首页财经股票大盘个股新股行情港股美股基金理财黄金银行保险私募信托期货直播视频博客论坛爱股优车优房商业我的金融界

债券频道
滚动新闻:
收益率排行
简称 收盘价(元) 收益率(%)
国债1528 103.20 3.74
15国债28 103.35 3.74
16国债13 99.52 3.72
国债1613 100.00 3.70
18国债17 105.18 3.67
16国债08 97.50 3.67
金融界 > 债券频道 > 债券公告
陕西煤业化工集团有限责任公司2011年度第二期中期票据募集说明书下载
    陕西煤业化工集团有限责任公司
    2011年度第二期中期票据募集说明书
    发行人:
    陕西煤业化工集团有限责任公司
    注册总额度:  30亿元
    本期发行金额:  5亿元
    发行期限:  5年期
    担保情况:  无担保
    信用评级机构:  联合资信评估有限公司
    信用评级:  主体信用评级 AAA
    本期中期票据信用评级 AAA
    主承销商及簿记管理人:兴业银行股份有限公司
    联席主承销商:招商银行股份有限公司
    二零一一年 十一 月
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    2
    声   明
    投资者购买本期中期票据, 应当认真阅读本募集说明书及有
    关的信息披露文件,进行独立的投资判断。
    本公司发行本期中期票据已在中国 银行间市场交易商协会
    注册, 注册不表明交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任
    何评价,也不表明对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投
    资者购买本公司本期中期票据应当 认真阅读本募集说明书及有
    关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性和完整性进行
    独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何
    投资风险。
    本公司董事会已批准本募集说明书, 全体董事承诺其中不存
    在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、
    完整性承担个别和连带的法律责任。
    本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保
    证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
    凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期
    票据,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
    本公司承诺根据法律法规的规定和 本募集说明书的约定履
    行义务,接受投资者监督。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    3
    目   录
    释义 ..............................................................................................................5
    第一章   风险提示 ..........................................................................................7
    一、与本期中期票据相关的投资风险 ..........................................................7
    二、与公司经营相关的风险 ........................................................................7
    第二章   发行条款 ........................................................................................13
    一、主要发行条款 ....................................................................................13
    二、发行安排 ...........................................................................................14
    第三章   募集资金的用途 .............................................................................16
    一、募集资金主要用途 .............................................................................16
    二、公司关于本次募集资金用途的承诺 .....................................................16
    第四章   公司基本情况 .................................................................................17
    一、公司概况 ...........................................................................................17
    二、公司历史沿革 ....................................................................................17
    三、控股股东、实际控制人及股权质押及其他争议情况说明 ......................19
    四、独立性经营情况 .................................................................................19
    五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍 ..............................................20
    六、公司组织结构 ....................................................................................25
    七、公司治理结构 ....................................................................................28
    八、公司高级管理人员简介 ......................................................................37
    九、公司主营业务情况分析 ......................................................................42
    十、公司主要在建及拟建设项目 ...............................................................50
    十一、公司发展战略规划 ..........................................................................56
    十二、公司所在行业状况及竞争优势 ........................................................57
    第五章   公司主要财务状况 ..........................................................................70
    一、历史财务数据 ....................................................................................70
    三、有息债务情况 ....................................................................................70
    四、公司关联交易情况 .............................................................................97
    五、公司或有事项 ..................................................................................101
    六、公司其他规范运作情况 ....................................................................103
    七、公司资产抵押、质押、其他被限制处置事项 .....................................103
    八、其他需要说明的事项 ........................................................................103
    第六章   公司资信状况 ...............................................................................111
    一、信用评级情况 ..................................................................................111
    二、公司及子公司资信情况 ....................................................................112
    第七章  违约责任和投资者保护机制 ............................................................115
    一、公司违约责任 ..................................................................................115
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    4
    二、违约事件 .........................................................................................115
    三、投资者保护机制 ...............................................................................116
    四、不可抗力 .........................................................................................118
    五、弃权 ................................................................................................119
    六、本期中期票据的偿债保障措施 ..........................................................119
    第八章  债务融资工具担保 .........................................................................121
    第九章  信息披露 .......................................................................................122
    第十章  税项 ..............................................................................................124
    一、营业税 ............................................................................................124
    二、所得税 ............................................................................................124
    三、印花税 ............................................................................................124
    第十一章   本期中期票据发行有关的机构 ...................................................125
    一、发行人 ............................................................................................125
    二、主承销商 .........................................................................................125
    三、联席主承销商 ..................................................................................125
    四、承销团其它成员(排名不分先后) ...................................................125
    五、信用评级机构 ..................................................................................127
    六、审计机构 .........................................................................................127
    七、发行人律师 ......................................................................................127
    八、托管人 ............................................................................................128
    第十二章   其他重要事项 ...........................................................................129
    一、备查文件 .........................................................................................129
    二、文件查询地址 ..................................................................................129
    附录 1:有关财务指标的计算公式 ..............................................................131
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    5
    释   义
    在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
    发行人 /本公司 /公司 /集团公司  指陕西煤业化工集团有限责任公司
    本次注册总额度  本次中期票据注册总额度为 30亿元人民币
    本期中期票据
    指发行额为 5亿元人民币的陕西煤业化工集团有限责任公
    司 2011年度第二期中期票据
    中期票据
    指具有法人资格的非金融企业 在银行间债券市场发行的,
    约定在一定期限内还本付息的债务融资工具
    主承销商  指兴业银行股份有限公司
    联席主承销商  指招商银行股份有限公司
    本次发行  指本期中期票据的发行
    承销团
    指主承销商为本次发行组织的 ,由主承销商、联席主承销
    商和分销商组成的承销机构
    余额包销
    指本期中期票据的主承销商和 联席主承销商按主承销协议
    约定在规定的发售期结束后剩 余票据全部自行购入的承销
    方式
    兑付款项  指本期中期票据的本金与本期中期票据各年度利息
    募集说明书
    指公司为本期中期票据的发行 而根据有关法律法规制作的
    《陕西煤业化工集团有限责任公司 2011年度第二期中期票
    据募集说明书》
    人民银行  指中国人民银行
    交易商协会  指中国银行间市场交易商协会
    中央结算公司
    指中央国债登记结算有限责任公司
    主承销协议
    指主承销商和联席主承销商与 公司为本次发行签订的《陕
    西煤业化工集团有限责任公司 非金融企业债务融资工具承
    销协议》
    承销团协议
    指承销团成员为承销本期中期 票据签订的《银行间债券市
    场非金融企业债务融资工具承销团协议文本》
    簿记管理人
    指制定簿记建档程序及负责实 际簿记建档的操作者,本期
    中期票据发行期间由兴业银行股份有限公司担任
    簿记建档
    指由主承销商作为簿记管理人 记录投资者认购数量和认购
    价格的意愿的程序
    实名记账式中期票据
    指采用中央国债登记公司的中 央债券簿记系统以记账方式
    登记和托管的中期票据
    工作日
    指国内商业银行的对公营业日 (不包括法定节假日或休息
    日)
    《管理办法》
    指由中国人民银行令【 2008】第 1号文件批准的《银行间债
    券市场非金融企业债务融资工具管理办法》
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    6
    节假日  指国家规定的法定节假日和休息日
    元  如无特别说明,指人民币元
    陕西省国资委  指陕西人民政府国有资产监督管理委员会
    黄陵矿业公司  指黄陵矿业集团有限责任公司
    渭河煤化工  指陕西渭河煤化工集团有限责任公司
    煤业股份  指陕西煤业股份有限公司
    尿素
    是指由碳、氮、氧和 氢组成的有机化合物,又称 脲,其 化
    学公式为  CON
    2
    H
    4
    、 (NH
    2
    )
    2
    CO 或  CN
    2
    H
    4
    O
    合成氨
    是指由 氮和 氢在高温高压和催化剂 存在下直接合成的氨,
    别名氨气,分子式为 NH
    3
    甲醇
    是指无色有酒精气味易挥发的 液体,系结构最为简单的饱
    和一元醇,又称 “木醇 ”或 “木精 ”,化学式 CH
    3
    OH
    磷酸二铵
    是指用氨中和磷酸,经化合后 将溶液蒸干而制成的一种高
    浓度的速效肥料,又称磷酸氢二铵( DAP),分子式为
    (NH
    4
    )
    2
    HPO
    4
    DMTO 是指煤经由甲醇制烯烃技术
    保有储量
    是指 探明储量减去动用储量所 剩余的储量,即探明的矿产
    储量扣除出矿量和损失矿量,矿床还拥有的实际储量。
    基础储量
    是指查明矿产资源的一部分。 它能满足现行采矿和生产所
    需的指标要求  ( 包括品位、质量、厚度、开采技术条件
    等  ) ,是经详查、勘探所获控制的、探明的并通过可行性
    研究、预可行性研究认为属于 经济的、边际经济的部分,
    用末扣除设计、采矿损失的数量表述。
    采矿权
    是指在依法取得的采矿许可证 规定的范围内,开采矿产资
    源和获得所开采的矿产品的权利
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    7
    第一章   风险提示
    本期中期票据无担保,风险由投资人自行承担。投资人购买本期中期票据,
    应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断。本期
    中期票据依法发行后,因公司经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行
    负责。如公司未能兑付或者未能及时、足额兑付,主承销商与承销团成员不承担
    兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时,应特别认真地
    考虑下列各种风险因素:
    一、与本期中期票据相关的投资风险
    (一)利率风险
    本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利 率水平和中期票据信用评级
    确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响,市场利率存在波动的可
    能性,利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。
    (二)流动性风险
    公司具有良好信誉和信用记录,但由于中期票据是债券市场交易的品种,主
    要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。 本期中期票据将在银
    行间市场进行流通,在转让时可能由于无法找 到交易对手而难以将中期票据变
    现。公司无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性,其流动性
    与市场供求状况紧密联系。
    (三)偿付风险
    本期中期票据无担保。在本期中期票据的存续期内,如政策、法规或行业、
    市场等不可控因素对公司的经营活动产生重大负面影响, 进而造成公司不能从预
    期的还款来源获得足够的资金,将可能影响本期中期票据本息的按时足额支付。
    二、  与公司经营相关的风险
    (一)财务风险
    1、未来资本支出较大的风险
    截至 2011年 6月末,发行人资产负债率为 67.11%。为实现战略发展目标,发
    行人未来几年将在煤炭、煤化工等领域保持较大规模的投资力度,预计每年投资
    额约 300亿元左右。大规模的投资支出可能导 致其负债的增加,同时将增加发行
    人的债务负担,削弱其偿债能力。
    2、存货跌价的风险
    近年来,公司的生产规模一再扩大,存货相对较多。 2011年 6月末,公司的
    存货规模为 44.59亿元,存货金额相对较大,且存货 中煤化工产品占有一定的比
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    8
    例,鉴于煤化工产品的市场价格波动较大,未来发行人的存货可能存在一定的贬
    值风险。
    3、应收款项风险
    2010年以来随着我国经济刺激计划的逐步发酵, 公司主营煤炭产品的下游行
    业包括发电、 钢铁、 水泥及化工均在不同程度上得以复苏, 但 2008年下半年至 2009
    年上半年经济危机所造成的不良影响依然存在, 各行业企业的盈利水平仍维持在
    较低水平,部分企业拖欠应付账款现象时有发生。截至 2011年 6月 30日公司的应
    收账款及其他应收款余额为 722,756.60万元和 1,503,909.28万元,占流动资产的比
    例分别为 11.56%%和 24.05%,两项占比之和为 35.61%,应收款项相对规模较大,
    回收周期内受下游企业产品市场的影响,回收存在一定的风险。
    4、财务费用增加的风险
    为抓住市场机遇,实现公司业务的良好发展,公司近年来的融资规模不断增
    加,这在一定程度上增大了公司未来业绩波动和资金周转的压力。尽管公司已经
    制定了较为严格的内部控制机制, 确保财务杠杆的利用维持在一个较为合理的水
    平,但若未来国家压缩信贷规模,调整基准利率水平,公司的融资成本也将会提
    高,导致财务费用的增加,从而对公司的财务状况造成不利影响。
    5、经营性现金流波动的风险
    近年来,我国煤炭价格整体平稳,略有上行,加之地方政府支持,公司实现
    了跨越式发展,公司的煤炭销量、售价均有大幅上涨,以至于 2008年 -2010年及
    2011年 6月 30日,公司的经营性现金流净额出 现逐年上涨趋势。但未来公司的经
    营性现金流仍将受到来自煤炭价格、市场需求、经济周期等多种因素的影响,进
    而出现经营性现金流波动的风险。
    (二)经营风险
    1、宏观经济周期性波动的风险
    公司所处的煤炭行业属国民经济的基础性行业, 与国民经济的景气程度有很
    强的相关性,与其它行业相比较,能源行业对经济周期的敏感性较高。随着中国
    经济市场化程度的不断加深,其影响将日益明显。经济周期的变化会直接导致国
    民经济活动对能源需求的变化, 从而导致公司煤炭产品收入及经营活动现金流入
    的变化,如遇大规模的经济周期波动、可能将导致其煤炭收入下降。
    2、产品价格波动风险
    公司的利润主要来自于煤炭板块。 受金融危机的影响, 中国煤炭价格在 2008
    年出现了大幅波动,虽然 2009 年煤炭价格开始出现小幅反弹,但随着 2010 年我
    国煤炭产量的快速增长,煤炭市场又出现了结构性、区域性的产大于销的价格波
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    9
    动。 煤炭市场的价格波动将会对公司的经营业绩和财务状况带来不确定的产品价
    格波动风险。
    3、煤炭行业竞争的风险
    公司的煤炭业务在市场上面临着其他煤炭生产商的竞争。 其他煤炭生产企业
    可能在运输成本、生产成本、煤炭品质和销售渠道等方面优于公司,从而造成公
    司的市场份额的减少。
    4、成本上升的风险
    公司的经营成本随着生产和销售的扩大而增加,包括选煤及采矿费、煤炭开
    采服务支出、销售税金及附加、环保费用、资源补偿费、原材料、燃料及动力、
    人工成本以及铁路运费等方面。 2008-2010 年及 2011 年 6 月末毛利率分别为
    30.69%, 29.86%, 39.23%, 40.70%,其中 2011 年 6 月末营业总成本为 268.31 亿
    元,较上年同期 181.11 亿元增长 48.15%。如果公司营业收入增长不能完全抵扣
    经营成本的增加,将对公司的盈利水平产生负面影响。
    5、安全生产和自然灾害风险
    煤炭企业在从事煤炭采掘、生产过程中存在许多不可预见的安全隐患,主要
    包括顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害和中毒等。如果安全防范措施不到位而发生
    事故,将会直接影响公司的生产和发展。近几年来,随着各地煤炭企业生产安全
    事故的频频发生,安全生产也已经被提到了一个前所未有的重视高度,国家对煤
    炭生产过程中的安全问题也越来越重视,相继关停、整顿了一批发生过重、特大
    安全事故的煤矿,同时要求煤炭生产企业必须加大安全投入,完善提高安全生产
    水平。
    此外,公司可能因自然灾害(例如地震) 、极端的恶劣天气(例如持续暴雨
    导致铁路运输中断、风暴潮导致港口无法装卸) 、水资源不足、地质变化引起的
    煤质、煤层变化等导致业务中断、人身伤害、财产损失或成本增加。
    6、运力不足的风险
    煤炭产品主要依靠铁路运输,从全国情况来看,煤炭产量的 60%是依靠铁路
    运输,同时,受西部省区煤炭产量快速增长影响,运输环节对煤炭市场的制约进
    一步凸显。由于西部地区铁路运力的增长明显滞后于煤炭产量的增长,外调煤炭
    中,更多的增量只能靠汽运来解决,这不仅增加了运输过程中的不确定性,而且
    加大了煤炭运输成本,但对煤价上涨起到了一定促进作用,总体来说,如果不能
    保证充足的运力将会对企业煤炭产品销售带来重大不利影响。
    7、煤化工产业风险
    煤化工和煤制油项目是技术、资金密集型产业,受水资源、运输、环保、技
    术等多面条件制约,工程建设复杂,资金投入大。若公司煤化工和煤制油项目建
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    10
    成后无法顺利达到设计生产能力或产品销售不畅, 将对公司生产经营和财务情况
    产生不利影响。
    8、陕煤股份上市不确定性风险
    公司下属企业陕煤股份拟在上海证券交易所公开募股集资, 在经过前期积极
    的准备后,中国证监会发行审核委员会于 2011年 8月 29日召开第 193次会议,通过
    了陕煤股份公司的首发申请。预披露资料显示 ,陕煤股份本次拟发行不超过 20
    亿股 A股股票,发行后总股本不超过 110亿股。本次计划募集资金约 172.51亿元,
    主要用于煤矿及配套设施建设、资源储备及补充公司营运资金三个方面。
    由于公司距公开募股集资尚需一定时间,故而存在着上市时间、募集资金金
    额、发行价格等上市不确定性风险。
    (三)管理风险
    1、多元化管理风险
    公司目前正在实施从煤炭到煤化工、 有色金属和机械制造等产业多元化战略
    和产业链延伸战略,旨在促进自身产业链条的延伸,推广循环经济,增强抗风险
    能力。虽然公司目前已建立了较为规范的管理体系,生产经营运作状况良好,但
    随着经营规模的进一步扩大,企业在经营决策、运作管理和风险控制等方面的难
    度也将增加。但随着资产规模的快速扩张,经营行业的跨度加大,如公司在管理
    方面不能及时跟进,将会对公司整体发展造成不利的影响。
    2、经营管理风险
    近年来,企业的经营规模持续扩大。虽然公司目前已建立了较为规范的管理
    体系, 生产经营运作状况良好, 但随着经营规模的进一步扩大, 企业在经营决策、
    运作管理和风险控制等方面的难度也将增加。因此,如果企业不能在经营规模扩
    大的同时相应提高管理能力,可能造成因内部 管理因素造成经营状况不佳等问
    题,将可能对企业的持续发展产生一定影响。
    3、董事、监事缺位风险
    根据公司章程,公司应有董事 9名,实有 7名,暂缺 2名;公司应有监事 5名,
    实有 3名, 暂缺 2名。 由于目前陕西省国资委尚未审议委派, 可能对公司造成董事、
    监事缺位的风险。
    (四)政策风险
    1、监管政策风险
    公司的业务经营和新建项目的规划和建设将受 到国家的煤炭和电力产业政
    策的影响。如山西省征收的可持续发展基金、矿山环境治理恢复保证金和煤矿转
    产发展资金已经加大了公司的成本支出。此类措施对公司业务产生不利的影响。
    2010年 10月中旬,发展与改革委员会《关于加快推进煤矿企业兼并重组的若
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    11
    干意见》指出:煤炭工业长期粗放发展积累的矛盾仍很突出,全国各类煤矿企业
    多达 1.12万个,企业年均产能不足 30万吨,产业集中度低、技术落后,煤炭资源
    回采率低,资源浪费和环境污染严重,一些地区煤炭勘查开发秩序混乱,生产安
    全事故多发,不能适应经济和社会发展需要。加快煤矿企业兼并重组,是规范煤
    炭开发秩序、保护和集约开发煤炭资源、保障能源可靠供应的必然要求,是调整
    优化产业结构、 提高发展质量和效益、 实现长期可持续发展的重大举措。 各地区、
    各有关部门要把推进煤矿企业兼并重组作为贯彻落实科学发展观、 加快转变煤炭
    工业发展方式的一项重要任务,进一步增强紧迫感、责任感和主动性,正确处理
    局部与整体、当前与长远的关系,切实抓好煤矿企业兼并重组各项工作的贯彻落
    实。
    此外,公司的业务受到包括国资委、国家发改委、国土资源部、铁道部、交
    通部、商务部、环保部等有关部门的监管,主要监管范围包括授予和延续煤炭探
    矿权和采矿权、颁发生产许可证和安全生产许可证、调配国有铁路系统的煤炭运
    力、制订运输服务的定价、确定煤炭出口配额和颁发许可证。现有的和未来新增
    的监管规定的要求都可能对公司的业务产生重大影响。
    2、环保政策风险
    公司对环境的污染主要为煤泥、煤矸石、煤粉煤灰、废水、废渣和废气等,
    对环境污染严重,属于国家环保部门重点实施监控的对象。针对相关污染问题,
    国务院曾于 2005年 6月 7日颁发《国务院关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》
    (国发〔 2005〕  18 号),其中明确提出了保护和治理矿区环境的制度、原则及
    具体措施,表明了国家对治理该项污染的决心。在此之后国家更是下大力度督导
    相关环境治理和污染排放控制, 且我们有理由相信在环境治理方面未来我国仍会
    保持高标准的监管,这会给公司的经营带来一定的压力,导致公司经营成本的增
    加。
    3、税收政策风险
    ( 1)增值税
    公司在经营过程中依法履行纳税义务, 但部分税收政策的调整可能会对公司
    运营产生实质性影响。 2009年开始,煤炭生产企业的增值税由 13%上调为 17%,
    增值税率的上调带来的煤炭价格上涨因素不明显,但由于增值税税基扩大,营业
    税金及附加支出的增加,对公司现金流和净利润有一定的负面影响。
    ( 2)资源税
    煤炭资源税改革, 将对煤炭行业尤其是西部地区煤炭行业的利润增长产生负
    面影响。作为资源税改革的第一站, 2010年 6月 1日,新疆原油、天然气资源税改
    革正式启动。 2010年 7月 6日,国务院总理温家宝在西部大开发工作会议上宣布,
    资源税改革将推广到西部 12个省份,对煤炭、原油、天然气等资源税由从量征收
    改为从价征收。本次资源税改革将直接增加公司的成本,对公司产生较大影响。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    12
    4、煤化工行业政策风险
    国务院于 2009年 9月 26日批转颁发了发展改革委等部门《关于抑制部分行业
    产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》 (国发 [2009]38号)的通知,
    就煤化工行业的产能过剩、盲目扩张、重复建设问题以及部分地区的违法、违规
    审批,未批先建、边批边建现象提出了宏观指导意见。意见中明确了今后三年原
    则上不再安排新的现代煤化工试点项目; 2010年 6月,发改委下发《关于规范煤
    制天然气产业发展有关事项的通知》 , 通知指出, 在国家出台明确产业政策之前,
    煤制天然气及配套项目由国家发改委统一核准, 地方政府不得擅自核准或备案煤
    制天然气项目; 2011年 3月,国家发改委下发了《关于规范煤化工产业有序发展
    的通知》 (发改产业 [2011]635号 ) ,要进一步加强煤化工生产要素资源配置,建
    立煤化工项目科学、严格的准入门槛。该政策的出台从宏观调控层面限制了公司
    煤化工产业板块的发展,影响了公司将其主营 业务向煤炭产品的下游产业链延
    伸,同时也限制了公司向高附加值产品拓展的步伐,在未来可能对公司的整体盈
    利能力产生一定影响。
    5、安全生产费用计提政策的风险
    财政部于 2005年 4月 8日颁发了 《财政部国家发展改革委国家安全生产监督管
    理总局国家煤矿安全监察局关于调整煤炭生产 安全费用提取标准加强煤炭生产
    安全费用使用管理与监督的通知》(财建【 2005】 168号),通知调整和进一步
    完善了涉及煤炭生产安全费用提取标准和使用管理, 调整大中型煤矿安全费用提
    取标准为: 1)高瓦斯、煤与瓦斯突出、自然 发火严重和涌水量大的矿井吨煤不
    低于 8元,其中: 45户重点监控煤炭生产企业吨煤不低于 15元; 2)低瓦斯矿井吨
    煤不低于 5元; 3)露天矿吨煤不低于 3元。调整小型煤矿安全费用提取标准为: 1)
    高瓦斯矿井、煤与瓦斯突出、自然发火严重和涌水量大的矿井吨煤不低于 10元;
    2)低瓦斯矿井吨煤不低于 3元。公司目前执行标准为:高瓦斯矿井 20元 /吨、低
    瓦斯 15元 /吨,符合通知调整后的安全费用提取标准。但 未来相关政策的不确定
    性可能对公司安全生产费用计提政策造成一定影响。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    13
    第二章   发行条款
    本期中期票据已经中国银行间市场交易商协会注册。
    凡欲购买本期中期票据的投资者,请认真阅读本募集说明书,特别是 “投资
    风险提示 ”部分。
    一、主要发行条款
    1、本期中期票据名称:陕西煤业化工集团有限责任公司 2011年度第二期中
    期票据
    2、公司全称:陕西煤业化工集团有限责任公司
    3、公司待偿还债务融资工具余额:截至本募 集说明书签署之日止,公司待
    偿还债券余额为 120亿元,其中包括中期票据 70亿元、短期融资券 25亿元和企业
    债 25亿元。
    4、接受注册通知书文号:中市协注【 2011】 MTN86号
    5、注册发行总额:人民币 30亿元(即  RMB3,000,000,000.00)
    6、本期发行金额:人民币 5亿元(即  RMB500,000,000.00)
    7、本期中期票据期限: 5年
    8、本期中期票据面值:本期中期票据面值为每张 100元
    9、本期中期票据利率:本期中期票据的利率 为固定利率;利率的确定方式
    为在确定利率上下限的前提下,通过簿记建档的方式确定。中期票据利率在中期
    票据存续期限内固定不变,不计算复利,逾期不另计利息。
    10、发行价格:面值发行,以 500万元为一个认购单位。
    11、中期票据形式:采用实名记账方式,投资人认购的本期中期票据在中央
    国债登记公司开立的托管账户中托管记载。
    12、发行范围和对象:全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、法规
    禁止购买者除外)。
    13、发行方式:本期中期票据由主承销商组织承销团,通过簿记建档集中配
    售的方式在全国银行间债券市场公开发行。
    14、发行日: 2011年【 11】月【 11】日。
    15、分销期限: 2011年【 11】月【 11】日起至 2011年【 11】月【 14】日止。
    16、起息日期: 2011年【 11】月【 14】日。
    17、缴款日期: 2011年【 11】月【 14】日。
    18、债权登记日: 2011年【 11】月【 14】日。
    19、上市流通日: 2011年【 11】月【 15】日。
    20、兑付日: 2016年【 11】月【 14】日,如遇法定节假日或休息日,则顺延
    至其后的第一个工作日,顺延期间不另计息。
    21、信用等级:经联合资信评估有限公司综合评定,本期中期票据信用等级
    为 AAA级,公司主体信用评级为 AAA级。
    22、中期票据担保:本期中期票据无担保。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    14
    23、税务提示:根据国家有关法律、法规的规定,投资人投资本期中期票据
    所应缴纳的税款由投资人自行承担。
    二、发行安排
    (一)本期中期票据簿记建档安排
    本期中期票据按面值发行,发行利率根据簿记建档结果最终确定。
    1、本次发行采用簿记建档、集中配售的方式 ,簿记建档仅接收承销团成员
    的《陕西煤业化工集团有限责任公司 2011年度第二期中期票据申购要约》(以下
    简称 “《申购要约》 ”),其他投资者须通过承销团成员购买本期中期票据。
    2、除主承销商、联席主承销商外的其 它单个承销团成员最大申购额度为
    【 2.5】亿元。
    3、每一承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出 1份《申购
    要约》。
    4、 2011年【 11】月【 8】日通过中国货币网、中国债券信息网公布:《陕西
    煤业化工集团有限责任公司 2011年度第二期中期票据募集说明书》、《陕西煤业
    化工集团有限责任公司 2011年度第二期中期票据发行公告》。
    5、 2011年【 11】月【 11】日簿记建档,时间为 9:00- 11:00,接受承销团成
    员的《申购要约》,簿记管理人统计有效申购量。
    6、 2011年【 11】月【 11】日 16:00前,簿记管理人向承销团成员传真《陕西
    煤业化工集团有限责任公司 2011年度第二期中期票据配售确认及缴款通知书》。
    (二)分销安排
    1、分销期: 2011年【 11】月【 11】日起至 2011年【 11】月【 14】日
    2、分销方式:主承销商在本期中期票据分销 期内将所承销的本期中期票据
    进行分销,所分销的中期票据按中央国债登记结算公司的有关规定办理托管。
    3、分销对象:银行间市场机构投资者。
    4、分销价格:主承销商与分销对象协商确定分销价格
    (三)缴款和结算安排
    1、 2011年【 11】月【 14】日 12: 00前,承销团成员将本期中期票据认购款
    划至主承销商指定的缴款账户。
    户  名:兴业银行
    开户行:兴业银行总行
    账  号:  081010177599002348
    支付系统行号: 309391000011
    2、 2011 年【 11】月【 14】日(缴款日)下午 15: 00 前:公司通过主承销
    商向托管机构提供本期中期票据的资金到账确 认书。如承销商不能按期足额缴
    款, 按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和签订的承销团协议有关条款办
    理;
    3、 2011年【 11】月【 14】日为本期中期票据债权债务登记日;
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    15
    4、 2011年【 11】月【 15】日在中国货币网、中国债券信息网公告本期中期
    票据的实际发行规模、发行价格、期限等情况;
    5、 2011年【 11】月【 15】日本期中期票据开始在银行间市场流通转让;
    6、主承销商直接从公司发行当期中期票据实 际收到的承销款中扣除承销手
    续费。主承销商根据承销团协议的约定,向承销团其他成员支付手续费。
    (四)登记托管安排
    本期中期票据以实名记帐方式发行,在中央结算公司进行登记托管。
    中央结算公司为中期票据的法定债权登记人, 在发行结束后负责对中期票据
    进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务。
    认购本期中期票据的金融机构投资者应在中央 结算公司开立甲类或乙类托
    管帐户,或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管帐户;其
    他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的 债券结算代理人在中央结算公司
    开立丙类托管帐户。
    本期中期票据认购数额以人民币 500万元为一个认购单位,投资者认购数额
    必须是人民币 500万元的整数倍且不小于人民币 500万元。
    (五)上市流通安排
    本期中期票据发行结束后,将在银行间债券市场中流通。上市流通日为中期
    票据债权债务登记日的次一工作日,即 2011年【 11】月【 15】日。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    16
    第三章   募集资金的用途
    一、募集资金主要用途
    公司计划使用本次募集资金 5亿元全部用于置换集团公司本部部分银行贷
    款,从而优化公司融资结构、降低融资成本。
    二、公司关于本次募集资金用途的承诺
    公司承诺如果本期中期票据存续期间,募集资金用途发生变更,公司将事先
    进行及时披露。公司将加强募集资金管控,严格按照约定用途使用募集资金。募
    集资金用途不违反国家法律法规及政策要求。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    17
    第四章   公司基本情况
    一、公司概况
    (一)公司注册中文名称: 陕西煤业化工集团有限责任公司
    (二)公司注册英文名称: Shaanxi Coal and Chemical Industry Group Co., Ltd.
