债市要闻

　　【发改委：开展2023年度企业债券本息兑付风险排查和加强存续期管理有关工作】

　　12月27日，国家发展改革委办公厅发布关于开展2023年度企业债券本息兑付风险排查和加强存续期管理有关工作的通知，其中提到，省级发展改革部门应对辖区内近期以及2023年企业债券本息兑付风险开展全量排查，提前掌握辖区内每一支企业债券还本付息资金安排和风险状况。对排查后存在偿债风险的企业债券，列为重点关注对象，第一时间组建风险应对工作专班，实行挂牌督战，制定风险防控方案，及时上报省级政府和我委。

　　【金融稳定法草案首次提请全国人大常委会会议审议】

　　金融稳定法草案27日提请十三届全国人大常委会第三十八次会议审议。这是该草案首次提请全国人大常委会会议审议。该草案共六章四十九条，主要规定涉及建立金融稳定工作机制，强化金融风险防范机制，完善金融风险化解机制，明确金融风险处置职责分工和后备资金来源，充实金融风险处置措施等方面内容。此外，草案还明确统筹协调机制可以对有关部门、地方等采取问责措施，并对金融机构及相关主体的违法行为规定了相应的法律责任，以强化责任追究机制，维护金融市场秩序。

　　【上交所：扩展分配并启用公开发行公司债券相关代码段】

　　12月27日，上交所发布《关于扩展分配并启用公开发行公司债券相关代码段的通知》，决定为公开发行公司债券扩展分配并启用115000-115999代码段，并同步对《上海证券交易所证券交易业务指南第4号——证券代码段分配指南》进行修订（2022年第9次）。

　　【银保监会：促进金融与房地产正常循环 做好“保交楼、保民生、保稳定”工作】

　　银保监会党委书记、主席郭树清近日主持召开党委（扩大）会议，会议要求，促进金融与房地产正常循环，做好“保交楼、保民生、保稳定”工作，满足房地产市场合理融资需求，改善优质房企资产负债表。坚持“房住不炒”定位。配合化解地方政府隐性债务风险。坚守私募和公募、投资与信贷、股权与债权的区别，严防各类高风险影子银行死灰复燃，及时查处宣扬“保本高收益”的欺诈行为，严厉打击违法违规金融活动。强化金融稳定保障体系，牢牢守住不发生区域性、系统性金融风险底线。

　　【国家发改委：鼓励各地安排专项债券支持职教基建】

　　在教育部12月27日召开的新闻发布会上，国家发展改革委社会司司长欧晓理介绍，近年来职业教育招生规模大幅增长，中职、高职学校每年为国家培养约1000万高素质技术技能人才。国家发改委将优质职业教育项目纳入地方政府专项债券储备范围，鼓励引导地方政府安排专项债券支持职业教育基础设施建设。

　　【商业银行二级资本债2022年表现亮眼 发行规模突破9000亿元创历史新高】

　　据媒体报道，即将过去的2022年，对于商业银行来说，又是一个资本补充的重要之年。而在多种多样的资本补充工具中，二级资本债依旧表现亮眼，全年此类债券合计发行规模突破9000亿元大关，较2021年大幅增加。同花顺iFinD数据显示，截至目前，2022年年内，商业银行发行二级资本债数量达92只（含多期发行），与2021年相比增幅达24.66％；年内二级资本债发行规模高达9077.55亿元，较2021年的6150.73亿元大幅增长47.58％。

　　解读：有专家表示，二级资本债的广泛发行，将较大程度上保持商业银行特别是中小银行资本充足水平，并满足未来业务经营发展需要。

　　【11地明年首季拟发行地方债7749.45亿元 近八成为新增专项债】

　　截至12月27日，已有重庆市、陕西省等11地披露了2023年1月份和一季度地方债发行计划，拟发行规模合计7749.45亿元。其中，新增专项债占比近八成。专家表示，近期各地都在积极筹划发行明年的新增地方专项债券，一方面为明年加大地方政府投资提供必要的资金保障，为稳定和拉动经济做好充足准备；另一方面，明年专项债发行还会保持适度规模，确保投资项目、债券资金、经济指标联动，达到扩投资促消费的积极效果。

　　【银行理财净值现回升 此轮波动进尾声？理财子：下跌最大最快阶段已过 债市配置价值凸显】

　　据财联社报道，11月以来，在“流动性收敛”+“强政策”导致的强预期推动下，债券市场出现较大幅度调整，以债券为主要投资品的理财产品净值出现回撤。近日，多位理财经理表示，随着债券市场环境有所缓和，上周有部分产品净值开始上涨。多家理财子认为，市场下跌幅度最大、速度最快的阶段已经过去，现在债券市场配置价值凸显。展望2023年，随着情绪宣泄的结束、银行自营投资额度重新释放等，信用债将在其他配置类机构进场投资时出现企稳并开始上涨，固定收益类理财产品也迎来配置良机。

