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金融界 > 债券频道 > 债券公告
浙江省交通投资集团有限公司2012年第一期中期票据募集说明书下载
    1
    浙江省交通投资集团有限公司
    2012 年度第一期中期票据募集说明书
    注册金额 人民币30 亿元
    本期发行金额 人民币30 亿元
    期限 7 年
    评级机构 联合资信评估有限公司
    本期中期票据级别 AAA
    本公司主体信用级别 AAA
    担保情况 无
    主承销商 簿记管理人
    募集说明书日期:二〇一二年五月
    2
    声 明
    本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册,
    注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价,也
    不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司
    本期中期票据,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,
    对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析,并据以独立判
    断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险。
    本公司董事会已批准本募集说明书,本公司全体董事承诺其中不
    存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完
    整性承担个别和连带法律责任。
    本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本
    募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
    凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据,
    均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
    本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
    务,接受投资者监督。
    3
    重要时间
    2012 年5 月18 日 刊登《发行公告》、《募集说明书》等文件。
    2012 年5 月25 日 8:30 至11:00 为簿记建档时间,承销商将加盖公章的《申
    购要约》传真给簿记管理人,簿记管理人据此统计有效申
    购量。
    14:00 至17:00 由簿记管理人向获得配售的承销商传真缴
    款通知书。
    2012 年5 月28 日 承销商进行分销。
    2012 年5 月28 日 承销商将承销款划至主承销商指定的开户行账户。
    收款人名称:中国光大银行
    收款人账号:10010124880000001
    汇入行名称:中国光大银行
    [汇款时使用清算行行号:303100000006]
    2012 年5 月28 日 主承销商向中央国债登记结算有限责任公司(“中央结算
    公司”)提供本期中期票据的资金到账确认书。
    中央结算公司为投资人办理债权债务登记手续。
    2012 年5 月29 日 本期中期票据上市交易。
    2019 年5 月28 日 到期日
    4
    目 录
    重要时间 .......................................................... 3
    第一章 释义 ...................................................... 6
    第二章 风险提示及说明 ............................................ 9
    一、债务融资工具的投资风险 ..................................................... 9
    二、与本公司有关的风险 ......................................................... 9
    第三章 发行条款 ................................................. 15
    一、本期中期票据的基本条款 .................................................... 15
    二、本期中期票据的承销与发行方式 .............................................. 16
    三、本期中期票据的认购与托管 .................................................. 17
    四、本期中期票据的交易与兑付 .................................................. 17
    五、本期中期票据的评级与担保 .................................................. 17
    第四章 募集资金用途 ............................................. 18
    一、募集资金运用 .............................................................. 18
    二、承诺 ...................................................................... 18
    第五章 发行人 ................................................... 19
    一、基本情况 .................................................................. 19
    二、历史沿革 .................................................................. 20
    三、出资人和实际控制人 ........................................................ 20
    四、主要子公司 ................................................................ 21
    五、主要联营公司 .............................................................. 30
    六、组织架构 .................................................................. 32
    七、公司治理结构 .............................................................. 35
    八、董事、监事及高管人员情况 .................................................. 40
    九、员工 ...................................................................... 44
    十、业务范围、主营业务情况及发展规划 .......................................... 44
    十一、所在行业状况 ............................................................ 71
    十二、行业地位和竞争优势 ...................................................... 76
    第六章 发行人主要财务状况 ....................................... 79
    一、最近三年及一期的会计报表 .................................................. 79
    二、合并报表范围的变化 ........................................................ 87
    5
    三、发行人财务分析 ........................................................... 103
    四、发行人最近一个会计年度债务融资情况 ....................................... 124
    五、发行人关联交易情况 ....................................................... 128
    六、发行人或有风险 ........................................................... 133
    七、发行人资产抵/质押等情况 .................................................. 134
    八、衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品的投资情况 ....................... 137
    九、海外投资情况 ............................................................. 139
    第七章 发行人资信状况 .......................................... 140
    一、信用评级 ................................................................. 140
    二、银行授信情况 ............................................................. 141
    三、债务违约情况 ............................................................. 142
    四、近三年债务融资工具偿还情况 ............................................... 142
    第八章 偿还计划及保障措施 ...................................... 144
    第九章 担保 .................................................... 147
    第十章 投资者保护和违约责任 .................................... 148
    一、 违约责任 .............................................................. 148
    二、 投资者保护机制 ........................................................ 148
    三、 不可抗力 .............................................................. 153
    四、 弃权 .................................................................. 153
    第十一章 信息披露 .............................................. 156
    一、信息披露机制 ............................................................. 156
    二、信息披露安排 ............................................................. 156
    第十二章 税项 .................................................. 158
    一、营业税 ................................................................... 158
    二、所得税 ................................................................... 158
    三、印花税 ................................................................... 158
    第十三章 发行人承诺 ............................................ 160
    第十四章 与本次发行有关的机构 .................................. 161
    附录一 备查文件和查询地址 ...................................... 165
    6
    第一章 释义
    在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义:
    发行人/公司/本公司/浙交
    投
    指浙江省交通投资集团有限公司
    中期票据:
    指非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发
    行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具
    本期中期票据:
    指发行规模为人民币30亿元的浙江省交通投资集
    团有限公司2012年度第一期中期票据
    本次发行: 指本期中期票据的发行行为
    募集说明书:
    指本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律
    法规制作的《浙江省交通投资集团有限公司2012
    年度第一期中期票据募集说明书》
    发行公告:
    指本公司根据相关规定为本期中期票据发行制作
    的《浙江省交通投资集团有限公司2012年度第一
    期中期票据发行公告》
    人民银行: 指中国人民银行
    交易商协会: 指中国银行间市场交易商协会
    中央结算公司: 指中央国债登记结算有限责任公司
    主承销商/中国光大银行: 指中国光大银行股份有限公司
    承销团:
    指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、
    由主承销商和其他承销团成员组成的承销团
    承销协议:
    指主承销商与发行人为本次发行签订的《浙江省
    交通投资集团有限公司与中国光大银行股份有限
    公司关于银行间债券市场非金融企业债务融资工
    具承销协议》
    7
    承销团协议:
    指主承销商为承销本期中期票据签订的《银行间
    债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文
    本》以及《关于参加浙江省交通投资集团有限公
    司中期票据承销团的回函》
    余额包销:
    指主承销商按照承销协议之规定,在承销期结束
    时,将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的
    承销方式
    簿记建档:
    指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数
    量和中期票据利率水平的意愿的程序
    簿记管理人:
    指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作
    者,本期中期票据发行期间由主承销商中国光大
    银行担任
    银行间市场: 指中国银行间债券市场
    实名制记账式中期票据:
    指采用中央结算公司的规则以记账方式登记和托
    管的中期票据
    工作日:
    指中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假
    日或休息日)
    元: 指人民币元
    杭金衢分公司: 指浙江杭金衢高速公路有限公司
    省海运集团: 指浙江省海运集团有限公司
    省交工建设: 指浙江省交通工程建设集团有限公司
    申苏浙皖公司: 指浙江申苏浙皖高速公路有限公司
    申嘉湖杭公司: 指浙江申嘉湖杭高速公路有限公司
    交通实业公司: 指浙江省交通投资集团实业发展有限公司
    8
    金基置业公司: 指浙江金基置业有限公司
    浙北公司: 指浙江浙北高速公路管理有限公司
    浙西公司: 指浙江浙西高速公路管理有限公司
    通源投资公司: 指浙江通源投资发展有限公司
    沪杭甬公司: 指浙江沪杭甬高速公路股份有限公司
    宁波甬台温公司: 指浙江宁波甬台温高速公路有限公司
    台州甬台温公司: 指浙江台州甬台温高速公路有限公司
    杭徽公司: 指浙江杭徽高速公路有限公司
    杭新景公司: 指浙江杭新景高速公路有限公司
    台金公司: 指浙江台金高速公路有限公司
    舟山跨海大桥公司: 指浙江舟山跨海大桥有限公司
    金丽温公司: 指浙江金丽温高速公路有限公司
    龙丽丽龙高速: 指浙江龙丽丽龙高速公路有限公司
    黄衢南: 指浙江黄衢南高速公路有限公司
    金华甬金: 指浙江金华甬金高速公路有限公司
    科技咨询公司: 指浙江省交通投资集团科技咨询有限公司
    省内: 指浙江省内
    全省: 指浙江省
    9
    第二章 风险提示及说明
    一、债务融资工具的投资风险
    (一)利率风险
    受国民经济总体运行状况和国家宏观政策的影响,市场利率存在波动的可
    能。在本期中期票据存续期限内,若市场利率波动,投资者投资本期中期票据的
    收益率将存在不确定性。
    (二)流动性风险
    本公司虽具有良好资质及信誉,本期中期票据发行之后在银行间债券市场流
    通,但本公司无法保证本期中期票据在债券市场具有活跃的交易,从而可能影响
    其流动性。
    (三)偿付风险
    本期中期票据不设担保,按期足额兑付完全取决于本公司的信用。在本期中
    期票据的存续期内,由于不可控制的市场及环境变化,本公司可能出现经营状况
    不佳,现金流与预期发生偏差等情形,从而影响本期中期票据的按期足额兑付。
    二、与本公司有关的风险
    (一)财务风险
    1、债务负担较重的风险
    目前本公司债务负担较重,截至2010 年底资产负债率为72.61%,截至2011
    年9 月底资产负债率为71.22%。财务费用支出金额大,2010 年为32.22 亿元,
    2011 年1-9 月为26.59 亿元,造成本公司整体债务偿还能力可能面临一定的风
    险。
    2、短期偿债压力较大的风险
    作为交通类企业,本公司的债务融资以借款为主。截至2011 年9 月30 日,
    公司流动负债总额为393.99 亿元,约占负债总额的40.92%,其中短期借款约为
    特别风险提示:本期短期融资券无担保,能否按期兑付取决于发行人信用。
    10
    105.06 亿元,一年内到期的非流动负债金额约为67.98 亿元,两项之和约为
    173.04 亿元,约占公司负债总额的17.97%,2008 年末、2009 年末、2010 年末
    及2011 年月末,公司流动比率为0.48、0.75、0.76 和0.72;速动比例为0.37、
    0.65、0.67 和0.56,本公司流动比率、速动比率较低。公司短期偿付压力较大。
    3、资本支出较大的风险
    发行人所属高速公路行业属于资本密集行业,高速公路的投资开发、建设和
    经营管理需要较高的资本投入以及长期开发。2012 年、2013 年、2014 年和2015
    年,公司计划投资分别为30.85 亿元,70.81 亿元、53.77 亿元和53.35 亿元,
    随着项目的推进,债务规模和利息支出可能进一步上升,未来几年可能存在一定
    的资本支出压力。
    4、衍生品交易风险
    本公司及下属公司参与了金融衍生品交易,包括外币掉期及利率掉期等,截
    至2011 年9 月末,本公司尚有日元掉期合同166 亿日元,人民币利率掉期合同
    29 亿元。本公司将金融衍生品交易作为对冲货币市场风险、控制财务成本的途
    径之一;若本公司对货币市场变化的判断出现较大偏差或内部风险控制措施落实
    不力,可能对本公司的日常经营和盈利水平带来一定的影响。
    5、受限资产占比较高的风险
    截至2011 年9 月末,本公司抵押借款余额为45.38 亿元,受限资产总额为
    89.03 亿元,占本公司总资产的6.59%。此外,公司将杭徽、金华甬、金丽温、
    龙丽龙、台金、黄衢南、申嘉湖杭、申苏浙皖等多条高速公路的收费权进行了质
    押,质押借款金额为325.48 亿元,公司受限资产占总资产的比例较高,如果公
    司资金偿还出现问题,可能对公司的经营产生不利影响。
    6、期间费用较高的风险
    2010 年本公司财务费用为32.97 亿元,占营业收入的比例为14.10%;销售
    费用为0.99 亿元,占营业收入的比例为0.42%;管理费用为16.45 亿元,占营
    业收入的比例为7.03%。本公司期间费用占比较高,可能会影响本公司的盈利水
    平。
    7、交易性金融资产波动的风险
    11
    本公司的交易性金融资产主要为浙商证券持有的证券类资产。截止 2011 年
    9 月30 日,本公司交易性金融资产为13.52 亿元,较2011 年初增加了68.15%。
    如果未来因为证券市场的波动导致本公司持有的交易性金融资产价格下跌,将对
    本公司的利润产生不利影响。
    (二)经营风险
    1、高速公路本身的经营特点对本公司业务运营造成影响
    本公司主要从事浙江省境内高速公路项目的建设、运营管理和特许经营等活
    动。由于高速公路行业的特点,在高速公路建设前期的征地费用、建设期间的筑
    路成本、工程质量的优劣均会直接影响本公司的经营状况。高速公路建成通车后,
    定期对路面的日常养护会影响公路的正常通行,影响交通流量;某些不可预见因
    素也会不同程度地造成高速公路暂时无法正常通行或对高速公路设施造成破坏。
    上述因素均有可能导致本公司的经营业绩受到一定的影响。
    2、其他交通方式的替代效应将影响本公司未来的发展
    本公司经营的高速公路目前主要受到同一区域内其它运输方式(如铁路、水
    运、航运方式)的竞争,其他交通方式凭借各自优势对高速公路带来替代性分流,
    加之省内公路密度不断提高,这些因素将对高速公路的车流量产生一定影响。
    3、工程施工安全事故可能对本公司产生一定影响
    工程施工业是安全事故多发的行业之一,由于工程建筑施工主要在露天、高
    空、地下作业,气候、环境等因素对工程施工工期和施工安全的影响较大。如发
    生重大安全事故,将对本公司的社会信誉、生产经营、经济效益及企业形象等产
    生严重影响。
    4、自然灾害风险
    某些不可预见的自然灾害的发生,如洪涝、塌方、地震等重大自然灾害的发
    生均会对高速公路造成严重破坏,导致公路在一定时期内无法正常通行,增加清
    障维修成本,对本公司的经营造成负面影响。另外,浓雾、大雪等恶劣天气也会
    导致公路局部甚至全部短时间关闭,减少本公司的通行费收入。
    5、高速公路养护支出较大的风险
    高速公路由于车辆的昼夜使用会受到正常磨损。因此高速公路需要定期对路
    面进行日常养护,必要时进行大修,以保证路面具备良好的通行条件。如果大修
    12
    所涉及路产范围大,维修时间长,将会影响公路的通行质量和交通流量,同时也
    会增加本公司的道路养护和改造成本支出,削弱本公司的盈利能力,对本公司的
    经营业绩造成一定影响。
    6、通行费增长较慢的风险
    2008 年、2009 年和2010 年,公司通行费收入分别为861,530.93 万元、
    874,426.89 万元和967,547.81 万元,增幅分别为1.50%和10.65%,目前通行费
    增长速度较慢,可能影响公司未来的营业收入增长。
    7、宏观经济波动风险
    高速公路行业受经济周期影响相对较弱,但在宏观经济放缓的背景下,一些
    与高速公路行业密切相关的行业如汽车业、运输物流业等强周期性行业将会首先
    受宏观经济影响出现增长放缓甚至衰退的情况,进而对高速公路的运输需求产生
    一定负面影响,从而影响高速公路的交通流量及通行费收入。虽然目前中国经济
    在全球经济持续低迷的背景下依然保持高速增长,但是被过度刺激的经济亦存在
    走向衰退的可能。如未来出现经济增长放缓的情形,将会直接导致本公司的车流
    量及通行费收入出现下降。
    8、地方政府公路资产整合风险
    近年来,随着宏观经济的不断发展,各地高速公路建设规模不断增加,为了
    有效利用资源,提高经营管理效率,地方政府对各地公路资产都进行了一系列的
    整合,2010 年本公司原控股的浙江温州甬台温高速有限公司51%股权被无偿划
    转,使得本公司少数股东权益较2009 年减少39.1 亿。本公司截至2011 年9 月
    30 日,并无重大资产重组计划,若今后发生需要披露的资产重组行为,本公司
    将按照相关规定,予以严格披露。如果未来地方政府继续进行公路资产的整合,
    可能会对造成本公司资产规模的变化。
    9、建筑拆迁成本上升的风险。
    近年来,随着房地产价格的不断上涨以及拆迁补偿的市场化,使得建筑拆迁
    成本不断上升,由于本公司的公路建设及房地产业务成本均受建筑拆迁成本的影
    响较大,如果未来建筑拆迁成本继续上升,将对本公司的盈利能力产生不利影响。
    (三)管理风险
    1、本公司面临对众多下属公司有效管理的风险
    13
    截至 2011 年9 月末,本公司下设1 家分公司,拥有9 家全资子公司和14
    家非全资子公司。业务涵盖高速公路、工程施工、航运、造船、酒店、房地产等,
    这使得本公司能在统一协调下发挥整体优势。本公司控股、参股企业较多,经营
    范围进一步扩大,尤其是在战略管理、投资决策管理和风险控制等方面亟待加强。
    2、整合资源将引发本公司管理适应能力的风险
    由于本公司近年来加强了业务整合力度,对本公司在资源整合、资本运作、
    内部经营管理等方面都提出了更高的要求,如果本公司管理层的素质和水平不能
    相适应,将带来一定的管理风险。
    3、监事会人员缺位风险
    本公司公司章程规定,公司设监事会,由5 名监事组成。2011 年5 月11 日,
    根据浙江省国资委《关于凌传运同志不再担任监事会副主席的通知》(浙国资通
    〔2011〕8 号),原监事凌传运不再担任发行人监事职务,导致发行人目前监事
    会人数为4 名。虽然本公司将尽快依照法定程序完善监事会组织,但是目前监事
    人员缺位可能对公司管理带来一定风险。
    (四)政策风险
    1、本公司高速公路面临定价机制非市场化风险
    目前高速公路的定价机制并没有完全市场化,需要运营企业与政府共同确
    定。按相关规定,对于经营性公路车辆通行费的收费标准,应当依照价格法律、
    行政法规的规定进行听证,并由省、自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同
    同级价格主管部门审核后,报本级人民政府审查批准。定价政策的变化可能对本
    公司经营业绩带来不利影响。
    2、收费政策调整可能使本公司面临一定的风险
    本公司主要从事的高速公路投资与经营管理业务,属于基础设施行业,受到
    国家产业政策的鼓励和支持。但在我国国民经济发展的不同阶段,国家和地方的
    产业指导政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会
    影响公司的经营管理活动,在一定时期内可能对公司经营业绩产生不利影响。同
    时,燃油税税费体制改革以及取消二级公路收费政策对于高速公路通行车流量及
    结构会产生一定影响,进而影响公司的经营。
    14
    2011 年6 月交通部等联合发布《关于开展收费公路专项清理工作的通知》
    (交公路发【2011】283 号)文件,要求全面清理公路超期收费、通行费收费标
    准偏高等违规及不合理收费,坚决撤销收费期满的收费项目,取消间距不符合规
    定的收费站(点),纠正各种违规收费行为。本公司路产收费期限符合国家规定,
    不存在违规收费行为,对本公司经营无影响。如果未来国家高速公路相关收费政
    策继续调整,可能对本公司通行费收入产生不利影响。
    3、环保政策风险
    高速公路的建设和运营会不同程度地破坏当地植被水土,产生废气、粉尘及
    噪音等环境污染,对生态环境造成破坏。尽管本公司不属于高污染行业,但随着
    国家环境治理力度的加大和环保政策的调整,将可能在一定程度上加大公司营运
    成本,制约高速公路交通流量的增加,影响本公司的收入水平和盈利能力。
    15
    第三章 发行条款
    一、本期中期票据的基本条款
    中期票据名称: 浙江省交通投资集团有限公司2012年度第一期中期票据
    发行人全称: 浙江省交通投资集团有限公司
    本公司待偿还债务融
    资工具余额:
    本公司于2009年通过中国银行间市场交易商协会注册待偿
    还余额不超过人民币40亿元的中期票据,已于2009年4月10
    日发行了人民币15亿元期限5年期(含3年末本公司赎回权)
    的中期票据,目前未到期;已于2009年8月10日发行了人民
    币10亿元期限7年期的中期票据(含5年末发行人利率选择权
    和投资者回售权),目前未到期;已于2009年11月4日发行
    了人民币15亿元期限3年期的中期票据,目前未到期;
    本公司于2011年11月25日发行了15亿元、期限366天的短期
    融资券,目前未到期。
    本公司于2009年3月25日发行了30亿元、期限10年的公司债
    券,目前未到期
    本公司子公司浙江沪杭甬高速公路股份有限公司于2003年1
    月24日发行了10亿元、期限10年的企业债,目前未到期
    截至本募集说明书签署日,本公司待偿还债务融资工具余额
    为人民币95亿元
    中期票据注册额度: 人民币叁拾亿元整 (RMB3,000,000,000元)
    主承销商: 中国光大银行
    簿记管理人: 中国光大银行
    本次发行金额( 面
    值):
    人民币叁拾亿元整(RMB3,000,000,000元)
    中期票据期限: 7年
    中期票据面值: 100元
    利率确定方式: 按簿记建档结果确定
    发行对象: 本期中期票据面向全国银行间债券市场的机构投资者(国家
    16
    法律、法规禁止购买者除外)发行
    承销方式: 组织承销团,主承销商和联席主承销商余额包销
    发行方式: 采用簿记建档,集中配售方式发行
    发行价格: 100元/百元
    认购单位: 以人民币100万元为一个认购单位
    发行日期: 2012年5月25日
    缴款日期: 2012年5月28日
    起息日期: 2012年5月28日
    上市流通日期: 2012年5月29日
    付息日:
    中期票据存续期内每年的5月28日(如法定节假日,则顺延
    至下一工作日)
    兑付价格: 按面值与中期票据利息合计兑付
    兑付方式:
    本期中期票据到期日前5个工作日,由发行人按照有关规定
    在主管部门指定的信息媒体上刊登《兑付公告》,并由中央
    结算公司代理完成兑付工作
    兑付日期: 2019年5月28日(如遇法定节假日,则顺延至下一工作日)
    信用评级机构: 联合资信评估有限公司
    信用评级结果: 发行人主体信用级别为AAA、本期中期票据信用级别为AAA
    担保: 本期中期票据不设立担保
    税项:
    根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期中期
    票据所应缴纳的税款由投资者承担
    适用法律:
    本期所发行中期票据的所有法律条款均适用中华人民共和
    国法律
    二、本期中期票据的承销与发行方式
    本期中期票据由主承销商组织承销团,并由主承销商以余额包销的方式承
    销。本期中期票据认购和缴款过程由主承销商集中管理。
    本期中期票据采取簿记建档方式按面值发行,簿记管理人为中国光大银行。
    17
    本期中期票据承销团成员须在本次发行方案规定的发行时间内向簿记管理
    人提交加盖公章的书面《申购要约》,在规定时间以外所作的任何形式的认购承
    诺均视为无效。
    簿记管理人根据簿记建档的结果,确定本期中期票据的配售方案。分销商在
    簿记建档中直接向主承销商申报其认购意愿;主承销商根据簿记建档等情况确定
    本期中期票据发行价格和承销数量,并以书面形式确定。
    簿记管理人下达《浙江省交通投资集团有限公司2012 年度第一期中期票据
    配售确认及缴款通知书》(以下简称《缴款通知书》),书面通知各承销团成员
    的获配售中期票据额度和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账号。承销团成
    员应按照《缴款通知书》的要求,按时足额将认购款项划至簿记管理人指定的账
    户。
    三、本期中期票据的认购与托管
    1、本期中期票据以实名记账方式发行,在中央结算公司进行登记托管。
    2、本期中期票据对中国银行间债券市场的机构投资人发行,只在中国银行
    间债券市场交易,不对社会公众发行。
    3、本期中期票据以人民币100 万元为一个认购单位,投资者认购数额必须
    是人民币100 万元的整数倍且不小于人民币500 万元。
    四、本期中期票据的交易与兑付
    1、本期中期票据于债权债务登记日的次一工作日,即可以在全国银行间债
    券市场机构投资者之间流通转让。
    2、本期中期票据的结算和兑付通过中央结算公司进行,并按照中央结算公
    司有关规则进行操作。
    五、本期中期票据的评级与担保
    经联合资信评估限公司综合评定,本期中期票据信用级别为AAA,本公司主
    体信用评级为AAA。
    本期中期票据无担保。
    18
    第四章 募集资金用途
    一、募集资金运用
    目前本公司债务融资规模较大,截至2011 年9 月30 日,本公司短期借款余
    额为105.06 亿元、长期借款余额为509.14 亿元,公司本部贷款余额为189 亿元。
    本公司本次发行募集资金将全部用于偿还公司本部银行贷款。
    二、承诺
    本公司承诺本期中期票据募集资金用途符合国家法律法规及政策要求的企
    业生产经营活动,并保证此笔募集资金不用于房地产的投资、开发和经营等相关
    业务。
    本公司在中期票据存续期内如变更募集资金用途应及时提前披露。
    19
    第五章 发行人基本情况
    一、基本情况
    注册名称: 浙江省交通投资集团有限公司
    英文名称: ZHEJIANG COMMUNICATIONS INVESTMENT GROUP
    CO.,LTD.
