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债券频道
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16国债08 97.50 3.67
金融界 > 债券频道 > 债券公告
郑州煤炭工业(集团)有限责任公司2009年第一期短期融资券募集说明书下载
    郑州煤炭工业(集团)有限责任公司
    2009 年度第一期短期融资券募集说明书
    发 行 人:郑州煤炭工业(集团)有限责任公司
    主 承 销 商 :上海浦东发展银行股份有限公司
    注册总金额 :人民币壹拾亿元
    本期发行金额:人民币壹拾亿元
    本期发行期限:365 天
    担 保 情 况 :无担保
    信用评级机构:大公国际资信评估有限公司
    主体信用级别:AA-
    债项信用级别:A-1
    簿记管理人 :上海浦东发展银行股份有限公司
    二○○九年六月
    重要提示
    本企业发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注
    册,注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评
    价,也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购
    买本企业本期短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息
    披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并
    据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
    本企业董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承
    担个别和连带法律责任。
    本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本
    募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
    凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企业发行的短期融资
    券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
    本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
    务,接受投资者监督。
    北京立信会计事务所有限公司对发行人2008 年度的会计报表进
    行了审计,并出具了带强调事项段标准无保留意见的京信审字[2009]
    第1120 号审计报告。关于该强调事项段的详细情况,请投资者重点
    关注发行人2008 年度审计报告及附注说明,同时详细阅读本募集说
    明书中郑州煤炭工业(集团)有限责任公司对2008 年审计报告强调
    事项的说明(附录1)和由北京立信会计事务所有限公司出具的“关
    于对《郑州煤炭工业(集团)有限责任公司对2008 年审计报告强调
    事项的说明》的补充意见”(附录2)的相关内容。
    目 录
    释 义............................................................. 1
    第一章 风险提示及说明............................................. 4
    一、债务融资工具的投资风险........................................4
    二、发行人相关风险................................................4
    第二章 发行条款.................................................... 8
    一、发行条款......................................................8
    二、发行安排......................................................9
    第三章 募集资金运用.............................................. 10
    一、募集资金主要用途.............................................10
    二、发行人承诺...................................................10
    第四章 发行人基本情况............................................ 11
    一、发行人基本情况...............................................11
    二、发行人历史沿革...............................................11
    三、发行人股权结构及控股股东情况.................................12
    四、发行人业务独立情况...........................................13
    五、发行人控股子公司情况.........................................13
    六、发行人组织机构设置及运行情况.................................17
    七、发行人的董事和高级管理人员情况...............................25
    八、发行人业务范围、主营业务情况及发展目标.......................29
    九、发行人所处行业分析...........................................34
    第五章 发行人主要财务状况........................................ 42
    一、发行人主要财务数据...........................................42
    二、发行人主要财务指标及分析.....................................50
    三、公司有息债务融资情况.........................................58
    四、关联交易.....................................................60
    五、重大或有事项.................................................61
    六、资产抵押、质押和其他限制用途安排.............................64
    七、商品期货、期权及各类金融衍生品情况...........................64
    八、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况.........64
    第六章 发行人资信状况............................................. 65
    一、信用评级情况.................................................65
    二、发行人资信情况...............................................67
    第七章 违约责任与投资者保护机制................................... 69
    一、违约责任.....................................................69
    二、投资者保护机制...............................................69
    三、不可抗力.....................................................70
    四、弃权.........................................................71
    第八章 信息披露安排.............................................. 72
    一、信息披露机制.................................................72
    二、信息披露安排.................................................72
    第九章 备查文件和查询地址........................................ 74
    第十章 税项...................................................... 75
    一、营业税.......................................................75
    二、所得税.......................................................75
    三、印花税.......................................................75
    第十一章 发行人承诺............................................... 76
    第十二章 发行有关的机构.......................................... 77
    - 1 -
    释 义
    在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
    我国、中国: 指中华人民共和国
    本公司、公司、发行人、郑
    煤集团:
    指郑州煤炭工业(集团)有限责任公司
    短期融资券: 发行人依照法定程序在银行间债券市场发行的,约
    定在一定期限内还本付息的有价证券,短期融资券
    的期限最长不超过365天
    注册总额度: 人民币10亿元
    本次注册: 指本次向协会申请注册人民币10亿元短期融资券
    本期短期融资券: 指发行人本次发行的总额为人民币10亿元的“郑州
    煤炭工业(集团)有限责任公司2009年度第一期短
    期融资券”
    本期发行: 指发行人本期向全国银行间债券市场机构投资者
    公开发售郑州煤炭工业(集团)有限责任公司2009
    年度第一期短期融资券人民币10亿元
    募集说明书/本说明书: 指《郑州煤炭工业(集团)有限责任公司2009年度
    第一期短期融资券募集说明书》
    发行公告: 指《郑州煤炭工业(集团)有限责任公司2009年度
    第一期短期融资券发行公告》
    人民银行: 指中国人民银行
    证监会: 指中国证券监督管理委员会
    交易商协会: 指中国银行间市场交易商协会
    中央国债登记结算公司: 指中央国债登记结算有限责任公司
    银行间市场: 指全国银行间债券市场
    主承销商: 指上海浦东发展银行股份有限公司
    承销团: 指由主承销商为本次发行组建的,由主承销商和其
    他承销团成员共同组成的承销团
    簿记管理人: 指上海浦东发展银行股份有限公司
    簿记建档: 指主承销商上海浦东发展银行股份有限公司作为
    簿记管理人记录投资者申购数量和认购价格的意
    愿的程序
    承销协议: 指发行人与主承销商为本次发行签订的《郑州煤炭
    工业(集团)有限责任公司短期融资券承销协议》
    余额包销: 指主承销商按照承销协议的规定,在承销期结束
    后,将未出售的本期短期融资券全部自行购入的承
    - 2 -
    销方式
    工作日: 指中国的商业银行的对公营业日(不包括法定节假
    日和休息日)
    法定节假日: 指中国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括
    香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定
    节假日或休息日)
    KA: 千安
    MJ/Kg: 兆焦耳/千克
    t/h: 吨/小时
    元、万元、亿元: 指人民币
    瓦斯: 指煤矿中含有的天然气
    原煤: 指从地上或地下采掘出的毛煤经筛选加工去掉矸
    石、黄铁矿等后的煤
    精煤: 指原煤送入洗煤厂,经过洗煤,除去煤炭中矸石后
    的煤
    动力煤: 指凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的,产
    生动力而使用的煤
    混煤: 指将若干种不同种类、不同性质的煤按照一定比例
    掺配加工而成的混合煤
    电解铝: 指通过电解得到的铝
    氧化铝: 指一种白色无定形粉状化学物质物,俗称矾土,分
    子式Al2O3
    碳铵: 指一种速效氮素肥,分子式为NH4HCO3,外观为白色
    结晶,易溶于水,易分解
    尿素: 指由碳、氮、氧和氢组成的有机化合物。其化学公
    式为CON2H4、(NH2)2CO 或 CN2H4O,外观是白色晶体或
    粉末,通常用作植物的氮肥
    甲醇: 指无色有酒精气味易挥发的液体,熔点-93.9℃、
    沸点64.7℃、密度0.7914克/厘米3(20℃)、能溶
    于水和许多有机溶剂
    煤矸石: 指在掘进、开采和洗煤过程中排出的固体废物,是
    碳质、泥质和砂质页岩的混合物,具有低发热值
    中煤: 指由原煤中分离出来的煤矸石和精煤的混合物
    煤层气: 指煤层瓦斯,煤层甲烷,它是成煤过程中经过生物
    化学热解作用以吸附或游离状态赋存于煤层及固
    岩的自储式天然气体,属于非常规天然气。煤层气
    是热值高、无污染的新能源。它可以用来发电,用
    - 3 -
    作工业燃料、化工原料和居民生活燃料
    新会计准则: 指中华人民共和国财政部2006 年2 月15 日颁布的
    《企业会计准则》,从2007 年1 月1 日起首先从
    上市公司执行
    旧会计准则: 指中华人民共和国财政部2006 年2 月15 日颁布的
    《企业会计准则》之前的会计准则
    - 4 -
    第一章 风险提示及说明
    特别风险提示:本期短期融资券无担保,能否按时兑付取决于发行人信用,
    投资者在评价和认购本期短期融资券时,请特别认真地考虑下列各种风险因素:
    一、债务融资工具的投资风险
    (一)利率风险
    本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用
    评级结果而制定的。受国际经济、财政政策和货币政策的影响,在本期短期融资
    券存续期内,市场利率存在波动的可能性,本期短期融资券投资价值将随利率的
    波动而变动,利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。
    (二)流动性风险
    本期短期融资券发行后将在全国银行间债券市场进行交易流通,在转让时存
    在无法找到交易对象而难于将短期融资券转让的交易流动性风险。
    (三)偿付风险
    在本期短期融资券的存续期间,受国家政策法规、行业和市场不可控因素的
    影响,发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差,从而可能影响本期短期融资
    券的按期偿付。
    二、发行人相关风险
    (一)财务风险
    1、资本性支出风险
    发行人为进行产业整合,扩大生产规模,提高市场占有率,投资新建项目较
    多,资本支出压力较大,需要大量的资金支持。2008年发行人投资性活动现金流
    出20亿元,预计发行人未来三年内累计项目投资将达到94.7亿元,较大规模的资
    本支出,将给公司带来一定的财务压力。
    2、资产负债结构风险
    近几年来,发行人根据国家产业政策,加快资源整合,扩大生产规模,债务
    规模呈逐年增长趋势,2006-2008年资产负债率分别为48.12%、59.24%和60.31%。
    随着在建和新建项目的逐步进展和投产,必然带来公司资金需求继续增加,负债
    的增加对于企业偿债能力将带来一定负面影响。
    3、担保风险
    截至2008年12月31日,公司担保余额为259,050万元,其中对外担保121,900
    万元,对内担保137,150万元,与同期公司净资产650,824万元(含所有者权益和
    少数股东权益)的比率是39.80%。
    截至2009年3月31日,公司担保余额为281,780万元,其中对外担保122,400
    万元,对内担保159,380万元,与同期公司净资产660,422万元(含所有者权益和
    - 5 -
    少数股东权益)的比率是42.67%,其中对内担保是公司对参、控股企业的连带保
    证担保;对外担保企业主要有义马煤业(集团)有限责任公司(担保余额59,000
    万元),中国平煤神马能源化工集团有限责任公司(担保余额38,400万元),鹤壁
    煤业(集团)有限责任公司(担保25,000万元)。公司担保金额的增加,将对未来
    的稳定经营产生不确定性影响。
    4、短期偿债能力风险
    近年来公司发展速度较快,固定资产投资较多,融资额度逐年增加,公司的
    流动比、速动比较低,2006-2008年末,公司流动比率分别为0.92,0.81,0.83,
    2007、2008年较2006年同比下降11%和9%;2006-2008年末,公司速动比率分别为
    0.81,0.64,0.64,低于煤炭行业速动比率平均值0.96。流动比率、速动比率较
    低将对公司的短期债务偿还能力形成一定不利影响。
    (二)经营风险
    1、安全生产风险
    煤炭生产行业比较突出的安全隐患有瓦斯、煤尘、火灾、水害、中毒等。虽
    然大型国有煤炭企业对于安全生产建设的投入不断增加,但安全生产状况还需有
    待完善。根据国家发改委能源局的统计数据显示:中国的煤炭产量只占全球的
    35%,但死亡人数却占全球煤矿死亡人数的80%。在“十一五”期间,国家对煤炭
    行业的安全问题越来越重视,相关的安全法规也将更加严格。目前公司直辖矿井
    已开采年限较长,开采深度逐年增加,地质条件日趋复杂,瓦斯治理和水害防治
    任务不断加重;此外,公司资源整合的矿井数量多、资产质量及管理水平参差不
    齐、所有制结构比较复杂,存在一定的整合难度,同时整合矿井的安全生产条件
    相对较差,增加了公司的安全生产风险。
    2、市场竞争风险
    尽管目前发行人煤炭资源储备较多,并保持了较高的煤炭产销量和一定的市
    场占有率,但在国内市场特别是省内市场中仍面临着其他煤炭企业的竞争压力,
    是否能够保持乃至扩大竞争优势将直接影响到发行人的经营发展。河南省多年来
    一直处于国内煤炭生产第二大省的地位。2008年末,河南省针对原六大煤炭集团
    进行了资源整合,形成了以中国平煤神马能源化工集团有限责任公司、郑州煤炭
    工业(集团)有限责任公司、河南煤业化工集团有限责任公司、义马煤业集团股
    份有限公司等四家为主的国有重点煤炭生产企业集团,煤炭产能集中度进一步提
    高。发行人的主营产品为动力煤和无烟煤,与发行人主营产品趋同的有:
    (1)中国平煤神马能源化工集团有限责任公司,主营产品为焦煤和动力煤,
    其中动力煤的煤质和销售对象与发行人相同,加上该集团煤炭产量和经营规模均
    大于发行人,对发行人的产品销售价格有一定的竞争压力;
    (2)义马煤业集团股份有限公司,主营产品为动力煤,但煤质与发行人相
    比较差,对发行人所处细分市场不构成显著影响;
    (3)河南煤业化工集团有限责任公司是由原河南省永城煤电(集团)有限责
    - 6 -
    任公司、原鹤壁煤业(集团)有限责任公司、原河南焦作煤业集团有限责任公司、
    原中原大化集团有限公司、原河南省煤气(集团)有限责任公司重组而成,主营焦
    煤和动力煤的生产和销售,对发行人的经营销售带来一定的竞争压力。
    3、经济周期风险
    煤炭企业的盈利能力与宏观经济的运行状况相关性较高。2008年下半年国际
    金融危机升级,国内国民经济增长速度有所放缓,根据国家统计局最新公布的数
    据,2008年全年国内生产总值300,670亿元,同比增长9.0%。分季度看,2008年
    一季度增长10.6%,二季度增长10.1%,三季度增长9.0%,四季度增长6.8%,2009
    年第一季度增长6.1%,呈现增速逐渐放缓态势。国内经济放缓,公司下游行业对
    煤炭需求的降低,使得公司的盈利能力受到一定的影响。
    4、产品价格变动风险
    公司以煤炭的开采和销售为主业。从2008年数据来看,前三季度全国煤炭价
    格实现了大幅拉升态势,2008年初,全国5,000大卡/千克的动力煤炭均价为500
    元/吨左右,至2008年9月份,上涨至990元/吨左右,2008年第四季度受经济风暴
    等因素影响煤价暴跌,至2008年末,降至500元/吨附近。2009年第一季度,5,000
    大卡/千克的动力煤炭价格小幅上涨至550元/吨左右。煤炭市场价格的波动将对
    公司的盈利能力产生较大影响。
    5、电力行业风险
    公司发电原材料主要为中煤、煤矸石和煤矿瓦斯,均为煤炭生产中的副产品
    和废气;发电原材料成本较低,但电力产品的销售价格由政府相关部门制定,发
    行人没有自主定价权,如果电价没有及时相应调高,将会对发行人经营产生不利
    影响。发行人下属电力行业占比为2.19%,占比较小,因此对公司的发展影响有
    限。
    6、煤炭运输能力不足的风险
    煤炭运力不足的问题在全国煤炭企业中普遍存在,长久以来铁路作为国内煤
    炭销售的主要运输工具,公司地处郑州地区,属于中国第五大铁路交通枢纽,陇
    海、京广两大干线在此相交,沟通了东西南北十几个省的货物,相对具备较强的
    煤炭运输能力。
    7、重大事项风险
    郑煤集团有限公司下属子公司郑州煤电股份有限公司与中国煤化集团有限
    公司于2008年3月21日签订合资经营合同,合资成立中原煤炭化工有限公司(以
    下简称“中原煤化”),注册资本5亿元,其中郑州煤电股份有限公司应出资2.55
    亿元,占中原煤化注册资本的51%。2008年6月12日,中原煤炭化工有限公司接到
    双方一期注册资本共计31,511万元,其中郑州煤电股份有限公司以其下属分公司
    超化煤矿部分资产评估出资21,131.15万元,中国煤化集团有限公司以现金出资
    10,739.85万元。由于中原煤化项目尚未获得政府批复,郑煤集团也未将超化煤
    矿资产控制权转让给中原煤化,该项目没有正式运营。目前郑州煤电股份有限公
    - 7 -
    司未将中原煤化纳入合并报表,该事项对郑州煤电2008年度利润未构成实质性影
    响。如未来发行人将超化煤矿资产投入中原煤化,中原煤化将纳入发行人合并报
    表,预期将增加发行人当期资产规模,但项目未来的盈利不确定性对公司净利
    润将产生一定的影响。
    8、产业板块整合风险
    公司近年来实行多元化经营,投资项目涉及煤化工、电力、水泥、建材、氧
    化铝、电解铝等行业,公司所投非煤产业利润相对较低,受金融危机影响,部分
    产业甚至出现亏损,但公司对非煤产业投资较小,对公司整体经营影响有限。
    (三)管理风险
    发行人近几年来大力推进相关多元化的经营战略,通过并购和项目投资等方
    式,发行人的经营在煤炭、电力、煤化工、机械、建材等领域同时推进。多元化
    投资可以分散发行人的经营风险,增加发行人的利润来源,但如果控制不当,也
    容易造成发行人主业不清、投资混乱、管理不力等问题,面临一定的管理风险。
    (四)政策风险
    1、能源结构变化风险
    近几年来,在国家政策引导和技术进步的支持下,国内对水能、风能、核能
    及太阳能等清洁、可再生能源的利用水平有所提高。能源结构的变化,将会导致
    煤炭需求量出现下降,进而有可能影响到发行人的盈利水平。
    2、环保风险
    煤炭生产过程中会产生污废水、废气和粉尘、固体废弃物、噪声等污染,煤
    矿矿井的建设、巷道的掘进、地面修建构筑物等会对井田内生态环境产生负面影
    响。随着国家对环境保护越来越重视,发行人现有环保手段与措施可能无法满足
    未来的环保要求,环保问题有可能对发行人未来的正常经营造成不利影响。
    (五)税收政策风险
    1、增值税
    国务院自2009年1月1日起在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革,
    其中矿产品增值税税率由13%恢复到17%。总体来看,目前煤炭销售价格较为稳定,
    增值税率的上调带来的煤炭价格上涨因素不明显,但由于增值税税基扩大,营业
    税金及附加支出的增加,对公司现金流和净利润有一定的负面影响。
    2、资源税
    市场预期国家将再次启动资源税改革方案,煤炭资源税将由从量征收改为
    “从价征收”,幅度预计在5%-10%之间;资源税是按照总收入征收的,其上调幅
    度高低会不同程度加大煤炭企业的成本,对煤炭企业特别是毛利率低的煤炭企业
    的盈利水平形成一定的压力。如果煤炭价格持续下滑,公司很难将使成本转移到
    下游企业,其盈利水平将受到影响。
    - 8 -
    第二章 发行条款
    一、发行条款
    短期融资券名称: 郑州煤炭工业(集团)有限责任公司2009年度第一期短期
    融资券
    发行人: 郑州煤炭工业(集团)有限责任公司
    待偿还债务融资工
    具余额:
    2009年4月13日,发行人发行企业债10亿元,简称“09郑煤
    债”,发行人待偿还债务融资工具余额为10亿元
    注册金额: 人民币10亿元
    本期发行金额: 人民币10亿元
    短期融资券期限: 365天
    短期融资券面值: 人民币100元
    发行价格: 面值发行
    票面利率: 采用固定利率方式,根据簿记建档、集中配售结果确定,
    采用单利按年付息、不计复利
    发行对象: 全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规禁止
    购买者除外)
    承销方式: 主承销商余额包销
    发行方式: 本期短期融资券由主承销商组建承销团,通过簿记建档、
    集中配售的方式在银行间市场公开发行
    发行日: 2009年9月11日
    起息日: 2009年9月15日
    付息方式: 到期一次还本付息
    兑付价格: 本期短期融资券到期按面值兑付
    兑付方式: 本期融资券到期日前由发行人按有关规定在主管部门指定
    的信息媒体上刊登“兑付公告”。按照中央国债登记结算公
    司的规定,本期融资券的兑付由中央国债登记结算公司代
    理完成兑付资金的支付工作。相关事宜将在“兑付公告”
    中详细披露
    兑付日: 2010年9月15日(遇中国法定节假日顺延至下一个工作日)
    信用评级机构及信
    用评级结果:
    经大公国际资信评估有限公司给予发行人的主体信用级别
    为AA-,本期短期融资券信用级别为A-1
    担保情况: 本期短期融资券无担保
    登记托管安排: 中央国债登记结算有限责任公司采用实名记账方式登记托
    管
    税务提示: 根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期短
    - 9 -
    期融资券所应缴纳的税款由投资者承担
    适用法律: 本期所发行短期融资券的所有法律条款均适用中华人民共
    和国法律
    二、发行安排
    簿记建档安排: 本期短期融资券簿记建档日暨发行日2009年9月11日上午
    9:00-12:00为簿记建档时间,簿记建档管理人在规定时间
