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债券频道
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金融界 > 债券频道 > 债券公告
2009年合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债券募集说明书下载
    2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司
    公司债券募集说明书
    发行人:合肥鑫城国有资产经营有限公司
    主承销商:广州证券有限责任公司
    2009 年5 月
    II
    声明及提示
    一、发行人声明
    发行人董事会已批准本募集说明书及其摘要,全体董事承诺其中
    不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、
    完整性承担个别和连带的法律责任。
    二、发行人相关负责人声明
    发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证
    募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
    三、主承销商声明
    主承销商按照《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条
    例》等法律法规的规定及有关要求,对本期债券发行材料的真实性、
    准确性、完整性进行了充分核查,确认不存在虚假记载、误导性陈述
    或重大遗漏。
    四、投资提示
    凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关
    的信息披露文件,并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所
    做出的任何决定,均不表明其对债券风险做出实质性判断。
    凡认购、受让并持有本期债券的投资者,均视同自愿接受本募集
    说明书对本期债券各项权利义务的约定。
    债券依法发行后,发行人经营变化引致的投资风险,投资者自行
    承担。
    五、其他重大事项或风险提示
    除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实
    体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说
    明。
    投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的
    证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
    III
    本期债券基本要素
    (一)债券名称:2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债
    券(简称“09 合肥鑫城债”)。
    (二)发行总额:人民币10 亿元。
    (三)债券期限和利率:本期债券为6 年期固定利率债券,附发
    行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内
    前4 年票面年利率为6.0%(该利率根据Shibor 基准利率加上基本利差
    3.82%确定,Shibor 基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业
    拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一
    年期Shibor(1Y)利率的算术平均数2.18%,基准利率保留两位小
    数,第三位小数四舍五入),在债券存续期内前4 年固定不变;在本
    期债券存续期的第4 年末,发行人可选择上调票面利率0 至100 个基
    点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前4 年票面年利率6.0%
    加上上调基点,在债券存续期后2 年固定不变。本期债券采用单利按
    年计息,不计复利,逾期不另计利息。
    (四)发行方式及对象:本期债券采用通过承销团成员设置的网
    点向机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过深
    圳证券交易所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
    协议发行两种方式。在承销团成员设置的网点预设发行总额9 亿元,
    在深圳证券交易所市场预设发行总额1 亿元。通过承销团成员设置的
    营业网点向境内机构投资者公开发行和深交所协议发行之间采取双向
    回拨制,发行人和主承销商可根据市场情况对通过承销团成员设置的
    营业网点向境内机构投资者公开发行和通过深交所协议发行的数量进
    行回拨调整。
    (五)还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期
    利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,
    本金自兑付日起不另计利息。
    IV
    (六)债券担保:本期债券由合肥市建设投资控股(集团)有限
    公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
    (七)信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期
    债券信用级别为AA+级,发行人主体信用级别为AA-。
    目 录
    释 义 1
    第一条 债券发行依据···················· 3
    第二条 本次债券发行的有关机构··············· 4
    第三条 发行概要······················10
    第四条 承销方式······················14
    第五条 认购与托管·····················15
    第六条 债券发行网点····················16
    第七条 认购人承诺·····················17
    第八条 债券本息兑付办法及上调票面利率和实施回售条款的约定·19
    第九条 发行人基本情况···················21
    第十条 发行人业务情况···················29
    第十一条 发行人财务情况···················40
    第十二条 已发行尚未兑付的债券················46
    第十三条 筹集资金用途····················47
    第十四条 偿债保证措施····················50
    第十五条 风险与对策·····················54
    第十六条 信用评级······················59
    第十七条 法律意见······················61
    第十八条 其他需要说明的事项·················62
    第十九条 备查文件······················63
    释义
    1
    释 义
    在本募集说明书中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:
    发行人、本公司或公司:指合肥鑫城国有资产经营有限公司。
    新站区、新站开发区:指合肥新站综合开发试验区。
    本期债券、本次债券:指总额为10 亿元人民币的2009 年合肥鑫城国有
    资产经营有限公司公司债券(简称“09 合肥鑫城债”)。
    募集说明书:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的
    《2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债券募集说明书》。
    募集说明书摘要:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作
    的《2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债券募集说明书摘要》。
    主承销商:指广州证券有限责任公司。
    承销团:指主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商、副主承销商
    和分销商组成的承销团。
    承销商:指负责承销本期债券的一家、或多家、或所有机构。
    承销团协议:指主承销商与承销团其他成员签署的《2009年合肥鑫城国
    有资产经营有限公司公司债券承销团协议》。
    余额包销:指承销团成员按照承销团协议所规定的承销义务销售本期债
    券,并承担相应的发行风险,即在规定的发行期限内将各自未售出的本期债
    券全部自行购入,并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项。
    担保人、合肥建投:指合肥市建设投资控股(集团)有限公司。
    担保函:指担保人以书面方式为本期债券出具的债券偿付保函。
    债券托管机构:指中央国债登记结算有限责任公司或中国证券登记结算
    有限责任公司深圳分公司。
    工作日:指每周一至周五,但不包括法定及政府指定的节假日和休息
    日。
    释义
    2
    法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休
    息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或
    休息日)。
    元:如无特别说明,指人民币元。
    《公司法》:指《中华人民共和国公司法》。
    《担保法》:指《中华人民共和国担保法》。
    《企业债券管理条例》:指国务院于1993 年8 月2 日颁布的《企业债券
    管理条例》。
    债券发行依据
    3
    第一条 债券发行依据
    本期债券经国家发展和改革委员会“发改财金〔2009〕2005 号”文件批
    准发行。
    本次债券发行的有关机构
    4
    第二条 本次债券发行的有关机构
    一、 发行人
    企业名称:合肥鑫城国有资产经营有限公司
    注册地址:合肥市胜利路88 号
    法定代表人:董黎明
    联系人:董黎明、耿结
    联系地址:合肥市胜利路88 号
    联系电话:(0551)4224610、4228303
    传真:(0551)4262472
    邮政编码:230011
    二、 承销团
    (一)主承销商:广州证券有限责任公司
    注册地址:广州市先烈中路69 号东山广场主楼五楼
    法定代表人:吴志明
    联系人:陈焱、章健成、张宁、郑允新
    联系地址:广州市先烈中路69 号东山广场主楼十七楼
    联系电话:(010)68525130、(020)87322668
    传真:(020)87325030
    邮政编码:510095
    (二)副主承销商
    1.宏源证券股份有限公司
    注册地址:新疆乌鲁木齐市文艺路233 号宏源大厦
    法定代表人:汤世生
    联系人:韩志谦、陈智军
    联系地址:北京市海淀区西直门北大街甲43 号B 座5 层
    本次债券发行的有关机构
    5
    联系电话:(010)62294686、62267799-6210?
    传真:(010)62230324
    邮政编码:100044
    2.华鑫证券有限责任公司
    注册地址:深圳市罗湖区深南东路5045 号深业中心大厦25 层
    法定代表人:王文学
    联系人:于竑、庞博
    联系地址:上海市肇嘉浜路750 号
    联系电话:(021)64333051、64310577
    传真:(021)64376216
    邮政编码:200030
    3.东莞证券有限责任公司
    注册地址:广东省东莞市莞城区可园南路1 号金源中心30 楼
    法定代表人:游锦辉
    联系人:孙德杰、韩莎莎
    联系地址:广东省东莞市莞城区可园南路1 号金源中心18 楼
    联系电话:(021)58791268、(0769)22119242
    传真:(021)58790329、(0769)22119242
    邮政编码:523000
    4.西南证券股份有限公司
    注册地址:重庆市渝中区临江支路2 号合景国际大厦A 幢
    法定代表人:王珠林
    联系人:乔宇蒙、赵菲
    联系地址:北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦A 座4 层
    联系电话:(010)88092288
    传真:(023)63786477
    本次债券发行的有关机构
    6
    邮政编码:400010
    (三)分销商
    1.国信证券股份有限公司
    注册地址:广东省深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦16-26 层
    法定代表人:何如
    联系人:陈业茂、沈梦
    联系地址:上海市浦东新区陆家嘴环路958 号华能联合大厦15 楼
    联系电话:(021)68866297、68866295
    传真:(021)68866945
    邮政编码:200120
    2.华安证券有限责任公司
    注册地址:安徽省合肥市长江中路357 号
    法定代表人:李工
    联系人:王晓明、孙萍、王凯
    联系地址:安徽省合肥市阜南路166 号润安大厦A 座2905 室
    联系电话:(0551)5161708、5161701、5161709
    传真:(0551)5161828
    邮政编码:230069
    3.华泰证券股份有限公司
    注册地址:南京市中山东路90 号25 层
    法定代表人:吴万善
    联系人:陈健
    联系地址:南京市中山东路90 号25 层
    联系电话:(025)84457777-774
    传真:(025)84579863
    邮政编码:210002
    本次债券发行的有关机构
    7
    4.海际大和证券有限责任公司
    注册地址:上海市浦东富城路99 号,震旦国际大厦15 层
    法定代表人:郁忠民
    联系人:鲍小飞、隗红
    联系地址:上海市浦东富城路99 号震旦国际大厦15 层
    联系电话:(021)68598015、68598000-6502
    传真:(021)68598030
    邮政编码:200120
    5.中山证券有限责任公司
    注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦B 座15 层
    法定代表人:吴泳良
    联系人:李新、赵佳
    联系地址:北京市西城区车公庄大街乙一号富通大厦二层
    联系电话:(010)68349485、68348916
    传真:(010)68341867
    邮政编码:100044
    三、 托管人:
    (一) 中央国债登记结算有限责任公司
    注册地址:北京市西城区金融大街33 号通泰大厦B 座5 层
    法定代表人:刘成相
    联系人:张惠凤、李杨
    联系地址:北京市西城区金融大街33 号通泰大厦B 座5 层
    电话:(010)88087971、88087972
    传真:(010)88086356
    邮政编码:100032
    (二) 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
    本次债券发行的有关机构
    8
    注册地址:广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
    法定代表人:戴文华
    联系人:吴汉萍、刘利平
    联系地址:广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
    联系电话:(0755)25938080、25946007
    传真:(0755)25987133
    邮政编码:518031
    四、 审计机构:开元信德会计师事务所有限公司
    注册地址:北京市海淀区中关村南大街甲18 号军艺大厦B 座17 层
    法定代表人:周重揆
    联系人:乔如林、何晓明
    联系地址:合肥市濉溪路278 号财富广场B 座1802 室
    联系电话:(0551)5666319
    传真:(0551)5666329
    邮政编码:230041
    五、 发行人律师:安徽天禾律师事务所
    注册地址:合肥市淮河路298 号通达大厦6 楼
    法定代表人:蒋敏
    经办律师:汪大联、张秀友
    联系电话:(0551)2642792
    联系地址:合肥市淮河路298 号通达大厦6 楼
    传真:(0551)2620450
    邮政编码:230001
    六、 信用评级机构:大公国际资信评估有限公司
    注册地址:北京市朝阳区霄云路26 号鹏润大厦A 座2901