    (三)公司注册地: 陕西省西安市太乙路 182 号
    (四)法定代表人: 华炜
    (五)首次设立(工商注册)日期: 2004 年 2 月 19 日
    (六)工商登记号:  6100001020153A
    (七)公司住所: 陕西省西安市太乙路 182 号
    (八)公司联系人: 王晓刚
    (九)公司联系电话:  029-82260832
    (十)公司传真号码:  029-82260833
    (十一)公司邮编:  710054
    (十二)注册资本: 人民币 1,000,000 万元
    (十三)企业类型: 有限责任公司(国有独资)
    (十四)公司经营范围: 煤炭开采、销售、加工和综合利用;煤化工产品、
    化学肥料和精细化工产品的研发、生产及销售;电力生产
    与供应;煤炭铁路运输(限自营铁路);机械加工;煤矿
    专用设备、仪器及配件制造与修理;煤炭、化工、煤机的
    科研设计;煤田地质勘探、咨询服务;煤及伴生矿物深加
    工; 矿山工程及工业和民用建筑; 机电设备安装; 矿井 (建
    筑)工程设计;工程监理;建材销售;气体产品的制造和
    销售;火工、公路运输;物资仓储;高科技产业;农林业;
    自营代理各类商品及技术的进出口,但国家限定公司经营
    或禁止进出口的商品及技术除外。(其中煤炭开采、电力
    生产与供应、煤田地质勘探、气体产品的制造、公路运输
    项目由集团公司所属企业凭认可证在有效期内经营)(上
    述经营范围中,国家法律、行政法规或者国务院决定必须
    报经批准的,凭认可证并在有效期内经营)
    二、公司历史沿革
    陕西煤业化工集团有限责任公司前身为陕西煤业集团有限公司, 公司的发展
    可以总结为 “两次重组和两次划拨 ”。
    第一次重组是,陕西省人民政府从落实西部开发战略,充分发挥煤炭资源优
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    18
    势和行业整体优势,调整煤炭经济结构,培育壮大以煤炭开采、煤炭转化为主的
    能源化工支柱产业出发, 2004 年 2 月 21 日正式挂牌成立陕西煤业集团有限公司。
    当时煤业集团的组建,是将原省属的铜川、蒲白、澄合、韩城四个矿务局和陕西
    煤炭建设公司、黄陵矿业有限公司、陕西省煤炭运销集团公司、陕西天地地质有
    限公司、陕北矿业局、陕西彬长矿区开发建设有限公司共 10 个煤炭企业联合组
    建,由煤业集团作为这 10 个单位的出资人,行使出资人权利。在本次重组组建
    完成后, 2004 年 10 月 14 日,省政府将原属陕西省煤炭工业局的 “陕西省煤炭物
    资供应公司 ”划转至煤业集团。
    第二次重组是, 2006 年 6 月陕西省人民政府从促进发展能源化工产业,优
    化国有经济布局,延长产业链,实施煤炭开发转化一体化出发,将煤业集团和陕
    西渭河煤化工集团有限责任公司、陕西华山化工集团有限公司、陕西陕焦化工有
    限责任公司的国有股权合并,按照现代企业制度重组组建成立煤业化工集团,于
    2006 年 6 月 30 日举行了成立暨揭牌仪式;在第二次重组完成后, 2007 年 4 月
    25 日,陕西省国资委将陕西建工集团总公司 所属的陕西建设机械(集团)有限
    责任公司整体划转给陕西煤业化工集团有限责任公司。
    2007 年,集团根据陕西省国资委《关于设立陕西煤业股 份有限公司拟公开
    发行股票上市的立项批复》(陕国资企改发 [2007]361 号),陕西煤业化工集团
    有限责任公司开始对煤炭资源的开发、生产、加工、销售,以及与煤炭运输相关
    铁路的开发与经营、投资控股等业务进行重组,联合陕煤化集团控股的陕西铜川
    煤业有限公司、陕西韩城煤业有限责任公司、陕西澄合煤业有限责任公司三家债
    转股公司以经过评估的上述主煤业务经营性净资产以及货币资金作为出资, 并联
    合中国长江三峡工程开发总公司、华能国际电力开发公司、陕西有色金属控股集
    团有限责任公司、陕西鼓风机(集团)有限公司四家战略投资者,共同发起设立
    陕西煤业股份有限公司(以下简称 “陕煤股份 ”、 “股份公司 ”),并于 2008 年 12
    月 24 日举行了成立暨揭牌仪式。
    以上两次重组、两次划拨及股份公司设立均在政府主导下进行,体现了陕西
    省人民政府对陕西煤业化工集团的支持; 同时使煤业化工集团整合了全省煤炭和
    化工两个行业的发展优势,提升了整体发展能 力和产业发展的支柱核心带动作
    用; 使煤业化工集团抓住了当前国家大型煤炭基地建设和陕西能源化工优势特色
    产业发展机遇,一批大型重点项目相继开工建设;铸就了煤业化工集团经济规模
    优势和品牌优势,为煤业化工集团营造了较宽松的发展环境;使煤业化工集团可
    以在更大范围优化配置资源,加快产业结构和经济结构的调整,也为在发展中解
    决历史问题创造了条件。
    2010 年,公司根据第一届董事会第二十一次会议决议和 章程规定,由资本
    公积转增实收资本人民币 64.50 亿元,公司注册资本变更后增加至人民币 100.00
    亿元。本次转增实收资本已经西格玛会计师事 务所有限公司审验(希会验字
    ( 2010) 063 号)。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    19
    截至 2010 年末集团公司纳入合并报表的企业 33 家,其中全资 21 家,控股
    12 家。公司主要从事煤炭的生产和销售,其 他的业务涉及到煤化工、电力和机
    械加工等。 目前公司是陕西省内最大的煤炭企业集团, 按照资产规模和盈利能力,
    公司的规模位居陕西省国资委监管企业第二位。 2010 年公司在中国煤炭行业协
    会公布的“煤炭工业企业 100 强”中名列第 17 位,在 2011 年度 “中国企业 500
    强 ”中名列第 158 位,具有良好的发展空间。 2011 年 4 月 18 日,根据陕西省人
    民政府国有资产监督管理委员会陕国资产权发【 2011】 108 号文件,同意将陕西
    省国资委持有的陕西省铁路投资(集团)有限公司 95.49%( 42.3 亿元)的股权
    无偿划转陕西煤业化工集团有限责任公司持有。陕西省铁路投资(集团)有限公
    司 2011 年 5 月 12 日完成营业执照变更,变更后注册资本 64.3 亿元,陕西煤业
    化工集团有限责任公司持有陕西省铁路投资(集团)有限公司 100%股权。
    截至 2010 年底公司合并资产总额 13,437,874.82 万元,所有者权益
    4,500,095.79 万元(其中少数股东权益 1,870,742.93 万元), 2010 年度共实现营
    业收入 5,156,645.32 万元,利润总额 1,053,846.77 万元。
    截至 2011 年 6 月 30 日,公司合并资产总额 17,068,681.51 万元,所有者权
    益 5,613,435.17 万元(其中少数股东权益 2,215,575.59 万元), 2011 年 1-6 月共
    实现营业收入 3,447,250.65 万元,利润总额 800,929.36 万元。
    三、控股股东、实际控制人及股权质押及其他争议情况说明
    图表 4.1:截至 2011 年 6 月 30 日公司股权结构情况表
    股  东  名  称  出资方式 金额(亿元) 比例 (%) 质押或冻结情况
    陕西人民政府国有资产
    监督管理委员会
    实物  100 100% 无
    合   计   100
    截至 2011年 6月 30日公司注册资本为人民币 100亿元,实收资本人民币 100亿
    元,全部为国有资本,由陕西人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称陕西
    省国资委)以实物方式出资,出资比例 100%。陕西人民政府国有资产监督管理
    委员会为公司的控股股东及实际控制人。
    自公司成立之日至本募集说明书出具日,公司股权没有任何质押和抵押。本
    次中期票据的发行已经得到陕西省国资委的有效授权。
    四、独立性经营情况
    (一)业务方面
    公司拥有独立、完整的产、供、销体系和自主经营的能力,在工商行政管理
    部门核准的经营范围内开展各项经营业务。公 司设置了业务经营部门和管理部
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    20
    门,配备了专业经营和管理人员,独立开展经营业务活动。在业务洽谈、合同签
    订及履行各项业务活动中,均由本公司以公司名义办理相关事宜,公司相对于控
    股股东在业务方面是独立的。
    控股股东陕西省国资委主要批准集团公司经营方针和主业; 依据上年度决算
    和当年预算确定集团公司经营目标,与集团公司签订经营责任书;根据经营责任
    书和年终审计报告考核集团公司经营业绩,确保国有资产的保值增值;按有关规
    定收取或决定处置投资收益;审议批准集团公司董事会、监事会的报告;批准集
    团公司增加或者减少注册资本方案;批准集团公司合并、分立、产权转让、解散、
    清算或者变更公司形式;集团公司重要全资和控股子公司(企业)的合并、分立、
    产权转让、解散、清算或者变更公司形式。
    (二)人员方面
    公司与出资人在劳动、人事及工资管理等方面相互独立,设立了独立的劳动
    人事职能部门,且公司高级管理人员并未在出资人单位兼职或领取报酬。
    (三)资产方面
    公司的资产与控股股东明确分开, 不存在控股股东占用公司资产或干预资产
    经营管理的情况。
    (四)机构方面
    公司根据经营管理和业务发展的需要, 设置了相关的综合管理和业务经营部
    门,公司各部门和岗位均有明确的岗位职责和要求,公司的机构是独立的。
    (五)财务方面
    公司拥有独立的财务部门、完善的会计核算体系及财务管理制度,并依法开
    设了独立的银行账户 。
    五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍
    图表 4.2:截止 2011 年 6 月 30 日纳入公司合并报表的企业情况(单位:万元)
    序号  单位名称  合并方式 集团持股比例 合并持股比例
    2011 年 6 月 30 日
    投资余额
    1 铜川矿务局  全资合并 100% 100% 68,039.05
    2 蒲白矿务局  全资合并 100% 100% 41,276.42
    3 澄合矿务局  全资合并 100% 100% 51,976.53
    4 韩城矿务局  全资合并 100% 100% 53,103.95
    5 陕西煤炭建设公司  全资合并 100% 100% 10,726.59
    6 黄陵矿业集团有限责任公司  全资合并 100% 100% 187,143.23
    7 陕西陕北矿业有限责任公司  全资合并 100% 100% 23,980.54
    8 陕西彬长矿业有限责任公司  全资合并 100% 100% 739,354.90
    9 陕西省煤炭物资供应公司  全资合并 100% 100% 350.17
    10 陕西华山化工集团有限公司  全资合并 100% 100% 9,178.35
    11 陕西陕焦化工有限公司  全资合并 100% 100% 73,236.77
    12 开源国际投资有限公司  全资合并 100% 100% 100,000.00
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    21
    13 陕西省煤炭运销集团渭南运销公司  全资合并 100% 100% 1,414.20
    14 陕西建设机械(集团)有限责任公司  全资合并 100% 100% 27,458.06
    15 府谷能源开发有限公司  全资合并 100% 100% 121,928.25
    16 陕南投资开发有限公司  全资合并 100% 100% 50,000.00
    17 西安重工装备制造集团有限公司  全资合并 100% 100% 180,000.00
    18 神木煤化工产业公司  全资合并 100% 100% 129,474.66
    19 陕西陕化化肥股份有限公司  全资合并 50% 100% 7,672.25
    20 陕西比迪欧化工公司  全资合并 92% 100% 98,000.00
    21 陕化煤化工有限公司  全资合并 87.33% 100% 100,000.00
    22 陕西煤业化工建设(集团)公司  全资合并 65.70% 100% 52,559.29
    23 技术研究院  全资合并 100% 100% 100,000.00
    24 陕西煤业股份有限公司  控股合并 71.00% 71.00% 960,845.75
    25 冯家塔矿业有限公司  控股合并 51.00% 51.00% 12,296.96
    26 陕西渭河煤化工集团有限责任公司  控股合并 99.31% 99.31% 168,096.46
    27 陕西煤化工技术开发中心  控股合并 34.25% 64.25% 1,370.00
    28 新兴能源科技有限公司  控股合并 71% 71% 11,262.00
    29 开源证券有限责任公司  控股合并 90.50% 93.80% 45,250.00
    30 北元化工有限公司  控股合并 40.48% 40.48% 68,000.00
    31 阿根廷火地岛天然气化工项目  控股合并 50% 50% 17,999.09
    32 陕西煤化工技术工程中心有限公司  控股合并 55% 55% 7,000.00
    33 蒲城清洁能源化工公司  控股合并 60% 60% 75,000.00
    34 瓦窑堡煤炭集运经销公司  控股合并 51% 51% 440.37
    35 开米绿色科技有限公司  控股合并 50% 50% 20,000.00
    36 中亚能源有限公司  控股合并 45% 54% 86,850.00
    37 陕西美鑫产业公司  控股合并 50% 50% 30,000.00
    合计        3,731,283.84
    注:集团公司对陕西钢铁集团有限公司持股 65.02%、西安长河塑料粉末有限公司持股
    70%,但未纳入合并范围,原因是集团公司不参与陕西钢铁集团有限公司的经营、财务决
    策,且该单位由陕西省人民政府国有资产监督管理委员会直接合并报表;西安长河塑料粉
    末有限公司 2004 年 9 月 14 日合资经营期限到期,清算尚未结束。
    (一)铜川矿务局
    铜川矿务局是隶属于陕西煤业化工集团有限责任公司的国有大型煤炭企业,
    地处三秦腹地关中平原北部的铜川市,南距省会西安 90 公里;咸铜铁路、梅七
    铁路与矿区自营铁路联接并直达陇海线,西铜、铜黄高速公路穿过矿区,北抵延
    安、榆林交通便利。
    全公司辖铜川、 焦坪两大矿区, 井田面积 387.2 平方公里, 保有地质储量 9.25
    亿吨,可采储量 6.19 亿吨。现有 8 对生产矿井,生产能力 985 万吨 /年,综采机
    械化程度达到 100%,其中五大矿井采掘机械化程度达到 100%。
    截至 2010 年末铜川矿务局资产规模达到 19.87 亿元, 总负债达到 9.08 亿元,
    净资产 10.79 亿元, 2010 年全年实现营业收入 4.75 亿元,利润总额 0.83 亿元,
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    22
    净利润 0.83 亿元。 截至 2011 年 6 月 30 日, 铜川矿务局资产规模达到 19.15 亿元,
    较年初减少了 0.73 亿元,总负债达到 8.82 亿元,净资产 10.33 亿元, 2011 年 6
    月末营业收入累计达到 1.81 亿元,利润总额 -0.47 亿元,净利润为 -0.47 亿元。由
    于铜川矿务局主要煤炭资产已并入陕西煤业股份有限公司的缘故, 导致公司盈利
    能力大幅下降。
    (二)黄陵矿业集团有限责任公司
    黄陵矿业集团有限责任公司隶属陕西煤业化工集团有限责任公司, 所经营的
    黄陵矿区是国家 “八五 ”重点建设项目, 20 项兴陕工程之一,是国家能源投资体
    制和煤炭基本建设体制改革的试点单位。
    黄陵矿区煤炭储量丰富,煤质优良,市场前景广阔;煤田总面积 1000 平方
    公里,地质储量 15.85 亿吨,可开采储量 13.75 亿吨,地质构造简单,煤层平缓,
    便于开采。煤种为低磷、低灰、低硫、中挥发分、高发热量的一号肥气煤和二号
    弱粘煤,是国内少有的符合环保标准要求的优质动力煤、气化用煤和配焦煤。黄
    陵矿业集团公司建设规模 1,500 万吨,有两对生产矿井。
    截至 2010 年末黄陵矿业集团有限责任公司资产规模达到 37.40 亿元,总负
    债达到 11.97 亿元,净资产 25.43 亿元, 2010 年全年实现营业收入 5.76 亿元,利
    润总额 0.05 亿元,净利润 0.02 亿元。截至 2011 年 6 月 30 日,黄陵矿业公司资
    产规模达到 43.12 亿元,较年初增加了 5.72 亿元,总负债达到 17.51 亿元,净资
    产 25.61 亿元, 2011 年 6 月末营业收入累计达到 2.12 亿元,利润总额 -0.17 亿元,
    净利润为 -0.17 亿元。由于黄陵矿业公司主要煤炭资产已并入陕西煤业股份有限
    公司的原故,导致公司盈利能力大幅下降。
    (三)韩城矿务局
    韩城矿务局位于陕西渭北煤田东北部的韩城市境内,是以煤炭生产为主、多
    种经营为辅的大型煤炭企业;原隶属于煤炭工业部, 1998 年下放陕西省政府管
    理, 2004 年 2 月划归陕西煤业集团公司管理。
    韩城矿务局下辖 14 个二级矿、厂,拥有 3 个大中型煤矿,矿井 3 对,年设
    计能力 570 万吨,核定能力 460 万吨;韩城矿务局地质储量达到 9.46 亿元。
    截至 2010 年末韩城矿务局资产规模达到 15.17 亿元, 总负债达到 11.17 亿元,
    净资产 4.00 亿元, 2010 年全年实现销售收入 2.19 亿元,利润总额为 -0.13 亿元,
    净利润 -0.13 亿元。 截至 2011 年 6 月 30 日, 韩城矿务局资产规模达到 13.99 亿元,
    较年初减少了 1.18 亿元,总负债达到 8.84 亿元,净资产 5.15 亿元, 2011 年 6 月
    末营业收入累计达到 0.6 亿元,利润总额 -0.19 亿元,净利润为 -0.19 亿元。由于
    韩城矿务局主要煤炭资产已并入陕西煤业股份有限公司的原故, 导致公司盈利能
    力大幅下降。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    23
    (四)蒲白矿务局
    蒲白矿务局现隶属陕西煤业化工集团公司,始建于 1959 年 1 月 1 日,属国
    家大二型企业,矿区位于陕西省渭北煤田中部,地跨蒲城、白水两县,西与铜川
    矿区相接,东和澄合矿区毗邻。矿区含煤总面积 237 平方公里。蒲白矿务局现有
    白水煤矿、朱家河煤矿等 5 对生产矿井。目前,蒲白局核定生产能力为 428 万吨
    /年。
    截至 2010 年末蒲白矿务局资产规模达到 20 亿元,总负债达到 13.39 亿元,
    净资产 6.61 亿元, 2010 年全年实现销售收入 5.81 亿元,利润总额为 -0.20 亿元,
    净利润 -0.27 亿元。 截至 2011 年 6 月 30 日, 蒲白矿务局资产规模达到 18.26 亿元,
    较年初减少了 1.74 亿元,总负债达到 12.06 亿元,净资产 6.2 亿元, 2011 年 6 月
    末营业收入累计达到 2.7 亿元,利润总额 -0.41 亿元,净利润为 -0.41 亿元。由于
    蒲白矿务局主要煤炭资产已并入陕西煤业股份有限公司的原故, 导致公司盈利能
    力大幅下降。
    (五)陕西彬长矿业集团有限公司
    陕西彬长矿业集团有限公司是 2002 年省政府批准的特大型煤炭企业(陕政
    函【 2002】 210 号文件),于 2003 年 3 月在咸阳市正式挂牌成立,隶属陕西煤
    业化工集团有限责任公司。公司原名称为陕西彬长矿区开发建设有限责任公司,
    2010 年 5 月变更为陕西彬长矿业集团有限公司。公司总部设在具有魅力城市之
    称的陕西省咸阳市,毗邻省会西安,地处八百里秦川腹地,交通运输便利。公司
    所开发的彬长矿区属黄陇侏罗纪煤田,是国家 13 个煤炭基地之一,矿区规划面
    积 790 平方公里,已探明煤炭地质储量 67.29 亿吨。
    截至 2010 年末公司资产规模达到 112.12 亿元,总负债达到 38.36 亿元,净
    资产 73.76 亿元, 2010 年全年实现销售收入 1.09 亿元,利润总额为 0.18 亿元,
    净利润 0.16 亿元。截至 2011 年 6 月 30 日,陕西彬长矿业集团有限公司资产规
    模达到 103.65 亿元,较年初减少了 8.47 亿元,总负债达到 30.02 亿元,净资产
    23.63 亿元, 2011 年 6 月末营业收入累计达到 0.16 亿元,利润总额 -0.13 亿元,
    净利润为 -0.13 亿元。由于陕西彬长矿业集团有限公司主要煤炭资产已并入陕西
    煤业股份有限公司的原故,导致公司盈利能力大幅下降。
    (六)陕西渭河煤化工集团公司
    陕西渭河煤化工集团有限责任公司是陕西省 “八五 ”期间建设的大型化工企
    业, 2006 年 6 月划至陕西煤业化工集团有限公司。公司实收资本 84,108 万元,
    其中陕西煤业化工集团有限责任公司出资 83,767 万元,持股比例 99.59%;陕西
    省投资公司出资 341 万元,持股比例 0.41%,截至 2008 年末,集团公司总资产
    规模达到 41.46 亿元。公司先后出资成立了 14 家控股或相对控股子公司,主要
    生产经营合成氨、尿素、甲醇、二甲醚、氧、氮、氩气(液)、硫磺、精致盐酸
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    24
    等。
    截至 2010 年末公司资产规模达到 48.29 亿元,总负债达到 22.47 亿元,净资
    产 25.82亿元, 主要产品尿素实现产量 55.43万吨, 2010年全年实现销售收入 13.84
    亿元,利润总额为 -2.24 亿元,净利润 -2.33 亿元。截至 2011 年 6 月 30 日,陕西
    渭河煤化工集团有限责任公司资产规模达到 48.71 亿元,较年初(增加)了 0.42
    亿元,总负债达到 23.51 亿元,净资产 25.19 亿元, 2011 年 6 月末营业收入累计
    达到 8.51 亿元,利润总额 -0.68 亿元,净利润为 -0.68 亿元。亏损的主要原因是产
    品平均售价比年度预算售价低, 以及产品生产用主要原材料煤炭价格持续走高所
    导致。
    (七)陕西华山化工集团有限公司
    陕西华山化工集团有限公司是 1997 年 8 月由原陕西省化肥厂和陕西复肥厂
    合并成立的陕西华山化肥总厂整体改制的国有大型化工企业, 同年由集团公司控
    股,联合 11 家投资单位共同发起设立了陕西陕化化肥股份有限公司, 2006 年 6
    月与陕西煤业集团有限责任公司实施战略重组。
    截至 2010 年末公司资产规模达到 13.55 亿元,总负债达到 14.55 亿元,净资
    产 -1.00 亿元,主要产品尿素产量  13.9 万吨,磷酸二铵产量  13.59 万吨, 2010
    年全年实现销售收入 9.14 亿元,利润总额 -1.39 亿元,净利润 -1.43 亿元。截至
    2011 年 6 月 30 日,陕西华山化工集团有限公司资产规模达到 38.28 亿元,较年
    初(增加)了 9.39 亿元,总负债达到 18.7 亿元,净资产 -1.86 亿元, 2011 年 6
    月末营业收入累计达到 5.2 亿元、利润总额 -0.87 亿元、净利润为 -0.87 亿元,主
    要原因是原料采购价格和产品销售价格变动, 以及补贴收入和存货跌价准备转冲
    增加了亏损幅度。
    (八)陕西煤业股份有限公司
    根据陕西省国资委 《关于设立陕西煤业股份有限公司拟公开发行股票上市的
    立项批复》(陕国资企改发 [2007]361 号),陕西煤业化工集团有限责任公司已
    对煤炭资源的开发、生产、加工、销售,以及与煤炭运输相关铁路的开发与经营、
    投资控股等业务进行重组,联合陕煤化集团控股的陕西铜川煤业有限公司、陕西
    韩城煤业有限责任公司、 陕西澄合煤业有限责任公司三家公司以经过评估的上述
    主煤业务经营性净资产以及货币资金作为出资, 并联合中国长江三峡工程开发总
    公司、华能国际电力开发公司、陕西有色金属控股集团有限责任公司、陕西鼓风
    机(集团)有限公司四家战略投资者,共同发起设立陕西煤业股份有限公司(以
    下简称:煤业股份),并已于 2008 年 12 月 24 日正式挂牌成立。
    根据《发起人协议》的约定,陕煤化集团、铜川煤业、韩城煤业、澄合煤业
    将评估确认后的净资产以及货币资金作为出资,三峡总公司、华能开发公司、陕
    西有色集团、陕鼓集团分别以货币资金出资, 共同发起设立股份公司。 2010 年
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    25
    度,经陕西省国资委批准,公司股东发生变更,现公司最新的股本结构如下:
    图表 4.3:陕西煤业股份有限公司股东情况
    股东名称  股份数额(万股)  股权比例( %)
    陕西煤业化工集团有限责任公司  639,000.00 71.00%
    中国长江三峡集团公司  90,000.00 10.00%
    华能国际电力开发公司  45,000.00 5.00%
    陕西有色金属控股集团有限责任公司  27,000.00 3.00%
    陕西鼓风机(集团)有限公司  9,000.00 1.00%
    绵阳科技城产业投资基金(有限合伙) 58,510.00 6.50%
    中国信达资产管理股份有限公司  17,990.00 2.00%
    陕西黄河矿业(集团)有限责任公司  13,500.00 1.50%
    合计  900,000.00 100.00%
    公司经过对集团公司下属核心煤炭资产的重组, 已成为集团公司最主要的煤
    炭生产单位。截至 2010 年末公司资产规模达到 520.26 亿元,总负债达到 259.95
    亿元, 净资产 260.31 亿元, 2010 年全年实现销售收入 317.37 亿元, 利润总额 96.37
    亿元,净利润 82.22 亿元。截至 2011 年 6 月 30 日,陕西煤业股份有限公司资产
    规模达到 640.55 亿元 ,较年初(增加) 98.71 亿元,总负债达到 345.2 亿元,净资
    产 295.34 亿元, 2011 年 6 月末营业收入累计达到 206.93 亿元,利润总额 76.26
    亿元,净利润  65.76 亿元。盈利方面比年初有较大增长。
    六、公司组织结构
    集团公司设董事会及其专业委员会、监事会、经理层和职能部门。
    董事会是集团公司经营管理事项的最高决策机构, 按照集团公司章程和董事
    会议事规则行使重大事项决策权。
    专业委员会是集团公司董事会的决策服务机构, 集团公司重大经营管理决策
    在提交董事会决策之前一般应提交专业委员会审议。 集团公司董事会下设提名委
    员会(董事会秘书处)、规划投资委员会、薪酬考核委员会、审计监督委员会等
    专业委员会,对煤业化工集团重大决策提出评价和咨询意见,为董事会决策提供
    建议。
    监事会是集团公司的常设监督机构,执行监督职能。监事会与董事会并立,
    独立行使对董事会、总经理、高级职员及整个公司管理的监督权。
    经理层实施董事会的重大决策,负责日常经营策略的拟定和执行。集团公司
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    26
    职能部门接受经理层的领导,是集团公司日常 事务的管理机构和决策的参谋机
    构。
    同时,集团公司按《中国共产党章程》和《工会法》的要求建立党组织和工
    会组织,设党群工作部、工会、纪委监察。
    公司组织结构示意图如下所示:
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    27
    图表 4.4:公司的组织架构图
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    28
    七、公司治理结构
    (一)公司治理结构
    1、公司章程
    为规范本公司的经营机制,保障公司、出资人的合法权益,规范公司内部行
    为,保证国有资产的保值增值,本公司依据《中华人民共和国公司法》及有关法
    律、法规的规定,制定完善了《陕西煤业化工集团有限责任公司章程》(以下简
    称 “公司章程 ”),为本公司的规范运作提供了制度保障。
    2、公司内部管理机构及参控股企业设置情况
    ( 1)内部管理机构的设置情况
    陕西煤业化工集团有限责任公司设有董事会、 监事会和经理层。董事会由 9
    名董事组成,其中有一名职工代表,其余由陕 西省国资委指派;监事会由 5人组
    成,其中职工代表 2人,设监事会主席 1人,由出资人从监事会成员中指定;经理
    层由 8人组成,其中总经理 1人,副总经理 6人,总会计师 1人。陕煤化工集团党委
    会由 10人组成,其中党委书记 1人(兼),副书记兼工会主席 1人,纪委书记 1人。
    董事会下设提名委员会(秘书处)、规划投资委员会、审计监督委员会、薪酬考
    核委员会(非常设机构)四个部门。
    经理层工作机构设综合部、规划发展部(和规划投资委员会合署办公)、生
    产技术部、财务部、企业管理部、法律事务部(与企业管理部合署办公)人力资
    源部、安全监督管理部、市场营销部(和省煤炭运销集团合署办公)共八个业务
    职能部门;党群系统设有党群工作部、纪委(监察室)和工会。
    ( 2)集团公司和下属子公司的管理定位
    集团公司定位为决策中心,通过行使重大决策、选择经营者和资产收益权三
    项权力,对所属单位实行战略管理型管理,培育协同效应,实现煤业化工集团的
    总体战略控制,确保煤业化工集团资产的保值增值。具体五项核心管理职能是:
    产权管理、战略管理、资源配置、运营监控、专业服务。
    产权管理方面是集团公司通过产权界定与登记、产权运作与变更、产权代表
    派出与管理、资产收益管理等。
    战略管理方面是集团公司负责制定煤业化工集团整体发展战略, 核定重大组
    织结构调整, 制定及分解年度经营计划, 指导、 审核所属公司的战略制定与执行,
    通过实施监督、效果评价等手段,确保实现煤业化工集团战略目标。
    资源配置方面主要是集团公司通过新项目投资、技术改造、改制重组、收购
    兼并、融资运作、资源的获取与管理等资本运营手段,统一配置资源,实现效益
    最大化,促进煤业化工集团跨越式发展。
    运营监控方面是集团公司通过行使全面预算、财务管理、经营统计、项目管
    理、资金管理、绩效考核、审计监察、安全环保等职能,建立分级授权的控制体
    系,使所属公司经营目标与集团公司的发展战略目标相统一。
    专业服务方面是集团公司对所属公司在人力资源、科技创新、市场开拓、品
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    29
    牌管理、内部交易、信息系统、法律事务、文化建设等方面提供支持、协调、指
    导和咨询服务,实现资源共享,提高所属公司的管理水平,提升煤业化工集团核
    心竞争力。
    集团公司所属子公司定位为利润中心,在集团公司、本企业产业发展规划和
    经营方针的指导下,负责本公司的规划、发展和生产经营管理,确保本公司资产
    保值增值,实现利润最大化和集团稳定发展相统一。
    由于陕西煤业化工集团涉及的产业跨度比较大,管理规划中,将根据各产业
    发展的需要,适时成立事业部或专业子公司等分权管理机构,定位为运营监控中
    心,通过专业化管理落实集团发展规划和经营方针,负责本产业的规划、发展和
    生产经营管理,实现煤业化工集团整体运营的稳定和利润最大化。
    ( 3)主要职能部门职责介绍
    集团各主要职能部室的职责简介如下:
    综合部: 负责董事会、党委和经理层日常事务的服务和管理;负责收集相关
    资料、起草主要领导讲话、督察督办信息工作;负责集团公司机要、印鉴、档案、
    外来文件及资料的管理和保密工作;负责集团公司会务、事务、接待、车辆管理、
    环境卫生、绿化等工作;负责集团公司机关办公、差旅、会议、招待等费用的控
    制和管理工作;负责集团公司的外事管理工作;负责集团公司信访及安全保卫工
    作;负责集团公司基地建设及物业管理工作。
    规划发展部: 研究政策法规,收集宏观信息及相关行业信息,负责集团公司
    战略研究;负责编制集团公司发展战略规划,指导集团公司各职能部门制定专业
    规划;指导、审核所属公司的发展战略规划,并报董事会审议;监督并评价所属
    公司的战略实施;负责拟定集团公司重大项目投资方案;组织制定投资项目管理
    办法;负责新建、改扩建、技改、国债、沉陷治理项目开工前的前期工作,组织
    评审及上报核准(报批);参与项目建设过程有关工作;对集团公司所属公司拟
    定的重大投资项目方案进行研究论证,提交董事会审议;负责组织相关部门组建
    项目公司;组织参加合作项目股东会,审核合作项目公司董事会上会资料;组织
    实施项目后评价工作;根据集团公司发展规划,分解集团公司年度发展目标;根
    据集团公司年度预算和各职能部门业务安排, 编制集团公司年度经营发展计划和
    投资计划;负责矿产资源界定、勘探、矿权获取及配置和运营等相关业务管理;
    组织实施集团公司发展中对外合作相关业务。
    生产技术部: 负责集团公司生产运营业务管理,编制生产计划;负责矿产资
    源合理使用的管理监督,配合规划发展部做好矿产资源的合理配置和有效整合;
    负责指导和规范集团公司所属公司生产过程的安全生产管理;负责维简费、井巷
    基金、安全费用和国债资金的使用管理;负责矿区建设、矿井接续及重大技术改
    造方案的审查;负责集团公司技术和科技创新业务管理,制定技术管理制度;负
    责集团公司建设项目和国债项目实施过程中的 业务管理,参与项目前期相关工
    作;编制集团公司建设项目计划,组织审查所属公司建设计划;收集基本建设信
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    30
    息;负责集团公司信息化建设和网络安全运行业务管理;负责集团公司安全、生
    产、建设、销售等经营管理快报统计汇总工作;负责集团公司地质灾害防治、水
    土保持、沉陷治理、环境保护和节能降耗等工作;负责集团公司调度值班工作,
    对集团公司紧急、重大事件等情况上传下达,并承担应急处理的指挥调度;负责
    集团公司所属的安全技术研究中心、煤业化工技术开发中心等业务管理。
    项目管理部职责: 负责集团公司建设项目(含生产企业技术改造、产业升级
    和煤矿安全改造等国债工程项目)从开工到竣工验收阶段的日常业务管理工作;
    负责集团公司项目建设相关管理制度的制定和修订; 指导和规范项目建设单位对
    集团公司管理制度的贯彻落实;负责集团公司基本建设计划实施管理工作;负责
    审批审核在建项目年度建设计划和年度考核工作; 配合生产技术部组织建设项目
    初步设计及其重大技术方案变更的内部审查工作;依据初步设计,负责建设项目
    施工组织设计、施工图和施工组织设计变更的审查审批工作;组织集团公司建设
    项目投资概预算的内部审查工作; 负责建设项目实施阶段工程造价管理的综合协
    调和监管工作;组织建设项目招标相关业务工作;依据项目前期进展情况,负责
    对建设项目开工报告的审批; 负责集团公司项目竣工验收督导组办公室的日常管
    理工作;负责指导和规范在建项目的工程质量管理和安全管理工作;组织和指导
    集团公司项目单位建设管理先进单位评比活动; 负责集团公司建设项目的信息管
    理和统计分析工作;组织开展项目工程建设后评价工作;配合规划发展部开展项
    目投资效益后评价工作;
    财务资产部: 制定集团公司财务、会计、税收政策及会计核算办法和财务管
    理制度。对所属公司会计核算、财务管理、税务和价格进行管理指导和监督;负
    责集团公司会计核算和财务预算工作,编制上报财务会计报告,发布会计信息,
    参与经营业绩考核;负责产权登记和产权状况分析,审批所属公司资产、债务等
    处置方案,对所属公司制定股权收益政策,对投资收益进行考核收缴;统一管理
    集团公司及所属公司的银行账户 ,对经营和投资资金,实行集中预算管理;尝试
    企业债券、融资租赁、资产证券化等金融工具,为集团发展融入资金,获取理财
    收益;负责投资项目的中、长期银行贷款融资及担保工作,对集团公司资本性投
    资进行审核;负责集团公司机关费用的核算与管理;对所属公司经济运行质量进
    行分析、监督,控制经营风险;负责集团公司成本管理,并对各种产品、劳务价
    格进行审核;负责财会队伍建设,不断提高财务人员素质;对集团公司所属的投
    资公司、证券公司和参股的商业银行的业务进行指导和监督,并做好管理工作。
    企业管理部: 制定煤业化工集团组织体制和运行机制;负责总结、引进、吸
    收和交流煤业化工集团内外先进管理经验、模式、理论和方法;指导新设立公司
    管理体制的建立;配合财务部做好全面预算;根据集团公司年度经营预算、年度
    经营计划和国资委对集团的考核目标, 制定对各所属公司经营业绩考核体系和考
    核责任书,动态监控所属公司的运营情况;承担绩效考核委员会相关日常业务;
    组织或指导实施资产重组、资产置换、兼并收购、股份制改造等工作;统计汇总
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    31
    集团公司各职能部门专业统计信息,会同各职能部门做好经营分析,编制经营分
    析简报,供决策参考;配合相关部门参与集团公司对外洽谈合作项目及协议合同
    的签订;管理煤业化工集团法律事务 ;负责集团公司合同审查、登记、归档等管
    理工作。
    人力资源部: 根据集团公司对人力资源的需求和人力资源状况,编制集团公
    司人力资源规划,并组织实施;制定集团公司人力资源管理政策和制度,指导、
    监督所属公司的人力资源政策及制度的执行; 指导所属公司制订劳动定额标准和
    岗位设置;对集团公司所属公司的工资总额进行合理调控,指导和监督其工资分
    配制度的制订, 调控各类人员的工资分配比例; 根据集团公司人力资源需求情况,
    指导人力资源配置;监督所属公司培训经费的预算和使用,监督其培训计划的编
    制与实施,并进行考核与评价;负责制定集团公司机关工资政策,做好机关部门
    考核;参与集团公司及所属公司业绩考核工作;负责所属公司工伤保险业务的经
    办和企业年金事务管理,办理集团公司机关社保、住房公积、企业年金等业务;
    负责集团公司劳动工资、人事和社会保险统计工作;根据集团公司发展需要对人
    力资源相关问题进行调研,为领导决策提供建议和信息支持。
    安全监督管理部: 组织制定集团公司安全生产规章制度,负责传达、贯彻并
    监督所属公司执行国家安全生产方针、 政策、 法律法规和集团公司安全管理制度,
    并对执行情况进行检查、考核;组织制定集团公司安全发展规划、安全生产科技
    规划、 安全生产事故应急预案, 指导所属公司制定、 实施本单位的安全发展规划、
    安全生产科技规划、安全生产事故应急预案;负责制定集团公司安全生产目标,
    将集团公司安全生产目标向所属公司分解,制定目标考核办法并严格考核;负责
    对所属公司安全生产工作进行检查指导,督促处理存在问题,监督所属公司排查
    治理安全生产隐患和违章行为;负责组织开展安全生产活动,对活动开展情况进
    行指导、总结、考核;组织集团公司安全生产会议,督促检查会议精神的贯彻落
    实;监督检查所属公司主要负责人、安全生产管理人员、特种作业人员的安全资
    格培训计划完成情况和持证上岗情况;监督所属公司安全费用使用计划,参与重
    大安全费用项目的监督检查和竣工验收; 参与集团公司所属单位新建项目和重大
    技术改造项目设计审查;参与煤矿建设工程安全设施的设计审查和竣工验收;对
    建设项目安全设施 “三同时 ”制度执行情况进行监督; 参与安全生产事故应急救援
    管理工作, 参与所属煤业单位重大及以上事故和化工单位死亡及以上事故的应急
    救援和追查处理工作,对所属单位救护队伍建设和训练情况进行监督;负责安全
    生产事故的统计分析工作。
    市场营销部: 负责所属公司产品销售和运输的管理、协调、指导;负责集团
    公司与国家有关部委、省级有关部门和铁路等方面的运销业务衔接;负责集团公
    司铁路大客户、直达列、铁路考核运量及路矿合作等相关工作;负责集团公司销
    售业务预算编制和销售业务统计;负责市场调查、分析和预测,做好市场信息的
    收集、整理和反馈,掌握市场动态,制定营销策略,拓宽业务渠道,不断扩大煤
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    32
    业化工集团产品的市场占有率;负责集团公司产品品牌管理和广告宣传;负责产
    品售后服务、用户投诉、客户关系管理等工作,提高企业信誉;负责所属公司煤
    炭产品的统一销售管理。统一组织订货,统一配置资源、市场与运力,统一管理
    铁路运输计划,统一协调日常运行,统一省内电煤结算,统一协调商务纠纷,统
    一管理产品质量及价格;负责运销集团公司投资的全资和参、控股公司的管理。
    (二)发行人公司治理机制情况
    1、决策机制
    董事会是集团公司的决策机构,对出资人负责,并行使出资人的部分职权,
    决定集团公司的重大事项。
    根据《公司章程》和《组建决定》赋予的职权,董事会主要议定以下议题内
    容:
    ( 1)  集团公司章程的拟定与修改;集团公司基本管理制度的审定;