    内收集承销团成员申购要约传真件,并据此进行簿记建档,
    簿记建档完成后将盖章的认购确认书及缴款通知单传真通
    知中标的承销团成员
    分销安排: 本期短期融资券分销期为2009年9月11日至2009年9月14
    日,在分销期内承销团成员进行分销工作,并安排分销额
    度的缴款事项
    缴款和结算安排: 分销商在缴款日上午11:00前根据募集说明书条款规定,将
    所承销本期短期融资券额度的募集款项足额划付主承销
    商,主承销商在缴款日将本期短期融资券全部募集款项划
    付发行人指定账户
    登记托管安排: 本期短期融资券发行登记和托管由中央国债登记结算公司
    完成
    上市流通安排: 本期短期融资券发行结束后,将实现在银行间债券市场中
    的流通,本期短期融资券的交易流通日为2009年9月16日
    - 10 -
    第三章 募集资金运用
    一、募集资金主要用途
    公司本次发行短期融资券募集资金在公司及控股子公司范围内按各公司资
    金需求合理使用。为加强对子公司资金筹集和运用的监管,公司规定各子公司资
    金需求须经公司审批。具体方式为各子公司根据实际生产经营情况向公司申请资
    金需求并制定具体使用计划,公司根据实际情况进行统筹安排,通过委托贷款的
    方式将资金委贷给下属控股子公司。经公司审批后,控股子公司按照资金使用计
    划使用资金。委贷到期后,各控股子公司以自身经营性现金流归还委托贷款。公
    司将根据资金使用计划定期检查各子公司申请资金使用情况。本次郑煤集团拟注
    册短期融资券额度为10 亿元,2009 年度第一期发行10 亿元,计划以本次募集
    资金的30%用于归还公司部分银行贷款,计划以本次募集资金的70%用于补充发
    行人及其下属企业生产、经营过程中营运资金。
    公司本次发行短期融资券募集资金的主要用途为补充流动资金,替换部分短
    期借款,优化融资结构,降低融资成本,具体用途如下:
    1、目前公司债务融资主要通过银行贷款获得,融资渠道较为单一,风险相
    对集中。公司本次发行短期融资券所募集资金中的30%(约3亿元)将用于偿还公
    司本部现有银行短期贷款(含利息),以降低银行贷款规模,提高直接融资比例,
    改善并优化公司的债务融资结构。
    2、近年来公司投资矿井项目较多,下属的金龙煤矿、崔庙煤矿、三李煤矿、
    振兴二矿、张沟煤矿的技术改造,包括主提升设备、主排水设备、主通风设备、
    供电系统设备、井下运输设备、巷道材料、建筑材料、自救设备等设备及零件的
    更新、维护,对流动资金需求较大。公司拟计划将本次发行短期融资券所募集资
    金中的70%(约7 亿元)用于补充发行人及其下属企业生产、经营过程中营运资
    金。
    公司兑付本期短期融资券的资金来源主要为郑煤集团的煤炭销售收入,并将
    严格按照发行期限到期足额兑付本息。
    二、发行人承诺
    发行人承诺在本期短期融资券存续期间变更资金用途前,通过中国货币网、
    中国债券网和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台及时披露有关信息。
    - 11 -
    第四章 发行人基本情况
    一、发行人基本情况
    公司名称: 郑州煤炭工业(集团)有限责任公司
    首次注册登记日期: 2002 年9 月10 日
    法定代表人: 杜工会
    注册地址: 郑州市航海西路金苑小区
    注册资本: 人民币28.5亿元
    经营范围:
    煤炭生产销售,铁路货运(自营铁路货运),发
    电及输变电(限自用)、冶炼、水泥及耐火材料,
    机械制造,设备租赁,通讯器材(不含无线),
    化工原料及产品(不含易燃易爆危险品),普通
    机械,技术服务,咨询服务。经营本企业自产产
    品及相关技术的出口业务;经营本企业生产、科
    研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配
    件及相关技术的进口业务;经营本企业的进料加
    工和“三来一补”业务
    企业法人营业执照注册号: 410000100052249
    机构代码: 16999111-0
    税务登记号码: 410183169991110
    开户许可证号: 41001523022059668899
    联系电话: 0371-68698951
    联系人: 滕辉
    二、发行人历史沿革
    郑州煤炭工业(集团)有限责任公司的前身为河南省新密矿务局,成立于
    1958 年,1989 年更名为郑州矿务局,1996 年改制为国有独资公司。公司原属煤
    炭部统配煤矿,1998 年划为河南省属企业。
    2002 年9 月,公司实施债转股后由河南省煤炭工业管理局与中国信达资产
    管理公司和中国华融资产管理公司共同组建为多元股东的有限责任公司,注册资
    本为230,444 万元。2005 年4 月30 日,中国信达资产管理公司与中国建设银行
    股份有限公司签订《终止非剥离债转股委托关系协议》,中国信达资产管理公司
    将所持有的17,154 万元股权变更为中国建设银行股份有限公司河南省分行持
    有。2005 年10 月28 日,郑煤集团召开股东会,注册资本变更为237,037.31 万
    元,其中河南省煤炭工业管理局出资140,797.31 万元,占59.40%;中国信达资
    产管理公司出资77,586 万元,占32.73%;中国建设银行股份有限公司河南省分
    - 12 -
    行出资17,154 万元,占7.24%;中国华融资产管理公司出资1,500 万元,占
    0.63%。
    2007 年11 月30 日,由于河南省煤炭工业管理局追加股本32,414 万元,公
    司注册资本变更为人民币269,451.31 万元,其他股东股本不变。
    2008 年底,按照河南省政府要求,河南省煤炭工业管理局撤销,其所管辖
    业务全部移交河南省人民政府国有资产管理委员会,将郑煤集团的原河南省煤炭
    工业管理局的股本全部转让给河南省人民政府资产监督管理委员会,其他股东不
    变。2009 年4 月14 日,经河南省华夏会计事务所有限公司验资,将国家拨付的
    国债专项等资金15,596 万元转入国家资本,并追加为河南省人民政府国有资产
    监督管理委员会对郑煤集团的股本,其他股东投资额不变。
    截至2009 年6 月30 日,郑煤集团注册资本285,047.31 万元。
    三、发行人股权结构及控股股东情况
    (一)发行人股权结构
    截至2009 年6 月30 日,郑煤集团注册资本为人民币285,047.31 万元,其
    中河南省人民政府国有资产监督管理委员会188,807.31 万元,占66.23%;中国
    信达资产管理公司出资77,586 万元,占27.22%;中国建设银行股份有限公司河
    南省分行出资17,154 万元,占6.02%;中国华融资产管理公司出资1,500 万
    元,占0.53%。
    图4-1 郑煤集团主要股东结构图
    (二)发行人控股股东
    发行人控股股东和实际控制人为河南省人民政府国有资产监督管理委员会。
    河南省人民政府国有资产监督管理委员会是河南省政府为贯彻落实党的十六大
    精神,深化国有资产管理体制改革而组建的政府机构。河南省人民政府国有资产
    监督管理委员会作为河南省政府直属正厅级特设机构,根据省政府授权,按照《中
    华人民共和国公司法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律和行政法规
    履行出资人职责,依法对省属企业的国有资产进行监管,实行权利、义务、责任
    - 13 -
    相统一,管资产和管人、管事相结合,实现国有资产保值增值,并依法对省辖市
    国有资产监督管理工作进行指导和监督。
    四、发行人业务独立情况
    发行人依照《公司法》等有关法律、法规和规章制度的规定,设立了董事会、
    监事会、经理层等组织机构,内部管理制度完善。公司拥有独立完整的法人治理
    结构和组织机构,具有独立的生产经营场所,与控股股东行政管理场所分开,公
    司有独立的行政办公大楼,且各子公司也有生产经营场所独立。
    业务独立情况:公司具有独立完整的业务和自主经营能力。
    资产独立情况:公司拥有独立的生产系统和辅助设施,公司采购、生产、销
    售均由公司独立拥有。
    人员独立情况:公司与控股股东在劳动、人事及工资管理方面完全独立,设
    立独立。
    机构独立情况:公司设立了健全的组织机构体系,在生产、财务、人事等方
    面均独。
    财务独立情况:公司拥有独立的财务部门,建立了独立的财务核算体系和财
    务管理制度,独立在银行开户,并独立依法纳税。
    五、发行人控股子公司情况
    截至2008 年12 月31 日,郑煤集团下属的控股子公司共28 家,具体投资情
    况如下表:
    表4-1 发行人重要权益投资情况
    序号 子公司名称
    业务
    性质
    注册地
    注册资本
    (万元)
    持股比
    例(%)
    持股比例低于
    50%的控股原因
    1 郑州煤电股份有限公司
    煤炭
    开采
    郑州市大
    学路30 号
    62,914 52.62
    2 河南医科大学制药厂
    化学
    原料
    药等
    高新区瑞
    达路86 号
    3,000 79
    3
    河南新郑煤电有限责任
    公司
    煤炭
    电力
    新郑市 35,000 51
    4
    郑煤集团白坪煤业有限
    公司
    煤炭
    开采
    登封市东
    金店1 号
    20,000 55
    5
    郑煤集团振兴二矿有限
    公司
    煤炭
    开采
    郑州市侯
    寨
    4,000 70
    6
    郑煤集团金龙矿业有限
    公司
    煤炭
    开采
    巩义市大
    峪沟镇站
    大路53 号
    6,990 70
    - 14 -
    序号 子公司名称
    业务
    性质
    注册地
    注册资本
    (万元)
    持股比
    例(%)
    持股比例低于
    50%的控股原因
    7
    郑煤集团老君堂煤矿有
    限公司
    煤炭
    开采
    登封市大
    冶镇
    4,550 51
    8
    郑煤集团崔庙煤矿有限
    公司
    煤炭
    开采
    荥阳市 4,100 60
    9
    郑州东盛机械制造有限
    公司
    机械
    制造
    郑州矿区
    王沟矿
    650 22.77
    享有表决权
    22.77%,第一大
    股东
    10
    郑州新达机械制造有限
    公司
    机械
    制造
    新密市七
    里岗东街
    131 19.85
    享有表决权
    51.14%,其中受
    托行使比例为
    31.29%
    11
    郑州东正工业品制造有
    限公司
    工业
    产品
    制造
    郑州矿区
    新华路30
    号
    500 20
    享有表决权
    52%,其中受托
    行使比例为32%
    12
    郑州汇丰源商贸有限公
    司
    商贸
    郑州矿区
    新化路67
    号
    50 20
    享有表决权
    56%,其中受托
    行使比例为36%
    13 河南锦源建设有限公司
    工程
    劳务
    郑州矿区
    七里岗街
    35 号
    5,050 16.24
    享有表决权
    51.24%,其中受
    托行使比例为
    35%
    14
    河南郑煤矿业建设有限
    公司
    工程
    劳务
    郑州矿区
    新裴路
    2,100 20
    享有表决权
    89.5%,其中受
    托行使比例为
    69.5%
    15
    郑州祥隆地质工程有限
    公司
    地质
    勘探
    郑州矿区
    新岗路14
    号
    500 20
    享有表决权
    60%,其中受托
    行使比例为40%
    16 山西武圣铝业有限公司
    铝粉
    生产
    山西省运
    城市禹都
    东大街
    218 号
    10,000 25
    享有表决权
    65%,其中受托
    行使比例为40%
    17 河南郑银矿业有限公司
    煤炭
    开采
    郑州矿区
    芦沟街
    3,000 20
    享有表决权
    20%,第一大股
    东
    18
    河南万合机械制造有限
    责任公司
    机械
    制造
    郑州矿区
    南街
    1,000 20
    享有表决权
    51.79%,其中受
    托行使比例为
    31.79%
    19 郑煤集团总医院 医院
    郑州矿区
    西街44 号
    500 20
    享有表决权
    20%,第一大股
    东
    20
    郑煤集团杨河煤业有限
    公司
    煤炭
    开采
    新密市裴
    沟矿区
    50,000 40
    享有表决权
    40%,第一大股
    东
    - 15 -
    序号 子公司名称
    业务
    性质
    注册地
    注册资本
    (万元)
    持股比
    例(%)
    持股比例低于
    50%的控股原因
    21
    商丘市中原腾达物资贸
    易有限公司
    物资
    贸易
    商丘市 7,000 14.29
    享有54.29%表
    决权,其中受托
    行使比例为40%
    22
    郑煤集团颍青化工有限
    公司
    化工 临颍县 4,000 68
    23
    郑煤集团天顺化工有限
    公司
    化工 临颍县 1,500 51
    24
    郑州龙源自来水有限公
    司
    自来
    水销
    售
    郑州矿区
    西街
    350 41.19
    享有表决权
    41.19%,第一大
    股东
    25
    郑煤集团正运煤炭销售
    有限公司
    煤炭
    销售
    郑州矿区
    北街
    960 100
    26 郑州新铁运输有限公司
    铁路
    运输
    郑州市陇
    海路188
    号
    34,959.10 50.50
    27
    郑煤集团登封教学二矿
    有限公司
    煤炭
    开采
    登封市白
    坪
    14,444 51
    28
    郑煤集团平陆中泰矿业
    有限公司
    铝矿
    石销
    售及
    开采
    山西平陆1,000 100
    资料来源:郑煤集团内部资料
    (一)郑州煤电股份有限公司
    郑州煤电股份有限公司是郑煤集团独家发起并控股的上市公司,拥有米村煤
    矿、超化煤矿、告成煤矿三对矿井,东风电厂一座,科技研发中心一个,具备完
    善的科研、生产、供销网络体系。郑州煤电股份有限公司于1997 年11 月13 日
    注册成立,1998 年1 月7 日在上海证券交易所挂牌交易,是国有重点煤炭企业
    第一家上市公司,河南省第一家上市的原中央企业。
    郑州煤电股份有限公司成立初期,郑煤集团持有国有法人股2.2 亿股,占总
    股本的73.33%,社会公众股8,000 万股,占总股本的26.67%。经过上市几年来
    的利润分配和2005 年8 月份实施的股权分置改革及定向回购后,目前郑州煤电
    股份有限公司总股本为62,914 万股,其中,郑煤集团持有流通股33,106 万股,
    占总股本的52.62%。
    郑州煤电股份有限公司主营煤炭生产及销售、发电及输变电,拥有煤炭地质
    储量24,157 万吨,可采储量13,302 万吨。煤炭产品主要是无烟煤和贫煤,主要
    用于发电、冶金及民用。
    截至2008 年末,郑州煤电股份有限公司总资产为468,166.65 万元,净资产
    - 16 -
    为176,388.26 万元,2008 年实现主营业务收入453,851.99 万元,净利润
    19,042.18 万元。
    (二)郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司
    郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司主营业务为煤炭投资、铁路货运、
    发电及输变电业务,注册资本为50,000 万元,其中郑煤集团出资20,000 万元,
    占股份比例40%;武汉凯迪控股投资有限公司出资15,000 万元,占股份比例30%;
    中盈长江国际信用担保有限公司出资15,000 万元,占股份比例30%。
    截至2008 年末,郑州煤炭工业(集团)杨河煤业有限公司总资产为
    137,600.60 万元,净资产为78,620.27 万元,2008 年实现主营业务收入70,427
    万元,净利润10,432 万元。
    (三)郑州煤炭工业(集团)白坪煤业有限公司
    郑州煤炭工业(集团)白坪煤业有限公司主营业务为煤炭投资、煤矿技术、
    咨询服务,注册资本为20,000 万元,其中郑煤集团出资11,000 万元,占股份比
    例55%。
    截至2008 年末,郑州煤炭工业(集团)白坪煤业有限公司的总资产为152,885
    万元,净资产为33,154 万元,2008 年实现主营业务收入71,077 万元,净利润
    11,329 万元。
    (四)郑州新铁运输有限责任公司
    郑州新铁运输有限责任公司主营业务为铁路货物运输、货物装卸、货运代理
    及延伸服务,注册资本34,959 万元,其中郑煤集团出资17,654.67 万元,占股
    份比例50.5%。
    截至2008 年末,郑州新铁运输有限责任公司的总资产为37,505 万元,净资
    产为34,258 万元,2008 年实现主营业务收入9,725 万元,净利润-671 万元。
    郑州新铁运输有限责任公司主要经营新郑段铁路,该路段所服务的发行人下
    属矿井尚未正式投产,产量较小,而铁路线支出费用较大,因此2008 年出现亏
    损。
    (五)郑煤集团(登封)教学二矿有限公司
    郑煤集团(登封)教学二矿有限公司主营业务为原煤开采销售、煤矿物资、
    建筑材料的销售业务,注册资本10,000 万元,其中郑煤集团出资5,100 万元,
    占股份比例51%。
    截至2008 年末,郑煤集团(登封)教学二矿有限公司的总资产为27,112 万
    元,净资产为22,325 万元,2008 年实现主营业务收入29,932 万元,净利润11,990
    万元。
    (六)郑州煤炭工业(集团)颖青化工有限公司
    郑州煤炭工业(集团)颖青化工有限公司主营业务为化学肥料、甲醇、甲醛、
    液氨制造和销售,注册资本为4,000 万元,其中郑煤集团出资2,720 万元,占股
    份比例68%。
    - 17 -
    截至2008 年12 月31 日,郑州煤炭工业(集团)颖青化工有限公司的总资
    产为35,135 万元,净资产为9,475 万元,2008 年实现主营业务收入43,976 万
    元,净利润601 万元。
    (七)河南省新郑煤电有限责任公司
    河南省新郑煤电有限责任公司主营业务为煤炭电力投资、煤炭电力设备及配
    件的销售等,注册资本为35,000 万元,其中郑煤集团出资17,850 万元,占股份
    比例51%;神火股份出资13,650 万元,占股份比例39%;省煤田地质局出资3,500
    万元,占股份比例10%。
    截至2008 年12 月31 日,河南省新郑煤电有限责任公司总资产为139,128.42
    万元,净资产为35,000 万元,2008 年实现基建收入6,500 万元(工程煤)。河南
    省新郑煤电有限责任公司正在建设过程中,执行基建报表,因还未生产,2008
    年未产生利润。
    (八)郑煤集团金龙矿业有限公司
    郑煤集团金龙矿业有限公司主营业务为矿用物资、机电设备、设备租赁、通
    讯器材、矿业投资等,注册资本为6,990 万元,其中郑煤集团出资4,893 万元,
    占股份比例70%;郑州金龙矿业有限公司2,097 万元,占股份比例30%。
    截至2008 年末,郑煤集团金龙矿业有限公司总资产为49,827.51 万元,净
    资产为9,152.49 万元,2008 年实现主营业务收入21,099.55 万元,净利润
    2,162.49 万元。
    (九)山西武圣铝业有限公司
    山西武圣铝业有限公司主营业务为铝矿开发、勘查、探矿;氧化铝、氢氧化
    铝的生产、销售,注册资本10,000 万元,其中郑煤集团出资2,500 万元,占股
    份比例25%。
    截至2008 年末,山西武圣铝业有限公司的总资产为65,554 万元,净资产为
    11,479 万元,2008 年实现主营业务收入22,856 万元,净利润-454 万元。目前
    山西武圣铝业有限公司一期氧化铝项目建成不久,但发生部分费用,因此出现亏
    损。
    (十)商丘市中原腾达物资贸易有限公司
    商丘市中原腾达物资贸易有限公司主营业务为机电产品(不含汽车)、化工
    材料(不含易燃、易爆、危险品、毒品)、建筑材料、金属材料、木材销售、煤
    炭批发(凭有效运营许可证经营),注册资本7,000 万元,其中郑煤集团出资1,
    000 万元,占股份比例14.29%。
    截至2008 年末,中原腾达物资贸易有限公司总资产为37,452 万元,净资产
    为10,837 万元,2008 年实现主营业务收入90,698 万元,净利润108 万元。
    六、发行人组织机构设置及运行情况
    (一)组织结构
    - 18 -
    截至2008 年末,公司设有规划发展部、审计监督部、综合办公室、组织人
    事部、机关党委、党委宣传部、纪委监察处、工会、团委、安全监察局、财务资
    产部、劳动社保部、企业管理部、项目建设部、非煤产业部、工农关系办公室、
    生产技术部、机电运输部、通风技术管理部、地质测量部、总调度室、防治水技
    术管理部、技术中心、资源整合矿井管理部、老干部管理中心、武装保卫部、内
    部结算中心、人力资源管理中心等部门。
    图4-2 发行人组织架构
    资料来源:郑煤集团内部资料
    各部门主要职能如下:
    1、规划发展部:负责联络协调与各级政府的业务联系,研究国家宏观经济
    政策和产业政策;及时分析公司发展建设和经济运行的动态;负责组织拟定公司
    中长期发展规划和产业结构调整规划,研究企业发展战略和发展政策。
    2、审计监督部:负责公司各单位年度财务收支、经济效益、经营者任期及
    离任经济责任审计和监督;负责审议公司财务预、决算方案,对公司重要的财务
    计划、审计计划、重大奖惩方案提出评价意见;负责对公司各单位内审部门审计
    工作质量进行监督检查。
    3、综合办公室:负责起草公司综合性文字材料,审核、送签公司各类文件;
    负责督查催办工作,做好公司决定事项和日常工作的督查、催办、反馈;负责信
    息收集、编制和调查研究工作,掌握生产经营等基本情况,发挥参谋助手作用;
    - 19 -
    负责公司法律事务工作;负责完成公司领导交办的其它工作。
    4、组织人事部:负责公司基层党组织建设和公司党代会、党委全会、党员
    领导干部民主生活会的筹备和组织工作;协调、规划和指导公司党员教育工作,
    主管党员的教育管理和发展工作;负责公司管理干部的考察,提出公司管理的领
    导班子和领导干部调整、配备的意见和建议。
    5、机关党委:组织学习、宣传、贯彻党的各项方针政策,落实公司党委的
    指示、决定、决议和公司行政指令;抓好机关党员干部职工的思想作风建设,对
    各支部、各部门的政治学习、岗位责任制进行具体的检查落实;抓好机关党员的
    教育、培养、发展和管理工作。
    6、纪委监察处:负责监督检查公司各级党组织和党员干部执行党的路线、
    方针、政策、决议和党内及国家的法律、法规的情况;负责监督公司改革改制、
    生产经营、人事任免的情况;负责监督检查公司领导干部贯彻执行民主集中制、
    廉洁自律和党风廉政建设责任制的情况。
    7、工会:努力做好职工思想政治工作,对职工进行爱国主义、集体主义、
    社会主义教育,进行民主、法制、纪律教育以及科学、文化、技术知识教育,鼓
    励支持职工学习文化科学技术和管理知识,开展健康的文化教育活动;参与新建,
    改制、重组企业有关劳动条件和安全卫生设施的设计审查,竣工验收;参与伤亡
    事故和其他严重危害职工健康问题的调查;收好、管好、用好工会经费,管好工
    会资产和实业。
    8、安全监察局:负责监督安全生产方针、政策、法律、法规及规章制度在
    公司的贯彻落实;负责制定公司安全生产质量标准化目标规划、安全生产责任制
    和各项安全生产管理制度并监督检查执行情况,进行奖惩;负责生产矿井重点生
    产环节和重大安全隐患实施特别安全监察;参加煤矿建设工程安全设施的设计审
    查及竣工验收;负责监督检查安全生产投入经费的提取使用及安全技措工程的完
    成情况;负责安全技术培训工作;监督检查职业危害的防治工作;负责组织事故
    调查处理工作,指导和监督矿山救护工作;负责安全调度和统计工作,及时掌握
    安全信息和收集、保管安全资料、档案。
    9、财务资产部:负责公司预算内企业财务收支计划审批;负责公司生产经
    营成本的分析与核算;负责公司年度财务预,决算,对二级单位的财务工作进行
    业务指导和监督检查;负责制定公司财务,会计管理制度;编审公司年度流动资
    金,销售收入计划;协助有关部门做好公司资产经营契约的制定,考核工作;负
    责公司利润分配;指导内部结算中心搞好公司资金的分配、调度、使用、管理、
    控制和监督工作。
    10、企业管理部:组织制定公司加强管理,提高效益的内部政策和制度,并
    监督执行;搞好煤炭经济研究和行业协会管理,对国家有关煤炭经济管理的法律、
    法规、政策进行收集整理;做好经营管理综合工作,负责建立健全经营考核体系
    和网络,负责二级管理单位、机关部门、领导班子成员考核政策的制定及奖惩兑
    - 20 -
    现工作,搞好经营调研和分析,重点加强对供应、运销、供电等经营领域的监管。
    11、非煤产业部:负责制定公司非煤产业发展规划和年度计划,并贯彻实施;
    负责公司辅业改制工作;负责非煤产业生产经营工作,定期组织安全检查,坚决
    杜绝重伤以上人身伤亡事故的发生;负责非煤产业的新建、改造、扩建工作;负
    责对非煤产业单位下达经济技术指标和任务,并进行考核和奖惩;负责非煤产业
    的招商引资、项目论证、立项、评估和组织实施工作;负责公司进出口业务和驻
    外办事处的管理工作等;完成公司交办的其他各项工作。
    12、生产技术部:负责公司各生产矿井采区接替、工作面接替的工程进展、
    平衡、督导工作;负责各生产矿井岩巷掘进、煤巷掘进、采煤、巷修、支架回收、
    顶板管理过程中的安全技术工作;负责单体液压支柱租赁、结算及更新工作,对
    单体柱维修质量进行检查、监督、考核;负责综采工作面的工程技术管理,综采
    设备安装、拆除、安全运行管理,高产高效矿井建设等工作;负责综机设备的调
    配及平衡调剂;负责综机设备订购过程中的技术参数保全和生产设备厂家选优工
    作;负责设备改造维修的考核验收;负责组织综采、炮采、岩巷掘进、煤巷掘进
    技术难题的攻关工作;负责各生产矿井采煤工作面的投产验收,参与新技术、新
    工艺的优化推广工作;完成公司交办的其他工作。
    13、机电运输部:负责公司机电设备安全运转管理工作;审查机电运输设备
    预防性检修计划和安全技术措施,对重大检修项目进行现场监督和指导;负责机
