债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

1评论 2022-12-06 09:14:25 来源:金融界

  金融界12月6日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时的债市信息。

  【内容摘要】12月5日,降准落地首日资金面供给充裕,主要资金利率继续下行;防疫放松消息不断持续压制债市情绪,银行间主要利率债收益率普遍上行;“20恒大03”债券展期通过,旭辉控股获邮储银行(行情601658,诊股)上海分行100亿意向性授信,邮储银行上海分行为宝龙地产提供100亿授信,金科股份(行情000656,诊股)与光大银行(行情601818,诊股)重庆分行签订战略合作协议,远洋集团拟与新世界(行情600628,诊股)发展在内地及香港房地产开发或投资等方面合作;转债市场指数集体上涨,转债个券涨多跌少;海外方面,各期限美债收益率普遍大幅上行,主要欧洲经济体10年期国债收益率多数小幅上行。

  一、债市要闻

  (一)国内要闻

  11月财新中国服务业PMI降至46.712月5日公布的11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得46.7,较10月下降1.7个百分点,连续三个月低于临界点,且为6月以来新低。从分项数据来看,随着疫情防控措施收紧和确诊病例增加,11月服务业生产、需求均连续第三个月收缩,降幅为上一轮疫情高峰后最大。服务业就业情况在10月曾短暂改善,11月再次收缩,就业指数降至2005年11月有这一分项统计数据以来的最低。调查显示,疫情防控措施导致部分地区出行受限,人员无法到岗,同时企业经营需求下降也主动收紧用工。11月积压业务量指数也在扩张区间升至6月来最高。此外,因市场信心受挫,11月服务业经营预期指数降至近八个月来最低,持续低于长期均值。被调查企业认为,产出将随疫情好转而回升,经营会恢复正常,但疫情及相关防疫措施对产能和需求的影响仍具有较大不确定性,带来一定担忧。

  2022年12月5日24时起国内成品油价格按机制下调据国家发改委12月5日消息,根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2022年12月5日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别降低440元(人民币,下同)和425元。折合升价,全国平均来看,92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别下调0.35元、0.37元和0.36元。这是今年下半年以来,中国成品油价的最大降幅。调价落地后,全国多数地方92号汽油将会重回(每升)“7元时代”。

  广东省:推动省属国有企业加快开展基础设施REITS试点12月5日,广东省发改委印发《广东省关于加快开展基础设施领域REITs试点工作实施意见》。《意见》提出,推动省属国有企业全面开展存量基础设施资产盘点,摸清资产底数,并依据新增投资需求、资产保值增值需要,统筹安排存量基础设施盘活节奏,科学编制存量基础设施盘活三年工作方案。按照“一领域一平台”的总体思路,推动省属国有企业聚焦交通、能源、生态环保、市政、园区、水利等领域,依托专业咨询机构做好资产筹划,加快开展基础设施REITs试点。支持地方国有企业、其他类型所有制企业开展基础设施资产常态化梳理盘点,推动符合条件的资产采用REITs、PPP和其它方式进行盘活。《意见》还提出,引导各类机构和长期资金投资基础设施REITs。鼓励银行、保险、证券公司等专业机构投资者加大省内基础设施REITs产品的战略配售和投资力度,鼓励社保基金、养老金、企业年金等参与投资。鼓励合格境外投资者通过QFIIRQFII等方式参与基础设施REITs产品投资,鼓励私募证券投资基金投资基础设施REITs产品。鼓励有资质的在粤商业银行、资产管理机构等代理销售基础设施REITs产品。

  (二)国际要闻

  【“新美联储通讯社”再度撰文,认为“更高利率维持更长时间”】12月5日,被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称,美联储将在本月加息放缓至50个基点的同时,讨论明年的加息计划。Timiraos认为,美联储政策制定者预计明年价格压力将显著缓解,但劳动密集型服务行业的工资快速增长或通胀继续上升可能导致更多政策制定者支持将明年的基准利率上调至投资者目前预期的5%以上。Timiraos预测,美联储官员们可能会在即将召开的会议后发布的新季度经济预测中暗示利率前景略显激进。这些可能表明政策制定者希望以至少25个基点的幅度继续加息,直到他们看到劳动力市场降温的明确迹象。此外,Timiraos认为,在12月的议息会议上,美联储官员们会讨论下次议息会议上的加息计划。但是他认为,美联储官员们可能对明年2月的加息幅度产生分歧,观点取决于他们如何看待潜在的价格压力。一些官员可能会寻求在2月份再次加息50个基点,因为他们认为明年通胀率下降得不够充分的风险更大。如果没有劳动力市场放缓的迹象,他们可能会担心通货膨胀会再次抬头。其他人认为通胀主要是由供应瓶颈和过热的房地产市场驱动的。他们认为,随着经济活动降温和供应链问题缓解,明年通胀率将迅速下降并接近2%,他们更倾向于在2月份加息25个基点。Timiraos强调,现在主要困扰美联储的问题是劳动力市场,尤其是美联储担忧会出现“工资-价格螺旋”。