　　【债基凶猛，新发规模占比创纪录】

　　据财联社报道，今年以来，新成立的债券基金共有468只，为近三年以来的高峰；发行总规模为9865.16亿元，较2021年增长了2456.72亿元。债基新发规模占新成立基金发行总规模的比例也达到历年新高，为66.76％。过去两年，新发债基规模占新发基金总规模的比例仅分别为25.12％、34.22％。同期，债基平均发行规模为21.08亿元。

　　【美国财政部拍卖420亿美元两年期国债】

　　美国财政部拍卖420亿美元两年期国债，得标利率4.373％（11月21日，以4.505％创至少2007年以来最高位），投标倍数2.71（前次为2.64）。

　　【日本20年期国债收益率升至日本央行上次无限量购买的水平】

　　日本20年期国债收益率升至日本央行针对该期限债券进行所谓固定利率操作的水平。收益率上升2.5个基点至1.245％。12月20日，日本央行提议以1.245％的固定收益率无限量购买20年期债券。这是首次针对期限超过10年债券的固定利率操作。

　　公开市场：

　　央行公告称，为维护月末流动性平稳，12月27日以利率招标方式开展了1940亿元7天期和140亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0％、2.15％。Wind数据显示，当日50亿元逆回购到期，因此当日净投放2030亿元。

　　信用债事件：

　　■柳州东通投资:因涉土地注销事项信披不及时不准确等问题，受到银行间债券市场自律处分；

　　■金科股份:预计宽限期内无法兑付一笔1113.13万美元的利息；

　　■廊坊银行：涉及信托纠纷，被执行金额超2亿；

　　■绿星智慧投资：代管恒大昆明两个项目，参与复工复建“保交付”；

　　■碧桂园：取得控股股东50.55亿元贷款财务资助；

　　■福建阳光：“21福建阳光SCP001”等债券将继续沟通展期、降息事宜；

　　■云投集团：云投酒店拟转让旗下3家公司股权及债权；

　　■东方证券：获准发行不超200亿元短期公司债券；

　　■中国信达：获批发行不超过100亿元二级资本债券；

　　■碧水源：拟申请注册发行不超35亿元中期票据；

　　■万达商管：拟发行60亿元小公募债，项目状态更新为“已反馈”；

　　■融信中国：16.5亿元公司债将于12月30日付息 利率5.6％；

　　■中交地产：拟发行金额不超15亿元“22交房03”，募资用于偿还多笔供应链ABS及补充流动资金；

　　■大庆市城投:2021年累计新增借款占上年度末净资产的23.39％；

　　■取消发行：“22浦口交通SCP002”、"22泉州台商MTN003"取消发行。

　　市场动态：

　　【债券市场|国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.2％】

　　周二，月内资金宽松，跨年资金紧张。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.2％，5年期主力合约跌0.15％，2年期主力合约跌0.04％。银行间主要利率债收益率多数上行。

　　【货币市场|货币市场利率多数上行】

　　周二，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行18.5BP报0.5618％，7天期上行5.58BP报1.9531％，14天期上行13.83BP报3.2431％，创2021年12月以来新高，1月期上行14.65BP报3.1333％，创2021年12月以来新高。

　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行18.8bp报0.6320％，7天期上行4.3bp报2.0040％，14天期上行4.5bp报3.0840％，1个月期上行1.5bp报2.3210％。

　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报0.60％，跌20个基点；FDR007报1.9870％，涨4.96个基点；FDR014报3.12％，涨2个基点。

　　银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报0.75％，跌11个基点；FR007报5％，涨294.42个基点；FR014报3.60％，跌30个基点。

　　【欧债市场|欧债收益率集体上涨，法国10年期国债收益率涨11.7个基点报3.038％】

　　周二，欧债收益率集体上涨，法国10年期国债收益率涨11.7个基点报3.038％，德国10年期国债收益率涨12.9个基点报2.511％，意大利10年期国债收益率涨12.2个基点报4.600％，西班牙10年期国债收益率涨11.5个基点报3.560％。

　　【美债市场|美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.57个基点报4.322％】

　　周二，美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.57个基点报4.322％，2年期美债收益率涨4.9个基点报4.383％，3年期美债收益率涨7.7个基点报4.171％，5年期美债收益率涨8.2个基点报3.945％，10年期美债收益率涨9.3个基点报3.845％，30年期美债收益率涨10.4个基点报3.931％。