    电运输安全检查以及安全隐患的督促处理;负责机电运输质量标准化达标的组
    织、考核工作;参与生产矿井和改扩建矿井、新矿井有关机电运输专业设计审查
    工作;负责大型固定设备和主要生产设备的技术测评和年审工作;编制机电设备
    维简计划、安全技措计划;参与机电设备的规划、选型、安置、使用、维修、更
    新改造、报废等综合管理和设备的调剂、调拨及报废的技术鉴定等工作;参与机
    电设备大修计划编制以及设备的修前鉴定、修理过程跟踪、修后验收工作;参与
    重大机电运输事故的分析、追查、处理工作,并提出主导性的防范措施;组织机
    电运输工作人员技术培训和业务考核;完成公司交办的其他工作。
    14、地质测量部:负责编制矿区生产勘探计划,并组织实施;负责矿区生产
    矿井及在建矿井地质测量技术管理工作,为煤矿提供各种地质测量资料;负责对
    公司各生产矿井、基建矿井、地质勘探工程公司等单位地质测量业务工作的组织
    管理和计划管理,监督检查并保证各项工作按规程、规定执行;负责对本级管理
    部门权限范围内的各种报告、设计、文件等的审批和上报,负责公司所属矿井(勘
    探区)的采矿许可证、生产许可证、探矿许可证的办理、年审;制定公司地质测
    量工作年度计划及长远发展规划;完成其他与地质测量有关的工作。
    15、技术中心:参与制定和执行公司的科技发展战略,组织编制、制定和实
    施公司技术创新、技术引进、技术开发规划和年度计划;负责技术开发、新技术
    推广应用、技术研讨、技术论证、技术设计、生产许可证、生产能力核定、网络
    信息、情报专利、质量计量、安全监测检定等技术管理;组织开发有市场需求的
    - 21 -
    新产品、新技术、新工艺、新材料、新装备,为公司调整产业结构提供技术支持;
    收集、分析与公司有关的技术和市场信息,研究行业发展动态,为产品和技术发
    展决策提供咨询、意见和建议。
    组织公司科技成果的鉴定、验收、评审和奖励;对企业计量、质量技术监督
    等工作进行管理、指导与服务;组织开展国内和国际间的技术交流与合作。
    16、环境保护部:宣传贯彻党和国家、地方有关环境保护方面的方针、政策、
    法规、条例、标准,并结合我公司实际情况,拟定有关环保管理规定、制度等;
    负责新建、改建、扩建、技术改造项目环保方面的评价、审查、报批等“三同时”
    手续;制定环保科研规划,负责建设单位环保设施竣工验收工作。组织参加环保
    治理技术、工艺的试验、鉴定和应用推广工作。
    17、内部结算中心:负责组织公司资金的分配、调度、使用、管理、控制和
    监督工作;根据公司生产经营计划和上级下达的资金周转指标,会同有关部门核
    定公司内部单位各项资金定额,拟定资金管理办法;统一向社会银行办理公司内
    部各开户单位与公司外部单位发生的各项资金收付业务;统一审查办理公司和所
    属单位对外担保,以及相互间贷款担保、抵押、质押、重大项目投资等事项;负
    责公司各开户单位现金使用管理检查监督工作。
    18、人力资源管理中心:在公司领导下贯彻执行国家劳动就业方针政策及法
    律法规,负责企业内部下岗失业、内退、协保人员的管理工作;编制内退人员生
    活费资金需求计划,负责内退人员生活费筹集、管理及发放工作;负责内退及协
    保人员养老、失业、医疗、工伤等各项社会保险费用的代缴工作;负责公司无工
    作岗位职工失业手续的申报及办理工作;负责内退、协保失业人员台帐的建立及
    日常管理工作;负责完成领导交办的其它工作和业务。
    (二)公司治理结构
    郑煤集团为了确立公司的法律地位,规范公司的组织及经营管理,保障郑煤
    集团、出资者和债权人的合法权益,根据《中华人民共和国公司法》、《国有大
    中型企业建立现代企业制度和加强管理基本规范(试行)的通知》以及国家和河
    南省有关的法律、法规和政策规定,制定了《郑州煤炭工业(集团)有限责任公
    司章程》。
    为适应建立现代企业制度的要求,郑煤集团根据国家有关法律、法规的规定
    和煤炭行业特点,建立了一套较为完善的内部控制制度体系,在加强财务管理、
    劳动工资管理、内部工程管理、物资采购管理、强化审计监督和加强效能监察等
    方面研究和摸索出一套科学合理的内部管理制度,有效的保证了公司生产经营活
    动的正常运行。
    按照公司治理的要求,郑煤集团设立股东会、董事会、监事会、总经理。
    1、股东会
    公司的股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构,行使下列职权:
    (1)决定公司的经营方针和投资计划;
    - 22 -
    (2)确认董事资格,决定有关董事报酬事项;
    (3)确认监事资格,决定有关监事报酬事项;
    (4)审议批准董事会的报告;
    (5)审议批准监事会的报告;
    (6)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (7)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (8)对公司增加或者减少注册资本做出决议;
    (9)对发行公司债券做出决议;
    (10)对公司合并、分立、变更公司形式、解散和清算等事项做出决议;
    (11)修改公司章程;
    (12)审议法律、法规和公司章程规定应当由股东会决定的其他事项。
    2、董事会
    董事会对股东会负责,行使下列职权:
    (1)负责召集股东会,并向股东会报告工作;
    (2)执行股东会的决议;
    (3)决定公司的经营计划和投资方案;
    (4)审核和批准公司的财务制度和内部控制制度;
    (5)制定公司的年度财务预算方案、决算方案;
    (6)制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
    (7)制定公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案;
    (8)制定公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案;
    (9)决定公司内部经营管理机构的设置;
    (10)制定公司的基本管理制度;
    (11)决定聘任或者解聘公司总经理,根据总经理的提名,聘任或者解聘副
    总经理、总会计师等其他高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;
    (12)对单笔金额超过人民币3,000 万元或其等值货币,或在一个会计年度
    内累计金额超过人民币9,000 万元或其等值货币的新增借款事项做出决议;
    (13)对公司对外提供保证、抵押、质押或其他方式的担保做出决议;
    (14)决定公司开立银行账户的有关事宜;
    (15)其他应由董事会行使或股东会授权行使的职权。
    3、监事会
    监事由股东代表和公司职工代表担任,由9 名人员组成,主要行使以下职能:
    (1)检查公司财务;
    (2)对董事、总经理、其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规
    或者本章程的行为进行监督;
    (3)当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益或违反法
    律、法规或公司章程时,要求其予以纠正。必要时可以向董事会、股东会反映;
    - 23 -
    (4)提议召开临时股东会会议,在董事会不履行《公司法》规定的召集和
    主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议;
    (5)向股东会会议提出提案。监事可以列席董事会会议,并对董事会决议
    事项提出质询或者建议;
    (6)《公司章程》规定或者股东会授予的其他职权。
    4、总经理
    公司实行董事会领导下的总经理负责制,公司设总经理1 名,由董事长提名,
    董事会聘任或者解聘。总经理主要行使以下职能:
    (1)主持公司的日常生产经营管理工作;
    (2)组织实施董事会决议;
    (3)组织实施公司年度经营计划和投资方案;
    (4)拟定公司内部经营管理机构设置方案;
    (5)拟定公司的基本管理制度;
    (6)提请聘任或者解聘公司副总经理和总工程师、总会计师等其他高级管
    理人员;
    (7)决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的其他公司管理人
    员;
    (8)制定公司人事用工、财务、业务运营等基本管理制度;
    (9)公司章程和董事会授予的其他职权;
    (10)总经理列席董事会会议。
    (三)内部控制制度
    1、会计管理制度:各子、分公司根据郑煤集团统一制定的会计政策、会计
    核算办法和财务管理制度,制定本单位及所属单位财务管理制度和会计核算办法
    实施细则;编制本单位及所属单位财务预算;下达所属单位年度成本费用指标、
    盈亏指标和考核办法,参与所属单位经营业绩考核评价;审查所属单位会计报表,
    及时编制上报本单位财务会计报表及有关资料。
    2、人事绩效考核制度:公司制定了《郑煤集团公司执行力建设考核办法》,
    完善发行人经营激励约束机制,落实经营管理责任制,统一管理郑煤集团下属直
    管矿、地面经营场处、专业化公司、区域性分(子)公司、机关各部门等。公司
    实行百分比量化考核,根据各单位经营范围设定不同的经营考核指标,确定不同
    的分值,按月、季、年度进行考核。经营考核实行风险抵押金制度,各生产经营
    单位党政正职向公司一次性缴纳风险抵押金,同时与本单位经营目标挂钩奖惩。
    3、安全生产管理制度:为防范和控制煤矿事故风险,公司制定了《郑煤集
    团公司重特大生产安全应急救援预案》,针对瓦斯、水、塌陷等一系列事故制定
    了应急预案,同时公司针对安全管理、生产管理、开拓掘金、一通三防、机电运
    输、地质测量、防治水等方面制定了详细考核、管理办法。针对生产矿井、基建
    矿井、技改矿井严格按照逐月评价的工作思路,新开工的采掘工作面必须先评价
    - 24 -
    后施工,所有采、掘进工作面未通过评价和审核不准施工,全面按照评价-施工-
    再评价的工作思路,严格防范煤矿事故。
    4、现金管理制度:郑煤集团下属各单位库存现金管理及支付必须按照中国
    人民银行《现金管理暂行条例实施细则》和《郑煤集团公司现金管理办法》中的
    有关规定执行,超范围开支一律通过银行办理结算。各单位收到的各种汇票要按
    照《郑煤集团内部结算中心票据管理办法》进行管理。集团公司所属全资子公司、
    控股子公司、独立核算分公司应按《郑煤集团内部结算中心管理办法》规定统一
    在集团公司内部结算中心开设账户,严格控制多头开户,大额支付统一由内部结
    算中心对外支付。
    5、财务核算制度:郑煤集团公司下发了《郑煤集团公司会计委派管理办法》、
    《郑煤集团公司总会计师工作职责管理办法》、《郑煤集团公司会计电算化管理
    制度》、《郑煤集团公司会计档案管理制度》、《郑煤集团公司会计账务处理程
    序制度》等规章制度,要求各子分公司根据郑煤集团统一制定的会计政策、会计
    核算办法和财务管理制度,制定本单位及所属单位财务管理制度和会计核算办法
    实施细则;编制本单位及所属单位财务预算;下达所属单位年度成本费用指标、
    盈亏指标和考核办法,参与所属单位经营业绩考核评价;审查所属单位会计报表,
    及时编制上报本单位财务会计报表及有关资料。
    6、对外担保制度:针对对外担保,郑煤集团制定了《郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司担保管理办法》,规定下属各单位一律不准为外单位提供任何形式
    的贷款担保。对外担保一律由郑煤集团内部结算中心归口管理。担保数额超过
    5,000 万元的,提交郑煤集团董事会会议研究,决议后按《河南省省属企业担保
    管理暂行办法》的规定及时报河南省国资委备案或批准。对于因担保事项承担连
    带责任被债权人划扣资金时,郑煤集团将根据被担保单位所提供的反担保,采取
    有效措施向被担保人追偿。
    7、对外投资制度:按《中华人民共和国公司法》及《郑煤集团公司投资管
    理暂行办法》规定执行,对外投资要以国有资产保值增值为目标,以经济效益为
    检验投资效果的标准,必须由董事会决议通过后方可实行投资,对于涉及投资总
    额较大的合资合作或交易项目、对投资性机构股权投资的项目,应上报河南省国
    有资产监督管理委员会审核批准。
    8、销售管理制度:郑煤集团煤炭销售实行“五统一”办法,由下属的运销
    公司统一管理合同,统一管理计划,统一销售价格,统一组织运输,统一对外结
    算。同时由运销公司全面负责郑煤集团的市场信息调研、产品开发、营销策略、
    网络建设、促销等,形成集市场开发、产品销售、货款回收、售后服务、信息反
    馈为一体的营销网络。
    9、供应管理制度:郑煤集团自2002 年开始实行物资统一采购体制以来,大
    多数批量物资都通过招(议)标采购,为此专门成立了郑州博威物资招标公司,
    设备招标率达到95%,材料招(议)标率达到80%,通过连续多年的招(议)标
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    采购,已形成不少长期战略伙伴的供应厂商,保障煤矿安全生产所需的原材料供
    应;急用、新增的零星物资,则通过比值比价集体会审采购,由供应公司计划科
    牵头,企管科、审计科、质检科、监察科和相关业务采购部门共同审定供货价格
    及厂商。
    10、对外融资制度:公司对单笔金额超过人民币3,000 万元或等值货币,
    或在一个会计年度内累计金额超过人民币9,000 万元或等值货币的新增借款事
    项必须经董事会同意后方可融资。
    七、发行人的董事和高级管理人员情况
    (一)董事会成员简历
    1、杜工会,男,1954 年12 月出生,毕业于西安矿业学院机械专业,大学
    学历,教授级高级工程师,享受国务院政府特殊津贴,在煤炭经营和管理方面具
    有丰富的专业经验,历任焦作矿务局砖机制造厂厂长,焦作矿务局党委组织部副
    部长,机电总厂党委书记、厂长,焦作矿区工会主席,焦作矿务局党委副书记,
    原河南焦作煤业集团有限责任公司总经理,原河南焦作煤业集团有限责任公司董
    事长、党委书记,现任本公司董事长、党委书记。
    2、陈义斌,男,1973 年2 月出生,党员,1993 年7 月参加工作,硕士研究
    生,工程师,高级经济师。历任中国轻工业北京设计院,工程师、清华大学经济
    管理学院,硕士研究生、中国信达资产管理公司股权管理部副经理、经理、中国
    信达资产管理公司资产管理部经理,现任郑煤集团董事。
    3、郜振国,男,汉族,党员,1964 年9 月出生,山西省高平县人,在职研
    究生学历,高级经济师、高级政工师,1984 年7 月参加工作,历任焦作矿务局
    组织部任干事、焦作矿工报任记者、焦作矿务局组织部、干部处工作,历任干事、
    副科长、科长、永城煤电集团有限责任公司人劳处处长、人事处处长、组织部部
    长、政工部长、永城煤电集团有限责任公司公司纪委书记,现任郑煤集团党委副
    书记,董事。
    4、李保方,男,汉族,党员,1957 年5 月出生,新密市岳村乡竹竿园村人,
    大学学历,高级工程师,郑州市第十一届政协委员历任郑州矿务局米村矿煤巷四
    队任队长、支书、米村矿掘进科、调度室副主任、主任兼支部书记、米村矿任副
    矿长、郑州煤电股份有限公司副总经理、米村煤矿矿长、党委副书记,现任郑煤
    集团副总经理、董事。
    5、吕百中,男,1956 年5 月出生,1979 年1 月参加工作,大学本科学历,
    高级经济师,历任建设银行长葛县支行工作人员、长葛县增福庙乡政府任副乡长、
    建设银行长葛县支行行长、建设银行许昌市分行建筑经济科科长、建设银行许昌
    市分行副行长,党组成员、建设银行驻马店分行行长,党委书记、建设银行周口
    分行行长、建设银行河南省分行资产保全部副主任、主任、现任中国建设银行河
    南省分行资产保全部总经理、兼任郑煤集团董事。
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    6、彭广林,男,汉族,现年47 岁,本科毕业,中共党员,经济师。1977
    年9 月参加工作,曾在河南省人民银行、河南省工商银行工作,现任中国华融资
    产管理公司郑州办事处股权管理部经理,现任郑煤集团董事。
    7、宋广太,男,汉族,党员、1956 年10 月出生,河南省平顶山人,中共
    党员,教授级高级工程师,硕士研究生学历。历任平顶山矿务局11 矿开拓副矿
    长、平顶山矿务局11 矿党委书记、平顶山矿务局副总工程师兼开拓处长、原原
    平顶山煤业(集团)有限责任公司副经理、河南省煤矿监察局党组成员、常务副局
    长、义煤集团总经理、副董事长、党委副书记,现任郑煤集团副董事长、总经理。
    8、宋建成,男,汉族,1955 年1 月出生,河南省孟州市人,大学学历,高
    级工程师。历任郑煤集团王庄矿工作,历任王庄矿技术科副科长、副总工程师、
    总工程师、郑煤集团生产处处长、副总工程师、郑煤集团总工程师,现任郑煤集
    团总工程师、董事会董事。
    9、王惟,男,1957 年11 月出生,1975 年.12 月参加工作,大学学历,经
    济师,历任郑州市城建局工作,职员、原中国建设银行郑州市分行投资股工作任
    股长、原中国建设银行河南省建设银行房地产信贷部工作(副处级)、原中国建
    设银行南方统管公司副总(副处级)、中国信达资产管理公司实体管理部(外派)
    (副处级)、中国信达资产管理公司郑州办事处高级副经理,现郑煤集团董事。
    10、王铁庄,男,1959 年9 月出生,党员,1981 年7 月参加工作,大学文
    化,高级会计师。历任郑煤集团(原新密矿务局)芦沟矿财务科任成本会计、郑煤
    集团(原新密矿务局)财务处成本科副科长、科长、郑煤集团财务处副处长、董事
    会资产管理委员会办公室主任、郑煤集团内部结算中心主任、财务处副处长、郑
    煤集团财务处处长、郑煤集团董事会秘书、郑煤集团党委常委、副书记,纪委书
    记,现任郑煤集团董事、董事会秘书。
    11、严瑞,男,汉族,党员,1968 年9 月出生,河南省沈丘县人,在职研
    究生学历,高级经济师,1989 年7 月参加工作,历任沈丘县教委乡镇教研室工
    作人员、郑煤集团党委组织部、干部处工作,历任组织科副科长、办公室主任、
    职改办副主任(副处长级)、郑煤集团人事处副处长、郑煤集团人事处处长、郑
    煤集团党委组织部副部长、郑煤集团组织人事部常务副部长兼机关党委书记、郑
    煤集团党委常委、组织人事部部长,现任郑煤集团董事、工会主席。
    12、张巨山,男,党员,1963 年11 月出生,1982 年9 月参加工作,历任山
    西省原雁北地区马口煤矿任财务科、基建科会计、副科长、科长等职、原中国建
    设银行朔州市分行筹资科科长、朔城区支行行长、党支部书记、副行长、党组成
    员、原中国建设银行忻州地区中心支行副行长、党组副书记、原中国建设银行山
    西省分行信贷管理处处长、信贷管理委员会办公室主任,信贷经营部总经理、中
    国信达资产管理公司太原办事处主任助理、党委委员、纪委副书记、中国信达资
    产管理公司太原办事处副主任、党委委员、纪委书记、大同煤矿集团有限责任公
    司监事会主席,阳泉煤业(集团)有限责任公司公司监事会主席,太原铝业有限公
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    司监事会主席,西山煤电集团有限责任公司副董事长,现任郑煤集团副董事长。
    13、张明剑,男,汉族,党员,1962 年11 月出生,河南省杞县人,在职研
    究生学历,高级工程师,历任郑煤集团裴沟煤矿工作,历任通风队副队长,通风
    科副科长、科长,质标办主任、矿长助理、副矿长、党委副书记、矿长、郑煤集
    团大平煤矿矿长、大平煤矿多种经营总公司总经理、郑煤集团大平煤矿党委副书
    记、郑煤集团大平煤矿党委书记、郑煤集团安全监察局局长,现任郑煤集团董事、
    副总经理、安监局长。
    (二)监事会成员简历
    1、杜春生,男,汉族,党员、1959 年3 月出生,河南省陕县人,历任陕县
    观音堂镇团委书记、陕县观音堂镇党委副书记、陕县柴洼乡党委副书记、陕县李
    村乡党委书记、陕县县委宣传部部长、陕县县委常委、宣传部长、三门峡市乡镇
    企业局副局长、党组副书记、三门峡市乡镇企业局局长、党组书记、三门峡市政
    府副秘书长、市驻郑州办事处主任、党组书记、郑煤集团煤炭运销公司经理、党
    委副书记,现任郑煤集团纪委书记、监事、监事会副主席。
    2、焦绪文,男,汉族,党员,1958 年12 月27 日出生,河南博爱县人,研
    究生学历,高级工程师。历任新密矿务局王庄矿工作人员、技术员、采煤副队长、
    生产技术科负责人、新密矿务局团委任副书记、郑州矿务局王庄矿工作、历任副
    矿长、矿长兼常委副书记、中国矿业大学北京研究生部函授学习管理工程专业、
    郑煤集团计划处处长、郑煤集团企业管理处处长、郑煤集团副总工程师兼企业管
    理处处长、郑煤集团副总工程师兼企业管理部部长。现任郑煤集团总经理助理、
    企业管理部部长、监事。
    3、金宗生,男,汉族,河南省信阳人,现年42 岁,大学学历,中共党员,
    经济师。1991 年7 月参加工作,曾在原中国工商银行信阳分行工作,现任中国
    华融资产管理公司郑州办事处业务经营五部经理,现任郑煤集团监事。
    4、李书保,男,1963 年8 月21 日生,党员,审计师,高级会计师,高级
    咨询师,学历双专科,历任郑煤集团职工大学教师、郑煤集团审计处工作,历任
    副科长、科长、副处长、负责人、郑煤集团审计监督部部长,现任郑煤集团监事。
    5、石永拴,男,汉族, 党员,1962 年12 月出生,河南省林州市人, 1982 年8
    月参加工作,研究生学历,高级经济师,历任原中国建设银行河南省分行办公室计
    划处科员、副主任科员、主任科员、计划处处长、房贷部主任、挂任原中国建设
    银行周口分行副行长,党组成员、中国建设银行河南省分行营业部副主任兼房贷
    部主任、营业部主任、党委组织部部长兼人事教育处处长,现任中国建设银行股
    份有限公司河南省分行副行长,党委委员,兼任郑煤集团监事。
    6、王志岭,男,汉族,1957 年1 月出生,河南省禹州市人,中共党员,大
    学学历,高级政工师。曾在北京卫戍区服现役,历任郑煤集团米村矿工会、党委
    办公室工作,曾任工会宣传干事、党办秘书、郑煤集团工会任宣教文体部副部长、
    部长,现郑煤集团工会任工会副主席、监事。
    - 28 -
    7、薛建国,男,汉族,党员、1961 年8 月出生,1982 年7 月参加工作,大
    学文化程度,高级经济师,历任原中国建设银行封丘支行拨款员、新乡地区中心
    支行任投资科副科长、后调至新乡分行工作,在此期间,被借调原中国建设银行
    河南省分行储蓄处、筹资处副主任科员、主任科员、副处长、信用卡部副主任、
    主任等职、郑州分行任党组副书记、副行长(正处级),现任中国信达资产管理
    公司郑州办事处任综合管理部、资产管理部、资产管理一部执行高级经理职务,
    郑煤集团监事。
    8、张耀飞,男,1953 年11 月出生,党员,大学学历,历任郑煤集团王庄
    矿总工程师办公室技术员、郑煤集团设计处技术员、郑煤集团基建指挥部计划统
    计处副处长、郑煤集团宋大铁路筹建处副主任、郑煤集团基建处副处长、郑煤集
    团基本建设处处长、郑煤集团重点项目办公室副主任、基建处处长、白坪煤矿筹
    建处主任、郑煤集团副总工程师、项目建设部部长,兼任规划发展部部长,现任
    郑煤集团监事。
    9、张有铭,男,汉族,辽宁朝阳人,1964 年12 月出生,大学本科学历。
    历任郑州煤矿机械集团有限责任公司财务处副处长、中国农村发展信托投资郑州
    公司会计主管、原中国建设银行河南省分行资产清理办公室工作人员,现任中国
    信达资产管理公司郑州办事处高级副经理,兼任郑煤集团监事。
    (三)其他高管人员
    1、郭矿生,男,汉族,党员,1959 年1 月出生,1978 年3 月参加工作,研
    究生学历,高级会计师历任新疆部队服役班长、新密矿务局东风电厂财务科出纳、
    材料会计、组织部工作组织干事、新密矿务局东风矿工农办公室任副主任(主持
    全面工作)、干部科科长、组织科科长兼监察科科长、新密矿务局东风电厂财务
    科科长、总会计师兼财务科科长、副厂长兼总会计师、厂长、党委副书记、郑州
    煤电股份有限公司总经理、郑煤集团代总经济师、总会计师、现任郑煤集团党委
    常委、副总经理。
    2、任胜岳,男,汉族,党员,1962 年7 月出生,山东省曹县人,在职研究
    生文化程度,高级经济师,历任郑煤集团劳动工资处工资奖金科副科长、科长,
    副处长,职工再就业服务中心副主任、主任、郑煤集团人事处副处长兼职工再就
    业服务中心主任、郑煤集团煤炭运销公司经理、党委副书记、郑煤集团副总经济
    师、郑州煤电股份有限公司副总经理、郑煤集团供应公司经理、党委副书记、郑
    州煤电物资供销有限公司董事会执行董事、总经理、党委副书记。
    3、王怀珍,男,汉族,党员、1962 年3 月出生,河南省新密市人,研究生
    文化程度,工程师,1979 年12 月参加工作,历任郑煤集团裴沟煤矿技术员、通
    风队队长、通风科副科长、通风科科长、郑煤集团裴沟煤矿安监站站长、郑煤集
    团裴沟煤矿副矿长、郑煤集团裴沟煤矿代理矿长、党委副书记,现任郑煤集团裴
    沟煤矿矿长、党委副书记。
    4、王书伟,男,汉族,党员、1962 年12 月出生,河南省荥阳市人,1981
    - 29 -
    年3 月参加工作,在职研究生学历,高级工程师,历任新密矿务局米村煤矿工作,
    历任副科长、科长、郑煤集团裴沟煤矿副矿长、郑煤集团裴沟煤矿矿长、党委副
    书记、郑煤集团运销公司党委代理书记、代理经理、郑煤集团运销公司党委书记、
    经理,现任郑煤集团总经理助理、郑州煤电股份有限公司总经理。
    5、杨松君,男,汉族,党员,1961 年7 月出生,河南省柘城县人,在职研
    究生学历,教授级高级工程师,1981 年3 月参加工作,1985 年12 月加入中国共
    产党,历任郑煤集团裴沟煤矿工作,历任技术员、生产科副科长、科长、副矿长、
    郑煤集团超化煤矿矿长、党委副书记、郑州煤电股份有限公司副总经理、郑煤集
    团副总经理、郑煤集团湘潭机械电器有限责任公司董事长、郑煤集团党委常委,
    现任郑煤集团董事会董事。
    八、发行人业务范围、主营业务情况及发展目标
    (一)发行人业务范围
    发行人营业范围:煤炭生产销售,铁路货运(自营铁路货运),发电及输变
    电(限自用)、冶炼、水泥及耐火材料,机械制造,设备租赁,通讯器材(不含
    无线),化工原料及产品(不含易燃易爆危险品),普通机械,技术服务,咨询
    服务。经营本企业自产产品及相关技术的出口业务;经营本企业生产、科研所需
    的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务;经营本企业
    的进料加工和“三来一补”业务。
    (二)发行人经营情况分析
    1、煤炭业务运营情况
    河南煤炭基地是国家确定的“十一五”期间十三个大型煤炭基地之一,承担
    着为华东、中南等缺煤经济发达地区提供稳定可靠的煤炭供应的重任。公司加大
    资源勘查、开采力度,扩大生产规模,以满足河南省及临近地区经济发展对煤炭
    能源的巨大需要。
    截至2008 年末,公司核定生产能力2,336 万吨/年,其中直管矿井1,241 万
    吨/年,资源整合矿井设计生产能力1,095 万吨/年。
    2006~2008 年,公司煤炭产量分别为1,108 万吨、1,325 万吨、1,669 万吨,
    保持较快增长,其中2008 年直辖矿井产能产量1,241 万吨,资源整合矿井428