    法定代表人:关建中
    本次债券发行的有关机构
    9
    联系人:郭舒原
    联系地址:北京市朝阳区霄云路26 号鹏润大厦A 座29 层
    联系电话:(010)51087768-2051
    传真:(010)84583355
    邮政编码:100125
    七、 发行交易所:深圳证券交易所
    注册地址:广东省深圳市深南东路5045 号
    法定代表人:宋丽萍
    联系人:丁晓东
    联系地址:广东省深圳市深南东路5045 号
    联系电话:(0755)25918532
    传真:(0755)82083872
    邮政编码:518010
    八、 担保人:合肥市建设投资控股(集团)有限公司
    注册地址:安徽省合肥市荣事达大道17 号
    法定代表人:李武好
    联系人:罗文萍
    联系地址:安徽省合肥市荣事达大道17 号
    联系电话:(0551)3532200
    传真:(0551)3532200
    邮政编码:230001
    发行概要
    10
    第三条 发行概要
    一、发行人:合肥鑫城国有资产经营有限公司。
    二、债券名称:2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债券(简称
    “09 合肥鑫城债”)。
    三、发行总额:人民币10 亿元。
    四、债券期限和利率:本期债券为6 年期固定利率债券,附发行人上调
    票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内前4 年票面年利
    率为6.0%(该利率根据Shibor 基准利率加上基本利差3.82%确定,Shibor
    基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同
    业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平
    均数2.18%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入),在债券存续
    期内前4 年固定不变;在本期债券存续期的第4 年末,发行人可选择上调票
    面利率0 至100 个基点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前4 年票
    面年利率6.0%加上上调基点,在债券存续期后2 年固定不变。本期债券采用
    单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。
    五、发行人上调票面利率选择权:发行人有权决定在本期债券存续期的
    第4 年末上调本期债券后2 年的票面利率,上调幅度为0 至100 个基点(含
    本数)。
    六、发行人上调票面利率公告日期:发行人将于本期债券第4 个计息年
    度付息日前的第10 个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅
    度的公告。
    七、投资者回售选择权:发行人作出关于是否上调本期债券票面利率及
    上调幅度的公告后,投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记,将持
    有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或选择继续持有本期债券。
    发行概要
    11
    八、投资者回售登记期:投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售
    给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日期起5 个工作日内进行登记;
    若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接受上述调整。
    九、债券形式:本期发行的债券为实名制记账式债券。
    十、发行价格:本期债券面值100 元,平价发行,以1,000 元为一个认
    购单位,认购金额必须是1,000 元的整数倍且不少于1,000 元。
    十一、发行方式及对象:
    本期债券的发行采取通过承销团成员设置的营业网点向境内机构投资者
    公开发行和通过深圳证券交易所市场向机构投资者(国家法律、法规禁止购
    买者除外)协议发行两种方式。
    通过承销团成员设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的规模预设
    为人民币9 亿元;通过深圳证券交易所发行的规模预设为人民币1 亿元。通
    过承销团成员设置的营业网点向境内机构投资者公开发行和深交所协议发行
    之间采取双向回拨制,发行人和主承销商可根据市场情况对通过承销团成员
    设置的营业网点向境内机构投资者公开发行部分和通过深交所协议发行部分
    的数量进行回拨调整。
    十二、认购与托管:投资者认购的通过承销团成员设置的营业网点发行
    的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户中托管记载;投资者认购的
    通过深交所发行的债券在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司托管记
    载。
    十三、发行期限:通过承销团成员设置的营业网点向境内机构投资者公
    开发行和通过深圳证券交易所交易系统网下发行的发行期限为5 个工作日,
    自发行首日至2009 年9 月11 日。
    十四、发行首日:本期债券发行期限的第一日,即2009 年9 月7 日。
    十五、起息日:自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的9 月
    7 日为该计息年度的起息日。
    发行概要
    12
    十六、计息期限:本期债券的计息期限为自2009 年9 月7 日至2015 年
    9 月6 日;如投资者行使回售权,则其回售部分债券的计息期限为自2009 年
    9 月7 日至2013 年9 月6 日。
    十七、还本付息方式:每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随
    本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日
    起不另计利息。
    十八、付息首日:2010 年至2015 年每年的9 月7 日(如遇法定节假日或
    休息日,则顺延至其后的第1 个工作日);如投资者行使回售选择权,则其回
    售部分债券的付息首日为2010 年至2013 年每年的9 月7 日(如遇法定节假日
    或休息日,则顺延至其后的第1 工作日)。
    十九、集中付息期:自付息首日起20 个工作日(含付息首日当日)。
    二十、兑付首日:2015 年9 月7 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延
    至其后的第1 个工作日);如投资者行使回售权,则其回售部分债券的兑付日
    为2013 年9 月7 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1 个工作
    日)。
    二十一、集中兑付期:自兑付首日起的20 个工作日(含兑付首日当日)。
    二十二、本息兑付方式:通过本期债券相关登记机构和有关机构办理。
    二十三、承销方式:承销团余额包销。
    二十四、承销团成员:本期债券主承销商为广州证券有限责任公司,副
    主承销商为宏源证券股份有限公司、华鑫证券有限责任公司、东莞证券有限
    责任公司、西南证券股份有限公司,分销商为国信证券股份有限公司、华安
    证券有限责任公司、华泰证券股份有限公司、海际大和证券有限责任公司、
    中山证券有限责任公司。
    二十五、债券担保情况:本期债券由合肥市建设投资控股(集团)有限
    公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
    发行概要
    13
    二十六、信用级别:经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券
    信用等级为AA+,发行人的长期主体信用等级为AA-。
    二十七、上市或交易流通安排:本期债券发行结束后,发行人将尽快向
    有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
    二十八、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资
    本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
    承销方式
    14
    第四条 承销方式
    本期债券由主承销商广州证券有限责任公司,副主承销商宏源证券股份
    有限公司、华鑫证券有限责任公司、东莞证券有限责任公司、西南证券股份
    有限公司,以及分销商国信证券股份有限公司、华安证券有限责任公司、华
    泰证券股份有限公司、海际大和证券有限责任公司、中山证券有限责任公
    司,以余额包销的方式承销。
    认购与托管
    15
    第五条 认购与托管
    一、 本期债券采用实名制记账式发行,投资者认购的本期债券在证券登
    记机构托管记载。
    二、本期债券通过承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行部
    分的认购与托管
    本期债券通过承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的部分
    由中央国债登记结算有限责任公司登记托管,具体手续按中央国债登记结算
    有限责任公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办
    理, 该规则可在中国债券信息网(http://www.chinabond.com.cn)查阅或
    在本期债券承销团设置的发行网点索取。
    境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印
    件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券;境内非法人机构凭加盖其公
    章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法
    规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。
    三、本期债券通过深圳证券交易所发行部分的认购与托管
    本期债券通过深圳证券交易所发行部分由中国证券登记结算有限责任公
    司深圳分公司登记托管。
    认购本期债券深交所协议发行部分的机构投资者须持有中国证券登记公
    司深圳分公司基金证券账户或A 股证券账户。
    四、投资者办理认购手续时,不需缴纳任何附加费用;在办理登记和托
    管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。
    五、本期债券发行结束后,投资者可按照国家有关法规进行债券的转让
    和质押。
    债券发行网点
    16
    第六条 债券发行网点
    一、本期债券通过承销团设置的营业网点向境内机构投资者公开发行的
    具体发行网点见附表一。
    二、本期债券通过深交所协议发行部分的具体发行网点为附表一中主承
    销商广州证券的营业网点(网点已标注“▲”)。
    认购人承诺
    17
    第七条 认购人承诺
    购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买者和二级市场的购买
    者,下同)被视为做出以下承诺:
    一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受
    其约束;
    二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更,在经
    有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受
    这种变更;
    三、本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有
    关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这
    种变更;
    四、本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在经批准的证券交易
    场所上市或交易流通,并由广州证券有限责任公司代为办理相关手续,投资
    者同意并接受这种安排;
    五、在本期债券的存续期限内,若发行人将其在本期债券项下的债务转
    让给新债务人,则在下列各项条件全部满足的前提下,投资者在此不可撤销
    地事先同意并接受这种债务转让:
    (一)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转移协
    议,新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务;
    (二)就新债务人承继本期债券项下的债务,有资格的评级机构对本期
    债券出具不次于原债券信用级别的评级报告;
    (三)担保人同意债务转让,并承诺将按照担保函原定条款和条件履行
    担保义务;或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保
    函条件相当的担保函;
    (四)本期债券发行与上市(如已上市)或交易流通(如已交易流通)
    认购人承诺
    18
    的审批部门同意本期债券项下的债务转让;
    (五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充
    分的信息披露。
    债券本息兑付办法
    19
    第八条 债券本息兑付办法及上调票面利率和实施回售条款的约定
    一、利息的支付
    (一)本期债券在存续期内每年付息一次。本期债券每年的付息首日为
    2010 年至2015 年每年的9 月7 日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其
    后的第1 个工作日),如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息
    首日为2010 年至2013 年每年的9 月7 日(如遇法定节假日或休息日,则顺
    延至其后第1 个工作日)。本期债券每年的集中付息期为自付息首日起的20
    个工作日(含付息首日当日),最后一期利息随本金的兑付一起支付,年度
    付息款项自付息首日起不另计利息。
    (二)若债券未上市,则债券利息的支付通过债券托管人办理;若债券
    已上市或交易流通,则债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息
    支付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在国家有关主管部门指定媒
    体上发布的利息偿付公告中加以说明。
    (三)根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税
    金由投资者自行承担。
    二、本金的兑付
    (一)本期债券到期一次还本。本期债券本金兑付首日为2015 年9 月7
    日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日);如投资者行使回
    售选择权,则其回售部分债券的兑付首日为2013 年9 月7 日(如遇法定节假
    日或休息日,则顺延至其后第1 个工作日)。集中兑付期限为兑付首日起20
    个工作日。
    (二)若债券未上市,则债券本金的兑付由债券托管人办理;若债券已
    上市,则债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事
    项将按照国家有关规定,由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付
    公告中加以说明。
    债券本息兑付办法
    20
    三、发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权的约定
    (一)发行人有权决定在本期债券存续期的第四年末上调本期债券后两
    年的票面利率,上调幅度为0 至100 个基点(含本数)。
    (二)发行人将于本期债券第四个计息年度付息日前的第10 个工作日
    在主管机关指定的媒体上刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度
    的公告和本期债券回售实施办法公告。
    (三)投资者在投资者回售登记期内有权按回售实施办法所公告的内容
    进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或放弃投资