  【美国11月ISM非制造业意外上升,但Markit服务业指数连续萎缩】12月5日,ISM公布的数据显示,美国11月ISM非制造业指数意外上升,其中商业活动的增幅创2021年3月份以来最大,当月ISM非制造业指数为56.5,预期53.3,10月前值为54.4。重要分项指数中,商业活动指数为64.7,10月前值为55.7,单月大涨9个点。不过,当日标普全球公布的数据显示,美国11月Markit服务业、综合PMI终值均创8月份以来新低,均连续五个月萎缩。当月Markit服务业PMI终值46.2,预期46.1,初值46.1;Markit综合PMI终值46.4,预期46.3,初值46.3。

  (三)大宗商品

  【国际原油期货价格下跌,NYMEX天然气价格继续下跌逾10%】12月5日,WTI 1月原油期货收跌3.05美元,跌幅3.81%,报76.93美元/桶;布伦特2月原油期货收跌2.89美元,跌幅3.38%,报82.68美元/桶。NYMEX美国天然气期货价格下跌11.21%,报收5.577美元/百万英热单位。

  二、资金面

  (一)公开市场操作

  12月5日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,当日开展20亿元7天期公开市场逆回购操作,中标利率为2.0%。Wind数据显示,当日有550亿元逆回购到期,因此当日净回笼资金530亿元。

  (二)资金利率

  12月5日,降准落地首日银行间市场资金面供给充裕,主要资金利率继续下行:DR001下行7.55bps至1.071%,DR007下行1.80bps至1.601%,其他利率多数下行或小幅波动。

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

  数据来源:Wind,东方金诚

  三、债市动态

  (一)利率债

  12月5日,由于周末全国各地防疫放松消息不断,持续压制市场预期,当日银行间主要利率债收益率普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率上行1.81bp报2.9200%;10年期国开债活跃券220215收益率上行2.00bp报3.0500%。

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

  数据来源:Wind,东方金诚

  债券招标情况

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

  数据来源:Wind,东方金诚

  (二)信用债

  1. 二级市场成交异动:

  12月5日,26只地产债成交价格偏离幅度超10%,“20宝龙04”跌超15%,“20阳城04”跌超20%,“21碧地01”跌超36%,“19中骏01”跌超42%;“19碧地03”涨超11%,“20时代07”“21远洋控股PPN001”涨超12%,“15远洋03”涨超13%,“20时代09”“20金科03”涨超14%,“20时代05”涨超15%,“21远洋02”“21宝龙01”“15远洋05”涨超16%,“20合景04”“20世茂04”“21碧地03”涨超19%,“22龙湖03”涨超27%,“20旭辉01”涨超30%,“20旭辉03”涨超33%,“21旭辉01”涨超34%,“金科优01”涨超35%,“21旭辉02”涨超38%,“21宝龙MTN001”涨超45%,“21旭辉03”涨超46%,“20旭辉02”涨超47%。

  2. 信用债事件:

  新世界发展:公司公告称,对NWDEVL 4.5 05/19/30(ISIN:XS2175969125)和NWDEVL 3.75 01/14/31(ISIN:XS2282055081)提出现金购买要约。

  恒大地产:公司公告称,“20恒大03”债券展期通过,获过半数债权人同意。

  光大嘉宝(行情600622,诊股):公司公告称,20光大嘉宝MTN003”持有人会议审议通过提前兑付等议案。

  新创建集团:公司公告称,有关以现金购买由发行人CELESTIAL DYNASTY LIMITED发行及由担保人(该公司)无条件及不可撤回担保的6.5亿美元于2029年到期的4.25%有担保优先票据。

  甘肃建投:集团公告称,2022年三季度末累计新增借款金额112.49亿元,其中银行贷款余额111.67亿元,累计新增借款占上年末净资产的比例44.83%。

  金沙建投:大公国际关注到,截至2022年12月1日,金沙县建设投资集团股份有限公司被列为执行人共有7项,合计执行标的金额约为1.07亿元。

  湖南兴湘投资:公司公告称,拟承继“21湖南发展(行情000722,诊股)MTN001、002”的清偿义务。

  天沃科技(行情002564,诊股):公司公告称,电气控股成为控股股东,实控人仍为上海国资委。

  中信银行(行情601998,诊股):公司公告称,“19中交物业ABN001优先”关于重大资产重组事项议案获通过。

  国任保险:惠誉评级已将国任财产保险股份有限公司的评级列入负面评级观察名单,包括其‘A-’(强劲)的保险公司财务实力级、‘BBB+’的长期发行人违约评级和美元及人民币高级债务评级。