    ( 2)  集团公司经营方针、战略发展规划和年度经营计划的决定;
    ( 3)  集团公司年度财务预算方案、决算方案的审议批准;
    ( 4)  集团公司利润分配方案和弥补亏损方案的审议批准;
    ( 5)  集团公司组织机构设置方案的审查;
    ( 6)  集团公司重大投资决策和资产经营方式的决定;
    ( 7)  国有资产产权转让、公司制改造和产权收购方案的制定;
    ( 8)  集团公司合并、分立、解散、增减 资本和发行集团公司债券方案的
    拟定;
    ( 9)  根据董事长提名,决定董事会秘书及各委员会负责人的聘免事项;
    ( 10)  聘任或者解聘集团公司总经理,根 据总经理的提名,聘任或者解聘
    集团公司副总经理和三总师,并决定其报酬的事项;
    ( 11)  全资子公司的领导人员任免,全资 子公司董事长、董事的委派以及
    考核、评价和奖惩,控股子公司、参股公司董事、三总师人选等事宜的
    讨论决定。
    ( 12)  全资子公司监事会主席、监事的委 派以及考核、评价和奖惩,控股
    子公司、参股公司监事人选推荐等事宜的讨论决定。
    ( 13)  全资子公司经理层任免人选的审议。
    ( 14)  出资人授予董事会的其它事宜。
    董事会会议召开分定期会议和临时会议两种。董事会会议由董事长召集,由
    董事会提名委员会筹备组织,于会议召开十日前书面通知全体董事,并将通知抄
    送公司监事、总经理和其它列席人员,董事会定期会议每半年至少召开一次。有
    下列情形之一的,董事长应在三个工作日内召集临时董事会会议:  (1)董事长认
    为必要时;  (2)三分之一以上董事联名提议时;  (3)监事会提议时;  (4)总经理提
    议时。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    33
    董事会会议议题的收集由董事会提名委员会负责组织、协调,由董事长最终
    确定上会的议题。凡有应提交董事会审议和批准的事项,由具体承办部门拿出详
    细方案。
    董事会会议需由三分之二以上 (含三分之二 )的董事参加方可举行。董事会会
    议由董事长召集并主持。董事长因故不能到会时,可以指定副董事长或者其它董
    事代为召集和主持。董事会会议应当由董事本人出席、董事因故不能出席的,可
    以书面委托其他董事代为出席。
    董事会对列入议程的事项均采取表决通过的形式。每位董事享有一票表决
    权。董事会做出决议,除对涉及修改集团公司章程、制定国有资产产权转让和产
    权收购方案、拟定集团公司合并、分立、解散、增减资本和发行集团公司债券方
    案进行表决时,必须经三分之二以上 (含三分之二 )的董事通过外,其它决议须由
    全体董事的过半数以上通过。如董事会议题涉及到国家法律、行政法规需由有关
    机关批准的项目,在董事会审议后按程序报送有关机关批准后组织实施。
    董事会会议在审议有关方案、议案和报告时,为了详尽了解情况,可要求承
    办部门负责人列席会议,听取和询问有关情况说明。监事需列席董事会会议,并
    就有关议题发表意见,但不参加表决。如董事会在制定有关方案或做出决议时有
    损害公司利益的行为,监事可提出异议,要求予以纠正。
    董事会会议在讨论重大问题时,对有重大争议的问题,主持人在征求与会董
    事意见后可决定暂缓表决,并提交下次董事会会议表决。对暂缓表决的事项应在
    董事会决议中做出说明。
    对董事会决议通过的有关计划、实施方案和董事会对管理人员的聘任文件,
    一律由董事长签发下达和上报。 对在董事会审议过程中发现情况不明或方案可行
    性存在疑问的议题或方案,董事会应要求承办部门予以说明,并退回重新办理,
    不予表决。
    董事会做出决议后,由董事会区分不同情况,或将有关事项、方案提请出资
    人审议批准,或将有关决议交由总经理组织贯彻执行。总经理应将执行情况向董
    事会报告。董事会闭会期间总经理可直接向董事长报告,并由董事会提名委员会
    传送书面报告材料。
    2、董事长及董事
    根据公司章程,本公司不设立股东会,只设立董事会,董事会是公司的权力
    机构,依据《中华人民共和国公司法》行使相关职权。董事每届任期三年,任期
    届满,委派董事经出资人继续委派可以连任。董事任期届满未及时更换,或者董
    事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的, 在新委派或新选举的董事就任
    前,原董事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定履行董事职务。董事会设
    九名董事,其中陕西省国资委委派八名、职工代表大会选举产生一名。
    公司设董事长一名,可以设副董事长,董事长为公司的法定代表人。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    34
    3、监事会
    本公司设立监事会。监事会成员由五人组成,监事会成员有出资人委派的监
    事和职工代表组成,其中陕西省国资委委派 3名、由集团公司职工代表大会选举
    产生 2名。监事会主席由出资人从监事会成员 中指定。监事每届任期为三年,监
    事任期届满, 委派监事经出资人继续委派或职工代表经职工代表大会选举可以连
    任。监事任期届满未及时更换,或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定
    人数的,在新委派或新选举的监事就任前,原监事仍应当依照法律、行政法规和
    公司章程的规定,履行监事职务。
    监事会权责:检查集团公司财务;对董事、高级管理人员执行集团公司职务
    的行为进行监督,时违反法律、行政法规或者集团公司章程的董事、高级管理人
    员提出罢免的建议;当董事、高级管理人员的行为损害集团公司的利益时,要求
    董事、高级管理人员予以纠正;可以列席董事会会议,可以对董事会决议事项提
    出质询或者建议;国家和陕西省政府规定的其他职权。
    4、其他管理人员
    集团公司设总经理一名,可以设副总经理若干名,总经理对董事会负责。董
    事会成员经出资人批准可以兼任总经理、副总 经理。总经理行使下列职权: 1、
    主持集团公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议; 2、组织实施集团公
    司年度经营计划和投融资方案; 3、拟订集团公司内部管理机构设置方案; 4、拟
    订集团公司的基本管理制度; 5、制定集团公司的具体规章; 6、提请聘任或者解
    聘集团公司副总经理、财务负责人; 7、决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘
    任或者解聘以外的负责管理人员; 8、董事会授予的其他职权。总经理列席董事
    会会议。
    5、内部管理体系的建设情况
    为适应建立现代企业制度的要求,公司根据国家有关法律、法规的规定和行
    业特点,建立了较为完善的内部管理体系,主要体现在:
    ( 1)决策制度健全,公司重大的经营决策、 投资计划以及各项管理制度的
    制定均纳入董事会,监事会依法行使监督职权;
    ( 2)建立了比较完备的财务经营管理制度, 建立了包括资金筹集制度、对
    外投资管理制度、预算管理制度、会计核算制度、成本费用管理制度、资金管理
    制度等,通过这些制度的建立和实施,规范了公司财务活动,保证了经营活动的
    顺利进行;
    ( 3)建立激励、考核与培训制度 ,为公司持续发展提供了强力保障。
    在激励方面:实行岗位动态管理、竞争上岗;深化分配激励(按劳分配、多
    种方式并存),经营者与其责任挂钩,岗位和技能工资结合,拉大收入差,加大
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    35
    优秀人才激励力度,薪酬向操作技术含量高的岗位倾斜,充分调动不同人员的积
    极性;
    在考核方面:统筹规划、分层次执行,对所有干部均采取经济指标和述职测
    评相结合的方式进行年度考核,加强操作基本功,定期检查评比,学业务,学技
    术,加强业务培训,提高综合技术水平。
    在培训方面:围绕公司的发展战略布局,不断加强全员培训。
    (三)公司内控制度
    公司发展过程中,通过借鉴国内外大型集团管理体制的经验,对公司的管理
    体系不断进行改革,逐步形成了较为完善的内控制度,为企业长期持久的发展奠
    定了基础,其中:
    1、人事管理方面,公司对下属企业主要是依法推荐或任免董、监事会成员,
    推荐总经理等高级管理人员。所属单位的党委书记、副书记、纪委书记由公司直
    接任命。部分单位的助理、人力资源部主任由公司备案任命;对部分单位领导班
    子实行年薪制;负责高级专业技术干部的评审、专家队伍建设。
    2、财务管理方面,集团公司主要履行宏观财 务管理职能,对所属单位代行
    出资人职责,负责全集团及所属单位的资产保值增值责任;对省国资委签订经营
    目标责任状;完成国资委赋予的其他工作任务。集团公司所属子公司为独立经济
    核算单位,依法自主经营,自负盈亏,对集团公司承担资产保值增值责任;与集
    团公司签订经营目标责任状;集团公司向所属企业派出财务总监履行监督职能。
    集团公司通过制定集团公司《投资、筹资、资金管理办法》 (陕煤司董发 [2004]13
    号),规范了集团公司投资、融资及资金管理行为;通过制定了集团公司《会计
    核算办法》,规范了集团公司的会计核算,公司还颁布了《陕西煤业化工集团公
    司关于加强成本管理工作十条意见》 加大了应账款的回款力度和存货的管理和控
    制。
    1)投资管理方面,为了规范集团公司所属投 资单位的投资行为,防范化解
    投资风险,实现投资收益最大化,集团公司制订了《投资管理办法》实施细则。
    根据管理办法,集团所有投资项目,均由集团公司董事会审批,集团公司下属的
    具有独立法人资格, 并经集团公司授权可以进行项目投资的全资、 控股子公司 (企
    业)的分公司(含非独立煤矿)、下属部门不能进行项目投资;集团公司董事会,
    在听取项目论证意见后,进行表决,如有效表决票超过全体董事的半数以上,即
    为审批通过;集团公司董事会审议通过的投资项目,将以董事会决议的形式,下
    发各有关部门和所属单位执行。
    2)筹资管理方面,集团公司制订了《筹资管 理办法》及实施细则规定。根
    据管理办法及细则规定集团所属各公司需在集团公司的统一组织与领导下, 按照
    《筹资管理办法》及实施细则规定,进行资金的筹集;集团公司对筹措的资金实
    行集中管理、统一调配;所属单位筹集的资金,应纳入集团公司的资金预算与使
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    36
    用计划;集团公司筹集的资金,根据发展需要,拨付所属单位使用;集团公司及
    所属单位对外筹集资金,应根据自身的资本结构合理举债,并保持合理的资产负
    债(原则上资产负债率不超过 80%)水平;集团公司及所属单位对外举债,应加
    强资金筹措、使用的风险管理,降低资金成本,有效防范风险。
    3)资金管理方面,公司建立了资金结算中心 ,统一管理公司本部及所属子
    公司的银行账户,对经营和投资资金,实行集中预算管理;资金结算中心对下属
    公司实行收支两条线, 下属公司的收入统一上缴到各子公司和控股公司在财务部
    设立的账户, 各子公司的费用支出统一由集团公司划至各公司在集团公司设立的
    支出账户。加强应收账款的回款力度,建立应收账款台账管理制度,通过责任制
    及时回笼资金。压缩库存的资金占用,提高资金的使用效,推行库存资金的定额
    管理制度及材料、备件采购计划管理,通过以 销定产的市场管理模式实现 “零库
    存 ”。
    4)成本管理方面,公司根据 “统一管理、分级负责 ”的原则,实行集团、局
    (公司)、矿(厂)、井区(车间)四级成本核算和管理体制,通过预算管理严
    格控制生产成本及费用,并加大应账款的回款力度和存货的管理和控制。
    5)预算管理方面,公司实行全面预算管理, 全面预算涉及所有分、子公司
    和部门的各项经营活动,其有效量化为各分子公司和部门具体可行的努力目标,
    同时也建立了共同遵守的行为规范。全面预算管理按照 “自下而上编制,自上而
    下执行 ”的方式确定公司预算目标,预算目标 分解到各成员企业、直属单位。通
    过预算的编制下达、 执行调整和分析考核, 实现企业对生产经营活动的有效控制。
    6)会计核算方面,公司遵照财务、税务管理 的法律法规,制订全集团统一
    的会计核算办法,提高会计核算水平,实行全集团合并报表。成员企业执行集团
    公司统一的会计准则。成员企业可以在公司财务资产部的指导下,结合本企业实
    际情况,在公司的财务管理制度框架内制定本企业的财务管理制度,但必需经公
    司批准后方可执行。
    3、安全管理方面,公司目前主要开发的渭北 老区煤矿开发时间较久,瓦斯
    含量较高,对煤炭安全管理提出较高要求。近年,公司已明显加大了对安全管理
    力度,并加大了安全年薪在考核中所占的比例。目前公司对现有煤矿以不低于 15
    元 /吨的方法计提安全管理费,最高提取 20元 /吨,高于全国 10元 /吨的标准。未来,
    随着渭北老区资源的逐渐枯竭,安全生产困难将有所加大,但考虑到公司生产重
    心逐渐由渭北老区向自然灾害较少,生产条件较好的陕北、彬黄矿区转移,预计
    公司安全事故将继续呈减少趋势。
    4、担保管理方面,公司依据《公司法》、《 担保法》、《国有大中型企业
    建立现代企业制度和加强管理基本规范》和《陕西煤业化工集团有限责任公司章
    程》制定了相关担保管理办法,规范集团公司及所属公司的担保行为。集团公司
    之间和对外提供的担保事项,统一由集团公司财务部提出方案,经集团公司董事
    会审定执行。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    37
    5、关联交易方面,公司关联交易遵循诚实信用、平等、自愿、公平、公开、
    公正、实质重于形式的原则,根据《公司法》 、《证券法》、《企业会计准则 -
    关联方关系及其交易的披露》及其他有关法律、行政法规、规范性文件的规定,
    结合公司的实际情况,制定了《关联交易管理制度》 .制定了公司关联交易的决
    策权限和决策程序、及信息披露制度。
    总体看,公司已建立了比较规范的法人治理结构,内部管理制度较健全,管
    理风险较低。随着管理转型的不断深入,公司管理水平及效率有望进一步提高。
    八、公司高级管理人员简介
    (一)公司董事、监事及高级管理人员情况
    图表 4.5:公司董事会、监事会及高级管理人员情况
    序号  姓名  职务  任职起始日期
    1 华炜  集团公司董事长、党委书记  07 年 3 月
    2 杨照乾  集团公司总经理、董事、党委副书记 11 年 3 月
    3 钱嘉斌  集团公司董事  06 年 9 月
    4 宋老虎  集团公司董事  06 年 9 月
    5 张根锁  集团公司董事  06 年 9 月
    6 吴继亮
    集团公司董事
    06 年 9 月
    7 高峰  集团公司董事  06 年 9 月
    8 赵秦川  集团公司监事会主席  06 年 9 月
    9 孙望科  集团公司监事会监事  06 年 9 月
    10 姜建民  集团公司监事会监事  06 年 9 月
    11 马富元  集团公司党委副书记  06 年 9 月
    12 吴卫平  集团公司纪委书记  06 年 9 月
    13 尤西蒂  集团公司副总经理  06 年 9 月
    14 王忠义  集团公司党委委员  06 年 9 月
    15 党会财  集团公司党委委员  06 年 9 月
    16 严广劳  集团公司党委委员
    06 年 9 月
    17 宋志刚  集团公司党委委员
    06 年 9 月
    18 尚建选  集团公司副总经理
    06 年 9 月
    19 张福来  集团公司副总经理
    06 年 9 月
    20 闵龙  集团公司副总经理
    06 年 9 月
    21 朱周岐  集团公司副总经理
    06 年 9 月
    22 赵福堂  集团公司总会计师
    11 年 1 月
    (二)董事基本情况
    华炜 :集团公司董事长、党委书记,男, 1952年 12月出生、研究生学历,曾
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    38
    在中国人民解放军 8847部队服役、转业后在新疆钢铁公司工作,之后曾任陕西省
    印刷厂厂办秘书、副主任、生产科副科长、总调度、副厂长,陕西省印刷厂厂长,
    陕西省金叶印务股份有限公司董事长,陕西省出版总社副社长、党组成员,省新
    闻出版局副局长,陕西旅游集团公司总经理、党委副书记,  陕西省物资产业集
    团总公司临时党委书记、总经理,省工交办主 任、党组书记,陕西延长石油 (集
    团 )有限责任公司总经理、党委副书记、董事; 2007年 3月至今,任陕西煤业化工
    集团公司董事长、党委书记。
    杨照乾 :集团公司总经理、董事、党委副书记、陕西煤业股份公司总经理。
    男, 1963 年 3 月出生,研究生学历,曾先后担任韩城局财务处副处长,韩城局
    副局长,陕西省煤炭运销集团公司党组成员、副总经理;陕西煤业集团公司党委
    委员、副总经理; 2011 年 3 月至今,任集团公司总经理、董事、党委副书记、
    陕西煤业股份公司总经理。
    钱嘉斌 :集团公司董事、渭化董事长、总经理,男, 1957年 7月出生,研究
    生学历,曾先后担任陕西省兴平化肥厂技术员,陕西省渭河化肥厂厂长助理、副
    厂长,陕西渭河煤化工集团有限责任公司董事、总经理、党委委员,陕西渭河煤
    化工集团有限责任公司董事长、总经理、党委副书记; 2006年 9月至今,任陕西
    煤业化工集团公司董事,陕西渭河煤化工集团有限责任公司董事长、党委书记。
    宋老虎 :集团公司董事,黄陵矿业公司总经理,男, 1962年 4月出生,研究
    生学历、曾先后担任铜川矿务局王石凹矿机电区技术员,蒲白局机械动力处工程
    师,南桥矿科长、副总工程师、副矿长,动力处副处长,矸石电厂厂长,蒲白局
    副局长、局长、党委副书记,陕西煤业集团公司董事、蒲白煤电公司总经理、党
    委副书记; 2006年 9月至今,任陕西煤业化工集团公司董事、黄陵矿业公司总经
    理。
    张根锁 :集团公司董事、陕化董事长、党委书记,男, 1955年 7月出生,研
    究生学历,曾先后担任陕西省化肥厂净化车间技术员、副主任、主任兼党支部书
    记,生产科科长、厂长助理、副厂长,华山化肥总厂化肥厂副厂长,陕西陕化股
    份公司第一副总经理,陕西陕化化肥股份公司总经理,陕西华山化工集团公司董
    事长、总经理; 2006年 9月至今,陕西煤业化工集团公司董事、陕西华山化工集
    团公司董事长、党委书记。
    吴继亮 :集团公司董事,男, 1953年 4月出生,大专学历、曾先后担任铜川
    矿务局党委办公室副主任、运销公司副经理、铁路运输公司经理、陕西煤炭运销
    集团公司运输管理部经理、综合管理部经理、副总经济师,陕西煤业集团公司董
    事会秘书兼综合部主任; 2006年 9月至今,任陕西煤业化工集团公司董事。
    高峰 :集团公司董事,男, 1951年 9月出生,研究生学历,曾先后任陕西省
    建筑工程机械厂金工车间主任兼党支部书记、副厂长、厂长兼厂党委书记;陕西
    建设机械(集团)有限责任公司董事长、党委副书记兼总经理、公司董事长、陕
    西建工集团总公司副总经理, 2006年 9月,任陕西煤业化工集团公司董事、陕西
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    39
    建设机械(股份)有限责任公司董事长、党委副书记。
    注:根据公司章程,公司应有董事 9 名,实有 7 名,由于目前陕西省国资
    委尚未审议委派,故暂缺 2 名董事,缺席董事职权暂由现有董事集体代为行使。
    (三)监事基本情况
    赵秦川: 集团公司监事会主席,男, 1953 年 4 月出生,中共党员,大专学
    历,经济师职称,曾在陕西安康参加三线建设,  陕西省工业交通办公室,陕西
    省经济委员会;陕西省经济贸易委员会工作,先后任调研员、企业处副处长、综
    合处处长、企业处处长; 2004 年 6 月至 2008 年 4 月在陕西省人民政府国有资产
    监督管理委员会,先后任企业改革处处长、企业改组处处长;现任陕西省国有企
    业监事会主席。
    孙望科: 集团公司监事会监事,男, 1954 年 4 月出生,中共党员,大专学
    历。先后在陕西省煤田地质局 131 地质队、陕西煤田地质局工作,任计术处处副
    处长,计财处处长,财务处处长; 1999 年 9 月至 2006 年在陕西省政府稽查特派
    员公署任助理。 2006 年至今任陕西煤业化工集团监事会专职监事。
    姜建民: 集团公司监事会监事,男, 1968 年 9 月出生,中共党员,大学本
    科学历,会计师, 1989 年 8 月至 2006 年在财政厅工作; 2006 年至今任陕西煤业
    化工集团有限责任公司监事。
    注:根据公司章程,公司应有监事 5名,实有 3名,由于目前陕西省国资委尚
    未审议委派,故暂缺 2名。
    (四)其他高级管理人员
    马富元 :集团公司党委副书记、工会主席,男, 1955 年 2 月出生,研究生
    学历,曾先后担任铜川局桃园矿团委副书记、党委副书记、铜川局桃园矿、下石
    节矿、金华山矿党委书记,局党委组织部长,纪委书记、党委副书记,党委书记;
    2006 年 9 月至今,任陕西煤业化工集团公司党委副书记、工会主席。
    吴卫平 :集团公司党委委员、纪委书记,男, 1956 年 5 月出生,大专学历,
    曾先后在兰州 84664 部队服役,转业后在西安市红十字医院政治处、人事科、纪
    检委工作,任西安市红十字会医院团委副书记,党办副主任、工会副主席,陕西
    省纪委监察厅副处级、正处级纪检员,纠风室副主任; 2006 年 9 月至今,任陕
    西煤业化工集团公司党委委员、纪委书记。
    尤西蒂 :集团公司副总经理、党委委员,男, 1962 年 10 月出生,研究生学
    历、曾先后担任渭河化肥厂办公室副主任、主任,渭河化肥厂办公室主任、厂长
    助理, 陕西渭河煤化工集团公司副总经理, 陕西渭河煤化工集团公司党委副书记、
    副董事长,陕西渭河煤化工集团公司党委书记、副董事长; 2006 年 9 月至今,
    陕西煤业化工集团公司副总经理、党委委员。
    王忠义 :集团公司党委委员、神南矿业公司执行董事、党委书记,男, 1956
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    40
    年 2 月出生, 研究生学历, 曾先后担任铜川局三里洞矿工人, 铜川局组织处干部,
    团委副书记、书记,铜川局李家塔矿党委书记,铜川局教育处处长,铜川局陈家
    山矿党委书记,多经总公司党委书记,  澄合局党委副书记、纪委书记,澄合局
    局长、党委副书记, ,澄合煤业公司总经理、党委副书记; 2006 年 9 月,任陕西
    煤业化工集团公司党委委员 , 神南矿业公司执行董事、党委书记。
    党会财 :集团公司党委委员,男, 1952 年 10 月出生,大学学历,曾先后担
    任韩城矿务局桑树坪矿调度室副主任、主任、副矿长,韩城矿务局安监局长,韩
    城矿务局安监局长兼下峪口矿矿长,  韩城矿务局党委常委、副局长,韩城局局
    长、党委副书记; 2006 年 9 月,任陕西煤业化工集团公司党委委员,神木煤化
    工业产业公司执行董事、党委书记。
    严广劳 :集团公司党委委员、彬长公司执行董事、党委书记,男, 1961 年 6
    月出生,研究生学历,曾先后担任铜川矿务局东坡矿技术员,陕西省煤炭厅生产
    处工程师、副处长、基建处副处长、处长,黄陵矿业有限责任公司副经理、党委
    书记,陕西彬长矿区开发建设公司 执行董事、总经理、党委副书记; 2006 年 9
    月至今,陕西煤业化工集团公司党委委员,彬长公司执行董事党委书记。
    宋志刚 :集团公司党委委员、铜川局局长、党委副书记,男, 1955 年 11 月
    出生, 大学学历, 曾先后担任铜川煤矿设计院工程师、 多种经营总公司副总经理,
    铜川局陕西奥博企业集团副董事长、总经理 ,局副总,铜川局副局长、党委常委,
    局长、党委副书记; 2006 年 9 月至今,任陕西煤业化工集团公司党委委员,铜
    川局局长、党委副书记。
    尚建选 :集团公司副总经理,男, 1965 年 8 月出生,研究生学历,曾先后
    担任平顶山矿务局中心化验室副主任、主任,平顶山煤业集团质量技术监督中心
    主任工程师,煤化公司副经理,陕西省煤炭运销集团公司党组成员、副总经理;
    2006 年 9 月至今,任陕西煤业化工集团公司副总经理。
    张福来 :集团公司副总经理,男, 1954 年 4 月出生,大学学历,曾先后担
    任韩城矿务局桑树坪矿选运厂副厂长, 运销科科长、 副矿长, 韩城局运销处处长;
    陕西省煤炭运销集团公司销售部经理、党组成员、副总经理; 2006 年 9 月至今,
    任陕西煤业化工集团公司副总经理。
    闵龙 :集团公司副总经理,男, 1959 年 5 月出生,研究生学历,曾先后在
    铜川矿务局鸭口矿、 蒲白矿务局设计处工作, 任蒲白矿务局南桥矿生产科副科长、
    科长、副总工程师、总工程师,蒲白矿务局白水矿副矿长、矿长,蒲白矿务局安
    监局长、副局长、党委委员; 2006 年 9 月至今,任陕西煤业化工集团公司副总
    经理。
    朱周岐 :集团公司副总经理,男, 1956 年 1 月出生,大学学历,曾先后任
    澄合矿务局权家河矿技术员、生产科工程师、副科长、副矿长、矿长,澄合矿务
    局安监局局长、党委委员、安监局局长、党委委员、副局长; 2006 年 9 月至今,
    任陕西煤业化工集团公司副总经理。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    41
    赵福堂: 集团公司总会计师,男, 1967 年 11 月出生,研究生学历,曾任蒲
    白局供应科财务科长,总会计师,审计处副处长、财务资产部副部长、部长,府
    谷能源投资有限公司财务总监、榆林神华能源有限责任公司财务总监, 2011 年 1
    月至今,任集团公司总会计师。
    (五)公司人员结构情况
    图表 4.6:公司人员年龄构成情况表    单位:个
    年龄构成  集团公司  集团本部
    29 岁以下  21,694 594
    30-39 岁  32,648 1,067
    40-49 岁  31,872 1,857
    50-54 岁  6,393 615
    55 岁以上  2,067 378
    合计  94,674 4,511
    图表 4.7:公司人员学历构成情况表    单位:个
    学历构成  集团公司  集团本部
    研究生及以上  411 183
    大学本科  6,195 1,064
    大学专科  11,706 1,277
    中专  14,866 512
    高中以下  61,496 1,475
    合计  94,674 4,511
    图表 4.8:公司人员性别结构情况表    单位:个
    人员分类  全部职工  其中:女性 女性占比
    其中:在岗
    人员
    一、工   人  62,142 7,101 11.43% 62,142
    二、学   徒  276 40 14.49% 276
    三、工程技术人员  4,321 669 15.48% 4,321
    四、管理人员  10,296 2,560 24.86% 10,296
    五、服务人员  12,015 4,995 41.57% 12,015
    六、其他人员  5,624 1,831 32.56% 116
    合   计  94,674 17,196 18.16% 89,166
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    42
    九、公司主营业务情况分析
    (一)公司近年来经营情况分析
    目前,公司主业是煤炭的生产与销售,经过多年的发展,公司已逐步发展成
    为 “以煤炭开发为基础,以煤化工为主导,多元发展 ”的产业格局。多元发展主要
    是围绕两个主导产业的发展,一是以煤电、煤层气开发、煤系资源利用的循环经
    济;二是以运输物流、机械制造、建筑施工、金融为内容的产业服务体系。
    截至 2011年 6月 30日,集团公司 1-6月份共实现销售收入 344.72亿元,利润总
    额 80.09亿元,净利润 67.44亿元。总资产 1706.87亿元,较 2010年末增长了 27.02%;
    所有者权益(含少数股东权益)达到 561.34亿元,较 2010年末增长了 24.74%。
    截至 2011年 6月 30日,集团公司共完成煤炭总产量 5589.10万吨,同比增长
    935.50万吨,增幅 20.10 %;完成煤炭销售 5506.84万吨,同比增长 819.66万吨,增
    幅 17.49 %,实现销售收入 207.01亿元,占总收入 60%,同比增加 34.47亿元,增
    幅 19.75 %。
    截至 2011年 6月 30日,本年度公司主要化工产品产量为 324.50万吨;共完成
    化工产品销售 305.50万吨,实现销售收入 82.58亿元,占总收入 24%,同比增加
    36.06亿元,增幅 77.52 %。
    公司施工业务板块包括矿建工程施工、土建工程施工、机电安装施工、路桥
    工程施工、钢结构工程施工等一些 列的综合建筑施工业务。截至 2011年 6月 30日
    公司施工业务板块共计完成营业收入 25.92亿元,占 2011年 6月末营业收入的 8%,
    同比增长了 2.44亿元,增幅达到 10.39%。
    截至 2011年 6月 30日公司机械产品实现收入 10.10亿元,占营业收入 3%,同 比
    增长了 1.12亿元,增幅 12.46%。
    另外,截至 2011年 6月 30日电力、建材产品等其他产品实现收入 19.61亿元,
    占营业收入的 5%,同比减少 4.5亿元,减幅达到了 18.66%。
    (二)公司营业收入、营业利润和毛利率等结构分析
    图表 4.9: 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月公司各板块营业收入及占比情况
    单位:亿元
    2011 年 1-6 月  2010 年  2009 年  2008 年
    项目
    收入  占比  收入  占比  收入  占比  收入  占比
    煤炭产品  207.01 60.00% 309.46 60.01% 187.69 58.64% 156.01 66.65%
    化工产品  82.58 24.00% 82.85  16.07% 40.89 12.78% 16.55 7.07%
    机械产品  10.10 3.00% 17.97  3.49% 13.38 4.18% 9.81 4.19%
    施工业务  25.92 8.00% 46.97  9.11% 30.13 9.41% 17.16 7.33%
    其他业务收入  19.12 5.00% 58.40  11.33% 47.96 14.99% 34.55 14.77%
    合计  344.73 100% 515.66 100.00% 320.05 100% 234.08 100%
    注:其他业务收入包括火工产品、建材产品、 电力产品、焦炭产品、运输业务
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    43
    等。
    从公司 2008-2010年及 2011年 1-6月各产品板块收入及占比情况可以看出,煤
    炭产品以及化工产品收入为公司最主要的收入来源。
    2008-2010年及 2011年 1-6月公司的煤炭产品的销售收入分别占公司营业收
    入比重分别为的 66.65%、 58.64%、 60.01%和 60.00%,公司煤炭销售收入占比均
    超过 58%;且从煤炭板块收入所占比例来看,公司的煤炭板块发展呈现出相对较
    为平稳的上升趋势。
    2008-2010年及 2011年 1-6月公司的化工板块产品销售收入占公司营业收入
    的占比分别为 7.07%、 12.78%、 16.07%和 24.00%,从近三年公司化工板块营业收
    入可以看出公司近年来化工产品占营业收入的比成逐年上升趋势。
    图表 4.10: 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月公司各板块营业利润及占比情况
    单位:亿元
    2011 年 1-6 月  2010 年  2009 年  2008 年
    项目
    营业利
    润
    占比
    ( %)
    营业
    利润
    占比
    ( %)
    营业利润
    占比
    ( %)
    营业利润
    占比
    ( %)
    煤炭产品  81.05 100.61 149.44 73.88% 78.07 81.68 63.76 88.75
    化工产品  16.89 20.97 36.15 17.87% 6.74 7.05 -1.30 -1.80
    机械产品  -0.01 -0.01 2.75 1.36% 2.36 2.47 1.49 2.07
    施工业务  -1.89 -2.35 5.20 2.57% 3.13 3.27 1.21 1.69
    其他业务收入  -15.48 -19.22 8.74 4.32% 5.28 5.52 6.68 9.30
    合计  80.56 100 202.28 100.00% 95.58 100 71.84 100
    注:其他业务收入包括火工产品、建材产品、 电力产品、焦炭产品、运输业务
    等。
    2008-2010 年及 2011 年 1-6 月公司煤炭产品的营业利润占公司营业利润比例
    分别为 88.75%、 81.68%、 73.88%和 100.61%,可见煤炭产品是公司营业利润的
    最主要来源,同时化工产品近三年的营业利润持续增加,  2010 年更是从 2009
    年的 6.74 亿元增长至 36.15 亿元,占比也由 7.05%增长至 17.87%。
    总的来看,公司 2008-2010年及 2011年 1-6月营业收入和利润均主要来自煤炭
    产品的生产和销售。
    图表 4.11: 2008-2010年及 2011年 1-6月公司各板块毛利率情况
    项目  2011 年 1-6 月  2010 年度  2009 年度  2008 年度
    煤炭产品  39.15% 48.29% 41.60% 40.87%
    化工产品  20.45% 43.63% 16.46% -7.84%
    机械产品  -0.10% 15.32% 17.64% 15.18%
    施工业务  -7.29% 11.06% 10.36% 7.06%
    其他业务  -78.94% 14.96% 10.97% 19.33%
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    44
    项目  2011 年 1-6 月  2010 年度  2009 年度  2008 年度
    合计  23.34% 38.21% 29.85% 30.69%
    注:其他业务收入包括火工产品、建材产品、 电力产品、焦炭产品、运输业务
    等。
    近年来随着煤炭价格的高位运行,公司煤炭产品的毛利率呈上升趋势,
    2008-2010年及 2011年 1-6月公司煤炭板块的毛利率分别为 40.87%、 41.60%、
    48.29%和 39.15%,总体呈逐年上升的趋势, 2011年 6月末有所下降,主要是上半
    年保省内电煤供应,销售结构发生变化,省内价格便宜,导致销售毛利下降。化
    工产品由于市场竞争的日趋激烈,原材料价格的上涨, 2008年出现了销售成本大
    于销售收入的情况,但总的来看呈上升趋势,并且上升幅度较大。
    (三)公司主要业务板块分析
    从公司 2008-2010年以及 2011年 1-6月各板块收入及利润情况可以明显地看
    出公司的主要业务板块为煤炭及化工板块,且公司的主要利润来源是煤炭板块。
    1、煤炭产品板块
    ( 1)产能和产量分析
    从储量看,截至 2011 年 6 月末,发行人拥有煤炭资源储量 174.07 亿吨,可
    采储量 105.10 亿吨,资源优势十分明显。陕西省政府明确将发行人作为鄂尔多
    斯盆地神府南区的唯一开发主体,根据勘测,神府南区拥有的煤炭资源储量将达
    到 300~400 亿吨,随着未来神府南区的勘探和开发,发行人的资源储备将进一步
    大幅增加。
    近几年,公司主要开发区域囊括陕西省内的渭北、彬黄和陕北三大矿区,集
    团下设铜川矿务局、蒲白矿务局、澄合矿务局、韩城矿务局、陕西煤炭建设公司、
    黄陵矿业公司和陕北矿业公司等 7 家主要煤炭生产企业, 现有全资和控股生产矿
    井 32 座,参股矿井 5 座,基建矿井 1 座。随着公司煤炭生产能力在新增投产煤
    炭矿井数量和对原有煤炭矿井改造的基础上不断扩大, 2009 年以来随着气候的
    转变、经济形势的好转,公司产销量大幅增长, 2010 年随着经济的复苏以及国
    家对煤炭行业的整合陆续完成,截至 2011 年 6 月 30 日,公司实现煤炭产品合计
    产量达到 5589.20 万吨,销量达到 5506.84 万吨,均较 2010 年同期有较大增长。
    图表 4.12: 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月公司主要煤炭企业产销量情况
    (单位:万吨)
    2008 年  2009 年  2010 年  2011 年 1-6 月
    企业名称
    产量 销量 产量 销量 产量 销量 产量 销量
    铜川矿务局 1,020.89 1,031.28 1,003 1,001.11 1,110.00 1,117.50 615.49 638.61
    蒲白矿务局 328.15 302.49 337.38 339.94 570.00 448.80 369.3 371.23
    澄合矿业公司 403.25 401.66 420.19 450.22 530.00 462.30 340.88 348.62
    韩城矿务局 481.81 465.09 459.7 414.52 499.10 360.80 299.13 205.4
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    45
    黄陵矿业公司 911.36 899.38 1256.1 1,242.52 1,379.40 1,392.00 678.25 655.54
    陕北矿业公司 341.7 342.98 458.83 479.56 503.40 453.00 250.41 256.2
    其他 2,553.68 2,708.07 3,165.02 3,232.56 5,447.50 5,903.60 3035.64 3031.24
    合     计 6,040.84 6,150.95 7,100.22 7,160.43 10,039.00 10,138.00 5589.10 5506.84
    近年来,公司除了在产能、产量的持续放大外,还对集团矿场机械化程度加
    大了投入,使下属煤矿产煤效率得到明显的提升,综合化机械程度由 2008年的
    78%大幅提升至 2009年的 84.5%,由 2010年末的  96.4%提升至 2011年 6月份的
    96.3%。同时,随着机械化程度的加大,也间接的为公司的安全生产提供了保障,
    公司 2010年安全生产事故死亡率为 0.086人 /百万吨; 2011年 6月末公司安全生产事
    故死亡率为 0.038人 /百万吨。
    图表 4.13: 2008 年 -2011 年 6 月份公司煤炭生产指标比较
    项     目  2008年  2009年  2010年
    2011年
    1-2季度
    原煤产量 (万吨 ) 6,040.84 7,100 10,039 5,589
    综合机械化程度 (%) 78 84.5 96.4 96.30
    采煤机械化程度 (%) 88 94 97.3 97.92
    装载机械化程度 (%) 70 75 96.32 93.48
    安全投入 (亿元 ) 10.28 10.10 13.5 2.09
    ( 2)煤炭销售分析
    公司煤炭商品主渠道是销售给煤炭直接消费企业,部分销售给采购商,少部
    分销售给代理商。目前公司已形成了以省内外电力、冶金、化工等重点行业用户
    为主体的稳定的客户群体。
    2009 年~ 2011 年,公司煤炭产品销售主要集中在电力行业、石化行业以及
    冶金行业。公司共与电力企业签订合同总额达 2.93 亿吨,客户主要包括华能、
    华电、国电、大唐、中电投五大发电公司和华润电力公司,以及湖北、安徽、江
    苏、江西、河南等省级电力公司和部分独立的 发电厂;另与石化企业签订 555
    万吨,主要是中石油;其次与冶金企业冶金签订了 1079 万吨的精煤购销量,主
    要包括武钢、湘钢、马钢、莱钢、重钢等。另外,集团坚持 “以款定销、以销定
    产、现金为王 ”原则,坚持以市场需求为导向指导煤炭生产,加大货款回收力度。
    长期用户正常销售,到货后结算或部分预付款结算;采购商全额预付货款。同等
    质量煤炭商品优先销售给诚信好、结算周期短货款不拖欠的用户。以此有效的保
    证了企业销售现金回流速度,且培养了一大批资信良好的客户,为企业煤炭销售
    奠定了较好的基础。
    ( 3)煤炭运输分析
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    46
    由于我国煤炭资源分布的特点, 长久以来煤炭企业的销售情况都直接与其可