    万吨,根据河南省委省政府要求,公司2006 年开始对矿区范围内的38 个地方
    小煤矿进行资源整合,新增工业储量1.57 亿吨,其中剩余可采储量0.82 亿吨。
    此外,公司注重提高产品质量,增加产品品种,根据煤类及煤质的特点,以
    “降灰”为方向,采用人工手选加干法进行煤炭加工,结合配煤工艺,从而提高
    煤炭产品附加值,增加企业效益。
    2、非煤业务运营情况
    近年来,公司非煤产业得到较快发展。目前,公司电力生产主要满足矿井、
    电解铝厂及附近有关企业的用电需要。公司采用75t/h 循环流化床锅炉技术,拥
    - 30 -
    有两个2×2.5 万和一个0.3 万千瓦火力机组。循环流化床锅炉技术具有较优良
    的环保性能,对降低污染物排放和电力工业可持续发展具有重要意义。因此,公
    司电力生产符合国家相关产业和环保要求。
    下属超化矿瓦斯发电站为利用煤层气,资源综合利用的煤层气电站。此外,
    下属裴沟矿发电站正在调试运营中。公司拥有的华鑫铝厂采用75kA 电解槽生产
    电解铝,主要产品为铝锭,可用于一般的铝产品加工;建材主要产品为水泥和利
    用废弃煤矸石生产的墙材。
    公司出资控股郑煤集团颖青化工有限公司,投资成立中原煤化工有限公司,
    精心培育煤化工产业链,奠定煤化工产业基础。目前煤化工产品主要包括尿素、
    碳铵、甲醇等。
    (三)发行人主营业务情况
    发行人的主营业务为煤炭、电力、铝、煤化工、物流等行业。公司按照煤基、
    非煤两大板块管理业务运营。
    公司煤基板块主要采用综采放顶煤采煤法和一次采全高工艺,产量稳定,产
    品为:无烟煤、贫煤、贫瘦煤,煤质优良,特低硫(0.4%)、中灰(14%)、高
    发热量(25MJ/Kg),符合环保要求,是优质的工业动力煤;化工原料煤以及民
    用煤种。公司近三年,商品煤市场需求增量大于供给增量,销售价格呈稳步增长
    态势。
    公司非煤板块主要产品为电力生产、氧化铝、电解铝、煤化工及物流等。近
    年来公司非煤业务发展迅速,煤电铝、煤化工、煤电建的产业格局框架已经基本
    形成。公司已有东风电厂,采用75t/h 循环流化床锅炉,燃用3,000 大卡/千克
    以下的煤矸石和劣质煤,主要满足公司矿井、电解铝厂及附近有关企业的用电需
    要,此外,东风电厂目前还拥有两个2×2.5 万千万火力机组;华鑫铝厂采用75kA
    电解槽生产电解铝,主要产品为铝锭,通常用于一般的铝产品加工;煤化工主要
    产品包括尿素、碳铵、甲醇等。
    表4-2 发行人主营业务结构表
    单位:万元
    2009 年一季度 2008 年 2007 年 2006 年
    业务类别
    营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入占比 营业收入 占比
    煤炭业务 148,589 52.13% 630,029 46.57% 507,805 49.02% 343,348 49.24%
    电力业务 18,740 6.57% 86,527 6.40% 24,629 2.38% 24,591 3.53%
    铝业务 4,243 1.48% 56,793 4.20% 46,215 4.46% 37,037 5.31%
    物流业务 62,390 21.89% 337,706 24.96% 243,381 23.49% 131,533 18.86%
    煤化工业务 6,226 2.18% 43,976 3.25% 29,088 2.81% - -
    其他 61,708 21.64% 284,071 21.00% 272,743 26.33% 141,216 20.25%
    内部抵消 -16,844 -5.91% -86,166 -6.37% -87,855 -8.48% 19,565 2.81%
    合 计 285,052 100.00% 1,352,936 100.00% 1,036,006 100.00% 621,123 100.00%
    2009 年一季度 2008 年 2007 年 2006 年
    业务类别
    营业利润 占比 营业利润 占比 营业利润占比 营业利润 占比
    煤炭业务 20,366 165.50% 92,639 132.75% 77,834 120.31% 20,366 114.62%
    - 31 -
    2009 年一季度 2008 年 2007 年 2006 年
    业务类别
    营业利润 占比 营业利润 占比 营业利润占比 营业利润 占比
    电力业务 -1,140 -9.26% -8,781 -12.58% -4,938 -7.63% -1,140 -12.65%
    铝业务 -3,558 -28.91% -3,450 -4.94% -1,122 -1.74% -3,558 0.01%
    物流业务 89 0.72% 353 0.51% 183 0.28% 89 1.13%
    煤化工业务 -1,181 -9.60% 801 1.15% 760 1.17% - -
    其他 -935 -7.59% -2,050 -2.94% -619 -0.95% -935 -6.97%
    内部抵消 -1,335 - -9,726 - -7,401 - -1,335 -
    合 计 12,306 100.00% 69,786 100.00% 64,697 100.00% 12,306 100.00%
    营业利润率
    煤炭业务 13.71% 14.70% 15.33% 16.86%
    电力业务 -6.08% -10.15% -20.05% -26.00%
    铝业务 -83.86% -6.07% -2.43% 0.01%
    物流业务 0.14% 0.10% 0.08% 0.43%
    煤化工业务 -18.97% 1.82% 2.61% -
    其他 -1.52% -0.72% -0.23% -2.49%
    综 合 4.32% 5.16% 6.24% 8.13%
    资料来源:根据公司内部资料
    1、主营业务收入分析
    2006-2008 年,公司业务收入分别为621,123 万元、1,036,006 万元、
    1,352,936 万元,年复合增幅为47.59%,实现较快增长。发行人营业收入主要包
    括煤炭、电力、铝、物流、煤化工及其他,其中煤炭业务为第一大主营业务。
    近三年来,公司煤炭主营业务收入实现了较快增长,2006-2008 年,公司原
    煤产量分别为1,108 万吨、1,325 万吨、1,669 万吨,产量呈现上升态势,连续
    三年的煤炭销售收入分别为343,348 万元、507,805 万元、630,029 万元,实现
    较快增长。2008 年公司多元化经营结构调整明显,煤炭主营业务收入占比略有
    下滑。
    近三年来,公司电力行业发展迅速,但由于公司下属电力企业电力销售主要
    提供自身生产所需,公司电力行业主要是是两个2×2.5 万千万和一个0.3 万千
    瓦火力机组,因此电力行业收入占比较小,2006-2008 年,公司下属电力企业营
    业收入分别为24,591 万元、24,629 万元、86,527 万元,2007-2008 年间实现较
    快增长。
    近三年来,公司铝行业表现平稳,公司下属的电解铝企业为一条年产2 万吨
    铝锭的生产线,同时一条20 万吨的氧化铝生产线于2007 年投产,整体产能较小,
    占公司总营业收入比例较低。2006-2008 年,公司铝行业营业收入分别为37,037
    万元、46,215 万元、56,793 万元,三年占比分别为5.31%、4.46%、4.2%。截至
    2008 年末,公司氧化铝产量11 万吨,铝锭产量2.17 万吨。
    近三年来,公司物流业发展迅速,2006-2008 年发行人物流业主营业务收入
    分别为131,533 万元、243,381 万元、337,706 万元,实现平稳增长,分别占公
    司主营业务收入比例为18.86%、23.49%、24.96%,结构基本稳定,公司物流收入
    - 32 -
    主要是机械设备及材料的物流销售收入。
    近两年来,公司煤化工产业快速发展,2007-2008 年,公司煤化工营业收入
    分别为29,088 万元,43,976 万元,公司下属一条30 万吨的煤化工生产线,2008
    年产量为碳铵1.31 万吨、尿素17.12 万吨、甲醇3.94 万吨。
    2、营业利润分析
    近三年来,公司营业利润大幅增长,2007 年增长明显,2006-2008 年,营业
    利润分别为12,306 万元、64,697 万元、69,786 万元,复合增长率为138%。
    公司营业利润主要来自于煤炭行业,2006-2008 年,煤炭行业营业利润分别
    为20,366 万元、77,834 万元、92,639 万元,占比分别为114.62%、120.31%、
    132.75%,占比逐年稳步增长。
    近三年来,公司电力行业营业利润亏损,2006-2008 年,电力行业营业利润
    分别为-1,140 万元、-4,938 万元、-8,781 万元,主要是由于公司下属的电力行
    业企业主要是自备电厂,2008 年煤炭价格大幅上涨,造成了2008 年亏损加大,
    公司下属的电力企业主要是小型自备电厂,对发行人整体经营影响有限。
    近三年来,公司铝行业营业利润连续三年略有亏损,2006-2008 年,铝行业
    营业利润分别为-3,558 万元、-1,122 万元、-3,450 万元,主要是由于公司下属
    铝行业企业成立时间较晚,盈利能力较弱。
    近三年来,公司物流行业收入增长,但营业利润较小,2006-2008 年,公司
    物流行业营业利润分别为89 万元、183 万元、353 万元,主要是因为物流行业利
    润率普遍较低。
    公司煤化工生产线于2007 年投产,近两年来,煤化工行业营业利润分别为
    760 万元、801 万元,营业利润率为1.27%和1.15%,由于成立时间较晚,盈利能
    力相对较弱。
    (四)发行人的发展规划和目标
    1、公司发展战略
    在产业总体战略定位上,做强做大煤炭产业,加快发展相关产业,重点培育
    潜力产业,联合参股上下游企业,放开搞活其它产业,从而构建产权清晰、分工
    合理、专业协作、链条完善的矿区产业集群产业结构。
    在产业发展模式上,大规模发展煤炭产业,以大型项目为重点,以产业链为
    骨干,构建煤炭资源高效开发和有效转化的产业模式。以煤炭产业为基础,构建
    具有郑煤集团特色的煤电铝、煤化工、煤电建产业链。
    在战略目标上,集团将成为主业突出、实力雄厚、核心竞争力强、具有持续
    发展能力的现代化特大型企业集团。集团的总体获利能力均达到各行业平均水平
    以上。
    2、公司发展目标
    公司在三年规划期内,主要产品业务,煤炭由2008 年的1,669 万吨/年上升
    到2010 年的2,336 万吨/年;电力装机由10.3 万千瓦发展到60 万千瓦;铝业氢
    - 33 -
    氧化铝保持11.5 万吨/年水平,氧化铝期末达到80 万吨、电解铝10 万吨、精密
    铝板带箔16 万吨;煤化工:合成氨由18 万吨发展到70 万吨,尿素由22 万吨发
    展到102 万吨,三聚氰胺期末10 万吨、二甲醚20 万吨;纯碱100 万吨。2010
    年销售收入达到200 亿元以上,人均收入达到5 万元。
    (五)发行人主要在建工程项目及未来投资情况
    1、主要在建工程项目
    截至2009 年3 月末,公司在建工程余额206,260 万元,其中主要在建工程
    项目如下:
    表4-3 公司主要在建工程项目
    单位:万元
    项目名称 计划总投资
    已完成
    投资
    项目产能
    计划投
    产时间
    投资计划
    项目投产后对公
    司的影响
    资金来源
    赵家寨煤矿 212,700 118,291
    年开采
    300 万吨
    煤炭
    2009 年
    10 月
    2009 年计划投
    资94,409 万元
    该项目建成后将
    大幅度增加郑煤
    集团的煤炭产能
    自筹3.5 亿元,
    国家拨款1.16
    亿元,银行贷款
    16.61 亿元
    山西武圣氧
    化铝项目(一
    期改扩建)
    12,376 3,995
    年生产氧
    化铝30
    万吨
    2009 年
    2009 年计划投
    资8,381 万元
    该项目建成后将
    有利于提升公司
    氧化铝产能
    自筹
    白坪矿及振
    兴二矿土建
    工程
    13,764 8,992 - 2009 年
    2009 年计划投
    资4,772 万元
    该项目建成后将
    提升白坪煤矿的
    煤炭运输和存储
    能力,改善振兴二
    矿的办公环境
    自筹
    李粮店矿井
    勘探
    208,952 6,876
    年开采
    240 万吨
    煤炭
    2012 年
    2009 年计划投
    资18,731 万
    元,2010 年计
    划投资62,095
    万元,2011 年
    计划投资
    121,250 万元
    该项目煤质较好,
    是未来公司的重
    要利润来源,项目
    投产后将提升公
    司整体煤炭产能
    自筹7.5 亿元,
    其余银行贷款
    芦沟店项目
    (勘探)
    - 19,926
    年开采
    45 万吨
    煤炭
    2012 年 -
    该项目建成后,有
    利于提高公司整
    体产能
    项目处于勘探
    中,暂无投资计
    划,该项目按照
    实际发生计入在
    建工程
    新郑至马寨
    铁路扩能改
    建工程
    33,300 25,076 - - -
    该项目建成后,有
    利于提升公司的
    煤炭运输能力
    自筹
    郑煤集团新
    办公大楼
    34,800 25,584 - - - - 自筹
    资料来源:郑煤集团内部资料
    赵家寨煤矿的煤巷进尺已经完成总进尺的90%,安装工程已经全部完工,地
    面土建工程仅剩余外运煤公路少部分工程。计划2009 年10 月1 日通过省煤炭安
    监局验收,进入试生产阶段。
    李粮店煤矿的煤巷进尺已经完成总进尺的28%,土建和安装工程刚开工,该
    项目计划43 个月的建设工期,预计2013 年6 月试生产。
    - 34 -
    2、未来投资计划情况
    表4-4 公司未来矿井产业投资情况
    资料来源:郑煤集团内部资料
    公司未来投资除上述矿井产业以外,计划投资以下非煤产业:
    (1)建设东风电厂二期2×300MW 综合利用电站(上报立项中);
    (2)中原煤化项目,计划总投资207,000 万元,郑煤集团以下属郑州煤电所
    属超化煤矿的实物资产评估作价出资25,500 万元人民币,占注册资本金的51%。
    (3)赵家寨洗煤厂项目,计划总投资29,058 万元,自有资金19,438 万元,
    2009 年6 月开工建设,2011 年完工。
    (4)80 万吨氧化铝项目,计划总投资420,000 万元,自有资金147,000 万元,
    2009 年建设,2011 年完工。
    九、发行人所处行业分析
    (一)公司所处煤炭行业分析
    1、行业概况及现状
    我国是世界第一大煤炭生产国与消费国,第三大煤炭资源储量国,缺油少
    气的能源禀赋结构,决定了煤炭是我国经济运行中不可或缺的能源。据《中国
    统计年鉴2008》统计,煤炭占一次能源消费总量的69.5%,比世界平均水平高
    42 个百分点。预计到2020 年,我国对煤炭的消费仍占到所消耗全部能源的50%
    以上。
    矿井名称
    地质储量
    (万吨)
    可采储量
    (万吨)
    设计或拟
    建产能(万
    吨/年)
    服务
    年限
    (年)
    煤类
    项目总投
    资(万元)
    自有资金
    (万元)
    起始
    时间
    完成
    时间
    裴沟樊寨矿 9,735 6,245 150 40 贫煤105,000 36,750 2009 2012
    芦店煤矿 9,205 3,969 45 63 贫煤30,600 10,710 2009 2012
    狮王寺煤矿 42,992 21,496 240 64
    无烟
    煤 168,000 58,800 2010 2013
    庞窑煤矿 15,818 6,190 60 60
    无烟
    煤 42,000 14,700 2011 2014
    郭沟煤矿 8,772 4,386 120 50
    无烟
    煤 84,000 29,400 2011 2014
    小 计 86,522 42,286 615
    - 35 -
    图4-3 2007-2009年煤炭开采和洗选业行业景气指数图
    资料来源:中经网
    煤炭行业景气指数图显示,2007 年以来,煤炭行业景气度处于高位平稳运
    行状态,2008 年第四季度,煤炭景气指数由160 降至100 点,2009 年一季度,
    煤炭开采和洗选业景气指数开始企稳回升。
    根据中经网数据库统计显示,2008 年我国原煤产量完成26.22 亿吨,同比
    增长12.8%,增速高于2002-2007 年年均增速;全国商品煤销售26.02 亿吨,同
    比增加1.72 亿吨,增长7.09%,增幅较2007 年下降1.51 个百分点;截至2008
    年末,全国煤炭社会库存2.01 亿吨,同比增长34.9%;2009 年1-5 月,全国实
    现原煤产量10.81 亿吨,同比增长7.09%,增速较同期下滑8.33 个百分点;2009
    年5 月份原煤产量逐步反弹,全国煤炭产量同比增长9.43%,环比增长8.1%。
    2008 年,国内煤炭市场价格经历了较大幅度的波动,前三季度煤炭行业市
    场供需呈现偏紧的状态,随着电价、铁路运价的上涨,运输方和用煤方的成本
    压力有所上升,煤炭需求偏紧的情况得到一定缓解,煤炭市场总体表现平衡。
    2008 年1-8 月份各月煤炭价格同比涨幅逐月提高,8 月份煤炭价格比2007 年同
    期上涨61.2%,9 月下旬,煤炭价格开始小幅下调,至第四季度,尽管存在冬季
    用煤高峰这一支撑因素,但宏观经济下行速度呈现加快趋势,导致煤炭需求持
    续下滑,煤炭市场未能呈现往年的旺季特征,煤炭价格特别是动力煤价格呈现
    加速下滑的态势,2008 年底煤价普遍较三季度末下滑35-40%。
    根据国家统计数据显示,2009 年上半年,煤炭价格按照煤质不同有涨有跌,
    秦皇岛动力煤中普通混煤价格由年初的390 元/吨上涨至5 月末的400 元/吨;
    大同优混由年初的630 元/吨下降至5 月末的610 元/吨;山西优混煤由年初的
    595 元/吨下降至5 月末的560 元/吨。整体来看,2009 年上半年煤炭价格保持
    了相对平稳态势。
    - 36 -
    图4-4 2008年煤炭价格指数走势图
    资料来源:中经网
    2、行业未来发展前景
    我国煤炭资源相对丰富,油气资源短缺,煤炭是主要能源。根据《2008 中
    国统计年鉴》数据显示,我国煤炭分别占一次能源生产和消费总量的76.6%和
    69.5%。中国未来在相当长的时间内仍是以煤炭为主的能源消费结构,尤其是随
    着洁净煤和加工转化技术的发展,煤炭可以成为清洁利用的能源和重要的化工
    原料,故煤炭在我国一次能源生产和消费结构中的比重仍将呈现稳步增长的态
    势。煤炭工业在保障国民经济和社会发展需要的同时,必须转变经济增长方式,
    走资源利用率高、环境污染少、可持续发展的道路。煤炭工业将向洁净化、精
    细化、高质量化方向发展。
    需求方面,按照国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要制定的发展目
    标,在综合考虑节能降耗、关闭小煤矿、进出口变化等因素,以及国家4 万亿
    投资计划的逐步展开,预计2009 年下半年,煤炭行业景气指数将继续稳步提升,
    2010-2011 年煤炭行业的供需将基本平衡。电力、钢铁工业用煤继续快速增长,
    建材工业用煤基本维持不变,煤化工产业成为未来新的增长点。
    价格方面,煤炭价格短期内仍将维持高位,最主要原因是煤炭企业成本的
    上升和替代能源价格的上升。此外,需求强劲、运输瓶颈、运费上涨等原因也
    将成为煤价高位运行的因素。随着国内需求加大,开采成本上升,国内煤炭价
    格会逐渐向发达国家煤炭价格靠拢。总体上看,未来相当长一段时间内煤炭价
    格仍将维持在一个相对较高的价位水平。
    政策方面,国家发改委2007 年初颁布了《煤炭工业“十一五”规划》,规
    划提出了煤炭工业发展的主要任务,即优化煤炭布局,调控煤炭总量,建设大
    型煤炭基地,培育大型煤炭企业集团,整合改造中小型煤矿,淘汰资源回收率
    低、安全隐患大的小煤矿,加快煤炭科技创新,提高煤矿安全生产水平,建设
    资源节约型和环境友好型矿区。2007 年11 月29 日,国家发改委正式公布《煤
    炭产业政策》,该政策的出台,对推动我国煤炭工业持续、快速、协调、健康
    发展将发挥重要作用。随着政府对煤炭行业的整合力度逐渐加大,集中度的提
    - 37 -
    高,煤炭产量的增长以及整合中小煤矿的任务主要由大型煤炭企业完成。同时,
    以煤为基础,煤电、煤化、煤路等将呈现相关多元化发展,有优势的煤炭企业
    将实行煤电联营、煤电运、煤电铝一体化经营。
    3、河南煤炭行业发展情况分析
    河南是全国重要的产煤大省,是国家规划的13 个大型煤炭基地之一,煤炭
    产量连续27 年保持在全国前三位。煤炭工业是河南重要的基础产业和支柱产业,
    改革开放以来,河南煤炭工业发生了较大的变化,形成了以中国平煤神马能源
    化工集团有限责任公司、郑州煤炭工业(集团)有限责任公司、河南煤业化工
    集团有限责任公司、义马煤业集团股份有限公司等四家为主的国有重点煤炭生
    产企业集团,地方国有煤矿、乡镇煤矿共同发展的煤炭生产开发布局。河南省
    全省各类生产矿井保持853 处以内,形成了煤炭生产开发、地质勘探、科研教
    育、煤矿设计、矿井建设施工、矿山机械制造等完整的煤炭工业体系。
    河南省煤炭资源总量比较丰富,全省2,000 米以浅已探明的煤炭资源储量
    为1,130 亿吨,保有储量为245 亿吨,煤层气储量8,796 亿立方米。煤种主要
    为无烟煤、焦煤、肥煤、贫煤、瘦煤、长焰煤、气煤等。其中,品质优良的无
    烟煤资源储量约占全省煤炭总量的1/3。
    “十五”时期,河南煤炭工业面貌发生了历史性的变化,由“九五”最大
    的亏损行业,变为最大的支柱产业,是历史上发展最快、效益最好、贡献最大
    的时期。河南煤炭工业实现产值占全省GDP 的10%,上缴税金占财政总收入的
    九分之一。
    河南省政府制定的煤炭行业发展目标为:
    (1)原煤产量稳定在2 亿吨左右,其中:新增生产能力3,000 万吨以上。
    (2)原煤入洗率和资源回收率分别达到50%和60%以上;打造一个支柱产
    业—煤化工产业。
    (3)煤炭生产百万吨死亡率降低到2 以下,省属国有重点煤矿百万吨死亡率
    降低到1 以下。
    (4)加快河南煤炭基地建设,省骨干煤炭企业产量占全省煤炭总产量的80
    %以上;构建亿吨级煤炭集团。
    (5)资产总量达到1,500 亿元,比2000 年翻两番;实现销售收入2,000 亿
    元以上,比2000 年翻三番以上。
    2008 年河南省煤炭产量2.09 亿吨,同比增长11.5%。公司煤炭产量占全省
    产量的7.98%。
    (二)公司所处非煤行业分析
    1、电力行业分析
    根据中经网数据库显示,从2008 年第三季度开始电力行业受国际经济危机
    影响逐步加深,电力企业逐渐转入不景气阶段,景气指数由9 月末的121.3 降
    至年末的106.8;随着国内宏观调控效果的显现,2009 年上半年电力行业景气
    - 38 -
    指数有所回升。
    电力生产方面,2009 年1-5 月,全国规模以上电厂发电量13,328 亿千瓦时,
    较同期下降3.17%,降幅有所放缓。
    电力消费方面,随着中央和地方扩大内需、促进经济增长的一系列政策措
    施的落实,部分行业生产回升促使用电量增长,但从总体来看,电力下游需求
    仍旧处于疲软状态。继全社会用电量2008 年10 月同比下降3.7%、11 月同比
    下降8.6%、12 月同比下降8.93%后,2009 年1-5 月份,全社会累计用电量较同
    期下降3.66%,降幅有所减缓。
    电力投资方面,为解决我国配电网建设相对滞后、电网结构薄弱等问题,
    全国电网投资额大幅增加,带动2009 年一季度电力行业固定资产投资1,358 亿
    元,同比增长15.25%,其中南方五省区电网建设完成投资124 亿元,同比增长
    55.8%。
    电力行业效益方面,2009 年上半年,经济增速继续下滑,主要制造业普遍
    采取停产、限产的措施应对经济危机,电力、热力的生产和供应业总产值增速呈
    现继续下降的趋势,电力行业利润由电力供应业向电力生产业转移。
    公司下属电力板块主要为2 个2×2.5 万千瓦机组,年发电量8 亿千瓦时,
    基本为自用,受经济周期和行业周期影响有限。
    2、铝行业分析
    (1)电解铝市场分析
    1998-2008 年,房地产行业的旺盛需求支撑着中国电解铝行业以20%左右的
    速度增长。同时汽车特别是家用车产量的快速增长以及国家对基础建设方面的
    投资增长都促进了社会对铝金属的需求,近十年来,电解铝行业处于高速发展
    阶段。
    图4-5 近年来中国电解铝产量变化
    单位:万吨
    资料来源:中经网
    2001-2007 年,中国电解铝产量年复合增长率为23.3%,6 年间电解铝年产量
    增长了902.42 万吨,而同期世界铝金属产量的年增长率仅为7.7%,6 年间年产
    量增长为1,371.5 万吨。相比2001 年,2007 年世界新增电解铝年产量中65.8%
    - 39 -
    来自于中国。扣除中国因素之后,其他国家在2001-2007 年间电解铝产量的年
    复合增长率仅为3.44%,远远低于中国的23.3%。
    2008 年以来由于电解铝产量过剩、下游需求萎缩、电解铝厂减产以及国家
    政策限制等方面的因素影响,中国电解铝产量的增速大幅下滑。2008 年全国电
    解铝产量1,317.66 万吨,同比增长4.92%,2009 年1-5 月,国内原铝累计产量
    455.89 万吨,同比增长-16.4%,降幅逐月放缓。
    根据上海期货交易所数据显示,2008 年下半年受全球金融危机影响,铝价
    经历了两次明显的大幅下跌,2008 年末三个月的沪铝价格降至11,875 元/吨,
    较年初下滑38.42%。2009 年上半年,受投资和消费拉动因素影响,铝价呈现稳
    步上升状态,截至2009 年6 月末,沪铝三个月期货价达到13,425 元/吨,较年
    初上涨13%,同时国内现货铝价由年初的12,414 元/吨上涨至5 月末的13,545
    元/吨,涨幅达到11.56%。
    (2)氧化铝市场分析
    2008 年1-9 月,由于中国接连遭遇雪灾、地震和电荒,电解铝生产受阻,
    产量增幅明显下降,在需求减少的情况下,氧化铝投资热情并未降温,产量增
    长速度仍然高于电解铝,市场供给明显过剩,随着第四季度全球原铝价格的崩盘
    式下跌,氧化铝价格开始加速下跌。由于销售价格下跌太快,而成本下降相对
    滞后,几乎所有的国内氧化铝厂均进入亏损状态,一些高成本、资金紧张的企
    业率先实施减产,到2008 年底,国内限产、减产规模达到1,060 万吨/年,并
    有100 万吨/年的新建产能推迟启动,总闲置产能高达1,160 万吨/年,占全部