    法定代表人: 陈继松
    注册资本: 500,000 万元
    设立(工商注册)日期: 2001 年12 月29 日
    《企业法人营业执照》注
    册号:
    330000000005315
    公司住所: 浙江省杭州市文晖路303 号
    邮政编码: 310014
    电话: 0571-85301511
    传真: 0571-85301511
    经营范围: 交通基础设施投资、经营、维护及收费,交通工程物
    资经营,交通运输及物流服务,实业投资,培训服务,
    交通工程的施工,高速公路的养护、管理,仓储服务
    (不含危险品),旅游项目的投资开发,车辆清洗,
    车辆救援服务,建筑材料、花木、文化用品的销售,
    经济信息咨询服务。以下限分支机构凭许可证经营:
    汽车修理,住宿,卷烟、雪茄烟、音像制品、书刊的
    零售,定型包装食品的销售,中式餐供应。
    截至2010年底,本公司资产总额1,333.25亿元,负债总额968.02亿元,所
    有者权益365.23亿元。2010年公司实现营业收入233.80亿元,营业利润34.56亿
    元,利润总额36.13亿元,净利润21.24亿元,经营活动产生的现金流量净额为
    73.88亿元。
    20
    截至2011年9月底,本公司资产总额1,351.81亿元,负债总额962.80亿元,
    所有者权益389.02亿元。2011年1-9月公司实现营业收入181.41亿元,营业利润
    35.61亿元、利润总额36.61亿元,净利润23.16亿元,经营活动产生的现金流量
    净额为-2.87亿元。
    二、历史沿革
    本公司是经浙江省政府批准组建并授权经营的省级交通类国有资产营运机
    构。本公司前身为浙江省高等级公路投资有限公司,系省政府直属国有独资公司,
    于1996年7月成立。2001年,根据《中共浙江省委、浙江省人民政府关于印发<
    浙江省国有资产管理体制改革和省级营运机构组建方案>的通知》(“浙委
    [2000]26号”)及浙江省人民政府《浙江省人民政府关于组建浙江交通投资集团
    有限公司的通知》(“浙政发[2001]42号”),在原浙江省高等级公路投资有限
    公司的基础上,吸收了浙江省交通厅所属其他企业的国有资产,设立本公司。本
    公司于2001年12月29日在浙江省工商行政管理局注册,注册资本为50亿元人民
    币。
    三、出资人和实际控制人
    (一)出资人和实际控制人
    本公司是经浙江省人民政府批准设立的国有独资有限公司,浙江省国有资
    产监督管理委员会代表省政府行使出资人的职能,对本公司实行国有资产授权经
    营。浙江省国有资产监督管理委员会为本公司出资人和实际控制人。
    截至本募集说明书签署日,本公司实际控制人所持本公司股份不存在被质押
    的情况。
    (二)发行人与实际控制人之间的独立性
    1、资产方面。本公司发展所需的必要的配套设施和土地使用权等资产均归
    本公司独立所有;
    2、人员方面。省国资委依照法定程序任免(或建议任免)本公司董事会成
    员和其他高级管理人员,委派监事会成员,决定本公司董事、监事等有关高级管
    理人员的薪酬。本公司不存在违反法定程序作出人事任免决定的情况。同时,本
    公司建立了一套完整的、适应其发展需要的组织机构;
    3、机构方面。本公司设有独立于实际控制人的职能机构;
    21
    4、财务方面。本公司设立了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,建
    立了规范、独立的会计核算体系;具有规范、独立的财务会计制度和对全资及控
    股子公司的财务管理制度;独立履行纳税申报及缴纳义务,独立开设银行账户等;
    5、业务经营方面。本公司主要负责浙江省内干线高速公路、过江桥梁、铁
    路等交通基础设施的投资建设,对建成后的高速公路和过江桥梁进行运营管理,
    对授权经营的国有资产行使经营决策、资产处置和投资收益权。
    四、主要子公司
    截至2011 年9 月末,本公司下设1 家分公司,拥有9 家全资子公司和14
    家非全资子公司。本公司纳入合并报表范围的全资和非全资二级子公司共23 家,
    基本情况如下:
    表5-1 主要子公司情况
    单位:%/人民币万元
    序号 子公司名称 持股比例
    享有
    表决权
    注册资本 实际投资额
    1 省海运集团 100.00 100.00 16,000.00 16,000.00
    2 省交工建设 100.00 100.00 50,000.00 54,167.41
    3 交通实业公司 100.00 100.00 20,000.00 24,500.00
    4 金基置业公司 100.00 100.00 20,000.00 20,000.00
    5 沪杭甬公司 66.99 66.99 434,311.45 692,420.31
    6 台州甬台温公司 75.00 75.00 80,000.00 60,000.00
    7 宁波甬台温公司 75.00 75.00 122,000.00 91,500.00
    8 金丽温公司 85.97 85.97 420,000.00 398,419.00
    9 黄衢南公司 80.00 80.00 100,000.00 218,699.00
    10 杭徽公司 80.614 80.614 181,228.00 146,095.60
    11 申嘉湖杭公司 100.00 100.00 6,500.00 276,153.64
    12 申苏浙皖公司 100.00 100.00 8,000.00 190,379.33
    13 台金公司 60.00 60.0 30,000.00 154,123.75
    14 舟山跨海大桥公司 51.00 51.00 360,669.00 210,711.00
    15 金华甬金公司 66.28 89.733 90,000.00 102,140.00
    16 龙丽丽龙公司 80.00 80.00 150,000.00 405,287.29
    17 科技咨询公司 70.00 70.00 1,000.00 700.00
    18 浙北公司 100.00 100.00 3,000.00 3,000.00
    19 浙西公司 100.00 100.00 3,000.00 3,000.00
    20 杭新景公司 75.00 75.00 20,000.00 15,000.00
    21 浙江远洋 35% 35% 45,000.00 45,000.00
    22
    序号 子公司名称 持股比例 享有
    注册资本 实际投资额
    22 浙江头门港 51% 51% 150,000.00 150,000.00
    23 通源投资公司 100.00 100.00 3,000.00 3,074.50
    注:2011 年1 月1 日浙江远洋股东刘鹏、施建新与本公司签订一致行动人协议,自2011 年1 月1 日
    起,刘鹏、施建新在远洋公司经营发展中需由远洋公司股东大会、董事会作出决议的事项时,与本公司采
    取一致行动。根据该协议2011 年1 月1 日公司取得远洋公司实质控制权,故自2011 年1 月1 日起,将远
    洋公司及其下属子公司纳入合并财务报表范围。
    1、浙江省海运集团有限公司
    浙江省海运集团有限公司是承担省内重点物资、军运战备、抢险救灾物资的
    省属海运骨干企业,主要从事国际货运、沿海客货运、船舶修造、船舶设计、房
    地产和国内外贸易等业务,目前已形成以海上货运为主业,多种运输方式相配套,
    跨地区、跨行业多元化发展的经营格局。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产65.51 亿元,净资产15.60 亿元,2010
    年营业务收入24.26 亿元,净利润2.96 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总
    资产为65.12 亿元,净资产19.85 亿元,营业收入为20.88 亿元,净利润为12.38
    亿元。
    2、浙江省交通工程建设集团有限公司
    浙江省交通工程建设集团有限公司是浙江省内规模最大、实力最强的交通工
    程施工企业。该公司由具有公路工程总承包一级资质的浙江省交通工程建设集团
    有限公司和其下属的一级资质企业浙江省宏途交通建设有限公司、浙江省交通工
    程建设集团第三交通工程有限公司及浙江交工路桥建设有限公司、浙江省通途交
    通工程有限公司等组成。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产53.88 亿元,净资产11.15 亿元,2010
    年营业务收入72.16 亿元,净利润0.95 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总
    资产为56.59 亿元,净资产11.31 亿元,营业收入为47.49 亿元,净利润为0.69
    亿元。
    3、浙江省交通投资集团实业发展有限公司
    浙江省交通投资集团实业发展有限公司原名为浙江金基实业发展有限公司,
    系由浙江省交通投资集团有限公司、浙江杭金衢高速公路有限公司投资设立。于
    2003 年10 月23 日在浙江省工商行政管理局登记注册。现股东为浙江省交通投
    资集团有限公司,注册资本2 亿元。该公司经营范围为房地产投资,实业投资,
    投资管理,资产管理,物业管理,机械设备的租赁,商用车及汽车配件的销售,
    23
    信息系统工程的设计,计算机软件的开发与资讯服务,园林绿化工程的设计、施
    工,设计、制作、代理国内各类广告。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产12.64 亿元,净资产5.99 亿元,2010
    年度营业收入为1.95 亿元,净利润为-0.078 万元,该公司主营集团下属高速公
    路服务区、酒店等服务行业,由于所属酒店处上半年处于部分停业装修中,故产
    生亏损。截至2011 年9 月30 日该公司总资产为11.43 亿元,净资产7.44 亿元,
    营业收入为2.84 亿元,净利润为0.08 万元。
    4、浙江金基置业有限公司
    浙江金基置业有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、浙江临安高速公
    路有限公司投资设立,现有注册资本20,000 万元,现有股东为浙江省交通投资
    集团有限公司和浙江省交通投资集团实业发展有限公司。该公司经营范围为房地
    产开发、经营;批发、零售;装饰材料、建筑材料等。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产26.02 亿元,净资产3.66 亿元,2010
    年主营业务收入14.29 亿元,净利润2.6 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总
    资产为30.09 亿元,净资产5.70 亿元,营业收入为1.54 亿元,净利润为-0.08
    亿元,截至2011 年9 月金基置业下属临安金基?青云山居(二期)及金基观岛均
    处于销售状态,由于尚未交房,按照该公司会计政策,无法确认销售收入,即无
    法将预收款结转为销售收入。
    5、浙江沪杭甬高速公路股份有限公司
    浙江沪杭甬高速公路股份有限公司成立于1997 年3 月,是主要从事高等级
    公路投资、开发和经营的基建公司,与旗下附属公司同时开发和经营高速公路沿
    线汽车维修、加油站和广告牌等配套业务,及从事证券业务,主要资产包括位于
    浙江省境内的248 公里的沪杭甬高速公路和142 公里的上三高速公路,两条高速
    公路沿线的配套设施。该公司于1997 年5 月在香港联交所上市,并于2000 年5
    月5 日在伦敦股票交易所二次上市,注册资本43.43 亿元。
    截至2010 年12 月31 日该公司资产总计为338.85 亿元,净资产179.73 亿
    元,2010 年营业收入70.81 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司资产总计为291.50
    亿元,净资产186.54 亿元,营业收入为53.09 亿元,净利润为15.75 亿元。
    6、浙江台州甬台温高速公路有限公司
    24
    浙江台州甬台温高速公路有限公司成立于2003 年5 月,由浙江省交通投资
    集团有限公司和台州高速公路建设开发股份有限公司按75%和25%比例出资设
    立,注册资本8 亿元。该公司的主营业务为台州三门铺里至临海青岭路段(42.8
    公里)的管理,下辖台州甬台温高速公路临海北收费管理所、三门收费管理所、
    猫狸岭隧道群管理所、燕居岭隧道管理所和台州服务区。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产14.07 亿元,净资产11.30 亿元,2010
    年主营业务收入4.33 亿元,净利润2.38 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总
    资产为15.73 亿元,净资产12.92 亿元,营业收入为3.06 亿元,净利润为1.62
    亿元。
    7、浙江宁波甬台温高速公路有限公司
    浙江宁波甬台温高速公路有限公司成立于2004 年4 月,由浙江省交通投资
    集团有限公司和宁波交通投资控股有限责任公司按75%和25%比例出资设立,注
    册资本12.2 亿元。该公司主营业务为宁波甬台温二期高速公路的投资、经营、
    维护、管理、施救清障、清洗及收费服务。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产16.99 亿元,净资产15.92 亿元,2010
    年主营业务收入5 亿元,净利润3.05 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总资
    产为16.36 亿元,净资产15.06 亿元,营业收入为3.90 亿元,净利润为1.89
    亿元。
    8、浙江金丽温高速公路有限公司
    浙江金丽温高速公路有限公司由浙江省交通投资集团有限公司与金丽温高
    速公路沿线七家地方股东于2005 年发起组建而成。截至2008 年底,该公司注册
    资金42 亿元,主要负责金丽温高速公路的投资、建设和营运管理,同时经营高
    速公路相关配套服务。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产87.30 亿元,净资产34.12 亿元,2010
    年主营业务收入8.78 亿元,净利润0.19 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总
    资产为85.42 亿元,净资产34.00 亿元,2011 年1-9 月营业收入为6.30 亿元,
    净利润为-0.11 亿元。
    9、浙江黄衢南高速公路有限公司1
    1高速公路车流量与区域经济、路网结构、项目造价、通车时间等关系密切。本公司控制的杭徽、申苏浙
    皖、金丽温等项目目前已经实现了现金流自我平衡,正在会计账面盈亏平衡点波动。我司控制的申嘉湖
    25
    浙江黄衢南高速公路有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、浙江杭金
    衢高速公路有限公司和衢州市交通投资有限责任公司共同投资设立,于2005 年
    5 月18 日在衢州市工商行政管理局登记注册,注册资本1 亿元。该公司经营范
    围为高速公路投资。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产85.22 亿元,净资产22.22 亿元,2010
    年实现营业收入0.64 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总资产为87.35 亿元,
    净资产21.63 亿元,营业收入为0.80 亿元,净利润为-3.99 亿元,公司亏损原
    因主要是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    10、浙江杭徽高速公路有限公司
    浙江杭徽高速公路有限公司系根据浙江省人民政府国有资产监督管理委员
    会浙国资企改〔2008〕9 号文的批复,由浙江临安高速公路有限公司、临安杭徽
    高速公路有限公司和浙江杭州杭徽高速公路有限公司新设合并成立。于2008 年
    12 月22 日取得由杭州市工商行政管理局临安分局核发的注册号为
    330185000028829 的《企业法人营业执照》。现注册资本为1,812,280,000.00
    元,股东为浙江省交通投资集团有限公司、杭州市交通投资集团有限公司、临安
    市交通投资有限公司和杭州余杭交通投资公司。该公司经营范围为高速公路投资
    及经营管理;建筑材料销售。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产43.32 亿元,净资产8.77 亿元,2010
    年主营业务收入2.62 亿元,净利润-1.32 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司
    资产总计为45.32 亿元,净资产7.79 亿元,营业收入为2.26 亿元,净利润为-0.97
    亿元,公司亏损原因是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    11、浙江申嘉湖杭高速公路有限公司
    浙江申嘉湖杭高速公路有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、嘉兴市
    申嘉高速公路投资开发有限责任公司与湖州申湖高速公路开发有限公司共同投
    资设立,于2004 年6 月7 日在湖州市工商行政管理局登记注册。经股权变更后
    现有股东为浙江省交通投资集团有限公司、嘉兴市交通投资集团有限责任公司和
    湖州申湖高速公路开发有限公司,注册资本10,000 万元,经营期限35 年。该公
    杭、舟山跨海大桥、黄衢南、台金、两龙等由于所在地区也相对欠发达,通车时间较短,路网效应尚未形
    成,目前仍处于项目初期的亏损期。
    26
    司经营范围为高速公路投资、筹资、建设、收费、维护和管理;建筑材料的批发
    零售。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产77.14 亿元,净资产18.79 亿元,2010
    年主营业务收入2.13 亿元,净利润-3.37 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司
    总资产为83.04 亿元,净资产18.65 亿元,营业收入为2.06 亿元,净利润为-2.23
    亿元,公司亏损原因主要是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    12、浙江申苏浙皖高速公路有限公司
    浙江申苏浙皖高速公路有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司与湖州
    通沪公路发展有限公司共同投资设立。于2003 年2 月17 日在湖州市工商行政管
    理局登记注册。现股东为浙江省交通投资集团有限公司,注册资本8,000 万元,
    经营期限30 年。该公司经营范围为高速公路投资、建设、管理;汽车清洗;建
    筑材料经营。
    截至2010 年12 月31 日该公司末总资产48.06 亿元,净资产13.14 亿元,
    2010 年营业务收入3.45 亿元,净利润为-0.27 亿元。截至2011 年9 月30 日该
    公司总资产为46.62 亿元,净资产12.80 亿元,营业收入为2.75 亿元,净利润
    为-0.34 亿元,公司亏损原因主要是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    13、浙江台金高速公路有限公司
    浙江台金高速公路有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、台州市路达
    投资有限公司、缙云县交通发展有限公司和永康市高速公路投资开发有限公司共
    同投资设立,于2003 年11 月12 日在临海市工商行政管理局登记注册,注册资本
    3 亿元,经营期限50 年。该公司经营范围为高速公路建设、投资、经营。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产73.58 亿元,净资产16.47 亿元,2010
    年主营业务收入2.54 亿元,净利润-2.29 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司
    总资产为73.77 亿元,净资产14.62 亿元,营业收入为2.22 亿元,净利润为-1.86
    亿元,公司亏损原因主要是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    14、浙江舟山大陆连岛工程高速公路有限公司
    浙江舟山大陆连岛工程高速公路有限公司系由浙江省交通投资集团有限公
    司、舟山市交通投资公司、舟山市港口投资经营有限公司(现已更名为舟山港务
    集团有限公司)、宁波市交通投资开发公司(现已更名为宁波交通投资控股有限
    27
    公司)和宁波港集团有限公司投资设立,于 2004 年11 月12 日在舟山市工商行
    政管理局登记注册,现有注册资本1 亿元。该公司经营范围为高速公路投资、筹
    建、建设、维护、管理、拯救、清洗;租赁;广告;建筑材料采购与供应;仓储、
    物流、旅游、房地产开发、餐饮、住宿等配套服务(限分支机构经营)。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产118.75 亿元, 净资产37.41 亿元,2010
    年实现营业收入3.26 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司总资产为117.11 亿元,
    净资产34.83 亿元,营业收入为3.40 亿元,净利润为-2.58 亿元,公司亏损原
    因是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    15、浙江金华甬金高速公路有限公司
    浙江金华甬金高速公路有限公司成立于2002 年2 月8 日,注册资本2 亿元
    人民币。2003 年9 月4 日获国家商务部批准,变更为中外合资企业。截至2008
    年底,该公司注册资本为8 亿元人民币,浙江省交通投资集团有限公司和其控股
    子公司浙江沪杭甬高速公路有限公司分别持有35%和23.45%的股权,外方股东为
    上海实业控股有限公司(在香港联交所上市)的全资子公司上实基建控股有限公
    司(该公司持有的股份已于2008 年度转让给浙江省交通投资集团有限公司,截
    至2008 年12 月31 日尚未办妥过户手续) 。该公司的经营范围为高速公路建设、
    收费、维护、管理及配套服务,主要负责甬金高速公路金华段的营运,该段高速
    公路全长70 公里,工程于2002 年12 月开工建设,于2005 年12 月建成通车。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产22.73 亿元,净资产6.98 亿元,2010
    年主营业务收入2.02 亿元,净利润-0.26 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司
    总资产为22.22 亿元,净资产6.82 亿元,营业收入为1.63 亿元,净利润为-0.16
    亿元,公司亏损原因主要是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    16、浙江龙丽丽龙高速公路有限公司
    浙江龙丽丽龙高速公路有限公司系根据浙江省人民政府〔2004〕65 号专题
    会议纪要精神,由浙江省公路管理局、丽水市交通建设开发有限公司、龙泉市交
    通投资有限责任公司、遂昌县交通开发有限公司、松阳县交通发展有限公司、云
    和县云和国有资产投资经营有限公司和龙游县交通发展总公司共同投资设立,于
    2005 年4 月8 日在浙江省工商行政管理局登记注册,取得注册号
    330000000002441 的《企业法人营业执照》。该公司现股东为浙江省交通投资集
    28
    团有限公司、云和县云和国有资产投资经营有限公司、松阳县交通发展有限公司、
    丽水市交通建设开发有限公司、龙泉市交通投资有限责任公司、遂昌县交通开发
    有限公司和龙游县交通发展总公司,现有注册资本150,000 万元。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产125.80 亿元,净资产29.01 亿元,2010
    年主营业务收入3.44 亿元,净利润-5.62 亿元。截至2011 年9 月30 日该公司
    总资产为125.97 亿元,净资产28.93 亿元,营业收入为3.03 亿元,净利润为-4.45
    亿元。公司亏损原因主要是通车初期车流量尚未达到设计车流量。
    17、浙江省交通投资集团科技咨询有限公司
    浙江省交通投资集团科技咨询有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、
    浙江交通勘察设计有限公司和中国公路工程咨询集团有限公司投资设立,于
    2006 年12 月27 日在杭州市工商行政管理局登记注册,注册资本人民币1,000
    万元。该公司经营范围为基建项目技术与经济信息的咨询服务,工程招、投标代
    理,工程勘测设计、监理、检测及试验,公路养护,交通科研开发、技术服务,
    工程设备、材料、测绘器具的销售。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产0.10 亿元,2010 年主营业收入为0.02
    亿元,净利润为65 万元。截至2011 年9 月30 日该公司正办理工商注销手续。
    18、浙江浙北高速公路管理有限公司
    浙江浙北高速公路管理有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司投资设
    立,于2006 年12 月18 日在湖州市工商行政管理局登记注册,注册资本3,000
    万元,经营期限30 年。该公司经营范围为受托管理高速公路项目的建设、收费、
    维护、管理。高速公路物业和服务项目的管理。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产0.32 亿元。截至2011 年9 月30 日该
    公司总资产为0.30 亿元。
    19、浙江浙西高速公路管理有限公司
    浙江浙西高速公路管理有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司投资设
    立,于2007 年4 月19 日在浙江省工商行政管理局登记注册,注册资本3,000
    万元。该公司经营范围为高速公路的投资。建设与投资、管理,车辆清洗服务,
    仓储服务,设备租赁,旅游开发投资,建筑材料的销售。
    29
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产0.34 亿元。截至2011 年9 月30 日该
    公司总资产为0.32 亿元。
    20、浙江杭新景高速公路有限公司
    浙江杭新景高速公路有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、衢州市交
    通投资有限责任公司、常山县交通发展有限公司、浙江开化交通投资发展有限公
    司共同投资组建的有限责任公司,于2010 年7 月16 日在衢州市工商行政管理局
    登记注册,取得330800000042567 号企业法人营业执照。公司注册地:衢州市柯
    城区荷四路296 号3 楼。法定代表人:叶万里。该公经营范围为:高速公路投资、
    建设、收费、维护、管理;建筑材料销售;设计、制作、代理、发布国内广告;
    道路清障服务;自有光缆设施、房屋租赁;日用百货、针纺织品、文具用品、五
    金交电、花卉、水果零售。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产2 亿元,净资产2 亿元。截至2011
    年9 月30 日该公司总资产为2.01 亿元,净资产2 亿元,目前尚处于建设初期。
    21、浙江远洋运输股份有限公司
    浙江远洋运输股份有限公司前身系浙江远洋运输有限公司,浙江远洋运输有
    限公司系根据浙江省财政厅浙财国资字〔2001〕272 号《关于浙江远洋运输公司
    国有股权设置的批复》,由浙江远洋运输公司改制而来,并于2002 年4 月11
    日取得浙江省工商行政管理局核发的3300001003821 号《企业法人营业执照》。
    2008 年1 月24 日,经浙江省人民政府国有资产监督管理委员会浙国资法产
    〔2008〕6 号文批复同意,浙江远洋运输有限公司以2007 年11 月30 日为基准
    日,采用整体变更方式设立本公司。浙江远洋运输股份有限公司前身系于2008
    年1 月30 日在浙江省工商行政管理局登记注册,取得注册号为330000000012438
    的《企业法人营业执照》,注册资本45,000 万元,股份总数45,000 万股(每股
    面值1 元)。该公司经营范围:国际船舶普通货物运输。
    截至2010 年12 月31 日该公司总资产60.36 亿元,净资产11.31 亿元,2010
    年主营业收入为11.28 亿元,净利润为1.69 亿元。截至2011 年9 月30 日该公
    司总资产为70.52 亿元,净资产10.67 亿元,实现营业收入9.62 亿元 ,实现净
    利润349 万元。
    22、浙江头门港投资开发有限公司
    30
    浙江头门港投资开发有限公司系由浙江省交通投资集团有限公司、临海市国
    有资产投资控股有限公司和台州市基础设施建设投资集团有限公司共同投资设
    立,其中浙江省交通投资集团为控股股东,占注册资本的51%。该公司于2011
    年4 月25 日 取得注册号为331082000064742(1/1)的《企业法人营业执照》,
    公司注册资本为15 亿元。该公司主营城市基础设施、公路、滩涂、港口码头的
    投资、开发,港口设施、机械设备租赁,货物进出口、技术进出口。
    截至2011 年9 月30 日该公司总资产为5.86 亿元,净资产5.81 亿元,目前
    尚处于建设初期。
    23、浙江通源投资发展有限公司
    浙江通源投资发展有限公司于2004 年12 月13 日在浙江省工商行政管理局
    登记注册,注册资本3,000 万元人民币。2008 年,该公司取得了最新换发的
    330000000022179 号企业法人营业执照。截至2011 年9 月30 日,该公司为浙江
    省交通集团有限公司全资子公司,资产总额为4,813 万元。目前,该公司正处于
    申请工商注销阶段。
    五、主要联营公司
    1、联营公司基本情况
    表5-1. 截至2010年12月31日联营公司基本情况
    单位:人民币万元
    被投资单位名称 注册地 业务性质 注册资本
    合计持股
    比例(%)
    合计表决
    权比例
    浙江高速石油发展有限公司 杭州 加油站投资 21,600.00 50.00 50.00
    浙海油料销售有限公司 杭州 油料销售 500.00 38.00 38.00
    台州市新开源海运有限公司 台州 海运 2,000.00 51.00 51.00
    抚州市万盛置业有限公司 抚州 房地产 800.00 42.74 42.74
    青田县温溪通达船务有限公司 青田 代理业务 50.00 70.00 70.00
    温州旧货调剂中心有限公司 温州 服务 150.00 35.00 35.00
    温州海鑫隆海运有限公司 温州 海运 3,000.00 40.00 40.00
    浙江富兴海运有限公司 杭州 海运 30,000.00 42.00 42.00
    浙江省嘉维交通科技发展有限公司 杭州 检测设计 506.00 45.06 45.06
    浙江环通土木工程检测有限公司 杭州 工程检测 1,000.00 30.00 30.00
    31
    被投资单位名称 注册地 业务性质 注册资本
    合计持股
    比例(%)
    合计表决
    权比例
    浙江宏途建材有限公司 长兴 水泥制造 500.00 38.00 38.00
    浙江京安爆破工程有限公司 杭州 爆破工程 2,016.00 22.00 22.00
    物产瑞丰公司 杭州 商品流通 5,000.00 44.00 44.00
    浙江协安置业投资有限公司 杭州 房地产 5,000.00 45.00 45.00
    杭州余杭交通时代广场有限公司 杭州 房地产 1,000.00 32.49 32.49
    宁波高速广告有限公司 杭州 广告业 150.00 35.00 35.00
    中恒世纪科技实业股份有限公司 杭州 信息技术 5,790.23 27.58 27.58
    杭州天骏实业有限公司 杭州 咨询服务 1,000.00 40.00 40.00
    舟山市衢黄港口开发建设有限公司 舟山 港口投资 45,000.00 25.00 25.00
    浙江远洋运输股份有限公司 杭州 远洋运输 45,000.00 35.00 35.00
    注1:浙江高速石油发展有限公司系中石化浙江石油分公司与本公司沪杭甬高速公路股份有限公司的
    合资公司。由于该公司具体经营业务由中石化浙江石油分公司经营,我方不具有实际控制权,故不纳入
    合并报表范围。
    注2:台州海运公司持有台州市新开源海运有限公司51%股权,由于台州市新开源海运有限公司法定代
    表人、主要经营人员等均由该公司另一股东台州市新开源建材开发有限公司委派并由其负责经营,台州
    海运公司未拥有对台州市新开源海运有限公司的实质控制权。同时台州海运公司在该公司董事会中派有
    代表,并享有相应的参与决策权,能对其施加重大影响。
    注 4:浙江省温溪海运公司持有青田县温溪通达船务有限公司 70%的股权,但该公司自 2002年11月成立
    后基本未开展经营业务,并且该公司实际由自然人股东进行管理,浙江省温溪海运 公司未能完全控制该
    公司,同时由于浙江省温溪海运公司仍享有一定的决策权,能对其施加重大影响。
    2、联营公司财务信息
    表5-2. 联营公司财务信息
    单位:人民币万元
    被投资单位名称
    2010 年末
    资产总额
    2010 年末
    负债总额
    2010 年度
    营业收入总额
    2010 年度
    净利润
    浙江高速石油发展有限公司 41,620.05 4,952.08 355,190.28 5,545.66
    浙海油料销售有限公司 512.11 - - -
    台州市新开源海运有限公司 33,821.36 26,321.75 8,206.72 147.65
    抚州市万盛置业有限公司 774.02 55.56 1,219.19 -81.54
    青田县温溪通达船务有限公司 51.90 0.01 0.15 0.15
    温州旧货调剂中心有限公司 212.72 59.63 73.47 1.85
    温州海鑫隆海运有限公司 8,856.37 5,597.09 3,475.23 317.92
    浙江富兴海运有限公司 101,362.74 35,874.40 54,587.51 9,847.57
    32
    被投资单位名称
    2010 年末
    资产总额
    2010 年末
    负债总额
    2010 年度
    营业收入总额
    2010 年度
    净利润
    浙江省嘉维交通科技发展有限公司 856.05 197.99 1,856.15 68.61
    浙江环通土木工程检测有限公司 256.55 37.24 - -1.41
    浙江宏途建材有限公司 4,356.70 3,749.57 5,752.64 75.55
    浙江京安爆破工程有限公司 6,577.82 3,381.61 7,471.91 311.67
    物产瑞丰公司 33,186.84 26,026.18 126,044.17 670.28
    浙江协安置业投资有限公司 302,301.61 280,977.50 82,375.03 6,366.35
    杭州余杭交通时代广场有限公司 1,173.17 173.17 - -
    宁波高速广告有限公司 224.35 72.14 166.18 -10.84
    中恒世纪科技实业股份有限公司 6,698.87 1,280.22 988.84 426.57
    杭州天骏实业有限公司 1,508.81 295.61 1,283.98 152.94
    舟山市衢黄港口开发建设有限公司 62,439.95 18,010.25 - -271.79
    浙江远洋运输股份有限公司 60,614.16 490,497.71 112,868.62 16,753.01
    浙江高速石油发展有限公司
    浙江高速石油发展有限公司成立于1998 年7 月1 日,总部设在杭州,系中
    石化浙江石油分公司与沪杭甬高速公路股份有限公司的合资公司。公司主要从事
    高速公路等高等级公路及其他公路、道路沿线、市区加油站的投资、建设和经营,
    主营石油产品销售,并提供洗车、便利店等配套服务。截至2010 年末,该公司
    资产总额为41,620.05 万元、负债总额为4,952.08 万元、2010 年度营业收入总
    额为355,190.28 万元、净利润为5,545.66 万元。
    六、组织架构
    截至2011 年9 月底,本公司内设组织部、党群工作部、纪检监察室、工会
    工委、董事会秘书处、法律事务部、办公室、人力资源部、财务管理部(财务中
    心)、投资发展部、内部审计部、高速公路管理部、资产管理部、安全管理部、
    科技与信息化部、招投标和统一采购办公室等机构(如下图):
    33
    浙江省交通投资集团有限公司
    董事会党委会
    组织部
    党群工作部
    纪检监察室
    工会工委
    法律事务部
    办公室
    人力资源部
    财务管理部
    (财务中心)
    投资发展部
    高速公路管理
    部
    经理层
    战略发展委员会
    薪酬与绩效考核
    委员会
    预算审计委员会
    浙江沪杭甬高速公路股份有限公司66.99%
    浙江宁波甬台温高速公路有限公司75.00%
    浙江台州甬台温高速公路有限公司75.00%
    浙江杭新景高速公路限公司75.00%
    浙江杭徽高速公路有限公司80.614%