    者回售选择权而继续持有本期债券。
    (四)投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于
    发行人上调票面利率公告日期起5 个工作日内按照本期债券回售实施办法的
    规定进行登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接受发行人对利
    率的调整。
    (五)投资者逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合相关
    规定的,即视为投资者放弃回售选择权,同意继续持有本期债券。投资者办
    理回售登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售选择权,不得撤销。
    (六)投资者回售本期的债券,回售金额必须是1,000 元的整数倍且不
    少于1,000 元。
    (七)发行人依照登记机构和有关机构的登记结果对本期债券回售部分
    进行兑付。
    (八)投资者未选择回售的本期债券部分,债券票面利率以发行人关于
    是否上调本期债券票面年利率以及上调幅度的公告内容为准。
    发行人基本情况
    21
    第九条 发行人基本情况
    一、发行人概况
    企业名称:合肥鑫城国有资产经营有限公司
    营业执照号:340108000028800
    注册地址:合肥市胜利路88 号
    法定代表人: 董黎明
    注册资本:19.4 亿元人民币
    企业类型:有限责任公司
    合肥鑫城国有资产经营有限公司是经合肥市国有资产管理委员会批准于
    2002 年7 月8 日成立的国有独资公司,由合肥新站综合开发试验区国资局履
    行出资人职责。公司经营范围为从事授权范围内国有资产投资、经营管理及
    项目投资管理;城市基础设施及市政公用事业项目投资、融资、建设、运营
    和管理;园区基础设施建设和投资、经营管理;国有土地开发;房地产开发
    项目投资;停车场服务;房屋租赁。(以上范围涉及行政许可项目凭许可证
    经营)。截至2008 年末,公司拥有控股及参股子公司11 家,其中全资子公
    司3 家,控股子公司2 家,参股子公司6 家。
    截至2008 年末, 公司资产总额5,165,755,417.82 元, 负债总额
    1,974,284,499.04 元,所有者权益3,146,685,383.45 元,2008 年度实现净
    利润309,126,606.89 元。
    二、历史沿革
    合肥鑫城国有资产经营有限公司是根据 2002 年7 月8 日合肥市国有资
    产管理委员会“合国办(2002)24 号”《关于同意成立合肥鑫城国有资产经
    营公司的批复》,由合肥新站综合开发试验区财政局作为唯一出资人成立的
    国有独资企业。公司设立时注册资本为 6000 万元,经营范围为国有资产投
    资、经营管理等。
    发行人基本情况
    22
    2006 年 4 月,新站区财政局向公司增资1.4 亿元,公司注册资本变更
    为 2 亿元,2006 年5 月根据新站区管委会合综试管秘【2006】59 号文,公
    司出资人变更为新站区国资局。2008 年12 月,新站区国资局向公司增资
    11.4 亿元,公司注册资本变更为13.4 亿元。2009 年5 月,新站区国资局向
    公司增资6 亿元,公司注册资本变更为19.4 亿元。
    三、投资人情况
    新站区国资局是新站区管委会下设负责国有资产监督管理的机构,也是
    公司的唯一出资人,以其出资额为限对公司承担有限责任。到目前为止,发
    行人未出现出资人变更的情况。
    四、公司治理和组织结构
    (一)公司治理情况
    1、公司根据《中华人民共和国公司法》制定《公司章程》,不断完善公
    司法人治理结构,明确董事会、监事会及总经理等各级机构的决策权力。
    2、新站区国资局是公司的出资人代表,按照国家所有、分级管理、授权
    经营、分工监督的国有资产管理原则,对公司行使所有者职能,享有资产受
    益,重大决策和选择经营管理者等权利。出资人代表在公司的权利为:依法
    委派除公司职工监事以外的所有监事会组成人员;按照公司董事会的任期,
    委派或更换除公司职工董事以外的董事会成员;依职权程序指定公司的董事
    长;审议和批准公司董事会和监事会的报告;审议批准公司的年度财务预算
    方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损的方案;对发行
    公司债券作出决定;授权公司董事会代表出资人代表决定公司的重大事项,
    但涉及公司的合并、分立、解散、增加或减少注册资本和对外发行公司债券
    等公司重大决策事宜,由出资人代表决定;决定公司股权转让事宜;监督和
    检查公司建立和落实各项企业管理制度,并提出建议或者质询;法律、行政
    法规及公司章程规定的其他权利。
    发行人基本情况
    23
    3、公司不设股东会。由出资人代表行使股东会职权。出资人代表按照国
    有资产授权经营管理制度,授权董事会行使股东会的部分职权。
    4、公司设立董事会,设董事长1 名。公司董事由出资人代表依有关程
    序规定委任或指定。董事会的职权为:执行出资人代表的决定;决定公司战
    略发展规划及年度计划;制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案;决定投
    资和引资方案;制订公司年度财务预算方案和决算方案;制订公司增加或减
    少注册资本方案;审定公司基本管理制度和内部管理机构设置的方案;制订
    公司章程及修改方案;聘任或解聘公司总经理、财务总监及董事会秘书,根
    据总经理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人
    员,并决定其报酬事项和奖惩事项;决定公司重大融资、担保和重要资产的
    抵押、质押、出租、发包和转让方案;对全资子公司核实资本金及实现国有
    资产保值增值目标;决定或批准全资子公司的设立、合并、分立、解散、破
    产等有关产权变动方案;审议批准全资子公司利润、分配或亏损弥补方案;
    决定全资子公司产权代表和监事及对其的奖惩;决定控股子公司、参股公司
    的产权代表,审议控股子公司、参股公司的有关重大事项。
    5、公司设立监事一人。
    监事的职责为:检查公司财务;对董事、高级管理人员执行公司职务的
    行为进行监督,对违反法律、行政法规、公司章程或者董事会决议的董事、
    高级管理人员提出罢免的建议;当董事、高级管理人员的行为损害公司的利
    益时,要求董事、高级管理人员予以纠正。
    6、公司设经营管理机构,负责公司的日常经营管理。公司设总经理1
    名,副总经理6 名。总经理、副总经理由出资人代表按规定程序提名,董事
    会聘任或解聘。经理层作为公司的执行机构,主持公司的生产经营管理工
    作,组织实施董事会决议,制定并组织实施公司年度经营计划和投资方案;
    拟定公司内部管理机构设置方案、基本管理制度、具体规章等等。
    (二)组织结构
    发行人基本情况
    24
    董事会为公司最高权力机关,公司实行董事会领导下的总经理负责制。
    根据机构精干、运行高效的原则,公司设立了资产经营部、工程计划部、融
    资部、财务部、法律审计部、组织人事部和办公室等部门。
    公司组织结构如下图:
    五、发行人与出资人及其子公司的投资关系
    合肥鑫城国有资产经营有限公司是合肥新站综合开发试验区国资局出资
    的全资企业。截止2008 年12 月31 日,发行人纳入合并报表范围的全资子公
    司3 家,控股子公司2 家。发行人与出资人、子公司投资关系图如下:
    合肥鑫城国有资产经营有限公司
    董事会
    总经理
    监事
    资
    产
    经
    营
    部
    工
    程
    计
    划
    部
    融
    资
    部
    财
    务
    部
    法
    律
    审
    计
    部
    组
    织
    人
    事
    部
    办
    公
    室
    发行人基本情况
    25
    六、 发行人主要控股子公司情况
    (一)合肥新站建设投资有限公司
    合肥新站建设投资有限公司成立于2007 年11 月,主要经营范围是城市
    基础设施建设、基础产业、能源、交通及市政公用事业项目投资、融资、建
    合肥鑫城国有资产经营有限公司
    合
    肥
    金
    马
    保
    龄
    球
    有
    限
    公
    司
    中
    国
    房
    地
    产
    开
    发
    合
    肥
    有
    限
    公
    司
    安
    徽
    中
    州
    置
    业
    股
    份
    有
    限
    公
    司
    合
    肥
    城
    市
    建
    设
    综
    合
    开
    发
    集
    团
    有
    限
    责
    任
    公
    司
    100%
    全资子公司 控股子公司 参股子公司
    安
    徽
    富
    尔
    投
    资
    担
    保
    有
    限
    公
    司
    合
    肥
    新
    站
    建
    设
    投
    资
    有
    限
    公
    司
    阜
    阳
    瑶
    海
    农
    产
    品
    市
    场
    开
    发
    有
    限
    公
    司
    合
    肥
    国
    立
    混
    凝
    土
    有
    限
    公
    司
    安
    徽
    省
    合
    肥
    汽
    车
    客
    运
    总
    站
    有
    限
    公
    司
    合肥新站综合开发试验区国资局
    合
    肥
    现
    代
    物
    流
    园
    区
    投
    资
    发
    展
    有
    限
    公
    司
    100%
    70%
    29.6%
    46%
    9.12% 45% 15% 45%
    合
    肥
    京
    东
    方
    光
    电
    科
    技
    有
    限
    公
    司
    30%
    发行人基本情况
    26
    设、运营和管理;房地产开发;授权范围内的国有资产经营管理和资本化运
    作;实施项目投资管理、资产收益管理、产权监督管理、资产重组和经营;
    参与旧城改造及土地整理和熟化工作;房屋租赁等。发行人持有合肥新站建
    设投资有限公司100%的股权。截至2008 年12 月31 日,合肥新站建设投资
    有限公司总资产234,020.67 万元,所有者权益183,882.32 万元,2008 年实
    现净利润27,137.06 万元。
    (二)中国房地产开发合肥有限公司
    中国房地产开发合肥有限公司成立于1992 年,主要经营范围是房地产开
    发、商品房销售、房屋维修及租赁、房产中介、物业管理等。发行人持有中
    国房地产开发合肥有限公司100%的股权。截至2008 年12 月31 日,中国房
    地产开发合肥有限公司总资产111,365.73 万元,所有者权益39,883.44 万
    元,2008 年实现净利润3,240.17 万元。
    (三)合肥金马保龄球有限公司
    合肥金马保龄球有限公司成立于2002 年11 月,主要经营范围是保龄球
    馆、快餐(在许可证有效期内经营);文体用品销售。发行人持有合肥金马
    保龄球有限公司100%的股权。截至2008 年12 月31 日,合肥金马保龄球有
    限公司总资产386.79 万元,所有者权益-402.95 万元,2008 年实现净利润-
    233.51 万元。
    (四)合肥城市建设综合开发集团有限责任公司
    合肥城市建设综合开发集团有限责任公司成立于1995 年4 月,主要经营
    范围是市政工程规划设计、施工;房地产经营;房屋租赁等。发行人持有合
    肥城市建设综合开发集团有限责任公司70%的股权。截至2008 年12 月31
    日,合肥城市建设综合开发集团有限责任公司总资产59,939.97 万元,所有
    者权益5,970.19 万元,2008 年实现净利润2,215.51 万元。
    (五)安徽富尔投资担保有限公司
    发行人基本情况
    27
    安徽富尔投资担保有限公司成立于2004 年7 月,主要经营范围是为中小
    企业和个人提供信用担保;项目投资;房屋及机器设备租赁;财务及融资租
    赁;中介服务(除国家限制经营项目)。发行人持有安徽富尔投资担保有限
    公司46%的股权。截至2008 年12 月31 日,安徽富尔投资担保有限公司总资
    产7,779.58 万元,所有者权益4,976.85 万元,2008 年实现净利润-52.29 万
    元。
    七、公司董事、监事及高级管理人员情况
    1、董黎明,男,汉族,1969 年生,研究生学历。1993 年起先后任合肥
    市城市信用社副主任,郊区瑶海街道办事处财政所所长、办事处主任助理,
    瑶海实业集团副董事长,合肥新站综合开发试验区财政局副局长、局长,现
    为本公司董事长。
    2、王佩忠,男,汉族,1958 年生,大专学历。1986 年起先后任颖上县
    保险公司业务科长、谢桥办事处主任,合肥长青工业园办公室副主任,瑶海
    街道纪委书记、瑶海实业集团总经理助理,合肥郊区城东乡党委副书记,合
    肥瑶海街道党委副书记,方庙街道党委副书记、办事处副主任、主任、党委
    书记,现为本公司董事、总经理
    3、孟祥瑞,男,汉族,1963 年生,大学学历,高级工程师。1986 年起
    在中国房地产开发合肥有限公司工作,先后任副科长、科长,1998 年起任肥
    西县聚星乡党委副书记,1999 年起先后任中国房地产开发合肥有限公司任房
    产科科长、党委副书记、副总经理、总经理,兼任鑫城国资公司董事、党委
    委员、副总经理,合肥市房地产协会副会长、安徽省房地产协会副会长,中
    州置业公司副董事长,富安房地产公司副董事长,佳乐置业公司董事长,现
    为本公司董事、副总经理。
    4、王叶舟,男,汉族,1962 年生,大学学历。1994 年起先后任合肥大
    自然广告公司总经理,合肥瑶海街道党委副书记、办事处主任,合肥瑶海集
    发行人基本情况
    28
    团实业公司党委副书记、总经理,安徽中州置业股份有限公司董事、总经
    理,现为本公司董事、副总经理。
    5、朱祥梅,女,汉族,1963 年生,大学学历,会计师。1995 年起在合
    肥新站综合开发试验区工作,担任富尔投资担保公司总经理,现为本公司董
    事、副总经理。
    6、曹效银,男,汉族,1962 年生,大专学历。1982 年起先后任合肥市
    房地产管理局科长、新站指挥部副处长、新站区劳动人事局副局长、新站区
    经贸党委书记,现为本公司监事。
    7、王士煌,男,汉族,1957 年生,大学学历,高级工程师。1985
    年起先后在合肥市建筑设计研究院和新站区建设发展局工作,曾任合肥
    市建筑设计研究院工程承包部副经理、生产科科长、副总工程师。2002
    年起先后任合肥城市建设综合开发集团有限责任公司企划部经理、总工
    程师、总经理,现为本公司副总经理。
    8、邰峥,男,汉族,1970 年生,大专学历,高级经济师。1998 年5 月
    起先后任中国房地产开发合肥有限公司销售公司经理、副总经理,现为本公
    司副总经理。
    9、郭韶青,女,汉族,1982 年生,硕士研究学历。2009 年4 月至今在
    合肥鑫城国有资产经营有限公司工作,现为本公司副总经理。
    发行人业务情况
    29
    第十条 发行人业务情况
    一、 发行人所在行业现状和前景
    发行人是合肥新站综合开发试验区国资局下属的国有独资公司,主营新
    站区城市基础设施建设,同时经营房地产及部分服务业。
    (一) 城市基础设施建设行业现状和前景
    1.我国城市基础设施建设行业的现状和前景
    城市基础设施是城市赖以生存和发展的重要基础条件,是城市经济不可
    缺少的一个组成部分。城市基础设施行业承担为城市提供公共设施、公共服
    务的功能,其投资和经营的业务具有社会性、公益性的特点,资金投入量
    大,建设周期较长。但是,城市基础设施的逐步配套和完善,对于改善城市
    投资环境、提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极
    作用,对城市土地增值、房地产业发展、商业服务业的繁荣以及地方经济的
    快速增长均有明显的支持和拉动作用。
    我国的城市基础设施建设相对落后是我国城市面临的重要问题,随着城
    市化进程的推进和经济的快速增长,我国城市基础设施的规模将不断扩大,
    发展速度不断加快。因此,从事城市基础设施建设的发展前景良好。