    以掌握的运输体系相挂钩。
    目前,集团公司开发建设的矿区主要分布在铜川、渭南、延安市南部、咸阳
    和榆林等市,各矿区煤炭外运主要依靠铁路和公路运输。据公司统计, 2011 年
    前第 6 月末公司煤炭销量达 5506.84 万吨。其中,公司铁路运量共计 2252.33 万
    吨,较上年同期增长 31.40%,占销售总运量的 40.90%;公路运输 3254.51 万吨,
    较上年同期增长 9.46%,占销售总运量的 59.10%。从运输方式来看,省外销售主
    要依靠铁路。
    ( 4)煤炭产品价格分析
    在煤炭价格方面,目前集团公司煤炭省内销售价格执行省政府协调价格,省
    外价格基本上是由供需双方根据市场变化协商。
    2009 年以来,煤炭价格受多重因素影响大幅波动。 2009 年上半年,受金融
    危机影响,煤炭下游行业整体步入低迷,对煤炭的需求也迅速减少,导致煤炭价
    格大幅下跌。 2009 年下半年受我国宏观经济刺激政策的影响,煤炭需求又由底
    部逐渐反弹,使煤炭价格也跟随上涨。
    2010 年年初受极端低温天气带动取暖负荷大幅上升、火电量快速增长,加
    之枯水期水电减发, 煤炭需求旺盛, 国内煤炭价格处于较高水平, 秦皇岛港 5,500
    大卡煤炭价格 805 元 /吨左右。春节过后气温回升,煤炭需求和价格逐渐回落, 3
    月下旬降至年内最低 675 元 /吨左右。二季度工矿企业生产持续复苏、高载能行
    业用能快速增加,西南地区干旱、火电满负荷运行,加之发电企业提前储煤迎峰
    度夏,拉动煤炭需求 “淡季不淡 ”, 5 月份秦皇岛港 5,500 大卡煤价升至 760 元 /
    吨。迎峰度夏期间,水电满发,重点发电企业库存充裕,煤炭消费  “旺季不旺 ”,
    价格回落至 720 元 /吨左右。 10 月下旬以来,受国际能源价格上涨和我国冬储煤
    在即等因素影响,国内煤炭价格快速上涨, 11 月底达到 807 元 /吨,恢复至年初
    水平。
    2011年国内煤价方面动力煤价仍呈现稳中小降的态势,但趋稳迹象明显;西
    南地区干旱用电形势偏紧,全国夏季用电高峰三季度末接近尾声,随着 9月份下
    旬大秦线再度检修及 10月冬季储煤开始,煤价可能会现小拐点。
    图表 4.14: 2008--2010 年及 2011 年 1-2 季度公司煤炭销量及销售价格
    2008 年  2009 年 2010 年
    2011 年
    1-2 季度
    商品煤销量(万吨)  6,150.95 7,988.60 10,138.00 5,506.84
    省内煤炭销售价格(元 /吨)  275-380 290-395 300-410 310-420
    省外煤炭销售价格(元 /吨)  320-450 335-465 355-475 360-485
    注:公司 2009 年商品煤销量中有部分为外购煤,故图表 4.14 中的商品煤销量大于图表 4.12
    中的数字。
    经公司统计,公司 2011 年 2 季度商品煤平均售价为 379.56 元 /吨,比去年
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    47
    同期  298.92 元 /吨水平上升了 80.64 元 /吨,升幅达到 26.98%;比 2010 年价格平
    均水平 340.26 元 /吨,升了 39.30 元 /吨,升幅为 11.55%。
    ( 5)煤炭安全管理
    近年来,随着公司规模的进一步扩大,安全管理显的尤为重要,公司已明显
    加大了对安全管理力度,并加大了安全年薪在考核中所占的比例。近年来公司不
    定期对下属煤矿进行安全生产和环保检查, 为保障安全检查工作执行, 公司 2007
    年制定了 《安全检查制度》 , 要求各下属单位每月至少组织一次全面安全大检查,
    集团公司对各单位进行现场抽查,并向被检单位下达《安全检查意见书》,及时
    进行处理整改。三年来公司无重大安全生产事故发生,百万吨死亡率呈逐年下降
    的趋势。 2008 年发生伤亡事故 9 起,死亡 18 人; 2009 年发生伤亡事故 8 起,死
    亡 9 人,单次最多死亡 2 人; 2010 年发生伤亡事故 8 起,死亡 8 人; 2011 年 1-6
    月发生伤亡事故 2 起,伤亡 2 人。目前公司对现有煤矿以不低于 15 元 /吨的方法
    计提安全管理费,最高提取 20 元 /吨。
    财政部于 2005 年 4 月 8 日颁发了《财政部国家发展改革委国家安全生产监
    督管理总局国家煤矿安全监察局关于调整煤炭生产安全费用提取标准加强煤炭
    生产安全费用使用管理与监督的通知》(财建【 2005】 168 号),通知调整和进
    一步完善了涉及煤炭生产安全费用提取标准和使用管理, 调整大中型煤矿安全费
    用提取标准为: 1)高瓦斯、煤与瓦斯突出、自然发火严重和涌水量大的矿井吨
    煤不低于 8 元,其中: 45 户重点监控煤炭生产企业吨煤不低于 15 元; 2)低瓦
    斯矿井吨煤不低于 5 元; 3)露天矿吨煤不低于 3 元。调整小型煤矿安全费用提
    取标准为: 1)高瓦斯矿井、煤与瓦斯突出、自然发火严重和涌水量大的矿井吨
    煤不低于 10 元; 2)低瓦斯矿井吨煤不低于 3 元。公司目前执行标准符合通知调
    整后的安全费用提取标准。未来,随着渭北老区资源的逐渐枯竭,安全生产困难
    将有所加大,但考虑到公司生产重心逐渐由渭北老区向自然灾害较少,生产条件
    较好的陕北、彬黄矿区转移,预计公司安全事故将继续呈减少趋势。
    图表 4.15: 2008~2010 年及 2011 年 1-6 月公司百万吨死亡率情况(人 /百万吨)
    2008 2009 2010 2011 年 1-6 月
    陕煤化集团  0.43 0.15 0.086 0.038
    全国平均  1.18 0.892 0.737 -
    2、煤化工产品板块
    ( 1)公司主要煤化工产品产量、产能和销量情况分析
    煤化工产业是公司重点打造的煤炭下游产业,也是公司支柱产业之一。 2010
    年,公司主要化工产品销量为:尿素 71.21万吨、磷酸二铵和磷酸一铵共 13.46万
    吨、聚氯乙烯 10.95万吨和甲醇 17.25万吨、焦炭 72.96%、燃料油 9.47万吨、焦油
    9.47万吨、烧碱 7.99万吨、粉焦 3.92万吨、 1, 4丁二醇 2.57万吨、兰炭 186.82万吨,
    全年化工业务实现收入 93.04亿元,占公司主营业务收入的 33.19%,不论是收入
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    48
    规模还是占比都较 2009年有较大提高。截止 2011年 6月末,公司主要化工产品销
    量为:尿素 38.16万吨、甲醇 0.76万吨、二甲醚 0.39万吨、焦炭 65.87万吨、聚氯乙
    烯 14.31万吨、烧碱 10.82万吨。
    煤化工作为煤炭资源产业链的延伸, 是未来发行人主要的发展方向和投资领
    域。化肥产业方面,发行人计划 2012年形成年产合成氨 90万吨、尿素 144万吨、
    30万吨磷酸二铵的生产能力。 目前正在建设的重点项目包括阿根廷火地岛 80万吨
    尿素生产线。随着这些项目的建成 投产,公司尿素总产能将达到 224万吨。焦化
    产业方面,目前公司的焦化项目有 3个:一是陕焦公司, 2011年底将形成 200万吨
    焦炭及其联产 20万吨焦炉煤气制甲醇和化产能力,二是韩城焦化项目,总产能为
    520万吨的焦炭、联产 40万吨焦炉煤气甲醇、 30万吨尿素、 25万吨液化甲烷及煤
    焦油综合利用项目将于 2012年全面建成;三是黄陵焦化项目,总产能和建设内容
    与韩城焦化相同,计划 2012年建成投产。盐化产业方面,目前公司在建的盐化工
    项目包括 100万吨 PVC、 80万吨烧碱和 200万吨水泥及配套电厂。 2011年建成投产
    后,年销售收入将达到 100亿元,公司将成为国内最大的电石法制 PVC生产企业。
    煤制甲醇制烯烃产业方面,公司拟在蒲城、彬长、陕北三个区域布局煤制烯烃产
    品 195万吨的生产基地;煤热解制油产业方面 ,公司通过重组天元化工和富油科
    技两家企业,掌握了中低温煤干馏及煤焦油加氢制油技术,下属天元 50万吨的煤
    焦油加氢制轻质油工程已于 2010年 6月投产, 120万吨的粉煤热解制油示范项目也
    计划 2011年下半年投产。
    总体上看,依托公司丰富的煤炭资源和较低的煤炭成本,其煤化工业务具有
    较强的竞争力。 不过, 由于我国尿素、 甲醇等化工产品产能过剩的问题依然严重,
    化工行业目前竞争非常激烈。预计未来几年尿素、甲醇等化工产品产能过剩的局
    面难以根本改变,而发行人在化工领域存在较大规模的投资支出,较严峻的行业
    形势将放大新投产项目的前期亏损,并给发行 人的化工业务带来明显的经营压
    力。
    图表 4.16: 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月公司主要煤化工产品
    产量、产能及销量情况
    单位:万吨
    2008 年  2009 年  2010 年  2011 年 1-6 月
    产品
    产量 产能 销量 产量 产能 销量 产量 产能 销量 产量 产能 销量
    尿素 51.32 52 40.11 52.94 52 50.81 69.33 65 71.21 25.54 65 38.16
    甲醇 11.32 20 10.21 7.69 20 7.25 16.26 20 17.25 5.49 40 0.76
    二甲
    醚
    9.9 10 9.9 7.2 10 7.2 8.8 10 8.8 4.02 10 0.39
    焦炭 44.02 70 43.49 53.25 70 53.04 76.7 100 72.96  67.39 170 65.87
    聚氯
    乙烯
    7.26 7.35 7.03 6.16 6.24 6.37 9.4 50 9.4 14.85 50 14.31
    烧碱 5.78 6.34 5.78 4.85 5.32 4.85 6.9 40 6.9 11.45 40 10.82
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    49
    ( 2)公司煤化工板块主要上下游客户情况
    公司尿素商品主渠道是销售给采购商,部分销售给直接消费企业。目前公司
    不仅在省内市场上具有比较强的优势,而且在华北、华南、华东市场上占有相当
    大的市场份额。近三年来,公司尿素产品销售主要集中在农业和部分化工行业。
    客户主要包括中农调运、中化化肥、陕西农科等大型采购商。公司坚持以“质量
    第一、客户至上”的经营理念,经过多年艰苦努力聚集了一大批诚信客户,使公
    司库存商品周转和结算周期都能达到最佳状态。多年来,公司一直实行全额预付
    款制度,无任何拖欠货款现象。以上措施有效的保证了公司销售现金回流速度,
    为公司尿素销售奠定了良好的基础。
    公司甲醇产品主渠道是销售给采购商,部分销售给直接消费企业。目前公司
    客户主要集中在省内。近三年来,公司甲醇产品销售主要集中在化工行业。甲醇
    的主要消费二甲醚、甲醛、醋酸等下游行业;二甲醚的主要消费客户属于液化气
    行业,对液化气行业依存度较高。客户主要包括陕西省化工总厂、武汉常青化工
    公司等大型采购商。公司坚持以“质量第一、客户至上”的经营理念,经过多年
    艰苦努力聚集了一大批诚信客户, 使公司库存商品周转和结算周期都能达到最佳
    状态。多年来,公司一直实行全额预付款制度,无任何拖欠货款现象。以上措施
    有效的保证了公司销售现金回流速度,为公司甲醇销售奠定了良好的基础。
    公司二甲醚产品主渠道是销售给采购商,部分销售给直接消费企业。目前公
    司客户主要集中在省内和湖南、湖北、四川、重庆等省市。近三年来,公司二甲
    醚产品销售主要集中在化工行业。客户主要包括重庆澜田、郧县谭山、西安华屹
    燃气有限公司等大型采购商。公司坚持以“质量第一、客户至上”的经营理念,
    经过多年艰苦努力聚集了一大批诚信客户, 使公司库存商品周转和结算周期都能
    达到最佳状态。多年来,公司一直实行全额预付款制度,无任何拖欠货款现象。
    以上措施有效的保证了公司销售现金回流速度, 为公司二甲醚销售奠定了良好的
    基础。
    公司焦炭产品及相关化工产品主要渠道是销售给大型钢铁企业及煤化工企
    业, 部分销售给代理商。 目前公司已经形成了焦炭产品直销山东省日照钢铁企业、
    攀钢集团成都钢钒有限公司等大型钢铁企业为主体的客户群体, 化工产品主要直
    销陕西黄河煤化有限公司, 咸阳有机化工供应站及陕西省中衡肥业有限公司等固
    定客户群体。 2009年 -2011年,公司焦炭产品累计销售量达 137.52吨,客户主要包
    括日照、攀钢、唐山不锈钢、安钢信阳钢铁等省外大型钢铁企业,以及宜兴市建
    惠、陕西聚益、陕西华宇等代理商。公司化工产品主要集中在煤化工企业,客户
    主要分布在省内。另外,公司坚持以市场需求为导向指导焦炭产品生产,加大货
    款回收力度。根据各个客户的结算回款情况,建立分析表,加强应收账款管理,
    加快企业销售流动资金回流速度,培养了一批资信良好,长期合作的固定客户,
    为企业煤炭销售奠定了较好的基础。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    50
    公司生产的 PVC、烧碱等产品已经打入华东、华北、华南、东北、西北等地
    区的市场。规模比较大的下游企业有湖州三川化工有限公司,厦门象屿股份有限
    公司,天津润联化工有限公司等上百家,分别分布在全国各地不同的地区。
    十、公司主要在建及拟建设项目
    公司通过过去几年的发展, 不论从规模还是产业链完整方面均得到了很大的
    提升。为了进一步提高公司的整体市场竞争力,实现公司的 “十二五 ”规划目标,
    未来公司仍计划在包括煤碳、煤化工、发电领域进行较大规模的投资。具体投资
    情况详见下表:
    图表 4.17:截至 2011年 6月末公司主要在建项目情况   单位:亿元
    序号  项目名称  建设地点  有权部门审批情况  建设规模  建设年限  总投资
    截至 2011 年 6
    月底累计投资
    2011 年下半年  2012 年  2013 年  2014 年
    1 大佛寺矿  彬县  发改能源【 2004】 2860 号  300 万吨 /年 2003-2010 23.11 21.2 0.4218
    2
    柠条塔改
    扩建工程
    神木  发改能源【 2008】 3644 号
    1200 万吨 /
    年
    2007-2010 33.59 37.856
    2011 年计划 1.4846,
    上半年完成 1.5452
    3 张家峁矿  神木  发改能源【 2008】 3645 号  600 万吨 /年 2007-2010 18.95 18.84 0 完工
    4 红柳林矿  神木  发改能源【 2008】 3063 号
    1200 万吨 /
    年
    2006-2010 30.54 25.22 0  已完工
    陕发改能源【 2007】 2031 号
    5 建新煤矿  黄陵
    陕发改煤电【 2009】 593 号
    150 万吨 /年 2008-2010 8.4 8.7333 0.093
    6
    胡家河井
    田工程项
    目
    长武
    能煤函【 2007】 36 号 /陕煤局发
    【 2008】 230 号
    300 万吨 /年 2007-2011 30.3 19.8 0.4741
    7
    陕焦焦化
    及甲醇
    富平  陕发改工业【 2007】 1546 号
    焦炭 95 万吨
    /年;甲醇 20
    万吨 /年
    2008-2010 21.29 18.3188 3.0274
    8
    北元化工
    聚氯乙烯
    神木  陕发改能源【 2008】 399 号
    聚氯乙烯
    100 万吨 /年
    2005-2011 83.8 65.1042 10.4458
    陕发改工业【 2007】 1325 号
    省发改工业〔 2008〕 988 号
    省发改委〔 2009〕 289 号
    陕化煤化司【 2010】 31 号
    9
    陕化节能
    减排项目
    华县
    陕发改产业函【 2010】 972 号
    合成氨 60 万
    吨 /年;尿素
    52 万吨 /年;
    甲醇 30 万吨
    /年
    2008-2011 53.21 24.36 10.71
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    52
    10
    渭化醋酸
    醋酐项目
    渭南  陕发改工业【 2007】 1326 号
    醋酐 7.5 万
    吨 /年;醋酸
    3.5 万吨 /年;
    甲醇 40 万吨
    /年
    2008-2011 32.38 23 2
    陕发改煤电【 2008】 1435 号
    11
    神府南区
    生产服务
    中心
    神木
    陕发改煤电【 2011】 362 号
    2008-2013 28.16 15.2766 2.909 3 2
    12
    彬长矿区
    生产服务
    中心
    长武
    陕发改工业【 2008】 1461 号陕
    发改煤电【 2011】 349 号
    2008-2011 11.1 6.3 0.5873
    13
    红柳林至
    神木西铁
    路
    神木  陕发改交运【 2006】 681 号  42.3 公里  2006-2010 23.4 21.24 2.16
    14 小庄煤矿  彬县  陕发改能源函【 2005】 219 号 600 万吨 /年 2009-2012 18.4 14.05 1.3794 3
    15
    清水工业
    大型煤炭
    分质清洁
    高效转化
    项目
    榆林  陕发改产业【 2011】 109 号
    煤热解制油
    3000 万吨 /
    年等
    2011-2015 360.3  20 200 140.3
    16
    建北矿井
    及选煤厂
    黄陵  发改能源 [2008]2887 号  240 万吨 /年 2006-2011 12 11.66 0 完工
    合计      764.22
    资料来源:公司提供
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    53
    图表 4.18:截至 2011年 6月末公司主要拟建项目情况(亿元)
    序号 项目名称  建设地点 有权部门审批情况  建设规模  建设年限  总投资 2011 年  2012 年 2013 年
    1 文家坡煤矿  彬县  批文正在办理  400 万吨 /年  2009-2012 20.5 2.16 3
    2 安山煤矿  府谷  批文正在办理  120 万吨 /年  2009-2012 5.33 2.43 0.88
    3 沙梁煤矿  府谷  批文正在办理  60 万吨 /年  2010-2012 2.11 0.67 1.14
    4 小保当煤矿  神木  批文正在办理  1500 万吨 /年 2010-2013 52.5 27.12 22.55 6.85
    5 山阳煤矿  合阳  批文正在办理  300 万吨 /年  2009-2012 11.25 1.56 3.01
    6 西卓煤矿  合阳  批文正在办理  300 万吨 /年  2009-2012 11.25 1.67 3.02
    7 西红墩煤矿  横山  批文正在办理  1000 万吨 /年 2009-2012 35 1.30 8.75
    8 孟村煤矿  长武  批文正在办理  600 万吨 /年  2010-2013 18.25 0.88 3.25 11.6
    合计     156.19 37.79 45.6 18.45
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    54
    本次发行中期票据主要在建项目情况简介:
    1、大佛寺矿项目,该项目是经《国家发展改 革委关于陕西彬长矿区大佛寺
    矿井及选煤厂(一期)项目核准的批复》文号(发改能源【 2004】 2860 号)批
    准,同意建设的总规模为 600 万吨 /年,其中一期工程建设规模 300 万吨 /年的煤
    矿项目,项目总投资 23.11 亿元。大佛寺井田位于咸阳市彬县和长武县境内,东
    距彬县县城 12 公里, 属于彬长矿区南部的一个大型矿井。 井田南北长约 15 公里,
    东西宽约 5.8 公里,面积约为 86.3 平方公里,井田煤炭地质储量约为 1,249.92 兆
    吨。井田各煤层属中灰、低磷、富油中高发热量的不粘结 31 号煤,局部为长焰
    煤,是良好的动力、气化用煤、低温干馏用煤以及民用燃料。
    2、柠条塔矿井项目,该项目是经《国家发展 改革委关于陕煤集团神木柠条
    塔矿业有限公司柠条塔矿井项目核准的批复》文号(发改能源【 2008】 3644 号)
    批准,同意建设的总规模为 1200 万吨 /年,初期投产 600 万吨 /年的煤矿项目,项
    目总投资 33.59 亿元。柠条塔矿井位于陕西省神木县西北部,是国家规划的神东
    煤炭基地神府矿区南区范围内的一个矿井,矿井东距神木县城约 36 公里,北距
    神东矿区中心大柳塔镇 60 公里,南距榆林市 110 公里,面积约为 136.1 平方公
    里。井田地质资源量为 263,277 万吨,工业资源储量为 229,689 万吨,矿井设计
    可采储量 164,520 万吨。井田内各煤层煤质均为低灰、中高 -高挥发分、特低硫、
    高发热量、低变质的长焰煤和不粘煤,可作为动力用煤、气化用煤、低温干馏用
    煤、建材工业用煤。
    3、红柳林煤矿项目,该项目是经《国家发展 改革委关于陕煤集团神木红柳
    林矿业公司红柳林煤矿项目核准的批复》文号(发改能源【 2008】 3063 号)批
    准,同意建设的总规模为 1200 万吨 /年,初期投产 1000 万吨 /年的煤矿项目,项
    目总投资 30.54 亿元。红柳林矿井位于陕西省神木县西部,距神木县城约 15 公
    里,北距神东矿区中心大柳塔镇 60 公里,南距榆林市 94 公里,行政区划隶属神
    木县窑镇乡、麻家塔乡及店塔乡管辖。井田南北宽约 8 公里,东西长约 20 公里,
    面积约为 159 平方公里。全矿井地质资源量为 201,596 万吨,工业资源储量为
    183,149 万吨,矿井设计可采储量 136,087 万吨。井田内各煤层煤质均为低灰、
    中高 -高挥发分、特低硫、高发热量、低变质 的长焰煤和不粘煤,可作为动力用
    煤、气化用煤、低温干馏用煤、建材工业用煤。
    4、张家峁煤矿项目,该项目是经《国家发展 改革委关于陕煤集团神木张家
    峁矿业有限公司张家峁煤矿项目核准的批复》文号(发改能源【 2008】 3645 号)
    批准,同意建设总规模为 600 万吨 /年,初期投产 300 万吨 /年的煤矿项目,项目
    总投资 18.95 亿元。张家峁井田位于陕西省神木县北部,距县城 36 公里,北距
    神东矿区中心大柳塔镇 35 公里,南距榆林市 130 公里,行政区划隶属神木县麻
    家塔乡及店塔乡管辖。 井田东西长约 10 公里, 南北宽约 6.9 公里, 面积约为 68.76
    平方公里。全矿井地质资源量为 94,574 万吨,设计可采储量 62,637 万吨。井田
    内各煤层煤质均为低灰、中高 -高挥发分、特低硫、高发热量、低变质的长焰煤
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    55
    和不粘煤,可作为动力用煤、气化用煤、低温干馏用煤、建材工业用煤。
    5、陕焦焦化及甲醇项目,该项目 是经陕西省发展和改革委员会于 2007 年
    11 月 2 日《关于陕西陕焦化工有限公司 95 万吨 /年焦化改造工程及 20 万吨 /年甲
    醇项目备案的通知》 (陕发改工业 [2007]1546 号)批复,且同时取得了环评等合
    规建设许可(陕环批复【 2008】 172 号、陕国土资源规发【 2008】 102 号) 。该项
    目总投资 21.29 亿元,是一项环保工程,在生产焦炭的同时,其副产品焦炉气得
    到回收与利用, 如果把焦炉气直接排空, 不仅造成资源浪费, 而且严重污染环境,
    破坏生态平衡,危害工农业生产和人类健康。因此以焦炉气生产甲醇可以变废为
    利、化害为宝,综合发展多联产,改善大气质量,并创造一定的经济效益 。
    6、 北元化工聚氯乙烯项目, 该项目是经陕西省发展和改革委员会下发的 《关
    于陕西煤业化工集团有限责任公司神木锦界工业园区 100 万吨 /年聚氯乙烯项目
    备案的通知》文号(陕发改能源【 2008】 399 号)同意的建设规模为 100 万吨 /
    年聚氯乙烯项目,且同时取得了环评等合规建设许可(陕环批复【 2009】 134 号、
    陕国土资规发〔 2008〕 57 号) 。该项目地处榆林神木锦界工业园区内,总投资为
    83.8 亿元。项目分两期建设,其中一期建设 50 万吨 /年聚氯乙烯及配套的离子膜
    烧碱、背压热电装置和公用设施,原料电石由当地现有产能解决,项目业主为公
    司下属子公司陕西北元化工有限公司。
    7、陕化节能减排项目,项目位于华县瓜坡镇,概算投资 53.21 亿元人民币。
    该项目于 2007年经陕西省煤业化工集团批准立项, 2007年 9月经省发改委 〔 2007〕
    1325号关于陕西煤业化工集团有限责任公司陕化节能减排技改项目备案的通知》
    批复备案。 同意建设规模为 30 万吨 /年合成氨, 52 万吨 /年尿素和 30 万吨 /年甲醇;
    2008 年 8 月经省发改工业〔 2008〕 988 号《关于陕煤化集团原料路线改造及产品
    结构调整项目备案的通知》批复备案,同意建设 30 万吨 /年甲醇装置。后因产品
    方案调整, 2009 年 8 月 24 日经陕西省发改委〔 2009〕 289 号《关于陕化节能减
    排技改项目建设内容及法人单位变更的复函》 ,同意调整后的规模为 60 万吨 /年
    合成氨, 52 万吨 /年尿素,调整后的项目总投资为 45.76 亿元 , 由于增加进口设备
    及市场价格波动等原因,经专家审查,项目总投资由 45.76 亿元调整为 53.21 亿
    元等重大变更,按规定上报陕煤化集团和发改委《关于变更陕化节能减排技改项
    目投资总额和用汇额度的请示》 (陕化煤化司【 2010】 31 号) ,发改委 10 月予以
    批复, 《关于陕西陕化煤化工有限公司节能减 排技改项目调整总投资和用汇额度
    的复函》 (陕发改产业函 【 2010】 972 号) ; 2007 年 9 月 12 日经陕国土资规发 〔 2007〕
    109 号《关于陕西煤业化工集团有限责任公司合成氨联产甲醇节能减排技术改造
    项目建设用地的复函》 ,同意项目建设用地 133.3333 公顷;已经通过陕西省环境
    保护厅关于陕西陕化化肥股份有限公司节能减 排技术改造项目环境影响报告书
    的批复(陕环批复【 2009】 173 号) ;设计变更后,已经通过陕西省环境保护厅
    关于陕西陕化煤化工有限公司节能减排技术改造项目环境影响报告书的批复 (陕
    环批复【 2009】 596 号) 。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    56
    8、渭化醋酸醋酐项目,该项目是经陕西省发 展和改革委员会下发的《关于
    陕西煤业化工集团有限责任公司渭河洁能公司醋酐联产醋酸项目备案的通知》 文
    号(陕发改工业【 2007】 1326 号)同意的煤化工项目,且同时取得了环评等合
    规建设许可(陕环批复【 2008】 120 号、渭高新国用【 2008】第 01 号) 。该项目
    建设地址为渭南经济技术开发区渭化厂区内,总投资 32.38 亿元。项目分两期建
    设,一期工程设计规模为年产 40 万吨甲醇,投资 27 亿元,于 2008 年 6 月开工
    建设,建设总工期为 30 个月。于 2010 年末完成设备安装,土建扫尾,实现甲醇
    装置机械竣工,于 2011 年 3 月末完成投料试车工作。二期醋酐、醋酸计划 2011
    年末完成初步设计。
    9、神府南区生产服务中心项目,该项目是经 陕西省发展和改革委员会下发
    的 《关于神府南区生产服务中心项目备案的通知》 文号 (陕发改煤电 【 2008】 1435
    号)同意的生产服务配套项目。该项目建设地址为神木县新村规划区北端,总投
    资 28.16 亿元。项目主要建设内容为:包括机电设备维修中心、机电设备管理中
    心、物流配送中心及综合办公区在内的一体化服务中心。项目总占地面积 48.67
    公顷,总建筑面积 13.56 万平方米。
    10、红柳林至神木西铁路项目,该项目是经陕西省发展和改革委员会下发的
    《关于新建红柳林至神木西铁路专用线可行性研究报告的批复》文号(陕发改交
    运【 2006】 681 号)同意的铁路建设项目,项目总投资 23.4 亿元。铁路从神延铁
    路红柳林预留站北端引出,向西跨 204 省道后进入考考乌素沟,经张家峁煤矿、
    海湾煤矿、柠条塔煤矿至神木西站,接入包西铁路,专用线全长 41.6 公里。设
    计运输能力神木西 —柠条塔段为近期 ( 2013 年) 2,290 万吨; 远期 ( 2018 年) 3,410
    万吨;柠条塔 —张家峁段近、远期均为 3,150 万吨;张家峁 —红柳林段近、远期
    均为 3,840 万吨。
    公司所有在建煤化工项目均已取得国家相关部门的批复, 符合国家法律和法
    规要求及相关产业政策,符合《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业
    产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》 (国发 〔 2009〕 38 号文) 、
    《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》 (国发〔 2010〕 7 号文)的
    相关要求,生产技术先进,审核审批手续齐全,项目合规合法。
    十一、公司发展战略规划
    (一) “十二五 ”发展目标
    “十二五 ”,陕煤化集团将继续谋求规模的快速增长,谋求企业的转型升级,
    不断探索能源大企业实现又好又快发展的新途径。 “十二五 ”规划目标公司将按两
    步设定: 首先是到 2012 年, 煤炭产能增加到 1.5 亿吨, 主要煤化工产品达到 1000
    万吨,销售收入突破 1000 亿,实现利税 200 亿;在此基础上,到 2015 年即 “十
    二五 ”末,煤炭产能达到 2 亿吨,煤化工产品超过 2000 万吨,销售收入实现 2000
    亿,利税达到 500 亿。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    57
    集团公司按照 “以煤炭开发为基础,以煤化工为主导,多元发展 ”的战略,构
    建了煤炭、化工、建筑施工、装备制造、电力、金融、物流等板块,科技、建材
    水泥、服务实业集团正在组建之中。
    1、煤炭产业。到 2015 年渭北老区、彬黄西区、陕北新区煤炭产能分别可达
    4000 万吨、 5000 万吨、 1.1 亿吨。
    2、煤化工产业。按照陕西省委省政府关于  “三个转化 ”的要求,依托集团现
    有煤化工产业基础,按照五条技术路线来布局。一是化肥和精细化工产业、二是
    煤干馏制轻质油产业、三是煤制烯烃产业、四是焦化综合循环产业、五是煤盐化
    工产业。
    3、相关多元发展。一是建筑施工、二是装备 制造、三是建筑材料、四是铁
    路运输、五是燃煤发电、六是科技开发、七是金融服务、八是钢铁产业。
    (二)发展重点
    集团通过宏观环境和行业趋势的机遇及条件分析,结合自身条件,确定了:
    “坚持两个发展(科学发展和安全发展) ,务实两个基础(资源接续和队伍建设) ,
    抓好三个创新(科技、技术和管理) ,抓住大型煤炭基地规划建设、 ‘三个转化 ’
    和陕北能源化工基地建设的重大机遇,立足实际、科学规划,依托煤炭资源优势
    和产业基础,以园区建设为平台,稳定老区,开发新区,做大做强 ‘一体两翼 ’主
    业, 即以煤炭产业开发经营为主体和基础, 以煤化工和其它非煤产业为双翼, 煤、
    化、其它非煤产业综合发展的产业格局 ”的总体发展思路。提出构建 “渭北、彬黄、
    陕北 ”三大战略区域的空间布局,通过实施 ‘稳定渭北老区、壮大彬黄西区、做强
    陕北新区 ’,形成以渭北老区为基础,以彬黄 西区为增长点,以陕北新区为发展
    重点,三足鼎立、共铸辉煌的产业格局。渭北老区主要是深化挖潜,构建煤基精
    细化工园区和相关产业培育基地,为陕煤化集团产业发展提供资金、技术、人才
    和管理支持。彬黄西区主要是加大彬长、黄陵矿区开发力度,依托彬长煤化工业
    园区,实施煤电化一体化项目建设,培育成为集团公司近年的经济增长点。陕北
    新区主要是重点建设神府、榆神、榆横矿区,抓住榆横煤化工园区的发展机遇,
    建设大型煤化工示范园区。
    十二、公司所在行业状况及竞争优势
    (一)发行人所处行业状况
    发行人所属行业为煤炭行业,主营煤炭的生产与销售,并逐步形成了以煤炭
    开发为基础,以煤化工为主导的产业链纵向发展格局。目前,公司主要是利润来
    源是煤炭板块。以下就煤炭与煤化工两个板块做行业分析。
    1. 煤炭行业
    ( 1)煤炭行业状况
    1)概述
    煤炭是世界重要的三大能源之一,并且所占比例最高。在世界能源消费构成
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    58
    中,原油、天然气和煤炭三大能源各占 30%左右。近年来,全球能源消耗大度增
    加,伴随着石油资源的枯竭,世界石油产量将逐年下降,石油及天然气价格大幅
    上涨,国际煤价亦逐步攀升,随着煤价的大幅上涨,世界煤炭产量也较快增长,
    行业景气度持续上升。
    2011 年上半年,受益于煤炭资源重组的影响 ,全国主要煤炭公司业绩多有
    大幅增长。未来随着全国各地煤炭资源整合步伐进一步加快,国有大型煤矿企业
    对局部区域煤矿资源的整合收购,将增加其资源储备。煤炭重组本身对煤炭集团
    及其上市公司的资金实力都构成考验。整合与收购均需要大量资金,因此可能会
    令煤炭企业资金链紧绷,需要进行一定规模的融资。
    2)我国煤炭种类、储量和区域分布
    中国能源资源的特点是 “富煤、贫油、少气 ”,煤炭是我国的主要能源,目前
    已经探明的煤炭资源储量为世界第二。建国以来,煤炭在我国一次能源生产结构
    比重一直在 70%以上,在消费结构比重中一直在 65%以上。
    中国煤炭资源的种类较多, 在现有探明储量中, 烟煤占 75%、 无烟煤占 12%、
    褐煤占 13%;其中原料煤占 27%、动力煤占 73%。从我国煤种分布上看,动力
    煤储量主要分布在华北和西北,分别占全国的 46%和 38%,炼焦煤主要集中在
    华北,无烟煤主要集中在山西和贵州两省。
    虽然我国是煤炭资源最丰富的国家之一, 但是煤炭储量分布与消费区分布极
    不协调,呈现北多南少,西多东少的特点。晋陕蒙疆是我国中长期内稳定的煤炭
    供给来源;其次是西南区及西北甘宁青等地区;华东、中南、京津冀地区煤炭储
    量有限,不能满足本地区需求;东北地区作为传统煤炭生产基地,随着老旧煤矿
    的报废,短期煤炭资源供给潜力不足,新的煤炭资源接续能力出现问题,将面临
    资源枯竭和工业转型的挑战。另外一方面,由于煤炭储量丰富的西南、西北等地
    区地处内陆,煤炭运输亦是需要解决的问题。
    图表 4.19:中国各省市煤炭储量情况
    单位:亿吨
    省 (区 ) 预测资源量  占比  省 (区 ) 预测资源量  占比
    新疆  18,037.30  39.62% 辽宁  59.27  0.13%
    内蒙古  12,250.40  26.91% 江苏  50.49  0.11%
    山西  3,899.18  8.57% 湖南  45.35  0.10%
    陕西  2,031.10  4.46% 天津  44.52  0.10%
    贵州  1,896.90  4.17% 江西  40.84  0.09%
    宁夏  1,721.11  3.78% 吉林  30.03  0.07%
    甘肃  1,428.87  3.14% 福建  25.57  0.06%
    河南  919.71  2.02% 广西  17.64  0.04%
    安徽  611.59  1.34% 广东  9.11  0.02%
    河北  601.39  1.32% 西藏  8.09  0.02%
    云南  437.87  0.96% 湖北  2.04  0.00%
    山东  405.13  0.89% 浙江  0.44  0.00%
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    59
    青海  380.42  0.84% 海南  0.01  0.00%
    四川  303.79  0.67% 上海  - -
    黑龙江  176.13  0.39% 台湾  - -
    北京  86.72  0.19% 全国  45,521.00  100.00%
    资料来源:煤炭网
    3)我国煤炭行业的产能与产量情况
    我国现有煤炭产量: 2008年 27.16亿吨, 2009年 30.5亿吨,根据国家统计局发
    布的《 2010年国民经济和社会发展统计公报》显示,中国 2010年煤炭产量达 32.5
    亿吨,煤炭进口 1.65亿吨。
    图表 4.20: 2008年- 2011年 5月我国煤炭产量与同比增长率
    0
    50000
    100000
    150000
    200000
    250000
    300000
    350000
    2
    011年
    0
    5月
    2
    011年
    0
    3月
    2
    011年
    0
    1月
    2
    010年
    1
    1月
    2
    010年
    0
    9月
    2
    010年
    0
    7月
    2
    010年
    0
    5月
    2
    010年
    0
    3月
    2
    010年
    0
    1月
    2
    009年
    1
    1月
    2
    009年
    0
    9月
    2
    009年
    0
    7月
    2
    009年
    0
    5月
    2
    009年
    0
    3月
    2
    009年
    0
    1月
    2
    008年
    1
    1月
    2
    008年
    0
    9月
    2
    008年
    0
    7月
    2
    008年
    0
    5月
    2
    008年
    0
    3月
    2
    008年
    0
    1月
    -20
    -10
    0
    10
    20
    30
    40
    50
    60
    年度累计
    原煤产量
    (万吨)
    同比增长
    率(%)
    资料来源: wind资讯
    我国 “十二五 ”煤炭行业的目标:到 2015年,我国煤炭产量达 36亿吨;优先建
    设大型现代化露天煤矿, 5000万吨以上的特大型煤矿产量占 65%以上;形成 20个
    1000-4000万吨的大型企业集团。
    2011 年以来我国煤炭产能大幅提升,产量继续增加。一 些主要产煤省资源
    整合、兼并重组取得阶段性成效,一大批新建、改扩建现代化矿井陆续投产。晋
    陕蒙宁等主要产煤省区煤炭产能大幅提升,其中内蒙古、山西产能分别达到 9 亿
    吨 /年、 8.5 亿吨 /年。随着煤炭产业政策的实施和国家对煤炭产业宏观调控力度加
    大,乡镇煤矿的产量将会逐步减少,国有大矿的产量将会随着新建煤矿的逐步投
    产而释放,产量比重逐年增加。
    4)我国煤炭库存情况
    全国煤炭社会库存数量和库存结构, 是反映和影响煤炭供求关系的重要指标
    之一。受下游耗煤行业发展放慢,煤炭的需求减少,而同期煤炭产量快速增长,
    电厂存煤增长,港口存煤攀升。受南方水电供应上升,火电需求下降因素影响,
    电厂存煤量上升。
    煤炭协会统计显示, 2011年 5月末,全国煤矿企业库存煤炭 4600万吨,全国
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    60
    重点发电企业煤炭库存 6171万吨,存煤可用天数 17天,较去年同期增加 1天。可
    以看出我国煤炭整体库存基本正常。截止 2011年 6月末,秦皇岛煤炭库存量为 774
    万吨,广州港煤炭库存量为 293.47万吨,山西省煤矿库存量为 1677.74万吨。
    图表 4.21: 2005-2011.06秦皇岛港煤炭库存变化情况
    资料来源:煤炭资源网,渤海证券研究所
    图表 4.22: 2005-2011.05广州港煤炭库存变化情况
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    61
    资料来源:煤炭资源网,渤海证券研究所
    图表 4.23: 2005-2011.06山西煤炭库存变化情况
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    62