  当代科技产业:公司公告称,执行法院为山东省青岛市崂山区人民法院,近期存在被执行记录,冻结金额8052.27万元。

  钧达股份(行情002865,诊股):公司公告称,拟对全资孙公司滁州捷泰增资7亿元以增强其资金实力。

  旭辉集团:据旭辉集团官网,12月5日下午,旭辉控股(集团)与中国邮政储蓄银行上海分行举行战略合作协议签约仪式。根据协议,邮储银行上海分行将为旭辉控股(集团)提供不超过100亿元人民币意向性授信额度。

  宝龙地产:据宝龙官微,12月5日,宝龙地产与邮储银行上海分行举行战略合作协议签约仪式并签署《银企战略合作协议》,双方明确将进一步建立全方位战略合作关系。根据协议,邮储银行上海分行将在房地产开发贷款、并购贷款、住房按揭贷款等方面为宝龙地产提供100亿额度综合金融支持。

  金科股份:12月5日,深交所发布关于对重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司、黄红云的监管函。公告显示,金科控股、黄红云作为金科地产集团股份有限公司的股东,存在一、减持股份未预先披露;二、限售期减持股份;三、超比例减持。

  远洋集团:据远洋集团官微,远洋集团控股有限公司与新世界发展有限公司签署战略合作协议。协议约定,双方将充分发挥和利用自身资源和经验,并协同各自的关联方,在中国内地及香港范围内开展全方位战略合作。双方以中国内地及香港房地产开发或投资项目作为主要合作标的,并在各自的协同业务方面互补互助、共促发展。

  泰禾集团:12月5日,泰禾集团发布股票交易异常波动公告,截至2022年11月30日,公司已到期未归还借款本金为585.37亿元。公司正在全力推进债务重组事宜,积极解决债务问题。截至目前,公司及各方尚未形成全面债务重组解决方案。

  (三)可转债

  1. 权益及转债指数

  【A股三大股指震荡分化】 12月5日,权重蓝筹集体发力带动上证指数深证成指震荡上行,分别上涨1.76%和0.92%,上证指数站上3200点位以上,中字头个股再掀涨停潮,新能源赛道调整导致创业板指震荡回落,创业板指下跌0.26%,沪深两市成交总额10551亿元。当日仅电力设备行业申万一级指数下跌1.42%,其余行业纷纷飘红,其中建筑装饰、非银金融涨超4%,建筑材料、交通运输涨超3%,涨幅领先。

  【转债市场指数集体上涨】12月5日,转债市场主要指数高位震荡,中证转债、上证转债、深证转债分别上涨0.54%,0.55%、0.52%。转债市场当日成交额766.14亿元,较前一交易日减少48.09亿元。当日转债个券涨多跌少,456只个券中330只上涨,126只下跌。其中,新天转债、金诚转债、惠城转债、北方转债涨超5%,明显领先市场;溢利转债深跌14.05%,转股溢价率虽大幅下跌46.8个百分点,但仍处于181.3%的极高水平,江丰转债、苏试转债跌逾4%,跌幅次之。

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪数据来源:Wind,东方金诚

  2. 转债跟踪

  12月5日,大元转债开启申购,会通转债拟于12月6日开启申购;立昂转债拟于12月7日上市,商络转债拟于12月9日上市。

  12月5日,维康药业(行情300878,诊股)发行可转债申请获深交所受理,威海广泰(行情002111,诊股)拟发行可转债募资不超7亿元,平治信息(行情300571,诊股)拟发行可转债不超过约8.14亿元。

  12月5日,华正转债公告不下修转股价格,且在2022年12月6日至2023年6月5日期间,如再次触发下修条件,亦不提出向下修正方案;董事会提议下修“嵘泰转债”转股价格;强联转债公告预计触发转股价格下修条件。

  12月5日,太极转债公告不提前赎回,且在2022年12月6日至2023年3月5日期间若再次触发赎回条款,公司均不行使提前赎回权利;惠城转债公告预计满足赎回条件。

  (四)海外债市

  1. 美债市场:

  12月5日,由于“新美联储通讯社”华尔街日报记者Nick Timiraos撰文认为,本轮加息周期5%以上的更高利率将持续更长时间,这一鹰派言论导致美国股债市场双杀,各期限美债收益率普遍大幅上行,其中,2年期美债收益率上行13bp至4.41%,10年期美债收益率上行9bp至3.60%。

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

  数据来源:iFind,东方金诚

  12月5日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大4bp至81bp的历史新高;2/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄3bp至2bp;5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大7bp至18bp。

  12月5日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率下行4bp至2.39%。

  2. 欧债市场:

  12月5日,除意大利10年期国债收益率维持不变以外,其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍小幅上行。其中,德国10年期国债收益率上行2bp至1.88%,法国、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行3bp、2bp和2bp。

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

  数据来源:investing.com,东方金诚

  中资美元债每日价格变动(截至125日收盘)

债市早报:降准落地首日资金面供给充裕,防疫放松消息不断持续压制债市情绪

  数据来源:久期财经,东方金诚整理

金融界、东方金诚

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(责任编辑:卢珊 RF10057)

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