    2、发展迅猛的新站区基础设施建设的现状和前景
    (1)商贸、物流及高科技并举的新站开发区
    合肥新站综合开发试验区起源于合肥新火车站的建设,地处合肥市东北
    部,1995 年4 月,新站区被安徽省人民政府批准为省级开发区,1996 年2
    月,新站开发区被国家建设部批准为全国首家城市综合开发试点区。安徽省
    及合肥市的发展规划早已将新站区定位于合肥市的商贸、物流及制造业中
    心,新站区现已成为集物流业、商贸业、高科技工业等多种功能于一体的现
    代化新城区。现辖区面积为34 平方公里。
    (2)全市人流、物流、资金流、信息流的集散地
    发行人业务情况
    30
    新站开发区是全国公路铁路重要交通枢纽所在地,具有独特的交通区位
    优势。合肥铁路交通的主要站场----合肥铁路新客站以及合肥货运站均位于
    新站区内,铁路交通通过宁西线、合九线和淮南线与全国铁路网相连接。随
    着合宁线、合武线、合肥至西安线等高速铁路线的逐步开通,合肥站将成为
    华东地区重要的铁路枢纽站。公路交通方面,市政主要交通干线一环路、二
    环路贯穿区间,区内路网与合徐、合芜、合宁、合安高速公路网及312、206
    国道紧密相连,全国 45 个公路交通主枢纽站之一的合肥汽车客运总站已经
    在新站区建成。兴建中的合六高速(北环高速段)、合淮阜高速等高速公路
    还将与合肥现有的合宁、合徐等高速公路相连。合肥市作为承担东西纵横、
    南北交通的枢纽地位正逐渐形成,而新站开发区就处在这一枢纽的核心位置
    上。
    交通枢纽的区位优势促成了新站区成为重要的物流中心,新站区现代物
    流园的建成更加促进了物流业的蓬勃发展。占地达6000 亩、投资数十亿的现
    代物流园集信息、物流、配送、仓储等为一体, 成为合肥市及周边地区货运
    枢纽型项目。
    总投资8000 万元的安徽省第一家陆路海关直通式监管点合肥海关直通式
    监管点、安徽国际集装箱联运公司、共速达物流(合肥)基地、合肥宝龙物
    流园、全国民营物流第一强的宝供物流集团投资建设的宝供合肥物流基地、
    中原物流、中邮物流、安徽省迅捷物流有限公司、安徽国际电子电器物流贸
    易中心等许多著名物流企业已纷纷落户新站区现代物流园。
    多家专业化大市场的建设。新站区已建成各类市场总面积达110 多万平
    方米,已有超亿元市场13 个。安徽大市场、安徽国际汽车城、白马服装城、
    中绿国际服装广场、七浦服装广场、浙江商贸城——宝业家纺广场、光大国
    际广场、元一时代广场、五州商城、瑶海家具世界、中州家具市场、瑶海文
    体用品批发市场、方庙电线电缆市场等一批具有一定规模的专业化市场的建
    成,形成了合肥市专业市场集中区的主体框架,使新站区商贸业更加繁荣。
    交通枢纽、现代物流园及大批专业化的贸易市场使新站区成为合肥市乃
    发行人业务情况
    31
    至全省最重要的物流与商贸一体的商业区域。
    (3)多家工业园聚集的强势工业区
    新站区已入驻占地1200 亩总投资13 亿的乐凯工业园、投资近5亿元的
    安徽尊贵电器工业园、占地234 亩主要生产出口冰箱和电子酒柜的欧力电器
    工业园、总投资12 亿元的合发科半导体产业基地以及祥源工业园、宝业新型
    住宅产业化基地、露尔医疗设备生产基地等一批工业园。截至2008 年底,入
    园企业数量已将近50 家,规模以上工业企业达到27 家,规模以上工业总产
    值35 亿元。投资总额175 亿元的合肥京东方,为全国最大的第6 代TFT-LCD
    生产基地,以其为首的中国(合肥)光电显示产业基地占地9.57 平方公里,
    将新站区一举推升为合肥市乃至安徽省的强势工业区。
    (4)新站区基础设施建设的现状和前景
    合肥新站综合开发试验区位于合肥市区东北部,紧邻合肥市中心区,是
    集物流业、商贸业、加工业等多种功能于一体,人居环境优美,投资环境优
    越,各类配套设施齐全的现代化新城区。
    由于城市基础设施建设具有垄断性特征,因此发行人作为新站综合开发
    试验区的基础设施建设单位,业务发展稳定。成立以来,发行人以国家重点
    工程建设为龙头,以城市建设为骨干,在基础设施建设上取得了重大成就。
    到2005 年,累计完成投资额达48 亿元的基础建设。2006 年,合肥市政府作
    出“大发展、大建设、大环境”的重大决策,伴随着合肥市经济形势的良好
    发展和对基础设施建设的迅速加大投入,公司业务进一步上升。路网方面已
    建成以胜利北路、站西路、全椒路、铜陵北路、当涂路为五纵,以站前路、
    临泉路、一环路、二环路为四横的新区路网。现在的区内基础设施建设已转
    移到站北开发,建成了物流大道、铜陵北路、天柱山路、龙门岭路、电厂
    路、瑶海东路、旌德路、星火路等城市干道50.2 公里,形成了便捷顺畅的站
    北路网体系。合肥汽车客运总站的投入运营,有效地改善了交通状况。由发
    行人完成的公共设施的维护管理和城区绿化,美化了区内环境,提升了新站
    开发区的形象,特别是在新站区建成的胜利广场和在二环路边建成的占地达
    发行人业务情况
    32
    500 亩全开放式的生态园,使新站区成为合肥市新城区建设中一道亮丽的风
    景线。现在,新站开发区完善的基础设施、辐射能力强的交通、商贸、居
    住、休闲中心,使投资环境得到了较大的改善,成为外商来合肥投资的首选
    区域。
    发行人作为新站区垄断的基础设施建设单位,继续承担着新站区的现代
    商贸区、现代物流园区、现代工业园区及光电产业基地的建设和维护工作,
    发展势头良好,前景光明。
    (二) 高科技产业基地建设的现状和前景
    1、我国高科技产业基地建设的现状和前景
    高科技产业是当前世界经济发展的重要动力,是增强国际竞争力的先导
    性和战略性产业,是世界大国争夺的战略制高点。当前我国只有坚持以高新
    技术产业发展为先导,才能推进产业结构优化升级,才能提升我国的产业竞
    争力,才能有能力迎接国际挑战,而高科技产业基地的建设正是实施这一战
    略的重要措施。
    发展产业基地有利于促进产业结构的快速升级,推动产业结构的调整,
    引导投资方向,有利于对产业资源进行整合,加速产业链的形成,使产业基
    地成为地区经济的重要增长极。因此,为了抢得经济发展的先机,增强企业
    发展后劲,一些高技术产业发展基础较好的中心城市根据国家高技术产业发
    展战略和当地实际,纷纷制定相应的配套鼓励政策以建设不同的产业基地。
    合肥市凭借其强大的科技实力及高速发展的城市经济,在国家的政策鼓励下
    在新站区开始了中国(合肥)光电显示产业基地建设。
    2、行业领军企业带动下的光电显示产业基地的建设
    中国(合肥)光电显示产业基地位于合肥新站综合开发试验区内,东临
    铜陵北路,西至淮南路,南抵礼河路,北靠郡国和唐河东路。基地略呈L
    形,东西长约为4950 米,南北宽约为4355 米,建设用地面积为9.57 平方公
    里。根据基地规划,基地分为核心区及后备用地区。核心区划分为六类区
    域:生产区、研发区、实验生产区、物流区、办公展览服务区和居住区。
    发行人业务情况
    33
    截至2008 年底,入驻光电产业基地的企业数量已将近50 家,规模以上
    工业企业达到27 家,规模以上工业总产值35 亿元。以乐凯工业园、安徽宝
    业住宅产业化、普尔德医疗用品等新材料制造产业和尊贵电器、欧力电器等
    家电产业为牵引,打造的特色产业集群和优势产业集群,加速了产业集聚和
    产业结构的优化。
    中国显示产业的领跑者是京东方科技集团股份有限公司,2008 年10 月
    16 日,京东方与发行人及合肥建投共同出资成立了合肥京东方光电科技有限
    公司,其主要负责生产技术要求高且国内目前完全依赖进口的第6 代薄膜晶
    体管液晶显示器件(TFT-LCD),该项目投资总额175 亿元,项目一期总占
    地面积为407396.91 ㎡(约611 亩),每月可生产尺寸为1500mm×1850mm 的
    阵列玻璃基板9 万张及彩色滤光片玻璃9 万张。
    合肥京东方项目得到了国家发展和改革委员会、工业和信息化部的支
    持,是由安徽省及合肥市参与投资的项目,是合肥市近年来招商引资中最大
    的一个项目,也是作为合肥国家科技创新型试点市及合芜蚌自主创新综合配
    套改革试验区的一个重要项目,还标志着全国三大家电产业基地之一的合肥
    在液晶显示产品方面的新突破。
    因为产业高度集群化所产生的强大吸附力,合肥京东方第六代TFT-LCD
    生产线项目的建设将使得更多相关企业群“降落”中国(合肥)光电显示产
    业基地,也进一步加速产业的配套和完整产业链的形成。该项目将带动形成
    一个千亿产业,具体将拉动玻璃基板、背光源、偏光片、驱动IC 等上游产业
    发展,同时带动终端产品快速、稳健的发展。合肥京东方TFT-LCD 六代线项
    目的建成,还将集聚围绕液晶屏生产的相关产业,形成包括器件、电视机、
    控制芯片等在内的大产业群,整体带动中国(合肥)光电显示产业基地向规
    模化发展。
    该项目将为新站开发区产业升级和经济发展发挥巨大的带动作用,将会
    吸引上下游配套企业20 余家陆续进驻,形成完整的光电产业链,走“大项
    目-产业链-产业集群-产业基地”的发展路径,为成功打造中国(合肥)光电
    发行人业务情况
    34
    显示产业基地奠定坚实基础,也为该区“工业强区”发展战略翻开新的一
    页。六代线及其所带动的上下游相关产业的发展,预计能够为新站区年新增
    800-1000 亿元产值,年新增加税收40 亿元。
    (三) 房地产业务
    近两年,房地产行业受宏观调控影响较大,但随着我国经济发展和城市
    化进程的不断加快,未来房地产行业仍然存在较大发展空间。由于房地产是
    拉动整体经济的火车头,因此政府相关部门会在政策上越来越明显地支持房
    地产行业。中国政府相关部门已出台了一系列房地产利好政策,包括降息、
    降低税费、加大住房贷款力度等。可以预期,随着我国经济的继续增长,居
    民收入的大幅提升和城市化步伐的进一步加快,整个房地产行业仍将会呈现
    出良好的发展态势。
    二、 发行人在行业中的地位和竞争优势
    发行人是合肥市国有资产管理委员会批准成立的国有独资企业,是合肥
    新站综合开发试验区管委会授权范围内国有资产运营及城市基础设施建设的
    主体。自成立以来,在合肥市政府及新站综合开发试验区管委会的大力支持
    下,公司经营规模和实力不断壮大,在合肥新站综合开发试验区城市建设开
    发投资领域,已经形成了显著的竞争力,在区域内具有行业垄断性,因而有
    着较强的竞争优势和广阔的发展前景。
    (一)经济优势突出的科技强市为发行人的发展提供了坚实的基础
    合肥是中国对外开放的重要城市,位居中国综合实力百强城市、中国投
    资环境50 优城市和中国城市整体竞争力和成长竞争力30 强之列。2008 年全
    市地区生产总值1664.84 亿元,比上年增长17.2%,人均生产总值为5048 美
    元,实现财政收入301.21 亿元,增长40%;规模以上工业完成总产值
    2078.37 亿元。在全国省会城市中,合肥地区生产总值、地方财政收入、固
    发行人业务情况
    35
    定资产投资、规模以上工业增加值、社会消费品零售总额等主要指标增速继
    续名列第一。
    在地理位置上,合肥市靠近长三角,具有承东启西、贯通南北辐射中原
    的区位优势,是东部沿海地区与中西部地区的联系纽带。合肥公路、铁路、
    航空、港口等交通发达便利,是中国二级区域综合交通枢纽。
    合肥市现有34 个工业行业,200 多个工业门类,2000 多种大类产品。在
    制造加工业具有突出的产业优势,已形成了汽车、装备制造、家用电器、化
    工及轮胎、电子信息及软件、新材料、生物技术及新医药、食品及农副产品
    深加工8 大重点产业。
    合肥是中国重要的科教基地,是中国第一个、也是唯一的科技创新型试
    点城市,同时也是世界科技城市联盟会员城市。国家、省部属研究院所200
    余所,各类技术研究与开发机构358 个;各类高等院校59 所,博士授权点
    138 个;两院院士31 人,各类专业技术人员近30 万人。高新技术企业450
    家,其中国家重点高新技术企业15 家。正在建设中的合肥科技创新型试点城
    市示范区,通过10 至15 年的建设,将成为国际重要、国内一流的知识创新
    中心、技术创新中心、高水平的人才聚集中心和高新技术产业发展基地。
    (二)实力雄厚的开发区优势成为发行人发展的坚强后盾
    合肥新站综合开发试验区辖区面积34 平方公里,内有合肥火车站、合肥
    汽车客运总站等交通枢纽,是合肥市人流、物流密集的中心地区。经过十多
    年的不懈努力,新站开发区形成了以第三产业集中的商贸区为特色,物流业
    较为发达,工业园区快速发展的产业结构。现规划有商贸、物流、工业三个
    园区板块。其中商贸板块已成为合肥市的核心商圈,形成安徽省服装、轻工
    产品的批发零售中心;总投资175 亿元的京东方第6 代薄膜晶体管液晶显示
    器件(TFT-LCD)项目已落户新站开发区,由于产业高度集群化所产生的强
    大吸附力,更多相关企业群将陆续入驻开发区,进一步加速产业的配套和完
    整产业链的形成,使开发区的工业板块成为中国最大的光电产业基地之一。
    物流板块依托靠近铁路、公路交通枢纽的优势,已发展成为安徽省的物流中
    发行人业务情况
    36
    心。
    合肥新站开发区迅速发展的经济为地方财政收入的快速增长提供了可靠
    的保障,根据2008 年安徽省财政年鉴,新站区财政收入居合肥市各县区第二
    位,2008 年地区财政收入达22.19 亿元。新站区建立了精简高效的行政管理
    体制,编制内人员只有110 名,行政支出较少,因此新站区的可用于基础设
    施建设的财政资金实力较为雄厚。随着财政收入的快速增长,可用财力进一
    步增强,用于基本建设的支出也必将进一步大幅增长。新站区财政的坚强实
    力,为发行人加大公用基础设施投资及高科技园区的建设提供了坚强的后
    盾。
    (三) 发行人一直得到政府部门的长期、大力支持
    发行人是经合肥市国有资产管理委员会批准,由合肥新站综合开发试验
    区国资局出资设立的国有独资公司,受新站区管委会委托,发行人承担了新
    站区城市公用基础设施项目建设和运营任务,是省级重点工程中国(合肥)
    光电显示产业基地配套设施项目的实施主体,长期得到省、市政府的高度重
    视和大力支持。
    (四) 作为合肥新站综合开发试验区国有资产的经营平台,发行人具有
    较强的资源整合及融资能力
    作为合肥新站综合开发试验区国有资产的经营平台,发行人肩负着在宏
    观调控和区域竞争的条件下,做好基础设施开发建设、土地开发和运营、资
    本运营、探索有效的区域开发模式的重任。发行人还发挥着作为合肥新站综
    合试验开发区资源整合的功能,信用状况良好,和众多金融机构均建立了长
    期、稳定的合作关系。
    (五)发行人的管理层稳定且素质高,下属子公司具有较高的资质水平
    公司管理层及核心员工的相对稳定,员工整体素质较高。高级管理人员
    具备丰富的公用事业产业建设、运营维护经验,公司已经形成在现有体制下
    发行人业务情况
    37
    能降低投资成本、保证质量、缩短工期的高效管理程序,在当前管理、运营
    项目多的情况下,能够保障公司较好的控制工期质量和成本。
    发行人下属子公司均具有较高的资质水平,为实施基础设施建设项目提
    供了有力的技术保障。发行人全资子公司中国房地产开发合肥有限公司及控
    股子公司合肥城市建设综合开发集团有限责任公司均具有一级房地产开发企
    业资质,经营领域向开发、建设、租售、物业管理等全方位延伸,开发规
    模、经营业绩、资信等级均名列全省同行业前列。
    三、 发行人主营业务模式和状况
    发行人是新站区国资局下属的国有独资企业,承担了新站区国资局委托
    资产的经营管理工作,是新站区基础设施建设的主体单位。目前,发行人形
    成了以城市基础设施建设为主体、光电显示产业基地配套设施建设为重点、
    同时经营房地产等相关业务的产业体系。
    (1)城市基础设施建设业务
    城市基础设施建设是发行人重要的主营业务,发行人担负着新站开发区
    内土地开发、道路建设、规划平整、动迁安置、城市化建设等基础设施工程
    的建设任务。发行人在基础设施建设方面的经营模式主要由公司根据新站区
    管委会委托进行工程建设,在工程完工,办理验收决算手续后,由区财政局
    支付工程款。由于城市基础设施维修养护的特殊性,新站区管委会对公司承
    担区内基础设施的维修养护任务给予财政补贴。因此,随着开发区的进一步
    发展,发行人的业务将不断上升,收入也将逐步稳定增长。
    发行人自成立以来,按照新站综合开发试验区管委会经营城市的总体部
    署,公司先后完成了一大批城区道路、桥梁、供排水管网、污水处理设施等
    城市基础设施建设项目投资,承担了13 个专业商贸市场、现代物流园和一批
    工业园区的主要建设任务,很好地完善了新站开发区基础设施,为开发区的
    经济腾飞做出了重要贡献。
    (2) 中国(合肥)光电显示产业基地的建设
    发行人业务情况
    38
    光电产业基地的建设是发行人目前重点发展的主营业务。发行人作为项
    目的承办单位,将负责位于合肥新站综合开发试验区内9.57 平方公里的中国