    浙江台金高速公路有限公司60.00%
    浙江申嘉湖杭高速公路有限公司
    浙江舟山跨海大桥有限公司51.00%
    浙江金丽温高速公路有限公司85.97%
    浙江龙丽丽龙高速公路有限公司80.00%
    浙江黄衢南高速公路有限公司80.00%
    浙江金华甬金高速公路有限公司58.45%
    浙江金基置业有限公司
    浙江省交通投资集团科技咨询有限公司70.00%
    浙江省海运集团有限公司
    浙江省交通工程建设集团有限公司
    浙江省申苏浙皖高速公路有限公司
    浙江省交通投资集团实业发展有限公司
    浙江浙北高速公路管理有限公司
    浙江浙西高速公路管理有限公司
    杭金衢分公司
    非
    全
    资
    子
    公
    司
    全
    资
    子
    公
    司
    (
    分
    公
    司
    )
    资产管理部
    监事会
    法律咨询委员会
    招投标和统一
    采购办公室
    科技与信息化
    部
    安全管理部
    风险管理委员会
    董事会秘书处
    浙江远洋运输股份有限公司35.00%
    内部审计部
    浙江头门港投资开发有限公司51%
    浙江通源投资有限公司
    图5-1
    董事会秘书处:承办董事会及董事会各专业委员会日常事务工作;负责拟订
    公司治理相关制度、年(季)度工作意见,并协调组织实施;组织董事会、联席
    办公会及董事会各专业委员会会议等。
    办公室:负责本公司有关决议、重要工作部署的督查催办,协调处理公司领
    导的日常事务,衔接公司领导布置的工作,综合协调公司各职能部门的工作联系;
    负责组织编辑公司信息、情报,反映本公司及各子公司动态;负责本公司有关文
    件、报告的起草、修改及行政公文的审核等。
    人力资源部:人员的日常管理工作;负责拟订并组织实施本公司机构设置、
    职能配置和定员管理的方案;负责本公司薪酬标准体系的制订,牵头组织子公司
    综合绩效评价标准的拟订和考核工作;负责拟订并组织实施人才资源战略、人才
    队伍建设规划等。
    34
    财务管理部(财务中心):编制本公司年度筹融资计划,指导子公司重大融
    资方案策划,并负责评价、审核等工作;负责内部集资金集中管理工作;负责牵
    头拟订、申报本公司资产保值增值方案;负责拟订本公司财务预决算方案、利润
    分配方案、弥补亏损方案和资产收益使用方案等。
    内部审计部:负责拟订本公司内部审计工作制度、办法和年度审计工作计划;
    负责配合国家审计部门、社会审计机构对本公司及子公司的专项、财务审计工作;
    负责组织对子公司领导人员的任期经济责任实施审计等。
    投资发展部:负责组织拟订本公司中长期发展规划和专项业务发展规划,实
    施战略管理,指导子(分)公司制订中长期发展战略规划方案并进行审核;负责
    拟订本公司对外投资管理制度并组织实施;负责拟订本公司年度投资计划、重大
    投资项目可行性方案,以及子(分)公司授权范围以外的重大项目投资方案的内
    部审核。
    高速公路管理部:负责拟订本公司投资的高速公路建设、营运、养护等管理
    制度。拟订高速公路公司项目建设、国有资产经营年度责任制考核目标;负责研
    究高速公路项目建设、营运、养护管理体制与机制,指导高速公路公司对外签订
    重大事项协议;负责贯彻本公司高速公路年度工作计划落实,组织审查高速公路
    公司建设、营运、养护年度计划,国有资产保值增值目标计划。
    资产管理部:负责对本公司存量和增量资产的经营活动进行分析,拟订年度
    经营目标、经营计划、国有资产保值增值分解方案,并与委派到子公司的产权责
    任人代表做好相关的衔接工作等。
    安全管理部:负责拟订本公司年度安全工作计划并组织落实;负责对本公司
    的安全生产形势进行研究、分析,提出相应的对策与措施,及时解决安全生产工
    作中的重大问题。
    组织部:组织对领导人员的考察、考核,提出调整、配备和奖惩的意见建议
    并办理相关手续;考察、推荐本公司派出的产权代表责任人;办理需审核备案人
    员的相关手续;负责拟订并组织实施本公司机构设置、职能配置和定员管理的方
    案。
    35
    党群工作部:负责拟订本公司贯彻落实上级党委工作部署的实施意见、党建
    工作计划、党风廉政建设措施并组织实施;负责本公司宣传教育和思想政治工作,
    拟订本公司宣传教育、思想政治工作实施意见并组织实施。
    工会工作委员会:负责执行本公司党委、上级工会的决定及监督基层工会贯
    彻执行决定情况,负责本公司工会文件的审核把关;组织开展职工教育、培训活
    动等。
    纪律监察室:负责本公司党的纪律检查、行政监察工作,拟订本公司纪检、
    监察的有关管理制度、措施并组织实施,监督、检查和考核党风廉政建设责任制
    执行情况,接待、调查和处理业务范围内的检举、控告和申诉,查办违法违纪案
    件;负责对本公司管理的中层企业领导人员、纪委负责人、纪检监察部门负责人
    任免进行廉洁自律情况的审核工作。
    科技与信息化部:负责贯彻执行国家和上级制定颁发的科技与信息化管理政
    策、法规、标准,承办集团公司科技研究、技术咨询、信息化建设任务,拟订并
    组织实施公司科技与信息化建设发展规划、年度科技与信息化工作计划,对子
    (分)公司的科技与信息化建设规划和计划进行审核和实施指导,组织公司局域
    网、办公自动化系统、通讯系统和门户网站等信息系统的建设、维护和完善工作,
    通过技术手段保障公司信息系统和数据安全。
    招投标和统一采购:负责宣传贯彻国家、省市和集团公司有关招投标法律、
    法规及规章制度,接收并初审招标项目申请、招标计划、招标方案(招标文件、
    资格预审文件、标底、招标方式、评标办法)等相关材料;负责做好与招标代理
    公司的协调和衔接工作,建立、完善、管理评标专家系统,并负责监督确定评标
    专家。
    七、公司治理结构
    本公司设董事会,省国资委可以授权公司董事会行使股东会的部分职权。
    本公司董事会由7-9 名董事成员组成,其中职工董事1 名。董事会成员除职
    工董事外,由省国资委委派,职工董事根据有关规定由公司职工代表大会(或职
    工大会)选举产生。本公司董事会每届任期为三年,董事任期届满,经省国资委
    认定合格的可以连任。董事在任期届满前,不得无故解除其职务。
    董事会设董事长一人,由省国资委从董事会成员中指定。
    36
    根据 2010 年3 月8 日省国资委《关于派出浙江省交通投资集团有限公司监
    事会的通知》(浙国资通〔2010〕4 号文)的要求,本公司设监事会。监事会由
    5 名监事会成员组成,其中职工监事1 名。监事会成员除职工监事外,由国资委
    委派,职工监事根据有关规定由公司职工代表大会(或职工大会)选举产生。本
    公司监事会每届任期为三年,监事任期届满,经省国资委认定合格的可以连任。
    监事会设监事会主席一名,副主席一名,均由省委组织部和省国资委按照干
    部管理权限委派。
    (一)董事会职责
    1、执行省国资委的相关规定、决定,并向其报告工作;
    2、拟订本公司章程及章程修改方案,报省国资委批准;
    3、制定本公司战略发展规划,报省国资委审核;
    4、决定本公司经营方针及经营计划;
    5、制定重大投资、融资计划及发行公司债券计划,报省国资委审核;
    6、决定本公司的投资、资本运营及融资、发行公司债券方案,并报省国资
    委备案;
    7、审议本公司年度财务预算方案,报省国资委审核;审议公司年度财务决
    算方案,并报省国资委批准;
    8、审议本公司利润分配方案和亏损弥补方案,并报省国资委批准;
    9、制订本公司增减注册资本金方案,报省国资委批准;
    10、决定本公司内部管理机构设置方案;
    11、制定本公司各项基本规章制度;
    12、依照有关规定程序,聘任或解聘本公司总经理及其他高级管理人员,根
    据总经理的提名决定聘任或解聘财务负责人及其报酬事项;
    13、审议本公司所属子公司调整、合并、分立、解散方案,报省国资委审核;
    14、制定本公司《投资担保管理办法》,并报省国资委批准;
    15、法律法规规定和省国资委授权的其他职权。
    本公司设总经理1 名,副总经理若干名,人选由省国资委提议,经规定程序
    批准后,由董事会聘任或解聘。总经理、副总经理任期三年,经考核合格可续聘。
    (二)监事会职责
    37
    1、监督检查本公司贯彻执行国家法律法规和政策的情况;本公司遵循国有
    出资人意志、维护国有资产合法权益的情况;本公司执行公司章程和重要管理制
    度的情况;
    2、监督检查本公司国有资产运行和保值增值情况;本公司利润分配、弥补
    亏损方案执行情况;本公司战略规划、经营预算、经营责任合同的执行情况;本
    公司资产重组、改制及产权转让的情况;
    3、监督检查本公司财务账目及有关会计资料的真实性、完整性;独立评价
    本公司财务状况,对本公司重大风险和问题提出预警和报告;
    4、监督检查董事、经营班子成员及其他高级管理人员执行本公司职务的行
    为,评价其工作业绩,对其奖惩和任免提出建议;当董事、经营班子成员及其他
    高级管理人员的行为损害本公司的利益时,要求其予以纠正;
    5、监督检查本公司内部控制制度、风险防范体系、产权监督网络的建设及
    运行情况;指导本公司所属全资、控股子公司的监事会工作或专职监管工作;
    6、在监督检查时,有权约谈本公司领导人员和其他相关人员,对有关情况
    和问题进行调查了解;
    7、出资人和公司章程规定的其他职权。
    (三)总经理职责
    1、主持并向董事会报告公司投资和生产经营工作,组织实施董事会决议;
    2、拟订本公司重大投资、资本运营及融资方案,提交董事会审议;
    3、拟订本公司战略发展规划和年度经营计划,提交董事会审议;
    4、拟订本公司年度财务预算、决算、利润分配及亏损弥补方案,提交董事
    会审议;
    5、拟订本公司内部管理机构设置和基本管理制度,提交董事会审议;
    6、拟订本公司薪酬、福利、奖惩制度及人力资源发展规划,提交董事会审
    议;
    7、制定本公司的具体规章;
    8、聘任或者解聘应由省国资委、董事会决定聘任或者解聘以外的本公司各
    级管理人员、员工。
    38
    9、根据董事会或董事长的委托,代表本公司签署合同等法律文件或者其他
    业务文件;
    10、总经理列席董事会会议;
    11、本公司章程或者董事会授予的其他职权。
    (四)主要内部控制制度
    1、财务会计管理制度
    本公司设立了独立的财务管理部和内部审计部,按照企业会计准则、《企业
    会计制度》及其补充规定组织会计核算,并根据本公司业务的实际情况和经营管
    理要求建立了《浙江省交通投资集团有限公司内部财务管理办法》、《浙江省交
    通投资集团有限公司资金管理办法(试行)》、《浙江省交通投资集团有限公司
    会计政策和会计估计》、《浙江省交通投资集团有限公司内部审计管理制度(试
    行)》等财务管理制度和独立的财务核算体系。
    2、财务预算制度
    本公司制订了《浙江省交通投资集团有限公司预算管理办法(试行)》,财
    务预算工作由各子公司的财务部门具体负责。预算的编制按照上下结合、分级编
    制、逐级汇总、审查平衡、审议批准、下达执行的程序进行。预算一经审议批准,
    即对所有预算单位具有约束效力,各单位所有筹资、投资及其他财务经营行为皆
    需按照预算严格执行,从而保证本公司本部及各级子公司资金筹集和使用的计划
    性,为对外融资的及时归还提供制度保障。
    3、投融资管理制度
    为加强对所属企业投融资管理力度,规范投融资行为,控制投资融风险,确
    保国有资产的保值增值,本公司制定了《浙江省交通投资集团有限公司战略管理
    暂行办法》、《浙江省交通投资集团有限公司投资管理办法》、《浙江省交通投
    资集团有限公司母子公司治理原则(试行)》,《浙江省交通投资集团有限公司
    资产评估项目内部工作制度》《浙江省交通投资集团有限公司融资管理办法(试
    行)》《浙江省交通投资集团有限公司资金管理办法(试行)》 等,对本公司
    所有直接或间接控股公司或由控股公司委派经营层或主要经营者的下属企业的
    投融资行为进行了投融资决策程序、项目跟踪管理等规定,并对违规行为和投融
    资损失的责任进行追究。
    39
    4、采购和招投标制度
    为规范本公司所属全资或控股企业的采购和招投标行为,加强各企业采购和
    招投标管理,保护国有企业合法权益,节约项目成本,保证项目质量,本公司制
    定了《浙江省交通投资集团有限公司采购和招投标管理办法(试行)》,对项目
    招投标标准、方式、决策制度以及监督和管理方面做出相应规定,并对由于不规
    范行为产生不良影响的责任人进行责任追究。
    5、担保制度
    为进一步规范本公司的担保行为,控制担保风险,制定了《浙江省交通投资
    集团有限公司担保管理办法(试行)》,从担保的申请、审批、办理流程、后续
    管理等方面做出详尽的规定。
    本公司及下属公司负责担保业务的职能部门应根据被担保方提出的担保事
    项,了解与被担保方的利益关系和被担保事项的担保方式、性质、金额、期限,
    要求被担保方提供担保申请书及有关附件,担保申请书必须在实施担保前十五个
    工作日上报。本公司及下属公司董事会应对上报的“建议书”进行审核,主要检
    查担保事项的合法性、合理性、必要性和风险可控性以及被担保方的信用情况、
    经济实力、财务状况、资产负债率等。
    本公司原则上不得为本公司控制范围外的企业提供担保,在特殊情况下必须
    为其提供担保的,须经本公司董事会特别批准。
    对于本公司及下属公司之间内部大额担保(单笔担保金额超过10000 万元、
    或达到净资产10%、或累计担保额已超过净资产50%),必要时附内审部门出具
    审计建议书和法律顾问出具法律意见书(或中介机构出具评估报告或审计报告)。
    在涉及本公司对外担保时,对被担保方资信情况不明的,应责成职能部门对被担
    保方实施尽职调查,并出具调查报告。
    本公司要求下属公司在接受反担保抵押、反担保质押时,需要会同相关职能
    部门或聘请的法律顾问,完善有关法律手续,特别是及时办理抵押或质押物登记
    的手续。担保合同订立后,各级财务部门应指定专人负责保存管理,逐笔登记,
    并注意相应担保时效期限,在所承担债务到期前一个月,相关责任人要督促被担
    保人按约定时间履行还款义务。本公司及下属公司对已实施的各种担保或被担保
    应进行动态监控、评估,并在年度会计报告中对担保事项、方式、金额及结转、
    40
    撤销情况进行披露。本公司要求下属公司职能部门建立担保(和反担保)台账,
    及时、完整、准确地记录和反映各项担保的金额、担保方式、担保主体(和反担
    保主体)、担保成立和撤销时间、担保存续期内对应主债务的变动情况,编制《或
    有风险变动情况表》,并作为财务快报的附表,逐级上报本公司职能部门。
    6、关联交易制度
    本公司关联交易定价的总体原则为执行市场价原则,无市场参考价格时执行
    双方协议价格。本公司的关联交易是由于业务往来形成的,本公司将进一步加强
    产业结构的优化,调整各子公司的经营业务,努力减少关联交易。同时,本公司
    将进一步完善关联交易制度,更有效地规范关联交易。
    7、安全管理制度
    为加强管理,确《保生产安全,本公司结合自身实际指定了一系列的安全管
    理制度,包括《高速公路雨雪冰冻灾害应急预案》、《浙江省交通投资集团有限
    公司高速公路隧道安全管理应急预案(试行)》、《安全生产工作危机管理办法》
    等一些安全生产管理制度,对包括高速公路建设、营运在内的一些生产经营活动
    进行指导、监督和规范,确保公司安全运行。
    八、董事、监事及高管人员情况
    截至2011 年9 月末,本公司董事、监事及高管人员情况如下:
    表5-3. 公司董事、监事及高管人员情况
    姓 名 性别 现任职务 任职日期
    陈继松 男 董事长、党委书记 2005.10-2014.10
    王洪涛 男 董事、总经理、党委委员 2009.4-2012.4
    刘鹏 男 董事、副总经理、党委委员 2001.9-2013.9
    刘利 女 董事、党委副书记 2006.9-2012.9
    张鲁芸 女 董事、党委委员、副总经理 2001.9-2013.9
    王国伟 男 董事、党委委员、副总经理 2003.5-2012.5
    刘纯凯 男 党委委员、工会主席、职工董事 2011.5-2014.5
    张仕达 男 监事会主席 2010.2-2013.2
    叶根英 女 专职监事 2009.8-2012.8
    胡波 女 专职监事 2009.8-2012.8
    张雪芬 女 职工监事 2010.9-2013.9
    马克华 男 副总经理、党委委员 2006.7-2012.7
    41
    姓 名 性别 现任职务 任职日期
    李雪平 男 副总经理、党委委员 2008.10-2014.10
    本公司公司章程规定,公司设监事会,由5 名监事组成。2011 年5 月11 日,
    根据浙江省国资委《关于凌传运同志不再担任监事会副主席的通知》(浙国资通
    〔2011〕8 号),原监事凌传运不再担任发行人监事职务,导致发行人目前监事
    会人数为4 名,本公司将尽快依照法定程序完善监事会组织。
    (一)董事情况
    陈继松先生,1952 年生,南京工学院土木系公路工程专业毕业,教授级高
    级工程师,历任杭州市政工程处一队工人、副队长、队长,杭州市市政工程公司
    副经理、经理,杭州市城乡建设委员会副主任、党委委员兼杭州钱江外商台商投
    资区江北管委会副主任、党工委委员,杭州市城乡建设委员会副主任、党委委员,
    主任、党委书记,杭州市副市长,浙江省建设厅厅长、党组书记,浙江省交通投
    资集团有限公司董事长、党委副书记。2005 年10 月起担任浙江省交通投资集团
    有限公司董事长,2007 年1 月兼任党委书记。
    王洪涛先生,1955 年生,杭州大学中文专业毕业,历任浙江省海宁县机床
    厂车间工人,海宁中学教师,海宁快艇第21 支队205 大队战士、机电分队长、
    政治部组织科干事,嘉兴市委组织部组织科干事、办公室副主任、干部科副科长,
    办公室主任、组织部副部长,嘉兴经济开发区管委会党工委书记、副主任、主任,
    嘉兴市副市长兼嘉兴经济开发区管委会主任、党工委书记,嘉兴市副市长、嘉兴
    市市委常委,省交通厅副厅长(正厅级)、党组副书记、巡视员。2009 年4 月
    起任浙江省交通投资集团有限公司董事、总经理、党委委员。
    刘鹏先生,1964 年生,上海海运学院远洋运输业务专业毕业,高级经济师,
    历任浙江远洋运输公司航运科工作,浙江远洋运输公司驻香港代表、富春公司运
    输部经理、富春船务企业有限公司副总经理、总经理,“七星”轮船公司董事长、
    总经理,浙江远洋运输公司经理、党委书记。2001 年9 月起任浙江省交通投资
    集团有限公司董事、副总经理、党委委员。
    刘利女士,1956 年生,浙江医科大学医学系医学专业毕业,高级经济师,
    历任浙江大学中心实验室工人,浙江测试技术研究所电镜室工作,省委组织部干
    部教育处干事、主任干事、副处长、调研员,干部三处处长、干部一处处长,省
    42
    委组织部部务会议成员、干部一处处长。2006 年9 月起任浙江省交通投资集团
    有限公司董事、党委副书记。
    张鲁芸女士,1961 年生,浙江大学行政管理专业毕业,高级经济师,历任
    杭州市委办公厅任副处长、处长、专职机要秘书,杭州广播电视大学党委委员、
    副校长,浙江省委组织部正处级机要秘书。2001 年9 月起任浙江省交通投资集
    团有限公司董事、党委委员、副总经理。
    王国伟先生,1955 年生,中央党校经济管理专业毕业,高级经济师,历任
    浙江省绍兴一中、府山中学、绍兴五中代课教师,浙江省绍兴市一中、府山中学、
    绍兴五中教师,共青团浙江省绍兴市委组宣部副部长,浙江省绍兴市总工会副主
    席,中共浙江省绍兴市企工委副书记,浙江省绍兴市城乡建设委员会副主任、副
    书记,浙江省绍兴市交通局局长、党委书记,中共浙江省诸暨市委书记,浙江省
    绍兴市人民政府市长助理。2003 年5 月起任浙江省交通投资集团有限公司董事、
    党委委员、副总经理。
    刘纯凯先生,1961 年生,高级经济师,大专学历,历任永嘉农业银行会计、
    信贷员、副所长、监察室主任,永嘉住房制度改革办公室主任,永嘉县人民政府
    办公室副主任,永嘉县建设局局长、党委书记,温州市高教园区建设委员会工程
    处处长,温州高速公路工程建设总指挥部基建处处长,浙江温州甬台温高速公路
    有限公司筹建领导小组副组长,浙江温州甬台温高速公路有限公司党委副书记、
    纪委书记、工会主席,副总经理,浙江温州甬台温高速公路有限公司总经理、党
    委副书记、纪委书记、工会主席,浙江温州甬台温高速公路有限公司董事长、党
    委书记,浙江省交通投资集团有限公司工会筹建工作领导小组副组长,浙江省交
    通投资集团有限公司党委委员、工会主席、职工董事。
    (二)监事情况
    张仕达先生,1951 年生,浙江省委党校经济管理专业毕业,助理审计师,
    历任浙江省审计厅副处长、处长、助理巡视员、副巡视员。2010 年2 月起担任
    浙江省国资委派驻本公司监事会主席。
    叶根英女士,1963 年生,浙江省金华粮食学校会计统计专业毕业,高级会
    计师,历任衢州化学工业公司动力处财务科材料会计,巨化集团公司公用公司财
    务科会计、财务科副科长、科长,巨化集团公司财务处处长助理,浙江巨化股份
    43
    有限公司财务部副经理、经理,浙江省物产集团公司财务总监,浙江省建设投资
    集团有限公司、浙江省机电集团公司、浙江省轻纺集团公司、浙江省石化建材集
    团公司、浙江省旅游集团公司专职监事。2009 年8 月起任浙江省交通投资集团
    有限公司、浙江省铁路投资集团有限公司专职监事。
    胡波女士,1976 年生,杭州大学金融与经贸学院财政学专业毕业,会计师,
    历任杭州高新技术产业开发区科技创业服务中心职工,杭州市下城区审计事务所
    职工,杭州市中勤会计师事务所有限公司注册会计师,航天通信控股集团股份有
    限公司财务部职员,中汇会计师事务所有限公司项目经理、高级项目经理。2009
    年8 月起任浙江省铁路投资集团有限公司、浙江省交通投资集团有限公司专职监
    事。
    张雪芬女士,1970 年生,浙江财经学院财政系税收专业毕业,大学本科学
    历,高级会计师,历任杭州市设备安装公司第一分公司任主管会计、财务部经理,
    杭州市设备安装公司任财务核算部副经理,浙江天健会计师事务所审计员、项目
    经理、业务四部经理助理、税务代理部副经理,浙江省广播电视集团公司外派财
    务总监,浙江省交通投资集团有限公司任内审部主管,浙江省交通投资集团有限
    公司内部审计部副经理,2010 年起任浙江省交通投资集团有限公司职工监事、
    内部审计部副经理。
    (三)高管人员情况
    陈继松先生:简历见上。
    王洪涛先生:简历见上。
    刘鹏先生:简历见上。
    刘利女士:简历见上。
    张鲁芸女士:简历见上。
    王国伟先生:简历见上。
    马克华先生,1952 年生,上海铁道学院机械系电传动专业毕业,高级经济
    师,历任上海铁路局第一工程公司技术员、助理工程师、工程师,杭州铁路分局
    水电段工程师,浙江省地方铁路公司主任科员,浙江省金温铁路工程建设总指挥
    部物资处副处长、物资处处长,浙江省铁路建设投资总公司党委副书记,浙江省
    高等级公路投资有限公司党委副书记、副总经理,浙江省交通投资集团有限公司
    44
    党委委员、总经理助理兼任浙江杭金衢高速公路有限公司董事长、党委书记。2006
    年7 月起任浙江省交通投资集团有限公司副总经理、党委委员。
    李雪平先生,1964 年生,中央党校函授学院经济管理专业毕业,高级工程
    师,历任浙江省第二公路工程队车间主任、工区主任,浙江路桥工程处物资设备
    科副科长,浙江交通工程机具材料站站长,浙江省交通工程建设集团有限公司董
    事、第五分公司总经理,浙江省交通工程建设集团有限公司董事、副总经理、党
    委委员,浙江申苏浙皖高速公路有限公司董事、总经理,浙江申嘉湖杭高速公路
    有限公司董事长、总经理、党支部书记,浙江浙北高速公路管理有限公司董事长、
    党委书记兼浙江申嘉湖杭高速公路有限公司董事长、总经理、党支部书记。2008
    年10 月起任浙江省交通投资集团有限公司副总经理、党委委员。
    九、员工
    截至2011 年9 月底,本公司共有在岗职工18,588 人。按岗位构成划分,管
    理人员占12.5%;研究开发人员占22.1%,其他人员占65.4%;
    按学历划分,研究生及以上学历占1.3%,本科学历占25.3%,专科学历占
    29.3%,中专及以下学历占44.1%;
    按年龄划分,29 岁以下人员占38.5 %,30 岁-50 岁人员占53.2%,50 岁以
    上人员占8.3%。
    十、业务范围、主营业务情况及发展规划
    (一)主营业务范围
    本公司经核准的主营业务范围为:交通基础设施投资、经营、维护及收费,
    交通工程物资经营,交通运输及物流服务,实业投资,培训服务,交通工程的施
    工,高速公路的养护、管理,仓储服务(不含危险品),旅游项目的投资开发,
    车辆清洗,车辆救援服务,建筑材料、花木、文化用品的销售,经济信息咨询服
    务,以下限分支机构凭许可证经营:汽车修理,住宿,卷烟、雪茄烟、音像制品、
    书刊的零售,定型包装食品的销售,中式餐供应。
    (二)主要经营业务及发展情况
    2010 年本公司营业收入233.22 亿元,主营业务收入为194.40 亿元,其中
    通行费收入96.75 亿元,占比约为49.77%,工程施工收入59.50 亿元,占比约
    45
    为 30.61%,房地产收入14.27 亿元、占比约为7.34%。商品销售收入10.77 亿元,
    占比约为5.54%,货物运输收入7.59 亿元,占比约为3.90%,船舶销售收入5.10
    亿元,占比约为2.62%。
    2011 年1-9 月本公司营业收入181.41 亿元,主营业务收入为151.44 亿元,
    其中通行费收入78.04 亿元,占比约为51.53%,工程施工收入41.90 亿元,占
    比约为27.67%,房地产收入1.52 亿元、占比约为1.00%,商品销售收入9.26
    亿元,占比约为6.11%,货物运输收入14.37 亿元,占比约为9.49%,船舶销售
    收入4.10 亿元,占比约为2.70%。
    本公司经营的核心业务是高速公路投资、建设、经营和管理,并依托这一核
    心业务,大力发展高速公路相关服务业、物流业、酒店等衍生业务。本公司主要
    利润来自高速公路的经营管理及交通工程结算收入等。本公司主营业务收入、成
    本构成如下:
    表5-4. 本公司2008年度-2010年度及2011年1-9月主营业务收入构成情况
    单位:万元
    项目
    2008 年 2009 年 2010 年 2011 年1-9 月
    主营业务
    收入
    占比
    主营业务
    收入
    占比
    主营业务
    收入
    占比
    主营业务
    收入
    占比
    通行费 861,530.93 70.16% 874,426.89 47.84% 967,547.81 49.77% 780,407.84 51.53%
    工程施工 186,245.98 15.17% 422,198.12 23.10% 594,966.53 30.61% 419,010.66 27.67%
    房地产 2,600.46 0.21% 322,351.30 17.64% 142,675.92 7.34% 15,158.88 1.00%
    商品销售 12,884.57 1.05% 92,692.95 5.07% 107,686.16 5.54% 92,572.45 6.11%
    货物运输 80,815.76 6.58% 59,615.55 3.26% 75,910.30 3.90% 143,721.20 9.49%
    船舶销售 74,099.00 6.03% 48,561.47 2.66% 51,014.68 2.62% 40,962.27 2.70%
    酒店服务 5,131.88 0.42% 4,339.27 0.24% 2,129.13 0.11% 1,806.66 0.12%
    其他 4,594.48 0.37% 3,593.88 0.20% 2,047.61 0.11% 20,725.21 1.37%
    合计 1,227,903.07 100.00% 1,827,779.44 100.00% 1,943,978.14 100.00% 780,407.84 51.53%
    表5-5. 本公司2008年度-2010年度及2011年1-9月主营业务成本构成情况
    单位:万元
    2008 年 2009 年 2010 年 2011 年1-9 月
    项目
    主营业务
    成本
    占比
    主营业务
    成本
    占比
    主营业务
    成本
    占比
    主营业务
    成本
    占比
    通行费 378,402.88 56.75% 388,741.84 32.81% 457,797.84 37.16% 363,879.90 36.35%
    工程施工 144,334.46 21.65% 410,412.58 34.64% 537,695.96 43.65% 379,412.24 37.90%
    房地产 1,849.74 0.28% 209,664.71 17.70% 72,848.27 5.91% 5,613.12 0.56%
    商品销售 11,778.39 1.77% 65,716.58 5.55% 72,494.08 5.88% 74,133.01 7.41%
    46
    2008 年 2009 年 2010 年 2011 年1-9 月
    项目
    主营业务
    成本
    占比
    主营业务
    成本
    占比
    主营业务
    成本
    占比
    主营业务
    成本
    占比
    货物运输 52,354.67 7.85% 48,336.79 4.08% 58,598.99 4.76% 133,606.40 13.35%
    船舶销售 75,033.35 11.25% 58,227.99 4.91% 30,367.70 2.47% 32,928.51 3.29%
    酒店服务 1,016.37 0.15% 952.84 0.08% 554.15 0.04% 910.65 0.09%
    其他 2,023.46 0.30% 2,721.97 0.23% 1,588.60 0.13% 10,480.65 1.05%
    合计 666,793.31 100.00% 1,184,775.29 100.00% 1,231,945.59 100.00% 363,879.90 36.35%
    表5-6. 本公司2008年度-2010年度及2011年1-9月主营业务利润构成情况
    单位:万元
    2008 年 2009 年 2010 年 2011 年1-9 月
    项目
    主营业务
    利润
    毛利率
    主营业务
    利润
    毛利率
    主营业务
    利润
    毛利率
    主营业务
    利润
    毛利率
    通行费 483,128.05 56.08% 485,685.06 55.54% 509,749.96 52.68% 416,527.94 53.37%
    工程施工 41,911.52 22.50% 11,785.54 2.79% 57,270.57 9.63% 39,598.41 9.45%
    房地产 750.72 28.87% 112,686.59 34.96% 69,827.66 48.94% 9,545.76 62.97%
    商品销售 1,106.18 8.59% 26,976.38 29.10% 35,192.07 32.68% 18,439.44 19.92%
    货物运输 28,461.10 35.22% 11,278.75 18.92% 17,311.31 22.80% 10,114.80 7.04%
    船舶销售 -934.34 -1.26% -9,666.52 -19.91% 20,646.98 40.47% 8,033.76 19.61%
    酒店服务 4,115.51 80.20% 3,386.43 78.04% 1,574.98 73.97% 896.02 49.60%
    其他 2,571.02 55.96% 871.91 24.26% 459.01 22.42% 10,244.56 49.43%
    合计 561,109.76 45.70% 643,004.15 35.18% 712,032.55 36.63% 416,527.94 53.37%
    2011 年四季度,本公司收入结构较前三季度未发生重大变化、收入情况较
    2010 年同期无重大变化,经营生产方面未发生影响投资决策的重大不利变化。
    1、车辆通行费
    (1)高速公路运营情况
    截至2011 年9 月底,本公司旗下高速公路营运里程已达2,380 公里,约占
    全省的70%。本公司旗下所有运营路段均为高速公路,无二级公路。
    表5-7. 截至2011年9月30日本公司控股已通车高速公路
    序
    号
    路线名称 起止地点
    国高网名称 路线长度 通车
    时间
    经营期限
    股权比
    (编号) (公里) 例
    1 杭甬高速公路
    杭州至宁波高速
    公路
    杭州湾环线(G92) 145.26
    1995
    年
    1995-
    2025 年
    66.99%
    2 沪杭高速公路
    上海至杭州高速
    公路
    沪昆(G60) 102.64
    1998
    年
    1998-
    2028 年
    66.99%
    47
    序
    号
    路线名称 起止地点
    国高网名称 路线长度 通车
    时间
    经营期限
    股权比
    (编号) (公里) 例
    3 上三高速公路
    上虞至三门高速
    公路
    常台(G15w) 141.39
    2000
    年
    2000-
    2030 年
    73.63%
    4
    杭金衢高速公
    路一期
    杭金衢高速公路
    杭州至衢州
    沪昆(G60) 236.6
    2002
    年
    25 年 100.00%
    5
    杭金衢高速公
    路二期
    杭金衢高速公路
    衢州至窑上段
    沪昆(G60) 52.9
    2003
    年
    25 年 100.00%
    6
    甬金高速公路
    金华段
    白峰岭至洪塘畈 甬金(G1512) 69.75
    2005
    年
    25 年 88.45%
    7
    黄衢南高速公
    路浙江段
    安徽黄山至福建
    南平
    京台(G3) 161.35
    2008
    年
    25 年 80.00%
    8
    申苏浙皖高速
    公路浙江段
    申苏浙皖南浔至
    界牌段
    沪渝(G50) 88.23
    2006
    年
    25 年 100.00%
    9
    申嘉湖杭高速
    公路湖州段
    申嘉湖高速公路
    湖州段
    申嘉湖(S12) 42.9
    2007
    年
    25 年 100.00%
    10
    申嘉湖杭高速
    公路练杭段
    申嘉湖杭高速公
    路练杭段
    练杭(S13) 50.91
    2010
    年
    25 年 100.00%
    11
    甬台温高速公
    路台州段
    三门铺里至临海
    青岭路
    沈海(G15) 42.8
    2000
    年
    25 年 75.00%
    12
    台缙高速公路
    东段
    台金高速公路台
    州至仙居段
    台金(S28) 60.6
    2006
    年
    25 年 60.00%
    13
    台缙高速公路
    西段
    台金高速公路仙
    居至缙云段
    台金(S28) 67.21
    2008
    年
    25 年 60.00%
    14
    甬台温高速公
    路宁波段
    甬台温高速公路
    宁波二期
    沈海(G15) 71.46
    2001
    年
    25 年 75.00%
    15 舟山跨海大桥
    宁波镇海至舟山
    本岛
    甬舟(G9211) 46.18
    2009
    年
    25 年 51.00%
    16
    杭徽高速昌化
    至昱岭关段
    杭徽高速公路昌
    化至昱岭关
    杭瑞(G56) 36.68
    2004
    年
    25 年 80.61%
    17
    杭徽高速汪家
    埠至昌化段
    杭徽高速留下至
    汪家埠
    杭瑞(G56) 67.4
    2006
    年
    25 年 80.61%
    18
    杭徽高速留下
    至汪家埠段
    杭徽高速公路汪
    家埠至昌化
    杭瑞(G56) 18.3
    2006
    年
    25 年 80.61%
    19
    金丽温高速公
    路一、二期
    金丽温高速公路
    金丽段
    长深(G25) 112.46
    2001
    年
    25 年 85.97%
    20
    金丽温高速公
    路三期
    金丽温高速公路
    西过境段
    温丽(G1513) 97.74
    2002
    年
    25 年 85.97%
    48
    序
    号
    路线名称 起止地点
    国高网名称 路线长度 通车
    时间
    经营期限
    股权比
    (编号) (公里) 例
    21
    金丽温温州西
    过境
    金丽温高速公路
    丽青永鹿段
    温丽(G1513) 23.34
    2005
    年
    25 年 85.97%
    22 丽龙高速公路 丽水至龙泉 长深(G25) 102.5
    2006
    年
    25 年 80.00%
    23 龙丽高速公路 龙泉至龙游 龙丽(S33) 119.76
    2007
    年
    25 年 80.00%
    表5-8. 截至2011年9月30日本公司参股的已通车高速公路
    序号 路线名称 起止地点
    国高网名
    称
    路线长度 通车
    时间
    经营期限 股权