    产能的34.4%,而同期运行产能仅为2,212 万吨/年。
    2008 年中铝集团氧化铝产量较2007 年略有下降。尽管中铝广西分公司87
    万吨/年扩建项目在上半年提前投产,但迫于需求疲软、价格暴跌的压力,中铝
    公司第四季度率先大幅减产,幅度达到38%。非中铝板块的氧化铝企业尽管在四
    季度也实施了减产,但由于前三季度产量提升过快,全年产量仍比2007 年有较
    大幅度增长,市场占有率进一步提高到66%,在目前明显供过于求的状况下,氧
    化铝的市场竞争更加激烈。
    产量方面,根据中经网数据库显示,2008 年我国氧化铝累计产量2,278 万
    吨,同比增加17.10%;2009 年1-5 月份,全国氧化铝产量为853.93 万吨,同
    比增长-6.44%,但降幅有所放缓。
    价格方面,根据中铝集团发布的数据显示,2009 年上半年,国内氧化铝价
    格在一季度下滑明显,由年初的2,600 元/吨降至2,200 元/吨,二季度由于氧
    化铝生产企业减产、库存下降等原因,氧化铝价格略有回升,至6 月末,国内
    氧化铝平均价格为2,300 元/吨左右,较一季度上升4.55%,较年初下滑11.54%。
    3、尿素及甲醇行业分析
    发行人下属的尿素及甲醇生产企业主营业务收入占发行人的3.37%。
    在全球金融危机及随后的经济危机影响下,2008 年下半年化工产品需求出
    - 40 -
    现下降,产销率在2008 年第四季度持续下滑,2009 年一季度继续小幅下滑,但
    降幅有所放缓。
    根据国家统计局数据显示,2008 年我国累计生产尿素2,591.23 万吨,同比
    增长3.70%,其中河南省尿素累计产量306.25 万吨,同比增长15.14%,产量全
    国排名第三,新增排名第二。2009 年1-5 月份,我国累计生产尿素1,186.84
    万吨,同比增长9.79%。
    2008 年下半年以来,供大于求的形势促使化肥市场一度萧条,自2009 年1
    月份化肥价格放开后,市场有所回暖,2009 年1-6 月份,尿素价格基本在
    1,700-2,000 元/吨之间震荡,截至2009 年6 月末,国内尿素平均价格为1,750
    元/吨,较年初上涨25 元左右。
    图4-6 国内主要氮肥价格走势图
    资料来源:中经网
    2008 年全国精甲醇产量为1,126.3 万吨,同比增长6.4%,2009 年受全球金
    融危机影响,1-5 月份,全国累计生产精甲醇产量779.97 万吨,同比增长
    -12.16%,降幅较3、4 月份均有所放缓。
    2009 年以来,随着化工行业停产企业增多和甲醇库存的减少,甲醇价格下
    跌的势头已经得到遏制,2009 年1-4 月份,国内甲醇价格从1,770 元/吨上涨至
    2,030 元/吨,5-6 月份,甲醇价格略有下降,截至6 月末,国内甲醇平均价格
    为1,930 元/吨,较年初上涨9.04%,较同期下降2.03%。
    (三)公司行业地位及优势
    1、行业地位
    (1)郑煤集团所属河南省是全国规划的13 个亿吨级大型煤炭基地之一。
    (2)公司荣获中国煤炭工业优秀企业(金石奖)、国有重点煤矿科技进步十
    佳企业。
    (3)公司在2008 中国企业500 强中排名第446 位。
    (4)公司2008 年全国煤炭行业100 强排名26 位。
    2、主要优势
    - 41 -
    (1)区位优势明显:郑煤集团地处河南,位于中原腹地,紧邻华东、中南
    缺煤但经济发达的地区,同时郑州是我国中部重要的铁路、公路交通枢纽城市,
    贯通全国的铁路、公路主干线在此交汇。京广、陇海两大铁路干线在此交汇,
    拥有3 个铁路特等站、亚洲最大的铁路编组站及全国最大的零担货物中转站,
    区位优势明显。
    (2)产业链完善:公司以煤炭业务为主营业务,经过几十年的发展,公司
    已经形成了千万吨的煤炭生产能力和完整产供销一体的生产经营体系,主辅分
    离,相关产业发展也形成一定的规模,基础设施和社会服务功能齐全,已经形
    成了煤-电-铝产业链,并将继续向上拓展、向下延伸,逐步形成完整的产业链
    条。
    (3)自然资源丰富:2008 年末,郑煤集团直辖生产矿井保有资源储量7.02
    亿吨,剩余可采储量5.27 亿吨,根据国家大型煤炭基地河南基地规划,郑煤集
    团目前开发的郑州矿区拥有新密、登封、荥巩、偃龙四个煤田,总面积2,560
    平方公里,尚未开发利用储量21.92 亿吨,同时区内拥有丰富的与煤伴生的铝
    钒土、石灰石等资源,为煤基产业链的发展提供了资源平台。
    (4)采煤技术先进:公司在开采煤炭过程中,采用倾斜长壁俯斜开采、煤
    壁浅孔动压注水、毫秒爆破等多种先进采煤技术,大幅度提高公司的生产效率,
    降低煤炭开采过程中的安全风险。
    - 42 -
    第五章 发行人主要财务状况
    本章所引用的财务数据,除非经特别说明,均引自本公司经审计的
    2006-2008 年合并、母公司财务报表以及2009 年第一季度未经审计的财务报表。
    在阅读下述财务报表中的信息时,应当参阅审计报告全文(包括本公司其
    他的报表、注释)以及本募集说明书中其他部分对发行人经营与财务状况的简
    要说明。
    依据中国注册会计师独立审计准则,北京立信会计事务所有限公司对本公
    司2005、2006、2007 年度的会计报表进行了审计,出具了标准无保留意见的京
    信审字[2008]第693-1 号审计报告;对本公司2008 年度的会计报表进行了审计
    并追溯调整了2007 年会计报表数据,出具了带强调事项段无保留意见的京信审
    字[2009]第1120 号审计报告。本章节所引用的2006、2007 年度郑煤集团合并
    及母公司会计报表财务数据按旧会计准则列示,2007(追溯调整)、2008 年度
    及2009 年第一季度郑煤集团合并及母公司财务数据按新会计准则列示,针对新
    旧会计准则会计科目的变化已在表格中进行了注释。
    一、发行人主要财务数据
    (一)2006年-2009年一季度合并报表
    1、2006年-2009年一季度合并资产负债表
    表5-1 2006年-2009年一季度合并资产负债表
    单位:万元
    项目
    2006 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (追溯调整)
    2008 年
    12 月31 日
    (新准则)
    2009 年
    3 月31 日
    (新准则)
    流动资产:
    货币资金 118,872 205,053 205,053 240,136 262,943
    应收票据 15,355 9,775 9,775 8,674 16,904
    应收账款 37,093 28,302 28,302 26,255 28,167
    预付款项 28,525 44,072 44,072 121,337 124,298
    应收补贴款 807 807 807 807 807
    其他应收款 66,965 65,901 65,901 56,110 65,820
    存货 34,865 93,572 93,572 133,184 125,445
    其他流动资产 5,774 291 291 0 0
    流动资产合计 308,255 447,773 447,773 586,504 624,384
    非流动资产:
    长期股权投资 16,969 24,354 24,354 78,289 75,934
    *投资性房地产 173 168 1,694 1,502 1,491
    固定资产原价 610,660 769,612 776,286 855,308 853,201
    减:累计折旧 187,676 224,576 223,949 227,428 234,852
    固定资产净值 422,984 545,036 552,338 627,880 618,349
    减:固定资产减值准备 9,168 9,168 9,168 9,015 9,015
    - 43 -
    项目
    2006 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (追溯调整)
    2008 年
    12 月31 日
    (新准则)
    2009 年
    3 月31 日
    (新准则)
    固定资产净额 413,816 535,868 543,170 618,865 609,334
    在建工程 79,337 105,677 102,863 171,821 206,260
    无形资产 30,567 128,516 128,516 145,266 144,618
    长期待摊费用(递延资产) 403 852 3,665 2,599 4,451
    *递延所得税资产 737 769 7,629 21,207 21,207
    其他非流动资产 13,494 13,494 13,494 13,494 13,494
    非流动资产合计 555,498 809,697 825,385 1,053,446 1,078,891
    资 产 总 计 863,754 1,257,469 1,273,158 1,639,949 1,703,275
    流动负债:
    短期借款 134,739 190,516 190,516 245,346 249,306
    应付票据 40,730 7,780 7,780 84,530 101,485
    应付账款 40,902 58,561 58,561 66,070 68,034
    预收款项 31,669 31,541 31,541 58,333 61,121
    *应付职工薪酬 29,136 28,487 29,691 62,312 73,223
    #其中:应付工资 21,029 26,818 0 0 0
    #应付福利费 6,448 1,669 0 0 0
    应交税费 10,380 16,555 16,555 14,391 11,753
    其中:应交税金 9,435 16,042 16,042 11,806 10,656
    应付股利(应付利润) 0 0 0 293 -244
    其他应付款 36,870 191,418 205,567 170,479 168,591
    一年内到期的非流动负债 0 0 0 0 0
    其他流动负债 11,823 10,239 10,239 7,007 7,955
    流动负债合计 336,249 535,097 550,451 708,761 741,596
    非流动负债:
    长期借款 63,884 175,480 175,480 253,266 282,495
    应付债券 0 0 0 0
    长期应付款 649 16,480 6,480 4,234 -4,102
    专项应付款 14,838 19,537 19,537 16,798 16,798
    *递延所得税负债 0 0 2,229 6,066 6,066
    非流动负债合计 79,371 211,496 203,725 280,364 301,256
    负 债 合 计 415,620 746,593 754,176 989,125 1,042,853
    所有者权益(或股东权益):
    实收资本(股本) 293,251 314,141 269,451 269,451 269,451
    资本公积 69,154 67,065 111,755 194,326 194,326
    *盈余公积 0 0 66 4,595 4,595
    未分配利润 -95,095 -78,959 -71,477 -60,128 -53,066
    归属于母公司所有者权益合计 267,310 302,248 309,794 408,244 415,306
    少数股东权益 180,824 208,629 209,187 242,580 245,117
    所有者权益合计 448,134 510,876 518,982 650,824 660,423
    负债和所有者权益总计 863,754 1,257,469 1,273,158 1,639,949 1,703,275
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年第一季度财务报表
    注:表中带#科目为旧会计准则项下的会计科目,带*科目为新会计准则项下的会计科目。
    2、2006年-2009年一季度合并利润表
    - 44 -
    表5-2 2006年-2009年一季度合并利润表
    单位:万元
    项目
    2006 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (追溯调整)
    2008 年度
    (新准则)
    2009 年一季
    度(新准则)
    营业收入 621,123 1,036,006 1,036,006 1,352,936 285,052
    主营业务收入 504,515 910,902 910,902 1,287,271 260,823
    其他业务收入 116,608 125,104 125,104 65,665 24,229
    营业成本 469,256 830,030 822,241 1,035,231 234,103
    主营业务成本 349,333 714,497 706,708 963,375 218,038
    其他业务成本 119,923 115,533 115,533 71,856 16,065
    营业税金及附加 8,907 14,904 14,904 19,237 3,922
    销售费用 13,394 21,237 21,237 26,020 4,157
    管理费用 66,850 103,301 98,690 172,816 25,112
    财务费用 9,144 8,931 8,931 14,301 5,464
    *资产减值损失 2,846 511 5,122 15,437 0
    投资收益 -206 -184 -184 -109 12
    营业利润 50,520 56,907 64,697 69,786 12,306
    营业外收入 2,539 4,194 4,194 3,837 711
    其中:政府补贴 1,615 2,257 2,257 2,128 476
    营业外支出 7,535 8,413 8,413 16,072 237
    利润总额 45,524 52,688 60,477 57,550 12,781
    所得税费用 18,366 20,588 19,730 11,539 3,182
    净利润 27,158 32,100 40,748 46,012 9,598
    少数股东损益 19,120 21,074 24,534 30,133 2,537
    归属母公司所有者的
    净利润
    8,039 11,025 16,214 15,878 7,062
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年第一季度财务报表
    注:表中带#科目为旧会计准则项下的会计科目,带*科目为新会计准则项下的会计科目。
    3、2006年-2009年一季度合并现金流量表
    表5-3 2006年-2009年一季度合并现金流量表
    单位:万元
    项目
    2006 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (追溯调整)
    2008 年度
    (新准则)
    2009 年一季
    度(新准则)
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金 624,846 1,190,859 1,190,859 1,346,244 309,595
    收到的税费返还 904 167 167 2,814 59
    收到其他与经营活动有关的现金 14,480 12,332 12,332 9,232 1,209
    经营活动现金流入小计 640,231 1,203,358 1,203,358 1,358,289 310,863
    购买商品、接受劳务支付的现金 334,498 835,056 835,056 850,082 180,478
    支付给职工以及为职工支付的现金 99,573 146,382 146,382 246,004 65,013
    支付的各项税费 78,805 85,161 85,161 117,538 27,333
    支付其他与经营活动有关的现金 40,117 48,689 48,689 19,552 5,697
    经营活动现金流出小计 552,994 1,115,289 1,115,289 1,233,177 278,521
    经营活动产生的现金流量净额 87,237 88,070 88,070 125,113 32,342
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金 1,750 0 0 0 487
    - 45 -
    项目
    2006 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (追溯调整)
    2008 年度
    (新准则)
    2009 年一季
    度(新准则)
    取得投资收益收到的现金 0 6 6 3 0
    处置固定资产、无形资产和其他长期
    资产收回的现金净额
    458 161 161 462 0
    收到其他与投资活动有关的现金 4,675 28,315 28,315 0 0
    投资活动现金流入小计 6,883 28,482 28,482 465 503
    购建固定资产、无形资产和其他长期
    资产支付的现金
    151,722 171,411 171,411 167,440 42,843
    投资支付的现金 8,230 18,709 18,709 20,568 1,800
    取得子公司及其他营业单位支付
    的现金净额
    0 0 0 0 0
    支付其他与投资活动有关的现金 28,315 12,052 10,000 0 0
    投资活动现金流出小计 188,267 202,172 200,120 188,008 44,643
    投资活动产生的现金流量净额 -181,384 -173,690 -171,637 -187,543 -44,139
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金 35,867 50,200 0 4,253 0
    取得借款收到的现金 145,736 291,864 50,200 381,370 123,140
    收到其他与筹资活动有关的现金 3,218 0 291,864 1,053 0
    筹资活动现金流入小计 184,821 342,064 0 386,676 123,140
    偿还债务支付的现金 97,262 125,117 342,064 248,754 79,451
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金 11,952 18,883 125,117 39,511 8,723
    支付其他与筹资活动有关的现金 455 0 18,883 53,304 0
    筹资活动现金流出小计 109,668 143,999 2,052 341,570 88,174
    筹资活动产生的现金流量净额 75,153 198,064 146,052 45,106 34,966
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影
    响
    0 0 0 0 0
    五、现金及现金等价物净增加额 -18,994 112,444 112,444 -17,325 23,168
    加:期初现金及现金等价物余额 109,551 90,557 90,557 203,001 240,136
    六、期末现金及现金等价物余额 90,557 203,001 203,001 185,676 263,304
    资料来源:郑煤集团2006 年-2008 年审计报告及2009 年第一季度财务报表
    (二)2006 年-2009 年一季度母公司报表
    1、母公司2006年-2009年一季度资产负债表
    表5-4 母公司2006年-2009年一季度资产负债表
    单位:万元
    项目
    2006 年
    12 月31
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (追溯调整)
    2008 年
    12 月31 日
    (新准则)
    2009 年3 月31
    日(新准则)
    流动资产:
    货币资金 70,403 87,503 87,503 89,570 122,938
    应收票据 1,995 965 965 1,561 7,214
    应收账款 22,847 24,748 24,748 28,423 30,292
    预付款项 31,866 21,016 21,016 81,180 89,866
    应收股利 0 0 0 14 398
    应收补贴款 807 807 807 807 807
    其他应收款 32,367 32,772 32,772 75,300 138,644
    - 46 -
    项目
    2006 年
    12 月31
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (追溯调整)
    2008 年
    12 月31 日
    (新准则)
    2009 年3 月31
    日(新准则)
    存货 8,579 7,491 7,491 7,376 7,077
    其他流动资产 2 1 1 96,236 21
    流动资产合计 168,866 175,304 175,304 380,466 397,256
    非流动资产:
    长期股权投资 180,793 200,621 137,350 160,015 160,015
    *投资性房地产 0 0 0 1,339 1,330
    固定资产原价 251,110 275,196 275,196 262,416 256,571
    减:累计折旧 73,864 86,720 86,720 84,075 84,742
    固定资产净值 177,246 188,477 188,477 178,341 171,829
    固定资产净额 177,246 188,477 188,477 178,341 171,829
    在建工程 21,934 14,669 14,669 16,780 22,536
    固定资产清理 0 0 1,598 1,792
    无形资产 11,063 20,392 20,392 10,461 10,316
    长期待摊费用 176 126 126 23 869
    *递延所得税资产 0 0 4,158 4,158 4,158
    其他非流动资产 13,494 13,494 13,494 13,494 13,494
    非流动资产合计 404,706 437,778 378,666 386,209 386,339
    资产总计 573,572 613,082 553,970 766,675 783,595
    流动负债:
    短期借款 99,599 87,559 87,559 160,639 156,387
    应付票据 39,830 30 30 31,030 55,500
    应付账款 21,298 35,995 35,995 16,448 27,918
    预收款项 16,947 22,601 22,601 26,985 33,582
    *应付职工薪酬 17,498 18,809 18,809 48,407 57,654
    #其中:应付工资 17,143 18,066 18,066 6,644 55,603
    #应付福利费 355 743 743 2,610 946
    应交税费 2,719 5,202 5,202 -623 -261
    其中:应交税金 2,295 4,755 4,755 -740 -350
    其他应付款 43,263 65,080 64,992 20,550 48,934
    其他流动负债 9,273 7,207 7,207 70,241 6,432
    流动负债合计 250,427 242,482 242,394 373,676 386,145
    非流动负债:
    长期借款 41,541 47,041 47,041 31,227 40,737
    长期应付款 216 3,675 3,675 3,105 -6,252
    专项应付款 14,838 19,537 19,537 16,798 16,798
    *递延所得税负债 0 22 269 269
    非流动负债合计 56,594 70,252 70,274 51,399 51,552
    负债合计 307,021 312,734 312,669 425,075 437,697
    所有者权益
    实收资本 293,251 314,141 269,451 269,451 269,451
    资本公积 69,154 67,065 107,355 187,643 187,643
    *盈余公积 0 0 66 4,595 4,595
    未分配利润 -95,855 -80,858 -135,571 -120,088 -115,791
    所有者权益合计 266,550 300,348 241,301 341,601 345,898
    - 47 -
    项目
    2006 年
    12 月31
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (旧准则)
    2007 年
    12 月31 日
    (追溯调整)
    2008 年
    12 月31 日
    (新准则)
    2009 年3 月31
    日(新准则)
    负债和所有者权益总计 573,572 613,082 553,970 766,675 783,595
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年第一季度财务报表
    注:表中带#科目为旧会计准则项下的会计科目,带*科目为新会计准则项下的会计科目。
    2、母公司2006年-2009年一季度利润表
    表5-5 母公司2006年-2009年一季度利润表
    单位:万元
    项目
    2006 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (追溯调整)
    2008 年度
    (新准则)
    2009 年一季度
    (新准则)
    一、营业收入 157,022 260,467 260,467 224,983 38,409
    其中:主营业务收入 53,300 86,614 86,614 119,395 17,292
    其他业务收入 103,722 173,853 173,853 105,588 21,117
    减: 营业成本 129,265 212,340 212,253 148,818 27,316
    其中:主营业务成本 36,747 64,744 64,656 86,587 13,693
    其他业务成本 92,518 147,597 147,597 62,231 13,623
    营业税金及附加 2,224 3,290 3,290 4,470 722
    销售费用 2,501 2,340 2,340 1,495 400
    管理费用 24,429 37,882 37,882 80,808 10,796
    财务费用 7,446 4,479 4,479 -791 1,343
    *资产减值损失 -1,411 5,070 5,070 9,236 0
    投资收益 17,655 19,179 15,520 4,245 6,459
    二、营业利润 10,222 14,245 10,673 -14,808 4,291