    资料来源:煤炭资源网,渤海证券研究所
    5)我国煤炭价格
    2008年以来, 受中小煤矿整顿和雪灾等气候影响, 煤炭价格持续上涨, 至 2008
    年 8月达到顶峰,随后受经济危机影响,房地产、钢铁、有色金属冶炼等高耗能
    企业增长显著放缓,导致下游火电企业、钢铁企业煤炭需求减少,价格大幅回落
    至 2008年年初水平。 2009年 4月供暖期结束后,由于山西等煤炭大省 “限产保价 ”,
    国内煤价稳中略升。 2009年 8月以后,随下游行业强劲反弹,煤炭价格开始温和
    上涨。 2010年受节能减排政策影响,煤价低迷且小幅震荡,年末在南方雪灾及美
    元贬值的影响下,煤价温和上升。
    国内煤价方面, 2011年动力煤价仍呈现稳中小降的态势,但趋稳迹象明显;
    西南地区干旱用电形势偏紧,全国夏季用电高峰三季度末接近尾声,随着 9月份
    下旬大秦线再度检修及 10月冬季储煤开始,煤价可能会现小拐点。陕西省 6-7月
    煤价出现小幅下滑,但从 7月底到 8月初开始明显上涨。 6月陕西省煤炭均价是每
    吨 930元至 931元,到 7月中旬微幅下跌至 926元 /吨。到 7月底 8月初 ,每吨反弹至 943
    元— 945元。从入秋后的上涨幅度看, 9月份后的煤炭价格仍有上涨空间(数据来
    源:兴业证券)。
    图表 4.24  秦皇岛港煤炭交易市场煤炭价格
    单位:元 /吨
    资料来源:  Wind资讯
    国际煤价方面,截至 2011年 6月 2日,欧洲三港、南非理查兹港和澳大利亚纽
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    63
    卡斯尔港动力煤现货价格报价 121.9美元 /吨、 118.5美元 /吨、 118.5美元 /吨,平均
    价格比去年同期高出约 26美元 /吨,比年初下降 8.6美元 /吨。国际煤价持续高位,
    影响国内煤炭进口积极性, 1-4月份, 全国煤炭进口量 4348万吨, 同比下降 24.0%;
    全国煤炭出口量 716万吨,同比下降 3.4%;全国累计净进口煤炭 3632万吨左右,
    同比减少 28.2%。
    煤炭运费价格方面,沿海煤炭运价曾从 6月下旬开始连跌 9周,但随着夏季电
    厂需求开始增加, 8月中旬沿海煤炭海运费开始全面止跌回升,多条航线开始上
    涨。 2011年 8月 17日公布的中国煤炭运价综合指数显示,秦皇岛至上海航线市场
    运价为 42元 /吨,至宁波的运价为 42元 /吨,至广州的运价为 51元 /吨,至福州的运
    价为 51元 /吨;天津至上海港的航线运价为 42元 /吨,至南通的运价为 48元 /吨,至
    宁波的运价为 48元 /吨;黄骅至上海航线运价为 41元 /吨。沿海运价指数开始回升,
    沿海煤运市场开始由低谷回归平稳。
    ( 2)我国煤炭行业政策
    从“十一五”以来,国家有关部门相继出 台了一系列政策法规,从完善规
    划指导、淘汰落后能力、改善安全状况、加强环境保护等入手,实现煤炭资源的
    长期可持续发展。
    财政部 2009年 5月中旬发布企业会计准则解释第 3号 (征求意见稿 ),根据该解
    释,高危行业企业按照国家规定提取的安全生产费,应当计入相关资产的成本或
    当期损益,同时计入盈余公积 (专项储备 )。与之前相比,新规定是 “计提多少,成
    本费用化多少 ”,而之前是 “使用多少,方可成本费用化多少 ”。煤炭行业安全费
    用计提会计政策的调整,对于吨煤成本高的公司影响较大,对煤炭公司的盈利预
    测会有不利影响。
    从 2009年起煤炭生产企业增值税由 13%上调至 17%,煤炭资源税或由 “从量
    征收 ”改为 “从价征收 ”约 10%,以上两块成本相加,粗略计算相当于每吨增加成
    本 50元。在目前市场供需宽松的情况下,煤炭企业成本转移将会比较困难,税收
    政策调整对煤炭行业造成负面影响。
    2009年 9月 28日国务院转发了国家发展和改革委员会等部 门联合下发的《关
    于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业 健康发展的若干意见》(国发
    2009]38号),对煤化工、钢铁等部分行业出现的产能过剩和重复建设加以调控
    和引导。对煤化工行业,国发【 2009】 38号文产业政策要求要严格执行煤化工产
    业政策,遏制传统煤化工盲目发展,今后三年停止审批单纯扩大产能的焦炭、电
    石项目。禁止建设不符合《焦化行业准入条件( 2008年修订)》和《 电石行业准
    入条件( 2007 年修订)》的焦化、电石项目。综合运用 节能环保等标准提高准
    入门槛,加强清洁生产审核,实施差别电价等手段,加快淘汰落后产能。对焦炭
    和电石实施等量替代方式,淘汰不符合准入条件的落后产能。对合成氨和甲醇实
    臵施上大压小、产能 换等方式,降低成本、提高竞争力。稳步开展现代煤化工示
    范工程建设,今后三年原则上不再安排新的现代煤化工试点项目。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    64
    2010年 10月中旬,发展与改革委员会《关于加快推进煤矿企业兼并重组的若
    干意见》指出:煤炭工业长期粗放发展积累的矛盾仍很突出,全国各类煤矿企业
    多达 1.12万个,企业年均产能不足 30万吨,产业集中度低、技术落后,煤炭资源
    回采率低,资源浪费和环境污染严重,一些地区煤炭勘查开发秩序混乱,生产安
    全事故多发,不能适应经济和社会发展需要。加快煤矿企业兼并重组,是规范煤
    炭开发秩序、保护和集约开发煤炭资源、保障能源可靠供应的必然要求,是调整
    优化产业结构、 提高发展质量和效益、 实现长期可持续发展的重大举措。 各地区、
    各有关部门要把推进煤矿企业兼并重组作为贯彻落实科学发展观、 加快转变煤炭
    工业发展方式的一项重要任务,进一步增强紧迫感、责任感和主动性,正确处理
    局部与整体、当前与长远的关系,切实抓好煤矿企业兼并重组各项工作的贯彻落
    实。
    2011年 3月 27日,国家发改委公布《产业结构调整指导目录( 2011年本)》,
    并规定自 2011年 6月 1日起施行。《产业结构调整指导目录( 2011年本)》鼓励煤
    炭行业中的煤田地质及地球物理勘探、 120万吨 /年及以上高产高效煤矿建设、矿
    井灾害防治、煤炭共伴生资源加工与综合利用、煤电一体化建设等。限制单井井
    型低于以下规模的煤矿项目:山西、内蒙古、陕西 120万吨 /年;重庆、四川、贵
    州、云南 15万吨 /年;福建、江西、湖北、湖南、广西 9万吨 /年;其他地区 30万吨
    /年;采用非机械化开采工艺的煤矿项目;设计的煤炭资源回收率达不到国家规
    定要求的煤矿项目;未按国家规定程序报批矿区总体规划的煤矿项目;井下回采
    工作面超过 2个的新建煤矿项目。《产业结构调整指导目录( 2011年本)》限令
    在 2011年底钱淘汰国有煤矿矿区范围内的各类小煤矿、单井井型低于 3万吨 /年规
    模的矿井、既无降硫措施,又无达 标排放用户的高硫煤炭(含硫高于 3%)生产
    矿井、不能就地使用的高灰煤炭(灰分高于 40%)生产矿井、不能实现洗煤废水
    闭路循环的选煤工艺、不能实现粉尘达标排放的干法选煤设备等。
    目前,国家能源局主导的煤炭工业 “十二五 ”规划尚未正式出台, 2011年 5月,
    煤炭工业 “十二五 ”规划征求意见稿指出:一是加强在电力、冶金、建材、化工四
    大领域的煤炭需求侧管理;二是着力推进煤炭产业结构调整,包括建设大型煤炭
    基地,调整区域布局结构,推动煤炭工业规模化和现代化,鼓励煤炭供应链经营
    等;三是加快煤炭装备国产化进程与科技创新;四是加大煤层气开发力度;五是
    发展煤炭为基础的循环经济。
    ( 3)我国煤炭行业前景
    未来,我国将继续加强对煤炭行业的规划、调控力度,扶持优质煤炭公司,
    加强对中小煤矿的关停整合力度,扭转我国煤炭工业 “散、小、乱 ”的格局,促使
    煤炭行业步入健康发展轨道,这些政策的实施,对于包括发行人在内的大型煤炭
    企业发展有极大的推动作用。
    未来十年,我国将处于工业化进程加快的关键时期,经济社会发展对能源的
    需求将持续增加。当前我国以煤为主的能源结构短期内仍难以改变,煤炭将继续
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    65
    承担起保障能源供应的责任。与此同时,由于煤炭产业具有资金密集型、技术集
    成型和产出固定型等特点,较高的集中度是产业发展的必然要求。数据显示,目
    前美国和欧洲的发电用煤比例分别约为 90%、 80%,而中国发电用煤只占煤炭消
    费总量的 50%左右。因此,除总量控制、提高产业集中度之外,推进节能减排、
    加快科技创新、加强国际合作、推动制度创新等方面内容也被列为未来煤炭工业
    提高产业增长质量和效益的重要内容。同时,推动煤矿由传统的生产方式向大型
    化、现代化、机械化、自动化、信息化的方向转变,煤炭企业经营管理由经验决
    策转向信息化、系统化、科学化决策上来,推动煤炭产业由资源开采向深加工转
    化和清洁高效利用方向发展,逐步建立起以高新技术为支撑的新型煤炭产业。
    2. 煤化工行业
    ( 1)我国煤化工行业现状
    1)概况
    煤化工是指以煤为原料经化学加工转化成气体、 液体和固体并进一步加工成
    一系列化工产品的工业过程。传统的煤化工泛指煤的气化、液化、焦化及焦油加
    工、电石乙炔化工等,也包括利用煤的性质通过氧化、溶剂处理制化学品以及以
    煤为原料制取碳素材料和煤基高分子材料等。 世界煤化工开始于 18 世纪后半叶,
    19 世纪形成了完整的煤化工 体系。进入 20 世纪,许多以农林产品为原料的有机
    化学品多改为以煤为原料生产,煤化工成为 化学工业的重要组成部分。二战后,
    石油化工发展迅速,煤化工在化工中的地位有所削弱。
    中国是个贫油少气,煤炭资源相对丰富的国家。目前,中国原油进口依存度
    高达 47%左右,而且未来还将不断上升。如此高的依存度已经威胁到了国家的能
    源安全,煤化工的发展对中国有着重要的战略意义。煤炭是我国许多重要化工品
    的主要原料,随着社会经济持续、高速发展,近年来中国能源、化工品的需求也
    出现较高的增长速度,煤化工在中国能源、化工领域中已占有重要地位。
    2010 年以来,全球经济回暖态势渐趋明朗,国际油价重回 80-90 美元区间,
    煤化工的成本优势进一步巩固。国内煤制油、煤制烯烃等煤化工行业发展速度加
    快。传统煤化工如煤制合成氨、甲醇、焦炭和电石等价格和消费量有所回升,但
    是由于产能过剩的原因,当前传统煤化工行业开工率仍然较低。
    2)我国煤化工产品种类、分布、产能
    我国焦化产业主要分布在炼油焦煤产地和钢铁大省,其中焦炭产能超过
    1,000 万吨的省份有山西、河北、山东、河南和辽宁;焦炭产量超过 100 万吨的
    企业达 56 家。我国焦炭产品 80%用于钢铁产业,焦炭产能富裕 1/4 左右。电石
    产业主要分布在煤炭、电力、焦炭价格较低的地区,其中内蒙古、宁夏、山西 3
    省的产量超过 100 万吨,生产能力大于 10 万吨的企业有 10 家;我国电石产品主
    要用于聚氯乙烯生产,能力闲置 1/2 左右。煤制化肥主要分布在煤炭产地和农业
    大省,其中产能超过 200 万吨(折纯,下同)的省份有山西、江苏、河南、山东
    等省;近年产业集中度提高,有 20 家企业达到年产 20 万吨的合理经济规模;目
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    66
    前我国煤制化肥主要以无烟块煤为原料,煤制化肥占化肥(氮肥)总产能的 70%
    左右。煤制甲醇主要分布河北、山西、安徽、山东、河南等地,有 7 家企业产能
    超过 10 万吨,煤制甲醇产能占总产能的 70%以上;目前一批几十万吨、几百万
    吨的甲醇装置陆续投入建设,成为煤炭产业投资热点之一。二甲醚是近年来发展
    起来的新型煤化工产品, 2005 年我国二甲醚产能约 30 万吨,建成投产了 2 套 10
    万吨级生产装置,居世界领先地位。一批几十万吨级装置也正在投资建设当中。
    煤制油品在我国刚刚兴起, 目前在建的示范项目主要有神华集团的内蒙古和宁夏
    2 个煤制油项目。
    据中国石油和化学工业联合会公布的上半年行业经济运行数据显示, 目前我
    国煤制烯烃的在建及拟建产能达 2800 万吨,  煤制油在建及拟建产能达 4000 万
    吨,煤制天然气在建及拟建产能接近 1500 亿立方米,煤制乙二醇在建及拟建产
    能超过 500 万吨。 (数据来源:中国精细化工门户) 。总体上,我国煤化工行业存
    在突出的产能过剩问题,但这一行业的发展仍在加快。
    ( 2)我国煤化工相关政策
    国家发改委 2006 年 7 月下发了《关于加强煤化工项目建设管理,促进产业
    健康发展的通知》 。 《通知》要求:坚持控制产能总量,淘汰落后工艺,合理利用
    资源,减少环境污染,促进联合重组的原则,以民用燃料和油品市场为导向,支
    持有条件的地区,采用先进煤气化技术和二步法二甲醚合成技术,建设大型甲醇
    和二甲醚生产基地,认真做好新型民用燃料和车用燃料使用试验和示范工作。
    2009 年 5 月 18 日,国务院办公厅下发《石化产业调整和振兴规划细则》 ,
    明确要求要稳步开展煤化工示范。 2009 年 9 月 30 日,国务院批转了发改委等部
    门《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》的通
    知,其中煤化工行业为产能过剩行业,并要求要严格执行煤化工产业政策,遏制
    传统煤化工盲目发展,今后三年停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石等煤化工项
    目,原则上不再安排新的煤化工试点项目,重点抓好现有煤制油、煤制烯烃、煤
    制二甲醚、煤制甲烷气、煤制乙二醇等五类示范工程,探索煤炭高效清洁转化和
    石化原料多元化发展的  新途径。禁止建设不符合《焦化行业准入条件( 2008 年
    修订) 》和《电石行业准入条件( 2007 年修订) 》的焦化、电石项目。综合运用
    节能环保等标准提高准入门槛,加强清洁生产审核,实施差别电价等手段,加快
    淘汰落后产能。对焦炭和电石实施等量替代方式,淘汰不符合准入条件的落后产
    能。对合成氨和甲醇实施上大压小、产能置换等方式,降低成本、提高竞争力。
    稳步开展现代煤化工示范工程建设, 今后三年原则上不再安排新的现代煤化工试
    点项目。
    2010 年 6 月中旬,国家发改委下发《关于规范煤制天然气产业发展有关事
    项的通知》 。通知指出,在国家出台明确产业 政策之前,煤制天然气及配套项目
    由国家发改委统一核准,地方政府不得擅自核 准或备案煤制天然气项目。 “十二
    五 ”期间煤化工行业将严格行业准入,加快结 构调整,严格限制煤炭调入区发展
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    67
    煤化工。
    ( 3)我国煤化工产业前景
    煤炭能源化工产业将在中国能源的可持续利用中扮演重要的角色,是今后
    20 年的重要发展方向。我国液体燃料不足, 要保证石油供应安全,发展煤基液
    体燃料是一种选择。煤基液体燃料有可能成为重要的石油替代燃料,至少可作为
    石油供应安全的一种技术储备。 另外, 油价长期处于高位, 为发展煤基液体燃料,
    在经济上提供了有利的条件。对于中国减轻燃煤造成的环境污染、降低中国对进
    口石油的依赖均有着重大意义。可以说,煤化工行业在中国面临着新的市场需求
    和发展机遇。新型煤化工领域的煤制油、煤制烯烃、煤制 二甲醚、煤制 天然气
    (SNG)和煤制乙二醇的示范项目得到国家政策的支持。在合理安排煤化工产量与
    节能减排相结合的前提下,中国煤化工产业发展前景十分可观。
    3、发行人的行业地位
    为进一步发展壮大陕西省国有企业支柱产业,充分发挥陕西煤炭资源优势,
    整合全省煤炭资源,调整煤炭产业结构,壮大以煤炭开采、煤炭转化为主的能源
    化工支柱产业,成为陕西省委与省政府做强做大陕西煤炭工业一项重要使命。
    在陕西省委、省政府的直接领导和支持下,陕西煤业化工集团有限责任公司
    是陕西省唯一的一家特大型的国有煤炭企业集团,进入全国煤炭企业前列。集团
    公司的规模位居陕西省国资委监管企业第二位, 2010年“煤炭工业企业 100强”
    中名列第 17位, 2011年 “中国企业 500强 ”中名列第 158位。 2010年集团公司营业收
    入超过 515亿元, 2011年 5月集团公司持有了陕西省铁路投资(集团)有限公司
    100%股权。目前集团公司以科技为支撑,以 资本运营为中心,以煤炭产销为主
    体,以煤化工和燃煤发电为两翼,形成煤、化、电、物流为一体的产业链综合发
    展道路。
    (二)公司竞争优势
    1. 煤炭资源优势
    陕西省煤炭资源丰富,含煤面积约占全省国土面积的四分之一,为公司可持
    续发展奠定了良好的基础。截止 2011年 6月 30日公司拥有煤炭地质储量 174.07亿
    吨、可采储量约 105.10亿吨,其中新增资源储量 27.18亿吨,老矿区剩余地质储量
    77.92亿吨。煤种主要以贫瘦煤、不粘结煤、动力煤为主。
    2. 产业体系优势
    陕西煤化工集团集中了陕西省煤炭生产、 煤化工等企业的优势, 已拥有人才、
    技术、管理、资金等综合优势;形成了以煤炭生产、煤化工为主体,以煤电联营
    为重点的产业体系, 奠定了陕西煤化工集团参与陕北能源化工基地建设和发展煤
    化工产业的基础。
    3. 规模和实力优势
    发行人作为陕西省最大的煤炭生产企业,具有较强的生产规模优势。截至
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    68
    2010年底,公司共生产煤炭 10039万吨,名列全国煤炭生产企业前 5位;实现销售
    收入 514.68亿元,名列陕西省第二;实现利润总额 105.38亿元,名列陕西省第一。
    同时公司在中国煤炭行业协会公布的 2010年 “煤炭工业企业 100强中 ”名列第 17
    位,在 2010年度 “中国企业 500强 ”名列第 195位。
    4. 技术和装备水平优势
    近年来, 发行人持续走自主创新和新型工业化道路, 不断加大科技研发能力。
    集团已建立起了以集团公司为主体,高等院校、科研实体为依托的产、学、研相
    结合的技术创新平台技术创新有了突破性进展。
    煤炭生产方面,黄陵矿业承担的国家工业示范项目《黄陵二号煤矿国产综采
    成套设备单面年产 600万吨工业试验》取得成功,已达到国内领先水平。
    煤化工方面,发行人已掌握了当前最先进的煤气化工艺和技术,而且培养了
    一大批煤化工专业技术人才。一是研发了 DMTO技术,已成功转让四套。二是与
    大连物化所联合组建了煤化工工程技术中心和国家级甲醇制烯烃工程试验室, 开
    始进行 DMTO二代技术的工程建设, 启动了 MTP技术的工业化试验的设计和对二
    甲苯的工程试验,煤化工工程技术中心正在申报国家级工程中心。三是联合西北
    大学、西北化工研究院、华陆公司组建了陕西煤业化工技术开发中心,已完成醋
    酐联产醋酸工业试验,并通过省科技厅鉴定,正在申请专利。四是重组拥有了中
    低温煤干馏加氢制汽柴油自主知识产权。 五是正在积极申请以公司为主体进行兰
    炭(即焦炭)产业标准的制定,并力争成为国家兰炭标准的制定单位之一。
    机械制造方面, 发行人研发出了 MG900/2210—WD重型超大功率电牵引采煤
    机, 被专家认定为成功填补中国大采高、 超大功率重型综采机械领域的一项空白,
    并达到国际先进水平。 MG500/1130—WD交流电牵引采煤机被评为陕西省科技进
    步一等奖,并成功出口俄罗斯。
    整体上看,发行人注重技术创新以及科技成果转化,技术和装备水平在同行
    业中处于前列。
    5.资金管理优势
    发行人建立资金结算中心,统一管理集团公司本部及所属公司的银行账户,
    对经营和投资资金,实行集中预算管理;资金结算中心对下属公司实行收支两条
    线,下属公司的收入统一上缴到各子公司和控股公司在财务部设立的账户,各子
    公司的费用支出统一由集团公司划至各公司在集团公司设立的支出账户, 每天下
    午 4点钟结算中心对各下属的账户实行 “清零 ”,大大提高公司的资金使用效率,
    不但节省公司的财务费用,也大大提高公司对下属公司资金控制力度。
    6.资金筹措优势
    发行人具备较强的资本融资实力。截至 2011年 6月末公司共获取多家银行授
    信额度达 1129.25亿元;同时,企业已经成功发行包括 25亿元企业债券和 150亿元
    短期融资券在内的债务融资工具;另外,公司于 2008年 12月底,联合下属 3家煤
    业公司并引入 4家战略投资者,即中国长江三 峡工程开发总公司、华能国际电力
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    69
    开发公司、陕西有色金属控股集团有限责任公司、陕西鼓风机(集团)有限公司,
    共同发起设立了陕西煤业股份有限公司。在经过前期积极的准备后,中国证监会
    发行审核委员会于 2011年 8月 29日召开第 193次会议, 通过了陕煤股份公司的首发
    申请,公司力争在 2011年四季度登陆国内资本市场,为企业在股权融资领域迈出
    了坚实的一步。
    7.政府扶持优势
    目前发行人是陕西省大型龙头骨干企业和 20个产业集群之一, 是省内唯一的
    大型省级煤炭集团企业,在陕西地方经济发展中占有重要地位,各级政府的大力
    扶持为公司持续稳定发展创造了有利条件。 公司作为省内唯一的大型省级煤炭集
    团企业,在资源收购、产业整合、项目审批、信贷支持上都能够享有区域政策上
    的扶植和便利。省政府对发行人的支持贯穿整个公司发展,公司历史上的主要发
    展阶段,包括 “两次重组和两次划拨 ”以及股份公司的设立,都是在省政府的主导
    下顺利进行的。此外,国家对煤炭老工业基地矿井技术改造、分离企业办社会、
    养老统筹、安全补欠、采煤沉陷等给予了一系列政策和资金扶持。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    70
    第五章   公司主要财务状况
    本募集说明书中公司的财务数据来源于公司 2008年 -2010年经审计的年度财
    务报表(三年联审)和 2011年 6月末的未经审计的财务报表,公司从 2008年 1月 1
    日起执行新企业会计准则,并对往年数据进行了追溯调整。
    希格玛会计师事务所有限公司所审计了公司 2008年 -2010年(三年联审)和
    2010年合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表,母公司资产负债表、利
    润表和现金流量表,并出具了编号为希会审字( 2011) 0674号标准无保留意见的
    审计报告。
    以下数据中 2008- 2010年相关财务数据摘自或源于上述经审计的财务报告。
    2011年半年度相关财务数据未经审计。在阅读下面的财务报表中的信息时,应当
    参阅公司经审计的财务报告。
    一、历史财务数据
    (一)合并范围变更
    2008年度公司纳入合并范围企业为 25家, 其中新增纳入合并报告子公司 6家,
    分别为 2008年度新增设投资的陕西煤业股份有限公司、 蒲城清洁能源化工有限责
    任公司和陕西煤业化工技术工程中心有限公司, 2008年度收购的陕西北元化工有
    限公司和新兴能源科技有限公司, 以及 2008年度合并陕西省煤炭运销集团瓦窑堡
    煤炭集运经销有限责任公司;公司 2008年度减少合并企业 6家,其中包括因已以
    股权方式将持有陕西冯家塔矿业有限公司、陕煤集团神木红柳林矿业有限公司、
    陕西红柠铁路有限责任公司、陕西省煤炭运销(集团)有限责任公司股份投入陕
    西煤业股份有限公司,期末时由陕西煤业股份有限公司进行财务报表合并,另外
    公司本年度因已以股权方式将持有陕西煤业集团澄城有限公司、 陕西煤业集团黄
    陵有限公司股份投资入陕西煤业股份有限公司,因按企业会计准则的规定,未达
    到实际控制标准,本年未纳入陕西煤业化工集团有限责任公司合并范围。
    2009年度公司纳入合并范围企业为 37家,其中新增纳入合并报告子公司 12
    家,分别为 2009年新增设投资的陕西小保当矿业有限公司、陕西煤业化工集团陕
    南投资开发有限公司、陕西陕化煤化工有限公司、陕西煤业化工集团府谷能源开
    发有限公司、陕西煤业化工集团神木煤化工产业有限公司、、西安重工装备制造
    集团有限公司、陕西煤业化工建设(集团)有限公司、陕西龙门煤化工有限责任
    公司, 2009年达到控制条件纳入合并范围的陕西煤业集团黄陵有限公司、陕西中
    能煤田有限公司、陕西煤业化工集团澄城有限公司, 2008年投入股份公司的陕西
    冯家塔矿业有限公司, 2009年收回其股权并纳入当年度合并范围。
    2010年度公司纳入合并范围企业为 33家, 其中新增阿根廷火地岛电力化工股
    份有限公司 1家;减少 5家,分别为西安煤矿机械有限公司、陕西龙门煤化工有限
    公司、陕西煤业集团黄陵有限公司、陕西中能煤田有限公司、陕西煤业化工集团
    澄城有限公司;更名 1家,原陕西省煤业集团投资有限责任公司更名为西安开源
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    71
    国际投资有限公司。
    截止 2011年 6月 30日,公司纳入合并范围企业共 37家,其中新增 5家,分别为
    陕西陕化化肥股份有限公司、技术研究院、开米绿色科技有限公司、中亚能源有
    限公司、陕西美鑫产业公司;减少陕西小保当矿业有限公司 1家。
    (二)财务数据
    图表 5.1:公司 2008-2010 年及 2011 年 6 月 30 日合并资产负债表
    单位:万元
    项   目  2011 年 6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    货币资金  2,124,869.23 2,724,101.68 2,420,614.05 1,459,072.97
    交易性金融资产  3,000.00 - - -
    应收票据  413,624.77 268,906.44 246,584.30 117,719.36
    应收账款  722,756.60 511,106.75 301,935.45 221,700.63
    预付款项  1,020,866.86 815,218.50 652,091.33 191,589.29
    应收利息   - - -
    应收股利  5.45 36 5.37 4.52
    其他应收款  1,503,909.28 385,333.11 218,882.84 291,284.07
    存货  445,901.77 387,690.05 288,212.13 238,903.37
    一年内到期的非流动资产   - - -
    其他流动资产  9,945.60 2,541.50 1,299.62 -
    流动资产合计  6,253,843.37 5,113,729.53 4,139,660.03 2,520,274.20
    可供出售金融资产  11,977.09 12,039.51 - -
    持有至到期投资  116,423.88 66,628.88 16,628.88 11,602.21
    长期应收款  9,915.17 9,012.64 - -
    长期股权投资  1,584,540.58 700,599.12 349,657.70 221,578.27
    投资性房地产  629.88 664.66 1,052.84 65.52
    固定资产  3,756,895.17 3,327,908.35 2,445,838.85 1,719,583.18
    在建工程  2,073,311.49 1,968,619.65 1,205,489.91 738,236.53
    工程物资  114,402.22 133,057.31 58,891.33 43,556.66
    固定资产清理  286.60 372.89 1,367.76 325.28
    生产性生物资产  - - - -
    油气资产  - - - -
    无形资产  3,047,704.67 2,019,600.65 2,109,087.64 1,045,844.49
    开发支出  2,907.29 1,595.90 1,202.44 333.27
    商誉  26,154.62 25,281.76 15,487.38 8,181.45
    长期待摊费用  17,656.27 16,124.01 13,616.17 1,634.00
    递延所得税资产  52,033.20 42,639.96 38,299.95 36,336.31
    其他非流动资产  - - - 343.05
    非流动资产合计  10,814,838.13 8,324,145.29 6,249,764.99 3,827,620.20
    资产总计  17,068,681.51 13,437,874.82 10,389,425.02 6,347,894.40
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    72
    图表 5.2:公司 2008-2010 年及 2011 年 6 月 30 日合并资产负债表(续)
    单位:万元
    项  目  2011 年 6 月  2010 年  2009 年  2008 年
    短期借款  978,830.00 227,827.00 991,064.20 997,369.30
    交易性金融负债  - - - -
    应付票据  61,493.84 98,864.69 102,934.61 23,422.90
    应付账款  1,094,512.56 1,144,964.93 720,185.97 414,385.34
    预收款项  491,267.85 355,423.41 271,813.23 158,527.09
    应付职工薪酬  216,987.94 180,910.13 175,456.72 159,881.96
    应交税费  387,858.45 354,606.02 255,663.32 146,162.60
    应付利息  24,960.19 6,523.91 - 1,122.96
    应付股利  101,188.47 - 2,338.01 2,215.41
    其他应付款  394,691.05 693,787.10 557,031.80 424,719.50
    一年内到期的非流动负
    债
    100,011.87 72,562.95 51,383.60 48,249.27
    其他流动负债  1,202,122.38 732,959.40 528,857.04 253,458.90
    流动负债合计  5,104,407.83 3,934,062.12 3,719,410.05 2,629,515.23
    长期借款  4,528,838.72 4,501,158.25 2,361,763.03 834,637.56
    应付债券  950,000.00 252,420.83 252,420.83 102,420.83
    长期应付款  665,787.56 53,010.46 120,495.01 268,809.12
    专项应付款  73,457.27 63,228.90 55,440.92 42,396.91
    预计负债  125,848.27 126,982.24 81,133.11 23,019.83
    递延所得税负债  179.46 179.46 170.46 2,806.35
    其他非流动负债  6,727.24 6,736.76 1,904.00 1,342.31
    非流动负债合计  6,350,838.51 5,003,716.92 2,873,327.36 1,275,432.92
    负债合计  11,455,246.34 8,937,779.03 6,592,737.40 3,904,948.15
    所有者权益:  - - - -
    实收资本(或股本)  1,000,000.00 1,000,000.00 355,000.00 355,000.00
    资本公积  1,522,822.42 1,037,592.88 1,728,256.47 836,989.63
    减:库存股  - - - -
    盈余公积  - - - -
    未分配利润  734,735.23 506,183.23 191,585.78 183,300.90
    外币报表折算差额  -2,192.99 - - -
    归属于母公司所有者权
    益合计
    3,397,859.58 2,629,352.86 2,342,714.71 1,375,290.53
    少数股东权益  2,215,575.59 1,870,742.93 1,453,972.90 1,067,655.71
    所有者权益合计  5,613,435.17 4,500,095.79 3,796,687.61 2,442,946.25
    负债和所有者权益总计  17,068,681.51 13,437,874.82 10,389,425.01 6,347,894.40
    图表 5.3:公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月合并利润及利润分配表
    单位:万元
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    73
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    一、营业收入  3,447,250.65 5,156,645.32 3,208,782.89 2,340,783.32
    减:营业成本  2,044,217.87 3,133,798.90 2,244,872.06 1,622,337.50
    营业税金及附加  49,489.87 85,364.21 53,196.14 34,546.66
    销售费用  92,250.51 126,930.13 107,746.82 96,591.64
    管理费用  368,927.19 628,212.10 460,552.16 328,237.77
    财务费用  117,271.10 174,731.65 129,985.07 97,386.40
    资产减值损失  10,106.63 16,082.43 1,195.52 29,121.23
    加:公允价值变动收益  - - - -
    投资收益  35,878.51 56,751.43 25,004.11 34,442.68
    其中:对联营企业和合
    营企业的投资收益
    -104.45 54,302.25 23,811.39 11,554.15
    二、营业利润  805,037.00 1,046,710.20 234,959.21 167,004.79
    加:营业外收入  11,164.04 34,767.06 42,535.06 36,191.73
    减:营业外支出  15,271.68 27,630.49 11,734.32 21,312.42
    其中:非流动资产处置
    损失
    1,957.11 11,303.36 2,524.02 3,083.66
    三、利润总额  800,929.36 1,053,846.77 265,759.95 181,884.10
    减:所得税费用  126,488.52 185,631.37 80,508.75 26,849.32
    四、净利润  674,440.84 868,215.40 185,251.20 155,034.78
    其中 :归属于母公司
    所有者的净利润
    226,032.93 305,609.26 47,517.13 126,699.38
    少数股东损益  448,407.91 - 137,734.07 28,335.40
    五、每股收益:  67,444.10 562,606.14 - -
    (一)基本每股收益  - - - 0.04
    (二)稀释每股收益  - - - 0.04
    图表 5.4:公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月合并现金流量表
    单位:万元
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    销售商品、提供劳务收到的现金  3,502,602.93 5,538,984.98 3,310,155.24 2,248,123.98
    收到的税费返还  37.19 2,647.95 3,640.55 1,664.03
    收到利息、手续费及佣金的现金  5,008.23
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    74
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    收到其他与经营活动有关的现金  86,896.75 170,459.86 318,049.04 128,343.17
    经营活动现金流入小计  3,594,545.10 5,712,092.79 3,639,980.87 2,378,131.18
    购买商品、接受劳务支付的现金  1,637,873.43 2,442,607.73 1,477,124.25 1,230,354.23
    支付利息、手续费及佣金的现金  800.82
    支付给职工以及为职工支付的现金  432,501.47 718,466.01 499,631.53 388,915.07
    支付的各项税费  609,836.28 813,596.32 441,265.01 291,746.81
    支付其他与经营活动有关的现金  731,037.57 337,983.17 164,330.45 172,080.80
    经营活动现金流出小计  3,412,049.58 4,314,220.35 2,583,631.27 2,083,096.91
    经营活动产生的现金流量净额  182,495.53 1,397,872.44 1,056,349.60 295,034.27
    收回投资收到的现金  3,412,049.58 150,494.14 1,625.06 3,584.15
    取得投资收益收到的现金  182,495.53 10,336.81 23,752.68 2,714.72
    处置固定资产、无形资产和其他长
    期资产收回的现金净额
    543.86 97,319.54 1,233.73 1,086.85
    处置子公司及其他营业单位收到的
    现金净额
    0.00 40,562.03 0.00 -
    收到其他与投资活动有关的现金  20,732.91 60,763.91 79,522.29 41,761.98
    投资活动现金流入小计  27,947.72 359,476.42 106,133.77 49,147.70
    购建固定资产、无形资产和其他长
    期资产支付的现金
    2,310,123.93 1,944,909.44 1,478,858.42 710,550.04
    投资支付的现金  279,847.35 379,456.43 179,285.70 622,959.69
    取得子公司及其他营业单位支付的
    现金净额
    107,202.35 197,355.69 -1,916.42 -
    支付其他与投资活动有关的现金  56,455.19 73,874.69 79,577.46 271,855.37
    投资活动现金流出小计  2,753,628.82 2,595,596.25 1,735,805.16 1,605,365.10
    投资活动产生的现金流量净额  -2,725,681.11 -2,236,119.82 -1,629,671.40 -1,556,217.40
    吸收投资收到的现金  - 218,193.40 231,713.64 771,172.95
    其中:子公司吸收少数股东投资收
    到的现金
    156,300.73 218,193.40 231,713.64 5,713.03
    取得借款收到的现金  3,159,870.16 3,028,369.12 3,730,056.12 1,926,983.40
    收到其他与筹资活动有关的现金  116,435.99 25,321.22 234,647.47 126,969.68
    筹资活动现金流入小计  3,432,606.88 3,271,883.73 4,196,417.23 2,825,126.03
    偿还债务支付的现金  1,055,247.12 1,571,205.31 1,985,405.01 471,222.95
    分配股利、利润或偿付利息支付的
    现金
    348,810.04 440,764.27 261,828.87 134,456.83
    其中:子公司支付给少数股东的股
    利、利润
    197,534.18 168,977.15 - -
    支付其他与筹资活动有关的现金  56,856.36 104,649.39 413,180.08 5,600.94
    筹资活动现金流出小计  1,460,913.52 2,116,618.97 2,660,413.97 611,280.72
    筹资活动产生的现金流量净额  1,971,693.36 1,155,264.77 1,536,003.27 2,213,845.31
    四、汇率变动对现金及现金等价物
    的影响
    -1.44 147.01 -423.51 -0.37
