万股公司股份,回购价格为4.84-5.02港元,耗资约1482万港元;减持新华保险2615.95万股H股股份,本轮减持后,复星国际及其一致行动人合计持股比例将降至4.9999%,低于5%;据不完全统计,复星系累计减持金额超百亿。

  复星高科:公司债务均如期偿付,未来一年内到期债务已有明确偿债安排。

  大连机床:大连机床系列企业重整计划已满足执行完成标准,将依法办理存续债券相关注销工作。

  伟驰控股:“19伟驰01”将于10月14日召开持有人会议,审议变更部分约定条款的议案。

  精功集团:将于10月20日对精功集团金桥大厦22层房产进行拍卖,起拍价1.47亿元。

  如意科技:公司因流动性问题,未能按期兑付“18如意01”2020年回售本金及2021年应付利息;应于2022年9月19日兑付的回售债券本金及债券2022年应付利息亦无法按期兑付。

  中林集团:“21中林01”终止跟踪评级安排获持有人会议通过。

  东风汽车集团:标普将东风汽车集团股份评级展望从“稳定”调整为“负面”,同时确认对东风集团股份的“A”长期发行人信用评级以及其有担保高级无抵押票据的“A”长期发行评级。

  常州城建:2022年第七期超短融簿记建档申购区间调整为1.51%至1.77%,最近一次披露确定的申购区间为1.51%至1.71%。

  厦门路桥:2022年第六期超短融簿记建档申购区间调整为1.5%至1.8%,最近一次披露确定的申购区间为1.5%至1.76%。

  海淀国资:拟将“19海资01”票面利率下调30BP至3.40%;“19海资01”拟于9月21日至27日回售登记。

  中车集团:拟将“17中车G2”票面利率下调320BP至1.80%。

  东航集团:2022年第十四期超短融簿记建档申购区间调整为1.4%至1.5%,最近一次披露确定的申购区间为1.4%至1.55%。

  (三)可转债

  1. 权益及转债指数

  【A股三大股指跌幅收窄9月19日,权益市场继续低位震荡调整,上证指数深证成指创业板指分别下跌0.35%、0.48%和0.72%,跌幅较前一交易日明显收窄,两市近3700只个券跌,成交额不足7000亿。申万一级行业指数仅8个行业翻红,煤炭收涨1.11%位居市场首位,美容护理深跌4.89%,计算机、纺织服饰、综合等行业指数跌幅亦超过2%。

  【转债市场震荡走弱9月19日,继续受累于权益市场调整,转债市场震荡走弱,中证转债、上证转债、深证转债分别下跌0.23%、0.15%和0.40%。转债市场成交额跌至435.04亿元,较前一交易日减少13.18亿元。当日,转债市场近八成个券下跌,433只个券中106只个券上涨,326只个券下跌,1只持平。其中,天箭转债上市首日开盘涨超20%触发临停机制,复盘后震荡走弱,最终收涨19.02%,盘龙转债、贵广转债、胜蓝转债涨超5%,亦位居市场前列;百余只个券跌超1%,其中斯莱转债、横河转债跌超5%,跌幅靠前。

债市早报:央行重启14天逆回购操作,复星国际回购约1482万港元股票 数据来源:Wind,东方金诚

  2. 转债跟踪

  9月19日,天箭转债上市,科蓝转债拟于9月20日上市,嵘泰转债拟于9月21日上市;兴发转债、博实转债拟于9月22日开启申购。

  9月19日,新强联(行情300850,诊股)发行可转债申请获证监会同意注册批复,百川股份(行情002455,诊股)、立昂微(行情605358,诊股)、声讯股份发行可转债申请获证监会发审委审核通过。

  9月19日,今飞转债公告不下修转股价格;博22转债、宏丰转债、药石转债公告预计触发转股价格下修条件。

  9月19日,中矿转债公告暂不提前赎回,且在未来十二个月内(即2022年9月20日至2023年9月19日)如再次触发,均不行使提前赎回权利。

  (四)海外债市

  1. 美债市场:

  9月19日,鹰派议息会议之前,各期限美债收益率普遍上行,其中对政策敏感的2年期美债收益率上行10bp至3.95%,创2022年4月以来最高,10年期美债收益率上行4bp至3.49%,为2007年以来最高。

债市早报:央行重启14天逆回购操作,复星国际回购约1482万港元股票

  数据来源:iFind,东方金诚

  9月19日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大6bp至46bp;2/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄4bp至3bp;5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大7bp至17bp。

  9月19日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率下行4bp至2.34%。

  2. 欧债市场:

  9月19日,除英国10年期收益率维持在3.15%不变以外,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中,德国10年期国债收益上行2bp,报收1.79%;法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行4bp、6bp、4bp。

债市早报:央行重启14天逆回购操作,复星国际回购约1482万港元股票

  数据来源:investing.com,东方金诚

  中资美元债每日价格变动(截至919日收盘)

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  数据来源:久期财经,东方金诚整理

金融界、东方金诚

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(责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:债市早报

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