    加:营业外收入 1,566 1,675 1,675 66,796 101
    其中:政府补助 972 500 500 293 0
    减:营业外支出 4,107 5,772 5,772 30,872 17
    三、利润总额 7,680 10,148 6,576 21,115 4,375
    减:所得税费用 79 262.964912 -1,126 1,104 78
    四、净利润 7,601 9,885 7,702 20,011 4,297
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年第一季度财务报表
    注:表中带#科目为旧会计准则项下的会计科目,带*科目为新会计准则项下的会计科目。
    3、母公司2006年-2009年一季度现金流量表
    表5-6 母公司2006年-2009年一季度现金流量表
    单位:万元
    项目
    2006 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (追溯调整)
    2008 年度
    (新准则)
    2009 年一季
    度(新准则)
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金 194,862 209,251 342,924 221,724 36,184
    收到的税费返还 904 0 0 52 1
    收到其他与经营活动有关的现金 0 472 10,472 5,152 7,106
    经营活动现金流入小计 195,766 209,723 353,397 226,928 43,292
    购买商品、接受劳务支付的现金 98,947 69,583 225,230 103,691 14,125
    支付给职工以及为职工支付的现金 21,423 60,647 55,647 60,222 6,796
    支付的各项税费 20,293 22,600 22,600 25,790 2,473
    - 48 -
    项目
    2006 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (旧准则)
    2007 年度
    (追溯调整)
    2008 年度
    (新准则)
    2009 年一季
    度(新准则)
    支付其他与经营活动有关的现金 7,548 6,662 26,662 15,054 2,474
    经营活动现金流出小计 148,212 159,492 330,140 204,757 25,868
    经营活动产生的现金流量净额 47,554 50,231 23,257 22,171 17,424
    二、投资活动产生的现金流量:
    收回投资收到的现金 0 0 0 0 0
    取得投资收益收到的现金 0 0 13,311 4,231 6,459
    处置固定资产、无形资产和其他长期
    资产收回的现金净额
    18 311 69 255 16
    收到其他与投资活动有关的现金 4,644 69 0 0 0
    投资活动现金流入小计 4,663 380 13,380 4,486 6,475
    购建固定资产、无形资产和其他长期
    资产支付的现金
    55,114 42,453 42,453 53,684 131
    投资支付的现金 5,950 11,587 11,587 19,888 0
    支付其他与投资活动有关的现金 0 0 0 0 0
    投资活动现金流出小计 61,064 54,040 54,040 73,572 131
    投资活动产生的现金流量净额 -56,402 -53,659 -40,659 -69,085 6,344
    三、筹资活动产生的现金流量:
    吸收投资收到的现金 0 0 0 0 0
    取得借款收到的现金 111,036 129,080 114,080 163,480 17,852
    收到其他与筹资活动有关的现金 0 0 0 4,342
    筹资活动现金流入小计 111,036 129,080 114,080 163,480 22,194
    偿还债务支付的现金 63,301 100,619 82,615 106,214 12,594
    分配股利、利润或偿付利息支付的现
    金
    7,636 7,933 0 8,284 0
    支付其他与筹资活动有关的现金 0 0 0 20,500 0
    筹资活动现金流出小计 70,937 108,552 82,615 134,998 12,594
    筹资活动产生的现金流量净额 40,099 20,528 31,465 28,482 9,600
    四、汇率变动对现金及现金等价物
    的影响
    0 0 0 0 0
    五、现金及现金等价物净增加额 31,251 17,099 14,063 -18,433 33,368
    加:期初现金及现金等价物余额 39,152 70,403 73,440 87,503 89,570
    六、期末现金及现金等价物余额 70,403 87,503 87,503 69,070 122,938
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年第一季度财务报表
    2、近三年合并报表范围的变化及其原因
    与2005 年相比,发行人2006 年合并报表范围减少郑州矿务局汽车工程机
    械修配总厂1 家子公司,该子公司纳入河南万合机械制造有限公司财务报表,
    同时增加郑煤集团杨河煤业有限公司、商丘中原腾达物资贸易有限公司、河南
    郑银矿业有限公司、郑州祥隆地质工程有限公司、河南郑煤建设工程有限公司、
    郑州东正工业品制造有限公司、河南郑煤矿业建设有限公司、郑州汇丰源商贸
    有限公司、河南万合机械制造有限公司等9 家子公司。其中:商丘中原腾达物
    资贸易有限公司系2006 年新成立的子公司;郑煤集团杨河煤业有限公司、河南
    郑银矿业有限公司、郑州祥隆地质工程有限公司、河南郑煤建设工程有限公司、
    郑州东正工业品制造有限公司、河南郑煤矿业建设有限公司、郑州汇丰源商贸
    - 49 -
    有限公司、河南万合机械制造有限公司等8 家子公司均为改制子公司。
    与2006 年相比,发行人2007 年合并报表范围减少了郑州矿务局华鑫铝业
    公司、河南二七煤电投资有限责任公司2 家子公司,主要原因是这两家子公司
    改为分公司,纳入母公司的汇总报表中,同时增加郑州煤炭工业(集团)颍青
    化工有限责任公司、山西武圣铝业有限公司、郑州煤炭工业(集团)正运煤炭
    销售有限公司、郑州煤炭工业(集团)有限责任公司总医院、郑州龙源自来水
    有限责任公司、郑州煤炭工业(集团)振兴二矿有限公司等6 家子公司,其中:
    郑州煤炭工业(集团)有限责任公司总医院、郑州龙源自来水有限责任公司是
    由原来的医院、水厂改制而来;郑州煤炭工业(集团)振兴二矿有限公司系整
    合矿组建而成;郑州煤炭工业(集团)正运煤炭销售有限公司系本年新增的全
    资子公司,郑州煤炭工业(集团)颍青化工有限责任公司、山西武圣铝业有限
    公司系本年合资的两家子公司。
    与2007 年度相比,发行人2008 年合并财务报表增加了郑州煤炭工业(集
    团)老君堂煤矿有限责任公司(由基建矿转入生产,目前尚未取得法人营业执
    照)、郑州煤炭工业(集团)平陆中泰矿业有限公司(本年投资新设子公司)。
    另外,2008 年度股权不足50%的子公司纳入合并报表范围的原因如下:
    表5-8 2008 年股权不足50%纳入合并报表明细
    序号 企业名称
    持股比例
    (%)
    受托行使
    股权比例
    (%)
    享有被投资
    单位的表决
    权比例(%)
    纳入合并范围的原因
    1 郑州东盛机械制造有限公司 22.77 无 22.77 发行人为其最大股东
    2 郑州新达机械制造有限公司 19.85 31.29 51.14
    发行人享有其50%以
    上表决权
    3
    郑州东正工业品制造有限公
    司
    20.00 32.00 52.00
    发行人享有其50%以
    上表决权
    4 郑州汇丰源商贸有限公司 20.00 36.00 56.00
    发行人享有其50%以
    上表决权
    5 河南锦源建设有限公司 16.24 35.00 51.24
    发行人享有其50%以
    上表决权
    6 河南郑煤矿业建设有限公司 20.00 69.50 89.50
    发行人享有其50%以
    上表决权
    7 郑州祥隆地质工程有限公司 20.00 40.00 60.00
    发行人享有其50%以
    上表决权
    8 河南万合机械制造有限公司 20.00 31.79 51.79
    发行人享有其50%以
    上表决权
    9 河南郑银矿业有限公司 20.00 无 20.00 发行人为其最大股东
    10 郑煤集团杨河煤业有限公司 40.00 无 40.00 发行人为其最大股东
    - 50 -
    序号 企业名称
    持股比例
    (%)
    受托行使
    股权比例
    (%)
    享有被投资
    单位的表决
    权比例(%)
    纳入合并范围的原因
    11
    商丘中原腾达物资贸易有限
    公司
    14.29 40.00 54.29
    发行人享有其50%以
    上表决权
    12 山西武圣铝业有限公司 25.00 40.00 65.00
    发行人享有其50%以
    上表决权
    13 郑煤集团总医院 20.00 无 20.00 发行人为其最大股东
    14 郑州龙源自来水有限公司 41.19 无 41.19 发行人为其最大股东
    资料来源:郑煤集团2008年审计报告
    二、发行人主要财务指标及分析
    发行人于2008 年1 月1 日起开始执行新会计准则,本节所引用的2007 年
    度财务数据均为按新会计准则追溯调整后的财务数据。
    (一)基本财务数据
    表5-9 发行人基本财务数据
    单位:万元
    项目 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年一季度
    资产总额 863,754 1,273,158 1,639,949 1,703,275
    其中:流动资产 308,255 447,773 586,504 624,384
    负债总额 415,620 754,176 989,125 1,042,853
    其中:流动负债 336,249 550,451 708,761 741,596
    所有者权益 448,134 518,982 650,824 660,423
    流动比率 91.67% 81.35% 82.75% 84.19%
    速动比率 81.31% 64.35% 63.96% 67.28%
    资产负债率 48.12% 59.24% 60.31% 61.23%
    经营活动产生的现金净流量 87,237 88,070 125,113 32,342
    营业收入 621,123 1,036,006 1,352,936 285,052
    利润总额 45,524 60,477 57,550 12,781
    净利润 27,158 40,748 46,012 9,598
    应收账款周转率 14.46 22.89 37.06 -
    存货周转率 15.00 12.80 9.13 -
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年一季度报表
    近三年来,郑煤集团资产规模稳步增长,总资产三年复合增长率为37.39%,
    资产结构在公司规模扩张过程中保持稳定。2006-2008 年,郑煤集团总资产分别
    为863,754 万元、1,273,158 万元、1,639,949 万元,截至2008 年末,公司总
    资产1,639,949 万元,较2007 年末增长28.81%。
    随着公司资产规模的扩大,负债总额快速增长,2006-2008 年,公司负债总
    - 51 -
    额分别为415,620 万元、754,176 万元、989,125 万元,三年复合增长率为54.27%,
    快于资产规模的增长速度。截至2008 年末,公司负债总额989,125 万元,较2007
    年末增长31.15%,主要原因是随着公司固定资产投资加大,资金需求相对旺盛,
    银行借款有所增长。
    2006-2008 年,公司所有者权益总额分别为448,134 万元、518,982 万元、
    650,824 万元,截至2008 年末,公司所有者权益总额为650,824 万元,较2007
    年末增长25.4%。
    郑煤集团2006-2008 年度营业收入、利润总额呈现显著增长趋势,2008 年
    度公司营业收入和净利润为1,362,936 万元、46,012 万元,分别较2007 年度增
    长30.59%、12.92%。
    2006-2008 年度,郑煤集团经营活动现金净流量分别为87,237 万元、88,070
    万元、125,113 万元。2008 年受煤价快速上涨影响,公司经营活动现金流实现
    快速增长。
    (二)资产构成分析
    表5-10 资产构成情况表
    单位:万元
    2006 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2009 年3 月31 日
    资 产
    规模 占比 规模 占比 规模 占比 规模 占比
    流动资产:
    货币资金 118,872 13.76% 205,053 16.11% 240,136 14.64% 262,943 15.44%
    应收票据 15,355 1.78% 9,775 0.77% 8,674 0.53% 16,904 0.99%
    应收账款 37,093 4.29% 28,302 2.22% 26,255 1.60% 28,167 1.65%
    其他应收款 66,965 7.75% 65,901 5.18% 56,110 3.42% 65,820 3.86%
    预付账款 28,525 3.30% 44,072 3.46% 121,337 7.40% 124,298 7.30%
    存货 34,865 4.04% 93,572 7.35% 133,184 8.12% 125,445 7.36%
    流动资产合计 308,255 35.69% 447,773 35.17% 586,504 35.76% 624,384 36.66%
    长期股权投资 16,969 1.96% 24,354 1.91% 78,289 4.77% 75,934 4.46%
    固定资产净额 413,816 47.91% 543,170 42.66% 618,865 37.74% 609,334 35.77%
    在建工程 79,337 9.19% 102,863 8.08% 171,821 10.48% 206,260 12.11%
    无形资产 30,567 3.54% 128,516 10.09% 145,266 8.86% 144,618 8.49%
    非流动资产合计 555,498 64.31% 825,385 64.83% 1,053,446 64.24% 1,078,891 63.34%
    资 产 总 计 863,754 100.00% 1,273,158 100.00% 1,639,949 100.00% 1,703,275 100.00%
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年一季度报表
    近三年来,公司总资产快速增长,2006-2008 年,流动资产占比分别为
    35.69%、35.17%、35.76%,非流动资产占比分别为64.31%、64.83%、64.24%,资
    产结构保持稳定。
    1、流动资产方面
    公司流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、预
    付账款和存货。
    (1)货币资金:2006-2008 年,公司货币资金分别为118,872 万元,205,053
    - 52 -
    万元和240,136 万元,其中2007 年较2006 年增加86,181 万元,2008 年较2007
    年增加35,083 万元,主要是2007-2008 年煤炭价格呈明显上升趋势,公司销售
    收入逐年增加,同时现金回款能力有所提高。
    (2)应收账款:2006-2008 年,公司应收账款净额分别为37,093 万元、
    28,302 万元、26,255 万元,应收账款逐年下降,同时占流动资产比重相对较小,
    主要是由于近年来煤炭市场为卖方市场,公司货款回收较快,应收账款逐年减
    少。
    公司应收账款主要分布在1-2 年以内,并严格按照坏账计提标准对所有应
    收账款坏账准备进行了计提,截至2008 年末,公司应收账款净额26,255.26 万
    元,累计计提坏账准备18,481.61 万元,其中个别认定应收账款按照100%计提坏
    账准备,主要是为发行人按照国家产业政策对“五小”进行了破产关停,因此
    形成了应收账款坏账。
    表5-11 发行人2008年12月31日应收账款及坏账准备表
    单位:万元
    账 龄 账面余额 所占比例
    提取坏账准
    备比例
    坏账准备 账面净额
    一年以内 6,815.27 15.23% 5.00% 340.76 6,474.51
    一至二年 15,879.89 35.50% 10.00% 1,587.99 14,291.90
    二至三年 5,813.04 12.99% 30.00% 1,743.91 4,069.13
    三年以上 2,839.45 6.35% 50.00% 1,419.72 1,419.72
    个别认定 13,389.22 29.93% 100.00% 13,389.22 0
    合 计 44,736.86 100.00% 18,481.61 26,255.26
    (3)其他应收款:2006-2008 年,公司其他应收款分别为66,965 万元、
    65,901 万元、56,110 万元,呈现逐年下降趋势,2008 年末公司其他应收款主要
    有:河南省财政厅国债资金16,302 万元,为政府对发行人的煤炭采购款;三李
    矿9,767 万元为技改借款、郑树森1,770 万元为材料款,商桐安置工作组1,215
    万元为沉陷治理搬迁款,商丘市三和化工有限公司 1,132 万元材料款,公司已
    经严格按照其他应收款坏账计提标准对所有其他应收款项进行了坏账计提,截
    至2008 年末,公司其他应收账款净额为56,110 万元,累计计提坏账准备24,398
    万元。
    (4)存货:2006-2008 年,公司存货分别为34,865 万元、93,572 万元、
    133,184 万元,呈现逐年快速增长趋势,其中:
    2007 年较2006 年增加58,707 万元,主要是公司2007 年合并报表范围增加
    郑州煤电长城房产开发投资有限公司,增加房地产存货31,697 万元,同时公司
    下属子公司河南锦源建设有限公司增加房地产存货16,074 万元,公司煤炭存货
    增加6,068 万元;
    2008 年较2007 年增加39,612 万元,主要是公司下属子公司郑州煤电长城
    房产开发投资有限公司开发房地产购进的土地使用权、钢材、水泥、大沙等存
    货,增加57,745 万元。
    (5)预付账款:2006-2008 年,公司预付账款分别为28,525 万元、44,072
    - 53 -
    万元,121,337 万元,其中:
    2007 年较2006 年增加15,547 万元,主要是由于2007 年原材料及设备等价
    格上涨幅度较大,公司增加了原材料和设备的储备所致,同时部分上游供货商
    调整贸易结算方式,采用先付款后发货的结算模式,增加了公司当期预付账款。
    2008 年较2007 年增加77,265 万元,主要是公司预付的河南省国土资源厅
    的采矿权款。
    2、非流动资产方面
    公司非流动资产以固定资产、在建工程为主,该特点与公司行业性质相符
    合,但固定资产比重呈逐年下降趋势。
    (1)固定资产:2006-2008 年公司固定资产分别为413,816 万元、543,170
    万元和618,865 万元,三年复合增长率为22.29%。
    公司固定资产2007 年较2006 年增加129,354 万元,主要是由于主营业务
    成本及产生的递延税项等原因追溯调整增加7,302 万元,同时当年在建工程转
    入固定资产61,504 万元。
    2008 年较2007 年增加75,695 万元,主要是2008 年公司部分在建工程转入
    固定资产,其中下属子公司郑煤集团颍青化工有限公司的化工项目工程转入固
    定资产20,129 万元、“待摊投资”转入固定资产6,092 万元、“在库物资”转
    入固定资产5,660 万元、其他转入固定资产33,734 万元。
    (2)在建工程:2006-2008 年,公司在建工程分别为79,337 万元、102,863
    万元和171,821 万元。2008 年末在建工程较2007 年末增加68,958 万元,增幅
    达到67.04%,主要是增加了赵家寨煤矿53,628 万元、新郑至马寨铁路扩能在建
    工程24,677 万元以及商务写字楼10,411 万元的投资。
    (3)无形资产:公司的无形资产以煤炭采矿权为主,2006-2008 年,公司
    无形资产分别为30,567 万元、128,516 万元和145,266 万元。其中:
    2007 年较2006 年增加97,949 万元,主要是下属子公司郑煤集团杨河煤业
    有限公司和河南省新郑煤电有限责任公司分别增加采矿权54,877 万元、19,000
    万元。
    2008 年较2007 年增加16,750 万元,主要是公司增加超化煤矿的采矿权所
    致。
    公司已经严格按照无形资产摊销制度对采矿权等无形资产进行了摊销,
    2008 年度,公司无形资产摊销增加8,055 万元。
    (4)长期股权投资:公司2008 年末长期股权投资为78,289 万元,较2007
    年末增长221%,当年增加的长期股权投资主要为:
    表5-12 2008 年新增长期股权投资明细
    企业名称 注册资本2008 年新增股权投资总股权 股权占比
    河南白坪物流有限公司 28,000 14,280 14,280 51%
    河南赵家寨化工有限公司 40,000 20,400 20,400 51%
    郑煤集团平陆中泰矿业有限公司 1,000 1,000 1,000 100%
    - 54 -
    企业名称 注册资本2008 年新增股权投资总股权 股权占比
    郑煤集团龙力水泥有限责任公司 22,000 11,660 22,000 100%
    资料来源:郑煤集团内部资料
    (三)负债构成分析
    表5-13 负债构成情况表
    单位:万元
    2006 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2009 年3 月31 日
    科目
    规模 占比 规模 占比 规模 占比 规模 占比
    流动负债:
    短期借款 134,739 32.42% 190,516 25.26% 245,346 24.80% 249,306 23.91%
    应付账款 40,902 9.84% 58,561 7.76% 66,070 6.68% 68,034 6.52%
    预收账款 31,669 7.62% 31,541 4.18% 58,333 5.90% 61,121 5.86%
    应付职工薪酬 29,136 7.01% 29,691 3.94% 62,312 6.30% 73,223 7.02%
    其他应付款 36,870 8.87% 205,567 27.26% 170,479 17.24% 168,591 16.17%
    其他流动负债 11,823 2.84% 10,239 1.36% 7,007 0.71% 7,955 0.76%
    流动负债合计 336,249 80.90% 550,451 72.99% 708,761 71.66% 741,596 71.11%
    非流动负债:
    长期借款 63,884 15.37% 175,480 23.27% 253,266 25.61% 282,495 27.09%
    长期应付款 649 0.16% 6,480 0.86% 4,234 0.43% -4,102 -0.39%
    专项应付款 14,838 3.57% 19,537 2.59% 16,798 1.70% 16,798 1.61%
    非流动负债合计 79,371 19.10% 203,725 27.01% 280,364 28.34% 301,256 28.89%
    负债合计 415,620 100.00% 754,176 100.00% 989,125 100.00% 1,042,853 100.00%
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年一季度报表
    2006-2008 年公司负债总额分别为415,620 万元、754,176 万元、989,125
    万元,负债总额三年复合增长率达到54.27%,增速略高于同期资产规模的增长
    速度。
    1、流动负债方面
    2006-2008 年,公司流动负债大幅增加,2008 年末流动负债较2007 年末增
    加158,310 万元,增幅达到28.76%,其中短期借款、应付职工薪酬增长较快。
    (1)短期借款:2006-2008 年,公司短期借款分别为134,739 万元,190,516
    万元和245,346 万元,其中:2007 年较2006 年增加55,777 万元,2008 年较2007
    年增加54,830 万元,主要是公司近年来所投资项目陆续投产导致流动资金贷款
    相应增加。
    (2)预收账款:2006-2008 年,公司预收账款分别为31,669 万元,31,541
    万元和58,333 万元,其中2008 年较2007 年增加26,792 万元,主要是预收登
    封市登槽煤矿采矿权价款10,000 万元和预收湖南华电石门发电有限公司煤炭采
    购1,344 万元。
    (3)应付职工薪酬:2006-2008 年,公司应付职工薪酬分别为29,136 万元,
    29,691 万元和62,312 万元,2008 年末较2007 年末增加32,621 万元,其中职
    工工资、奖金、津贴、补贴合计增加30,628 万元,主要是2008 年度实行新的
    工资制度,执行岗效工资,职工人均工资增长16%。
    - 55 -
    (4)其他应付款:2006-2008 年,公司其他应付款分别为36,870 万元,
    205,567 万元和170,479 万元。其中:
    2007 年较2006 年增加168,697 万元,主要是公司2007 年合并报表范围增
    加郑煤集团颍青化工有限公司和山西武圣铝业有限公司两家子公司,合并增加
    其他应付款16,365 万元,同时公司下属子公司郑煤集团杨河煤业有限公司和华
    辕煤矿分别新增应付采矿权价款83,000 万元和13,748 万元。
    2、非流动负债方面
    2006-2008 年,公司非流动负债分别为79,371 万元、203,725 万元、280,364
    万元,三年复合增长率达到87.95%,其中2007 年较2006 年增加124,354 万元,
    增幅为157%。
    (1)长期借款:2006-2008 年,公司长期借款分别为63,884 万元,175,480
    万元和253,266 万元,其中:
    2007 年较2006 年增加111,596 万元,增长175%,主要是公司下属的新建、
    技改矿井和氧化铝项目等新增的长期贷款增加,其中河南省新郑煤电有限责任