    五、现金及现金等价物净增加额  -571,493.66 317,164.39 962,257.96 952,661.80
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    75
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    加:期初现金及现金等价物余额  - 2,380,326.96 1,468,391.01 506,411.27
    六、期末现金及现金等价物余额  - 2,697,491.35 2,430,648.97 1,459,073.07
    图表 5.5:发行人母公司 2008-2010 年及 2011 年 6 月 30 日资产负债表
    单位:万元
    项  目  2011 年 6 月 30 日 2010 年  2009 年  2008 年
    货币资金  552,343.18 790,885.09 774,788.49 246,905.72
    交易性金融资产   - - -
    应收票据  - -
    应收账款   - - 36.60
    预付款项  25,199.74 24,382.70 - -
    应收利息   - - -
    应收股利  1,876.20 - - -
    其他应收款  1,263,154.84 82,074.97 97,401.25 340,639.77
    存货   - - -
    一年内到期的非流动资产  - -
    其他流动资产  1,055,680.00 1,010,580.00 383,525.81 73,600.00
    流动资产合计  2,898,253.96 1,907,922.77 1,255,715.55 661,182.09
    可供出售金融资产  - - - -
    持有至到期投资  59,700.00 9,700.00 9,700.00 9,700.00
    长期应收款   - - -
    长期股权投资  5,144,198.20 3,977,163.35 3,035,773.62 1,487,366.97
    投资性房地产   - - -
    固定资产  6,255.03 6,405.81 6,945.40 7,099.39
    在建工程  1,729.51 1,692.53 - -
    工程物资   - - -
    固定资产清理  - -
    生产性生物资产   - - -
    油气资产  - -
    无形资产  47,805.62 47,796.02 446,023.67 55,498.50
    开发支出   - - -
    商誉  - - - -
    长期待摊费用  - - - -
    递延所得税资产  - - - -
    其他非流动资产  - - - -
    非流动资产合计  5,259,688.36 4,042,757.72 3,498,442.69 1,559,664.85
    资产总计  8,157,942.33 5,950,680.49 4,754,158.24 2,220,846.94
    图表 5.6:发行人母公司 2008-2010 年及 2011 年 6 月 30 日资产负债表(续)
    单位:万元
    项   目  2010 年 6 月 30 日 2010 年  2009 年  2008 年
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    76
    项   目  2010 年 6 月 30 日 2010 年  2009 年  2008 年
    短期借款  751,966.00 130,000.00 790,000.00 740,000.00
    交易性金融负债  - - - -
    应付票据  - - - -
    应付账款  - - - 5.00
    预收款项  - - - -
    应付职工薪酬  1,105.57 1,435.07 539.64 -
    应交税费  11.73 78.16 52.23 -
    应付利息  - - - -
    应付股利  - - - -
    其他应付款  27,044.69 87,862.40 19,624.59 2,904.06
    一年内到期的非流动负
    债
    - - - -
    其他流动负债  1,915,116.29 1,195,137.99 671,042.57 438,554.48
    流动负债合计  2,695,244.27 1,414,513.62 1,481,259.03 1,181,463.54
    长期借款  1,947,000.00 2,325,000.00 898,000.00 80,000.00
    应付债券  950,000.00 252,420.83 252,420.83 -
    长期应付款  - - - -
    专项应付款  - - - -
    预计负债  - - - -
    递延所得税负债  - - - -
    其他非流动负债  - - - -
    非流动负债合计  2,897,000.00 2,577,420.83 1,150,420.83 80,000.00
    负债合计  5,592,244.27 3,991,934.45 2,631,679.86 1,261,463.54
    所有者权益:  - - - -
    实收资本(或股本)  1,000,000.00 1,000,000.00 355,000.00 355,000.00
    资本公积  1,594,593.63 1,097,920.75 1,876,975.02 636,519.44
    盈余公积  - - - -
    未分配利润  -28,895.57 -139,174.71 -110,028.17 -32,136.04
    外币报表折算差额  - - - -
    归属于母公司所有者权
    益合计
    2,565,698.06 1,958,746.04 2,122,478.38 959,383.40
    少数股东权益  - - - -
    所有者权益合计  2,565,698.06 1,958,746.04 2,122,478.38 959,383.40
    负债和所有者权益总计 8,157,942.33 5,950,680.49 4,754,158.24 2,220,846.94
    图表 5.7:发行人母公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月损益表    单位:万元
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    77
    项   目  2011 年 1-6 月  2010 年  2009 年  2008 年
    一、营业收入  - 36.60 36.60 7,488.15
    减:营业成本  - - - -
    营业税金及附加  - 2.01 2.01 411.85
    销售费用  - - 0.00 -
    管理费用  7,406.18  10,577.85 8,215.71 12,554.33
    财务费用  75,784.01  108,297.78 78,110.35 27,073.09
    资产减值损失  - - - -
    加:公允价值变动收
    益
    - - - -
    投资收益  194,029.34  95,240.43 10,050.08 3,168.81
    其中:对联营企业和
    合营企业的投资收
    益
    - - 7,594.80 -1,518.54
    二、营业利润  110,839.14  -23,600.62 -76,241.40 -29,382.31
    加:营业外收入  - 2,557.00 3,000.00 3,000.00
    减:营业外支出  560.00  6,237.18 2,931.00 3,428.00
    其中:非流动资产处
    置损失
    - - - -
    三、利润总额  110,279.14  -27,280.80 -76,172.40 -29,810.31
    减:所得税费用  -  - -
    四、净利润  110,279.14  -27,280.80 -76,172.40 -29,810.31
    其中 :归属于母公司
    所有者的净利润
    110,279.14  -27,280.80 -76,172.40 -29,810.31
    少数股东损益  - - - -
    五、每股收益:  - - - -
    (一)基本每股收益 - - - -
    (二)稀释每股收益 - - - -
    图表 5.8:发行人母公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月现金流量表
    单位:万元
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    一、经营活动产生的现金流量:  - - - -
    销售商品、 提供劳务收到的现金  - 36.60 36.60 5,897.50
    收到的税费返还  - - - -
    收到其他与经营活动有关的现金   82,163.10 42,320.29 30,251.78
    经营活动现金流入小计   82,199.70 42,356.89 36,149.28
    购买商品、 接受劳务支付的现金  - - - -
    支付给职工以及为职工支付的现金  1,737.19  3,762.85 3,395.88 1,857.20
    支付的各项税费  287.46  71.35 967.32 786.97
    支付其他与经营活动有关的现金  277,249.04  242,094.26 135,886.43 113,815.46
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    78
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    经营活动现金流出小计  279,273.68  245,928.46 140,249.63 116,459.63
    经营活动产生的现金流量净额  -279,273.68 -163,728.76 -97,892.74 -80,310.35
    二、投资活动产生的现金流量:  - - - -
    收回投资收到的现金  73,648.57  - - -
    取得投资收益收到的现金  194,029.34  96,042.11 699.46 -
    处置固定资产、无形资产和其他长
    期资产收回的现金净额
    - 66,635.91 - 338.41
    处置子公司及其他营业单位收
    到的现金净额
    - - - -
    收到其他与投资活动有关的现金  - - - -
    投资活动现金流入小计  267,677.91  162,678.03 699.46 338.41
    购建固定资产、 无形资产和其他
    长期资产支付的现金
    1,184,829.31 2,223.52 194.79 16.46
    投资支付的现金  682,010.54  749,224.00 574,012.39 825,269.94
    取得子公司及其他营业单位支
    付的现金净额
    - - - -
    支付其他与投资活动有关的现金  - - - -
    投资活动现金流出小计  1,866,839.85 751,447.52 574,207.18 825,286.39
    投资活动产生的现金流量净额  -1,599,161.94 -588,769.49 -573,507.72 -824,947.99
    三、 筹资活动产生的现金流量:  - - -
    吸收投资收到的现金  - - - -
    其中: 子公司吸收少数股东投资
    收到的现金
    - - - -
    取得借款收到的现金  2,563,966.00 2,057,000.00 2,520,007.60 1,335,761.80
    收到其他与筹资活动有关的现金  - - - -
    筹资活动现金流入小计  2,563,966.00 2,057,000.00 2,520,007.60 1,335,761.80
    偿还债务支付的现金  2,563,966.00 1,132,700.00 1,232,007.60 314,100.00
    分配股利、 利润或偿付利息支付
    的现金
    2,563,966.00 147,790.39 88,716.77 47,258.39
    其中: 子公司支付给少数股东的
    股利、利润
    - - - -
    支付其他与筹资活动有关的现金  - 7,914.75 - -
    筹资活动现金流出小计  924,072.29  1,288,405.14 1,320,724.37 361,358.39
    筹资活动产生的现金流量净额  1,639,893.71 768,594.86 1,199,283.23 974,403.41
    四、 汇率变动对现金及现金等价
    物的影响
    - - - -
    五、 现金及现金等价物净增加额  -238,541.91 16,096.60 527,882.77 69,145.08
    加: 期初现金及现金等价物余额  790,885.09 774,788.49 246,905.72 177,760.64
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    79
    项  目  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    六、 期末现金及现金等价物余额  552,343.18 790,885.09 774,788.49 246,905.72
    (一) 、资产负债结构分析
    1、流动资产及非流动资产结构分析
    图表 5.9:公司 2008-2010及 2011年 6月 30日资产结构数据表    单位:万元
    2011 年 6 月 30 日
    (未经审计)
    2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    项目
    金额
    占比
    ( %)  金额
    占比
    ( %) 金额
    占比
    ( %)  金额
    占比
    ( %)
    流动资产  6,253,843.37 36.64 5,113,729.53 38.05 4,139,660.03 39.84 2,520,274.20 39.70
    非流动资产  10,814,838.13 63.36 8,324,145.29 61.95 6,249,764.99 60.16 3,827,620.20 61.30
    总资产  17,068,681.51 100 13,437,874.82 100.00 10,389,425.02 100.00 6,347,894.40 100.00
    总的来看,随着公司收购、兼并、重组等工作的不断深入、在建工程的陆续
    完工达产、生产能力、规模的增长、陕西煤业股份有限公司的新设成立以及对公
    司下属煤矿采矿权的处置,公司资 产总额呈较大规模的上升趋势, 2009 年末公
    司资产规模达到 10,389,425.02 万元,较 2008 年增长了 63.67%; 2010 年末公司
    资产规模达到 13,437,874.82 万元,较 2009 年增长了 29.34%; 2011 年 6 月末公
    司资产规模达到 17,068,681.51 万元,较 2010 年底增长了 27.02%;
    受公司所处行业的影响, 公司资产结构中流动性较强的流动资产占比相对较
    低,  呈现出逐年上升的态势, 2008-2010年及 2011年 6月 30日公司流动资产占总
    资产的比重分别为 39.70%、 39.84%、 38.05%及 36.64%;受煤炭行业固定资产投
    资较大的影响,公司固定资产占比相对较高, 2008-2010年及 2011年 6月 30日非流
    动资产占比分别为 61.30%、 60.16%、 61.95%及 63.36%。
    从过去三年公司的流动资产和非流动资产规模和占比情况来看, 2010年末公
    司的流动资产和非流动资产规模增长较快,但是占比波动不大,表明公司资产的
    流动性有所改善。
    2、流动资产结构分析
    图表 5.10:公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日流动资产构成数据表
    单位:万元
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    80
    从公司的流动资产结构中可以看出,货币资金、存货、应收账款、其他应收
    款、预付款项和应收票据构成了流动资产的绝大部分, 2011 年 6 月末上述六项
    金额合计 6231928.51 万元,占流动资产的 99.65%,以下分别对其进行分析。
    ( 1)货币资金
    2008年 -2010年公司货币资金规模分别为 1,459,072.97万元、 2,420,614.05万元
    和 2,724,101.68万元,占流动资产的比分别为 57.89%、 58.47%和 53.49%,近年来
    占比波动不大。
    2011年 6月 30日流动资产中流动性最强的货币资金余额为 2,124,869.23万元,
    占流动资产的比例为 33.98%,占总资产的比例为 12.45%。总的来看,公司的货
    币资金的规模和占比都相对较高,资金较为充裕。
    ( 2)存货
    2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日公司存货规模分别为 238,903.37 万元、
    288,212.13 万元、 387,690.05 万元和 445,901.77 万元,占流动资产的比分别为
    9.48%、 6.96%、 7.61 %和 7.13%。 2009 年占比有较大幅度回落,但自 2010 年起
    占比呈现上升趋势, 2010年末和 2011年 6月末同比上年分别增加 0.65%和 0.17%。
    公司的存货主要是由库存商品(产成品)、原材料和自制半成品及在产品组成,
    其中增长最快的是库存商品。受金融危机的影响, 2010 年公司生产的化工产品
    销售价格不断下降、导致销售减少,从而公司的存货也呈现出增长的情况。鉴于
    未来煤化工产品市场价格仍存在着波动的可能 性,公司的存货有继续贬值的风
    险。
    图表 5.11:公司 2010年 12月 31日存货明细表          单位:万元
    年初余额  期末余额
    项目
    帐面余额  跌价准备  帐面余额  跌价准备
    原材料
    124,897.49 1,243.52 175,435.08 1,177.24
    2011 年 6 月 30 日  2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    项    目
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    货币资金 2,124,869.23 33.98 2,724,101.68 53.49 2,420,614.05 58.47 1,459,072.97 57.89
    应收票据 413,624.77 6.61 268,906.44 5.28 246,584.30 5.96 117,719.36 4.67
    应收账款 722,756.60 11.56 511,106.75 10.04 301,935.45 7.29 221,700.63 8.8
    预付款项 1,020,866.86 16.32 815,218.50 16.01 652,091.33 15.75 191,589.29 7.6
    应收股利 5.45 - 36 - 5.37 - 4.52 -
    其他应收款 1,503,909.28 24.05 385,333.11 7.57 218,882.84 5.29 291,284.07 11.56
    存货 445,901.77 7.13 387,690.05 7.61 288,212.13 6.96 238,903.37 9.48
    一年内到期的
    非流动资产
    - - - - - - - -
    流动资产合计 6,253,843.37 100.00 5,092,392.53 100 4,139,660.03 100 2,520,274.20 100
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    81
    自制半成品及在产品
    27,078.31 1,143.45 31,059.94 1,596.73
    库存商品(产成品)
    112,483.57 1,623.53 136,027.26 2,242.73
    周转材料(包装物、低值
    易耗品等)
    3,359.55 59.97 5,254.15
    消耗性生物资产
    工程施工已完工未结算款
    11,921.39 147.93 30,825.03 112.96
    其他
    11,733.69 63.72 14,218.25
    合计
    291,474.00 4,282.12 392,819.71 5,129.65
    总的来看,存货规模随集团的发展壮大以及金融危机的影响而逐年上升,但
    其在流动资产占比情况却有一定起伏。
    ( 3)应收账款
    2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日公司应收账款规模分别为 221,700.63 万
    元、 301,935.45 万元、 511,106.75 万元和 722,756.60 万元,占流动资产的比分别
    为 8.80%、 7.29%、 10.04%和 11.56%。
    2011年 6月 30日公司的应收账款净额为 722,756.60万元, 占流动资产的比例为
    13.1%, 较 2010年末增长了 18.85%, 主要系公司销售增长导致应收账款规模增加。
    总体来看,公司随着经营活动的不断壮大应收帐款也大幅增长,但公司将应收账
    款主要控制在 1年以内,而且计提相应的坏账 准备,应收账款质量较高,故回收
    风险相对较小。
    图表 5.12: 2010年 12月 31日公司应收账款账龄及计提情况     单位:万元
    项目  期末余额 占比  计提金额
    1年以内(含 1年)  295,484.71 81.67% 14,774.24
    1-2年(含 2年)  18,752.32 5.18% 1,875.23
    2-3年(含 3年)  12,882.25 3.56% 3,864.68
    3年以上  34,705.20 9.59% 24,077.73
    合计  361,824.48 100.00% 44,591.87
    图表 5.13: 2010年 12月 31日公司前五位的应收账款明细     单位:万元
    单位名称  账面余额
    大唐陕西发电燃料有限责任公司  44,391.90
    陕西华电蒲城发电有限责任公司  39,940.74
    榆林神华能源有限责任公司  38,832.41
    陕西三秦能源有限责任公司  4,697.10
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    82
    单位名称  账面余额
    陕西渭河发电有限公司  7,581.23
    总的来看, 2010年以来应收账款规模呈上升趋势,需要公司加强应收账款的
    管理。
    ( 4)其他应收款
    2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日公司其他应收款金额分别为 291,284.07
    万元、 218,882.84 万元、 385,333.11 万元和 1,503,909.28 万元,占流动资产的比
    分别为 11.56%、 5.29%、 7.57%和 24.5%。
    2011年 6月 30日公司其他应收款期末余额占流动资产的比例为 24.5%, 较 2010
    年末有明显上升。主要原因是代陕西省政府交纳矿权价款 118亿元,分别是小壕
    兔、尔林兔和曹家滩,三块储量合计达到 179亿吨,产权还未过户,帐务暂挂。
    图表 5.14   2010年 12月 31日公司其他应收账款账龄及计提情况     单位:万元
    项目 期末余额 占比 计提金额
    1 年以内(含 1 年)
    95,560.66 65.68% 4,778.03
    1-2 年(含 2 年)
    5,293.64 3.64% 529.36
    2-3 年(含 3 年)
    3,012.00 2.07% 903.60
    3 年以上
    41,633.16 28.61% 24,532.30
    合计
    145,499.47 100.00% 30,743.29
    图表 5.15: 2010年 12月 31日余额前五位的其他应收款明细    单位:万元
    单位名称  账面金额
    公寓楼代垫款
    39,901.19
    铜川矿务局非经营
    24,032.35
    合阳煤炭开发有限公司
    21,000.00
    棚户区改造
    20,000.00
    合阳县土地储备中心
    12,600.00
    总的来看,随着公司销售收入和生产规模的变化,近三年一期公司其他应收
    款绝对金额呈现波动的趋势。
    ( 5)预付款项
    2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日公司预付款项规模分别为 191,589.29 万
    元、 652,091.33 万元、 815,218.50 万元和 1,020,866.86 万元,占流动资产的比分
    别为 7.60%、 15.75%、 16.01%和 16.32%,可以看出,公司近年来的预付款项呈
    增长趋势, 2011 年上半年更是大幅增长了 25.23%,主要是公司为基建项目预付
    的工程款及购置设备的预付款。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    83
    图表 5.16: 2010年 12月 31日前五位的预付账款明细    单位:万元
    单位名称  账面金额
    陕西煤田地质局
    108,000.00
    陕西省国土资源厅
    100,000.00
    陕西诚和实业有限公司
    77,272.09
    陕西中化建进出口公司
    30,428.67
    中化建国际招标有限责任公司
    29,741.14
    总的来看,近三年公司预付款项规模随着集团生产规模的扩大而有所增长,
    其在流动资产中所占的比例也呈逐年增长态势。
    ( 6)应收票据
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的应收票据余额和占流动资产比情况
    分别为: 117,719.36万元、 246,584.30万元、 268,906.44万元和 413624.77万元,占
    比分别为 4.67%、 5.96%、 5.28%和 6.61%。
    总的来看,公司应收票据随着生产规模的扩大逐年增加。
    3、非流动资产分析
    图表 5.17: 2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司非流动资产构成数据表
    单位:万元
    2011 年 6 月 30 日  2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    项    目
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    可供出售金融资
    产
    11,977.09  0.11 12,039.51 0.14 -  -  -  -
    持有至到期投资 116,423.88  1.08 66,628.88 0.8 16,628.88 0.27 11,602.21 0.3
    长期股权投资 1,584,540.58  14.65 700,599.12 8.42 349,657.70 5.59 221,578.27 5.79
    长期应收款 9,915.17  0.09 9,012.64 0.11 -  - - -
    投资性房地产 629.88  0.01 664.66 0 1,052.84 0.02 65.52 0
    固定资产 3,756,895.17  34.74 3,327,908.35 39.98 2,445,838.85 39.13 1,719,583.18 44.93
    在建工程 2,073,311.49  19.17 1,968,619.65 23.65 1,205,489.91 19.29 738,236.53 19.29
    工程物资 114,402.22  1.06 133,057.31 1.6 58,891.33 0.94 43,556.66 1.14
    固定资产清理 286.60  0.00 372.89 0 1,367.76 0.02 325.28 0.01
    无形资产 3,047,704.67  28.18 2,019,600.65 24.26 2,109,087.64 33.75 1,045,844.49 27.32
    开发支出 2,907.29  0.03 1,595.90 0.02 1,202.44 0.02 333.27 0.01
    商誉 26,154.62  0.24 25,281.76 0.3 15,487.38 0.25 8,181.45 0.21
    长期待摊费用 17,656.27  0.16 16,124.01 0.19 13,616.17 0.22 1,634.00 0.04
    递延所得税资产 52,033.20  0.48 42,639.96 0.51 38,299.95 0.61 36,336.31 0.95
    其他非流动资产 - - - - -  -  343.05 0.01
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    84
    非流动资产合计 10,814,838.13 100 8,324,145.29 100 6,249,764.99 100 3,827,620.20 100
    从公司的非流动资产结构中可以看出,固定资产、无形资产、在建工程和长
    期股权投资构成了非流动资产的绝大部分, 2011 年 6 月 30 日上述四项金额合计
    10,462,452 万元,占非流动资产的 96.74%,以下分别对其进行分析。
    ( 1)固定资产
    公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日固定资产余额分别为 1,719,583.18
    万元、 2,445,838.85 万元、 3,327,908.35 万元和 3,756,895.17 万元,分别占非流动
    资产比情况为 44.93%、 39.13 %、 39.98%和 34.74%。
    总的来看,近三年随着公司规模的不断壮大、在建工程的不断完工,公司固
    定资产余额呈大幅上升趋势 ; 从占比上看,虽然固定资产在非流动资产中的占比
    一直位居第一,但有下降趋势。
    ( 2)无形资产
    公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日无形资产余额分别为 1,045,844.49
    万元、 2,109,087.64 万元、 2,019,600.65 万元和 3,047,704.67 万元,分别占非流动
    资产比情况为 27.32%、 33.75%、 24.26%和 28.18%。
    总体来看, 2009年末公司无形资产为 2,109,087.64万元,较 2008年末增长
    101.66%; 2010年末公司无形资产为 2,019,600.65万元,较 2009年末略降 4.24%,
    其中主要包括采矿权、土地使用权和专有技术等。 2011年上半年末,公司无形资
    产比往年有较明显上升,其在非流动资产中所占的比例为 28.18%,为连续四期均
    值。
    ( 3)在建工程
    公司 2008-2010 年末在建工程余额分别为 738,236.53 万元、 1,205,489.91 万
    元和 1,968,619.65 万元,分别占非流动资产比情况为 19.29%、 19.29%和 23.65%。
    2010年末在建工程较 2009年末大幅增长 63.30%, 主要由于公司 2010年以来新
    建项目增加所致。 其中规模较大的项目主要包括冯家塔煤矿项目、 大佛寺矿项目、
    柠条塔煤矿项目、红柳林煤矿项目、张家峁煤矿项目、胡家河井田工程项目、北
    元化工聚氯乙烯项目、陕化节能减排项目、渭化醋酸醋酐项目、神府南区生产服
    务中心项目和红柳林至神木西铁路项目等。 2011年上半年末在建工程完成
    2,073,311.49万元,占非流动资产比为 19.17%。
    总的来看,近几年公司在建工程随公司项目增加呈逐年增长趋势。
    ( 4)长期股权投资
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日长期股权投资余额分别为 221,578.27
    万元、 349,657.70 万元、 700,599.12 万元和 1,584,540.58 万元,分别占非流动资
    产比情况为 5.79%、 5.59%、 8.42%和 14.65%。
    上述财务数据反映了近几年公司长期股权投资呈现快速增长态势, 而其在非
    流动资产中的占比出现了由平稳到较快增长的转变。具体来说, 2008 年和 2009
    年两年占比变化不大,徘徊在 5%附近。 2010 年末公司长期股权投资较 2009 年
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    85
    末大幅增长 76.11%,主要为集团对外投资增长所致,其中投资陕西钢铁有限公
    司 16 亿元、榆林水务集团公司 0.36 亿元、幸福人寿保险公司投资 1.2 亿元、火
    地岛天然气项目公司 0.42 亿元、西平铁路公司 0.28 亿元、陕西能源化工研究院
    0.1 亿元、 陕西龙门煤化工有限公司 2.25 亿元、 黑猫焦化股份公司 3.15 亿元。 2011
    年一季度末长期股权投资较 2010 年末大幅增长 61.62%,主要原因是陕西龙门煤
    化工有限公司 1.8 亿元、 开米公司 2.84 亿元、 陕西美鑫产业投资有限公司 3 亿元、
    陕西生态水泥股份公司 3.75 亿元、陕西比迪欧公司 7.5 亿元、陕西中亚能源公司
    3 亿元。
    总的来看,近几年随着公司 “十二五 ”规划的不断深入,公司逐步加快 “一体
    两翼 ”的产业布局建设,对铁路、电力、煤炭 运销等产业链延伸的长期股权投资
    逐年大幅增加,导致了公司长期股权近几年的大幅增长。
    4、负债结构分析
    图表 5.18:公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日负债结构数据表
    单位:万元
    2011 年 6 月 30 日
    (未经审计)
    2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    项
    目
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    流动负
    债合计
    5,104,407.83  44.56 3,934,062.11 44.02 3,719,410.05 56.42 1,494,182.60 66.56
    非流动
    负债合
    计
    6,350,838.51  55.44 5,003,716.92 55.98 2,873,327.36 43.58 750,734.10 33.44
    负债合
    计
    11,455,246.34 100.00 8,937,779.03 100.00 6,592,737.41 100.00 2,244,916.70 100.00
    2011 年 6 月 30 日公司流动负债规模为 5,104,407.83 万元,占公司负债总额
    的 44.56%,较 2010 年末增加 29.75%;近几年,非流动负债逐年增加,自 2010
    年起,公司的主要债务形式由流动负债转为非流动负债, 2010 年和 2011 年 6 月
    末的非流动负债分别达到 5,003,716.92 万元和 6,350,838.51 万元,同比增长幅度
    分别为 74.14%和 26.92%。 这主要来自于公司的长期股权投资及在建工程的增加。
    5、流动负债结构分析
    图表 5.19:公司 2008-2010年及 2011年 6月 30日流动负债构成数据表
    单位:万元
    2011 年 6 月 30 日  2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    项    目
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    86
    短期借款 978,830.00  19.18 227,827.00 5.79 991,064.20 26.65 997,369.30 37.93
    应付票据 61,493.84  1.20 98,864.69 2.51 102,934.61 2.77 23,422.90 0.89
    应付账款 1,094,512.56  21.44 1,144,964.93 29.1 720,185.97 19.36 414,385.34 15.76
    预收款项 491,267.85  9.62 355,423.41 9.01 271,813.23 7.31 158,527.09 6.03
    应付职工薪酬 216,987.94  4.25 180,910.13 4.6 175,456.72 4.72 159,881.96 6.08
    应交税费 387,858.45  7.60 354,606.01 9.01 255,663.32 6.87 146,162.60 5.56
    应付利息 24,960.19  0.49 6,523.90 0.17 2,338.01 0.06 1,122.96 0.04
    应付股利 101,188.47  1.98 - -  0 2,215.41 0.08
    其他应付款 394,691.05  7.73 693,787.10 17.64 557,031.80 14.98 424,719.50 16.15
    一年内到期的
    非流动负债
    100,011.87  1.96 72,562.95 1.84 51,383.60 1.38 48,249.27 1.83
    其他流动负债 1,202,122.38  23.55 732,959.40 18.63 528,857.04 14.22 253,458.90 9.64
    流动负债合计 5,104,407.83  100 3,934,062.11 100 3,719,410.05 100 2,629,515.23 100
    从流动负债结构可以看出,其他应付款、应付账款、短期借款、应付票据、
    应交税费、预收款项、应付职工薪酬和其他流动负债等构成了流动负债的主要部
    分。 2011 年上半年末上述 8 项金额合计 4,827,764.07 万元, 占流动负债的 94.58%,
    以下分别对其进行分析。
    ( 1)其他应付款
    公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日的其他应付款为 424,719.50 万元
    557,031.80 万元、 693,787.10 万元和 394,691.05 万元,占流动负债的比重分别为
    16.15%、 14.98%、 17.64%和 7.73%, 2011 年上半年公司其他应付款下降较明显
    的主要是公司应付的工程款、亏损补贴款等应付款的减少。
    总的来看,近年来公司的其他应付款金额保持了较平稳的增长态势。
    ( 2)应付账款
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的应付账款余额为 414,385.34万元、
    720,185.97、 1,144,964.93万元和 1,094,512.56万元,占流动负债的比重分别为
    15.76%、 19.36%、 29.1%和 21.44%,主要是公司应付机械设备企业的材料和设备
    应付款。
    总的来看,受公司煤炭勘探及采掘生产规模不断扩大,新的煤炭及化工项目
    开工建设,公司施工和设备及材料的应付账款近年来呈波动上升趋势。
    ( 3)短期借款
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的短期借款为 997,369.30万元、
    991,064.20万元、 227,827.00万元和 978,830.00万元,占流动负债的比重分别为
    37.93%、 26.65%、 5.79%和 19.18%,短期借款主要为信用借款、抵押借款和保证
    借款,质押借款很少。
    总的来看,截止 2010年末的短期借款较 2009年末有大幅下降,主要是随着融
    资能力的逐步增强,公司短期借款逐年减少。
    ( 4)应付票据
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    87
    公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日的应付票据为 23,422.90 万元、
    102,934.61万元、 98,864.69万元和 61,493.84万元, 占流动负债的比重分别为 0.89%、
    2.77%、 2.51%和 1.2%。
    总的来看,公司应付票据呈下降趋势。