    (合肥)光电显示产业基地配套设施建设。建设内容主要包括基地所辖范围
    内的城市主干道、次干道、蒸汽管道、天然气管道、给水、污水、雨水管
    网、供电线路、绿化、道路照明以及标准厂房、实验楼、研发楼、办公楼建
    设等。新站区管委会合综试管秘[2008]92 号文规定,从2009 年起十年内每
    年对公司产业基地配套设施建设项目给予财政补贴2 亿元,在项目建成后,
    公司还可以取得土地开发收入和厂房等建筑物的租金收入等。
    光电显示产业基地内规划项目主要为TFT-LCD 产业、太阳能光伏产业相
    关项目,符合国家产业发展政策,符合《当前优先发展的高技术产业化重点
    领域指南(2007 年度)》。基地内的最大企业合肥京东方规划项目为薄膜晶
    体管液晶显示器件(TFT-LCD)六代线项目,其产品应用广泛,国内目前均依赖
    进口。仅在合肥的海尔、长虹和在安徽滁州的康佳三家彩电生产企业对液晶
    显示屏的直接需求,预计年采购金额将达500-700 亿元。另外长三角地区毗
    邻合肥,处于合肥500 公里经济圈范围内,是中国最大的液晶显示器和笔记
    本电脑生产基地,与合肥之间海陆空交通便捷,长三角将是合肥TFT-LCD 产
    业链重要外延地区。因此,中国(合肥)光电显示产业基地配套设施建设项
    目有利于合肥光电显示基地的发展,有利于发行人形成新的经济增长点,也
    已成为地区战略之一。
    (3)房地产开发业务
    房地产业务是发行人主营业务之一,下属全资子公司中国房地产开发合
    肥有限公司是合肥市成立最早的国有房地产开发公司,中房公司和发行人另
    一下属子公司合肥城市建设综合开发集团有限责任公司均具有一级房地产开
    发企业资质,在该业务上区域竞争优势突出,在合肥拥有了一定的市场占有
    率。不仅如此,公司房地产业务现已拓展到安徽省全境,经营领域也已向开
    发、建设、租售、物业管理全方位延伸,开发规模、经营业绩、资信等级均
    发行人业务情况
    39
    名列全省同行业前列。这两家子公司在土地开发整理、建设项目管理、工业
    商业建筑物施工的长期经验都将有助于开发区的建设和发展。
    四、 发行人发展规划
    发行人作为新站区国有资产经营管理及资源整合平台,未来的总体发展
    战略将依托合肥新站综合开发试验区的战略定位。新站区已提出了“十一
    五”期间“物流立区、商贸兴区、工业强区、创新活区”的发展战略,继续
    强化和发展现代商贸业、现代物流业和高科技工业。新站区已经制定了完备
    的光电产业发展规划,正在构筑光电显示产业发展的基础设施和经营环境,
    组织各类资源,做大做强该项产业。发行人将不断提升城市基础设施的建设
    水平,在新站开发区物流、商贸和高科技工业大发展的同时,增强自身的实
    力和市场应对能力;发行人将通过使光电显示产业基地的各项配套设施的不
    断完善,推动产业核心区向辅助区、后备区扩散,形成我国中部、泛长三角
    地区重要的光电显示产业基地,并使其成为我国光电产业基地的龙头。
    发行人将根据国家的经济发展战略、产业政策和区域规划,借助合肥京
    东方第6 代TFT-LCD 项目引进的契机,强化国有资产经营管理平台这一职
    能,突出主业优势,增强融资能力,提高项目管理水平,努力推进城市基础
    设施建设、企业管理和投融资能力迈上新台阶,把鑫城国有资产经营公司建
    设成为符合现代企业管理制度、经营管理水平高、市场竞争力强、有着雄厚
    实力的大型企业集团。
    发行人财务情况
    40
    第十一条 发行人财务情况
    投资者在阅读发行人的相关财务信息时,应当同时查阅发行人经审计的
    财务报告之附注。
    一、发行人最近三年经审计财务报表
    本公司按照国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》以及有关规定
    编制会计报表。本募集说明书中财务数据来自于开元信德会计师事务所有限
    公司出具的开元信德京审字(2009)第007 号审计报告。
    开元信德会计师事务所有限公司审计了发行人的财务报表,包括:2006
    年12 月3l 日、2007 年l2 月31 日、2008 年12 月31 日的资产负债表,2006
    年度、2007 年度、2008 年度的利润及利润分配表、现金流量表以及财务报表
    附注,并出具了标准无保留意见的审计报告。
    投资者在阅读载于附表二至附表四的发行人财务报表时,应当参照发行
    人经审计的财务报告。
    二、发行人最近三年经审计的主要财务数据
    合并资产负债表数据(单位:人民币万元)
    项 目 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日 2006 年12 月31 日
    资产总计 516,575.54 410,288.85 164,759.71
    流动资产合计 355,341.65 277,307.46 145,450.07
    固定资产合计 148,179.12 119,170.24 6,907.04
    无形资产及其他资产合计 2,253.29 2,207.03 2,249.28
    负债合计 197,428.45 274,376.86 111,003.96
    股东权益合计 314,668.54 134,785.58 52,944.08
    负债和所有者权益总计 516,575.54 410,288.85 164,759.71
    发行人财务情况
    41
    合并利润表数据(单位:人民币万元)
    项 目 2008 年度 2007 年度 2006 年度
    主营业务收入 67,772.08 42,447.65 54,260.33
    主营业务成本 52,807.53 33,432.78 45,990.80
    主营业务利润 10,709.97 6,460.29 5,026.02
    管理费用 2,530.23 1,441.08 3,094.42
    财务费用 -170.14 5.14 86.76
    补贴收入 27,341.52 4,096.00 -
    利润总额 33,353.27 10,703.05 6,205.57
    所得税 2,037.70 2,844.10 2,570.07
    净利润 30,912.66 7,664.79 3,600.89
    合并现金流量表数据(单位:人民币万元)
    项 目 2008 年度 2007 年度 2006 年度
    经营活动产生的现金流量净额 24,398.67 10,110.32 5,097.83
    投资活动产生的现金流量净额 -113,612.10 13,893.84 1,984.15
    筹资活动产生的现金流量净额 151,560.43 4,982.86 -4,114.28
    现金及现金等价物净增加额 62,347.00 28,987.02 2,967.70
    发行人最近三年有关财务指标
    项 目
    2008 年12 月31 日
    或2008 年度
    2007 年12 月31 日
    或2007 年度
    2006 年12 月31 日
    或2006 年度
    流动比率1 2.58 1.02 1.35
    速动比率2 2.14 0.75 0.59
    发行人财务情况
    42
    资产负债率3 38.22% 66.87% 67.37%
    利息保障倍数4 11.42 7.79 4.54
    净资产报酬率5 9.82% 5.69% 6.80%
    应收账款周转率6 11.07 9.45 6.24
    存货周转率7 0.87 0.46 0.56
    总资产周转率8 0.33 0.10 0.13
    1、 流动比率=流动资产/流动负债
    2、 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    3、 资产负债率=总负债/总资产
    4、 利息保障倍数=税后利润+所得税+利息支出/利息支出(利息支出=财务费用中的利息支出+资本
    化的利息支出)
    5、 净资产报酬率=税后利润/净资产余额
    6、 应收账款周转率 =主营业务收入/期末应收账款
    7、 存货周转率 =主营业务成本/期末存货
    8、 总资产周转率=主营业务收入/期末总资产
    三、发行人最近三年的财务分析
    (一)财务概况
    根据发行人2006 年~2008 年经审计的财务报表,公司资产规模和盈利
    规模均快速扩张,资产总额年平均增长87%,净利润年平均增长208%。截至
    2008 年末,发行人资产总额51.66 亿元,负债总额19.74 亿元,股东权益
    31.47 亿元,少数股东权益0.448 亿元,资产负债率为38.22%;2008 年全年
    实现主营业务收入6.78 亿元,净利润3.09 亿元;经营活动产生的现金流量
    净额为2.44 亿元。
    (二)营运能力分析
    公司近三年应收账款周转率保持较高水平,且逐步提高,说明公司具备
    发行人财务情况
    43
    良好的流动资产营运管理能力;近三年总资产规模稳步增长,资产负债结构
    良好,总资产周转率在2007 年随着资产规模的扩大而略有下降,2008 年由
    于主营业务的扩张开始提高,基本反映了公司高速发展的现状及逐步提高的
    整体资产运营能力。
    (三)盈利能力分析
    2006 年-2008 年公司分别实现主营业务收入54,260 万元、42,448 万元
    和67,772 万, 实现净利润3,601 万元、7,665 万元和30,913 万元,说明公
    司保持主营业务稳中有升、盈利能力不断增强的良好态势。
    按照公司的发展战略规划,随着中国(合肥)光电显示产业基地配套设
    施项目的逐步投资建设,合肥鑫城国有资产经营公司作为管理和运营主体,
    未来盈利能力将大幅提升,据该项目的可行性研究报告预测,公司在该项目
    上税后内部收益率率将达到10.04 %,公司整体的净资产收益率及总资产收
    益率将获得进一步提高。
    政府补贴收入构成公司重要的利润来源。新站区每年安排财政预算资金
    作为对公司的补贴收入,2007 年、2008 年公司财政补贴收入分别为0.4 亿
    元、2.73 亿元; 根据合综试管秘(2008)92 号文件,新站区管委会将从
    2009 年起十年内每年在新站区财政预算内安排5 亿元,对合肥鑫城国有资产
    经营有限公司予以财政补贴。公司的整体盈利能力将进一步加强。
    (四)偿债能力分析
    公司近三年流动比率和速动比率稳步提高,截止2008 年底,流动比率为
    2.58,速动比率为2.14, 均处于较高水平。表明公司流动资产对流动负债的
    覆盖率较高,流动资金充裕,短期支付能力较强,公司短期内面临的偿债压
    力较小。
    公司近三年息税前利息保障倍数均在4.5 倍以上, 2008 年达到11.42
    倍,表明公司的盈利足以保障债务的及时偿付。
    2006 年-2008 年公司资产负债率分别为67.37%、66.87%、38.22%。在公
    司盈利能力不断提升和股东持续增资的情况,公司的资产负债率逐步降低且
    发行人财务情况
    44
    处于行业较低水平,公司具备较强的偿债能力。本期债券发行后,若以2008
    年的财务指标作为测算基准,公司的资产负债率将由38.22%上升至48.24%,
    发行后的资产负债率在公用事业行业中仍处于较好水平。
    (五)现金流量分析
    2006 年~2008 年,公司经营性现金流量净额分别为5,098 万元、10,110
    万元和24,399 万元,报告期内经营性现金流量净额的增加主要是源于主营业
    务利润和补贴收入的快速增长。
    随着新站区对城市基础设施建设投入的不断加大,光电产业基地的建成
    投产,公司主营业务收入必将保持持续高速增长的趋势,经营活动现金流量
    也将随之递增。自2009 年起十年内,公司每年从区财政预算内获得5 亿元的
    财政补贴,稳定的财政补贴将增加公司的未来经营性净现金流,从而进一步
    提高其对债务的偿付能力。
    2006 年~2008 年,公司投资活动产生的现金流量净额为1,984 万元、
    13,894 万元、-113,612 万元。其中2008 年投资活动现金流量净流出较大,
    主要是公司增加了对新站区各项基础设施工程的投入,进一步强化公司基础
    设施建设的主业。从长期来看,各项基础设施投资为公司发展奠定了良好的
    基础,能够进一步提高公司的盈利能力。
    2006 年~2008 年,公司筹资活动产生的现金流入额为-4,114 万元、4,
    983 万元、151,560 万元,其中2008 年资本金投入为114,000 万元。随着净
    资产规模的扩大,公司的筹资能力将获得进一步的提高。
    从整体现金流量情况分析,公司在主营业务运行良好的情况下,取得了
    财政补贴及国有资本金投入的支持,现金流充足。截止2008 年底,公司货币
    资金达到105,747 万元; 在本次10 亿元债券发行后,公司具有充足的资金进
    行募集资金项目的建设。考虑到新站区管委会稳定的财政补贴来源、主营业
    务的良好运转及募集资金项目较强的盈利能力,公司未来几年将保持较低的
    资产负债率及较强的偿债能力。
    发行人财务情况
    45
    四、本期债券发行后发行人的财务结构变化
    本期债券发行完成后,将引起发行人资本结构的变化。下表模拟了发行
    人的资产负债结构在以下假设的基础上产生的变动:
    (1)财务数据的基准日2008 年12 月31 日;
    (2)假设本期债券(发行总额10 亿元人民币,不考虑发行费用)在
    2008 年12 月31 日完成发行及登记托管工作。
    表11-9 本期债券发行后发行人的财务结构变化表
    单位:人民币万元
    2008 年12 月31 日
    项 目
    发行前 发行后(模拟)
    资产总计 516,575.54 616,575.42
    负债总计 197,428.45 297,428.45
    少数股东权益 4,478.55 4,478.55
    所有者权益(不含少数股东权
    益)
    314,668.54 314,668.54
    负债和所有者权益总计 516,575.54 616,575.54
    资产负债率 38.22% 48.24%
    已发行尚未兑付的债券
    46
    第十二条 已发行尚未兑付的债券
    本期债券是发行人首次公开发行的公司债券,发行人及控股子公司不存
    在已发行未兑付的企业(公司)债券、中期票据和短期融资券。
    筹集资金用途
    47
    第十三条 筹集资金用途
    一、 募集资金投向概况
    1、项目核准情况
    本次发债募集资金将全部用于中国(合肥)光电显示产业基地配套设施建
    设,该项目已于2009 年2 月23 日经合肥市发展和改革委员会发改备
    [2009]53 号文批准备案,项目环评已由合肥市环境保护局以环建审[2009]
    1012 号文批准,本项目建设用地已于2009 年2 月27 日由合肥市国土资源局
    以合国土资函[2009]57 号文出具预审意见。
    2、项目建设内容
    中国(合肥)光电显示产业基地位于合肥新站综合开发试验区,根据规
    划,基地分为核心区(居住区、物流、研发区、实验生产区、办公展览服务
    区、生产区)及后备用地区。本项目为基地配套设施建设一期工程,规划建
    设面积共计491 万平方米。主要包括基地所辖范围内的城市主干道、次干
    道、蒸汽管道、天然气管道、给水、污水、雨水管网、供电线路、绿化、道
    路照明以及标准厂房、实验楼、研发楼、办公楼建设等。
    3、项目建设主体
    本项目的建设主体为合肥鑫城国有资产有限公司,具体建设单位为其下
    属子公司合肥新站建设投资有限公司,合肥鑫城国有资产有限公司持有合肥
    新站建设投资有限公司100%股权。
    4、项目实施进度
    项目已于2009 年3 月开工建设,部分道路开始施工,部分管网已开始铺
    设,预计全部工程将于2011 年9 月完工。施工周期30 个月。
    5、项目总投资及资金来源
    项目总投资20.46 亿元,拟使用募集资金10 亿元,自筹10.46 亿元(占
    总投资的51.13%)。
    6、项目技术经济指标
    筹集资金用途
    48
    本次募投项目主要技术经济指标见下表:
    序号 名 称 单位 数量 备 注
    1 建设内容
    1.1 主干道路(宽60/45 米) km 33
    1.2 次要道路(宽30/24 米) km 27
    1.3 燃气管道(直径DN100/ DN150/
    DN200/DN250/ DN300)
    km 51
    1.4
    蒸汽管道(直径DN100/ DN150/
    DN200/DN250/ DN300)
    km 92
    2 绿化面积 ㎡ 105 万
    3 总投资 万元 204630
    其中建设投资 万元 203000
    铺地流动资金 万元 1630
    4
    新建各类建构筑物建筑面积
    其中:生产区1 标准厂房
    实验生产区1 实验楼
    办公展览服务区1 办公楼
    研发区研发楼
    ㎡
    ㎡
    ㎡
    ㎡
    286360
    51173
    7928
    41748