    公司增加40,000 万元,郑煤集团白坪煤业有限公司增加34,000 万元,郑州煤
    电股份有限公司增加15,970 万元,山西武圣铝业有限公司增加6,900 万元;
    2008 年较2007 年增加77,786 万元,主要是河南省新郑煤电有限责任公司
    长期借款增加50,000 万元,郑煤集团白坪煤业有限公司增加20,000 万元。
    (2)专项应付款:2006-2008 年,公司专项应付款分别为14,838 万元,
    19,537 万元和16,798 万元,2008 年末公司国债专用资金拨款余额16,768 万元,
    公司主要是用于煤矿安全改造项目建设,煤矿安全改造设备购置,矿井瓦斯治
    理与利用等的资金。
    (四)现金流量分析
    表5-14 现金流量情况表
    单位:万元
    项目 2006 年度2007 年度2008 年度 2009 年一季度
    一、经营活动产生的现金流量:
    经营活动现金流入小计 640,231 1,203,358 1,358,289 310,863
    经营活动现金流出小计 552,994 1,115,289 1,233,177 278,521
    经营活动产生的现金流量净额 87,237 88,070 125,113 32,342
    二、投资活动产生的现金流量:
    投资活动现金流入小计 6,883 28,482 465 503
    投资活动现金流出小计 188,267 200,120 188,008 44,643
    投资活动产生的现金流量净额 -181,384 -171,637 -187,543 -44,139
    三、筹资活动产生的现金流量:
    筹资活动现金流入小计 184,821 342,064 386,676 123,140
    筹资活动现金流出小计 109,668 146,052 341,570 88,174
    筹资活动产生的现金流量净额 75,153 196,012 45,106 34,966
    四、汇率变动对现金及现金等价物的影响0 0 0 0
    五、现金及现金等价物净增加额 -18,994 112,444 -17,325 23,168
    - 56 -
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年一季度报表
    1、经营现金流分析
    2006-2008 年度,公司经营现金流分别为87,237 万元、88,070 万元、125,113
    万元,主要是随着公司经营规模的增加,煤炭销售收入大幅增长,公司经营活
    动产生的现金流量净额呈现稳步增长趋势。
    2、投资现金流分析
    2006-2008 年度,公司投资现金流分别为-181,384 万元、-171,637 万元、
    -187,543 万元,主要是公司近年来大幅增加固定资产投资,其中包括赵家寨煤矿
    (53,628 万元)、新郑至马寨铁路扩能改建工程(24,677 万元)和商务写字楼
    (10,411 万元)等项目的投资。
    3、筹资现金流分析
    2006-2008 年度,公司投资现金流分别为75,153 万元、146,052 万元、45,106
    万元,公司近年来固定资产投资大幅增加,融资需求旺盛,2008 年筹资现金流中
    短期借款新增54,838 万元、长期借款新增77,788 万元。
    整体来看,公司正处于高速发展阶段,经营活动净现金流量逐年上升,但
    受项目投资加大、债务增加较多的影响,公司经营和借款所获得的现金基本全
    部用于弥补投资现金流。
    (五)盈利能力分析
    表5-15 盈利能力情况表
    单位:万元
    项目 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年一季度
    营业收入 621,123 1,036,006 1,352,936 285,052
    营业成本 469,256 822,241 1,035,231 234,103
    占营业收入比重 75.55% 79.37% 76.52% 82.13%
    销售费用 13,394 21,237 26,020 4,157
    占营业收入比重 2.16% 2.05% 1.92% 1.46%
    管理费用 66,850 98,690 172,816 25,112
    占营业收入比重 10.76% 9.53% 12.77% 8.81%
    财务费用 9,144 8,931 14,301 5,464
    占营业总收入比重 1.47% 0.86% 1.06% 1.92%
    利润总额 45,524 60,477 57,550 12,781
    净利润 27,158 40,748 46,012 9,598
    毛利率 24.45% 20.63% 23.48% 17.87%
    净利润率 4.37% 3.93% 3.40% 3.37%
    净资产收益率1 6.06% 7.85% 7.07% 1.45%
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年一季度报表
    1、收入分析
    近三年来,受市场影响,公司销售收入大幅增加,2006-2008 年营业收入分
    别为621,123 万元、1,036,006 万元、1,352,936 万元,2008 年度营业收入较
    1 净资产收益率=净利润/期末所有者权益×100%
    - 57 -
    2007 年度增长316,930 万元,增幅为30.59%,实现较快增长。
    2、成本和费用分析
    2006-2008 年,公司营业成本分别为459,256 万元、822,241 万元、1,035,231
    万元,分别占营业收入的75.55%、79.37%、76.52%,2007 年成本有明显增长,
    2008 年有所回落。
    2006-2008 年,公司费用总计分别为89,388 万元、128,858 万元、213,315
    万元,分别占营业收入的14.39%、12.44%、15.75%,2008 年度公司费用较2007
    年度有所增加,主要是由于公司管理费用大幅增长,一是摊销采矿权和探矿权
    价款1.09 亿元;二是增提包干工资1.93 万元;三是执行岗效工资,职工人均
    工资增长16%。
    3、利润分析
    2006-2008 年,公司净利润分别为27,158 万元、40,748 万元、46,012 万元,
    呈现逐年增长趋势,由于受管理费用增长影响,2008 年度公司净利润增幅小于
    销售收入增幅。
    2006-2008 年,公司净资产收益率分别为6.06%、7.85%、7.07%,基本保持
    稳定。
    综上所述,2006-2008 年公司销售收入和净利润呈现大幅增加并趋于平稳的
    趋势,营业成本逐步下降,管理费用有所上升,净资产收益率保持稳定。
    (六)运营效率分析
    表5-16 运营效率指标
    运营能力指标 2006 年度 2007 年度 2008 年度
    总资产周转率 0.80 0.97 0.93
    应收帐款周转率 14.46 22.89 37.06
    存货周转率 15.00 12.80 9.13
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告
    2006-2008 年总资产周转率分别为0.8、0.97、0.93,周转效率基本保持稳
    定;
    2006-2008 年应收账款周转率分别为14.46、22.89、37.06,应收账款周转
    率大幅增长,表明近三年来随着公司销售收入增加,公司应收账款回收期缩短,
    现金回款能力增强。
    2006-2008 年存货周转率分别为15、12.80、9.13,存货周转率逐年下降,
    2008 年末存货周转率较2007 年下降3.67,主要是2008 年发行人房地产开发成
    本增加5.7 亿元。
    (七)偿债能力分析
    表5-17 偿债能力指标
    短期偿债能力指标
    2006 年
    12 月31 日
    2007 年
    12 月31 日
    2008 年
    12 月31 日
    2009 年
    3 月31 日
    流动比率 0.92 0.81 0.83 0.84
    - 58 -
    短期偿债能力指标
    2006 年
    12 月31 日
    2007 年
    12 月31 日
    2008 年
    12 月31 日
    2009 年
    3 月31 日
    速动比率 0.81 0.64 0.64 0.67
    现金比率 0.4 0.39 0.35 0.38
    EBITDA2 95,266 121,717 118,618 -
    EBITDA债务保障倍数3 0.63 0.65 0.45 -
    EBITDA利息保障倍数4 6.36 7.25 4.67 -
    资产负债率5 48.12% 59.24% 60.31% 61.23%
    负债与所有者权益比率6 0.93 1.45 1.52 1.58
    负债与有形净资产比率7 1.00 1.93 1.96 2.02
    资料来源:郑煤集团2006年-2008年审计报告及2009年一季度报表
    1、短期偿债能力分析
    截至2008 年末,公司流动比率、速动比率、现金比率分别为0.83、0.64、
    0.35,基本与2007 年末保持持平,表明公司短期偿债能力基本保持稳定。
    截至2008 年末,公司EBITDA 债务保障倍数和EBITDA 利息保障倍数分别为
    0.45、4.67,分别较2007 年下降0.2、2.58,主要是由于一方面公司近年来快
    速发展,工资等管理费用快速上升造成现金费用较高,导致息税折旧前利润相
    对较低;另一方面公司所投资的矿井项目陆续投产,短期流动资金需求增加,
    债务快速上升所致。
    随着多个矿井项目的产量提升,息税折旧前利润将大幅增加,公司短期偿
    债能力将有所提升。
    2、长期偿债能力分析
    2006-2008 年,公司资产负债率分别为48.12%、59.24%、60.31%,2008 年
    公司资产负债率较2007 年小幅上升,基本保持在正常范围内。
    截至2008 年末,公司负债与所有者权益比率和负债与有形资产比率分别为
    1.52、1.956,较2007 年均略有增加,公司2008 年长期偿债能力略有下降。
    三、公司有息债务融资情况
    (一)有息债务余额
    截至2009 年3 月31 日,公司有息债务余额为531,801 万元,其中,短期
    借款249,306 万元,长期借款282,495 万元。
    (二)有息债务结构
    1、短期借款
    2 EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
    3 EBITDA 债务保障倍数=EBITDA/短期债务
    短期债务=短期借款+应付票据+应付短期融资券+一年内到期的长期借款
    4 EBITDA 利息保障倍数 =EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出)
    5资产负债率 = 负债总额/资产总额
    6负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额
    7负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产总额,有形净资产总额=所有者权益总额-无形资产总额
    - 59 -
    截至2009 年3 月31 日,公司短期借款余额明细如下:
    表5-18 短期借款结构表
    单位:万元
    借款类别 借款余额 利率区间 期限
    抵押贷款 3,470 基准利率 1 年以内
    保证借款 181,136 下浮10%-基准利率 1 年以内
    信用借款 64,700 下浮10%-基准利率 1 年以内
    合计 249,306
    资料来源:郑煤集团内部资料
    表5-19 短期借款明细表
    单位:万元
    金融机构 贷款余额 利率区间
    中国工商银行股份有限公司 40,907 下浮10%基准
    中国农业银行股份有限公司 40,000 基准
    中国银行股份有限公司 12,000 下浮5%基准
    中国建设银行股份有限公司 40,399 基准
    交通银行股份有限公司 15,000 基准
    中国光大银行股份有限公司 18,000 基准
    中国民生银行股份有限公司 20,000 下浮5%基准
    招商银行股份有限公司 10,000 下浮5%基准
    上海浦东发展银行股份有限公司 23,000 下浮5%基准
    中信银行股份有限公司 10,000 基准
    兴业银行股份有限公司 15,000 基准
    广东发展银行股份有限公司 5,000 下浮5%基准
    合计 249,306
    资料来源:郑煤集团内部资料
    2、长期借款
    截至2009 年3 月31 日,公司长期借款余额明细如下:
    表5-20 长期借款结构表
    单位:万元
    期限
    借款类别 借款余额
    1-3 年 3-5 年 5 年以内
    利率区间
    保证借款 213,995 71,430 112,565 30,000 基准利率
    抵押借款 28,500 20,500 8,000 0 基准利率
    信用借款 40,000 0 40,000 0 下浮5%-基准利率
    合计 282,495 91,930 160,565 30,000
    资料来源:郑煤集团内部资料
    - 60 -
    表5-21 长期借款明细表
    单位:万元
    金融机构 1-3 年
    利率
    区间
    3-5 年
    利率
    区间
    5 年 利率区间合计 担保方式
    中国工商
    银行股份
    有限公司
    27,093 基准 30,000 基准 57,093
    保证和信用
    及抵押
    中国农业
    银行股份
    有限公司
    25,000 基准25,000 保证
    中国建设
    银行股份
    有限公司
    8,837 基准 8,000 基准16,837 保证及抵押
    交通银行
    股份有限
    公司
    18,000 基准 33,000 基准51,000 保证和信用
    中国民生
    银行股份
    有限公司
    10,000 基准10,000 信用
    招商银行
    股份有限
    公司
    20,000 基准20,000 保证和信用
    上海浦东
    发展银行
    股份有限
    公司
    20000 基准 20,000 保证
    中信银行
    股份有限
    公司
    8,000
    下浮
    5% 基
    准
    8,000 保证
    兴业银行
    股份有限
    公司
    10,000 基准 12,000 基准22,000 保证和信用
    广东发展
    银行股份
    有限公司
    38,000 基准38,000 保证
    国家开发
    银行股份
    有限公司
    14,565 基准14,565 保证
    合计 91,930 160,565 30,000 282,495
    资料来源:郑煤集团内部资料
    3、一年内到期的长期借款
    截至2009 年3 月31 日,公司暂无一年内到期的非流动负债。
    4、其他融资
    公司2009 年4 月13 日发行了10 亿元期限7 年期企业债,简称“09 郑煤债”。
    四、关联交易
    - 61 -
    存在控制关系且已纳入郑煤集团合并会计报表范围的子公司,其交易价格
    均是按照市场公允价格实施,在合并过程中其相互间交易及母子公司交易已作
    抵销。
    五、重大或有事项
    截至2009 年3 月31 日,公司担保余额为281,780 万元,其中对外担保
    122,400 万元,主要用于鹤壁煤业(集团)有限责任公司、义马煤业集团股份有
    限公司、平顶山煤业(集团)有限责任公司,全部为第三方担保模式;对内担
    保159,380 万元,主要是对郑煤煤电股份有限公司、河南省新郑煤电有限责任
    公司、郑煤集团龙力水泥有限责任公司、郑煤集团白坪煤业有限公司等公司的
    担保。
    (一)对外担保情况
    截至2009 年3 月31 日,公司对外担保余额为122,400 万元,具体如下:
    表5-22 公司重大对外担保
    单位:万元
    担保对象
    担保单位
    名 称
    企业
    性质
    担保方
    式
    反担保
    方式
    实际担
    保金额
    担保对象
    现状
    担保
    期限
    小计 122,400
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    鹤壁煤业(集团)
    有限责任公司
    国有保证无 25,000 正常 1 年
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    义马煤业集团股
    份有限公司
    国有保证无 59,000 正常 1-3 年
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    平顶山煤业(集
    团)有限责任公司
    国有保证无 38,400 正常 1-5 年
    资料来源:郑煤集团内部资料
    对外担保金额超过5,000 万元的被担保企业情况:
    (1)义马煤业集团股份有限公司
    义马煤业集团股份有限公司(以下简称“义煤集团”)始建于1958 年,前
    身是义马矿务局,主营业务为煤炭开采与销售,注册地址:河南省义马市千秋
    路6 号,法定代表人:武予鲁,目前注册资本310,163.69 万元。义马煤业集团
    股份有限公司以生产和销售原煤为主、兼营机械制造、水泥建材、建筑、 油脂
    化工、发电、运输等业务的特大型集团公司,是国家经贸委确定的520 户重点
    企业之一,河南省“百强”工业企业。1989 年首次实现产量1,008 万吨,跨入
    国家特大型煤炭企业行列。目前义煤集团实际控制人为河南省人民政府国有资
    产监督管理委员会。
    义马矿区煤炭储量10 亿吨,可采储量7.5 亿吨,地跨郑州市、洛阳市、三
    门峡市所辖的义马、渑池、陕县、宜阳、新安、巩义等六个县(市),所产优
    - 62 -
    质长焰煤、焦煤、贫煤、洗精煤广泛应用于发电、造气、工业锅炉、炼焦、建
    材等行业,销售市场广阔。近几年来,义煤集团不断深化企业内部改革,大力
    转换经营机制,调整产品结构,依靠科技兴煤;利用资源优势,先后建成五座
    洗煤厂、两座矸石电厂,企业整体实力及竞争力不断增强。公司30%的产品在河
    南省内销售,其余70%销外周边的安徽、湖北、湖南、上海、江西等13 个省区。
    义煤集团竞争优势主要表现为煤炭储量大。
    义煤集团2005-2008 年原煤产量分别达到1,641 万吨、1,789 万吨、1,884
    万吨、2,180 万吨,煤炭产量连年增长。截至2008 年末,义煤集团总资产157
    亿元,总负债49 亿元,2008 年实现销售收入117 亿元,净利润4.59 亿元。
    (2)鹤壁煤业(集团)有限责任公司
    鹤壁煤业(集团)有限责任公司是由1957 年6 月3 日成立的原鹤壁矿务局
    改制而成的大型企业集团,系国家520 户重点企业、全国工业企业500 强、国
    家大型企业、河南工业综合实力百强企业之一、河南省循环经济试点企业。目
    前,包括安阳、荥阳、巩义在内有10 对生产矿井、1 对年设计能力为180 万吨
    和2 对年设计能力为60 万吨的在建矿井,正在改造和规划的11 对年产30 万吨
    到150 万吨的矿井;年入洗能力465 万吨,现年产低灰、特低硫、高发热量优
    质环保动力煤和冶炼精煤700 多万吨。另有2×135MW 循环经济热电厂和2×
    600MW 火电厂及在建的年产60 万吨甲醇工程。除煤电主业外,辅业涉及中外合
    资的医疗、医药、医疗器械等高新技术企业,以及化工、建材、铁运、火工、
    机械制造、文化旅游等领域,多种产品获国家、省部级科技进步奖和优质名牌
    产品称号。多年来,企业凭借严格的管理和良好的商业信誉,多次荣获中国优
    秀企业、全国企业文化优秀成果、重合同守信用企业、质量标准化集团公司、
    中国能源绿色企业50 佳、河南省“五一”劳动奖状、河南工业创新特等奖等荣
    誉称号。
    截至2008 年末,鹤壁煤业(集团)有限责任公司资产总额105.04 亿元,
    净资产37.76 亿元,2008 年实现原煤产量732 万吨,营业收入97.25 亿元,实
    现利税8.15 亿元,其中利润2.48 亿元。
    2008 年12 月16 日,经河南省委、省政府批准,由河南省内的永城煤电集
    团有限责任公司、鹤壁煤业(集团)有限责任公司、河南焦作煤业集团有限责
    任公司、中原大化集团有限公司、河南省煤气(集团)有限责任公司合并组建河
    南煤业化工集团有限责任公司。
    (3)平顶山煤业(集团)有限责任公司
    平顶山煤业(集团)有限责任公司(以下简称“平煤集团”)前身为平顶
    山矿务局,成立于1955 年,是新中国自行开发建设的第一特大型煤炭基地。1996
    年1 月29 日,平顶山矿务局改制由煤炭工业部直属管理的国有独资有限责任公
    司,在河南省工商局注册登记,注册地址为河南省平顶山市,2005 年7 月5 日,
    进行股权变更,注册资本人民币691,769 万元,股权结构为河南省煤炭工业管
    - 63 -
    理局占比74.41%、中国华融资产管理公司占比7.84%、武汉钢铁集团有限公司
    占比7.72%。
    2006 年、2007 年、2008 年平煤集团原煤产量分别达到了3,095 万吨、3,715
    万吨、4,438 万吨,截至2008 年末,平煤集团总资产545 亿元、负债337 亿元,
    2008 年营业收入54 亿元、净利润27 亿元。
    2008 年12 月,经河南省委、省政府批准,将平顶山煤业(集团)有限责任公
    司和中国神马集团有限责任公司重组整合,成立中国平煤神马能源化工有限责
    任公司。
    截至2009 年3 月31 日,发行人对外提供担保额为122,400 万元,占净资
    产的比例为18.53%,符合《河南省省属企业担保管理暂行办法》及《郑州煤炭
    工业(集团)有限责任公司担保管理办法》的有关规定。且被担保单位均为河
    南省的省属企业,与本公司长期保持合作关系,外部银行信用等级良好,不存
    在违约行为,资产、销售收入及现金流量较大,有能力偿还本公司所担保的款
    项,债权人追究本公司连带责任的可能性较小。
    2、对内担保
    截至2009 年3 月31 日,发行人对内担保余额159,380 万元,具体如下:
    表5-23 公司对内担保明细表
    单位:万元
    担保对象
    担保单位
    名 称
    企业
    性质
    担保
    方式
    担保
    种类
    反担保
    方式
    实际担
    保金额
    担保对象
    现状
    担保期限
    合计: 159,380
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    郑州煤电股份有
    限公司
    国有保证保证无 32,500 正常 1 年
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    郑煤集团白坪煤
    业有限公司
    国有保证保证无 50,000 正常 1-5 年
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    河南省新郑煤电
    有限责任公司
    国有保证保证保证44,880 正常 1-5 年
    郑州煤炭工业(集团)
    有限责任公司
    郑煤集团龙力水
    泥有限责任公司
    国有保证保证无 32,000 正常 1-5 年
    资料来源:郑煤集团内部资料
    (二)重大诉讼或仲裁事项说明
    截至2009 年3 月31 日,公司无重大诉讼或仲裁事项。
    (三)或有负债情况
    截至2009 年3 月31 日,公司无其他或有负债。
    (四)或有资产情况
    截至2009 年3 月31 日,公司无其他或有资产。
    - 64 -
    六、资产抵押、质押和其他限制用途安排
    截至2009 年3 月31 日,发行人资产抵押借款共计31,970 万元,其中:发
    行人下属的郑煤集团颍青化工有限公司在银行办理的流动资金贷款3,470 万元,
    采用自有的厂房和土地使用权抵押;发行人下属的郑州煤电长城房产开发投资
    有限公司在银行办理的28,500 万元房地产开发贷款,采用土地使用权和房地产
    抵押。
    七、商品期货、期权及各类金融衍生品情况
    截至2009年3月31日,公司无任何商品期货、期权及各类金融衍生品情况。
    八、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况
    截至2009年3月31日,公司无任何海外金融资产、权益性投资、资产重组收
    购等境外投资情况。
    - 65 -
    第六章 发行人资信状况
    一、信用评级情况
    (一)信用评级结论及标识所代表的涵义
    经大公国际资信评估有限公司评审,评定郑州煤炭工业(集团)有限公司
    2009 年度第一期短期融资券信用等级为A-1 级,该标识涵义为:本次短期融资券
    为最高级短期债券,其还本付息能力最强,安全性最高;评定郑州煤炭工业(集
    团)有限公司主体长期信用等级为AA-级,该标识涵义为:公司偿债能力很强,
    受不利经济环境的影响不大,违约风险很低。
    (二)公司主体评级报告摘要
    1、评级报告关注
    (1)2008年后期以来,由次贷危机引发的全球性金融危机波及实体经济,
    我国煤炭需求增速出现放缓;
    (2)煤炭产品增值税上调、预期中的资源税改革等政策性增支因素将挤压
    公司利润空间;
    (3)直辖矿井开采深度增加以及整合矿井的逐步投产,造成公司安全管理
    工作难度加大;
    (4)公司非煤业务依附于煤炭主业,总体处于发展的初期阶段,目前规模
    较小、盈利能力较弱。
    2、跟踪评级的有关安排
    自评级报告出具之日起,大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)
    将对郑州煤炭工业(集团)有限责任公司(以下简称“评级主体”)进行持续跟
    踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
    跟踪评级期间,大公将持续关注评级主体外部经营环境的变化、影响其经营
    或财务状况的重大事项以及评级主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报
    告,动态地反映评级主体的信用状况。
    跟踪评级安排包括以下内容:
    (1) 跟踪评级时间安排
    定期跟踪评级:大公将在本评级报告正式出具后第6个月发布定期跟踪评级
    报告。
    不定期跟踪评级:不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行。大公将在发生
    影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1
    个工作日向监管部门报告,并发布评级结果。
    (2) 跟踪评级程序安排
    跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、
    出具评级报告、公告等程序进行。
    - 66 -