    ( 5)应交税费
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的应交税费为 146,162.60万元、
    255,663.32万元、 354,606.01万元和 387,858.45万元,占流动负债的比重分别为
    5.56%、 6.87%、 9.01%和 7.6%。
    总的来看, 近年来公司的应交税费金额相对较高, 公司的税费负担相对较重。
    ( 6)预收款项
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的预收款项为 158,527.09万元、
    271,813.23万元、 355,423.41万元和 491,267.85万元,占流动负债的比重分别为
    6.03%、 7.31%、 9.01%和 9.62%。
    近几年公司预收款项呈逐年大幅增加态势, 2009-2010年末和 2011年 6月末同
    比往年分别增加 71.46%、 30.76%、 38.22%,这主要是受到公司煤炭产品销售规
    模扩大以及煤炭价格上升所致。 2011年一季度公司预收款项曾因为省内电煤价格
    尚未确定, 供需双方协商暂采用预付方式结算而大幅上涨, 二季度结算价格确定,
    因此预付帐款有所回落。
    总的来看,受煤炭产品需求回暖的影响,预计未来一段时间公内司的预收款
    项将呈现上升的趋势。
    ( 7)应付职工薪酬
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的应付职工薪酬为 159,881.96万元、
    175,456.72万元、 180,910.13万元和 216,987.94万元,占流动负债的比重分别为
    6.08%、 4.72%、 4.6%和 4.25%。
    总的来看,近几年公司应付职工薪酬相对稳定。
    ( 8)其他流动负债
    公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日的其他流动负债为 253,458.90万元、
    528,857.04万元、 732,959.40万元和 1,202,122.38万元,占流动负债的比重分别为
    9.64%、 14.22%、 18.63%和 23.55%。 2009年末公司的其他流动负债较 2008年末大
    幅增加了 108.66%,主要原因为公司 2009年信托融资较 2008年大幅增加。 2010年
    末较 2009年末增加了 38.59%,主要原因为信托融资增加所致。 2011年上半年公司
    其他流动负债增加了 64%,主要原因为核算科目调整,将信托融资核算在其他流
    动负债中。
    6、非流动负债结构分析
    图表 5.20:公司 2008-2010年末及 2011年 6月 30日长期负债结构数据表
    单位:万元
    项   目 2011 年 6 月 30 日  2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    88
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    金额
    占比
    ( %)
    长期借款 4,528,838.72 71.31 4,501,158.25 89.96 2,361,763.03 82.2 834,637.56 65.44
    应付债券 950,000.00 14.96 252,420.83 5.04 252,420.83 8.78 102,420.83 8.03
    长期应付款 665,787.56 10.48 53,010.46 1.06 120,495.01 4.19 268,809.12 21.08
    专项应付款 73,457.27  1.16 63,228.90 1.26 55,440.92 1.93 42,396.91 3.32
    预计负债 125,848.27 1.98 126,982.24 2.54 81,133.11 2.82 23,019.83 1.8
    递延所得税负债 179.46  0.00 179.46 0.00 170.46 0.01 2,806.35 0.22
    其他非流动负债 6,727.24  0.11 6,736.76 0.13 1,904.00 0.07 1,342.31 0.11
    非流动负债合计 6,350,838.51 100 5,003,716.92 100 2,873,327.36 100 1,275,432.92 100
    ( 1)长期借款
    2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司的长期借款分别为 834,637.56万元、
    2,361,763.03万元、 4,501,158.25万元和 4,528,838.72万元,占非流动负债的比分别
    为 65.44%、 82.20%、 89.96%和 71.31%;公司的长期借款主要 为信用借款和保证
    借款,只有少量的抵押借款,无质押借款。
    总的来看,公司的长期借款近年来呈上涨趋势,但占比在 2011年上半年末略
    有下降。
    ( 2)应付债券
    2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司的应付债券规模分别为 102,420.83万
    元、 252,420.83万元、 252,420.83万元和 950,000.00万元,占非流动负债的比分别
    为 8.03%、 8.78%、 5.04%和 14.96%。 2011年上半年较 2010年末大幅增长 276.36%,
    主要是 2010年发行的 45亿元和 2011年 5月发行的 25亿元中期票据科目核算调整形
    成。
    ( 3)长期应付款
    2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司的长期应付款分别为 268,809.12万元、
    120,495.01万元、 53,010.46万元和 665,787.56万元, 分别占流动资产的比为 21.08%、
    4.19%、 1.06%和 10.48%。
    总体来看, 2008-2010年,公司的长期应付款呈下降趋势, 2010年末公司的
    长期应付款较 2009年末大幅减少 56%,主要是因为公司采矿权付款每年都在减少
    的缘故。 2011年上半年长期应付款有了大幅增加, 主要原因是融资租赁借款增加,
    陕焦设备融资租赁借款 5亿元、陕化煤化工租赁借款 8.6亿元。
    ( 4)专项应付款
    2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司的专项应付款分别为 42,396.91万元、
    55,440.92万元、 63,228.90万元和 73,457.27万元,分别占流动资产的比为 3.32%、
    1.93%、 1.26%和 1.16%。
    总体来看, 2009年末公司的专项应付款较 2008年末比略有增加,但占比却又
    较大幅度下降,其中主要是由国债资金、国家补助基金、企业自筹基金、采煤沉
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    89
    陷以及棚户区改造款组成。这一情况同时反映在 2010年末。而相对来言, 2011
    年上半年的专项应付款同比往年增长较为平稳。
    7、所有者权益结构分析
    图表 5.21: 2008-2010年及 2011年 6月 30日公司所有者权益构成分类表
    单位:万元
    2011 年 6 月 30 日  2010 年 12 月 31 日  2009 年 12 月 31 日  2008 年 12 月 31 日
    项   目
    金额
    占比
    (%)
    金额
    占比
    (%)
    金额
    占比
    (%)
    金额
    占比
    (%)
    实收资本 1,000,000.00 17.81% 1,000,000.00 22.22 355,000.00 9.35 355,000.00 14.54
    资本公积 1,522,822.42 27.13% 1,037,592.88 23.06 1,728,256.47 45.52 836,989.63 34.26
    未分配利润 734,735.23  13.09% 506,183.23 11.25 191,585.78 5.05 183,300.90 7.5
    少数股东权益 2,215,575.59 39.47% 1,870,742.93 41.57 1,453,972.90 38.3 1,067,655.71 43.7
    专项储备   86,882.53 1.93   0.00 0
    外币报表折算
    差额
    -2,192.99  -0.04% -1,305.78 -0.03   0.00 0
    所有者权益 5,613,435.17 100.00% 4,500,095.79 100 3,796,687.61 100 2,442,946.25 100
    2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司所有者权益分别为 2,442,946.25万元、
    3,796,687.61万元、 4,500,095.79万元和 5,613,435.17万元。所有者权益近年来持续
    大幅度增长, 其主要来自于资本公积和少数股东权益。 资本公积增加主要原因是:
    2011年 4月经陕西省国资委批复将陕西省 铁路投资(集团)有限公司净资产 42.3
    亿元无偿划转至集团公司形成的。
    2008-2010年末及 2011年 6月 30日公司未分配利润分别为 183,300.90万元、
    191,585.78万元、 506,183.23万元和 734,735.23万元, 呈快速增长态势, 尤其是 2010
    年,公司未分配利润较 2009年末大幅增长 164.21%,主要是净利润增加形成的。
    (二)流动性和偿债保障能力分析
    图表 5.22:公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月流动性和偿债能力指标表
    项目 /时间  2011 年 1-6 月 2010 年  2009 年  2008 年
    资产负债率
    67.11% 66.51% 63.45% 61.52%
    流动比率
    1.23 1.30 1.11 0.96
    速动比率
    1.14 1.20 1.04 0.87
    EBIT(亿元)
    - 123.26 39.57 28.03
    EBITDA(亿元)
    - 277.4 64.04 40.38
    利息保障系数
    - 6.89 2.91 2.85
    债务保障系数
    - 0.65 0.38 0.20
    根据经审计的公司近三年合并会计报表, 2008-2010年及 2011年 1-6月公司的
    资产负债率分别为 61.52%、 63.45%、 66.51%和 67.11%,总的来看近年来公司资
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    90
    产负债率呈上涨趋势,处于合理水平,随着新建项目达产达效,资产负债结构将
    会进一步优化,未来还具有一定的举债空间。
    2008-2010年及 2011年 1-6月公司流动比率分别为 0.96、 1.11、 1.30和 1.23,速
    动比率分别为 0.87、 1.04、 1.20和 1.14,总的来看公司近年来流动比率和速动比率
    呈上升趋势,但一直保持在较低水平。
    2008-2010年末公司息税前利润( EBIT)和息税折旧摊销前利润( EBITDA)
    均维持在较高水平,说明公司盈利能力较强,对本次非公开定向发行债务融资工
    具的偿还具有较强的保障能力。
    2008-2010年末公司利息保障系数分别为 2.85、 2.91和 6.89,债务保障系数分
    别为 0.20、 0.38和 0.65,随着公司生产规模的扩大和 对外负债数额的增加,利息
    保障系数和债务保障系数均呈逐年上涨趋势, 表明公司对利息及债务保障能力持
    续增强。
    总的来看,公司资产负债率相对合理,未来还存在一定融资空间;近年来公
    司的流动比率和速动比率相对 较低;从公司息税前利润( EBIT)、息税折旧摊
    销前利润( EBITDA)、利息保障系数和债务保障系数来看,公司具有一定的债
    务保障能力。
    (三)盈利能力分析
    图表 5.23: 2008-2010年及 2011年 1-6月公司盈利能力指标对比  单位:亿元
    项目  2011 年 1-6 月 2010 年 1-12 月 2009年 1-12月  2008 年 1-12 月
    营业收入  344.73   515.66 320.06 234.08
    毛利率  40.70% 39.23% 29.86% 30.69%
    销售净利率  19.56% 16.84% 5.88% 6.62%
    总资产报酬率  3.95% 6.46% 2.56% 2.44%
    净资产收益率  12.01% 19.29% 7.00% 6.35%
    利润总额  80.09  105.38 26.58 18.19
    净利润  67.44 86.82 18.53 15.50
    2008-2010年公司营业收入分别为 234.08亿元、 320.06亿元、 515.66亿元,呈
    逐年增长态势。 主要是因为公司煤炭产品产量的上升以及煤炭产品价格大幅上涨
    带动了销售收入的大幅增长。 2011年上半年公司营业收入达到 344.73亿元。
    2008-2010年及 2011年 1-6月公司毛利率分别为 30.69% 、 29.86%、 39.23%和
    40.7%,近年来一直保持在较高水平,主要受 益于近年来煤炭产品销售价格一直
    维持在较高水平。
    受毛利率较高的影响,近年来公司的利润总额和净利润一直保持较高的水
    平。具体来说, 2008-2010年利润总额分别 18.19亿元、 26.58亿元和 105.38亿元,
    净利润分别为 15.50亿元、 18.53亿元和 86.82亿元。公司利润总额和净利润均有显
    著增长,特别是 2010年,这两项同比往年有了大幅度的增加。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    91
    2008-2010年及 2011年 1-6月公司的销售净利率分别为 6.62%、 5.88%、 16.84%
    和 19.56%,近年来公司的净利率在 2009年末有小幅下降,但在 2010年末有了大幅
    的提升,表明公司的销售盈利能较强。
    2008-2010年公司的总资产报酬率分别为 2.44%、 2.56%、 6.46%,净资产收益
    率分别为 6.35%、 7.00%、 19.29%,都呈现了较为显著的增长态势,尤其是 2010
    年,总资产报酬率和净资产收益率有了大幅度的提高。
    (四)公司营运效率分析
    图表 5.24:公司近三年资产营运效率比率分析表
    项目 /时间  2010 年  2009 年  2008 年
    应收账款周转率(次 /年) 12.68 12.00 12.44
    存货周转率(次 /年)  9.29 8.54 8.37
    流动资产周转率(次 /年) 1.11 0.97 1.27
    固定资产周转率(次 /年) 1.54 1.44 1.58
    总资产周转率(次 /年)  0.43 0.34 0.48
    注: 2011年 6月末数字均未年化
    2008-2010年公司应收账款周转率分别为 12.44次、 12.00次和 12.68次,应收账
    款周转率一直保持在比较平稳的水平,表明公司对应收账款的管理水平较高。
    2008-2010年公司存货周转率分别为 8.37次、 8.54次和 9.29次,近年来公司的
    存货周转率呈上升趋势,表明公司存货管理水平也不断的提高。
    2008-2010年公司流动资产周转率分别为 1.27次、 0.97次和 1.11次,公司的流
    动资产周转率一直保持在较为平稳的水平。
    2008-2010年公司固定资产周转率分别为 1.58次、 1.44次和 1.54次,公司的固
    定资产周转率一直保持在较为平稳的水平。
    2008-2010年公司总资产周转率分别为 0.48次、 0.34次和 0.43次,总资产周转
    速度也保持着较为平稳的走势。
    (五)现金流分析
    表 5.25: 2008-2010年及 2011年 1-6月公司现金流量主要数据     单位:万元
    项    目  2011 年 1-6 月 2010年 1-12月 2009 年 1-12 月  2008 年 1-12 月
    经营活动现金流入小计
    3,594,545.10 5,712,092.79
    3,639,980.87 2,378,131.18
    经营活动现金流出小计
    3,412,049.58 4,314,220.35
    2,583,631.27 2,083,096.91
    经营活动产生的现金流量净额
    182,495.53 1,397,872.44
    1,056,349.60 295,034.27
    投资活动现金流入小计
    27,947.72 359,476.42
    106,133.77 49,147.70
    投资活动现金流出小计
    2,753,628.82 2,595,596.25
    1,735,805.16 1,605,365.10
    投资活动产生的现金流量净额
    -2,725,681.11 -2,236,119.82
    -1,629,671.40 -1,556,217.40
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    92
    项    目  2011 年 1-6 月 2010年 1-12月 2009 年 1-12 月  2008 年 1-12 月
    筹资活动现金流入小计
    3,432,606.88 3,271,883.73
    4,196,417.23 2,825,126.03
    筹资活动现金流出小计
    1,460,913.52 2,116,618.97
    2,660,413.97 611,280.72
    筹资活动产生的现金流量净额
    1,971,693.36 1,155,264.77
    1,536,003.27 2,213,845.31
    现金净流量合计
    -571,492.22 317,017.39
    962,681.47 952,661.80
    现金流动负债比
    0.04
    0.36 0.28 0.11
    从经营活动来看, 2008-2010年随着营业收入的稳步增长,公司经营活动现
    金净流量也呈逐年上升趋势; 2008-2010年及 2011年 1-6月公司经营活动产生的现
    金流量净额分别为 295,034.27万元、 1,056,349.60万元、 1,397,872.44万元和
    182,495.53万元,表明公司的经营活动具有较强的获取现金能力, 2009、 2010年
    公司经营活动现金净流量均较上年有大幅增加, 主要是由于煤炭价格和公司煤炭
    销量均大幅上涨所致。
    从投资活动来看, 2008-2010年及 2011年 1-6月公司投资活动产生的现金净流
    量为别为 -1,556,217.40万元、 -1,629,671.40万元、 -2,236,119.82万元和 -2,725,681.11
    万元; 投资活动产生的现金流出主要是购建固定资产和其他长期资产所支付的现
    金、投资所支付的现金以及支付其他与投资活动有关的现金,表明公司近年来对
    外投资规模很大。
    从筹资活动来看, 2008-2010年及 2011年 1-6月公司筹资活动产生的现金流量
    净额分别为 2,213,845.31万元、 1,536,003.2万元、 1,155,264.77万元和 1,971,693.36
    万元。 近年来公司筹资活动产生的现金流入主要为借款所收到的现金和收到的其
    他与筹资活动有关的现金, 筹资活动产生的现金流出主要是偿还债务和支付银行
    利息及分配股利。
    从现金流动负债比来看, 2008-2010年的现金流动负债比分别为 0.11、 0.28、
    0.36,由此看出,公司经营活动净现金流对流动负债的保障呈现出逐年上升的趋
    势。
    三、有息债务情况
    ( 1)截至到 2011年 6月 30日有息债务的总余额、债务期限结构
    截至到 2011年 6月末,公司银行借款余额为 560.76亿元。
    图表 5.26:截止 2011 年 6 月 30 日借款分类表       单位:亿元
    借款类别 公司本部 子公司 合计
    短期借款 75.20 22.68 97.88
    一年内到期的非流动负债   10 10
    长期借款 194.70 258.18 452.88
    合计 269.90 290.86 560.76
    ( 2)截至到 2011 年 6 月 30 日公司信用融资与担保融资的结构等情况
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    93
    图表 5.27:截至 2011 年 6 月 30 日公司借款性质表    单位:亿元
    借款性质
    短期借
    款
    一年内到期的
    银行借款
    长期
    借款
    借款合计
    信用借款 97.88  240.08 337.96
    抵押借款  0.60 53.42 54.02
    质押借款    0
    保证借款  9.40 159.38 168.78
    合计 97.88 10.00 452.88 560.76
    ( 3)截至到 2011 年 6 月 30 日公司主要债务起息日、到期日及融资利率情况
    图表 5.28:截至到 2011 年 6 月 30 日公司主要借款明细表    单位:亿元
    序
    号
    借款单位 金融机构 借款额 贷款日 到期日 利率
    1 集团本部 招行西安分行 3.00 2011.3.29 2014.3.28 6.405
    2 集团本部 招行西安分行 1.00 2011.2.1 2014.1.31 5.5575
    3 集团本部 招行西安分行 1.00 2011.3.29 2011.12.15 6.363
    4 集团本部 招行西安分行 1.00 2011.4.2 2014.4.1 6.1
    5 集团本部 招行西安分行 1.00 2011.5.23 2014.5.22 6.4
    6 集团本部 招行西安分行 1.00 2011.5.27 2014.5.26 6.4
    7 集团本部 招行西安分行 1.00 2011.6.29 2014.6.28 6.72
    8 集团本部 中信银行南二环支行 6.00 2010.6.30 2012.11.5 4.86
    9 集团本部 中信银行南二环支行 5.80 2009.8.6 2012.8.5 4.86
    10 集团本部 中信银行南二环支行 6.50 2010.1.12 2013.1.11 4.86
    11 集团本部 中信银行南二环支行 10.00 2010.3.25 2012.11.5 4.86
    12 集团本部 中信银行南二环支行 5.00 2011.1.31 2012.1.31 5.5195
    13 集团本部 中信银行南二环支行 1.00 2011.6.30 2012.6.29 6.6255
    14 集团本部 中行鼓楼支行 5.00 2009.4.30 2014.4.29 5.184
    15 集团本部 中行鼓楼支行 15.00 2010.3.19 2013.3.18 4.86
    16 集团本部 中行鼓楼支行 5.70 2011.1.21 2014.1.20 5.71
    17 集团本部 中行鼓楼支行 8.00 2011.6.14 2012.3.29 8.4865
    18 集团本部 浦发银行西安分行 6.00 2009.12.29 2012.12.29 4.86
    19 集团本部 浦发银行西安分行 5.00 2010.6.28 2013.6.28 4.86
    20 集团本部 农行解放路分理处 5.00 2009.12.16 2012.12.15 4.86
    21 集团本部 农行解放路分理处 1.50 2009.12.18 2012.12.17 4.86
    22 集团本部 农行解放路分理处 5.00 2009.9.17 2012.9.16 4.86
    23 集团本部 农行解放路分理处 5.00 2009.9.21 2012.9.20 4.86
    24 集团本部 农行解放路分理处 1.50 2009.12.31 2012.12.17 4.86
    25 集团本部 农行解放路分理处 2.00 2010.4.6 2013.4.5 4.86
    26 集团本部 农行解放路分理处 1.00 2011.4.2 2012.4.1 6.06
    27 集团本部 建行和平路支行 9.00 2009.12.12 2012.12.11 4.86
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    94
    序
    号
    借款单位 金融机构 借款额 贷款日 到期日 利率
    28 集团本部 建行和平路支行 4.90 2011.2.28 2012.2.27 6.1638
    29 集团本部 北京银行西安分行 4.00 2011.5.25 2014.5.24 6.4
    30 集团本部 北京银行西安分行 4.00 2010.3.29 2013.3.28 4.86
    31 集团本部 北京银行西安分行 5.00 2011.4.22 2014.4.21 6.72
    32 集团本部 北京银行西安分行 5.00 2009.7.28 2012.7.27 4.86
    33 集团本部 交行甜水井街支行 10.00 2009.12.1 2012.9.1 4.86
    34 集团本部 交行甜水井街支行 10.00 2009.3.31 2012.3.30 4.86
    35 集团本部 交行甜水井街支行 5.00 2009.6.24 2012.6.23 4.86
    36 集团本部 交行甜水井街支行 5.00 2011.3.4 2013.3.4 6.1
    37 集团本部 华夏银行西安分行 6.00 2009.12.29 2012.12.29 4.86
    38 集团本部 华夏银行西安分行 9.00 2010.6.25 2013.6.24 4.86
    39 集团本部 兴业银行西安分行 2.00 2010.4.21 2013.4.18 4.86
    40 集团本部 长安银行 3.00 2009.12.15 2012.12.14 4.86
    41 集团本部 西安银行土门支行 2.00 2010.6.29 2013.6.28 4.86
    42 集团本部 西安银行土门支行 1.50 2011.3.30 2014.3.29 6.1
    43 集团本部 西安银行土门支行 1.00 2011.4.30 2014.4.29 6.1
    44 集团本部 开行陕西省分行 5.00 2010.7.5 2013.7.4 4.86
    45 集团本部 开行陕西省分行 5.00 2011.3.9 2011.9.8 6.16
    46 集团本部 开行陕西省分行 1.30 2011.6.9 2012.6.8
    6个月
    libor+300bp
    47 集团本部 工行东大街支行 1.00 2010.12.8 2013.12.2 5.04
    48 集团本部 建行陕西省分行 0.20 2010.11.17 2020.11.16 10
    49 集团本部 浙商银行西安分行 2.00 2011.1.26 2014.1.25 5.558
    50 集团本部 浙商银行西安分行 2.00 2011.2.25 2014.1.25 5.795
    51 集团本部 浙商银行西安分行 1.00 2011.3.17 2014.1.25 5.795
    52 集团本部 浙商银行西安分行 1.00 2011.6.30 2014.6.29 7.04
    53 集团本部 兴业银行高新支行 8.00 2010.2.11 2013.2.10 4.86
    54 集团本部 兴业银行高新支行 5.00 2011.2.1 2014.2.1 5.5575
    55 集团本部 民生银行高新支行 2.00 2011.4.30 2012.4.30 6.941
    56 集团本部 建行和平路支行 10.00 2011.6.21 2012.6.20 6.31
    57 集团本部 建行和平路支行 2.00 2011.4.22 2012.4.22 6.6255
    59 集团本部 兴业银行枫林绿洲支行 25.00 2011.5.26 2012.5.26 4.47
    60 集团本部 昆仑银行西安分行 2.00 2011.6.8 2012.6.7 6.31
    61 集团本部 成都银行西安分行 2.00 2011.6.30 2013.6.29 6.4
    62 陕西煤业股份有限公司本部 中国人寿资产管理有限公司 30.00 2010.10.11 2017.10.10 5.23
    63 铜川矿务局 工行铜川支行 0.95 2011.4.17 2012.4.16 6.31
    64 铜川矿务局 中行铜川支行 0.29 2006.08.15 2012.8.14 5.94
    65 陕煤柠条塔矿业有限公司 建行榆林肤施路支行 1.60 2009.02.09 2014.02.8 5.184
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    95
    序
    号
    借款单位 金融机构 借款额 贷款日 到期日 利率
    66 陕煤柠条塔矿业有限公司 浦发银行西安分行 2.50 2009.01.23 2014.01.22 5.472
    67 陕煤柠条塔矿业有限公司 开行 3.02 2009.09.23 2024.09.22 5.64
    68 陕煤柠条塔矿业有限公司 开行 1.69 2009.07.10 2024.07.09
    6个月
    libor+400bp
    69 陕煤柠条塔矿业有限公司 中行神木支行 1.50 2009.04.22 2014.04.21 5.18
    70 陕煤柠条塔矿业有限公司 中行神木支行 1.00 2009.06.03 2014.04.22 5.18
    71 陕煤柠条塔矿业有限公司 中行神木支行 1.00 2009.09.25 2014.09.24 5.184
    72 蒲白矿务局 黄陵农行 2.00 2009.3 2015.3 5.94
    73 蒲白矿务局 黄陵农行 1.50 2009.6.30 2015.6.30 5.94
    74 韩城矿务局 工行 0.40 2009.3.31 2012.4.20 6.22
    75 韩城矿务局 工行 0.60 2009.12.23 2013.4.20 6.45
    76 韩城矿务局 中行 0.90 2010.10.22 2011.10.22 5.4
    77 陕煤张家峁矿业有限公司 开行 0.38 2009.6.19 2024.6.18
    6个月
    libor+400bp
    78 陕煤红柳林矿业有限公司 开行陕西省分行 1.37 2009.3.16 2024.3.15
    6个月
    libor+400bp
    79 陕煤红柳林矿业有限公司 建行榆林经开区分理处 2.00 2009.2.13 2016.2.12 5.346
    80 陕煤红柳林矿业有限公司 招行西安分行 3.00 2009.3.31 2017.3.30 5.346
    81 陕西华山化工集团有限公司 亚洲银行 4.27 1998.6.30 2013.6.30 6.26
    82 陕西华山化工集团有限公司 华夏银行高新支行 2.50 2008.1.30 2014.1.30 5.643
    83 陕西华山化工集团有限公司 兴业银行西安分行 0.70 2008.6.17 2014.6.16 5.94
    84 陕西华山化工集团有限公司 交行甜水井街支行 16.72 2009.10.16 2020.10.16 5.94
    85 陕西华山化工集团有限公司 长安银行渭南分行 0.50 2009.12.30 2012.12.29 5.94
    86 陕西华山化工集团有限公司 交行甜水井街支行 5.40 2011.3.28 2016.3.28 6.93
    87 陕西华山化工集团有限公司 交行甜水井街支行 2.60 2011.4.25 2016.4.25 6.98
    88 陕西陕焦化工有限公司 民生银行西安分行 5.00 2009.1 2015.1 6.8
    89 陕西陕焦化工有限公司 商行友谊东路支行 2.00 2009.6 2014.6 6.65
    90 陕西彬长矿业集团有限公司 工行咸阳分行 0.50 2006.2.14 2011.8.12 6.12
    91 陕西彬长矿业集团有限公司 工行咸阳分行 0.50 2006.11.21 2012.12.20 6.84
    92 陕西彬长矿业集团有限公司 工行咸阳分行 0.30 2007.6.12 2012.9.24 7.2
    93 陕西彬长矿业集团有限公司 建行咸阳分行 2.10 2007.2.9 2015.2.8 6.84
    94 陕西彬长矿业集团有限公司 中行鼓楼支行 9.00 2010.8.16 2012.2.15 4.86
    95 陕西彬长矿业集团有限公司 浦发银行 4.00 2010.1.13 2013.1.12 5.4
    96 渭河煤化工集团有限责任公司 开行陕西省分行 2.05 2009.6.26 2021.6.25
    6个月
    libor+300bp
    97 渭河煤化工集团有限责任公司 开行陕西省分行 4.32 2009.7.2 2021.7.1 5.94
    98 渭河煤化工集团有限责任公司 中国进出口银行 11.77 1992.11 2022.11 2.6
    99 渭河煤化工集团有限责任公司 农行渭南支行 1.50 2009.12 2021.12
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    96
    序
    号
    借款单位 金融机构 借款额 贷款日 到期日 利率
    100 红柠铁路有限责任公司 农行钟楼支行 4.98 2008.1.23 2017.1.22 5.346
    101 红柠铁路有限责任公司 招行西安分行 2.30 2008.5.29 2014.12.31 5.346
    102 红柠铁路有限责任公司 建行神木县支行 3.15 2009.4 2018.4 5.076
    103 陕西陕煤陕北矿业有限公司 建行肤施路支行 0.60 2007.11.22 2012.8.15 6.642
    104 陕北矿业有限责任公司 长安银行 1.00 2010.10.1 2013.9.28 5.4
    105 冯家塔矿业有限公司 中行府谷支行 1.50 2007.12.30 2016.12.29 5.346
    106 冯家塔矿业有限公司 开行陕西省分行 3.80 2007.11.27 2015.11.26 5.94
    107 冯家塔矿业有限公司 招行西安分行 2.50 2008.3.3 2016.3.2 5.94
    108 冯家塔矿业有限公司 兴业银行西安分行 1.50 2007.12.6 2014.11.22 5.346
    109 陕西北元化工有限公司 开行陕西省分行 0.30 2010.12.31 2011.12.31 5.81
    110 陕西北元化工有限公司 开行陕西省分行 11.00 2009.8.20 2021.8.19 5.94
    111 陕西北元化工有限公司 开行陕西省分行 6.80 2009.4.30 2021.4.29
    6个月
    libor+400bp
    112 陕西北元化工有限公司 中行 8.83 2009.8.20 2021.8.19 5.94
    113 陕西北元化工有限公司 中国进出口银行 8.00 2009.8.20 2021.8.19 5.94
    114 陕西北元化工有限公司 建行 5.70 2009.8.20 2021.8.19 5.94
    115 陕西北元化工有限公司 浦发银行 4.06 2009.8.20 2021.8.19 5.94
    116 陕西北元化工有限公司 光大银行 3.00 2009.8.20 2021.8.19 5.94
    117 陕煤神木天元化工有限公司 民生银行贷款 4.00 2009.8.7 2014.8.7 5.76
    118 陕煤神木天元化工有限公司 农行榆林长城支行 1.25 2007.5.23 2012.5.22 6.912
    119 陕煤神木天元化工有限公司 农行榆林长城支行 1.00 2007.6.6 2012.5.22 6.912
    120 神木富油能源科技有限公司 交行 1.00 2009.4.7 2014.12.6 5.346
    121 神木富油能源科技有限公司 交行 2.20 2009.7.27 2014.12.12 5.346
    122 神木富油能源科技有限公司 交行 0.30 2010.3.31 2015.3.31 5.76
    123 神木富油能源科技有限公司 交行 0.30 2010.4.16 2015.4.16 5.76
    124 神木富油能源科技有限公司 交行 0.40 2010.5.4 2014.12.12 5.76
    125 神木富油能源科技有限公司 交行 0.40 2010.11.18 2012.9.17 5.56
    126 神木富油能源科技有限公司 交行 0.40 2011.2.14 2013.2.13 5.61
    127 陕煤集团神南产业发展有限公司 开行陕西省分行 7.10 2010.3.26 2022.3.25 5.94
    128 神木能源发展公司 中行神木支行 3.06 2010.4.20 2016.4.20 5.94
    129 陕西煤炭建设公司 兴业银行高新支行 1.00 2010.12.17 2015.12.17 7.05
    130 火地岛电力化工股份有限公司 开行陕西省分行 6.49 2010.9.29 2011.9.28
    6个月
    libor+300bp
    131 火地岛电力化工股份有限公司 开行陕西省分行 7.14 2011.6.24 2023.6.23
    6个月
    libor+300bp
    132 陕西小保当矿业有限公司 开行陕西省分行 11.39 2011.2.1 2012.1.31 5.81
    133 陕西小保当矿业有限公司 开行陕西省分行 5.00 2011.3.7 2026.3.6 6.6
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    97
    序
    号
    借款单位 金融机构 借款额 贷款日 到期日 利率
    134 陕西煤业化工建设(集团)有限公司 北京银行西安分行 2.00 2011.1.5 2012.1.4 5.81
    135 陕西省铁路投资(集团)有限公司 国开行 17.50 2002.5.13 2022.5.12 6.56
    136 陕西省铁路投资(集团)有限公司 浦发 1.00 2010.12.1 2011.12.1 6.31
    137 西安开源国际投资有限公司 浦发银行 5.00 2011.3.29 2012.3.28 6.31
    138 西安开源国际投资有限公司 浙商银行西安分行 8.00 2011.3.29 2012.3.28 6.31
    139 西安开源国际投资有限公司 光大银行 1.00 2011.5.5 2012.5.4 6.31
    140 西安开源国际投资有限公司 北京银行西安分行 3.50 2011.6.28 2012.6.27 6.31
    合计  560.76
    ( 4)截至到募集说明书出具日公司主要债券 的起息日、到期日及融资利率情况
    图表 5.29:截至到募集说明书出具日公司存续债券明细表    单位:亿元
    序号  债券名称  债券种类  金额  利率  发行日  到期日
    1
    2006 年陕西煤业集团有限责任公
    司公司债券
    公司债  10 亿元 4.15% 2006.5.19 2021.5.18
    2
    2009 年陕西煤业化工集团有限责
    任公司公司债券
    公司债  15 亿元 5.45% 2009.12.17 2017.12.16
    3
    陕西煤业化工集团有限责任公司
    2010 年度第一期中期票据
    中期票据  25 亿元 5.15% 2010. 2.21 2015.2.21
    4
    陕西煤业化工集团有限责任公司
    2010 年度第二期中期票据
    中期票据  20 亿元 4.93% 2010.4.8 2015.4.8
    5
    陕西煤业化工集团有限责任公司
    2011 年度第一期短期融资券
    短期融资券 25 亿元 4.47% 2011.5.27 2012.5.27
    6
    陕西煤业化工集团有限责任公司
    2011 年度第一期中期票据
    中期票据  25 亿元 5.22% 2011.6.7 2016.6.7
    四、公司关联交易情况
    (一)截止到 2011 年 6 月 30 日公司存在控制关系的主要关联方
    1、存在控制关系的主要关联方
    图表 5.30:存在控制关系的主要关联方
    企业名称  注册地  主营业务
    与本公司
    关系
    经济性质
    或类别
    法定代表
    人
    铜川矿务局  铜川市红旗街 11 号 煤炭开采及销售
    子公司  国有
    宋志刚
    蒲白矿务局  蒲城县罕井镇  煤炭开采及销售
    子公司  国有
    李来新
    澄合矿务局  澄城县南大街 388 号 煤炭开采及销售
    子公司  国有
    樊志斌
    韩城矿务局
    韩城市新城区黄河大
    街