    按规划建筑面积的15%建设
    按规划建筑面积的30%建设
    按规划建筑面积的25%建设
    按规划建筑面积的40%建设
    5 年营业收入 万元 53824 计算期平均
    6 年所得税后利润 万元 17288 计算期平均
    7 营业利润率 % 32.12
    8 总投资利润率 % 8.29
    9 内部收益率 % 10.28 所得税前
    10 内部收益率 % 10.04 所得税后
    11 静态投资回收期 年 8.85 所得税后
    12 动态投资回收期 年 10.80 所得税后
    13 盈亏平衡点 % 51.15
    7、该项目建成后的社会效益
    该项目建设投资大、周期长,需大量的钢材、水泥、木材、沥青、砂卵
    石等材料,对当地的相关行业具有巨大的带动作用。同时对解决下岗职工再
    就业和农村剩余劳动力增加农民收入都具有重要的作用。
    同时,该项目建成后,有利于合肥经济规模的进一步扩大,区域经济结
    构得到进一步优化,对区域经济和社会发展将起到极大的推动作用,为广大
    投资者创造了更为有利的生产经营环境和发展空间。
    筹集资金用途
    49
    二、 募集资金使用计划及管理制度
    对于本次企业债券募集资金,发行人将严格按照国家发改委的有关规定
    以及内部资金管理制度进行使用和管理。由公司财务部负责专项管理,根据
    募集说明书披露的项目和进度使用发债资金,保证专款专用。同时,加强风
    险控制管理,提高资金使用效率,获得良好收益,为债券还本付息提供充足
    的资金保证。
    (一) 募集资金的存放
    为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督,发行人将实行募集
    资金的专用账户存储制度,在银行设立募集资金使用专户。
    (二) 募集资金的使用
    发行人将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资
    金,实行专款专用。发行人在使用募集资金时,将严格履行申请和审批手
    续,做到募集资金按计划使用。
    (三) 募集资金使用情况的监督
    发行人财务部根据项目建设进度合理安排募集资金的使用,对募集资金
    支付情况及时做好相关会计记录。同时发行人审计部负责对募集资金使用情
    况进行日常监管,确保全部募集资金的专款专用。
    担保情况
    50
    第十四条 偿债保证措施
    一、偿债计划概况
    本期债券发行总规模为10 亿元,按年付息,到期一次还本。为了充分保
    障广大债权人的利益,本次债券发行前,发行人对债券本息的按时、足额偿
    付作了周密的财务安排。同时,在部门职责的制定、专门人员的安排、相关
    部门和人员的组织协调以及偿债账户的设置和监督上,都制定了一系列管理
    措施,将逐步建立起一套确保债券安全兑付的内部机制。
    二、偿债的主要保证
    作为发行人,合肥鑫城国有资产经营有限公司是本期债券的法定偿债
    人,其偿债资金主要来源于公司业务的未来现金流。
    1、 公司未来的净利润以及可支配现金流量是本期债券按期偿付的基础
    2006 年度、2007 年度、2008 年度,公司主营业务收入分别为54,260.33
    万元、42,447.65 万元、67,772.08 万元,净利润分别为3,600.89 万元、
    7,664.79 万元、30,912.66 万元,呈现出良好的增长势头。另外,公司经营
    活动产生的现金流量净额也非常充足。预计未来六年内,公司净利润和可支
    配现金流量足以支付本期债券的本息。
    2、 募集资金拟投入项目产生的可支配收益是本期债券还本付息的重要
    来源
    本期债券募集资金拟全部投入合肥新站综合开发试验区光电显示产业基
    地建设。该项目在经营期内收益预期良好,项目建成投产后年平均税后利润
    预计可达17,288 万元。项目建成后也将进一步完善公司的业务布局,大大增
    强公司的营运能力,增加公司的现金流量,提高公司的经营效益。这将为公
    司按期偿付本期债券的本息提供有力支持。
    3、新站区稳定、持续的财政投入进一步增强了公司的偿债能力
    担保情况
    51
    公司是新站区国有资产经营及基础设施的投资主体,光电产业基地建设
    作为合肥市乃至安徽省的重点建设工程之一,一直受到各级政府的大力扶
    持。为了进一步壮大公司的实力,切实支持光电产业基地的配套设施建设,
    增强公司的偿债能力,保证本期债券的还本付息,经新站区管委会合综试管
    秘【2008】92 号文批准,新站区财政局2008 年12 月27 日以合综试财
    【2008】20 号文决定,从2009 年起十年内每年在新站区财政预算内安排5
    亿元,作为对发行人的财政补贴。
    三、其他重要的保障措施
    (一)实力雄厚的第三方担保
    合肥市建设投资控股(集团)有限公司(简称“合肥建投”)为本期债券提
    供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。该公司实力雄厚,信用级别较
    高,为本公司发债提供担保,使偿债风险大为降低。
    1、担保人基本情况
    合肥建投作为合肥市人民政府国有资产监督管理委员会授权范围内的国
    有资产经营管理主体,主要承担城市基础设施、基础产业、能源、交通及市
    政公用事业项目投资、融资、建设、运营和管理任务;从事授权范围内国有
    资产经营管理和资本运作,实施项目投资管理、资产收益管理、产权监督管
    理、资产重组和运营;参与土地的储备、整理和熟化工作;整合城市资源,
    实现国有资本收益最大化;对全资、控股、参股企业行使出资者权力;承担
    合肥市政府授权的其他工作。目前公司拥有3 家全资子公司和20 家主要全资
    及控股孙公司。
    截至2008 年12 月31 日,公司注册资本为 56.03 亿元人民币,总资产
    为38,040,235,969.41 元人民币,总负债25,760,788,010.26 元人民币,所
    有者权益为12,161,320,953.50 元人民币,资产负债率为67.72%。
    2、担保人财务状况
    (1)担保人主要财务数据(单位:元)
    担保情况
    52
    项 目 2008 年12 月31 日(或2008 年度)
    资产总计 38,040,235,969.41
    负债合计 25,760,788,010.26
    所有者权益合计 12,161,320,953.50
    利润总额 1,050,192,128.70
    净利润 1,066,987,816.21
    (2)担保人经审计的2008 年度财务会计报表(见附表五、六、七)
    3、担保人资信情况
    (1)长期主体信用评级
    经大公国际资信评估有限责任公司(简称“大公国际”)综合评定,
    2008 年合肥建投的长期主体信用级别为AA+级。本级别反映了合肥建投很强
    的长期偿债能力。基于对合肥建投外部环境和内部运营实力的综合评估,大
    公国际肯定了合肥建投所处区域经济的持续增长、有力的政府支持、各业务
    较强的竞争实力、良好的业务协同性、较为丰富资产管理经验以及较多易变
    现资产为合肥建投提供的流动性支持,并且大公国际认为合肥建投在未来一定
    时期内的信用水平将保持稳定。
    (2)近三年债务融资工具情况
    2008 年8 月,合肥建投发行了“2008 年合肥市建设投资控股(集团)有
    限公司公司债券”(简称“08 合肥建投债”),发行金额17 亿元,期限为
    10 年。采用浮动利率形式,按年付息。
    合肥建投的全资子公司合肥城投公司于2006 年9 月20 日发行10 亿元的
    企业债券,期限10 年,票面利率4.32%,并已按照《2006 年合肥城建投资控
    股有限公司企业债券发行章程》的约定及时足额向投资者支付利息。
    (3)担保函主要内容
    合肥建投为本期债券向债券持有人出具了担保函。合肥建投在该担保函
    中承诺,对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担
    保。在本期债券到期时,如发行人不能全部兑付债券本息,担保人应主动承
    担担保责任,将兑付资金划入债券登记托管机构或主承销人指定的账户。债
    担保情况
    53
    券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。主承销商有义务代理债券
    持有人要求担保人履行保证责任。担保人承担保证责任的期间为债券存续期
    及到期之日起二年。担保人保证的范围包括债券本金及利息,以及违约金、
    损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。
    (二) 公司与各级政府及各大金融机构间的良好关系将为本期债券按期
    偿付本息提供进一步支撑
    公司作为新站开发区内唯一的国有资产经营公司,得到了各级政府和主
    管部门的大力支持。公司经营情况良好,财务状况优良,拥有较高的市场声
    誉,并和当地多家金融机构建立了长期、稳固的合作关系,具有较强的融资
    能力。如果由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,公
    司完全可以凭借自身良好的资信状况,以及与金融机构良好的合作关系,通
    过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。
    (三)财政资金的最终保证
    公司经营状况良好,项目效益可观,第三方担保实力雄厚,本期债券的本
    息偿付风险极低。为了进一步保障债权人利益,根据新站区管委会合综试管
    秘【2009】11 号文批准,新站区财政局2009 年1 月23 日以合综试财
    【2009】2 号文决定,在发行人及担保人未能按期足额偿付债券到期本息
    时,合肥新站综合开发试验区财政局将在兑付期满后的十个工作日内代为偿
    付剩余未偿付本息。
    风险与对策
    54
    第十五条 风险与对策
    一、 风险
    投资者在评价和购买本期债券时,应特别认真考虑下述各项风险因素。
    (一)与债券相关的风险
    1、利率风险
    受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响,市场利率存在波
    动的可能性。本期债券期限较长,当市场利率发生波动时,可能影响本期债
    券的投资收益水平。
    2、兑付风险
    在本期债券存续期限内,受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的
    影响,发行人的经营活动可能没有带来预期的回报,从而使发行人不能从预
    期的还款来源获得足够的资金,可能影响本期债券的按期偿付。
    3、流动性风险
    本期债券发行结束后,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提
    出上市或交易流通申请,但无法保证本期债券一定能够按照预期上市交易,
    亦不能保证本期债券上市后一定会有活跃的交易。
    (二)与行业相关的风险
    1、经济周期风险
    发行人主要从事城市基础设施建设项目的开发和经营,而城市基础设施
    的投资规模及收益水平受到经济周期影响。为提升城市基础设施水平,促进
    经济增长,合肥市于2006年3月开始掀起了全市“大建设”热潮,谋划整个城
    市的“大发展、大环境、大建设”,全市的基础设施水平上了一个新台阶。与
    此同时,发行人的业务也得到了长足的发展。如果经济增长放缓或出现衰
    退,城市基础设施的投资规模将减少,公司收益水平也可能面临下降的风
    险。
    2、行业政策变化的风险
    风险与对策
    55
    城市基础设施建设关系国计民生,政府一直通过制定有关政策对其实施
    监管。随着行业发展和体制改革的进行,政府将不断修改现有监管政策或增
    加新的监管政策。政府在未来做出的监管政策变化可能会对发行人业务或盈
    利造成某种程度的不利影响。发行人目前的业务重点是中国(合肥)光电显
    示产业基地的建设,而光电产业发展及其基地的建设受到国家的监管。行业
    政策的不利变化将会直接影响发行人的业务经营,从而使发行人面临着经营
    效益下滑的风险。
    (三)与发行人相关的风险
    1、公司的经营风险
    发行人虽然是新站开发区的国有资产经营公司,但目前主要从事的是城
    市基础设施建设业务,业务品种相对比较单一。随着城市基础设施建设行业
    竞争的加剧,发行人的经营压力必将加大。如果发行人市场信誉下降、管理
    能力不足或管理出现重大失误,经营形势和运营效益将受到不利影响。
    2、财政补贴风险
    发行人目前是新站区唯一一家从事本区城市基础设施业务的国有独资公
    司,城市基础设施建设业务也是发行人最重要的主营业务。由于该项业务具
    有一定的公益性,所以财政补贴成为发行人收入的重要来源。从2006年至
    2008年,财政补贴金额逐年提高,2008年已达到27,341.52万元,成为利润的
    主要来源。若政府对发行人的财政补贴减少,发行人的效益必然受到重大影
    响。
    3、本期募集资金投向可能存在的风险
    发行人虽然对本次募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证,但由
    于项目的投资规模较大、投资回收期较长、建设过程复杂,因此,在项目建
    设和运营期间,将面临许多不确定性因素,资金到位情况、项目建设中的不
    可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。
    二、 对策
    (一)与债券相关的风险对策
    风险与对策
    56
    1、利率风险的对策
    本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿,投资者可以根据
    自己对利率风险的判断,有选择地做出投资。此外,本期债券发行结束后,
    发行人将申请本期债券上市,提高债券流动性,为投资者提供一个管理风险
    的手段。
    2、兑付风险的对策
    第一,发行人将加强对本期债券筹集资金投资项目的管理,严格控制成
    本,保证工期,创造效益,为本期债券按时足额兑付提供资金保证。
    第二,发行人将加强日常经营的监控,严格执行财务管理制度,提高成
    本管理水平;同时,发行人将改善资产质量,特别是保证流动资产的及时变
    现能力,确保发行人的财务流动性,为本期债券投资者按期获得偿付资金创
    造良好的条件。并且,发行人将加强现金流动性管理,在充分分析未来资金
    流动状况的基础上设定其他筹资金额和期限,以达到在金额和期限上的匹
    配,控制本期债券的偿付风险。
    第三,合肥市建设投资控股(集团)有限公司为发行人的本期债券提供了
    全额无条件不可撤销连带责任保证担保,由于担保人实力雄厚,债券本息的
    足额兑付可得到有效保证。
    第四、在发行人与担保人无力足额偿付本期债券到期本息时,合肥新站
    综合开发试验区财政局将代为偿付。
    3、流动性风险对策
    本期债券发行结束后,发行人将尽快向有关证券交易场所或其他主管部
    门提出上市或交易流通申请,以提高本期债券的流通性。
    (二)与行业相关的风险对策
    1、经济周期风险的对策
    安徽省委、省政府对合肥市提出了“立足全省、着眼中部、面向长三
    角”的发展战略,合肥市将自己的未来发展定位于辐射全省、崛起中部、承
    东启西的重要的区域性中心城市。在向大城市迈进的过程中,合肥市提出了
    风险与对策
    57
    “新区开发、老城提升、组团展开、整体推进”的发展思路。随着合肥市经
    济发展水平的提高和基础设施大建设发展格局的延续,发行人所在区域对城
    市基础设施和公用事业的需求日益增长,发行人的业务规模和盈利水平也将
    随之提高,因而发行人抵御经济周期风险的能力也将逐步增强。同时,发行
    人不断提高管理水平和运营效率,提高企业的核心竞争力,将会最大限度的
    降低经济周期对发行人盈利能力造成的不利影响,并实现真正的可持续发
    展。
    2、行业政策变化风险的对策
    发行人一直与行业主管部门保持着紧密联系,并加强对行业政策和经营
    环境情况的研究,以积极适应环境变化。同时,发行人还将探索基础设施建
    设运营的新模式,以提高自身的应对能力,尽力降低行业政策和经营环境变
    动风险的影响。光电显示产业是国家鼓励发展的产业,产业基地的建设是发
    展该产业的重要措施。发行人将积极收集该行业的监管政策信息,以快速、
    准确地掌握行业动态,了解和判断监管政策的变化方向,同时根据国家政策
    变化制定应对策略,以降低行业政策对公司经营和盈利造成的不利影响。
    (三)与发行人相关的风险对策
    1、公司经营风险的对策
    发行人是新站区国资局下属的国有独资公司,是新站区唯一的基础设施
    建设主体,具有独特的行业竞争优势。新站区正在打造商贸、物流及高科技
    并举的新型开发区,并规定新站区内有关基础设施(包括道路、桥梁、各类
    管线以及配套污水处理设施等)的建设工作,均由本公司统一负责组织实施
    并进行项目建设管理。发行人不仅将业务重点集中在光电产业基地配套设施
    的建设上,还兼顾商贸、物流区的基础设施建设,并从事产业基地的土地开发
    及厂房、实验楼的建设、租赁业务,分散了业务经营风险。同时在管委会资
    产划拨、财政补贴等措施的扶持下,发行人不断提升自身的业务规模和管理
    水平,经营实力进一步增强,竞争优势也得到了进一步提高。
    2、财政补贴风险的对策
    风险与对策
    58
    发行人作为新站区城市基础设施的建设主体,一直得到政府的大力支
    持。2008 年,新站区管委会及新站区财政局分别下文,决定从2009 年起十
    年内每年在区财政预算内安排5 亿元,对公司予以财政补贴。另一方面,新
    站区的财政收入也在逐年大幅增长,从2006 年至2008 年,财政收入快速增
    长,2008 年全区财政收入达22.19 亿元,而且由于开发区财政支出较少,可
    用财力雄厚,为发行人获得财政补贴提供了坚实的保障。
    3、本期募集资金投向的风险对策
    近年来,新站区地方财政收入增长迅速,2008年地区财政收入达22.19
    亿元。由于新站区行政支出较少,可用于基础设施建设的财政资金实力雄
    厚,每年用于基本建设的支出也在大幅增长。光电显示产业基地项目是省、
    市、区的重点项目,新站区目前的基建支出主要投向该项目。根据新站区管
    委会合综试管秘[2008]92号文,2009年起的十年内,区财政预算安排给发行
    人的财政补贴中,每年有2亿元专项用于募集资金投资项目的建设。因此,募
    集资金项目的建设资金得到了很好的保障。另一方面,发行人在项目的实施
    过程中,也在积极加强各投资环节的管理,控制投资成本,按计划推进工程
    建设进度,使建设项目按时投入使用,以达到预期的经济效益和社会效益。
    信用评级
    59
    第十六条 信用评级
    一、信用级别
    经大公国际资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用等级为AA+,
    发行人的长期主体信用等级为AA-。
    二、信用评级报告的内容摘要
    (一)基本观点
    合肥鑫城国有资产经营有限公司(以下简称“合肥鑫城”或“公司”)
    是合肥市新站综合开发试验区基础设施建设的投融资平台,并负责对国有资
    产进行经营和管理。评级结果反映了合肥市新站综合开发试验区交通便利,
    二、三产业持续发展,不断增强的地区财政实力为公司提供了较强的保障、
    公司获得较大政府支持、合肥市建设投资控股(集团)有限公司的担保具有
    很强的增信作用等优势。同时反映了金融危机可能对区域经济发展造成不利
    影响等不利因素。综合分析,本期债券到期不能偿还的风险很小。
    预计未来1~2 年,随着区域经济发展,地区政府将给予公司持续的政府
    支持,为公司发展创造良好的经营环境。大公对合肥鑫城的评级展望为稳
    定。
    (二)优势与机遇
    新站综合开发试验区交通便利,商贸物流发达,工业发展迅速,为公司
    提供良好的经营环境;
    新站综合开发试验区财政收入以税收为主,财政实力不断增强;
    通过资产划拨、资金注入等方式,公司得到政府的大力支持,有利于公
    司持续经营;
    合肥市建设投资控股(集团)有限公司提供的无条件不可撤销连带责任
    保证担保具有很强的增信作用。
    信用评级
    60
    (三)风险与挑战
    宏观经济增速放缓,开发区内土地资源有限,可能将对区财政收入增长
    产生不利影响;
    新建的光电显示基地园区需要较大的基建投入,公司负债率将上升。
    三、跟踪评级安排
    自公司债券信用评级报告出具之日起,大公国际资信评估有限公司(以
    下简称“大公”)将对合肥鑫城国有资产经营有限公司(以下简称“评级主
    体”)进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评
    级。
    跟踪评级期间,大公将持续关注评级主体外部经营环境的变化、影响其
    经营或财务状况的重大事项以及评级主体履行债务的情况等因素,并出具跟
    踪评级报告,动态地反映评级主体的信用状况。
    法律意见
    61
    第十七条 法律意见
    发行人为本期债券的发行而聘请的安徽天禾律师事务所已出具法律意见
    书。天禾律师事务所认为:
    一、发行人申报发行本次债券取得了《公司法》、《证券法》、《企业
    债券管理条例》及发行人公司章程规定的各项批准和授权,该等批准或授权
    合法有效。
    二、发行人具备《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》等文
    件规定的发行本次债券的主体资格。
    三、发行人申请发行本次债券符合《公司法》、《证券法》、《企业债
    券管理条例》等法律、行政法规和规范性文件所规定的有关公司债券发行的
    实质条件。
    四、发行人设立及变更的程序、资格、条件、方式等均符合当时有关适
    用的法律、行政法规以及规范性文件的规定,并得到有权部门的批准。
    五、发行人已经履行完毕或正在履行的重大合同不存在重大纠纷;发行
    人不存在重大的因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原
    因产生的侵权之债。
    六、发行人的生产经营活动符合有关环境保护的要求,近三年不存在重
    大违反环境保护方面的法律、法规和规范性文件的情况。
    七、发行人本次债券募集资金拟投资的项目符合国家产业政策,项目已
    经获得有权部门核准,本次债券募集资金的用途符合有关法律法规的规定。
    八、本次债券发行的担保人具有担保资格,出具的《担保函》符合相关
    法律、法规的规定,合法有效。
    九、《募集说明书》及其摘要不存在因虚假记载、误导性陈述或重大遗
    漏而引致的法律风险。
    十、为本次债券提供服务的中介机构具有相应的业务资质。
    其他需要说明的事项
    62
    第十八条 其他需要说明的事项
    一、上市安排
    本期债券发行结束后,发行人将尽快就本期债券向国家有关主管部门提
    出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
    二、税务说明
    根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的
    税款由投资者承担。
    备查文件
    63
    第十九条 备查文件
    一、备查文件:
    (一) 国家有关部门对本期债券的批准文件;
    (二) 2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司企业债券募集说明书及其
    摘要;
    (三) 发行人2006-2008 年经审计的财务报告;
    (四) 担保人2008 年度经审计的财务报告;
    (五) 担保人为本期债券出具的担保函;
    (六) 大公国际资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告;
    (七) 安徽天禾律师事务所为本期债券出具的法律意见书;
    (八) 关于给予合肥鑫城国有资产经营有限公司财政补贴的通知(合综
    试管秘[2008]92 号);
    (九) 关于给予合肥鑫城国有资产经营有限公司财政补贴的通知(合综
    试财[2008]20 号);
    (十) 关于合肥鑫城国有资产经营有限公司企业债券发行有关问题的通
    知(合综试管秘[2009]11 号);
    (十一) 关于合肥鑫城国有资产经营有限公司企业债券发行有关问题的
    通知(合综试财[2009]2 号)。
    二、查询地址:
    投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件:
    (一) 合肥鑫城国有资产经营有限公司
    地址:合肥市胜利路88 号
    联系人:董黎明、耿结
    电话:0551-4224610、4228303
    传真:0551-4262472
    备查文件
    64
    邮政编码:230011
    (二)广州证券有限责任公司
    地址:广州市先烈中路69 号东山广场主楼十七楼
    联系人:陈焱、章健成、张宁、郑允新
    电话:010-68525130、020-87322668
    传真:020-87325030
    邮政编码:510095
    网址:http://www.gzs.com.cn
    此外,投资者可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说
    明书及《2009 年合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债券募集说明书摘要》
    全文:
    http://cjs.ndrc.gov.cn
    http://www.chinabond.com.cn
    以上互联网网址所登载的其他内容并不作为《2009 年合肥鑫城国有资产
    经营有限公司公司债券募集说明书》及《2009 年合肥鑫城国有资产经营有限
    公司公司债券募集说明书摘要》的一部分。
    如对上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。
    65
    附表一:
    2009 年安徽省合肥鑫城国有资产经营有限公司公司债券
    发行网点一览表
    承销商 部门名称 地 址 联系人 联系电话
    一、主承销商
    ▲广州证券有限责任公
    司
    ▲固定收益
    部
    广州市先烈中路
    69 号东山广场主
    楼十七楼
    陈焱
    章健成
    张宁
    010-68525130
    020-87322668
    二、副主承销商
    华鑫证券有限责任公司 固定收益部
    上海市肇嘉浜路
    750 号
    庞博
    021-64310577
    13524525301
    宏源证券股份有限公司 固定收益部
    北京市海淀区西直
    门北大街甲43 号
    B 座5 层
    韩志谦 010-62294686
    东莞证券有限责任公司
    固定收益总
    部
    上海市浦东南路
    500 号国开行大厦
    9 楼C 座
    孙德杰 021-58791268
    西南证券股份有限公司
    西南证券固
    定收益部
    北京市西城区金融
    大街35 号国际企
    业大厦A 座4 层
    乔宇蒙
    赵 菲
    010-88092288
    三、分销商
    国信证券股份有限公司
    固定收益证
    券总部上海
    业务部
    上海市浦东新区陆
    家嘴环路958 号华
    能联合大厦15 楼
    陈业茂 021-68866297
    海际大和证券有限责任
    公司
    固定收益部
    上海市富城路99
    号震旦国际大厦
    15 层
    隗红 021-68598000
    13601776620
    华泰证券股份有限公司 固定收益部
    南京市中山东路
    90 号25 层
    陈健 13701464656
    华安证券有限责任公司 固定收益部
    安徽省合肥市阜南
    路166 号润安大厦
    A 座2905 室
    程蕾
    崔鹏
    0551-
    5161705 、
    5161703
    中山证券有限责任公司 固定收益部
    北京市西城区车公
    庄大街乙一号富通
    大厦二层
    李新
    赵佳
    010-68349485
    010-68348916
    注:标注“▲”的发行网点为本期债券深交所协议发行部分的发行网点。
    66
    附表二:
    发行人2006-2008 年经审计的资产负债表
    (金额单位:人民币元)
    资产类 附注 2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31
    流动资产:
    货币资金 五.1 144,129,098.33 433,999,267.25 1,057,469,243.54
    短期投资 - - -
    应收票据 五.2 - 120,000.00 -
    应收股利 - - -
    应收利息 - - -
    应收账款 五.3 86,936,312.71 44,911,795.29 61,214,954.57
    其他应收款 五.4 47,301,429.95 289,256,598.20 196,927,361.02
    预付账款 五.5 330,086,782.17 1,211,935,447.46 1,575,613,050.43
    应收补贴款 - - -
    存货 五.6 819,675,175.11 731,575,194.73 603,588,603.20
    待摊费用 五.7 - 1,500.00 86,269.20
    一年内到期的长期债权投资 - - -
    其他流动资产 - - -
    专项应收款 五.8 26,371,929.44 61,274,845.61 58,517,021.05
    流动资产合计 1,454,500,727.71 2,773,074,648.54 3,553,416,503.01
    长期投资:
    长期股权投资 五.9 101,533,266.37 116,041,101.62 108,014,794.15
    长期债权投资 - - -
    长期投资合计 101,533,266.37 116,041,101.62 108,014,794.15
    固定资产:
    固定资产原价 五.10 90,108,400.93 98,351,858.53 169,046,301.79
    减:累计折旧 五.10 21,484,148.70 27,374,835.39 30,857,241.10
    固定资产净值 68,624,252.23 70,977,023.14 138,189,060.69
    工程物资 - - -
    在建工程 五.11 446,133.60 1,120,725,368.44 1,343,602,140.10
    固定资产清理 - - -
    固定资产合计 69,070,385.83 1,191,702,391.58 1,481,791,200.79
    无形资产及其他资产: - - -
    无形资产 五.12 22,369,508.60 21,801,599.12 21,113,391.67
    长期待摊费用 五.13 99,227.00 268,711.74 1,419,528.20
    其他长期资产 24,029.51 - -
    无形资产及其他资产合计 22,492,765.11 22,070,310.86 22,532,919.87
    递延税项:
    递延税款借项 - - -
    资 产 总 计 1,647,597,145.02 4,102,888,452.60 5,165,755,417.82
    负债及股东权益类: 附注 2006.12.31 2007.12.31 2008.12.31
    流动负债:
    短期借款 五.14 152,000,000.00 217,000,000.00 45,000,000.00
    应付票据 - - -
    67
    应付账款 五.15 138,405,919.51 182,302,099.79 338,139,180.77
    预收账款 五.16 448,957,942.52 804,042,030.24 435,906,365.26
    应付工资 - - -
    应付福利费 五.17 1,343,608.73 1,384,978.44 1,160,371.88
    应付股利 - - -
    应交税金 五.18 50,100,706.28 92,010,825.95 60,331,175.49
    其他应交款 五.19 430,480.60 507,200.02 152,669.00
    其他应付款 五.20 184,507,744.60 1,322,424,645.74 401,294,055.71
    预提费用 五.21 103,762,314.53 102,127,275.47 94,415,450.04
    预计负债 - - -
    一年内到期的长期负债 - - -
    其他流动负债 - - -
    流动负债合计 1,079,508,716.77 2,721,799,055.65 1,376,399,268.15
    长期负债: -
    长期借款 五.22 28,000,000.00 20,000,000.00 596,800,000.00
    应付债券 - - -
    长期应付款 - - -
    专项应付款 五.23 2,530,842.70 1,969,512.70 1,085,230.89
    其他长期负债 - - -
    长期负债合计 30,530,842.70 21,969,512.70 597,885,230.89
    递延税项:
    递延税款贷项 - - -
    负 债 合 计 1,110,039,559.47 2,743,768,568.35 1,974,284,499.04
    少数股东权益 8,116,798.94 11,264,036.05 44,785,535.33
    股东权益: - - -
    股本 五.24 200,000,000.00 200,000,000.00 1,340,000,000.00
    资本公积 五.25 289,304,588.08 1,032,277,318.48 1,384,315,377.56
    盈余公积 五.26 3,600,892.48 11,265,685.48 42,178,346.17
    未确认投资损失 -488,778.53 -1,694,377.34 -4,029,508.06
    未分配利润 五.27 37,024,084.58 106,007,221.58 384,221,167.78
    股东权益合计 529,440,786.61 1,347,855,848.20 3,146,685,383.45
    负债与股东权益总计 1,647,597,145.02 4,102,888,452.60 5,165,755,417.82
    68
    附表三:
    发行人2006-2008 年经审计的利润及利润分配表
    (金额单位:人民币元)
    项目 附注 2006 年度 2007 年度 2008 年度
    一、主营业务收入 五.28 542,603,304.96 424,476,475.05 677,720,758.12
    减:折扣与折让 - - -
    主营业务收入净额 542,603,304.96 424,476,475.05 677,720,758.12
    减:主营业务成本 五.29 459,908,021.97 334,327,824.67 528,075,279.01
    主营业务税金及附加 五.30 32,435,102.35 25,545,726.15 42,545,771.93
    二、主营业务利润 50,260,180.64 64,602,924.23 107,099,707.18
    加:其他业务利润 五.31 31,406,602.82 2,925,394.43 2,589,932.01
    减:营业费用 17,159,143.40 21,314,143.57 25,122,954.38
    管理费用 30,944,177.92 14,410,761.74 25,302,325.55
    财务费用 五.32 867,587.91 51,445.31 -1,701,423.09
    三、营业利润 32,695,874.23 31,751,968.04 60,965,782.35
    加:投资收益 五.33 34,416,701.04 34,004,193.35 1,385,057.32
    补贴收入 五.34 - 40,960,000.00 273,415,174.00
    营业外收入 五.35 747,159.24 426,822.66 1,342,566.42
    减:营业外支出 五.36 5,804,037.60 112,465.33 3,575,909.60
    加:以前年度损益调整 - - -
    四、利润总额 62,055,696.91 107,030,518.72 333,532,670.49
    减:所得税 25,700,736.81 28,440,950.42 20,377,025.49
    少数股东本期损益 829,617.27 3,147,237.11 6,364,168.83
    加:未确认投资损失 483,581.91 1,205,598.81 2,335,130.72
    五、净利润 36,008,924.74 76,647,930.00 309,126,606.89
    加:年初未分配利润 4,616,052.32 37,024,084.58 106,007,221.58
    盈余公积转入 - - -
    其他转入 - - -
    上年利润调整 - - -
    六、可分配利润 40,624,977.06 113,672,014.58 415,133,828.47
    减:提取法定盈余公积 3,600,892.48 7,664,793.00 30,912,660.69
    提取法定公益金 - - -
    提取职工奖励及福利基金 - - -
    七、可供股东分配的利润 37,024,084.58 106,007,221.58 384,221,167.78
    减:应付优先股股利 - - -
    提取任意盈余公积 - - -
    应付普通股股利 - - -
    转作股本的普通股股利 - - -
    八、未分配利润 37,024,084.58 106,007,221.58 384,221,167.78
    69
    附表四:
    发行人2006-2008 年经审计的现金流量表
    (金额单位:人民币元)
    项 目 附注 2006 年度 2007 年度 2008 年度
    一、经营活动产生的现金流量
    销售商品、提供劳务收到的现金 554,295,989.53 831,735,114.48 311,001,542.55
    收到的税费返还 - - -
    收到的其他与经营活动有关的现金 五.37 150,351,600.91 79,128,723.80 452,599,095.33
    现金流入小计 704,647,590.44 910,863,838.28 763,600,637.88
    购买商品、接受劳务支付的现金 438,606,903.93 601,582,757.88 390,586,539.05
    支付给职工以及为职工支付的现金 15,982,244.72 12,955,035.13 12,037,628.93
    支付的各项税费 37,478,800.04 59,071,791.39 83,956,978.90
    支付的其他与经营活动有关的现金 五.38 161,601,334.21 136,151,040.72 33,032,827.38
    现金流出小计 653,669,282.90 809,760,625.12 519,613,974.26
    经营活动产生的现金流量净额 50,978,307.54 101,103,213.16 243,986,663.62
    二、投资活动产生的现金流量
    收回投资所收到的现金 20,000,000.00 - -
    取得投资收益所收到的现金 1,274,548.39 19,496,358.11 4,596,420.13
    处置固定资产、无形资产和其他长期
    资产所收回的现金净额
    - 4,453.59 -
    收到的其他与投资活动有关的现金 五.39 - 119,464,057.60 296,844,533.29
    现金流入小计 21,274,548.39 138,964,869.30 301,440,953.42
    购建固定资产、无形资产和其他长期
    资产所支付的现金
    309,404.00 26,471.80 1,419,329,293.06
    投资所支付的现金 1,000,000.00 - 18,232,612.87
    支付的其他与投资活动有关的现金 123,601.00 - -
    现金流出小计 1,433,005.00 26,471.80 1,437,561,905.93
    投资活动产生的流量净额 19,841,543.39 138,938,397.50 -1,136,120,952.51
    三、筹资活动产生的现金流量
    吸收投资所收到的现金 - - 1,140,000,000.00
    借款所收到的现金 150,000,000.00 231,000,000.00 621,800,000.00
    收到的其他与筹资活动有关的现金 221,327.18 5,036,260.00 8,539,155.87
    现金流入小计 150,221,327.18 236,036,260.00 1,770,339,155.87
    偿还债务所支付的现金 180,000,000.00 168,000,000.00 217,000,000.00
    分配股利、利润或偿付利息所支付的
    现金
    10,609,684.35 18,112,656.03 37,564,415.39
    支付的其他与筹资活动有关的现金 754,471.66 95,045.71 170,475.30
    现金流出小计 191,364,156.01 186,207,701.74 254,734,890.69
    筹资活动产生的现金流量净额 -41,142,828.83 49,828,558.26 1,515,604,265.18
    四、汇率变动对现金的影响 - - -
    五、现金及现金等价物净增加额 29,677,022.10 289,870,168.92 623,469,976.29
    70
    附表五:
    担保人2008 年度经审计的资产负债表
    (金额单位:人民币元)
    资产类 附注 2008.12.31
    流动资产:
    货币资金 五.1 5,701,071,697.83
    短期投资 五.2 5,087,240.00
    应收票据 五.3 450,000.00
    应收股利 550,820.46
    应收利息 530,000.00
    应收账款 五.4 134,163,263.38
    其他应收款 五.5 1,669,614,498.25
    预付账款 五.6 491,727,366.42
    应收补贴款 -
    存货 五.7 1,231,754,816.83
    待摊费用 3,508,616.58
    一年内到期的长期债权投资 五.8 176,580,000.00
    其他流动资产 -
    流动资产合计 9,415,038,319.75
    长期投资:
    长期股权投资 五.9 2,780,076,711.45
    长期债权投资 五.10 1,371,586,413.01
    合并价差 五.9 222,901,225.20
    长期投资合计 4,374,564,349.66
    固定资产:
    固定资产原价 五.11 20,433,465,359.76
    减:累计折旧 五.11 1,919,452,460.10
    固定资产净值 五.11 18,514,012,895.66
    减:固定资产减值准备 五.11 42,264,751.17
    固定资产净额 五.11 18,471,748,144.49
    工程物资
    在建工程 五.12 5,702,280,967.28
    固定资产清理 -
    固定资产合计 24,174,029,111.77
    无形资产及其他资产: -
    无形资产 五.13 72,206,175.10
    长期待摊费用 五.14 4,398,013.13
    其他长期资产 -
    无形资产及其他资产合计 76,604,188.23
    递延税项:
    递延税款借项 -
    资 产 总 计 38,040,235,969.41
    负债及股东权益类: 附注 2008.12.31
    流动负债:
    71
    短期借款 五.15 1,271,500,000.00
    应付票据 五.16 67,978,070.30
    应付账款 五.17 480,068,150.09
    预收账款 五.18 1,078,345,271.28
    应付工资 五.19 65,322,473.66
    应付福利费 五.20 4,673,295.54
    应付股利 -
    应交税金 五.21 25,804,174.69
    其他应交款 五.22 7,499,699.97
    其他应付款 五.23 1,167,094,021.79
    预提费用 五.24 6,093,122.66
    预计负债 -
    递延收益 五.25 59,740,009.76
    一年内到期的长期负债 五.26 2,167,100,000.00
    其他流动负债 -
    流动负债合计 6,401,218,289.74
    长期负债:
    长期借款 五.27 13,041,059,833.05
    应付债券 五.28 2,753,085,226.00
    长期应付款 -
    专项应付款 五.29 3,565,424,661.47
    其他长期负债 -
    长期负债合计 19,359,569,720.52
    递延税项:
    递延税款贷项 -
    负 债 合 计 25,760,788,010.26
    少数股东权益 118,127,005.65
    所有者权益: -
    实收资本 五.30 5,603,000,000.00
    减:已归还投资
    实收资本净额 五.30 5,603,000,000.00
    资本公积 五.31 3,711,344,879.81
    盈余公积 五.32 284,828,403.87
    其中:公益金
    未分配利润 五.33 2,562,147,669.82
    所有者权益合计 12,161,320,953.50
    负债与所有者权益总计 38,040,235,969.41
    72
    附表六:
    担保人2008 年度经审计的利润及利润分配表
    (金额单位:人民币元)
    项目 附注 2008 年度
    一、主营业务收入 五.34 1,857,165,142.60
    减:主营业务成本 五.35 1,708,343,281.22
    主营业务税金及附加 五.36 53,101,287.27
    二、主营业务利润 95,720,574.11
    加:其他业务利润 五.37 78,569,696.80
    减:营业费用 五.38 108,688,375.50
    管理费用 五.39 347,485,904.38
    财务费用 五.40 507,926,309.36
    三、营业利润 -789,810,318.33
    加:投资收益 五.41 -32,607,830.85
    补贴收入 五.42 1,862,439,954.62
    营业外收入 五.43 26,397,573.99
    减:营业外支出 五.44 16,227,250.73
    四、利润总额 1,050,192,128.70
    减:所得税 34,379,644.85
    减:少数股东损益 -51,175,332.36
    五、净利润 1,066,987,816.21
    加:年初未分配利润 1,602,440,708.70
    其他转入 -
    六、可分配利润 2,669,428,524.91
    减:提取法定盈余公积 107,280,855.09
    提取法定公益金 -
    提取职工奖励及福利基金 -
    七、可供股东分配的利润 2,562,147,669.82
    减:应付优先股股利 -
    提取任意盈余公积 -
    应付普通股股利 -
    转作股本的普通股股利 -
    八、未分配利润 2,562,147,669.82
    73
    附表七:
    担保人2008 年度经审计的现金流量表
    (金额单位:人民币元)
    项 目 附注 2008 年度
    一、经营活动产生的现金流量
    销售商品、提供劳务收到的现金 2,323,626,889.82
    收到的税费返还
    收到的其他与经营活动有关的现金 五.45 2,409,903,506.19
    现金流入小计 4,733,530,396.01
    购买商品、接受劳务支付的现金 1,391,090,275.91
    支付给职工以及为职工支付的现金 379,312,202.35
    支付的各项税费 175,571,926.65
    支付的其他与经营活动有关的现金 五.46 405,620,002.16
    现金流出小计 2,351,594,407.07
    经营活动产生的现金流量净额 2,381,935,988.94
    二、投资活动产生的现金流量
    收回投资所收到的现金 255,232,445.02
    取得投资收益所收到的现金 38,129,430.79
    处置固定资产、无形资产和其他长期
    资产所收回的现金净额
    6,414,193.03
    收到的其他与投资活动有关的现金 五.47 18,677,379.55
    现金流入小计 318,453,448.39
    购建固定资产、无形资产和其他长期
    资产所支付的现金
    6,895,373,496.73
    投资所支付的现金 752,111,070.00
    支付的其他与投资活动有关的现金
    现金流出小计 7,647,484,566.73
    投资活动产生的流量净额 -7,329,031,118.34
    三、筹资活动产生的现金流量
    吸收投资所收到的现金 1,760,600,000.00
    借款所收到的现金 7,418,962,106.99
    收到的其他与筹资活动有关的现金 五.48 2,470,286,948.49
    现金流入小计 11,649,849,055.48
    偿还债务所支付的现金 1,890,035,008.13
    分配股利、利润或偿付利息所支付的
    现金
    991,895,207.28
    支付的其他与筹资活动有关的现金 五.49 528,381,853.04
    现金流出小计 3,410,312,068.45
    筹资活动产生的现金流量净额 8,239,536,987.03
    四、汇率变动对现金的影响
    五、现金及现金等价物净增加额 3,292,441,857.63
    74
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