    大公的跟踪评级报告和评级结果将对评级主体、监管部门及监管部门要求的
    披露对象进行披露。
    (3) 如评级主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信
    息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直
    至评级主体提供所需评级资料。
    3、评级机构对发行人优势的描述
    (1)国家提高煤炭行业准入门槛,鼓励大型煤炭企业跨地域、跨行业、跨
    所有制并购重组,推进煤炭资源整合,有利于提升行业集中度,大型煤炭企业面
    临良好发展机遇;
    (2)公司煤炭资源比较丰富、以优质动力煤为主、开采条件较好,为公司
    的生产经营奠定了良好的基础;
    (3)公司煤炭业务具有一定规模优势,2008年原煤产量1,669万吨,未来对
    小煤矿的资源整合和在建产能的释放,将使公司煤炭产量继续保持增长;
    (4)公司在煤炭业务基础上发展煤电及煤电铝业务,产业链不断延伸和扩
    展,有利于提升抗风险能力;
    (5)公司位于河南省郑州市,紧邻华东、中南缺煤但经济发达地区,而且
    铁路、公路交通便利,具有一定的区位及交通运输优势。
    (三)本期短期融资券评级报告摘要
    1、评级报告关注
    (1)2008年后期以来,由次贷危机引发的全球性金融危机波及实体经济,
    我国煤炭需求增速出现放缓;
    (2)煤炭产品增值税上调、预期中的资源税改革等政策性增支因素将挤压
    公司利润空间;
    (3)直辖矿井开采深度增加以及整合矿井的逐步投产,造成公司安全管理
    工作难度加大;
    (4)公司非煤业务依附于煤炭主业,总体处于发展的初期阶段,目前规模
    较小、盈利能力较弱。
    2、跟踪评级的有关安排
    郑州煤炭工业(集团)有限责任公司拟于2009年度发行第一期10亿元人民币
    的短期融资券。在本期短期融资券的存续期内,大公国际资信评估有限公司(以
    下简称“大公”)将对其进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和
    不定期跟踪评级。
    跟踪评级期间,大公将持续关注短期融资券发行人外部经营环境的变化、影
    响其经营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素,并出具跟踪
    评级报告,动态地反映发行人本期融资券的信用状况。
    跟踪评级安排包括以下内容:
    (1)跟踪评级时间安排
    - 67 -
    定期跟踪评级:大公将在本期融资券发行后第6个月发布定期跟踪评级报告。
    不定期跟踪评级:不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行。大公将在发生
    影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1
    个工作日向监管部门报告,并发布评级结果。
    (2)跟踪评级程序安排
    跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、
    出具评级报告、公告等程序进行。
    大公的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披
    露对象进行披露。
    (3)如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信
    息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直
    至发行人提供所需评级资料。
    3、评级机构对发行人优势的描述
    (1)国家提高煤炭行业准入门槛,鼓励大型煤炭企业并购重组,推进煤炭
    资源整合,有利于提升行业集中度,大型煤炭企业面临良好发展机遇;
    (2)公司煤炭资源比较丰富、以优质动力煤为主,为公司的生产经营奠定
    了良好的基础;
    (3)公司煤炭业务具有一定规模优势,2008年原煤产量1,669万吨,未来对
    小煤矿的资源整合和在建产能的释放,将使公司煤炭产量继续保持增长;
    (4)公司位于河南省郑州市,紧邻华东、中南缺煤但经济发达地区,而且
    铁路、公路交通便利,具有一定的区位及交通运输优势;
    (5)公司资产规模、收入以及利润水平近年来呈增长趋势。
    二、发行人资信情况
    (一)银行授信情况
    截至2009 年3 月31日,公司共获得各家银行综合授信额度合计人民币
    1,163,000万元,已使用额度531,801万元。
    表6-1 郑煤集团获得的各家银行授信情况
    单位:万元
    金融机构 担保方式 综合授信总额 已使用额度
    中国工商银行股份有限公司 保证和信用及抵押 110,000 98,000
    中国农业银行股份有限公司 保证 100,000 65,000
    中国银行股份有限公司 保证、信用 250,000 12,000
    中国建设银行股份有限公司 保证及抵押 65,000 57,236
    交通银行股份有限公司 保证和信用 90,000 66,000
    中国光大银行股份有限公司 保证和信用 45,000 18,000
    中国民生银行股份有限公司 信用 80,000 30,000
    华夏银行股份有限公司 信用 20,000 0
    招商银行股份有限公司 保证和信用 73,000 30,000
    - 68 -
    金融机构 担保方式 综合授信总额 已使用额度
    上海浦东发展银行股份有限公司 保证 70,000 49,500
    中信银行股份有限公司 保证 81,000 18,000
    兴业银行股份有限公司 保证和信用 73,000 37,000
    广东发展银行股份有限公司 保证 88,000 43,000
    国家开发银行股份有限公司 保证 18,000 14,565
    合计 1,163,000 531,801
    资料来源:郑煤集团内部资料
    (二)公司近三年未出现债务违约情况
    公司银行授信资金能够按规定用途使用,银行融资资信状况良好,还本付
    息记录正常,无违约记录,无债务违约情况。
    (三)近三年债务融资工具偿还情况
    2006-2008年,发行人无待偿还债务余额。截至2009年6月30日,发行人待偿
    还企业债余额10亿元,期限为7年。
    - 69 -
    第七章 违约责任与投资者保护机制
    一、违约责任
    1、发行人对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向
    中央国债登记结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央国债登记结算公司将
    在本期短期融资券付息日或兑付日,通过中国货币网和中国债券信息网及时向投
    资人公告发行人的违约事实。
    发行人到期未能偿还本期短期融资券本息,投资者可依法提起诉讼。
    2、投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万分
    之二点一(0.21‰)计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资人
    履行协议或不履行协议。
    二、投资者保护机制
    (一)应急事件
    应急事件是指本公司突然出现的,可能导致短期融资券不能按期、足额兑付,
    并可能影响到金融市场稳定的事件。
    在各期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资
    者保护应急预案:
    1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况,债务种类包括但不限于短期
    融资券、短期融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发
    行债务,以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务;
    2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经
    济事件接受有关部门调查,且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
    3、本公司发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),
    且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付;
    4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
    5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,
    且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响短期融资券的按时、足额兑
    付;
    6、其他可能引起投资者重大损失的事件。
    应急事件发生后,本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护
    应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响。
    (二)投资者保护应急预案的启动
    投资者可以在发生上述应急事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者保
    护应急预案;或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可
    在监管机构认为必要时要求启动应急预案。
    - 70 -
    本公司和主承销商启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权:
    1、公开披露有关事项;
    2、召开债权人大会,商议债权保护有关事宜。
    (三)信息披露
    在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体
    等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。
    应急事件发生时的信息披露工作包括:
    1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;
    2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;
    3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评
    级信息;
    4、 适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、
    提前偿还计划以及债权人会议决议等;
    5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
    (四)债权人大会
    债权人大会是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会
    议。
    主承销商应至少在召开债权人大会前五个工作日向各债权人发出书面通知
    或在指定的信息披露渠道(中国债券网、中国货币网)上发出公告。债权人大会可
    邀请或不邀请本公司参加。
    投资者可以自己出席会议,也可以委托代理人出席会议。投资者委托代理人
    出席会议的,应提供书面委托书,并注明代理人是否具有表决权。
    参加会议的投资者应达到所有投资者的三分之二以上,或出席会议的投资者
    所持有的短期融资券达到了本公司所有未到期偿还短期融资券余额的三分之二
    以上。
    债权人大会形成的决议应获得参加会议的半数以上投资者通过,并且其代表
    的债权额必须占本公司所有未到期偿还短期融资券余额的半数以上。
    债权人大会形成的决议由主承销商代表投资者提交本公司,本公司将在5个
    工作日内答复是否接受债权人大会的决议。债权人大会形成的决议在取得本公司
    同意后即生效,由主承销商作为投资者的召集人,及时将生效的决议内容在指定
    的媒体披露,并报监管机构备案。
    本公司若对债权人大会的召集、召开、表决的合法有效性发生争议,应在发
    行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
    三、不可抗力
    (一) 不可抗力
    不可抗力是指本短期融资券计划公布后,由于当事人不能预见、不能避免并
    - 71 -
    不能克服的情况,致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。
    (二) 不可抗力包括但不限于以下情况:
    1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;
    2、国际、国内金融市场风险事故的发生;
    3、交易系统或交易场所无法正常工作;
    4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
    (三) 不可抗力事件的应对措施
    不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相关各
    方,并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益。
    本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商,决定是否终止短期融
    资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。
    四、弃权
    任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约
    仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法
    对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构
    成对对方当事人的弃权。
    - 72 -
    第八章 信息披露安排
    一、信息披露机制
    根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律规定,并
    结合实际情况,公司制定了《对外新闻宣传工作管理办法》,就本公司对外新闻
    宣传、重大信息披露进行规范。本公司对外新闻宣传工作实行统一领导、集中管
    理。综合办公室是公司对外新闻宣传工作的主管部门,负责新闻宣传和重大信息
    披露等事项的统一管理。
    本公司下属上市公司的法定信息披露遵从中国证监会和证券交易所的相关
    规定。在办公室负责公司新闻宣传和信息披露工作的基础上,公司将按照中国银
    行间市场交易商协会的信息披露要求,由财务总部具体负责和协调短期融资券存
    续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。
    二、信息披露安排
    本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具
    管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规
    则》等文件的相关规定,进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可
    能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作。
    (一) 短期融资券发行前的信息披露
    本公司在各期短期融资券发行日5 个工作日前,通过中国货币网和中国债券
    信息网披露如下文件:
    1、当期短期融资券发行公告;
    2、当期短期融资券募集说明书;
    3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明;
    4、法律意见书;
    5、经注册会计师审计的公司近三个会计年度合并和母公司的资产负债表、
    损益表、现金流量表及审计意见全文,最近一期会计报表。
    (二)短期融资券存续期内重大事项的信息披露
    本公司在各期短期融资券存续期间,向市场公开披露可能影响短期融资券投
    资者实现其债权的重大事项,包括:
    1、企业经营方针和经营范围发生重大变化;
    2、企业生产经营外部条件发生重大变化;
    3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合
    同;
    4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;
    5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况;
    - 73 -
    6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失;
    7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
    8、企业涉及需要澄清的市场传闻;
    9、企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项;
    10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受
    有关部门调查;
    11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
    (三)短期融资券续期内定期信息披露
    本公司在各期短期融资券存续期内,向市场定期公开披露以下信息:
    1、每年4 月30 日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
    2、每年8 月31 日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流
    量表;
    3、每年4 月30 日和10 月31 日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资
    产负债表、利润表及现金流量表。
    同时本年度第一季度信息披露时间不早于上一年度信息披露时间。
    (四)本公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和中国
    债券信息网公布本金兑付和付息事项
    如有关信息披露管理制度发生变化,本公司将依据其变化对于信息披露做出
    调整。
    - 74 -
    第九章 备查文件和查询地址
    一、备查文件
    1、交易商协会《中国银行间市场交易商协会关于郑州煤炭工业(集团)有
    限责任公司发行短期融资券的注册通知》( [2009]【】号);
    2、发行人关于本次发行融资券的董事会决议和股东决议;
    3、《郑州煤炭工业(集团)有限责任公司2009年度第一期短期融资券发行
    公告》;
    4、《郑州煤炭工业(集团)有限责任公司章程》;
    5、经审计的发行人2006、2007、2008年的审计报告及2009年第一季度财务
    报表;
    6、法律意见书;
    7、信用评级报告及跟踪评级安排;
    二、文件查询地址
    如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人和主承销
    商。
    发行人:郑州煤炭工业(集团)有限公司
    注册地址:郑州市航海西路金苑小区
    办公地址:郑州市伏牛路209号
    法定代表人:杜工会
    联系电话:(86371)68698951
    传真:(86371)68698951
    联系人:滕辉
    主承销商:上海浦东发展银行股份有限公司
    地址:上海市北京东路689号东银大厦16楼
    法定代表人:吉晓辉
    联系电话:(8621)61616290
    传真:(8621)63604215
    联系人:宋旭东 沈思耒
    投资者可通过中国货币网( www.chinamoney.com.cn ) 或中国债券信息网
    (www.chinabond.com.cn)下载本募集说明书,或者在本次融资券发行期内工作
    日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。
    - 75 -
    第十章 税项
    本期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分析是
    依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。
    如果相关的法律、法规发生变更,本章中所提及的税务事项将按变更后的法律法
    规执行。
    下述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有
    关事项咨询财税顾问,企业不承担由此产生的任何责任。投资者所应缴纳税项与
    短期融资券的各项支付不构成抵销。
    一、营业税
    根据2009年1月1日起执行的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细
    则,有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税。
    二、所得税
    一般机构投资者:根据2008 年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税
    法》及其他相关的法律、法规,一般机构投资者来源于债券的利息为应纳税所得。
    机构应将当期应收取的利息计入当期收入,核算当期损益后缴纳所得税。
    三、印花税
    根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,在我国境内买卖、
    继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应缴纳印花税。
    对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易,我国目前还没有开始征收
    印花税。截至本募集说明书出具之日,投资者买卖、赠与或继承短期融资券而书
    立转让书据时,不需要缴纳印花税。但发行人目前无法预测国家是否或将会于何
    时决定对有关融资券交易征收印花税,也无法预测将会使用何种税率水平。
    - 76 -
    第十一章 发行人承诺
    发行人承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚信的
    原则。
    发行人承诺将严格按照中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场短期融
    资券业务指引》等文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真实、准确、完整、
    及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误导性陈
    述或重大遗漏。
    发行人承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付。
    发行人声明自愿接受交易商协会的自律管理。
    发行人声明不存在与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办
    人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
    - 77 -
    第十二章 发行有关的机构
    发行人
    名称:郑州煤炭工业(集团)有限责任公司
    地址:郑州市航海西路金苑小区
    法定代表人: 杜工会
    联系电话:(86371)-68698951
    传真: (86371)-68698951
    联系人: 滕辉
    主承销商
    名称:上海浦东发展银行股份有限公司
    地址:上海市北京东路689号东银大厦16楼
    法定代表人:吉晓辉
    联系电话:(8621)61616290 61616282
    传真:(8621)63604215
    联系人:宋旭东 沈思耒
    分销商
    名称: 招商银行股份有限公司
    地址: 深州市深南大道7088号招商银行大厦4F
    法定代表人:秦晓
    联系电话:(86755)-83160814
    传真:(0755)-83195142
    联系人:乔夏 徐飞
    名称:平安证券有限责任公司
    地址:深圳市福田区大中华国际交易广场8楼
    法定代表人:杨宇翔
    联系电话:(86755)-22626450
    传真: (86755)-82401562
    联系人: 张东 刘引
    名称: 北京银行股份有限公司
    地址: 北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦
    法定代表人:闫冰竹
    - 78 -
    联系电话:(8610)66223315
    传真: (8610)66223314
    联系人: 白建 柴晋
    名称: 中国光大银行股份有限公司
    地址: 北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦
    法定代表人:唐双宁
    联系电话: (8610)68098959/68098797
    传真:(8610)68098214
    联系人: 沈泰华 崔勐雅
    名称:广发证券股份有限公司
    地址:广州市天河北路183号大都会广场38楼
    法定代表人:王志伟
    联系电话:(8620)87555888-743/775
    传真:(8621)87553574
    联系人:梁文斌 方小玲
    名称:兴业银行股份有限公司
    地址:北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼A座2单元11层 100044
    法定代表人:高建平
    联系电话:(8621)88395758
    传真:(8621)88395658
    联系人:陈菲
    发行人法律顾问
    名称: 北京市君致律师事务所
    地址: 北京市东城区新中街66号富东大厦708室
    负责人: 王树人
    联系电话:(8610)65518580
    传真:(8610)65518687
    联系人:刘小英 孙学运
    审计机构
    名称:北京立信会计师事务所有限公司
    地址:中国北京东长安街10号长安大厦3层
    法定代表人:张俊杰
    - 79 -
    联系电话:(8610)65263615
    传真:(8610)651305555
    联系人: 张文荣 郭凤民
    信用评级机构
    名称:大公国际资信评估有限公司
    地址:北京市朝阳区光华路7号 邮编:100125
    法定代表人:关建中
    联系电话:(010)51087768-2059
    传真:(010)84583355
    联系人:姜克
    登记、托管、结算机构
    名称:中央国债登记结算有限责任公司
    地址:北京市西城区复兴门内金融大街33号通泰大厦B座5层
    法定代表人:刘成相
    联系电话:(8610)88087959
    传真:(8610)88086354
    联系人:王子杨