    (编号) (公里)
    1
    甬台温高速公路温
    州段
    乐清湖雾岭至
    风水关
    沈海(G15) 139.47
    2003
    年
    2002-2030 15.00%
    2
    杭新景高速杭州至
    建德段
    杭州至建德段 长深(G25) 108.31
    2005
    年
    25 年 20.00%
    3
    杭新景高速洋溪至
    寿昌段
    洋溪至寿昌段
    杭新景
    (S31)
    24.7
    2006
    年
    26 年 20.00%
    4
    杭新景高速千岛湖
    支线
    千岛湖支线 千黄(S32) 20.05
    2006
    年
    27 年 20.00%
    5
    杭新景龙游支线建
    德段
    龙游支线建德
    段
    龙丽(S33) 17.32
    2006
    年
    28 年 20.00%
    6
    杭浦高速公路嘉兴
    段
    嘉兴段 沈海(G15) 102.79
    2007
    年
    29 年 20.00%
    7
    杭浦高速公路杭州
    段
    杭州段
    杭州湾环
    线(G92)
    9.54
    2007
    年
    30 年 20.00%
    本公司运营高速公路基本情况如下:
    1) 沪杭甬高速。
    沪杭甬高速公路建成于1998 年底,是浙江省境内通车时间最早、车流量最
    大的一条高速公路,也是全省第一条建在深厚软土地基上并实施拓宽改造的高速
    公路。沪杭甬高速公路将上海、宁波两大港口及浙江省数十个全国百强县连接起
    来,是长三角地区非常重要的一条公路交通干线。
    沪杭甬高速公路起自嘉兴枫泾,止于宁波大朱家,途经嘉兴、杭州、绍兴、
    宁波四个地市。主线全长为248.198 公里,沿途与杭州湾跨海大桥、乍嘉苏、杭
    浦、杭州绕城、杭金衢、上三、宁波绕城、甬台温高速公路相连。沪杭甬高速公
    路全线共有特大桥6 座、大桥25 座、中桥170 座、小桥97 座、涵洞345 道,通
    49
    道 394 座、互通立交17 处、分离立交46 处,收费站24 处,服务区4 对,沿线
    绿化总面积2,449 平方公里。沪杭甬高速公路按平原微丘的高速公路标准设计,
    计算行车速度为120 公里/小时。为适应不断增加的车流量要求,根据浙江省委、
    省政府的重大决策,公司从2000 年起对沪杭甬高速公路按双向8 车道标准进行
    拓宽改造,并于2007 年底完成8 车道全线改建。
    2) 上三高速。
    上三高速公路起自绍兴沽渚,与沪杭甬高速公路相连,止于台州三门,互通
    甬台温高速公路,沿线经过上虞、嵊州、新昌、天台、三门五个县市,主线全长
    141.39 公里,沿途通过嵊州枢纽与甬金高速公路相连。于2000 年底建成通车,
    是连接宁绍平原与温州、台州等地的交通要道。上三高速公路穿越平原软基及山
    岭重丘路段,具有高路堤、高边坡、高桥墩、高挡墙、地质复杂、软土复杂的“四
    高二复杂”特征。全线共有大、中、小桥121 座,总长8,915.13 米;互通立交
    11 处,互通枢纽1 处,分离立交37 处,公铁立交1 处,通道157 处,涵洞347
    道,隧道6 座,收费站11 处,服务区3 对,沿线绿化总面积625.44 平方公里。
    上三高速公路按平原微丘、山岭重丘高速公路设计(沿线共有36 公里路段按山
    岭重丘高速公路标准建设),双向四车道,计算行车速度为60—100 公里/小时,
    2006 年小客车提速至80—100 公里/小时。
    3) 杭金衢高速。
    杭金衢高速公路起自杭州萧山红垦农场,与沪杭甬高速公路相连,止于常山
    县窑上,沿线经过萧山区、绍兴县、诸暨市、浦江县、义乌市、金华县、金华市
    婺城区、兰溪市、龙游县、衢江区、衢州市柯城区及常山县等12 个县(市、区),
    全长290 公里,是浙江穿越县市最多的高速公路。杭金衢高速公路是国家规划中
    的国道主干线"五纵七横"之一横--上海至瑞丽高速公路的组成部分,也是浙江
    省跨世纪发展战略的重要组成部分,全长290.5 公里。北起杭州萧山红垦,与沪
    杭甬高速公路、杭宁高速公路、杭州机场路等相连,在金华境内又与金丽温高速
    公路、甬金高速公路相连,止于浙赣交界的常山县窑上村,与江西省犁园到温家
    圳高速公路相连.沿线经过杭州、绍兴、金华和衢州4 个地市12 个县(区)。
    该高速公路分二期工程建设,一期工程于2002 年12 月28 日运营通车,二
    期工程于2003 年9 月22 日投入运营。杭金衢高速公路K0+000—K10+200 路基宽
    50
    度为 34.5m(六车道),K10+200—K10+500 路基宽度由34.5m 过渡到28m,K10+500
    —K227+259 路基宽度为28m,K227+259—K290+535 路基宽度为26m,桥涵与路基
    同宽,部分路段为软基路段(主要是萧山段),主线与匝道路面均采用沥青混凝
    土。中、下面层采用韩国SK 的AH-70#沥青,4cm 厚AK-13A 调整型抗滑表层采用
    ESSO 的SBS(I-C)改性沥青,并采用了玄武岩。
    4) 黄衢南高速公路。
    黄衢南高速公路是国家公路网北京-台北高速公路(G3)的重要组成部分,
    总长约161 公里,起于皖浙省界开化县,途经开化、常山、衢江、柯城、江山等
    衢州地区五个县(市、区),终于浙闽省界上巾竹附近。它北接安徽省的黄山市,
    南连福建省的南平市,是连接安徽、浙江、福建三省的省际干线公路,是浙江省
    交通规划“二纵二横十八连三绕三通道”中的关键“一连”。
    5) 甬金高速。
    甬金高速起自宁波鄞州区里仁堂,与宁波绕城高速公路西线相接,途经鄞州、
    奉化、新昌、嵊州、东阳、义乌、金华、金东等七个县(市)区,终于傅村枢纽,
    接杭金衢高速公路,全长185 公里,与上三、诸永高速互通,横贯浙江省中东部,
    是连接宁波、绍兴、金华三市的大动脉,也是宁波—舟山港集疏运体系的主通道。
    甬金高速公路 (金华段)于2005 年12 月建成通车,全长69.747 公里,起自东
    阳嵊州交界处的白峰岭,经东阳市虎鹿镇、巍山镇、怀鲁镇、六石镇、江北办、
    义乌市的廿三里镇、江东办、佛堂镇、义亭镇、金东区的傅村镇、孝顺镇,终接
    杭金衢高速公路于傅村镇洪塘畈,全程设置了近一百个监视器,实现无盲区的全
    程监控,对所有监控信号实时传输与反向控制。
    6) 申苏浙皖高速。
    申苏浙皖高速公路浙江段工程是国家高速公路“7918 网”中东西横向18 条
    主线公路中上海——重庆高速公路网规划的组成部分,是浙江省2001~2020 年
    公路建设规划“二纵二横十八连三绕三通道”中的一连,是我省连接上海、江苏、
    安徽两省一市的省际干线公路。本工程项目起止湖州南浔,止于浙皖交界处长兴
    界牌,全长88.226 公里,概算投资约51.95 亿元。申苏浙皖高速公路浙江段工
    程分两期实施,一期工程从浙苏交界的湖州南浔至长兴姚家桥,全长60.886 公
    里,双向六车道,设计行车速度120 公里/小时,于2003 年7 月开工建设。二期
    51
    工程从长兴姚家桥到界牌,全长 27.34 公里,利用G318 一级公路改建成高速公
    路,双向四车道,并按六车道预留,设计行车速度100 公里/小时,于2004 年6
    月工式施工,与一期同时在2006 年10 月30 日建成通车。全线共设有2 个省际
    主线收费站(浙苏、浙皖)和南浔、织里、湖州、长兴西、林城、泗安等6 个互
    通收费站,湖州、长兴2 个服务区,1 个隧道所。
    7) 申嘉湖杭高速。
    申嘉湖杭高速公路是围绕“长三角经济圈”由浙江通往上海的五条大通道之
    一,也是浙江省公路网规划“两纵两横十八连三绕三通道”中“十八连”中的一
    连。申嘉湖杭高速公路按照双向四车道标准建设,全长152 公里,工程投资174.58
    亿元。申嘉湖杭高速公路由申嘉湖杭湖州段(50 公里)、嘉兴段(51 公里)和
    练杭段(51 公里)组成。其中嘉兴段于2010 年4 月因股权分立,由嘉兴交通投
    资集团有限公司管理。湖州段及练杭段由浙江浙北高速公路管理有限公司受托管
    理。申嘉湖东与上海S32 高速相接,直通浦东国际机场,向西横跨乍嘉苏(观音
    桥枢纽),止于杭宁高速(鹿山枢纽),全长100.978 公里,设浙沪、姚庄、西
    塘、洪溪、油车港、王江泾、新塍、濮院、乌镇、南浔南、双林、和孚等十二个
    收费站,嘉善、南浔两对服务区。练杭段北接申嘉湖(练市枢纽),南接杭州绕
    城(崇贤枢纽),下设练市、桐乡西、新市、新安、雷甸、塘栖、崇贤等七个收
    费站,德清(新市)服务区。
    8) 甬台温台州段。
    甬台温高速公路是国家公路主骨架“五纵七横”中同三线(黑龙江同江至海
    南三亚)的主要组成部分,全长367 公里,在宁波与杭甬线连接,穿越台州,纵
    贯温州,其中公司负责的是台州段二期三门铺里至临海青岭路段(42.8 公里)
    的管理,该工程于1998 年1 月22 日动工,2001 年12 月25 日全线通车,工程
    概算造价23.9 亿元,公路设计标准为双向四车道,行车速度为100 公里/小时,
    路基宽度为24.5 米。
    9) 台金高速。
    台金高速公路东起临海杜桥,与规划中的沿海高速相接,途中与甬台温高速、
    诸永高速相交,西至永康前仓,与金丽温高速相连,是构通浙江腹地与东部的高
    速干线公路,在全省高速网络中有着特殊的地位。该公路全长157 公里,跨台州、
    52
    丽水、金华三市,途径临海、椒江、仙居、缙云、永康等五个县(市、区),概
    算总投资约102 亿元,属省政府“五大百亿工程”之一。全线按双向四车道标准
    建设,设计行车时速100 公里,为高等级沥青路面。沿途设有服务区3 个,互通
    15 处。项目分东段、西段、东延段三区段建设。
    10) 甬台温宁波段。
    甬台温高速公路宁波二期路段,是国家高速公路主骨架之一沈海高速公路的
    重要组成部分,由浙江省交通投资集团有限公司和宁波交通投资控股有限公司共
    同投资建设,总投资20.68 亿元,起于奉化西坞,连接大碶至西坞公路,经宁海
    西店、冠庄、岔路,止于宁海新屋,主线桩号为K1518+451(原45+050)~
    K1589+.911(原116+510),全长71.461 公里,双向四车道。项目分两段实施:
    西坞至冠庄段36.55 公里,于2001 年12 月25 日通车运营;冠庄至新屋段36.09
    公里(含台州侧麻岙岭隧道),于2000 年12 月26 日试通车运营。
    11) 舟山跨海大桥。
    舟山跨海大桥是迄今为止我国规模最大的陆岛联络工程,由浙江省交通投资
    集团有限公司和舟山市、宁波市相关单位共同出资建设,概算总投资约120 亿元,
    起于舟山本岛,途经里钓岛、富翅岛、册子岛、金塘岛,于宁波镇海登陆,全长
    约50 公里,双向四车道。项目分两期实施:一期工程包括鸭岑段接线、岑港大
    桥、响礁门大桥、桃夭门大桥及其接线,由舟山市政府主导投资,于1999 年底
    动工建设,至2004 年底主体工程建设完成,于2006 年1 月1 日建成通车。二期
    工程包括西堠门大桥、金塘大桥及其接线,由浙江省交通投资集团有限公司和舟
    山市、宁波市相关单位共同出资,于2005 年动工建设,至2009 年12 月25 日正
    式通车。金塘大桥是继东海大桥、杭州湾跨海大桥之后国内第三长度的跨海大桥,
    在五座舟山跨海大桥中规模最大。
    12) 杭徽高速。
    杭徽高速公路起自杭州留下,终点位于浙皖两省交界昱岭关,与安徽黄山市
    至昱岭关高速公路相接,沿线经过余杭区、临安市,全长122.29 公里。杭徽高
    速公路是浙江省公路网规划“二纵二横十连”中的“一连”和杭州市旅游西进“三
    线三进”中的“一线”,也是国家高速公路网G56 杭瑞高速的重要组成部分。全
    线采用四车道高速公路技术标准,沥青混凝土路面,实行全封闭、全立交,共有
    53
    桥梁 191 座29,136 延米;涵洞408 座;隧道14 座5,374 延米;设收费站13 处;
    龙岗、临安服务区各1 处;监控管理中心1 处,以及其它安全、养护、供电、照
    明、通讯等设施。
    杭徽高速公路分三期建设,其中昌化至昱岭关段(K85+606~K122+286)于
    2004 年底建成投入运营。留下至汪家埠段(K0+000~K18+293)、汪家埠至昌化
    段(K18+293~K85+606)于2006 年12 月26 日投入运营。杭徽高速公路作为中西
    部通往沿海港口的交通主动脉,连接起黄山、杭州两大著名风景旅游胜地,对于
    实现杭州至安徽的交通优势互补、推动杭州区域协调发展、促进浙西皖南经济腾
    飞具有特殊意义,是实现“旅游西进”战略的金光大道和绿色生态走廊。
    13) 金丽温高速。
    金丽温高速公路全长234 公里,系我省交通建设规划中“两纵两横十八连三
    绕三通道”的重要一横,也是上海至云南瑞丽、黑龙江同江至海南三亚两条国道
    主干线 在浙江中部的重要连接线。起于金华二仙桥,与杭金衢高速公路相接,
    途经金华、丽水、温州三地市八县(市、区),全线设互通或连接线与330 国道、
    49 省 道、42 省道、03 省道相连,终于温州南白象,与甬台温高速公路相交,
    于2005 年12 月23 日全线建成通车。
    14) 龙丽丽龙高速。
    两龙高速公路作为浙江省“五大百亿工程”之一,是省政府重点建设项目,
    全线长222.24 公里,由龙丽(龙游--丽水)、丽龙(丽水--龙泉)高 速公路两
    个路段组成,系我省规划建设“两纵两横十八连三绕三通道”中十八连之二连。
    其中龙丽高速公路长约119.78 公里,起于龙游吕塘角枢纽互通立交, 接杭金衢
    高速公路和杭新景高速公路龙游支线,途经龙游县、遂昌县、松阳县、丽水市,
    终于丽水市莲都区北埠,设北埠枢纽互通与丽龙高速公路相接;丽龙高速公 路
    长约102.46 公里,起于莲都区富岭枢纽互通立交,与金丽温高速公路相连,途
    经丽水市、云和县、龙泉市,终于龙泉城关大猫亭。2006 年12 月31 日,龙游
    经北埠至龙泉段199 公里建成通车,莲都段23 公里于2007 年12 月25 日建成通
    车。
    54
    表5-9. 2010年及2011年1-9月本公司主要高速公路车流量情况
    单位:公里、辆
    路段名称 所在地区 类型 长度 设计流量
    2010
    年度
    2011 年
    1-9 月
    沪杭甬高速 东部地区 经营性公路 247.93 60,000-100000 65,773 65,773
    上三高速 东部地区 经营性公路 141.391 25,000-55,000 29,878 29,878
    杭金衢高速 东部地区 经营性公路 289.562 25,000-55,000 44,122 44,122
    甬金金华段 东部地区 经营性公路 69.747 25,000-55,000 15,771 15,686
    黄衢南高速 东部地区 经营性公路 161.005 25,000-55,000 2,866 3,995
    宁波甬台温 东部地区 经营性公路 71.46 25,000-55,000 43,359 43,359
    舟山跨海大桥 东部地区 经营性公路 46.293 25,000-55,000 12,723 12,723
    台州甬台温 东部地区 经营性公路 42.803 25,000-55,000 47,398 47,398
    台金高速 东部地区 经营性公路 128.425 25,000-55,000 9,024 9,024
    金丽温高速 东部地区 经营性公路 235.553 25,000-55,000 19,494 19,494
    龙丽丽龙高速 东部地区 经营性公路 222.146 25,000-55,000 8,206 8,206
    杭徽高速 东部地区 经营性公路 122.143 25,000-55,000 12,735 12,735
    申苏浙皖高速 东部地区 经营性公路 88.226 25,000-55,000 20,776 20,776
    申嘉湖杭高速 东部地区 经营性公路 92.916 25,000-55,000 12,667 12,667
    2010 年本公司完成高速公路项目投资约34 亿元。2009 年底,本公司舟山跨
    海大桥已建成通车,跨海大桥宁波连接线也于2010 年12 月正式通车,申嘉湖杭
    高速公路练杭段也于2009 年12 月初全线贯通,于2010 年2 月初正式建成通车。
    本公司于2010 年完成了上述项目的后续投资,同时如期推进黄衢南高速公路黄
    衢段、台金高速公路东延段、云景高速公路等在建项目的工程进度,其中黄衢南
    高速公路黄衢段于2010 年12 月25 日通过交工检测,并于2011 年1 月正式通车,
    黄衢南高速公路从此实现全线贯通。此外,2010 年5 月龙庆项目正式开工建设,
    总投资额40.17 亿元,截至2010 年底已完成9.24 亿元,预计于2013 年建成。
    2011 年1-9 月,本公司完成高速公路项目投资46.11 亿元。
    2010 年本公司主要路段日均全程车流量16,711 辆,同比增长10.73%;全年
    实现车辆通行费收入96.75 亿元,同比增长10.65%,增速有所提高;其中沪杭
    甬公司累计车辆通行费收入35.90 亿元,同比增长11.80%。
    2011 年1-9 月,本公司主要路段日均全程车流量18,904 辆,实现车辆通行
    费收入76.72 亿元,其中沪杭甬公司累计车辆通行费收入27.38 亿元。本公司主
    要运行高速公路运营情况如下所示。
    55
    表5-10. 2010年与2011年1-9月本公司主要运行高速公路交通量情况
    版块 名称
    日平均进出口流量(辆) 平均日全程流量(辆)
    2010 年 2011 年1-9 月 2010 年 2011 年1-9 月
    上市板块
    沪杭甬公司 313,501 327,431 31,000 31,919
    其中:沪杭甬 286,784 299,290 38,690 40,299
    上三线 26,717 28,141 17,575 16,876
    直管板块
    杭金衢高速 109,158 119,000 25,954 28,368
    甬金金华段 15,952 18,862 9,277 10,650
    黄衢南高速 4,560 8,365 1,686 2,300
    浙西板块 杭徽高速 32,245 34,145 7,491 8,843
    浙北板块
    申苏浙皖高速 37,351 42,223 12,221 13,803
    申嘉湖高速 23,248 21,931 7,451 10,420
    浙东板块
    舟山公司 19,158 22,321 7,484 10,405
    宁波甬台温 22,092 23,874 25,505 26,720
    台州板块
    台州甬台温 10,559 11,335 27,881 27,537
    台金高速 13,270 17,047 5,308 6,666
    浙南板块
    金丽温高速 45,519 52,796 11,467 11,353
    龙丽丽龙高速 21,032 24,690 4,827 5,630
    合计 743,328 724,021 16,711 18,904
    表5-11. 2010年与2011年1-9月本公司主要运行高速公路
    通行费收入情况
    名称
    日均通行费收入 累计通行费收入 同比增长率
    2010 年
    2011 年
    2010 年
    2011 年
    2010 年
    2011 年
    1-9 月 1-9 月 1-9 月
    上市板块
    沪杭甬公司 983.69 1,002.75 359,045.24 273,751.56 11.8 2.55%
    其中:沪杭甬 780.49 807.18 284,879.98 220,360.92 16.18 4.71%
    上三线 203.19 195.57 74,165.25 53,390.64 -2.34 -5.48%
    直管板块
    杭金衢高速 664.52 709.75 242,550.38 193,762.12 26.83 10.49%
    甬金金华段 52.04 58.7 18,995.21 16,024.57 37.3 32.49%
    黄衢南高速 16.2 29.31 5,914.47 8,001.05 36.21 91.86%
    浙西板块 杭徽高速 69.83 79.94 25,488.00 21,824.58 28.86 17.26%
    浙北板块
    申苏浙皖高速 93.73 97.86 34,211.78 26,715.39 21.3 6.75%
    申嘉湖高速 53.01 73.42 19,348.92 20,042.81 29.45 32.22%
    浙东板块
    舟山公司 85.01 107.23 31,027.28 29,275.04 - 26.34%
    宁波甬台温 131.64 125.61 48,047.85 34,291.56 35.18 -2.92%
    台州板块
    台州甬台温 108.07 108.84 39,447.31 29,712.79 19.88 -17.78%
    台金高速 66 80.07 24,090.66 21,858.07 31.86 1.81%
    浙南板块
    金丽温高速 234.54 226.45 85,606.31 61,820.21 3.5 -3.80%
    龙丽丽龙高速 92.53 110.48 33,774.41 30,162.06 45.99 22.23%
    56
    名称
    日均通行费收入 累计通行费收入 同比增长率
    2010 年
    2011 年
    2010 年
    2011 年
    2010 年
    2011 年
    1-9 月 1-9 月 1-9 月
    合计 2,650.80 2,810.41 967,547.81 767,241.80 10.65 6.21%
    (2)关于收费公路专项清理的自查结果
    根据2011 年6 月10 日交通运输部、国家发展改革委、财政部、监察部、国
    务院纠风办联合下发的《关于开展收费公路专项清理工作的通知》(交公路发
    [2011]283 号)文件的要求,本公司经自查,公司所管高速公路不存在文件所述
    的违规行为。具体自查结果如下:
    1) 未经省级人民政府批准设置的收费公路及收费站(点)。
    自查结果:截至2011 年9 月30 日,浙交投控股已通车高速公路共计14 条
    (段),该等路段均已取得浙江省政府相关收费批文,不存在未经省级人民政府
    批准设置的收费公路及收费站(点),具体见附件。
    2) 超过省级人民政府批准期限收取通行费的收费公路及收费站(点)。
    自查结果:截至2011 年9 月30 日,浙交投下属14 条(段)已通车高速公
    路均已取得收费批文,其中:沪杭甬公司杭州至宁波高速公路收费起止日期为
    1995 年12 月28 日至2027 年5 月15 日,上海至杭州高速公路收费起止日期为
    1998 年12 月12 日至 2028 年12 月12 日;上虞至三门高速公路收费起止日期为
    2000 年12 月26 日至2030 年12 月26 日;舟山大陆连岛工程收费起止日期为2009
    年12 月25 日至2034 年12 月25 日(暂定);其余高速公路均确定了起始收费
    日期,而未设定终止收费日期,具体见附件。
    3) 已还清建设贷款(含有偿集资款,下同)的政府还贷收费公路,以及既
    不属于县级以上地方人民政府交通运输主管部门利用贷款建设,也不属于国内外
    经济组织投资建设或依法受让政府还贷公路收费权的收费公路。
    自查结果:浙交投下属收费公路均为经营性高速公路,不存在上述情况。
    4) 东部地区省份从 2004 年11 月1 日、中部地区省份从2009 年1 月1 日起
    批准立项的二级收费公路。
    自查结果:浙交投下属收费公路均为高速公路,不存在上述情况。
    5) 2004 年11 月1 日后批准立项,但技术等级和里程规模不符合下列要求
    的收费公路:高速公路(不含城市市区至本地机场的高速公路)连续里程30 公
    57
    里以上,一级公路连续里程 50 公里以上,国家确定的中西部地区省份二级公路
    连续里程60 公里以上,二车道的独立公路桥梁和隧道长度800 米以上,四车道
    的独立公路桥梁和隧道长度500 米以上。
    自查结果:浙交投控股的14 条(段)高速公路中未有连续里程低于30 公里
    的高速公路,不存在上述情况。
    6) 1994 年9 月1 日至2004 年10 月31 日之间批准立项,但技术等级和里
    程规模不符合下列要求的收费公路:平原微丘区二级公路连续里程40 公里以上,
    山岭重丘区二级公路连续里程20 公里以上,一般公路桥梁长度300 米以上,改
    渡为桥的公路桥梁长度200 米以上,公路隧道长度500 米以上。
    自查结果:浙交投控股的收费公路均为高速公路,不存在以上所述情况。
    7) 1994 年8 月31 日前批准立项,但不符合当时有关文件规定的收费公路。
    自查结果:浙交投控股的14 条(段)高速公路中1994 年8 月31 日前立项
    的收费公路仅有沪杭甬高速公路(其中杭州至宁波段为1989 年立项,上海至杭
    州段为1993 年立项),该路段系由浙江沪杭甬高速公路股份有限公司(H 股上
    市公司)经营,不存在不符合当时有关文件规定的情况。
    8) 高速公路以及其他封闭式收费公路上除省界及两端出入口外,在主线上
    设置的公路收费站(点)。
    自查结果:浙交投控股的14 条(段)高速公路均系取得浙江省政府相关收
    费批文、合法经营的高速公路,不存在以上所述的情况。
    (3)收费结算模式
    本公司是浙江省内高速公路最大的投资和运营商。浙江省高速公路收费通过
    建立统一的高速公路收费系统,在省路网内各路业主不同的状况下,本着“联网
    收费、统一管理、一票到底、按实结算”的原则,在全省高速公路网内不设主线
    收费站,实行联网收费,使车辆在路网内通畅行使。
    全省高速公路网收费结算系统分为省收费结算中心、收费管理分中心、收费
    站(包括站房内和收费车道)等三级组成。收费结算中心系统设在省交通厅收费
    中心,主要完成对全省高速公路网收费的实时管理和通行费拆分,并通过银行完
    成通行费收入的清算划拨;收费管理分中心系统设在路网内各个不同的高速公路
    经营管理单位,在中心系统的统一调度下,完成对所辖路段的各个收费站的运行
    58
    监督管理和调配管理,同时完成与中心系统的数据的校核工作;收费站系统的主
    要功能是实时管理站内出入口收费车道的收费操作,完成收费数据的传送。
    由于本公司所属的公路均为高等级公路,无二级公路。因此,燃油税费改革
    对公司的车辆通行费收入不会产生直接影响。
    (4)收费标准
    浙江省政府为减轻社会负担,促进公路运输业健康发展,于2005 年1 月1
    日调整了高速公路车辆通行费收费标准:四类车由原10 吨以上20 吨(含)以下
    货车调整为10 吨以上15 吨(含)以下货车,五类车由原20 吨以上货车调整为
    15 吨以上货车。收费标准调整为四类车车次费由20 元/辆次调整为15 元/辆次、
    里程费由1.60 元/公里调整为1.40 元/公里;五类车车次费由25 元/辆次调整为
    20 元/辆次、里程费由2.00 元/公里调整为1.60 元/公里(见表6)。2005 年11
    月1 日起,浙江省高速公路四类车、五类车收费一律按三类车收费标准执行,即
    按车次费15 元/辆次、里程费1.20 元/车公里标准计费。
    表5-12. 浙江省高速公路通行收费标准(计重收费实施前)
    车辆
    类别
    分类标准
    车次费(元/辆次) 里程费(元/车辆公
    除沪杭甬外 沪杭甬 除沪杭甬外 沪杭甬
    1 20 座(含)以下客车、2 吨(含)以下货车 5 5 0.4 0.45
    2
    20 座以上40 座(含)以下客车、2 吨以
    上5 吨(含)以下货车
    10 10 0.8 0.8
    3
    40 座以上客车(含32 座以上卧铺车)、
    5 吨以上10 吨(含)以下货车
    15 15 1.2 1.2
    4
    10 吨以上20 吨(含,沪杭甬为15 吨)
    以下货车
    20 15 1.6 1.4
    5
    20 吨(沪杭甬为15 吨)以上及50 吨(含)
    以下货车
    25 20 2 1.6
    此外,根据浙江省交通运输厅和浙江省物价局联合下发的《关于全省高速公
    路货车计重收费费率试行方案的通知》(浙交[2010]88 号),自2010 年4 月16
    日零时起,浙江省对载货类机动车辆(集装箱车辆除外)实施计重收费政策。在
    合法装载条件下,计重收费总体收费水平与现行水平基本保持平衡,但对超载车
    辆将会提高收费标准。从长期来看,计重收费可以减少货车超载现象,从而降低
    道路养护成本,对公司经营具有积极作用。
    59
    2010 年4 月16 日起,浙江省还实行了不停车收费(ETC),该方式可提高
    车道通行能力,有效解决收费站拥堵问题。对接受不停车收费方式的车辆用户,
    浙江省暂定三年内给予高速公路通行费减免3%的优惠。
    (5)公路养护
    本公司对高速公路养护主要是指对高速公路的路基、路面、桥梁、涵洞、隧
    道、路线交叉、机电设施、沿线设施(包括防护设施、交通安全设施、标志、标
    线、服务设施和房屋设施)进行养护与维修,用地范围内的绿化和水土保持等工
    作。本公司高速公路的养护工作按照“预防为主、防治结合、强化管理、全面养
    护、依靠科技、确保质量、注重安全、保障畅通”的基本方针,坚持“集团监管、
    营运业主公司负责、社会监督、市场运作”的工作原则开展。在年度全面预算编
    制中各路公司均需编制详细的养护计划,由集团公司审核后下达执行。目前,除
    沪杭甬公司下属沪杭甬高速、上山高速的养护由该公司自设养护中心按照养护计
    划自行完成外,其他公司养护工作均根据养护计划按照市场化招投标的方式选择
    外部养护单位,并完成年度养护任务。本公司下属浙江省交通工程建设集团有限
    公司下设有养护公司,该等养护公司也按照“公平、公开、透明”的原则参与集
    团内部养护工程招投标。
    近年来,我司高速公路养护工作科学有序开展,旗下高速公路道路养护情况
    良好,近三年养护支出如下表:
    表5-13. 2008年至2010年公司高速公路养护费用支出统计表
    单位:万元
    公 司 2008 年 2009 年 2010 年
    沪杭甬 17,918.28 21,700.49 18,296.56
    杭金衢 14,483.92 13,965.94 16,745.67
    宁波 3,134.22 4,799.97 11,107.03
    台州 2,223.34 4,479.40 5,684.68
    金丽温 5,887.62 7,149.80 8,932.34
    其他路段 4,807.93 9,277.05 14,791.85
    合 计 48,455.32 61,372.65 75,558.12
    本公司下属高速公路板块2008 年养护支出总额为4.85 亿元,2009 年养护
    支出为6.14 亿元,2010 年养护支出为7.56 亿元,养护支出逐年递增,主要原
    因是旗下高速公路通车里程里程和通车时间不断增长,物价水平持续上升。
    (6)政策支持
    60
    公司代表浙江省政府在全省交通基础设施领域行使投资建设经营高速公路
    职责,按照国家和浙江省政府发展计划和投资战略的要求,进行有计划、有步骤
    的投资经营,得到了浙江省政府及相关部门的大力支持。
    根据浙江省政府“浙政发[1998]87 号”文件精神:“从1988 年7 月1 日起,
    征收公路客货运输附加和公路养路费附加费,作为公路建设专用基金,专门用于
    浙江省高速公路建设的省级政府性基金”。同时根据“浙政发[2002]4 号”文件
    精神:“按省政府《关于征收公路建设专用基金的批复》规定所征收的公路客货
    运附加费的新增部分,由省交通厅继续随高等级公路建设项目安排,作为项目资
    本金注入,现在建的高等级公路(除杭宁高速公路浙江段外)和新建的高等级公
    路建成后即移交给省交通集团公司管理。高等级公路建设项目由省交通投资集团
    公司组建项目法人,实施项目法人责任制。项目资本金首先由省交通厅在公路客
    货运附加费的新增部分拨付,不足部分可通过多种渠道解决”。公司于2002 年
    和2003 年共收到交通厅拨入资金6.98 亿元,但因当时省内其他公路交通基础设
    施资金缺口较大,该等补贴资金于2004 年起暂停拨付,公司从2004-2008 年暂
    停拨付的约14 亿元资金,目前尚在财政账户;此外,2009 年国家对公路养路费
    和公路客、货附加费实施“费改税”,并在2008 年12 月18 日《关于实施成品
    油价格和水费改革的通知》的文件中规定改革后形成的交通资金主要用途是替代
    公路养路费等六项收费的支出。结合以上两因素,公司根据近年来承担的省内高
    速公路任务持续加重的实际情况,于2009 年向浙江省政府做出了专项申请:①
    申请向公司补拨2004-2008 年度的公路建设专用资金,总计约14 亿元;②自2009
    年期开始继续按照“浙政发[1998]87 号”和 “浙政发[2002]4 号”文件规定,
    以2000 至2008 年的平均征收额向公司拨付公路建设专用资金。以上专项申请在
    2009 年5 月得到了省财政的支持,同时省政府对此项资金的使用也提出了在没
    有改变公路建设专用资金使用范围的情况下“维持现状”的意见。
    2009 年6 月浙江省交通厅进一步明确:“根据我省实际情况,下一步拟建
    的高速公路重点是沿海、山区及经济欠发达地区,由于复杂的地形、有限的土地
    等因素,面临建设技术难度大,结构物比例高等建设难题,工程成本将相应增加,
    造成建设资金筹措的难度有所加大。考虑到这些高速公路项目投资巨大,社会效
    益较好,且基本属于政府还贷高速公路,为减轻省交通投资集团公司的压力,继
    61
    续发挥省交通投资集团公司在高速公路投资建设和管理的主力军作用,省交通运
    输厅将从将从体制、政策和有关资金上予以大力支持。”
    2009 年6 月浙江省财政厅也明确表示(浙财函[2009]197 号):“随着我省
    交通基础设施建设规模的不断扩大,后续的高速公路建设难度进一步加大,为继
    续发挥公司在高速公路投资建设的主导作用,进一步推进我省高速公路建设,我
    厅会同有关部门深入研究费改税后还贷性公路融资问题,并根据省政府有关规
    定,在政策和资本金上继续予以支持”。截至2011 年9 月我公司已收到省财政
    厅拨入的国有资本经营预算4500 万元。
    此外,根据浙江省政府专题会议纪要([2009]47 号文),为确保完成全省
    高速公路建设任务,浙江省政府原则上同意采取项目支持的方式对公司实行资金
    补助,凡省政府指定由公司投资建设的公益性政府还贷高速公路项目,都将采用
    项目支持的方式对公司实行资金补助,补助标准按公路里程以及对欠发达地区适
    当倾斜的原则确定,由省交通厅、财政厅提出具体意见报省政府审定;同时,将
    积极支持公司发展港航产业和高速公路衍生产业,培育新的经济增长点,省政府
    主要从岸线资源和建设项目两个方面对公司发展港航产业给予支持。
    据公司预测,仅公司目前已列入公益性政府还贷高速公路项目的四个项目
    (杭金衢二期、杭新景二期、甬台温复线和龙庆项目),未来五年内可获得国家
    补助13 亿元和省政府补助17 亿元,每年获得减免税收5000 万元。
    2010 年6 月,浙江省财政厅和交通厅联合制定了《浙江省省本级政府还贷
    高速公路资本金补助管理若干规定》,明确了省本级政府还贷高速公路资本金补
    助(以下简称资本金补助)是特指对省政府研究确定的由公司建设的公益性政府
    还贷高速公路项目,采用省政府支持方式,给予适量资本金补助。补助资金在中
    央成品油价格和税费改革税收返还收入中安排,参照交通运输部对高速公路的补
    助方式和标准,统一按里程并视沿线地区经济发展水平进行资本金补助,具体为:
    欠发达地区400 万元/公里,其他地区300 万元/公里。根据规定,补助项目实行
    一项目一报批,即公司根据高速公路建设规划和政府还贷高速公路项目建议书批
    复文件向省政府提出申请,由省交通厅和财政厅提出审核意见,经省政府批准后,
    作为计划和预算安排的重要依据。补助资金的拨付需一个项目申报一次,存在一
    62
    定的不确定性。截至2011 年9 月我公司已收到省交通厅拨入的资本金专项补助
    5,500 万元。
    2、工程施工
    本公司工程施工板块所承接的项目,全部为道路、桥梁、高速公路及隧道等
    的建设工程。本公司工程结算收入主要是由全资子公司浙江省交通工程建设集团
    有限公司实现。2010 年,交工集团完成营业总收入72.16 亿元,承接工程项目(施
    工承包)共41 个,合同总价60.47 亿元,其中省外项目13 个,合同累计32.39
    亿元,占承接业务总量的53.6%。2011 年1-9 月,交工集团完成财务营收总额
    47.5 亿元,新中标项目33 个,合同金额累计61.46 亿元,其中省外项目4 个,
    合同金额29.88 亿元,海外项目1 个,合同总价为6,502.20 万美元。该业务板
    块的增长主要来自国家扩大基础设施建设投资的拉动,同时也因为上年同期基数
    较小。
    表5-14. 2008年至2010年及2011年1-9月工程施工板块施工合同情况
    单位:万元
    指标 2011 年1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年
    完工数(个) 468,227.5 676,033.9 532,846.1 258,599.9
    完成额 33 35 50 72
    新签合同(个) 614,654.7 604,761.1 787,477.5 794,643.6
    新签合同额 127 119 141 129
    执行中合同(个) 814,812.1 668,384.9 739,657.6 485,026.2
    执行中合同额 468,227.5 676,033.9 532,846.1 258,599.9
    由于近年来工程成本持续上升,本公司工程结算收入毛利率逐年下降,2010
    年为8.05%,较2009 年下降0.17 个百分点。2010 年该板块实现营业利润1.30