    煤炭开采及销售
    子公司  国有
    徐冉忠
    黄陵矿业集团有限公司  黄陵县店头镇  煤炭开采及销售
    子公司  国有
    宋老虎
    陕西陕北矿业有限责任公司
    陕西榆林经济开发区
    桃园小区
    煤炭购销,软件开
    发 , 矿山机械销售
    子公司  国有
    权新喜
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    98
    陕西煤炭建设公司  铜川市七一路 92 号
    煤炭、水泥、水工
    产品的生产及机械
    加工制造
    子公司  国有
    韩富国
    陕西省煤炭物资供应公司  西安市东一路 49 号
    煤炭、钢材、金属
    材料等
    子公司  国有
    惠维渊
    陕西彬长矿业集团有限公司
    咸阳市人民中路工商
    银行营业大楼 16 层
    煤矿矿井建设
    子公司  国有
    严广劳
    西安开源国际投资有限公司
    西安市科技路 48 号
    创业广场 B1301 号
    自主选择经营项目 子公司
    有限责任
    公司
    杨照乾
    陕西省煤炭运销集团渭南市
    运销有限公司
    渭南市开发区华龙小
    区
    煤炭产品  子公司
    有限责任
    公司
    王景春
    陕西华山化工集团有限公司 陕西省华县瓜坡镇
    化肥、磷肥、复合
    肥、化工产品
    子公司
    有限责任
    公司
    张根锁
    陕西陕焦化工有限公司
    陕西省富平县梅家坪
    镇
    焦化产品  子公司
    有限责任
    公司
    赵新平
    陕西渭河煤化工集团有限责
    任公司
    陕西省渭南经济开发
    区东风路西段 70 号
    合成氨、尿素等 子公司
    有限责任
    公司
    钱嘉斌
    陕西建设机械(集团)有限责
    任公司
    西安市长缨西路四合
    窑 55 号
    金属结构产品、建
    筑门窗的生产、销
    售;机械租赁;物
    业管理。
    子公司
    有限责任
    公司
    程震
    陕西比迪欧化工有限公司  陕西省华县瓜坡镇
    化工产品  子公司
    有限责任
    公司
    张根锁
    陕西煤业股份有限公司  西安市太乙路 182 号
    煤炭开发及销售 子公司
    股份有限
    公司
    华炜
    陕西北元化工有限公司
    陕西省神木县锦界工
    业园区
    聚氯乙烯、烧碱、
    次氯酸钠、盐酸、
    液氯等产品
    子公司
    有限责任
    公司
    李厚志
    新兴能源科技有限公司
    西安市高新区高薪六
    路 38 号腾飞创新中
    心 B 座
    投资开发拥有
    DMTO 和其它新
    型化工工业化成套
    技术
    子公司
    有限责任
    公司
    尚建选
    蒲城清洁能源化工有限责任
    公司
    浦城县孙镇黄寨村
    煤炭化工  子公司
    有限责任
    公司
    刘培荣
    陕西煤化工技术工程中心有
    限公司
    西安市高新开发区科
    技三路研发中心大楼
    三层
    新型煤化工工业成
    套技术的开发以及
    催化剂的试验和生
    产
    子公司
    有限责任
    公司
    华炜
    陕西开源证券经纪有限责任
    公司
    西安市南四府街 11
    号
    证券经纪、证券投
    资咨询
    子公司
    有限责任
    公司
    王兆华
    陕西省煤炭运销集团瓦窑堡
    煤炭集运经销有限责任公司
    陕西省延安市子长县
    吴家坪
    煤炭、煤矿伴生矿
    产品、焦炭及副产
    品、洗精煤及洗煤
    子公司
    有限责任
    公司
    黄家余
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    99
    厂副产品的销售和
    运输
    陕西冯家塔矿业有限公司
    陕西省府谷县人民西
    路 70 号
    五金、矿山机电设
    备销售
    子公司
    有限责任
    公司
    洪程英
    陕西陕化煤化工有限公司  陕西省华县瓜坡镇
    化工产品、精细化
    工产品的生产和销
    售
    子公司
    有限责任
    公司
    张根锁
    陕西煤业化工集团府谷能源
    开发有限公司
    陕西省府谷县
    煤矿技术服务物资
    采供,煤炭资源利
    用,矿区公路基础
    设施投资
    子公司
    有限责任
    公司
    张文华
    陕西煤业化工集团神木煤化
    工产业有限公司
    陕西省神木县东兴街
    南段
    煤化工及新能源产
    业开发建设、 生产、
    经营及销售
    子公司
    有限责任
    公司
    党会财
    西安重工装备制造集团有限
    公司
    西安市经济技术开发
    区泾渭新城泾朴路东
    段 9 号
    机械加工、安装、
    修理,矿山开采机
    械、工程机械及其
    配件的生产和销售
    子公司
    有限责任
    公司
    王增强
    陕西煤业化工建设(集团)有
    限公司
    西安市经济技术开发
    区未央路 138-1 号中
    登大厦 24 层 F1 室
    矿建、化建、房建、
    安装、市政、路桥、
    遂道、桩基等建设
    子公司
    有限责任
    公司
    魏效农
    2、存在控制关系的主要关联方的注册资本及其变动表
    图表 5.31:存在控制关系的主要关联方的注册资本及其变动表
    注册资本(万元) 持股比例
    企业名称
    期初数 本期增加 本期减少 期末数 期初数 期末数
    铜川矿务局 49,116.00   49,116.00 100% 100%
    蒲白矿务局 19,750.00   19,750.00 100% 100%
    澄合矿务局 44,700.00   44,070.00 100% 100%
    韩城矿务局 41,763.00   41,763.00 100% 100%
    黄陵矿业集团有限公司 149,198.00   149,198.00 100% 100%
    陕西陕北矿业有限责任公司 5,500.00   5,500.00 100% 100%
    陕西煤炭建设公司 12,344.00   12,344.00 100% 100%
    陕西省煤炭物资供应公司 1,113.00   1,113.00 100% 100%
    陕西彬长矿业集团有限公司 150,000.00   150,000.00 100% 100%
    西安开源国际投资有限公司 30,000.00 70,000.00  100,000.00 100% 100%
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    100
    陕西省煤炭运销集团渭南市运销有限
    公司
    800.00   800.00 100% 100%
    陕西华山化工集团有限公司 41,180.00   41,180.00 12.54% 12.54%
    陕西陕焦化工有限公司 54,084.00 20,000.00  74,084.00 100% 100%
    陕西渭河煤化工集团有限责任公司 49,108.00   49,108.00 99.74% 99.74%
    陕西建设机械(集团)有限责任公司 18,920.00   18,920.00 100% 100%
    陕西比迪欧化工有限公司 25,000.00   25,000.00 100% 100%
    陕西煤业股份有限公司 900,000.00   900,000.00 81.00% 81.00%
    陕西北元化工有限公司 106,800.00 61,200.00  168,000.00 40.48% 38.20%
    新兴能源科技有限公司 8,310.00   8,310.00 71.00% 71.00%
    蒲城清洁能源化工有限责任公司 75,000.00   75,000.00 60.00% 60.00%
    陕西煤化工技术工程中心有限公司 12,727.00   12,727.00 55.00% 55.00%
    开源证券经纪有限责任公司 50,000.00   50,000.00 93.80% 93.80%
    陕西省煤炭运销集团瓦窑堡煤炭集运
    经销有限责任公司
    500.00 500.00  1,000.00 51.00% 51.00%
    陕西冯家塔矿业有限公司 10,000.00   10,000.00 70.72% 70.72%
    陕西陕化煤化工有限公司 114,500.00   114,500.00 100% 100%
    陕西煤业化工集团府谷能源开发有限
    公司
    110,000.00   110,000.00 100% 100%
    陕西煤业化工集团神木煤化工产业有
    限公司
    80,000.00   80,000.00  100%
    西安重工装备制造集团有限公司 30,000.00 94,500.00  124,500.00 100% 100%
    陕西煤业化工建设(集团)有限公司 80,000.00   80,000.00 100% 100%
    (二)截止到 2011 年 6 月 30 日公司不存在控制关系的主要关联方
    图表 5.32:截止到 2011 年 6 月 30 日公司不存在控制关系的主要关联方
    企业名称  与本企业的关系
    陕西天地地质有限公司  参股公司
    陕西新兴煤烯烃有限公司  参股公司
    西平铁路有限责任公司  参股公司
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    101
    企业名称  与本企业的关系
    陕西省铁路投资(集团)有限公司  参股公司
    陕西法门寺文化景区建设有限公司  参股公司
    幸福人寿保险股份有限公司  参股公司
    陕西榆横铁路有限责任公司  参股公司
    榆林市王圪堵水库有限责任公司  参股公司
    火地岛电力化工股份有限公司  参股公司
    华能段寨煤电有限公司  参股公司
    不存在控制关系的主要关联方是为了延伸产业链而参股的与公司主营业务
    相关联的上下游企业。
    (三)截止到 2011 年 6 月 30 日公司关联交易
    本公司对关联方交易的定价政策是按市场价格定价, 截止 2011 年 6 月 30 日
    未发生需要披露的关联方交易。
    五、公司或有事项
    (一)担保事项
    目前集团公司只为其全资、控股公司提供担保,不提供对外单位的担保,如
    集团公司确实需要对外提供担保,需要经过董事会的批准;集团下属公司之间不
    得互保。截止 2011 年 6 月 30 日,集团公司本部无对外担保事项。
    截止 2011 年 6 月 30 日, 由陕西煤业化工集团有限责任公司向所属企业主要
    担保明细如下:
    图表 5. 33:截止 2011 年 6 月 30 日母公司对下属子公司主要担保明细表
    被担保单位
    与本公
    司关系
    担保额
    (亿元 )
    担保方式 担保期限
    陕西彬长矿业集团有限公司 子公司 3 信用 2005.8.31-2018.8.30
    陕西彬长矿业集团有限公司 子公司 4.4 信用 2005.12.30-2014.12.29
    陕西冯家塔矿业有限公司 孙公司 3 信用 2008.05.29-2019.05.28
    陕西红柠铁路有限公司 孙公司 2.5 信用 2008.01.23-2019.03.13
    陕西红柠铁路有限公司 孙公司 2.7 信用 2008.05.29-2016.12.28
    陕西比迪欧化工有限公司 子公司 2.2 信用 2008.06.17-2016.06.16
    陕西北元化工有限公司 子公司 16.47 信用 2009.08.20-2021.08.19
    陕西陕焦化工有限公司 子公司 5 信用 2009.01.19-2017.01.18
    陕煤红柳林矿业公司 孙公司 10 信用 2009.01.10-2022.01.09
    陕煤柠条塔矿业有限公司 孙公司 4.72 信用 2009.03.5-2026.03.4
    陕西陕化煤化工有限公司 子公司 16.05 信用 2009.10.16-2020.10.16
    陕西华山化工集团有限公司 子公司 0.5 信用 2009.12.29-2014.12.28
    陕西陕焦化工有限公司 子公司 8 信用 2009.1.19-2017.1.18
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    102
    陕西煤炭建设公司 子公司 0.62 信用 2010.9.10-2012.9.9
    陕西煤业化工集团神木煤化工产业有
    限公司
    子公司 13.33 信用 2009.4.2-2018.4.18
    陕西渭河煤化工集团有限责任公司 子公司 4.75 信用 2009.12.20-2014.12.19
    陕西煤业股份有限公司 子公司 51.4 信用 2010.10.11-2019.10.10
    合计  148.64
    截至募集说明书签署日,上述担保无重大变化。
    (二)未决诉讼、仲裁事项
    截至本募集说明书签署之日,公司无未决诉讼、仲裁事项。
    (三)截止募集说明书签署日公司其它或有事项
    1、长期借款已到期未偿还的情况
    蒲白矿务局已到期未偿还的长期借款 856.43 万元,主要是渭南煤机厂所欠
    贷款。 1998 年 5 月,在陕西省政府协调指示下,将渭南煤机厂划入蒲白矿务局,
    由蒲白矿务局对渭南煤机厂进行托管, 蒲白矿务局和陕西煤化工集团只是名义上
    的代管,并不参与托管企业的经营管理及承担债务的清偿,蒲白矿务局和陕西煤
    化工集团并不负有对债务代为偿还责任,也不 会受到煤机厂自身经营情况的影
    响,目前煤机厂是陕西政府关闭破产项目,现已处于停止运营的状态。
    2、委托贷款
    蒲白矿务局所属陕西蒲白南桥煤业有限公司 2005 年 6 月 10 日委托中国工商
    银行渭南分行向韩城中煤焦化有限公司发放贷款 300.00 万元,期限三个月,后
    又展期三个月,年利率 7.254%。该笔贷款展期届满后,南桥煤业经多次催要无
    果,遂向渭南市中级人民法院提起诉讼,渭南市中级人民法院经过审理,于 2007
    年 11 月 14 日以 [2007]渭中法民三初字第 008 号民事判决书做出判决,要求中煤
    公司偿还南桥煤业贷款 300.00 万元及利息。截至报告出具日,中煤公司尚未偿
    还贷款本金及利息。
    本公司通过华夏银行西安分行签订 《委托贷款协议》 向陕西宾馆贷款 6,000.00
    万元,本年度尚未收到借款利息,向陕西旅游集团贷款 3,700.00 万元。
    3、对外担保
    2010 年 12 月,经陕西建设机械(集团)有限责任公司第三届董事会第 19
    次会议审议通过, 对宁波浙建机械贸易有限公司在农业银行申请的贸易融资额度
    1300 万元提供最高额连带责任保证担保,担保金额为人民币 1300 万元,担保期
    限为 2010 年 12 月 20 日到 2012 年 12 月 19 日。
    截至募集说明书签署日,公司无其他需披露的或有事项。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    103
    六、公司其他规范运作情况
    公司最近 3 年内无重大违法、违规行为。
    公司最近 3 年财务会计文件无虚假记载、重大遗漏或误导性内容。
    公司目前不存在闲置资金用于委托理财等情况。
    七、公司资产抵押、质押、其他被限制处置事项
    (一)截至 2011 年 6 月 30 日短期借款抵押、质押及保证借款
    无
    (二)截至 2011 年 6 月 30 日借款抵押、质押及保证借款
    1、抵押借款 54.02 亿元。陕西北元化工有限公司在国开行银团贷款总额 50
    亿元,采用项目全部固定资产及土地使用权抵押;蒲白矿务局 0.086 万元贷款以
    大定资产抵押;陕西华山化工集团有限公司 0.13 亿元借款以机器设备作为抵押
    物;陕西冯家塔矿业有限公司 3.8 亿元借款以冯家塔煤矿的采矿权作为抵押物。
    2、保证借款 168.78 亿元。陕西渭河重化工有限责任公司借款 12.28 亿元为
    政府担保的日本海外经济协力基金转贷借 款;陕西华山化工集团有限公司 4.86
    亿元为政府担保的亚行贷款及利息; 由陕西煤业化工集团有限责任公司向所属子
    公司担保贷款 151.64 亿元。
    八、其他需要说明的事项
    (一)重要资产转让及其出售的说明
    1、 经陕西省人民政府国有资产监督管理委员会陕国资改革发 [2008]518 号批
    复,由陕西煤业化工集团有限责任公司、陕西铜川煤业有限公司、陕西韩城煤业
    有限责任公司、陕西澄合煤业有限责任公司、中国长江三峡工程开发总公司、华
    能国际电力开发公司、 陕西有色金属控股集团有限责任公司和陕西鼓风机 (集团)
    有限公司共同出资组建陕西煤业股份有限公司。
    本公司以与煤炭业务相关的经营性资产,包括货币资金、实物资产和其它非
    货币资产及其直接持有的 19 家下属二级企业的股权、前述经营性资产之外的
    40,599.12 万元货币资金作为出资,共计出资 626,585.36 万元,按 66.50%的折股
    比例计算,认购陕西煤业股份有限公司股份 412,203.76 万股,占公司总股本的
    46.30%,公司控股铜川煤业、韩城煤业、澄合煤业持股 34.70%。 2010 年 9 月经
    陕西省国资委批准,公司股权发生变更,变更后陕西煤业化工集团有限责任公司
    的股份数额为 639,000.00 万股,股权比例为 71.00%。公司下属企业铜川煤业、
    韩城煤业、澄合煤业三个债传股公司依法于 2010 年 12 月注销。
    陕西煤业股份有限公司拟在上海证券交易所公开募股集资, 在经过前期积极
    的准备后,中国证监会发行审核委员会于 2011 年 8 月 29 日召开第 193 次会议,
    通过了陕煤股份公司的首发申请。预披露资料显示,陕煤股份本次拟发行不超过
    20 亿股 A 股股票,发行后总股本不超过 110 亿股。本次计划募集资金约 172.51
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    104
    亿元,主要用于煤矿及配套设施建设、资源储备及补充公司营运资金三个方面。
    2、公司 2010 年董事会决议,通过了铜川矿务局鸭口煤矿等七个矿协议转
    让股权事项,并经陕西省人民政府国有资产监督管理委员会陕国资产权发
    [2010]363 号《关于本公司内部业务整合有关国有股权管理事项批复》批准。公
    司子公司铜川矿务局将所持陕西铜川鸭口煤矿有限责任公司、 陕西铜川徐家沟煤
    矿有限责任公司 100%股权一并转让给陕西陕煤铜川矿业有限公司;蒲白矿务局
    将所持陕西蒲白白水煤矿有限责任公司 100%股权转让给陕西陕煤蒲白矿业有限
    公司;澄合矿务局将所持陕西澄合二矿有限责任公司、陕西董家河煤矿有限责任
    公司公司 100%股权一并转让给陕西陕煤澄合矿业有限公司;陕西彬长矿业集团
    有限公司将所持陕西彬长胡家河矿业有限公司 80%股权及 100%矿权转让给陕西
    陕煤彬长矿业有限公司。
    (二)重要资产重组情况说明
    公司下属子公司陕西建设机械股份有限公司于 2009 年 10 月 10 日发布公告
    称陕西建设机械股份有限公司 2009 年 10 月 9 日于实际控制人陕西煤业化工集团
    有限责任公司处获悉,拟对其实施重大资产重组,但该事项有待进一步论证,存
    在重大不确定性,根据中国证监会和上海证券交易所有关规定,经陕西建设机械
    股份有限公司申请,其股票自 2009 年 10 月 12 日起停牌。陕西建设机械股份有
    限公司拟在公告刊登后 30 天内按照《上市公司重大资产重组管理办法》及其他
    相关规定,召开董事会审议重大资产重组预案,独立财务顾问将出具核查意见。
    若其未能在上述期限内召开董事会审议重大资产重组预案,公司股票将于 11 月
    9 日恢复交易,并且在股票恢复交易后 3 个月内不再筹划重大资产重组事项。停
    牌期间,陕西建设机械股份有限公司将按照上海证券交易所相关规定,至少每周
    发布一次相关事项进展公告,说明重大资产重组的谈判、批准、定价等事项进展
    情况和不确定因素。
    陕西建设机械股份有限公司于 2009 年 11 月 9 日发布公告称公司拟以拥有的
    全部资产与负债 (下称:置出资产 )与实际控制人陕西煤业化工集团有限责任公司
    (下称:煤化集团 )持有的对陕西煤业化工建设 (集团 )有限公司 (注册资本
    800000000 元,下称:建设集团 )的部分出资进行置换。置出资产的预估值为 2.8
    亿元,标的资产建设集团 100%股权的预估值为 8.6 亿元。如按预估值计,公司
    将以 2.8 亿元的置出资产与煤化集团持有的 2.8 亿元的建设集团出资进行等额置
    换。本次重大资产重组构成关联交易。重组完成后,煤化集团仍为公司实际控制
    人;公司主营业务由机械制造转变为矿山工程施工和工业与民用建筑施工。
    陕西建设机械股份有限公司另于 2010 年 3 月 8 日刊登重大资产重组进展公
    告称目前陕西建设机械股份有限公司以及相关 各方正在积极推动本次重大资产
    重组的各项事宜。 陕西建设机械股份有限公司日前已经取得全部三家债权银行的
    《债权债务转移同意函》 ,三家银行均同意如果中国证监会批准本次重组,批准
    陕西煤业化工集团有限责任公司及其一致行动 人对公司的收购并豁免其要约收
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    105
    购义务,其对公司债权全部转由煤化集团承担,并同意煤化集团将该等债权转移
    至其下属公司 (或新设公司 )承担。本次置出资产的审计工作已经完成,评估工作
    正在进行中;置入资产的审计、评估工作正在进行中;陕西煤业化工建设 (集团 )
    有限公司拟向股东单位购买土地、房产的工作正在进行中,相关各方现正协商签
    署相关购买协议。根据有关规定,公司将在相关审计、盈利预测审核、评估等相
    关工作完成后再次召开董事会审议本次重大资产重组相关事项, 并将于公司首次
    董事会 (即三届十次董事会 )相关决议公告后 6 个月内发出审议本次重大资产重组
    事项的临时股东大会通知。本次重大资产重组尚需满足多项交易条件方可完成;
    目前不存在可能导致公司董事会或者交易对方撤销、 中止本次重组方案或者对本
    次重组方案做出实质性变更的相关事项。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010 年 4 月 7 日刊登重大资产重组进展公告 ,
    称目前陕西建设机械股份有限公司以及相关各 方正在积极推动本次重大资产重
    组的各项事宜。陕西建设机械股份有限公司继取得全部三家债权银行的《债权债
    务转移同意函》后,近日又取得部分非关联方债权人的《债权债务转移同意函》 。
    陕西建设机械股份有限公司实际控制人陕西煤 业化工集团有限责任公司下属企
    业西安重工装备制造集团有限公司于 3 月 31 日新设陕西建设机械有限公司 ( “建
    机有限 ”,注册资本 2000 万元) ,本次置出资产拟将全部进入建机有限。本次置
    出资产的审计工作已经完成,评估工作正在进行中;置入资产的审计、评估工作
    正在进行中;陕西煤业化工建设(集团)有限公司拟向股东单位购买土地、房产
    的工作正在进行中。根据有关规定,公司将在相关审计、盈利预测审核、评估等
    相关工作完成后再次召开董事会审议本次重大资产重组相关事项, 并将于公司首
    次董事会(即 “第三届董事会第十次会议 ”)相关决议公告后 6 个月内发出审议本
    次重大资产重组事项的临时股东大会通知。 本次重大资产重组尚需满足多项交易
    条件方可完成;目前不存在可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次重
    组方案或者对本次重组方案做出实质性变更的相关事项。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010 年 5 月 7 日刊登重大资产置换及发行股
    份购买资产暨关联交易报告书(草案)及摘要、收购报告书摘要和简式权益变动
    报告书, 并称于 2010 年 5 月 6 日召开了三届董事会第十四次会议决定于 2010 年
    6 月 4 日召开 2010 年第一次临时股东大会。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010 年 5 月 24 日刊登重大资产重组进展公
    告,称日前收到《陕西省人民政府国有资产监督管理委员会关于陕西煤业化工集
    团有限责任公司重组陕西建设机械 股份有限公司有关问题的批复》 (陕国资产权
    发 [2010]119 号) 。该文件就《陕西煤业化工集团有限责任公司关于陕西建设机械
    股份有限公司重大资产重组的请示》 (陕煤化司字 [2010]54 号)批复同意《陕西
    煤业化工集团有限责任公司关于陕西建设机械 股份有限公司重大资产重组方
    案》 。陕西建设机械股份有限公司本次重大资 产重组尚须取得以下批准后方可实
    施: ( 1)公司的股东大会通过决议批准本次交易事项,且批准陕西煤业化工集团
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    106
    及其一致行动人免于发出要约; ( 2)中国证监会核准本次交易; ( 3)中国证监会
    核准陕西煤业化工集团及其一致行动人免于发出要约。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010 年 7 月 23 日刊登重大资产重组进展公
    告,称近日国务院国资委下发《关于陕西建设机械股份有限公司国有股东所持股
    份无偿划转有关问题的批复》 (国资产权 [2010]545 号) ,同意将陕西建设机械 (集
    团 )有限责任公司所持公司 3531.2883 万股股份无偿划转给陕西煤业化工集团有
    限责任公司。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010 年 7 月 23 日刊登重大资产重组进展公
    告,称本次重大资产重组申报材料已报送中国证监会。中国证监会接收材料后,
    经过初步审核下发《中国证监会行 政许可申请材料补正通知书》 。根据上市公司
    重大资产重组申报工作指引等相关规定, 陕西建设机械股份有限公司应在收到补
    正通知书之日起 30 个工作日内提供书面回复意见,逾期不能提供完整合规回复
    意见的,公司应予公告。目前,陕西建设机械股份有限公司补正工作已逾期,特
    予公告。同时,本公司正在积极补正相关材料。本次重组存在一定的不确定性,
    提请广大投资者注意投资风险。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010 年 9 月 29 日刊登了第三届董事会第十七
    次会议决议公告,称同意《关于撤回重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交
    易申请材料的议案》 ;公司本次重大资产置换及发行股份购买资产(以下简称 “本
    次重组 ”)申报材料已报送中国证监会。中国 证监会接收材料后,经过初步审核
    下发《中国证监会行政许可申请材料补正通知书》 ( 100977 号) 。截至目前,公
    司未能按照中国证监会的要求补正相关材料。 鉴于本次发行股份购买资产相关标
    的资产的财务数据 6 个月有效期已经届满,而标的资产的范围较广,重新进行相
    关的审计工作需要较长的时间;此外,标的资产的关联交易较高,短期内降低的
    可能性较低,为降低关联交易比例,需要对重组方案进行进一步的统筹规划。根
    据公司 2010 年度第一次临时股东大会的授权,公司董事会决定撤回本次重大资
    产置换及发行股份购买资产暨关联交易的相关申报文件。同意《关于解除本次重
    大资产重组相关协议的议案》 ;鉴于公司决定撤回本次重大资产置换及发行股份
    购买资产的申请文件,经公司与本次重组的交易对方协商,拟于股东大会审议通
    过撤回重大资产置换及发行股份购买资产申请 事宜的当日签署有关解除本次重
    大资产重组事宜的相关协议。并决定于 2010 年 10 月 14 日召开公司 2010 年第
    三次临时股东大会。至此,本次重组工作结束。
    公司子公司陕西煤炭建设公司债务重组项目主要为: ( 1)陕西煤炭建设公司
    控股子公司陕西苍村煤业有限责任公司应收陕 西秦岭股份有限责任公司债权
    3,012,250.00元,陕西秦岭水泥股份有限公司 2009年 8月实行债权重组时,应支付
    苍村煤业现金 602,400.00元,股票 156,700.00股,按照股票当时的收盘价每股 5.78
    元计算,合人民币 905,379.20元,两项合计 1,508,126.00元,形成 1,504,470.80元的
    债务损失; ( 2)由于双龙煤业与陕煤建司下属单位运销处就破产前债务签订债务
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    107
    重组协议,形成债务重组损失 87.6万元。
    公司子公司陕西华山化工集团有限 公司债务重组项目主要为:截止 2010年 4
    月, 陕西华山化工集团有限公司子公司陕西陕化化肥股份有限公司应收陕西省农
    业生产资料公司 1,050,801.55元,根据相关协议及法院判决上述款项由宝鸡氮肥
    厂代为偿还。为使陕西陕化化肥股份有限公司债权得到部分清偿,经与宝鸡氮肥
    厂协商,陕西陕化化肥股份有限公司同意宝鸡氮肥厂支付 55万元后,其余债权
    500,801.55予以豁免。
    公司子公司西安重工装备制造集团 有限公司债务重组项目主要为: 2010年 4
    月 23日, 西安重工装备制造集团有限公司子公司西安煤矿机械有限公司与沈阳焦
    煤有限责任公司物资供应分公司签订债务重组协议,协议约定由于金融危机,西
    安煤矿机械有限公司将应收沈阳焦煤有限责任 公司物资供应分公司销售货款 700
    万元豁免 10%,即 70万元,剩余的款项 690万元由沈阳焦煤有限责任公司物资供
    应分公司一次性支付。西安煤矿机械有限公司财务账面确认 70万元债务重组损
    失。
    (三)重要收购兼并情况说明
    1、陕西建设机械股份有限公司于 2009年 11月 09日发布公告称公司拟向陕西
    煤业化工集团有限责任公司及其一致行动人非 公开发行境内上市人民币普通股
    (A股 ),购买其持有的建设集团剩余 5.8亿元的出资。本次发行价格 7.22元 /股,预
    计发行股份的上限为 8035万股。本次交易的审计、评估基准日约定为 2009年 12
    月 31日,最终交易价格以资产评估报告确定的评估值为依据,由双方协商确定。
    本次交易实施完毕后,公司将拥有建设集团 100%股权。上述交易构成公司的重
    大资产重组。本次重大资产重组构成关联交易。重组完成后,煤化集团仍为公司
    实际控制人; 公司主营业务由机械制造转变为矿山工程施工和工业与民用建筑施
    工。 煤化集团及其一致行动人通过本次非公开发行获得的公司新增股份自过户至
    其名下之日起 36个月内不转让,其后按中国证监会和上海 证券交易所的规定执
    行。
    陕西建设机械股份有限公司于 2009年 12月 8日刊登重大资产重组进展公告称
    目前陕西建设机械股份有限公司以及相关各方 正在积极推动本次重大资产重组
    的各项事宜;审计机构已进场工作,并对本次置出资产、置入资产开始预审;评
    估机构已开始对本次交易标的陕西煤业化工建设 (集团 )有限公司拟向股东单位
    购买的土地、房产、车辆进行评估。由于本次交易审计、评估涉及的资产范围较
    广, 同时, 交易涉及相关资产的评估报告需提交国有资产监督管理部门进行备案,
    上述审计评估工作需要较长时间方可完成。根据中国证监会有关规定,公司将在
    相关工作完成后再次召开董事会审议本次重大资产重组相关事项, 并将于公司首
    次董事会 (即 “三届十次董事会 ”)相关决议公告后 6个月内发出审议本次重大资产
    重组事项的临时股东大会通知。 本次重大资产重组尚需满足多项交易条件方可完
    成,存在不确定性。目前不存在可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    108
    次重组方案或者对本次重组方案做出实质性变更的相关事项。 自公司于 2009年 11
    月 9日公告重组预案以来,交易各方没有签订其他新的重组协议。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010年 11月 18日发布公告称公司第三届董事
    会第十七次会议审议通过了《关于设立陕西三捷物业管理有限责任公司的议案》
    (详见公司: 2010-035 号公告) 。 2010 年 10 月 19 日,该公司经陕西省工商行
    政管理局批准注册成立。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010年 12月 9日发布公告称 ,经陕西建设机械
    股份有限公司第三届董事会第二十次会议审议,公司拟以协议转让方式,受让建
    机集团、陕西煤炭建设公司、自然人股东陈永则、梁来航、张永青和滕树忠合并
    持有的陕西建设钢构有限公司 100%的股权。本项交易评估价值为人民币 6,983.52
    万元。 《资产评估报告》尚须经陕西省国资委 核准。本项交易以经核准后的评估
    结果为定价依据。陕西省国资委对于《资产评估报告》的核准批复将在本公司召
    开临时股东大会之前取得;拟以协议转让方式,将公司持有的陕西三捷物业管理
    有限责任公司 100%的股权出售给陕西建设机械(集团) 有限责任公司。本项交
    易评估价值为人民币 3,400.91万元。 《资产评估报告》尚须经陕西省国资委核准。
    本项交易以经核准后的评估结果为定价依据。 陕西省国资委对于 《资产评估报告》
    的核准批复将在本公司召开临时股东大会之前取得。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010年 12月 22日发布公告称陕西建设机械股
    份有限公司收到陕西建设机械(集团)有限责任公司通知,陕西省人民政府国有
    资产监督管理委员会已出具《关于陕西建设钢构有限公司、陕西三捷物业管理有
    限责任公司资产评估结果核准意见的通知》 (陕国资产权发 [2010]466 号) 。公司
    据此核准的评估结果, 分别与收购资产暨关联交易的交易方陕西建设机械 (集团)
    有限责任公司、陕西煤炭建设公司、自然人股东陈永则、梁来航、张永青和滕树
    忠签署了股权转让协议之补充协议 ,确定受让陕西建设钢构有限公司 100%股权
    的交易价格为 6,983.52万元;与出售资产暨关联交易的交易方陕西建设机械(集
    团)有限责任公司签署了股权转让协议之补充协议,确定转让陕西三捷物业管理
    有限责任公司 100%股权的交易价格为 3,400.91万元。
    陕西建设机械股份有限公司于 2010年 12月 25日发布公告称陕西建设机械股
    份有限公司 2010 年第四次临时股东大会于 2010年 12 月 24 日召开。会议采用现
    场和网络投票的方式表决通过了由公司三届二十次董事会审议提交的 《关于购买
    资产暨关联交易的议案》 、 《关于出售资产暨关联交易的议案》 。即批准通过公司
    以协议转让方式,受让建机集团、陕西煤炭建设公司、自然人股东陈永则、梁来
    航、张永青和滕树忠合并持有的陕西建设钢构有限公司 100%的股权;拟以协议
    转让方式,将公司持有的陕西三捷物业管理有限责任公司 100%的股权出售给陕
    西建设机械(集团)有限责任公司。
    2、 2011年 4月 18日陕西省人民政府国有资产监督管理委员会“陕国资产权发
    [2011]108号” 《关于将陕西省铁路投资集团有限公司国有股权无偿划转陕西煤业
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    109
    化工集团有限责任公司的批复》 ,将陕西省国资委持有的陕西省铁路投资(集团)
    有限公司 95.49%( 42.3亿元)的股权无偿划转陕西煤业化工集团有限责任公司持
    有。
    陕西煤业化工集团有限责任公司第一届董事会第三十次会议审议通过了 《关
    于重组陕西省铁路投资集团有限责任公司的议案》 。同意重组陕西省铁路投资集
    团有限责任公司方案。同意集团公司以货币出资 20亿元,增加铁路投资集团注册
    资本金。
    陕西煤业化工集团有限责任公司于 2011年 5月 5日向陕西省铁路投资(集团)
    有限公司出资 20亿元。 经中审亚太会计师事务所有限公司西北分所出具验资报告
    (中审亚太西北验字 [2011]第 205号) ,实收资本变更为 64.3亿元,陕西煤业化工
    集团有限责任公司持股比例 100%。 2011年 5月 12日完成营业执照变更,变更后注
    册资本 64.3亿元。
    (四)陕西建设机械股份有限公司虚增利润被责令改正
    陕西建设机械股份有限公司于 2009年 11月 12日发布收到陕西证监局有关决
    定书的提示性公告称陕西建设 机械股份有限公司于 2009年 11月 11日收到中国证
    券监督管理委员会陕西监管局 (简称: 陕西证监局 )下发的 《行政监管措施决定书》
    《关于对公司采取责令改正措施的决定》 ,其对公司 2009年中报收入真实性、成
    本费用核算规范性进行了专项核查, 并根据检查情况对相关年度会计核算规范性
    进行了延伸检查,发现以下问题: 2007年度提前确认收入、延期确认成本费用,
    虚增利润 568.28万元; 2009年半年报提前确认收入,虚增利润 72.87万元。上述问
    题违反了有关规定,现要求公司立即停止上述违法行为,依据有关规则进行改正
    并披露。公司董事会将按照相关规定,在本公告公布之日起 45天内披露经审计的
    更正后的公司 2007年度报告,以及 2009年半年度报告。公司将根据上述决定书的
    要求,对发现的问题在 2009年 11月 13日前向陕西证监局提交书面整改计划书。公
    司 2007年度更正后的净利润为负值,根据相关规定,公司股票将在董事会审议通
    过财务报告更正事项后实行退市风险警示特别处理。 如公司 2009年度经审计的净
    利润仍为负值,公司股票可能被暂停上市。
    陕西建设机械股份有限公司另于 2009年 12月 24日刊登对 2007年年度报告的
    财务信息的更正事项公告称, 陕西建设机械股份有限公司于 2009年 12月 22日召开
    三届十一次董事会, 根据公司 2009年 11月 11日收到的中国证券监督管理委员会陕
    西监管局下发的《行政监管措施决定书》 -《关于对公司采取责令改正措施的决
    定》的要求,会议审议通过公司对 2007年年度报告的财务信息的更正事项,更正
    事项中对 2007年度、 2008年度以及 2009年中期的收入进行了重新确认,经过重新
    审计,公司调减了 2007年度净利润 2,078,470.86元,同时调减了 2007年期初未分
    配利润 979,577.01元,调增了 2008年度净利润 4,315,417.01元,调减了 2009年中期
    利润 728,748.62元。具体公告内容及公司更正后经审计的 2007年、 2008年年度财
    务报表和更正后的 2009年半年度财务报表详见 2009年 12月 24日上海证券交易所
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    110
    网站 (www.sse.com.cn)。
    (五)衍生品、理财产品、大宗商品期货,海外投资情况
    截至 2011 年 6 月 30 日,公司可供出售金融资产余额为 11,977.09 万元,均
    为集团公司下属的投资公司购买的理财产品。
    除上述情况之外截至本募集说明书出具之日,公司未投资金融衍生品、购买
    理财产品、海外投资、也未从事大宗期货交易。
    陕西煤业化工集团有限责任公司                             2011 年度第二期中期票据募集说明书
    111
    第六章   公司资信状况
    一、信用评级情况
    (一)评级机构
    联合资信评估有限公司(以下简称“联合资信“)。
    (二)评级结论
    本期中期票据信用等级为 AAA,公司主体信用等级为 AAA。上述级别代表
    公司偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
    (三)评级报告摘要
    本期中期票据的评级报告基本观点:
    联合资信评估有限公司对陕西煤业化工集团有限责任公司的评级反映了其
    作为陕西省内唯一的大型省级煤炭化工企业集团,在资源储备、产业布局、经营
    规模、 外部环境等方面的优势; 同时, 联合资信关注到煤化工项目市场风险较大、
    公司有息债务规模增长快等因素给公司经营与发展带来的不利影响。
    公司在建项目多, 投资规模大, 对外融资需求上升; 但随着在建项目的投产,
    公司煤电、煤化工上下游一体化的产业链得以完善,抗风险能力有望增强。联合
    资信对公司的评级展望为稳定。
    基于对公司主体长期信用以及本期中期票据偿还能力的综合评估, 联合资信
    认为,公司本期中期票据到期不能偿还的风险很低,安全性很高。
    优势: