债市早报:商务部印发支持外贸若干政策措施,旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务

1评论 2022-09-28 08:48:02 来源:金融界

  金融界9月28日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时的债市信息。

  【内容摘要】周二(9月27日),央行回购加码,银行间流动性明显改善,债市连续下挫后暂趋稳,银行间主要利率债收益率普遍小幅下行;旭辉控股集团未能按期偿付天津项目相关非标债务,“19沪世茂MTN001”本息兑付存在不确定性,泰禾集团2亿转让南京项目股权并进行债务重组,越秀地产发行25.9亿元公司债,杭州余杭水务注册资本减少至4.92亿元,国开发展基金退出;海外方面,10年期美债收益率上行9bp至3.97%,欧债收益率继续普遍上行。

  一、债市要闻

  (一)国内要闻

  国常会通过《促进个体工商户发展条例(草案)》】国务院总理李克强9月26日主持召开国务院常务会议,决定对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴,帮助市场主体减负纾困;部署推进政务服务“跨省通办”扩面增效举措,激发市场活力,便利群众生活;部署抓好秋粮收获和加强农业农村基础设施建设措施,确保秋收入库,提升农业生产能力;确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠,满足多样化需求;通过《促进个体工商户发展条例(草案)》。会议指出,我国个体工商户达1.1亿户,对促就业惠民生扩需求、畅通经济微循环等具有独特而重要作用,要强化法治保障。会议通过《促进个体工商户发展条例(草案)》,明确实行公平待遇,依法保护合法权益,将登记和税费金融支持等行之有效做法上升为法规,并要求依法诚信经营。

  商务部印发支持外贸稳定发展若干政策措施9月27日,商务部发布《关于印发支持外贸稳定发展若干政策措施的通知》。具体措施包括:一是保生产保履约,支持优势产品开拓国际市场。各地方强化外贸企业防疫、用能、用工、物流等各方面保障,必要时全力予以支持,确保外贸订单及时履约交付。二是积极支持企业参加各类展会抓订单。三是办好第132届中国进出口商品交易会(广交会)线上展。四是发挥外贸创新平台作用。抓紧新设一批市场采购贸易方式试点、进口贸易促进创新示范区、跨境电子商务综合试验区。五是进一步发挥跨境电商稳外贸的作用。出台进一步支持跨境电商海外仓发展的政策措施。六进一步促进是贸易畅通。提升港口集疏运和境内运输效率,确保进出口货物快转快运。

  【三部门发文加大支持科技创新税前扣除力度】近日财政部、税务总局、科技部发布《关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》。《公告》称,高新技术企业在2022年10月1日至2022年12月31日期间新购置的设备、器具,允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除,并允许在税前实行100%加计扣除。现行适用研发费用税前加计扣除比例75%的企业,在2022年10月1日至2022年12月31日期间,税前加计扣除比例提高至100%。

  8月工业企业效益呈现恢复态势,行业结构有所改善9月27日,国家统计局工业司高级统计师朱虹解读工业企业利润数据称,1-8月份工业企业营收保持增长,利润结构有所改善。1-8月份,全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.4%,延续较快增长态势;企业利润同比下降2.1%。随着部分大宗商品价格涨幅回落,工业企业利润上下游结构明显改善,装备制造业利润降幅连续4个月收窄,电力行业利润持续回升。从8月份看,在41个工业大类行业中,有27个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增,占比超六成,其中多数为中下游行业。总体看,工业企业效益呈现恢复态势,当月利润降幅较上月收窄,行业结构有所改善,中下游行业利润继续恢复。但也要看到,工业企业利润仍在下降,企业生产经营成本仍然较高,加之外部环境不稳定不确定因素较多,工业企业利润恢复的基础不牢。

  【内蒙古支持民营经济:综合运用债务重组等方式化解债务风险,加快组建自治区融资担保集团】内蒙古印发《关于进一步支持民营经济高质量发展的若干措施》指出,对受新冠肺炎疫情影响还贷困难的企业,通过续贷、展期、适当下调贷款利率等方式帮助其渡过难关。用好自治区企业纾困发展基金和自治区企业流动性风险防控基金,纾解上市公司股票质押风险和企业流动性风险。综合运用债务协调、债务重组、债转股、债务置换等多元化方式,帮助企业化解债务风险。加快组建自治区融资担保集团,开展再担保业务,对单户担保金额500万元以上的收费原则上不高于承担风险责任的0.5%,单户担保金额500万元及以下的收费原则上不高于承担风险责任的0.3%,对单户担保金额500万元及以下的业务占比超过50%的原担保机构可适当返还再担保费。推动国有企业结合经营实际,吸引民营企业参与混合所有制改革项目。完善资产评估、股权分配、权益保障等方面政策规定和操作细则,明确混改各方权利义务。健全混改企业现代企业制度,进一步优化股权结构,加快完善企业法人治理结构,保障民营企业合法权益。

  (二)国际要闻

  【美国8月耐用品订单环比连续下滑】9月27日公布的美国8月耐用品订单数据显示,继6月飙升导致7月小幅下跌之后,8月耐用品订单下滑0.2%,下滑幅度小于市场预期的0.4%,但仍为今年2月以来的最大跌幅;但同比涨幅反弹至两位数,从7月的9.2%回升至11.2%。8月美国耐用品订单环比下滑的主要原因是运输设备新订单下降1.1%,而不包括运输在内的耐用品订单环比增长0.2%,符合预期。8月,美国资本货物新订单(除国防飞机和零件外)的价值(资本支出的代表)上升1.3%,远高于预期值0.2%。

  (三)大宗商品

  国际原油价格低点反弹NYMEX天然气连再度下跌】据媒体报道,俄罗斯正推动OPEC+减产石油100万桶/日。受此消息影响,9月27日,国际油价从近九个月新低反弹。WTI 11月原油期货收涨1.79美元,涨幅2.3%,报78.50美元/桶;ICE布伦特原油11月期货收涨2.21美元,涨幅2.6%,报86.27美元。NYMEX 10月天然气期货收跌10.4%,报6.903美元/百万英热单位。

  二、资金面

  (一)公开市场操作

  9月27日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了1130亿元7天期和620亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示,当日有20亿元逆回购到期,因此当日净投放资金1730亿元。

  (二)资金利率

  9月27日,央行逆回购加码,银行间流动性明显改善,隔夜及7天利率以下行为主:DR001下行3.79bps至1.384%,DR007下行12.48bps至1.693%,其他期限利率因跨季多数小幅上行。

债市早报:商务部印发支持外贸若干政策措施,旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务

  数据来源:Wind,东方金诚

  三、债市动态

  (一)利率债

  9月27日,债市连续下挫后暂趋稳,银行间主要利率债收益率普遍小幅下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220017收益率下行0.99bp报2.6875%;10年期国开债活跃券220215收益率下行1.00bp报2.8425%。

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  数据来源:Wind,东方金诚

  债券招标情况

债市早报:商务部印发支持外贸若干政策措施,旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务

  数据来源:Wind,东方金诚

  (二)信用债

  1. 二级市场成交异动:

  9月27日,多数地产债成交价格相对稳定,6只债券成交价格偏离幅度超10%,“20旭辉01”跌超11%,“21碧地02”跌超14%,“H20阳优”跌超24%,“20宝龙04”跌超60%,“20奥创2A”跌超81%;“20绿城房产MTN003”涨超11%。

  2. 信用债事件:

  路劲:19.81亿港元收购经营SB高速公路之印尼公司39.77%股权。

  泰禾集团:集团及子公司南京华誉悦港置业有限公司、华誉投资发展有限公司,与五矿国际信托有限公司、南京坤咏企业管理有限公司、南京立创优商务信息咨询有限公司于当日签署了《南京市秦淮区路子铺项目股权转让及债务重组协议》。根据协议,华誉投资将其持有的南京华誉100%股权进行转让,股权转让价款为2亿元,其中南京坤咏受让80%股权、南京立创优受让20%股权。

  世茂股份(行情600823,诊股):“19沪世茂MTN001”本息兑付存在不确定性,将于10月14日召开持有人会议,审议本息兑付相关议案。

  世茂股份:“20世茂G3”自10月10日起仅在上固收采用全价方式转让。

  绿地控股(行情600606,诊股):公司全资子公司绿地控股集团有限公司拟向公司股东上海地产(集团)借款14.50亿元,借款期限为一年,借款年利率为6%,并由绿地集团以其及下属企业所持有的资产为借款提供抵(质)押担保。

  越秀地产:9月23日在上交所发行25.9亿元公司债券。根据簿记结果,3+2年期品种发行规模15亿元,票面利率2.78%;5+2年期品种发行规模10.9亿元,票面利率3.09%。

  金科地产:鉴于金科地产已根据“金科地产集团股份有限公司2020年度第二期中期票据2022年第一次持有人会议”审议通过的相关议案约定完成了即期本息的兑付工作,因此“20金科地产MTN002”2022年第二次持有人会议相关议案不成立,持有人会议表决程序终止。

  金科股份(行情000656,诊股)(000656):控股子公司金科服务收到THEMATIC BRIDGE自愿性全面收购要约,要约人THEMATIC BRIDGE为金科服务第二大股东博裕集团所控制的主体。要约人向除博裕集团以外的金科服务全体股东发出的全面要约,要约价格12港元/股,较金科服务停牌前一天收市价格9.02港元/股溢价约33.04%。

  旭辉控股:未能偿付天津兴卓房地产开发旗下部分非标债务。

  复星国际:寻求筹集60亿港元有抵押融资用于支付香港西贡地块补地价。

  天津城投集团:2022年第三十九期超短融簿记建档申购区间调整为3%至3.95%,最近一次披露确定的申购区间为3%至4%。

  长发集团:穆迪将长春市城市发展投资控股 (集团) 有限公司的“Baa1”发行人评级,以及由长发国际有限公司发行、由长发集团担保的”Baa1“高级无抵押债券评级列入下调观察名单。此前主体评级展望为“稳定”。

  昆明轨道交通集团:穆迪公告维持昆明轨道交通集团有限公司的“Baa1”的发行人评级及其发行的美元债券的“Baa1”高级无抵押债务评级,同时将上述评级的展望从稳定调整为负面。

  百年人寿:联合资信将百年人寿主体及“19百年人寿”债项评级列入负面观察名单,维持百年人寿保险股份有限公司主体长期信用等级为AA-,维持“19百年人寿”信用等级为A+。

  狮桥资本:穆迪公司出于自身商业原因,撤销了对狮桥资本有限公司和狮桥融资租赁 (中国) 有限公司的“Ba3”企业家族评级、“B1”本外币发行人评级。撤销评级前狮桥资本和狮桥租赁的主体评级展望为稳定。

  中国宏桥:鹏元国际将中国宏桥集团有限公司(宏桥)国际刻度的长期主体评级从‘BB-’上调至‘BB’,展望为稳定。

  濮阳投资:拟将“18濮阳投资MTN001”后1年票息下调350BP至2%,9月29日至10月12日回售登记。

  红星美凯龙(行情601828,诊股):标普将红星美凯龙家居集团股份有限公司的长期发行人信用评级从“B+”下调至“B-”,展望“负面”。

  杭州余杭水务公司注册资本由5.25亿元减少为4.92亿元。减资完成后,公司股权结构变动为,杭州临平城市建设集团有限公司出资占比由51%调整为 54.5%,杭州市余杭区国资办出资占比由42.59%调整为45.5%,国开发展基金再无相应出资及持股。

  (三)海外债市

  1. 美债市场:

  9月27日,美债收益率普遍继续上行,但幅度较前一日日有所收窄。10年期美债收益率继续上行9bp至3.97%。

债市早报:商务部印发支持外贸若干政策措施,旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务

  数据来源:iFind,东方金诚

  9月27日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄6bp至33bp;2/30年期美债收益率利差收窄6bp至10bp;5/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄9bp至34bp。

  9月27日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率上行1bp至2.33%。

  2. 欧债市场:

  9月27日,英国10年期国债收益率继续大幅飙升26bp至4.50%,其余主要欧洲经济体10年期国债收益率也普遍上行。其中,德国10年期国债收益率上行16bp,报收2.25%;法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行8bp、5bp和14bp。

债市早报:商务部印发支持外贸若干政策措施,旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务

  数据来源:investing.com,东方金诚

  中资美元债每日价格变动(截至927日收盘)

债市早报:商务部印发支持外贸若干政策措施,旭辉控股未能按期偿付天津项目相关非标债务

  数据来源:久期财经,东方金诚整理

金融界、东方金诚

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(责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:债市早报

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