    亿元,同比增长9.04%。2011 年1-9 月,本公司完成结算收入47.49 亿元(含集
    团内部结算收入),剔除季节性因素影响,总体运营情况良好。未来两年高速公
    路基础设施建设仍有大规模投资,工程施工发展态势总体良好。
    表5-15. 截至2011 年9 月末公司主要工程承包合同项目明细
    单位:万元
    项目名称 建设单位
    合同签署
    日期
    合同开工
    日期
    合同造价
    合同约定
    完成时间
    完成
    进度
    新疆阿克苏
    至喀什高速
    AK-1 标
    新疆维吾尔自治
    区交通建设管理
    局
    2011.5.4 2011.5.10 225,416.73 2012.11.30 26.49%
    63
    项目名称 建设单位
    合同签署
    日期
    合同开工
    日期
    合同造价
    合同约定
    完成时间
    完成
    进度
    舟山连岛宁
    波连接线1
    标
    浙江舟山大陆连
    岛工程高速公路
    有限公司
    2007.9.4 2007.9.26 19,983.47 2011.7.26 100.00%
    宁波绕城公
    路东段3 标
    宁波市绕城高速
    公路东段建设指
    挥部
    2008.7.20 2008.8.20 30,585.81 2011.8.20 100.00%
    省道临海至
    杜桥改建2
    标
    省道临海至杜桥
    段改建工程指挥
    部
    2008.11.10 2008.12.1 10,576.95 2011.11.30 92.79%
    鹤岗至哈尔
    滨高速伊绥
    A7 标
    伊绥高速公路工
    程建设指挥部
    2009.5.22 2009.5.30 44,230.85 2011.10.1 100.00%
    省道文成花
    园至西坑1
    标
    省道文成花园至
    西坑段改建工程
    建设指挥部
    2009.2.16 2009.7.16 13,954.70 2011.9.15 58.64%
    嘉绍通道北
    接线5 标
    嘉兴交通投资集
    团有限公司
    2009.3.31 2009.5.5 31,307.26 2011.6.4 99.72%
    宁波象山港
    大桥及接线
    5 标
    宁波市高等级公
    路建设指挥部
    2009.6.1 2009.6.18 25,601.02 2012.2.18 74.80%
    省道三门城
    区过境L2 标
    省道三门城区过
    境公路改建工程
    建设指挥部
    2009.4.5 2009.4.11 9,162.76 2011.12.11 100.00%
    福泉高速莆
    田路面扩建
    PB1 标
    莆田市高速公路
    有限责任公司
    2009.12.1 2010.3.3 35,314.08 2012.3.3 86.95%
    杭新景延伸
    线(之江大
    桥)2 标
    之江大桥工程建
    设指挥部
    2010.4.13 2010.4.26 38,793.29 2012.10.25 42.18%
    福永高速公
    路土建A10
    标
    福州福永高速公
    路有限责任公司
    2010.3.22 2010.5.8 31,788.39 2012.5.7 63.14%
    钱江通道南
    接线11 标
    钱江通道及接线
    工程建设指挥部
    2011.5.6 2011.6.1 45,415.37 2013.5.31 1.71%
    宁武高速公
    路南平段B2
    标
    南平宁武高速公
    路有限责任公司
    2011.4.10 2011.7.1 33,452.23 2012.8.31 4.25%
    绍诸高速公
    路7 标
    绍诸高速公路绍
    兴市直工程建设
    指挥部
    2009.1.23 2009.1.30 14,865.64 2011.12.31 100.00%
    湖北谷竹高
    速GZTJ32 标
    湖北省谷竹高速
    公路建设指挥部
    2010.9.2 2010.9.15 43,798.81 2013.3.31 38.62%
    64
    项目名称 建设单位
    合同签署
    日期
    合同开工
    日期
    合同造价
    合同约定
    完成时间
    完成
    进度
    贵州仁怀至
    赤水高速21
    标
    贵州省公路局 2010.8.3 2010.9.1 37,100.00 2012.8.31 24.97%
    东阳至永康
    高速公路1
    标
    金华市东永高速
    投资有限公司
    2010.2.9 2010.5.28 25,678.40 2012.8.29 23.57%
    余杭区闲祝
    公路改建2
    标
    杭州余杭区交通
    项目管理有限公
    司
    2010.7.11 2010.7.25 19,616.70 2012.11.30 56.42%
    省道莲都段
    公路改建4
    标
    丽水330 国道
    (50 省道)莲都
    段改建工程指挥
    部
    2011.1.7 2011.3.1 14,588.31 2012.12.31 4.74%
    合计 - 751,230.77 - -
    本公司在保证高速公路投资经营的同时,重视高速公路辅助产业的产业化经
    营,积极探索对高速公路服务区经营、广告、车辆抢修、加油站等产业资源重新
    组合的途径,以发挥优势资源的规模效应,构建主辅业务的合理“产业链”。
    从上世纪90 年代起,本公司相继承担了杭甬、沪杭、甬台温、同三、上三、
    杭金衢、金丽温、杭宁、申苏浙皖、甬金、台金、杭千、龙丽龙、杭州湾跨海大
    桥等浙江省内各条高速公路的施工以及江西、云南、河南、湖北、江苏、安徽、
    青海、福建、陕西等地高速公路及其他交通工程建设。
    “十一五”期间,工程施工业务累计完成高速公路路基451 公里,高等级路
    面2,746 万平方米,500 米以上特大桥63 座,共66,688 米,隧道35 座,共34,899
    米。同时,在四川等国内近20 个省市承建了工程项目,在甘肃、贵州、福建、
    江西等地连续承接新项目,2010 年新承接省外项目占承接业务总量超一半。
    目前,工程施工行业按经营模式分可以分为四大类:工程施工承包——各类
    项目总计137 亿元左右;BT 模式(即投资建设-移交)——临海疏港公路BT 项
    目合同额8.37 亿元;代建模式——援疆喀伊213.91KM 公路项目代建合同额为批
    准概算中的建设单位管理费的80%;海外合作施工——非洲刚果(布)二号公路
    二期项目合同总价为6,502.2 万美元。
    3、航运业务
    本公司从事该业务的主要是浙江省海运集团有限公司和浙江远洋运输股份
    有限公司。浙江省海运集团有限公司垄断了浙江省的电煤运输业务,业务状况稳
    65
    定,但经营业绩受行业运价指数波动影响较大。浙江远洋运输股份有限公司是本
    公司参股子公司,是浙江省最大的国际航运企业,2011 年起纳入合并报表。
    受2010 年宏观经济景气度回升影响,2010 年本公司近海航运业较2009 年
    显著回升,近海运输收入实现7.59 亿元,营业利润2 亿元,同比分别增加27.34%
    和78.57%。2011 年1-9 月本公司实现运输收入14.37 亿元,营业利润1.01 亿元。
    4、造船
    受全球航运市场不景气的影响,本公司造船业务维持低位运行,2010 度全
    年实现营业收入5.10 亿元,较2009 年略增5.15%。2011 年随着全球经济逐步回
    暖,海运需求也将在全球经济企稳、回升的背景下逐步增加,由此本公司造船业
    经营业绩预计也将逐步好转,2011 年1-9 月实现造船收入4.09 亿元,实现营业
    利润0.8 亿元。
    5、酒店
    根据浙江省人民政府国有资产监督管理委员会浙国资法产〔2006〕60 号文
    批复,本公司与江省粮食集团有限公司、浙江省中润粮油工贸公司、浙江省饲料
    公司、浙江省粮油贸易公司、浙江省粮油物资有限公司签订股权划转协议及浙江
    大酒店股份有限公司移交证书,于2006 年3 月31 日以322,751,436.77 元的对
    价取得浙江大酒店的股权。浙江大酒店股份有限公司为四星级宾馆,坐落于杭州
    市繁华商业地段武林广场南侧,酒店拥有306 间颇具装修特色的豪华客房和套房
    以及两层商务豪华楼层,拥有大宴会厅、会议中心及多功能厅。2010 年度本公
    司实现酒店营业收入0.21 亿元;2011 年1-9 月本公司实现酒店营业收入1,806
    万元。
    6、房地产
    本公司始终本着适度多元化的原则开展辅业经营,房地产板块作为集团的辅
    营业务之一,始终围绕高速公路主业和风险可控的原则适度发展。在“十一五”
    期间,部分地方政府为了支持集团投资高速公路投资,将部分高速公路沿线地块
    (如临安“青云山居”等)通过合法途径交由本公司开发,以使本公司享受高速
    公路建设带来的国民经济综合收益。
    本公司从事该业务的主要是全资子公司浙江金基置业有限公司。自2007 年
    以来到2011 年9 月,公司房地产板块已累计完成金基晓庐等房地产项目6 个,
    66
    主要为住宅类项目,累计完成销售面积44.93 万平方米左右,累计完成销售收入
    47 亿元左右。
    表5-16. 房地产项目已建项目情况
    项目名称 项目位置 产品性质 建筑面积 可售面积 已售面积 已售均价
    金基晓庐 杭州市江干区钱潮路 普通住宅 292,882 230,909 230,909 16,579
    燕东园 临安长桥路398 号
    公寓
    129,428
    80,992.64 80,643.04 4,894.14
    商铺 17,813.96 5,203.21 12,784.95
    金基·青云山
    居(一期)
    临安青山湖民主村 别墅 31,885 31,885 31,885 6,960
    金基·青云山
    居(二期)
    临安青山湖民主村 别墅 40,000 26,033.88 6,470.67 9,864
    常山远洋新
    天地
    常山文峰西路3 号地
    块
    商业及住宅 43,503 43,293 43,000 5,243
    龙游远洋现
    代城
    龙游翠光三区 商业及住宅 77,175 66,701 51,194 2,414
    合计 582,988 497,629 449,305
    目前,本公司下属房地产板块拥有在建住宅项目2 个,商业项目1 个,土地
    一级开发项目一个,具体如下:
    表5-17. 房地产板块在建项目情况
    项目名称 项目位置 产品性质 建筑面积 预计可售面积
    金基·青云山居(二期) 青山湖民主村 别墅 40,000.00 26,033.88
    金基观岛 千岛湖坪山桃岔路口 普通住宅 122,115.00 84,782.00
    明珠国际商务中心B4B5 楼 杭州市江干区五星路 写字楼 70,278.00 25,699.00
    明珠国际商务中心B6 楼 杭州市江干区五星路 写字楼 25,422.00 14,285.00
    金基俯尚 浙江临海市开发区 住宅、写字楼 106,304.00 79,262.97
    湘潭九华项目(3500 亩) 湖南湘潭九华 土地一级开发
    目前,房地产行业土地储备总计1,187 亩,具体如下:
    表5-18. 房地产板块土地储备情况
    宗地名称 位置 土地性质 土地面积 获得时间
    千岛湖浙远地块 千岛湖青溪新城 商住用地 158 亩 2007-11-15
    青云山居 青山湖民主村 别墅用地 1,000 亩 2004~2010
    明珠国际B1-B3 杭州市江干区城星路 商业用地 29 亩 2004 年
    注:本公司房地产板块采用滚动开发的模式,本公司已开发了金基·青云山居(一期)、
    金基·青云山居(二期)、明珠国际商务中心B4-B6 楼等项目,上述青云山居及明珠国际地
    块均为开发剩余土地储备,目前本公司对上述土地无具体开发计划。
    2011 年本公司1-9 月实现房地产预售收入1.74 亿元,与2010 年同期持平。
    2011 年1-9 月,本公司房地产结转收入为1.51 亿元,2010 年同期结转收入为
    13.57 亿元,主要是金基晓庐项目交付使用结转收入。2010 年结转收入为上年全
    67
    年收入的 10.58%。近期内本公司房地产业务将以存量土地开发项目为主,可售
    项目有观岛和青云山居二期,新开发项目均较少。预计未来三年房地产板块可累
    积实现营业收入47.70 亿元,其中2011 年实现营业收入1.7 亿元,2012 年实现
    营业收入15 亿元,2013 年实现营业收入31 亿元。未来本公司仍以高速公路运
    营为主业,预计房地产业务板块收入占比仍将进一步下降。
    (三)发展规划和投资计划
    1、发展规划
    发展愿景:“最讲诚信、最有价值、最具投资实力”多元经营、跨国发展、
    全国一流的交通基础设施类大型国有企业集团。
    指导思想:深入学习实践科学发展观,认真贯彻落实省委、省政府“八八战
    略”和“创业富民 创新强省”总战略,以及省属企业“转型强体,创新强企”
    发展战略,以逐步构建交通产业体系为目标,以我省大平台大产业大项目大企业
    建设和发展海洋经济为契机,拓展发展空间,完善投资体制,深化企业改革,加
    大资本运作,加快推进结构优化和转型升级,切实增强集团公司的综合实力、核
    心竞争力、可持续发展能力与抵御风险能力。
    总体战略:可概括为“调整结构促转型,完善机制谋发展”。其中:
    “调整结构促转型”:一是调整产业结构,即坚持高速公路传统主业不动摇,
    大力发展港口物流业和高速公路衍生业,支持壮大水上运输业,加快工程建设业
    务转型,合理发展房地产业,培育证券业,构建“4+1”业务结构;二是调整产
    权结构,即加快股份制改造、积极培育公司上市,大力实施资本运作,提高省属
    国有净资产证券化比率,完善现代企业制度,降低企业经营风险;三是调整组织
    结构,即压缩管理层级、缩短管理链条,调整集团总部部门设置、适应新的管控
    模式。
    “完善机制谋发展”:一是完善投资机制,即理顺政府还贷高速公路投资机
    制,通过规范运作最大限度挖掘体制优势增强投资能力;二是完善管控机制,即
    明确母子公司分工,修订管理制度,增强集团总部管控能力;三是完善考核机制,
    增强员工的事业心和幸福感;四是完善监督机制,即通过加强党建工作和企业文
    化建设,推行“阳光工程”,实现资产、生产、干部“三个安全”。
    2、投资计划
    68
    表5-19. 本公司未来主要项目投资计划表
    单位:万元
    投资性质 项目 计划投资
    截至2011 年
    9 月累计投资
    2012 年 2013 年 2014 2015
    追加投资
    云景高速公路 51,151 22,556 12,708 15,904
    龙庆高速公路 131,670 65,414 31,090 35,164
    两龙高速公路弥
    补资金缺口
    40,600 40,000 40,000 40,000
    弥补高速公路项
    目资金缺口
    55,000 70,000 70,000 110,000
    组建头门港投资
    开发公司
    76,500 30,600 45,900
    新增投资
    杭新景高速公路
    衢州段
    276,079 15,000 46,220 62,793 63,000 50,702
    收购五芳斋股份 3,750
    台州湾跨海大桥
    及接线工程等
    371,300 29,704 74,260 129,954 129,956
    杭金衢高速公路
    拓宽工程(杭州
    至金华段)
    811,243 38,832 366,790 202,811 202,811
    龙浦高速公路 79,808 4,725 43,160 31,923
    合计 1,797,751 133,570 308,529 708,070 537,688 533,468
    注:本公司项目投资的资金主要来源于资本金和银行贷款
    3、在建高速公路情况
    截至2011 年9 月底,本公司3 个在建项目总建设规模91.16 公里,批准投
    资总额77.53 亿元。截至2011 年9 月底,上述工程累计完成投资46.11 亿元,
    占投资总额的53.51%,上述项目预计在2013 年底全部建成通车。
    从项目投资概算看,由于本公司投建的部分高速公路涉及市政公路的投建,
    导致该部分高速公路存在超概现象。目前本公司投资在建项目平均每公里造价已
    达9,900 万元,拟建的云景高速则平均每公里造价预计达到1.2 亿元。在2003
    年以前浙江省政府针对该部分高速公路的投资每年给予了3 亿元的政府补贴,
    2004 年以后,浙江省政府将该部分补贴向村道康庄工程投资建设倾斜,对本公
    司原有的每年3 亿元的补贴暂时取消。为此,本公司通过深化工程进度的计划管
    理、成本控制的预算管理、质量控制的精细化管理、设计方案的内审管理、施工
    过程的民工工资管理进一步完善了高速公路项目建设管理,从自身控制超概现
    69
    象。从2008 年的超概控制情况来看,台金西段每公里实际造价4608 万元,比概
    算节约15.4%;衢南段每公里实际造价4641 万元,比概算节约8.1%。
    从目前投资的高速公路情况来看,由于新投资高速公路所在区域经济发达程
    度不一,部分新建高速公路预计车流量相对较少,其盈利水平可能低于目前已运
    营的路段;高速公路项目的投资效益具有一定的滞后性,项目投资后至少要经过
    3-5 年才能逐步实现盈利,预计未来3 年,本公司盈利规模增长幅度可能有所下
    降。但从长远来看,本公司所投资的高速公路项目发展前景良好。
    70
    表5-20. 截至2011年9月底本公司在建项目情况
    序
    号
    项目名称
    建设
    规模(km)
    控股比
    例(%)
    批准投资(亿元)
    开工时间及计划
    完工时间
    截至2011 年9
    月累计完成的
    总投资(亿元)
    累计完成占
    总投资的比
    例(%)
    2011 年1-9 月
    完成2011 年度
    计划的比例(%)
    1 台金高速公路东延段 24.70 60 22.74 2008.4-2011.10 21.29 93.60 81.30
    2 云景高速公路 11.70 100 14.62 2008.12-2012.12 6.93 47.40 74.20
    3 龙庆高速公路 54.76 90 40.17 2010.5-2013.4 17.89 44.50 78.70
    合计 91.16 - 77.53 - 46.11 59.47 78.26
    71
    本公司在建项目均得到国家发展改革委/省发展改革委批复同意,分别下发
    了《浙江省发展改革委关于台金高速公路东延段项目核准批复的函》浙发改函
    【2006】4 号、《浙江省发展改革委关于云景一级公路改高速公路工程可行性研
    究报告批复的函》浙发改函【2005】221 号、《国家发改委关于浙江龙泉至庆元
    (浙闽界)公路工程可行性研究报告批复》发改基础〔2009〕1751 号。
    上述项目资金来源均为35%的资本金和65%项目配套贷款,资本金均由各股
    东分期出资构成。截至2011 年9 月底各项目股东基本均按出资协议分期出资,
    台金高速公路东延段股东累计到位资本金3 亿元,项目配套贷款到位15 亿元;
    云景高速公路累计资本金到位2.2558 亿元,累计提取项目贷款3.2 亿元;龙庆
    高速公路累计资本金到位7.0416 亿元,累计提取项目贷款8.3 亿元。
    目前本公司在建项目均已获得政府相关部门批复,审批手续完备,符合国家
    相关法律法规的规定。
    十一、所在行业状况
    (一)公路行业现状
    2010 年以来,交通运输行业全面贯彻党中央、国务院的一系列战略部署,
    认真落实全国交通运输工作会议确定的各项工作任务,积极推进发展方式转变和
    结构调整,公路、水路、民航、邮政等都保持了良好的运行态势。全年来看,交
    通固定资产投资增速持续放缓,逐渐趋向正常年度增长水平。根据国家统计局的
    统计,2010 年我国交通运输业固定资产投资总额累计为25,581.53 亿元,同比
    增长18.92%,增速较年初下降12.5 个百分点,较三季度末下降2.56 个百分点;
    累计投资额占全国固定资产完成额的比重为10.60%,占比较年初下降0.95 个百
    分点。其中,公路运输业固定资产投资额累计为12,761.66 亿元,同比增长20.9%;
    投资额占交通运输投资总额的49.89%。
    1、客运量方面
    根据中国经济信息网统计,截至2010 年12 月底,公路累计完成客运量306.26
    亿人次,同比增长10.2%,增速较三季度末提高2.1 个百分点,增速较上年同期
    提高6.6 个百分点。
    72
    表5-21. 2010年1-12月我国公路客运情况
    客运量(亿人) 旅客周转量(亿人公里)
    当月 累计 累计同比(%) 当月 累计
    累计同
    比(%)
    1 月 23.87 23.87 0.7 1,152.01 1,152.01 0.5
    2 月 26.56 50.43 5.5 1,370.89 2,522.90 7.5
    3 月 24.81 75.24 6 1,240.09 3,762.99 9.9
    4 月 24.58 99.82 6.7 1,176.64 4,939.63 10.6
    5 月 24.84 124.67 7 1,200.98 6,140.60 9.7
    6 月 24.23 148.9 7.6 1,180.79 7,321.40 9.9
    7 月 24.86 173.76 7.7 1,215.24 8,536.64 10.1
    8 月 25.31 199.07 7.7 1,254.47 9,791.11 10.1
    9 月 26.45 225.52 8.1 1,332.89 11,124.00 10.7
    10 月 27.15 252.67 8.1 1,401.44 12,525.44 10.7
    11 月 25.44 278.11 8.4 1,240.76 13,766.19 11.1
    12 月 28.15 306.26 10.2 1,147.70 14,913.89 10.4
    2、货运量方面
    在货运量方面,2010 年全年,全公路累计完成货运量242.53 亿吨,同比增
    长14.0%,增速较三季度末下降0.7 个百分点,增速较上年同期提高4.6 个百分
    点;累计完成货运周转量43,005.43 亿吨公里,同比增长15.6%,增速较三季度
    末下降0.8 个百分点,增速较上年同期提高4.9 个百分点。
    表5-22. 2010年1-12月我国公路货运情况
    货运量(亿吨) 货物周转量(亿吨公里)
    当月 累计 累计同比(%) 当月 累计 累计同比(%)
    1 月 18.48 18.48 19.1 3,192.81 3,192.81 21.2
    2 月 16.54 35.02 15.3 2,968.78 6,161.58 18.3
    3 月 19.14 54.16 15.9 3,413.61 9,575.19 18.8
    4 月 19.78 73.94 16.1 3,398.26 12,973.46 18.2
    5 月 20.32 94.25 16.3 3,489.43 16,462.89 18.2
    6 月 20.28 114.54 15.5 3,639.02 20,101.91 17.9
    7 月 21.26 135.79 15.4 3,744.83 23,846.74 17.5
    8 月 21.46 157.25 15 3,753.78 27,600.52 16.9
    73
    货运量(亿吨) 货物周转量(亿吨公里)
    当月 累计 累计同比(%) 当月 累计 累计同比(%)
    9 月 21.61 178.87 14.7 3,816.8 31,417.32 16.4
    10 月 21.8 200.67 14.7 3,913.4 35,330.71 16.5
    11 月 21.4 222.09 15.1 3,888.33 39,219.04 16.8
    12 月 20.44 242.53 14 3,786.39 43,005.43 15.6
    (二)公路运输总体环境
    1、国民经济运行态势总体良好,固定资产投资保持较快增长
    根据国家统计局初步测算的数据,2010 年全年国内生产总值397,983 亿元,
    按可比价格计算,比上年增长10.3%,增速比上年加快1.1 个百分点。分季度看,
    一季度同比增长11.9%,二季度增长10.3%,三季度增长9.6%,四季度增长9.8%。
    分产业看,第一产业增加值40,497 亿元,增长4.3%;第二产业增加值186,481
    亿元,增长12.2%;第三产业增加值171,005 亿元,增长9.5%。固定资产投资保
    持较快增长,投资结构继续改善。2010 年全年全社会固定资产投资278140 亿元,
    比上年增长23.8%,增速比上年回落6.2 个百分点,扣除价格因素,实际增长
    19.5%。其中,城镇固定资产投资241,415 亿元,增长24.5%,回落5.9 个百分
    点;农村固定资产投资36,725 亿元,增长19.7%,回落7.6 个百分点。在城镇
    投资中,第一产业投资增长18.2%,第二产业投资增长23.2%,第三产业投资增
    长25.6%。分地区看,东部地区投资增长22.8%,中部地区增长26.9%,西部地
    区增长26.2%。全年房地产开发投资48,267 亿元,增长33.2%。
    2、城乡居民收入稳定增长,市场物价上涨较快
    城乡居民收入稳定增长,农村居民收入增速快于城镇。2010 年全年城镇居
    民家庭人均总收入21,033 元,比上年增长11.5%。其中,城镇居民人均可支配
    收入19,109 元,增长11.3%,扣除价格因素,实际增长7.8%。在城镇居民家庭
    人均总收入中,工资性收入增长10.7%,转移性收入增长12.8%,经营净收入增
    长12.1%,财产性收入增长20.5%。农村居民人均纯收入5,919 元,增长14.9%,
    扣除价格因素,实际增长10.9%。其中,工资性收入增长17.9%,家庭经营纯收
    入增长12.1%,财产性收入增长21.0%,转移性收入增长13.8%。
    3、汽车产销量创历史新高
    74
    据中国汽车工业协会统计,2010 年汽车产销1,826.47 万辆和1,806.19 万
    辆,同比增长32.44%和32.37%。其中:乘用车产销1,389.71 万辆和1,375.78
    万辆,同比增长33.83%和33.17%;商用车产销436.76 万辆和430.41 万辆,同
    比增长28.19%和29.90%。2010 年汽车产销再创新高,刷新全球历史记录,但由
    于2009 年走势前低后高,而2010 年上半年产销水平较高,造成2010 年以来增
    速呈逐月回落态势,同比增长由年初80%回落至32%;与上年产销增长48.30%和
    46.15%相比,增幅分别回落15.86 个百分点和13.78 个百分点。
    4、国内成品油供需增长较快,国际油价震荡上扬
    2010 年原油产量稳步增长,首次突破2 亿吨,比上年增长6.9%,为近年来
    最高增速。原油进口2.39 亿吨,增长17.5%。原油加工量达4.23 亿吨,增长13.4%,
    创十年来最高增速。全年汽油产量7,675 万吨,增长5.1%;煤油1,715 万吨,
    增长15.3%;柴油1.59 亿吨,增长12%。全年石油表观消费量4.49 亿吨,增长
    12.3%。2010 年国际油价震荡上扬,前三个季度基本在70-85 美元/桶间波动,
    11 月以来,在发达国家“二次政策刺激”,特别是美国第二轮量化宽松政策影
    响下,国际油价强势上扬,年末达到92 美元/桶,创26 个月以来新高。国内成
    品油价格三次调升、一次调降,成品油消费持续回暖,从三季度开始,已恢复至
    金融危机前水平。受宏观经济拉动,柴油消费大幅增长。全年汽车销量突破1800
    万辆,比上年增长32.4%,是汽油消费平稳增长的主要拉动力量。世博会、亚运
    会带动旅游消费持续升温,加之商务出行活跃,航空煤油消费保持旺盛需求。
    (三)高速公路行业政策环境
    1984 年国务院通过了加快公路建设的三大政策,一是适当提高公路养路费
    征收标准;二是开始征收车辆购置附加费;三是允许集资、贷款修建公路,并允
    许通过收取过路过桥费的方式偿还集资或贷款。从此,中国收费公路开始迅速发
    展,公路交通建设出现跨越式发展。
    2004 年12 月,交通部联合国家发改委下发了《印发关于降低车辆通行费收
    费标准的意见的通知》,要求各省对10 吨以上货车收费下调20%-30%,这次收
    费调整引发了投资者对高速公路收费价格稳定和收费权能否得到长期保障的担
    忧。2005 年国家公布的《国家高速公路网规划》中指出,未来二十年中国将新
    建高速公路4 万公里,静态投资需求约为2 万亿元(其中政府投资的比例预计为
    75
    10%左右,其余通过地方交通主管部门及直属单位、公路经营企业、民间机构、
    外资等多种渠道来实现)。从投资主体来看,一方面,地方交通主管部门及直属
    单位需要稳定的收入来偿还贷款,另一方面,公路经营企业、民间机构和外资机
    构要求稳定的投资回报。因此,从保证高速公路建设资金来源和保护投资者投资
    积极性角度看,国家在短期内频繁下调甚至取消高速公路通行费的可能性不大,
    未来一段时间内,高速公路收费模式仍将存在。
    2008 年12 月18 日,国务院印发了关于实施成品油价格和税费改革的通知,
    决定从2009 年1 月1 日起实施成品油税费改革,取消公路养路费、航道养护费、
    公路运输管理费、公路客货运附加费、水路运输管理费、水运客货运附加费等六
    项收费,逐步有序取消政府还贷二级公路收费;同时,将汽油消费税单位税额由
    每升0.2 元提高到1 元,柴油消费税单位税额由每升0.1 元提高到0.8 元。
    2009 年以来,交通运输部认真贯彻落实国务院成品油价格和税费改革政策,
    会同国家发改委、财政部等有关部门,积极组织实施,取消政府还贷二级公路收
    费工作取得了重大进展。目前中东部地区除山西、广东、浙江三省在2012 年前
    分期撤销外,已有12 个省份一次性全部取消了政府还贷二级公路收费,共撤销
    收费站1,263 个,占全国政府还贷二级公路收费站总量的65%。公路“三乱”的
    有效治理,方便了人民群众出行,保证了公路运输的畅通。
    针对收费公路经营权转让不规范、收费站点过多过密、任意延长收费年限等
    损害群众利益的突出问题,交通运输部下发了《收费公路权益转让办法》、《关
    于进一步规范收费公路管理工作的通知》,组织开展了规范收费公路管理和清理
    整顿收费站点工作,实施了京沈高速公路跨省联网收费示范工程,坚决撤除违规
    设置的、收费期满的和已还清贷款的公路收费站点。
    (四)公路行业发展前景
    根据交通部2005 年初公布的《国家高速公路网规划》,从2005 年起到2030
    年,国家将斥资2 万亿元,新建5.1 万公里高速公路,使我国高速公路里程达到
    8.5 万公里。未来高速公路建设存在着很大的资金缺口,如果单靠国家投资发展
    高速公路是不现实的,也是不可行的。组建高速公路公司发行股票上市和发行债
    券,是我国公路投融资体制改革的一项重大举措。目前资本市场上外资及社会闲
    76
    置资金充足,有效利用这些外资和民间资本,将为高速公路建设的发展发挥积极
    作用。
    高速公路的建设和发展是国家经济发展水平的风向标。中国高速公路的发展
    同世界还有一定的差距,建设和管理方面的体制都不是很完善。加快高速公路建
    设是我国经济社会发展的需要。随着国民经济的快速发展,物流、人流、商品流
    大幅度增加,提高运输效率、降低运输成本的要求日益迫切。在我国经济比较发
    达的珠江三角洲、长江三角洲和京津冀地区,高速公路的建设和发展速度最快,
    同时高速公路为这些地区带来的经济效益也十分显著。在今后的经济发展中,这
    些地区仍旧是高速公路的重点需求区域。
    我国高速公路业正处在产业的扩张期,国家政策的扶持是高速公路发展的首
    要因素,稳定的行业背景也为高速公路投资提供了稳定的投资回报。
    (五)浙江省公路发展前景
    “十二五”期间,浙江交通预计完成公路、水路、机场总投资3,000 亿元以
    上,加快大通道、大枢纽建设,全面完善交通基础设施,重点提高养护、运营水
    平、港航强省、大路网建设、现代物流体系、城乡统筹等都将保持适度超前。在
    “十二五”时期,浙江交通主要任务是实施港口平台打造、内河航运复兴、路网
    完善提升、交通物流培育、城乡交通统筹、生态交通建设等“八项行动”,其中
    内河航运复兴行动和生态交通建设行动已经制定实施方案。
    十二、行业地位和竞争优势
    (一)行业地位
    截至2011 年9 月底,本公司总资产1,351.81 亿元,所有者权益389.02 亿
    元。截至2011 年底,本公司旗下高速公路营运里程已达2,380 公里,约占全省
    的70%,为浙江省内最大的高速公路投资和营运企业。
    高速公路具有地域垄断性,本公司将继续利用在省内的特许经营优势和资金
    优势,收购或者新建具有良好赢利前景的公路项目,在保持现有竞争优势的基础
    上持续发展。
    (二)竞争优势
    77
    1、强大的经营实力和优良的工程质量。本公司作为浙江省高速公路建设的
    主要投资主体,自成立以来,始终围绕省政府确定的交通建设投资规划和要求,
    积极参与省内高速公路建设,通过省政府的协调和自身争取,投资项目不断拓展,
    目前占有浙江省境内高速公路建设接超过70%的市场份额。
    2、先进的管理模式。本公司有效地精简机构,压缩行政人员数量,实行扁
    平化管理模式。在控股公司以下,尽量减少一级子公司的数量;在路公司层面,
    由路公司直管收费站,从而减少中间环节,降低管理成本。此外,本公司在控股
    公司系统内,广泛实现工作人员的社会化,从而降低人力成本,提升本公司的整
    体经营效益。
    3、管理制度创新。本公司在实际经营活动中,根据各项业务特点的不同,
    积极创新,有效管理和控制成本。例如,在高速公路的管理和养护方面,采取“管
    养分离”的经营模式,将高速公路的养护工作实行外包,管理部门不负责路的养
    护工作,通过这种方法有效地控制了高速公路的养护成本,提高了经营效益。
    4、注重技术引进。本公司在高速公路的经营管理上在全国率先引入联网收
    费、计重收费和电子支付系统,并率先推出“不停车收费”方式,从而提高管理
    水平,提升公路运行效率。
    5、政策支持。本公司代表浙江省政府在全省交通基础设施领域行使投资建
    设经营高速公路职责,按照国家和浙江省政府发展计划和投资战略的要求,进行
    有计划、有步骤的投资经营,得到了浙江省政府及相关部门的大力支持。
    2009 年6 月浙江省交通厅进一步明确:“根据我省实际情况,下一步拟建
    的高速公路重点是沿海、山区及经济欠发达地区,由于复杂的地形、有限的土地
    等因素,面临建设技术难度大,结构物比例高等建设难题,工程成本将相应增加,
    造成建设资金筹措的难度有所加大。考虑到这些高速公路项目投资巨大,社会效
    益较好,且基本属于政府还贷高速公路,为减轻省交通投资集团公司的压力,继
    续发挥省交通投资集团公司在高速公路投资建设和管理的主力军作用,省交通运
    输厅将从将从体制、政策和有关资金上予以大力支持。”
    2009 年6 月浙江省财政厅也明确表示(浙财函[2009]197 号):“随着我省
    交通基础设施建设规模的不断扩大,后续的高速公路建设难度进一步加大,为继
    续发挥公司在高速公路投资建设的主导作用,进一步推进我省高速公路建设,我
    78
    厅会同有关部门深入研究费改税后还贷性公路融资问题,并根据省政府有关规
    定,在政策和资本金上继续予以支持”。
    此外,根据浙江省政府专题会议纪要([2009]47 号文),为确保完成全省
    高速公路建设任务,浙江省政府原则上同意采取项目支持的方式对公司实行资金
    补助,凡省政府指定由公司投资建设的公益性政府还贷高速公路项目,都将采用
    项目支持的方式对公司实行资金补助,补助标准按公路里程以及对欠发达地区适
    当倾斜的原则确定,由省交通厅、财政厅提出具体意见报省政府审定;同时,将
    积极支持公司发展港航产业和高速公路衍生产业,培育新的经济增长点,省政府
    主要从岸线资源和建设项目两个方面对公司发展港航产业给予支持。
    据本公司预测,仅本公司目前已列入公益性政府还贷高速公路项目的四个项
    目(杭金衢二期、杭新景二期、甬台温复线和龙庆项目),未来五年内可获得国
    家补助13 亿元和省政府补助17 亿元,每年获得减免税收5,000 万元。
    79
    第六章 发行人主要财务状况
    本公司2008 年度的会计报表经浙江天健东方会计师事务所有限公司(原名
    为浙江天健会计师事务所有限公司)审计并出具了编号为浙天会审(2009)1398
    号的标准无保留意见的审计报告;2009 年度的会计报表经浙江中汇会计师事务
    所有限公司审计并出具了编号为中汇会审(2010)0298 号的标准无保留意见的
    审计报告;2010 年度的会计报表经中汇会计师事务所有限公司审计并出具了编
    号为中汇会审(2011)0370 号的标准无保留意见的审计报告。
    本章及本文所引用的2008、2009 和2010 年度财务数据来自以上经审计的会
    计报表。2011 年1-9 月的财务数据来自本公司未经审计的会计报表。
    本公司自2008 年1 月1 日起执行财政部2006 年2 月公布的《企业会计准则》
    (以下简称新企业会计准则),即2008 年度财务信息按财务报表附注“本公司
    采用的重要会计政策和会计估计”所列各项会计政策和会计估计编制。本公司
    2007 年按照新企业会计准则为基础编制财务报表,报表所载之财务信息系按系
    根据《企业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条和《企
    业会计准则解释第1 号》进行追溯调整。
    一、最近三年及一期的会计报表
    (一)合并报表
    1、合并资产负债表
    表6-1. 本公司2008-2010 年度和2011 年9 月末合并资产负债表
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年9 月30 日 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
    货币资金 1,539,575.27 1,801,937.39 1,942,074.41 1,195,000.48
    结算备付金 123,788.39 390,714.71 165,412.83 91,075.29
    提示:投资者在阅读以下财务信息时,应当参阅发行人完整的财务报表以及本
    募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。
    80
    项 目 2011 年9 月30 日 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
    交易性金融资产 135,152.32 80,377.21 41,966.09 22,758.72
    应收票据 230.50 225.37 2,447.35 31.5
    应收账款 65,881.85 56,398.19 127,151.07 73,240.24
    预付款项 123,516.38 120,205.93 122,830.97 145,869.95
    应收利息 3,528.97 4,401.56 1,112.22 420.60
    应收股利 225.00 - -
    其他应收款 264,832.43 246,481.49 13,0982.95 120,462.45
    买入返售金融资产 8,016.28
    存货 468,142.71 392,857.68 415,251.74 495,079.49
    其他流动资产 92,671.55 139,748.11 100,250.02 22,298.55
    流动资产合计 2,817,545.37 3,241,363.92 3,049,479.65 2,166,237.26
    可供出售金融资产 35,173.51 162,542.53 50,333.44 24,073.16
    持有至到期投资 127,220.72 57,852.04 12,370.05 20,466.67
    长期应收款 7,332.07 6,072.97 2,089.82 -
    长期股权投资 246,711.69 292,753.32 235,561.09 262,661.10
    投资性房地产 21,469.49 13,012.86 12,592.46 5,553.68
    固定资产 8,266,421.06 7,229,691.26 7,929,330.90 6,640,568.74
    在建工程 560,396.67 838,276.81 940,528.30 1,451,148.02
    固定资产清理 437.28 884.56 149.94 -1,643.17
    无形资产 1,178,397.43 1,226,114.52 1,289,456.00 1,301,523.64
    商誉 222,985.44 226,490.11 231,681.10 231,681.10
    长期待摊费用 12,818.23 14,466.85 10,616.97 8,861.95
    递延所得税资产 17,885.33 19,572.23 21,373.21 12,919.26
    其他非流动资产 3,346.37 3,423.88 1,854.83 133.36
    非流动资产合计 10,700,595.29 10,091,153.94 10,737,938.12 9,957,947.51
    资产总计 13,518,140.66 13,332,517.86 13,787,417.78 12,124,184.77
    短期借款 1,050,557.64 1,289,780.00 803,476.83 2,088,482.69
    交易性金融负债 - - - 380.12
    应付票据 33,934.68 65,667.99 43,931.68 58,262.39
    应付账款 825,635.89 782,954.55 855,598.97 593,466.96
    预收款项 91,903.41 111,415.18 218,205.57 348,782.89
    卖出回购金融资产
    款
    - - -
    应付职工薪酬 106,830.25 113,647.96 107,124.41 84,329.22
    应交税费 104,383.79 98,892.39 72,718.37 23,663.92
    应付利息 47,029.98 42,095.33 34,870.27 29,903.86
    81
    项 目 2011 年9 月30 日 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
    应付股利 19,814.25 - - -
    其他应付款 257,476.54 322,258.29 628,906.34 335,838.50
    代理买卖证券款 521,650.75 913,015.66 977,921.62 505,438.44
    代理承销证券款 - - - -
    一年内到期的非流
    动负债
    679,760.00 244,900.00 136,630.00 373,920.00
    其他流动负债 200,941.20 265,018.67 176,043.38 59,856.60
    流动负债合计 3,939,918.38 4,249,646.02 4,055,427.45 4,502,325.59
    长期借款 5,091,422.57 4,894,498.40 5,165,169.16 3,667,316.46
    应付债券 400,000.00 400,000.00 535,000.00 240,000.00
    长期应付款 154,634.26 89,331.18 31,531.85 31,069.28
    专项应付款 4,211.22 - - -
    预计负债 2,123.78 2,513.78 15,305.16 3,386.45
    递延所得税负债 28,974.18 34,836.72 47,932.56 39,262.54
    其他非流动负债 6,686.49 9,361.62 5,368.44 2,450.39
    非流动负债合计 5,688,052.50 5,430,541.70 5,800,307.16 3,983,485.12
    负债合计 9,627,970.88 9,680,187.72 9,855,734.61 8,485,810.71
    实收资本 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
    资本公积 942,749.42 937,560.50 930,411.37 920,173.10
    盈余公积 86,189.97 86,189.96 71,013.85 59,489.27
    未分配利润 873,207.00 763,545.74 673,956.95 599,070.01
    归属于母公司所有
    者权益合计
    2,402,146.39 2,287,296.20 2,175,382.17 2,078,732.38
    少数股东权益 1,488,023.39 1,365,033.94 1,756,301.00 1,559,641.68
    所有者权益合计 3,890,169.78 3,652,330.14 3,931,683.16 3,638,374.06
    负债和所有者权益
    总计
    13,518,140.66 13,332,517.86 13,787,417.78 12,124,184.77
    2、合并利润表
    表6-2. 本公司2008-2010 年度和2011 年1-9 月合并利润表
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    一、营业收入 1,814,102.14 2,337,957.54 2,184,321.22 1,573,611.67
    减:营业成本 1,231,232.84 1,441,280.31 1,338,240.83 860,708.07
    营业税金及附加 53,283.89 81,946.91 88,042.42 56,787.20
    销售费用 22,689.33 9,941.15 42,509.94 43,285.94
    82
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    管理费用 58,743.00 158,726.09 110,887.49 66,530.04
    财务费用 265,866.89 329,721.60 279,638.11 330,320.57
    资产减值损失 3,736.29 5,789.52 4,187.95 9,619.74
    加:公允价值变动收益 -4,601.56 5,124.48 479.82 -27,105.02
    投资净收益 182,132.16 28,370.04 44,283.08 28,654.91
    汇兑收益 - 1530.31
    二、营业利润 356,080.50 345,576.79 365,577.39 207,910.00
    加:营业外收入 14,932.87 21,826.43 19,490.15 10,318.07
    减:营业外支出 4,878.18 6,062.94 21,386.06 -8,729.04
    其中:非流动资产处置
    净损失
    - 1,307.85 452.34 986.33
    三、利润总额 366,135.19 361,340.28 363,681.47 226,957.11
    减:所得税费用 134,521.03 148,969.44 143,726.89 90,417.67
    四、净利润 231,614.16 212,370.84 219,954.58 136,539.44
    (一)归属于母公司所有
    者的净利润
    115,661.26 110,052.82 87,592.79 36,153.06
    (二)少数股东损益 115,952.90 102,318.02 132,361.79 100,386.38
    3、合并现金流量表
    表6-3. 本公司2008-2010 年度和2011 年1-9 月合并现金流量表
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金 1,755,514.57 2,131,567.89 1,778,112.93 1,586,213.05
    处置交易性金融资产净增加额 -46,993.16 -14,241.45 -26,964.12 17,115.04
    收取利息、手续费及佣金的现金 105,733.43 160,202.93 176,926.29 123,263.46
    收到的税费返还 201.92 19,170.37 4,902.69 88.95
    收到其他与经营活动有关的现金 442,971.55 362,986.90 933,687.13 237,243.44
    现金流入小计 2,257,428.31 2,659,686.64 2,866,664.93 1,963,923.94
    购买商品、接受劳务支付的现金 1,021,739.83 1,050,179.10 707,988.53 641,117.72
    处置交易性金融资产净减少 - - - -
    支付利息、手续费及佣金的现金 6,172.94 7,545.08 4,484.44 10,951.79
    支付给职工以及为职工支付的现金 137,555.63 168,404.91 141,275.80 128,442.90
    支付的各项税费 188,550.54 218,956.03 194,314.72 249,149.57
    支付的其他与经营活动有关的现金 932,148.43 475,772.77 442,165.88 435,504.68
    现金流出小计 2,286,167.37 1,920,857.89 1,490,229.37 1,465,166.66
    83
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    经营活动产生的现金流量净额 -28,739.06 738,828.75 1,376,435.56 498,757.28
    二、投资活动产生的现金流量
    收回投资所收到的现金 254,872.25 161,220.57 85,870.84 88,087.50
    取得投资收益所收到的现金 22,768.93 34,295.45 9,830.14 10,855.40
    处置固定资产、无形资产和其他长
    期资产所收回的现金净额
    5,491.63 5,477.12 19,754.66 5,604.89
    处置子公司及其他营业单位收到的
    现金净额
    183,533.21 - - 16,328.72
    收到的其他与投资活动有关的现金 10,680.75 198,302.06 44,885.21 8,906.78
    现金流入小计 477,346.77 399,295.20 160,340.85 129,783.29
    购建固定资产、无形资产和其他长
    期资产所支付的现金
    358,616.51 501,065.25 735,092.11 986,481.49
    投资所支付的现金 190,114.03 340,000.16 118,477.52 54,364.88
    取得子公司及其他营业单位支付的
    现金净额
    -19,634.90 10,174.50 -12,697.29 82,445.30
    支付的其他与投资活动有关的现金 3,738.00 7,728.45 16,381.31 3,000.00
    现金流出小计 532,833.64 858,968.36 857,253.65 1,126,291.67
    投资活动产生的现金流量净额 -55,486.87 -459,673.16 -696,912.80 -996,508.38
    三、筹资活动产生的现金流量
    吸收投资所收到的现金 56,207.49 78,861.49 150,277.40 86,452.21
    其中:子公司吸收少数股东投资收
    到的现金
    39,957.49 60,329.49 141,376.71 75,452.21
    借款所收到的现金 1,558,854.97 2,411,296.00 4,335,849.21 4,511,563.76
    发行债券收到的现金 -
    收到的其他与筹资活动有关的现金 17,643.91 13,259.70 360,834.27 34,540.00
    现金流入小计 1,632,706.37 2,503,417.19 4,846,960.88 4,632,555.97
    偿还债务所支付的现金 1,649,987.88 2,246,127.97 4,149,691.25 3,711,241.24
    分配股利、利润或偿付利息所支付
    的现金
    425,369.29 441,946.70 448,705.73 478,334.40
    其中:子公司支付给少数股东的股
    利
    132,579.86 97,067.74 14,728.94 87,130.01
    支付的其他与筹资活动有关的现金 14,858.74 19,366.21 91,024.92 -
    现金流出小计 2,090,215.91 2,707,440.88 4,689,421.90 4,191,575.64
    筹资活动产生的现金流量净额 -457,509.54 -204,023.69 157,538.98 440,980.33
    汇率变动对现金的影响 79.59 750.15 -4.08 -
    现金及现金等价物净增加额 -541,655.88 75,882.04 837,057.66 -56,770.77
    84
    (二)母公司报表
    1、资产负债表
    表6-4. 本公司2008-2010 年度和2011 年9 月末母公司资产负债表
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年9 月30 日 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
    货币资金 97,135.87 167,079.64 134,576.57 53,336.62
    应收账款 2,664.34 68.65 73.43 3,886.82
    预付款项 51,815.79 561.65 208.65 1,672.19
    应收利息 12,872.98 525.30 - 1,099.06
    应收股利 1,575.00 - - 787.50
    其他应收款 777,551.16 729,014.35 733,688.43 697,281.55
    存货 27.91 20.15 105.91 91.98
    其他流动资产 - - 3,702.60 -
    流动资产合计 943,642.05 897,269.74 872,355.59 758,155.72
    可供出售金融资产 13,592.36 138,242.58 20,400.64 10,571.99
    长期股权投资 3,456,239.51 3,278,746.17 3,028,078.85 2,860,047.23
    投资性房地产 6,120.08 6,346.11 6647.49
    固定资产 548,098.20 563,071.88 584,530.67 613,080.00
    在建工程 6,561.21 2,868.44 4,472.45 664.25
    固定资产清理 -269.50 - - -
    无形资产 378.42 435.99 340.26 321.02
    长期待摊费用 16.93 22.16 136.85 386.43
    递延所得税资产 11,934.66 11,934.66 10,109.67 7,248.80
    非流动资产合计 4,042,671.87 4,001,667.99 3,654,716.87 3,492,319.72
    资产总计 4,986,314.92 4,898,937.73 4,527,072.46 4,250,475.44
    短期借款 150,000.00 150,000.00 200,000.00 1,539,603.00
    应付账款 3,977.20 4,427.75 8,429.48 5,203.51
    预收款项 2,160.00 32.56 387.98 1,020.55
    应付职工薪酬 46,896.70 48,410.14 40,850.20 29,465.53
    应交税费 12,596.13 20,270.45 1,906.00 -8,604.60
    应付利息 23,342.23 20,044.36 17,481.38 16,597.75
    其他应付款 224,058.93 171,368.21 137,038.58 135,790.86
    一年内到期的非流动负
    债
    640,000.00 140,000.00 - 150,000.00
    流动负债合计 1,103,031.19 554,553.47 406,093.62 1,869,076.60
    长期借款 1,058,207.48 1,721,097.75 1,578,111.05 307,040.38
    85
    项 目 2011 年9 月30 日 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日
    应付债券 300,000.00 300,000.00 440,000.00 140,000.00
    长期应付款 24,558.15 25,452.07 25,452.07 25,452.07
    递延所得税负债 2,574.60 3,737.15 4,926.83 2,469.67
    非流动负债合计 1,385,340.23 2,050,286.97 2,048,489.95 474,962.12
    负债合计 2,488,371.42 2,604,840.44 2,454,583.56 2,344,038.72
    实收资本 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
    资本公积 964,253.68 917,561.00 879,661.39 864,138.91
    盈余公积 86,189.96 86,189.96 71,013.85 59,489.27
    未分配利润 947,499.86 790,346.33 621,813.65 482,808.54
    归属母公司所有者权益
    合计
    2,497,943.50 2,294,097.29 2,072,488.90 -
    所有者权益合计 2,497,943.50 2,294,097.29 2,072,488.90 1,906,436.72
    负债和所有者权益总计 4,986,314.92 4,898,937.73 4,527,072.46 4,250,475.44
    2、利润表
    表6-5. 本公司2008-2010 年度和2011 年1-9 月母公司利润表
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    一、营业收入 197,734.62 247,532.78 201,873.45 191,027.67
    减:营业成本 40,969.66
    58,582.66 56,703.18 55,447.98
    营业税金及附加 6,654.12 8,458.28 7,106.17 6,432.67
    销售费用 - - - -
    管理费用 6,697.76 17,692.24 20,050.62 17,791.38
    财务费用 58,158.34 87,698.16 65,714.15 109,869.41
    资产减值损失 - -32.56 718.56 51.26
    加:公允价值变动收益 - - - -
    投资净收益 99,427.94 126,111.33 112,246.91 112,444.94
    二、营业利润 184,682.68 201,245.33 163,827.68 113,879.91
    加:营业外收入 341.27 1,068.63 892.32 19.87
    减:营业外支出 540.40 1,948.02 1,044.45 804.85
    其中:非流动资产处置
    净损失
    - 12.12 126.77 227.02
    三、利润总额 184,483.55 2,003,65.94 163,675.55 113,094.93
    减:所得税费用 21,330.01 19,589.98 11,914.44 -2,150.93
    四、净利润 163,153.54 180,775.96 151,761.12 115,245.86
    86
    3、现金流量表
    表6-6. 本公司2008-2010 年度和2011 年1-9 月母公司现金流量表
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    一、经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到的现金 194,684.80 247,182.39 205,254.98 190,298.36
    向其他金融机构拆入资金净增加额 - - - -
    收到的税费返还 - - - -
    收到的其他与经营活动有关的现金 30,282.68 18,942.78 69,834.22 5,229.44
    现金流入小计 224,967.48 266,125.17 275,089.20 195,527.80
    购买商品、接受劳务支付的现金 13,206.54 26,213.85 21,999.65 28,872.73
    支付给职工以及为职工支付的现金 11,466.44 13,245.41 12,946.97 14,625.57
    支付的各项税费 36,243.59 12,103.60 11,981.07 26,378.69
    支付的其他与经营活动有关的现金 31,189.88 25,891.74 46,562.33 52,053.81
    现金流出小计 92,106.45 77,454.59 93,490.02 121,930.80
    经营活动产生的现金流量净额 132,861.03 188,670.58 181,599.18 73,597.00
    二、投资活动产生的现金流量
    收回投资所收到的现金 220,002.53 121,800.00 27,786.70 338,250.00
    取得投资收益所收到的现金 99,501.28 133,702.87 108,999.92 105,739.64
    处置固定资产、无形资产和其他长
    期资产所收回的现金净额
    36.80 66.54 119.71 52.72
    处置子公司及其他营业单位收到的
    现金净额
    - - - 19,991.08
    收到的其他与投资活动有关的现金 155,579.01 301,077.95 462,821.25 78,821.84
    现金流入小计 475,119.62 556,647.36 599,727.59 542,855.28
    购建固定资产、无形资产和其他长
    期资产所支付的现金
    10,177.21 5,992.94 4,701.49 2,681.89
    投资所支付的现金 242,088.00 242,600.66 213,353.47 339,600.00
    取得子公司及其他营业单位支付的
    现金净额
    221,960.63 - 268,463.22
    支付的其他与投资活动有关的现金 210,100.37 273,100.00 475,145.00 3,000.00
    现金流出小计 462,365.58 743,654.23 693,199.96 613,745.11
    投资活动产生的现金流量净额 12,754.04 -187,006.87 -93,472.37 -70,889.83
    三、筹资活动产生的现金流量
    吸收投资所收到的现金 12,500.00 18,532.00 8,151.00 -
    其中:子公司吸收少数股东投资收
    到的现金
    - - - -
    借款所收到的现金 150,000.00 300,000.00 2,514,000.00 2,367,603.00
    87
    项 目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    发行债券收到的现金 - - - -
    收到的其他与筹资活动有关的现金 13,557.38 112,500.72 - 10,750.00
    现金流入小计 176,057.38 431,032.72 2,522,151.00 2,378,353.00
    偿还债务所支付的现金 308,396.33 219,303.39 2,422,085.98 2,277,965.75
    分配股利、利润或偿付利息所支付
    的现金
    73,573.49 98,010.27 99,201.87 95,894.08
    其中:子公司支付给少数股东的股
    利
    - - - -
    偿付利息支付的现金 - - - -
    支付的其他与筹资活动有关的现金 9,660.53 83,174.50 7,750.00 1,750.00
    现金流出小计 391,630.35 400,488.16 2,529,037.86 2,375,609.83
    筹资活动产生的现金流量净额 -215,572.97 30,544.56 -6,886.86 2,743.17
    现金及现金等价物净增加额 -69,943.76 32,164.73 81,239.95 5,450.35
    二、合并报表范围的变化
    (一)2008年合并报表范围变化
    1、2008年纳入合并报表范围的下属企业
    表6-7. 2008 年纳入合并报表范围的下属企业情况
    单位:%、人民币元
    序号 公司名称 持股比例 享有表决权 注册资本 实际投资额 级次
    1 海运集团 100.00 100.00 160,000,000.00 160,000,000.00 2
    2 交工建设 100.00 100.00 300,000,000.00 341,674,055.54 2
    3 申苏浙皖 100.00 100.00 80,000,000.00 1,889,793,346.00 2
    4 实业发展 100.00 100.00 200,000,000.00 200,000,000.00 2
    5 浙北公司 100.00 100.00 30,000,000.00 30,000,000.00 2
    6 浙西公司 100.00 100.00 30,000,000.00 30,000,000.00 2
    7 沪杭甬 56.01 56.01 4,343,114,500.00 5,333,136,644.56 2
    8 宁波甬台温 75.00 75.00 1,220,000,000.00 915,000,000.00 2
    9 台州甬台温 75.00 75.00 800,000,000.00 600,000,000.00 2
    10 温州甬台温 66.00 66.00 1,000,000,000.00 1,762,200,000.00 2
    11 浙江杭徽 80.614 80.614 1,812,280,000.00 1,460,956,000.00 2
    12 台金高速 60.00 60.00 300,000,000.00 1,401,237,500.00 2
    13 申嘉湖杭 62.00 62.00 100,000,000.00 2,342,870,076.00 2
    88
    序号 公司名称 持股比例 享有表决权 注册资本 实际投资额 级次
    14 大陆连岛 51.00 51.00 2,455,110,000.00 1,729,550,000.00 2
    15 金丽温 85.97 85.97 4,200,000,000.00 3,984,190,000.00 2
    16 龙丽龙高速 80.00 80.00 1,500,000,000.00 2,647,912,902.19 2
    17 黄衢南 80.00 80.00 100,000,000.00 1,448,720,000.00 2
    18 金华甬金 58.45 58.45 800,000,000.00 561,400,000.00 2
    19 金基置业 100.00 100.00 200,000,000.00 200,000,000.00 2
    20 浙江科技 70.00 70.00 10,000,000.00 7,000,000.00 2
    21 嘉兴高速 99.9995 99.9995 1,859,200,000.00 2,432,313,548.11 2
    22 上三高速 73.63 73.63 2,400,000,000.00 1,882,995,147.27 3
    23 余杭高速 51.00 51.00 75,223,000.00 95,338,253.45 3
    24 高速发展 51.00 51.00 120,000,000.00 46,920,000.00 3
    25 清障施救 85.00 85.00 8,000,000.00 6,800,000.00 4
    26 高速广告 70.00 70.00 3,500,000.00 11,362,917.87 4
    27 路通广告 51.00 51.00 3,000,000.00 1,530,000.00 4
    28 浙商证券 70.4615 70.4615 2,120,000,000.00 1,173,515,400.00 4
    29 天马期货 100.00 100.00 100,000,000.00 136,000,000.00 5
    30 温州海运 51.00 51.00 180,000,000.00 66,903,368.41 3
    31 台州海运 51.00 51.00 140,000,000.00 35,307,921.01 3
    32 五洲船舶 60.00 60.00 50,000,000.00 30,000,000.00 3
    33 温溪海运 100.00 100.00 1,960,000.00 1,650,479.28 3
    34 交通物资 100.00 100.00 4,860,000.00 33,861,553.65 3
    35 温海物资供应 100.00 100.00 1,030,000.00 1,030,000.00 4
    36 温海船员管理 100.00 100.00 300,000.00 300,000.00 4
    37 海顺建材 60.00 60.00 2,000,000.00 1,200,000.00 4
    38 海岳混凝土 51.00 51.00 10,000,000.00 5,100,000.00 4
    39 温海信息交流 51.00 51.00 300,000.00 153,000.00 4
    40 交工路桥 33.13 33.13 81,000,000.00 26,835,300.00 3
    41 交工三公司 55.00 55.00 80,000,000.00 44,000,000.00 3
    42 宏途交通 33.13 33.13 90,000,000.00 29,817,000.00 3
    43 金筑交通 98.33 98.33 95,000,000.00 93,414,500.00 3
    44 顺畅养护 72.00 72.00 10,000,000.00 7,200,000.00 3
    45 交工养护 35.00 35.00 10,000,000.00 3,500,000.00 3
    46 剑泉山庄 90.00 90.00 500,000.00 450,000.00 3
    89
    序号 公司名称 持股比例 享有表决权 注册资本 实际投资额 级次
    47 交通镇海物资 100.00 100.00 2,710,000.00 2,710,000.00 4
    48 镇海宏途 51.00 51.00 3,000,000.00 1,530,000.00 4
    49 浙江大酒店 100.00 100.00 140,000,000.00 359,381,853.94 3
    50 恒通商业 100.00 100.00 10,000,000.00 10,000,000.00 3
    51
    金基电子
    51.00 51.00 5,000,000.00 2,550,000.00 3
    52 临安金基 100.00 100.00 140,000,000.00 140,000,000.00 3
    53 临安浙远 100.00 100.00 37,450,000.00 151,450,351.00 3
    54 千岛湖浙远 100.00 100.00 26,830,000.00 315,156,541.00 3
    55 千岛湖远洋置业 100.00 100.00 31,282,000.00 194,478,212.00 3
    56 龙游浙远 100.00 100.00 10,000,000.00 45,778,363.94 3
    57 常山浙远 100.00 100.00 30,000,000.00 57,604,475.55 3
    58 临海金色洛河 100.00 100.00 5,000,000.00 5,000,000.00 3
    59 浙江金世界 100.00 100.00 2,000,000.00 2,000,000.00 4
    60 杭州金基 65.26 65.26 50,000,000.00 56,128,429.58 3
    61 中基建设 75.00 75.00 5,000,000.00 3,750,000.00 3
    2、其他说明
    (1)持股比例超过50%但未纳入合并范围的下属企业2
    表6-8. 持股比例超过50%但未纳入合并范围的下属企业情况
    序
    号
    公司名称
    持股比例
    (%)
    注册资本(元) 实际投资额(元)
    级
    次
    1 香港富春船务 100.00 HKD100,000.00 20,009,374.19 2
    2 台州市新开源海运有限公司 51.00 20,000,000.00 10,200,000.00 4
    3 台州兴海汽车出租有限公司 98.00 1,000,000.00 980,000.00 4
    4 台州兴海船员管理服务有限公司 90.00 500,000.00 450,000.00 4
    5 青田县温溪通达船务有限公司 70.00 500,000.00 350,000.00 4
    6 浙江宏途混凝土工程有限公司 55.00 10,000,000.00 5,500,000.00 4
    7 浙江物产瑞丰物资有限公司 55.00 50,000,000.00 50,000,000.00 4
    8 浙江杭金衢石油发展有限公司 54.00 5,000,000.00 2,700,000.00 2
    2按照《企业会计准则第33 号——合并财务报表(2006)》中要求,合并财务报表的合并范围应当以控制
    为基础予以确定。即指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策,并能据以从另一个企业的经营活
    动中获取利益的权力。本公司对“控制权”的确认主要依据两个原则:一是法人代表委派权、且在董事会
    拥有多数表决权;二是日常经营权。下述企业的的法人代表均非本公司或本公司控制的投资企业委派,且
    日常经营权由非本公司及本公司关联企业控制。
    90
    1)本公司对香港富春船务无实际控制权,故未将该公司纳入合并财务报表
    范围。2002 年1 月15 日,本公司与远洋运输、香港富春船务签订《承包经营合
    同》,远洋运输承包经营香港富春船务,并上交本公司定额利润每年50,000 美
    元,承包期限自2002 年1 月至2002 年12 月31 日。合同到期后,根据三方签订
    的《补充协议》,2005-2007 年度改承包经营形式为代管形式,到期后,双方
    如无异议,则顺延一年。2008 年度本公司根据上述实际情况,按照本公司按照
    业会计准则第33 号——合并财务报表未将香港富春船务纳入合并财务报表范围
    2)台州市新开源海运有限公司(以下简称新开源海运)的法定代表人、主
    要经营人员等均由另一股东台州市新开源建材开发有限公司委派,台州海运未实
    际掌握新开源海运控制权,故未将该公司纳入合并财务报表范围.
    3)台州兴海汽车出租有限公司 (以下简称兴海汽车出租)、台州兴海船员管
    理服务有限公司 (以下简称兴海船员管理)均已承包经营,故未纳入合并财务报
    表范围。
    4)青田县温溪通达船务有限公司 (以下简称温溪通达)系温溪海运下属公
    司,未开展经营活动,温溪海运依据重要性原则,本公司按照企业会计准则未将
    其纳入合并财务报表范围。
    5)交工建设直接持有浙江宏途混凝土工程有限公司(以下简称宏途混凝
    土)25%的股权,通过宏途交通间接持有其30%的股权,合计持有其55%的股权。
    因宏途混凝土主要由职工股东负责经营管理,交工建设无实际控制权,故未纳入
    合并财务报表范围。
    6)实业发展和交工建设合计持有浙江物产瑞丰物资有限公司(以下简称物产
    瑞丰)55%的股权,但物产瑞丰主要由另一方股东负责经营管理,本公司按照企业
    会计准则第33 号——合并财务报表未将其纳入合并财务报表范围。
    7)本公司对浙江杭金衢石油发展有限公司(以下简称杭金衢石油公司)无实
    际控制权,且该公司已准备注销,本公司企业会计准则第33 号——合并财务报
    表故未将该公司纳入合并财务报表范围。
    (2)股权比例未达到50%的下属企业,纳入合并财物报表范围的原因
    交工建设对交工路桥、宏途交通和交工养护的持股比例均未达到50%。因该
    等公司的董事长和主要高管由交工建设员工担任,且该等公司在管理、技术、设
    91
    备和融资等方面依赖于交工建设,交工建设对该等公司拥有实际控制权,故交工
    建设将该些公司纳入合并财务报表范围。
    3、合并财务报表范围发生变更的情况说明
    (1)2008 年新纳入合并财务报表范围的下属企业
    1)因非同一控制下企业合并而增加下属企业的情况说明
    根据浙江省人民政府办公厅2006 年5 月23 日浙办第24 号抄告单及本公司
    与浙江省公路管理局于2006 年9 月7 日签订的协议,本公司承接浙江省公路管
    理局对龙丽龙高速公路的投资责任,占有龙丽龙高速80%的股权,2008 年将龙丽
    龙高速纳入合并财务报表范围。
    2)以其他方式增加下属企业的情况说明
    a、2008 年子公司实业发展出资设立恒通商业,于2008 年9 月19 日办妥工
    商设立登记手续,并取得注册号为330000000031155 的《企业法人营业执照》。
    该公司注册资本10,000,000 元,实业发展出资10,000,000 元,占其注册资本的
    100% ,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报
    表范围。截至2008 年12 月31 日,恒通商业的净资产为7,441,015.91 元,成立
    日至期末实现的净利润为-2,557,984.09 元。
    b、2008 年子公司台金高速出资设立临海金色洛河,于2008 年4 月17 日办
    妥工商设立登记手续,并取得注册号为331082000013759 的《企业法人营业执
    照》。该公司注册资本5,000,000 元,台金高速出资5,000,000 元,占其注册资
    本的100% ,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,将其纳入合并财
    务报表范围。截至2008 年12 月31 日,临海金色洛河的净资产为4,980,998.80
    元,成立日至期末实现的净利润为-19,001.20 元。
    (2)2008 年不再纳入合并财务报表范围的下属企业
    1)根据本公司与湖州市交通投资集团有限公司于2008 年2 月28 日签订的
    《浙江杭长高速公路有限公司55%股权转让合同》,并经浙江杭长高速公路公司
    股东会决议通过,本公司以187,867,080.00 元将所持有的杭长高速55%股权转
    让给湖州市交通投资集团有限公司,股权转让基准日为2008 年2 月28 日。本公
    司已于2008 年3 月4 日收到该项股权转让款187,867,080 元,并办理了相应的
    92
    财产权交接手续,于2008 年2 月28 日起失去对该公司的实质控制权,故将该日
    确定为出售日,自2008 年3 月起,不再将其纳入合并财务报表范围。
    2)根据本公司与绍兴市交通投资有限公司于2008 年7 月18 日签订的《绍
    兴绍诸高速公路有限公司51%股权转让合同》,并经绍兴绍诸高速公路有限公司
    股东会及本公司董事会决议通过,本公司以11,789,645 元将所持有的绍兴绍诸
    51%股权转让给绍兴市交通投资有限公司,股权转让基准日为2008 年7 月31 日。
    本公司已于2008 年8 月4 日收到该项股权转让款11,789,645 元,并办理了相应
    的财产权交接手续,于2008 年7 月31 日起失去对该公司的实质控制权,故将该
    日确定为出售日,自2008 年8 月起,不再将其纳入合并财务报表范围。
    (二)2009 年合并报表范围变化
    1、2009年纳入合并报表范围的下属企业
    表6-9. 2009 年纳入合并报表范围的下属企业情况
    单位:%/万元
    序号 企业名称
    持股
    比例
    表决权
    比例
    注册资本 投资额
    级
    次
    1 海运集团 100.00 100.00 16,000.00 16,000.00 2
    2 浙江省海运集团台州海运有限公司 51.00 51.00 14,000.00 3,530.79 3
    3 浙江省海运集团舟山五洲船舶有限公
    司
    48.10 80.00 5,000.00 4,000.00 3
    4 浙江省交通物资公司 100.00 100.00 486.00 3,386.16 3
    5 浙江省温溪海运公司 100.00 100.00 196.00 165.05 3
    6 浙江省海运集团浙海海运有限公司 38.50 38.50 13,000.00 13,213.75 3
    7 黑龙江省宾州水泥有限公司 100.00 100.00 5,000.00 5,000.00 4
    8 浙江浙海贸易有限公司 100.00 100.00 100.00 100.00 4
    9 浙江浙海船员管理服务有限公司 100.00 100.00 50.00 50.00 4
    10 浙江省钱江船舶有限公司 100.00 100.00 5,000.00 6,200.00 4
    11 浙江省海运集团温州海运有限公司 51.00 51.00 18,000.00 6.690.34 3
    12 温州海丰船员信息交流中心有限公司 51.00 51.00 30.00 15.30 4
    13 温州海岳混凝土制品有限公司 51.00 51.00 1,000.00 510.00 4
    14 温州海顺建材有限公司 60.00 60.00 200.00 120.00 4
    15 温州海运船员管理有限公司 100.00 100.00 30.00 30.00 4
    16 温州海运船舶物资供应有限公司 100.00 100.00 103.00 103.00 4
    17 交工集团 100.00 100.00 30,000.00 34,167.41 2
    93
    序号 企业名称
    持股
    比例
    表决权
    比例
    注册资本 投资额
    级
    次
    18 浙江交工路桥建设有限公司 33.13 33.13 10,100.00 3,346.13 3
    19 浙江天久岩土工程有限公司 80.00 80.00 300.00 165.70 4
    20 浙江交通镇海物资公司 100.00 100.00 271.00 271.00 4
    21 宁波市镇海宏途建设工程有限公司 51.00 51.00 300.00 153.00 4
    22 浙江省交通集团第三交通工程有限公
    司
    55.00 55.00 8,000.00 4,400.00 3
    23 浙江省宏途交通建设有限公司 33.13 33.13 9,000.00 2,981.70 3
    24 浙江金筑交通建设有限公司 100.00 100.00 9,500.00 9,500.00 3
    25 浙江顺畅高等级公路养护有限公司 72.00 72.00 1,000.00 778.98 3
    26 浙江交工高等级公路养护有限公司 55.00 55.00 1,000.00 550.00 3
    27 德清县莫干山剑泉山庄有限公司 100.00 100.00 50.00 50.00 3
    28 浙江中基建设工程管理有限公司 75.00 75.00 500.00 175.00 3
    29 实业发展 100.00 100.00 20,000.00 24,500.00 2
    30 浙江大酒店有限公司 100.00 100.00 14,000.00 35,938.19 3
    31 浙江金世界百货有限公司 100.00 100.00 200.00 200.00 4
    32 浙江金基电子技术有限公司 80.00 80.00 500.00 504.69 3
    33 浙江恒通商业经营管理有限公司 100.00 100.00 1,000.00 1,000.00 3
    34 浙江浙元物业管理有限公司 100.00 100.00 500.00 500.00 3
    35 金基置业 100.00 100.00 20,000.00 20,000.00 2
    36 临安浙远房地产开发有限公司 100.00 100.00 3,745.00 15,145.04 3
    37 临安金基房地产开发有限公司 90.00 90.00 14,000.00 12,600.00 3
    38 杭州千岛湖远洋置业有限公司 100.00 100.00 3,128.20 19,447.83 3
    39 杭州千岛湖浙远房地产开发有限公司 100.00 100.00 2,683.00 31,515.65 3
    40 龙游浙远房地产开发有限公司 100.00 100.00 1,000.00 4,577.83 3
    41 常山浙远房地产开发有限公司 100.00 100.00 3,000.00 5,760.45 3
    42 沪杭甬 56.01 56.01 434,311.45 533,313.66 2
    43 浙江上三高速公路有限公司 73.265 73.265 240,000.00 188,299.51 3
    50 浙商证券有限责任公司 70.4615 70.4615 212,000.00 117,351.54 4
    51 浙江天马期货经纪有限公司 100.00 100.00 10,000.00 13,600.00 5
    44 浙江高速投资发展有限公司 51.00 51.00 12,000.00 4,692.00 3
    45 浙江高速公路清障施救服务有限公司 85.00 85.00 800.00 680.00 4
    46 浙江高速广告有限责任公司 70.00 70.00 350.00 1,136.29 4
    47 杭州路通广告有限公司 51.00 51.00 300.00 153.00 4
    48 浙江嘉兴高速公路有限责任公司 99.9995 99.9995 185,920.00 243,231.35 3
    94
    序号 企业名称
    持股
    比例
    表决权
    比例
    注册资本 投资额
    级
    次
    49 浙江余杭高速公路有限责任公司 51.00 51.00 7,522.30 9,533.82 3
    52 台州甬台温 75.00 75.00 80,000.00 60,000.00 2
    53 宁波甬台温 75.00 75.00 122,000.00 91,500.00 2
    54 温州甬台温 66.00 66.00 100,000.00 176,220.00 2
    55 金丽温 85.97 85.97 420,000.00 398,419.00 2
    56 黄衢南 80.00 80.00 100,000.00 181,258.00 2
    57 浙江杭徽 80.614 80.614 181,228.00 146,095.60 2
    58 申嘉湖杭 62.00 62.00 10,000.00 244,124.01 2
    59 申苏浙皖 100.00 100.00 8,000.00 188,979.33 2
    60 台金高速 60.00 60.00 30,000.00 140,123.75 2
    61 临海市金色洛河房地产开发有限公司 100.00 100.00 500.00 500.00 3
    62 大陆连岛 51.00 51.00 360,669.00 210,711.00 2
    63 金华甬金 78.13 88.45 80,000.00 92,140.00 2
    64 龙丽丽龙 80.00 80.00 150,000.00 324,101.29 2
    65 浙江科技 70.00 70.00 1,000.00 700.00 2
    66 浙北公司 100.00 100.00 3,000.00 3,000.00 2
    67 浙西公司 100.00 100.00 3,000.00 3,000.00 2
    68 杭州金基 56.6943 65.26 5,000.00 4,548.40 2
    2、其他说明
    (1)持股比例超过50%但未纳入合并范围的下属企业
    表6-10. 持股比例超过50%但未纳入合并范围的下属企业情况
    序号 企业名称 表决权比例% 注册资本(元) 投资额(元) 级次
    1 浙江杭金衢石油发展有限公司 54.00 5,000,000.00 3,140,000.00 3
    2 台州市新开源海运有限公司 51.00 50,000,000.00 25,500,000.00 5
    3 台州兴海汽车出租有限公司 98.00 1,000,000.00 1,000,000.00 5
    4 台州兴海船员管理服务有限公司 90.00 500,000.00 450,000.00 5
    5 青田县温溪通达船务有限公司 70.00 500,000.00 350,000.00 5
    6 浙江宏途混凝土工程有限公司 55.00 10,000,000.00 5,500,000.00 4
    7 浙江物产瑞丰物资有限公司 55.00 50,000,000.00 50,000,000.00 4
    对于上述公司,本公司按照业会计准则第33 号——合并财务报表(2006),基于一下原
    因,为将该等公司纳入合并报表范围:
    95
    1)浙江杭金衢石油发展有限公司由中国石化浙江分公司全面负责经营管理,
    本公司对其无实际控制权,也无重大影响。
    2)台州海运公司持有台州市新开源海运有限公司51%股权,由于台州市新开
    源海运有限公司法定代表人、主要经营人员等均由该公司另一股东台州市新开源
    建材开发有限公司委派并由其负责经营,台州海运公司未实际掌握台州市新开源
    海运有限公司的控制权。同时台州海运公司在该公司董事会中派有代表,并享有
    相应的参与决策权,台州海运公司仍对其有重大影响。
    3)台州海运公司持有台州兴海汽车出租有限公司98%股权,根据台州海运公
    司与自然人项岳来签订的承包合同,台州海运公司已将该公司承包给自然人项岳
    来及台州兴海汽车出租有限公司原有6 名员工经营,台州海运公司未实际掌握台
    州兴海汽车出租有限公司的控制权,对其也无重大影响。
    4)台州海运公司持有台州兴海船员管理服务有限公司90%股权,根据台州兴
    海船员管理服务有限公司股东会与自然人盛国政签订的承包经营协议书,已将台
    州兴海船员管理服务有限公司承包给自然人盛国政经营,台州海运公司未实际掌
    握台州兴海船员管理服务有限公司的控制权,对其也无重大影响。
    5)浙江省温溪海运公司持有青田县温溪通达船务有限公司70%的股权,但该
    公司自2002 年11 月成立后基本未开展经营业务,并且该公司实际由自然人股东
    在管理,浙江省温溪海运公司未能完全控制该公司,同时由于浙江省温溪海运公
    司仍享有一定的决策权,对其仍具有重大影响。
    6)交工集团直接持有浙江宏途混凝土工程有限公司25%股权,交工集团子公
    司浙江省宏途交通建设有限公司(以下简称宏途建设公司)持有其30%股权。因宏
    途建设公司已将其持有的30%股权委托浙江宏途混凝土工程有限公司管理层代为
    行使权利,交工集团没有实际控制权,故未将其纳入合并财务报表范围。
    7)交通实业和交工集团合计持有浙江物产瑞丰物资有限公司(以下简称物产
    瑞丰公司)55%表决权,但物产瑞丰公司主要由另一股东负责经营管理,故未将其
    纳入合并财务报表范围。
    (2)股权比例未达到50%的下属企业,纳入合并财物报表范围的原因
    海运集团持有浙海海运公司38.50%的股权,为该公司的第一大股东,并在董
    事会中占有多数,对其具有实质控制权,故将其纳入合并财务报表范围。
    96
    交工集团持有交工路桥公司、宏途建设公司各33.13%的股份,但该等公司在
    管理、技术、设备和融资等方面依赖于交工集团,交工集团对该些公司拥有实际
    控制权,故将该等公司纳入合并财务报表范围。
    3、合并财务报表范围发生变更的情况说明
    (1)因非同一控制下企业合并而增加下属企业的情况说明
    根据交工路桥公司股东会决议,交工路桥公司与江西省天久地矿建设工程
    院、吴美仁、李长林分别于2009 年5 月签订《股权转让合同》,交工路桥公司
    以90.70 万元受让上述三方合计持有的浙江天久岩土工程有限公司(以下简称天
    久岩土公司)55%股权。交工路桥公司已于2009 年5 月12 日支付上述股权转让款
    90.70 万元,天久岩土公司于2009 年6 月16 日办妥工商变更登记手续,交工路
    桥公司已拥有该公司的实质控制权。为便于核算,将2009 年5 月31 日确定为购
    买日,自2009 年6 月1 日起将其纳入合并财务报表范围。此外交工集团原持有
    天久岩土公司25%股权,上述股权转让完成后,交工集团及交工路桥公司合计持
    有天久岩土公司80%的股权。
    (2)以其他方式增加下属企业的情况说明
    1)2009 年1 月,浙海海运公司召开股东会,全体股东一致同意浙海海运公
    司董事会由5 名董事组成,其中海运集团委派3 人,自然人股东委派2 人。上述
    变更导致海运集团对其拥有实质控制权,故自2009 年1 月1 日起,将其纳入合
    并财务报表范围。
    浙海海运公司子公司黑龙江省宾州水泥有限公司、浙江浙海贸易有限公司、
    浙江浙海船员管理服务有限公司、浙江省钱江船舶有限公司亦因此纳入合并财务
    报表范围。
    2)交通实业公司出资500 万元,设立浙江浙元物业管理有限公司,占其注
    册资本的100%,拥有对其实质控制权,故从该公司成立之日起,将其纳入合并
    报表范围。
    97
    (三) 2010 年合并报表范围变化
    1、2010年度纳入合并报表范围的子公司基本情况
    表6-11. 2010 年纳入合并报表范围的下属企业情况
    单位:%/万元
    序号 企业名称 表决权例 持股比例% 注册资本 投资额 级次
    1 省海运集团 100.00 100.00 16,000.00 16,000.00 2
    2
    浙江省海运集团台州
    海运有限公司
    51.00 51.00 14,000.00 3,530.79 3
    3
    浙江省海运集团舟山
    五洲船舶修造有限公
    司
    48.10 80.00 5,000.00 4,000.00 3
    4 浙江省交通物资公司 100.00 100.00 486.00 3,386.16 3
    5 浙江省温溪海运公司 100.00 100.00 196.00 165.05 3
    6
    浙江省海运集团浙海
    海运有限公司
    38.50 38.50 13,000.00 13,213.75 3
    7
    黑龙江省宾州水泥有
    限公司
    100.00 100.00 5,000.00 5,000.00 4
    8
    浙江浙海贸易有限公
    司
    100.00 100.00 100.00 100.00 4
    9
    浙江浙海船员管理服
    务有限公司
    100.00 100.00 50.00 50.00 4
    10
    浙江省钱江船舶有限
    公司
    100.00 100.00 5,000.00 6,200.00 4
    11
    浙江省海运集团温州
    海运有限公司
    51.00 51.00 18,000.00 6.690.34 3
    12
    温州海岳混凝土制品
    有限公司
    51.00 51.00 1,000.00 510.00 4
    13
    温州市海岳运输有限
    公司
    100.00 100.00 50.00 50.00 5
    14
    温州海顺建材有限公
    司
    60.00 60.00 200.00 120.00 4
    15
    温州海运船员管理有
    限公司
    100.00 100.00 30.00 30.00 4
    16
    温州海运船舶物资供
    应有限公司
    100.00 100.00 103.00 103.00 4
    17 省交工集团 100.00 100.00 50,000.00 54,167.41 2
    18
    浙江交工路桥建设有
    限公司
    33.13 33.13 10,100.00 3,346.13 3
    19
    浙江天久岩土工程有
    限公司
    80.00 80.00 300.00 165.70 4
    20
    浙江交通镇海物资公
    司
    100.00 100.00 271.00 271.00 4
    98
    序号 企业名称 表决权例 持股比例% 注册资本 投资额 级次
    21
    宁波市镇海宏途建设
    工程有限公司
    51.00 51.00 300.00 153.00 4
    22
    浙江省交通工程建设
    集团第三交通工程有
    限公司
    55.00 55.00 10,100.00 5,555.00 3
    23
    浙江省宏途交通建设
    有限公司
    33.13 33.13 12,000.00 3,975.60 3
    24
    浙江宏途混凝土工程
    有限公司
    30.00 30.00 1,000.00 300.00 4
    25
    浙江金筑交通建设有
    限公司
    100.00 100.00 9,500.00 9,500.00 3
    26
    浙江顺畅高等级公路
    养护有限公司
    72.00 72.00 2,000.00 1,498.98 3
    27
    浙江交工高等级公路
    养护有限公司
    55.00 55.00 2,000.00 1,100.00 3
    28
    德清县莫干山剑泉山
    庄有限公司
    100.00 100.00 50.00 50.00 3
    29
    浙江中基建设工程管
    理有限公司
    75.00 75.00 500.00 175.00 3
    30 交通实业公司 100.00 100.00 20,000.00 24,500.00 2
    31
    杭州通源图文设计有
    限公司
    100.00 100.00 10.00 10.00 3
    32 浙江大酒店有限公司 100.00 100.00 14,000.00 35,938.19 3
    33
    浙江金世界百货有限
    公司
    100.00 100.00 200.00 200.00 4
    34
    浙江金基电子技术有
    限公司
    80.00 80.00 500.00 504.69 3
    35
    浙江恒通商业经营管
    理有限公司
    100.00 100.00 1,000.00 1,000.00 3
    36
    浙江浙元物业管理有
    限公司
    100.00 100.00 500.00 500.00 3
    37 金基置业公司 100.00 100.00 20,000.00 20,000.00 2
    38
    杭州金基房地产开发
    有限公司
    83.53 88.02 5,000.00 3,502.50 3
    39
    临安浙远房地产开发
    有限公司
    100.00 100.00 3,745.00 15,145.04 3
    40
    临安金基房地产开发
    有限公司
    100.00 100.00 14,000.00 14,000.00 3
    41
    杭州千岛湖远洋置业
    有限公司
    100.00 100.00 3,128.20 19,447.83 3
    42
    杭州千岛湖浙远房地
    产开发有限公司
    100.00 100.00 2,683.00 31,515.65 3
    99
    序号 企业名称 表决权例 持股比例% 注册资本 投资额 级次
    43
    龙游浙远房地产开发
    有限公司
    100.00 100.00 1,000.00 4,577.83 3
    44
    常山浙远房地产开发
    有限公司
    100.00 100.00 3,000.00 5,760.45 3
    45 沪杭甬公司 66.99 66.99 434,311.45 692,420.31 2
    46
    浙江上三高速公路有
    限公司
    73.27 73.27 240,000.00 188,299.51 3
    47
    浙商证券有限责任公
    司
    70.46 70.46 212,000.00 117,351.54 4
    47 浙商期货有限公司 100.00 100.00 15,000.00 13,600.00 5
    49
    浙江高速投资发展有
    限公司
    100.00 100.00 12,000.00 12,000.00 3
    50
    浙江高速公路清障施
    救服务有限公司
    100.00 100.00 800.00 800.00 4
    51
    浙江高速广告有限责
    任公司
    70.00 70.00 350.00 1,136.29 4
    52
    杭州路通广告有限公
    司
    51.00 51.00 300.00 153.00 4
    53
    浙江嘉兴高速公路有
    限责任公司
    100.00 100.00 185,920.00 243,231.35 3
    54
    浙江余杭高速公路有
    限责任公司
    51.00 51.00 7,522.30 9,533.82 3
    55 台州甬台温公司 75.00 75.00 80,000.00 60,000.00 2
    56 宁波甬台温公司 75.00 75.00 122,000.00 91,500.00 2
    57 金丽温公司 85.97 85.97 420,000.00 398,419.00 2
    58 黄衢南公司 80.00 80.00 100,000.00 218,699.00 2
    59 杭徽公司 80.61 80.61 181,228.00 146,095.60 2
    60 申嘉湖杭公司 100.00 100.00 6,500.00 276,153.64 2
    61 申苏浙皖公司 100.00 100.00 8,000.00 190,379.33 2
    62 台金公司 60.00 60.00 30,000.00 154,123.75 2
    63
    临海市金色洛河房地
    产开发有限公司
    100.00 100.00 2,000.00 2,000.00 3
    64 舟山跨海大桥公司 51.00 51.00 360,669.00 210,711.00 2
    65 金华甬金公司 66.28 89.73 90,000.00 102,140.00 2
    66 龙丽丽龙公司 80.00 80.00 150,000.00 405,287.29 2
    67 科技咨询公司 70.00 70.00 1,000.00 700.00 2
    68 浙北公司 100.00 100.00 3,000.00 3,000.00 2
    69 浙西公司 100.00 100.00 3,000.00 3,000.00 2
    70 杭新景公司 75.00 75.00 20,000.00 15,000.00 2
    71 通源投资公司 100.00 100.00 3,000.00 3,074.50 2
    100
    2、2010年合并财务报表范围的变更及理由
    (1)2010年新纳入合并财务报表范围的子公司
    1)宏途建设公司持有宏途混凝土公司30%股权;2010年1月,宏途建设公
    司收回原委托宏途混凝土公司管理层代为行使的经营管理决策权,同时省交
    工集团将其持有的宏途混凝土公司25%股权的经营管理决策权全权委托给宏
    途建设公司代为管理,导致宏途建设公司对宏途混凝土公司拥有实质控制权,
    故自2010年1月1日起,将宏途混凝土公司纳入合并财务报表范围。
    2)2010年5月,通源投资公司将其持有的通源图文公司100%股权转让给交
    通实业公司,故自2010年5月1日起,将通源图文公司纳入合并财务报表范围。
    3)2010年7月,本公司与衢州市交通投资有限责任公司、常山县交通发展
    有限公司、浙江开化交通投资发展有限公司共同出资设立杭新景公司。该公司
    于2010年7月16日完成工商设立登记,注册资本为人民币20,000万元,其中本
    公司出资人民币15,000万元,占其注册资本的75%,拥有对其的实质控制权,
    故自该公司成立之日起,将其纳入合并财务报表范围。截止2010年12月31日,
    杭新景公司的净资产为20,000万元,成立日至期末的净利润为0.00元。
    4)2010年6月,海岳混凝土公司出资50万元设立海岳运输公司。该公司于
    2010年6月28日完成工商设立登记,注册资本为人民币50万元,海岳混凝土公司
    出资占其注册资本的100%,拥有对其的实质控制权,故自该公司成立之日起,
    将其纳入合并财务报表范围。截止2010年12月31日,海岳运输公司的净资产为
    474,150.05元,成立日至期末的净利润为-25,849.95元。
    5)2010年12月,通源投资公司临时股东会议决议,原27位自然人股东将其
    持有的通源投资公司100%股权转让给本公司,自2010年12月31日起,将通源投
    资公司纳入合并财务报表范围。
    (2)2010年不再纳入合并财务报表范围的子公司
    1)2010年无偿划转股权而减少子公司的情况说明
    根据本公司与招商局集团有限公司于2010年3月24日签订的《关于浙江温
    州甬台温高速公路有限公司股权无偿划转协议》,并分别经国务院国资委国资产
    权[2010]753号、浙江省国资委浙国资产权[2010]16号文批复同意,本公司将所
    持浙江温州甬台温高速公路有限公司(以下简称温州甬台温公司)51%国有股权
    101
    自2010年1月1日起无偿划入招商局集团有限公司。本公司自2010年1月1日起,
    不再将其纳入合并财务报表范围。
    表6-12. 温州甬台温公司相关财务数据
    单位:元
    项目 2010年1月1日(划转日)
    资产 5,770,376,960.99
    负债 2,487,746,075.79
    净资产 3,282,630,885.20
    2)2010年因其他原因减少子公司的情况说明
    温州海运公司下属温州海丰船员信息交流中心有限公司股东会于2009年
    12月达成决议,同意该公司解散。该公司已于2010年8月10日清算完毕,并于
    2010年8月10日办妥注销手续。故自该公司注销时起,不再将其纳入合并财务
    报表范围。
    表6-13. 3、股权比例超过半数但未纳入合并范围的原因(表6-13)
    序
    号
    企业名称
    表决权比例
    (%)
    注册资本(元) 投资额(元)
    级
    次
    未纳入
    1
    浙江杭金衢石油
    发展有限公司
    54.00 5,000,000.00 2,700,000.00 2 注1
    2
    台州市新开源海
    运有限公司
    51.00 50,000,000.00 25,500,000.00 4 注2
    3
    台州兴海汽车出
    租有限公司
    98.00 1,000,000.00 1,000,000.00 4 注3
    4
    青田县温溪通达
    船务有限公司
    70.00 500,000.00 350,000.00 4 注4
    5
    浙江物产瑞丰物
    资有限公司
    55.00 50,000,000.00 50,000,000.00 3 注5
    注1:浙江杭金衢石油发展有限公司由中国石化浙江分公司全面负责经营管
    理,本公司对其经营决策和财务决策无实质控制权,也不能实施重大影响。
    注2:台州海运公司持有台州市新开源海运有限公司51%股权,由于台州市
    新开源海运有限公司法定代表人、主要经营人员等均由该公司另一股东台州市
    新开源建材开发有限公司委派并由其负责经营,台州海运公司未拥有对台州市
    新开源海运有限公司的实质控制权。同时台州海运公司在该公司董事会中派有
    代表,并享有相应的参与决策权,能对其施加重大影响。
    102
    注3:台州海运公司持有台州兴海汽车出租有限公司98%股权,根据台州海
    运公司与自然人项岳来签订的承包合同,台州海运公司已将该公司承包给自然
    人项岳来及台州兴海汽车出租有限公司原有6名员工经营,台州海运公司无对
    台州兴海汽车出租有限公司的实质控制权,也不能施加重大影响。
    注 4:浙江省温溪海运公司持有青田县温溪通达船务有限公司 70%的股权,
    但该公司自 2002 年 11 月成立后基本未开展经营业务,并且该公司实际由自然
    人股东进行管理,浙江省温溪海运 公司未能完全控制该公司,同时由于浙江
    省温溪海运公司仍享有一定的决策权,能对其施加重大影响。
    注 5:交通实业公司和省交工集团合计持有浙江物产瑞丰物资有限公司(以
    下简称物产瑞丰公司)55%表决权,但物产瑞丰公司主要由另一股东负责经营管
    理,故不具有对其实质控制权。
    4、母公司直接或间接拥有表决权比例不足半数但能对其形成控制的子公
    司及原因
    省海运集团持有浙海海运公司 38.50%的股权,为该公司的第一大股东,并
    在董事会中占有多数,对其具有实质控制权,故将其纳入合并财务报表范围。
    省交工集团持有交工路桥公司、宏途建设公司各 33.13%的股份,但该等公司
    在管理、技术、 设备和融资等方面依赖于省交工集团,省交工集团对该些公司
    拥有实际控制权,故将其纳入合 并财务报表范围。
    (四)2011 年1-9 月合并报表范围变化
    1、2011 年始本公司将持股35%的浙江远洋股份有限公司纳入合并范围(本
    公司是其第一大股东),浙江远洋股份有限公司为本公司下属二级子公司。
    2、2010年11月,本公司与临海市人民政府、台州市人民政府签订合作协议,
    约定共同开发台州港临海(头门)港区及临港产业平台。根据合作协议精神,2011
    年4月,本公司、临海市国有资产投资有限公司、台州市基础设施投资有限公司
    共同出资成立浙江头门港投资开发有限公司,该公司注册资本15亿元,由全体股
    东分期缴足,本公司、临海国投公司、台州基础投资公司分别持股51%、34%、15%;
    首期出资额为58,357.49万元,该公司已于4月25日办妥工商设立登记。头门港公
    司负责台州市临海(头门)港区及临港产业平台的投资、建设、开发和经营。2011
    103
    年浙江头门港投资开发有限公司纳入本公司合并范围,为本公司下属二级子公
    司。
    3、2010年12月,本公司与湖南省湘潭市九华示范区管委会签订“湘潭市九
    华示范区项目投资开发合作协议”,约定由本公司或(及)下属子公司共同出资新
    设一家专门从事项目开发建设的企业。2011年4月,本公司全资子公司金基置业
    公司与交工集团共同出资设立湘潭金基投资有限公司,湘潭金基投资有限公司总
    注册资本为4亿元。该公司于2011年4月25日完成工商设立登记,现注册资本为1
    亿元,其中金基置业公司出资5,500万元,占55%;交工集团出资4,500万元,占
    45%。2011年湘潭金基投资有限公司纳入本公司合并范围,为本公司下属三级子
    公司。
    三、发行人财务分析
    (一)基本财务数据和指标
    表6-14. 本公司基本财务数据和指标
    单位:人民币万元
    项 目 2011 年9 月30
    2010 年12 月
    2009 年12 月
    2008 年12 月
    资产总额 13,518,140.66 13,332,517.86 13,787,417.78 12,124,18 4.77
    其中:流动资产 2,817,545.37 3,241,363.92 3,049,479.65 2,166,237.26
    应收账款 65,881.85 56,398.19 127,151.07 73,240.24
    存货 468,142.71 392,857.68 415,251.74 495,079.49
    负债总额 9,627,970.88 9,680,187.72 9,855,734.61 8,485,810.71
    其中:流动负债 3,939,918.38 4,249,646.03 4,055,427.45 4,502,325.58
    所有者权益 3,890,169.78 3,652,330.13 3,931,683.16 3,638,374.06
    资产负债率3 71.22% 72.61% 71.48% 69.99%
    流动比率 0.72 0.76 0.75 0.48
    速动比率4 0.56 0.67 0.65 0.37
    经营活动产生的净现金流 -28,739.06 738,828.75 1,376,435.56 498,757.28
    营业总收入 1,814,102.14 2,337,957.54 2,184,321.22 1,573,611.67
    营业收入 2,172,152.98 2,009,051.54 1,456,165.12
    营业总成本 2,027,405.58 1,863,506.74 1,367,251.56
    营业成本 - 1,441,280.31 1,338,240.83 860,708.07
    利润总额 366,135.19 361,340.28 363,681.47 226,957.10
    3 资产负债率=负债总额/资产总额
    4 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    104
    项 目 2011 年9 月30
    2010 年12 月
    2009 年12 月
    2008 年12 月
    净利润 231,614.16 212,370.84 219,954.58 136,53 9.44
    净资产收益率(%)5 - 5.81 5.59 3.75
    总资产周转率6 - 0.17 0.17 0.14
    存货周转率7 - 3.57 2.94 1.94
    本公司近三年通过规范管理,持续稳健经营,资产规模不断扩大,经营业绩
    稳步提升。截至2008 年底,本公司资产总额1,212.42 亿元,所有者权益合计
    363.84 亿元;2008 年实现营业总收入157.36 亿元,营业收入145.62 亿元,净
    利润13.65 亿元;2008 年经营活动产生的现金净流量49.88 亿元。
    截至2009 年底,本公司资产总额1,378.74 亿元,所有者权益合计393.17
    亿元;2009 年实现营业总收入218.43 亿元,营业收入200.90 亿元,净利润21.99
    亿元;2009 年经营活动产生的现金净流量137.64 亿元。
    截至2010 年底,本公司资产总额1,333.25 亿元,所有者权益合计365.23
    亿元;2010 年实现营业总收入233.79 亿元,营业收入217.21 亿元,净利润21.23
    亿元;2010 年经营活动产生的现金净流量73.88 亿元。
    截至2011 年9 月,本公司资产总额1,351.81 亿元,所有者权益合计389.02
    亿元;2011 年9 月实现营业收入181.41 亿元,净利润23.16 亿元;2011 年9 月
    经营活动产生的现金净流量-2.87 亿元。
    (二)资产情况分析
    1、资产结构分析
    表6-15. 本公司资产构成情况表
    单位:人民币万元
    项 目
    2011 年 占资产 2010 年 占资产 2009 年 占资产 2008 年 占资产
    9 月30 日 比重 12 月31 日 比重 12 月31 日 比重 12 月31 日 比重
    货币资金 1,539,575.27 11.39% 1,801,937.39 13.52% 1,942,074.41 14.09% 1,195,000.48 9.86%
    交易性金融资产 135,152.32 1.00% 80,377.21 0.60% 41,966.09 0.30% 22,758.72 0.19%
    应收账款 65,881.85 0.49% 56,398.19 0.42% 127,151.07 0.92% 73,240.24 0.60%
    预付款项 123,516.38 0.91% 120,205.93 0.90% 122,830.98 0.89% 145,869.95 1.20%
    其他应收款 264,832.43 1.96% 246,481.49 1.85% 130,982.95 0.95% 120,462.45 0.99%
    存货 468,142.71 3.46% 392,857.68 2.95% 415,251.74 3.01% 495,079.49 4.08%
    5 净资产收益率=净利润/所有者权益
    6 总资产周转率=主营业务收入/[(年初总资产+年末总资产)/2]
    7 存货周转率=主营业务成本/[(年初存货+年末存货)/2]
    105
    项 目
    2011 年 占资产 2010 年 占资产 2009 年 占资产 2008 年 占资产
    9 月30 日 比重 12 月31 日 比重 12 月31 日 比重 12 月31 日 比重
    其他流动资产 92,671.55 0.69% 139,748.11 1.05% 100,250.02 0.73% 22,298.55 0.18%
    流动资产合计 2,817,545.37 20.84% 3,241,363.92 24.31% 3,049,479.65 22.12% 2,166,237.26 17.87%
    可供出售金融资产 35,173.51 0.26% 162,542.53 1.22% 50,333.44 0.37% 24,073.16 0.20%
    持有至到期投资 127,220.72 0.94% 57,852.04 0.43% 12,370.05 0.09% 20,466.67 0.17%
    长期股权投资 246,711.69 1.83% 292,753.33 2.20% 235,561.09 1.71% 262,661.10 2.17%
    固定资产 8,266,421.06 61.15% 7,229,691.26 54.23% 7,929,330.90 57.51% 6,640,568.74 54.77%
    在建工程 560,396.67 4.15% 838,276.81 6.29% 940,528.30 6.82% 1,451,148.02 11.97%
    非流动资产合计 10,700,595.29 79.16% 10,091,153.94 75.69% 10,737,938.12 77.88% 9,957,947.50 82.13%
    资产总计 13,518,140.66 100% 13,332,517.86 100% 13,787,417.78 100.00% 12,124,184.77 100.00%
    截至2008 年12 月31 日,本公司资产总额为1,212.42 亿元,流动资产216.62
    亿元,占资产总额的17.87%,其中货币资金、预付款项、其他应收款和存货占
    流动资产的主要部分,分别占资产总额的比重为9.86%、1.20%、0.99%和4.08%,
    预付款项中一年内到期的预付款项为12.43 亿元,占预付款项总额的85.22%,
    非流动资产995.79 亿元,占资产总额的82.13%,本公司资产以固定资产为主,
    绝大部分为公路及构筑物,符合交通行业的特点。
    截至2009 年12 月31 日,本公司资产总额为1,378.74 亿元,其中流动资产
    304.94 亿元,占总资产的比重22.12%,货币资金、预付款项、其他应收款和存
    货构成了流动资产的主要部分,分别占资产总额的比重为14.09%、0.92%、0.95%
    和3.01%,非流动资产1,073.79 亿元,占总资产的比重为77.88%。
    截至2010 年12 月31 日,本公司资产总额为1,333.25 亿元,其中流动资产
    324.13 亿元,占总资产的比重24.31%,货币资金、预付款项、其他应收款和存
    货构成了流动资产的主要部分,分别占资产总额的比重为13.52%、0.90%、1.85%
    和2.94%,非流动资产1,009.11 亿元,占总资产的比重为75.69%。
    截至2011 年9 月30 日,本公司资产总额为1,351.81 亿元,其中流动资产
    281.75 亿元,占总资产的比重20.84%,货币资金、预付款项、其他应收款和存
    货构成了流动资产的主要部分,分别占资产总额的比重为11.39%、0.91%、1.96%
    和3.46%,非流动资产1,070.06 亿元,占总资产的比重为79.16%。
    2、重大科目变动情况
    (1)货币资金
    截至2008 年12 月31 日,本公司货币资金为119.50 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司货币资金为194.21 亿元,较2008 年底增加了61.52%,主要原
    106
    因为浙商证券经纪业务量变动所致。浙江商证券为本公司下属沪杭甬公司控股孙
    公司,主要从事证券和期货业务经济业务,该等业务收取的客户资金纳入货币资
    金等科目核算。客户资金量随着证券、期货行业的波动而波动,由此导致本公司
    货币资金科目产生较大变动。截至2010 年12 月31 日,本公司货币资金为180.19
    亿元,较2009 年底减少了7.22%,主要原因为浙商证券经纪业务量变动所致。
    截至2011 年9 月30 日,本公司货币资金为153.96 亿元,较2011 年初减少了
    14.56%,主要原因为浙商证券经纪业务量变动所致。
    公司货币资金中,浙商证券及浙商期货客户资金存款占比较高,其中2009
    年及2010 年,本公司货币资金中浙商证券及浙商期货客户资金存款分别为
    894,499.52 万元和650,002.15 万元。
    截至2011 年9 月末,本公司受限货币资金为5.31 亿元,约占货币资金总额
    的3.19%,主要为银行承兑汇票、信用证、保函和按揭贷款等各类保证金。
    (2)交易性金融资产
    本公司的交易性金融资产主要为本公司下属沪杭甬公司控股孙公司浙商证
    券所持有的交易性资产。截至2008 年12 月31 日,本公司交易性金融资产为2.27
    亿元。截至2009 年12 月31 日,本公司交易性金融资产为4.19 亿元,较2008
    年底增加了84.58%,主要原因为浙商证券自营业务量变动所致。截至2010 年12
    月31 日,本公司交易性金融资产为8.03 亿元,较2009 年底增加了91.65%,主
    要原因为浙商证券自营业务量变动所致。截止2011 年9 月30 日,本公司交易性
    金融资产为13.52 亿元,较2011 年初增加了68.15%,主要原因为浙商证券自营
    业务量变动所致。
    (3)应收账款
    本公司应收账款主要为交工集团的应收工程款及海运集团的应收货运款。截
    至2008 年12 月31 日,本公司应收账款为7.32 亿元。截至2009 年12 月31 日,
    本公司应收账款为12.71 亿元,较2008 年底增加了73.63%,主要原因是交工集
    团经营业务量增加所致。截至2010 年12 月31 日,本公司应收账款为5.63 亿元,
    较2009 年底减少了55.70%,主要原因为应收账款和其他应收款重分类所致。截
    至2011 年9 月30 日,本公司应收账款为6.59 亿元,较2011 年初增加了16.82%,
    主要原因为合并范围新增所致。
    107
    截至 2009 年12 月31 日,本公司应收账款账面余额为13.35 亿元,其中1
    年以内的占比为67.35%,坏账准备为0.2 亿元,账面价值为8.57 亿元;1-2 年
    的占比为25.79%,坏账准备为0.17 亿元,账面价值为3.27 亿元。可见,本公
    司应收账款账龄结构以短期为主。
    表6-16. 截至2010 年底本公司应收账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
    1 年以内 463,232,660.32 79.16% 14,154,036.48 449,078,623.84
    1-2 年 74,720,807.00 12.77% 3,789,502.91 70,931,304.09
    2-3 年 36,747,349.99 6.28% 2,409,099.11 34,338,250.88
    3 年以上 10,445,778.32 1.79% 812,066.15 9,633,712.17
    合 计 585,146,595.63 100% 21,164,704.65 563,981,890.98
    截至2010 年12 月31 日,本公司应收账款账面余额为5.85 亿元,其中1 年
    以内的占比为79.16%,坏账准备为0.14 亿元,账面价值为4.49 亿元;1-2 年的
    占比为12.77%,坏账准备为0.037 亿元,账面价值为0.71 亿元。可见,本公司
    应收账款账龄结构以短期为主。
    表6-17. 截至2011 年9 月底本公司应收账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
    1 年以内 480,400,336.06 69.70% 18,483,637.86 461,916,698.21
    1-2 年 143,976,563.34 20.89% 8,469,413.83 135,507,149.51
    2-3 年 59,863,436.55 8.69% 3,130,698.67 56,732,737.88
    3 年以上 4,985,522.94 0.72% 323,621.32 4,661,901.62
    合 计 689,225,858.88 100.00% 30,407,371.67 658,818,487.21
    截至2011 年9 月30 日,本公司应收账款账面余额为6.89 亿元,其中1 年
    以内的占比为69.70%,坏账准备为0.18 亿元,账面价值为4.62 亿元;1-2 年的
    占比为20.89%,坏账准备为0.08 亿元,账面价值为1.36 亿元。可见,本公司
    应收账款账龄结构以短期为主。
    (4)预付款项
    本公司预付账款主要为预付材料款及预付工程款。截至2008 年12 月31 日,
    本公司预付款项为14.59 亿元。截至2009 年12 月31 日,本公司预付款项为12.28
    亿元,较2008 年底减少了15.83%,主要原因是合并范围增加所致。截至2010
    108
    年 12 月31 日,本公司预付款项为12.02 亿元,较2009 年底减少了2.12%。截
    至2011 年9 月30 日,本公司预付款项为12.35 亿元,较2011 年初增加了2.75%,
    主要原因是合并范围增加所致。
    截至2009 年12 月31 日,本公司预付款项面余额为12.28 亿元,其中1 年
    以内的占比为52.48%,坏账准备为0 亿元,账面价值为6.45 亿元;1-2 年的占
    比为36.37%,坏账准备为0 亿元,账面价值为4.50 亿元。
    表6-18. 截至2010 年底本公司预付款项账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
    1 年以内 630,163,264.37 52.42% - 630,163,264.37
    1-2 年 168,526,723.60 14.02% - 168,526,723.60
    2-3 年 373,352,768.65 31.06% - 373,352,768.65
    3 年以上 30,016,593.14 2.5% - 30,016,593.14
    合 计 1,202,059,349.76 100% - 1,202,059,349.76
    截至2010 年12 月31 日,本公司预付款项面余额为12.02 亿元,其中1 年
    以内的占比为52.42%,坏账准备为0 亿元,账面价值为6.30 亿元;1-2 年的占
    比为14.02%,坏账准备为0 亿元,账面价值为1.68 亿元。
    表6-19. 截至2011 年9 月底本公司预付款项账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
    1 年以内 799,628,233.41 61.68% - 799,628,233.41
    1-2 年 252,860,080.56 19.51% - 252,860,080.56
    2-3 年 162,429,764.15 12.53% - 162,429,764.15
    3 年以上 20,245,702.63 1.56% - 20,245,702.63
    合 计 1,235,163,780.75 95.28% - 1,235,163,780.75
    截至2011 年9 月30 日,本公司预付款项面余额为12.35 亿元,其中1 年以
    内的占比为61.68%,坏账准备为0 亿元,账面价值为8.00 亿元;1-2 年的占比
    为19.51%,坏账准备为0 亿元,账面价值为2.53 亿元
    (5)其他应收款
    本公司其他应收款主要为及工程质保金等。截至2008 年12 月31 日,本公
    司其他应收账款为12.05 亿元。截至2009 年12 月31 日,本公司其他应收账款
    为13.10 亿元,较2008 年底增加了8.71%,主要原因是交工集团经营业务增加
    109
    所致。截至2010 年12 月31 日,本公司其他应收账款为24.65 亿元,较2009 年
    底增加了88.17%,主要原因是应收账款和其他应收款重分类及交工集团经营业
    务增加所致。截至2011 年9 月30 日,本公司其他应收账款为26.48 亿元,较
    2011 年初增加了7.45%,主要原因是合并范围增加所致 。
    截至2009 年12 月31 日,本公司其他应收账款账面余额为13.73 亿元,其
    中1 年以内的占比为 42.17%,坏账准备为0.18 亿元,账面价值为5.61 亿元;
    1-2 年的占比为6.65%,坏账准备为0.026 亿元,账面价值为0.886 亿元。
    表6-20. 截至2010 年底本公司其他应收账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
    1 年以内 851,886,639.21 33.01% 34,567,233.33 817,319,405.88
    1-2 年 635,129,201.08 24.62% 26,150,963.24 608,978,237.84
    2-3 年 331,159,862.48 12.84% 15,996,277.79 315,163,584.69
    3 年以上 761,827,682.44 29.53% 38,473,996.26 723,353,686.18
    合计 2,580,003,385.21 100.00% 115,188,470.62 2,464,814,914.59
    截至2010 年12 月31 日,本公司其他应收账款账面余额为25.8 亿元,其中
    1 年以内的占比为33.01%,坏账准备为0.345 亿元,账面价值为8.17 亿元;1-2
    年的占比为24.62%,坏账准备为0.26 亿元,账面价值为6.09 亿元。
    表6-21. 截至2011 年9 月底本公司其他应收账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面价值
    1 年以内 959,386,075.00 55.28% 32,073,121.19 927,312,953.80
    1-2 年 450,943,764.20 25.98% 16,726,042.82 434,217,721.38
    2-3 年 259,073,073.12 14.93% 10,958,174.49 248,114,898.64
    3 年以上 1,099,668,333.11 63.37% 60,989,603.32 1,038,678,729.79
    合 计 2,769,071,245.42 159.56% 120,746,941.81 2,648,324,303.61
    截至2011 年9 月30 日,本公司其他应收账款账面余额为27.69 亿元,其中
    1 年以内的占比为55.28%,坏账准备为0.32 亿元,账面价值为9.27 亿元;1-2
    年的占比为25.98%,坏账准备为0.17 亿元,账面价值为4.34 亿元。
    (6)存货
    截至2008 年12 月31 日,本公司存货为49.51 亿元。截至2009 年12 月31
    日,本公司存货41.53 亿元,同比减少16.12%,主要是金基晓庐房产项目销售
    110
    结转所致。2009 年12 月31 日本公司存货主要由工程施工(已完工未结算款)
    和开发成本构成,分别占39.75%和28.15%,其中开发成本主要为本公司新办公
    大楼房产项目和公寓酒店房产项目等。截至2010 年12 月31 日,本公司存货39.28
    亿元,同比减少5.41%,主要是金基晓庐房产项目销售结转所致。2010 年12 月
    31 日本公司存货主要由工程施工(已完工未结算款)和开发成本构成,分别占
    30.62%和48.75%,其中开发成本主要为金基置业公司所开发的房产。截至2011
    年9 月30 日,本公司存货46.81 亿元,较2011 年初增加19.16%,主要是金基
    置业公司湖南湘潭项目新增投资较多所致。2011 年9 月30 日本公司存货主要由
    工程施工(已完工未结算款)和开发成本构成。
    表6-22. 2010 年12 月31 日本公司存货明细情况
    单位:人民币元
    2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日
    项目
    账面余额
    跌价准备
    账面价值
    账面余额
    跌价准备
    账面价值
    工程施工(已完工未结算款) 120,314.46 120,314.46 116,900.05 116,900.05
    开发成本 191,557.21 191,557.21 165,068.30 165,068.30
    开发产品 10,142.32 10,142.32 75,720.38 75,720.38
    原材料 48,032.71 48,032.71 43,231.29 43,231.29
    自制半成品及在产品 824.52 824.52 3,977.12 3,977.12
    库存商品 18,066.14 18,066.14 6,108.37 6,108.37
    周转材料 3,920.32 3,920.32 4,237.13 4,237.13
    其他 9.10 9.10
    合计 392,857.68 392,857.68 415,251.74 415,251.74
    (7)其他流动资产
    截至2008 年12 月31 日,本公司其他流动资产为2.23 亿元。截至2009 年
    12 月31 日,本公司其他流动资产为10.02 亿元,较2008 年增加了349.58%,主
    要原因是因浙商证券业务量增加导致存出保证金较2008 年底净增加7.79 亿元所
    致。截至2010 年12 月31 日,本公司其他流动资产为13.97 亿元,较2009 年增
    加了39.42%,主要原因是因浙商证券业务量增加导致存出保证金较2009 年底净
    增加3.93 亿元所致。截至2011 年9 月30 日,本公司其他流动资产为9.27 亿元,
    较2011 年初减少33.69%,主要原因是因浙商证券存出保证金较2010 年底净减
    少0.8 亿元所致。
    111
    本公司其他流动资产主要为浙商证券的存出保证金。2009 年及2010 年,浙
    商证券的存出保证金金额分别为94,801.75 万元和134,127.08 万元,分别占当
    年其他流动资产的94.57%和95.98%。
    表6-23. 2010 年12 月31 日本公司存货明细情况
    单位:人民币万元
    2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日
    项 目 账面余额减值准备 账面价值 账面余额减值准备 账面价值
    应收股利 5,620.70 5,620.70 5,395.70 5,395.70
    存出保证金 134,127.08 134,127.08 94,801.75 94,801.75
    其 他 0.33 0.33 52.57 52.57
    合 计 139,748.11 139,748.11 100,250.02 100,250.02
    (8)可供出售金融资产
    截至2008 年12 月31 日,本公司可供出售金融资产为2.41 亿元。截至2009
    年12 月31 日,本公司可供出售金融资产为5.03 亿元,较2008 年底增加109.09%,
    主要原因是本公司持有的招商银行股权价值变动所致。截至2010 年12 月31 日,
    本公司可供出售金融资产为16.25 亿元,较2009 年底增加223.06%,主要原因
    是购买委托理财产品所致。截至2011 年9 月30 日,本公司可供出售金融资产为
    3.52 亿元,较2011 年初减少78.36%,主要原因是本公司理财产品到期赎回所致。
    (9)持有至到期投资
    截至2008 年12 月31 日,本公司持有至到期投资为2.05 亿元。截至2009
    年12 月31 日,本公司持有至到期投资为1.24 亿元,较2008 年底减少了39.56%,
    主要原因本期沪杭甬公司收回了到期委托贷款所致。截至2010 年12 月31 日,
    本公司持有至到期投资为5.79 亿元,较2009 年底增加了366.94%,主要原因沪
    杭甬公司委托贷款增加所致。截至2011 年9 月30 日,本公司持有至到期投资为
    12.72 亿元,较2011 年初增加了119.91%,主要原因沪杭甬公司委托贷款增加所
    致。
    (10)固定资产
    截至2008 年12 月31 日,本公司固定资产为664.06 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司固定资产为792.93 亿元,较2008 年底增加了19.41%,主要原
    因为舟山跨海大桥正式通车结转固定资产所致。截至2010 年12 月31 日,本公
    司固定资产为722.97 亿元,较2009 年底减少了8.82%,主要原因为温州甬台温
    112
    公司无偿划转和申嘉湖杭公司嘉兴段分立所致。截至2011 年9 月30 日,本公司
    固定资产为826.64 亿元,较2011 年初增加了14.34%,主要为合并范围增加远
    洋股份公司及黄衢南公司衢黄段在建工程转固定资产所致。
    (11)在建工程
    截至2008 年12 月31 日,本公司在建工程为145.08 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司在建工程为94.05 亿元,较2008 年底减少了35.17%。截至2010
    年12 月31 日,本公司在建工程为83.83 亿元。,较2009 年底减少了10.87%,
    主要原因为申嘉湖杭公司在建工程转固定资产所致。截至2011 年9 月30 日,本
    公司在建工程为56.04 亿元,较2011 年初减少了33.15%,主要原因为黄衢南公
    司衢黄段在建工程转固定资产所致。
    (三)负债结构分析
    1、负债结构分析
    表6-24. 本公司负债构成情况表
    单位:人民币万元
    项 目
    2011 年
    9 月30 日
    占负债
    比重
    2010 年
    12 月31 日
    占负债
    比重
    2009 年
    12 月31 日
    占负债
    比重
    2008 年
    12 月31 日
    占负债
    比重
    短期借款 1,050,557.64 10.91% 1,289,780.00 13.32% 803,476.83 8.15% 2,088,482.69 24.61%
    应付票据 33,934.68 0.35% 65,667.99 0.68% 43,931.68 0.45% 58,262.39 0.69%
    应付账款 825,635.89 8.58% 782,954.55 8.08% 855,598.97 8.68% 593,466.96 6.99%
    预收款项 91,903.41 0.95% 111,415.18 1.15% 218,205.57 2.21% 348,782.89 4.11%
    应付职工薪酬 106,830.25 1.11% 113,647.96 1.17% 107,124.41 1.09% 84,329.22 0.99%
    应交税费 104,383.79 1.08% 98,892.39 1.02% 72,718.37 0.74% 23,663.92 0.28%
    应付利息 47,029.98 0.49% 42,095.33 0.43% 34,870.27 0.35% 29,903.86 0.35%
    其他应付款 257,476.54 2.67% 322,258.29 3.33% 628,906.33 6.38% 335,838.50 3.96%
    一年内到期的非
    流动负债
    679,760.00 7.06% 244,900.00 2.53% 136,630.00 1.39% 373,920.00 4.41%
    其他流动负债 200,941.20 2.09% 265,018.67 2.74% 176,043.38 1.79% 59,856.60 0.71%
    流动负债合计 3,939,918.38 40.92% 4,249,646.03 43.90% 4,055,427.45 41.15% 4,502,325.58 53.06%
    长期借款 5,091,422.57 52.88% 4,894,498.40 50.56% 5,165,169.16 52.41% 3,667,316.46 43.22%
    应付债券 400,000.00 4.15% 400,000.00 4.13% 535,000.00 5.43% 240,000.00 2.83%
    长期应付款 154,634.26 1.61% 89,331.18 0.92% 31,531.85 0.32% 31,069.28 0.37%
    递延所得税负债 28,974.18 0.30% 34,836.72 0.36% 47,932.56 0.49% 39,262.54 0.46%
    预计负债 2,123.78 0.02% 2,513.78 0.03% 15,305.16 0.16% 3,386.45 0.04%
    其他非流动负债 6,686.49 0.07% 9,361.62 0.09% 5,368.44 0.05% 2,450.39 0.03%
    113
    项 目
    2011 年
    9 月30 日
    占负债
    比重
    2010 年
    12 月31 日
    占负债
    比重
    2009 年
    12 月31 日
    占负债
    比重
    2008 年
    12 月31 日
    占负债
    比重
    非流动负债合计 5,688,052.50 59.08% 5,430,541.70 56.10% 5,800,307.16 58.85% 3,983,485.12 46.94%
    负债合计 9,627,970.88 100.00% 9,680,187.72 100.00% 9,855,734.61 100.00% 8,485,810.71 100.00%
    截至2008 年12 月31 日,本公司流动负债450.23 亿元,其中短期借款208.85
    亿元,占负债总额的24.61%,应付账款59.35 亿元,占负债总额的6.99%,其他
    应付款33.58 亿元,占负债总额的3.96%;本公司非流动负债398.35 亿元,占
    本公司负债总额的46.94%。
    截至2009 年12 月31 日,本公司流动负债405.54 亿元,其中短期借款80.34
    亿元,占负债总额的8.15%,应付账款85.56 亿元,占负债总额的8.68%,其他
    应付款62.89 亿元,占负债总额的6.38%;本公司非流动负债580.03 亿元,占
    本公司负债总额的58.85%,其中长期借款和应付债券占非流动负债的主要部分,
    本公司主要进行道路的投资与建设,长期资金需求与本身经营特点相适应。
    截至2010 年12 月31 日,本公司流动负债424.96 亿元,其中短期借款128.97
    亿元,占负债总额的13.32%,应付账款78.29 亿元,占负债总额的8.08%,其他
    应付款32.22 亿元,占负债总额的3.32%;本公司非流动负债543.05 亿元,占
    本公司负债总额的56.10%,其中长期借款和应付债券占非流动负债的主要部分,
    本公司主要进行道路的投资与建设,长期资金需求与本身经营特点相适应。
    截至2011 年9 月30 日,本公司流动负债393.99 亿元,其中短期借款105.06
    亿元,占负债总额的10.91%,应付账款82.56 亿元,占负债总额的8.58%,其他
    应付款25.75 亿元,占负债总额的2.67%;本公司非流动负债568.81 亿元,占
    本公司负债总额的59.08%,其中长期借款和应付债券占非流动负债的主要部分,
    本公司主要进行道路的投资与建设,长期资金需求与本身经营特点相适应。
    2、重大科目变动情况
    (1)短期借款
    截至2008 年12 月31 日,本公司短期借款为208.85 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司短期借款为80.35 亿元,较2008 年底减少了61.53%,主要原
    因为本公司为了改变负债结构,以中长期负债置换短期负债。截至2010 年12 月
    31 日,本公司短期借款为128.97 亿元。截至2011 年9 月30 日,本公司短期借
    114
    款为 105.06 亿元,较2011 年初减少了18.55%,主要原因是本公司归还了15 亿
    元短期融资券 。
    (2)应付账款
    截至2008 年12 月31 日,本公司应付账款为59.35 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司应付账款为85.56 亿元,较2008 年底增加了44.17%,主要是
    本公司下属舟山跨海大桥因结转固定资产而暂估工程应付款18.71 亿元和交工
    集团业务量增加导致应付账款的自然增长所致。截至2010 年12 月31 日,本公
    司应付账款为78.29 亿元,较2009 年底减少了8.50%,主要是申嘉湖杭公司嘉
    兴段分立所致。截至2011 年9 月30 日,本公司应付账款为82.56 亿元,较201
    年初增加了5.45%,主要是合并范围增加远洋股份公司所致。
    表6-25. 截至2010 年12 月底本公司应付账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%)
    1 年以内 2,755,693,259.89 35.20%
    1-2 年 3,118,634,444.93 39.83%
    2-3 年 341,586,023.22 4.36%
    3 年以上 1,613,631,763.10 20.61%
    合 计 7,829,545,491.14 100%
    截至2010 年12 月31 日,本公司应付账款账面余额为78.29 亿元,其中1
    年以内的占比为35.20%,账面余额为27.56 亿元;1-2 年的占比为39.83%,账
    面余额为31.19 亿元。
    表6-26. 截至2011 年9 月底本公司应付账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%)
    1 年以内 3,933,497,348.40 47.64
    1-2 年 2,305,423,289.00 27.92
    2-3 年 927,034,824.76 11.23
    3 年以上 1,090,403,417.47 13.21
    合 计 8,256,358,879.63 100.00
    115
    截至 2011 年9 月30 日,本公司应付账款账面余额为82.56 亿元,其中1 年
    以内的占比为47.64%,账面余额为39.33 亿元;1-2 年的占比为27.92%,账面
    余额为23.05 亿元。
    (3)预收账款
    截至2008 年12 月31 日,本公司预收账款为34.88 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司预收账款为21.82 亿元,较2008 年底下降 37.44%,主要原因
    是本期杭州金基房地产公司由于交付将部分销售预售款转入收入所致。截至2010
    年12 月31 日,本公司预收账款为11.14 亿元,较2009 年底减少48.95%,主要
    原因是杭州金基公司结转房产收入所致。截至2011 年9 月30 日,本公司预收账
    款为9.19 亿元,较2011 年初减少了17.51%,主要原因是五洲造船厂内部造船
    增加导致合并预收帐款抵销所致。
    表6-27. 截至2010 年12 月底本公司预收账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%)
    1 年以内 1,054,790,748.33 94.68%
    1-2 年 22,419,349.54 2.01%
    2-3 年 137,898.79 0.01%
    3 年以上 36,803,759.51 3.30%
    合 计 1,114,151,756.17 100%
    截至2010 年12 月31 日,本公司预收账款账面余额为10.55 亿元,其中1
    年以内的占比为94.68%;1-2 年的账面余额为0.224 亿元,占比为2.01%。可见,
    本公司预收账款账龄结构以短期为主。
    表6-28. 截至2011 年9 月底本公司预收账款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%)
    1 年以内 621,748,048.89 67.65
    1-2 年 252,274,668.22 27.45
    2-3 年 40,001,721.80 4.35
    3 年以上 5,009,660.35 0.55
    合 计 919,034,099.26 100.00
    116
    截至 2011 年9 月30 日,本公司账面预收账款余额为9.19 亿元,其中1 年
    以内占比为67.65%;1-2 年的账面余额为2.52 亿元,占比为27.45%。可见,本
    公司预收账款账龄结构以短期为主。
    (4)其他应付款
    截至2008 年12 月31 日,本公司其他应付款为33.58 亿元。截至2009 年
    12 月31 日,本公司其他应付款为62.89 亿元,较2008 年底增加 87.28%,主要
    是本期因申嘉湖杭嘉兴段分立,嘉兴方股东划入相关款项35.21 亿元所致。截至
    2010 年12 月31 日,本公司其他应付款为32.22 亿元,较2009 年减少48.77%,,
    主要原因是申嘉湖杭公司嘉兴段分立。截至2011 年9 月30 日,本公司其他应付
    款为25.75 亿元,较2011 年初减少20.10%,主要是因沪杭甬公司上三公司分红
    所致。
    表6-29. 截至2010 年12 月底本公司其他应付款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%)
    1 年以内 1,391,609,338.14 43.18%
    1-2 年 135,120,611.81 4.19%
    2-3 年 225,546,500.33 7.00%
    3 年以上 1,470,306,493.05 45.63%
    合 计 3,222,582,943.33 100%
    截至2010 年12 月31 日,本公司其他应付账款账面余额为32.23 亿元,其
    中1 年以内的占比为43.18%,账面余额为13.92 亿元;1-2 年的占比为4.19%,
    账面余额为1.35 亿元。
    表6-30. 截至2011 年9 月底本公司其他应付款账龄分析
    单位:人民币元
    账龄 账面余额 比例(%)
    1 年以内 1,360,036,394.53 52.82
    1-2 年 164,293,078.25 6.38
    2-3 年 399,993,779.82 15.54
    3 年以上 650,442,109.09 25.26
    合 计 2,574,765,361.69 100.00
    117
    截至 2011 年9 月30 日,本公司其他应付账款账面余额为25.75 亿元,其中
    1 年以内的占比为52.82%,账面余额为13.60 亿元;1-2 年的占比为6.38%,账
    面余额为1.64 亿元。
    (5)一年内到期的非流动负债
    截至2008 年12 月31 日,本公司一年内到期的非流动负债为37.39 亿元。
    截至2009 年12 月31 日,本公司一年内到期的流动负债为13.66 亿元,较2008
    年底下降了63.46%,主要原因是上年末一年内到期贷款逐步到期并偿还,而本
    年由于贷款期限结构差异导致可供划入一年内到期贷款科目的贷款较少所致。截
    至2010 年12 月31 日,本公司一年内到期的非流动负债为24.49 亿元。截至2011
    年9 月30 日,本公司一年内到期的非流动负债为67.98 亿元,较2011 年初增加
    了177.57%,主要原因是当期部分长期借款转为一年内到期的非流动负债。
    (6)其他流动负债
    截至2008 年12 月31 日,本公司其他流动负债为5.99 亿元。截至2009 年
    12 月31 日,本公司其他流动负债为17.60 亿元,较2008 年底增加了193.82%,
    主要原因是本公司下属浙商证券期货业务增加导致应付货币保证金增加所致。截
    至2010 年12 月31 日,本公司其他流动负债为26.50 亿元,较2009 年底增加了
    50.57%,主要原因是本公司下属浙商证券期货业务增加导致应付货币保证金增加
    所致。截至2011 年9 月30 日,本公司其他流动负债为20.09 亿元,较2011 年
    初减少了24.18%,主要原因是本公司下属浙商证券期货业务减少导致应付货币
    保证金减少所致。
    (7)长期借款
    截至2008 年12 月31 日,本公司长期借款为366.73 亿元。截至2009 年12
    月31 日,本公司长期借款为516.52 亿元,较2008 年底增加了40.84%,主要原
    因是本公司为了改变负债结构,以中长期负债置换短期负债。截至2010 年12 月
    31 日,本公司长期借款为489.45 亿元,较2009 年底减少了5.24%。截至2011
    年9 月30 日,本公司长期借款为509.14 亿元,较2011 年初增加了4.02%,主
    要原因是合并范围变化增加远洋股份公司增加长期借款45 亿元。
    (8)其他非流动负债
    118
    截至 2008 年12 月31 日,本公司其他非流动负债为0.25 亿元。截至2009
    年12 月31 日,本公司其他非流动负债为0.54 亿元,较2008 年底增加了116%,
    主要原因是本期本公司下属的海运集团温州海运公司收到温州市城市中心区建
    设指挥部按协议约定的拆迁补偿款0.5 亿元。截至2010 年12 月31 日,本公司
    其他非流动负债为0.94 亿元,较2009 年底增加了74%,主要原因是本期本公司
    下属沪杭甬公司及沪杭甬公司嘉兴公司收到沪杭高铁客运专线股份有限公司支
    付的拆迁补偿款0.37 亿元。截至2011 年9 月30 日,本公司其他非流动负债为
    0.67 亿元,较2011 年初减少28.58%,主要原因是清理土地使用权核销专项应付
    款。
    本公司通过建立和完善财务规划和资本结构监控机制,统一配置和管理资
    金,加快资金周转,提高资金使用效率,并有计划地安排长、短期债务偿还,回
    避集中偿债风险。
    (四)所有者权益分析
    表6-31. 本公司所有者权益变动情况表
    单位:人民币万元
    项 目
    2011 年
    9 月30 日
    2010 年
    12 月31 日
    2009 年
    12 月31 日
    2008 年
    12 月31 日
    实收资本(股本) 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
    国家资本 500,000.00 500,000.00 500,000.00 500,000.00
    资本公积 942,749.42 937,560.50 930,411.37 920,173.10
    盈余公积 86,189.97 86,189.96 71,013.85 59,489.27
    未分配利润 873,207.00 763,545.74 673,956.95 599,070.01
    归属于母公司所有者权益合计 2,402,146.39 2,287,296.20 2,175,382.17 2,078,732.38
    少数股东权益 1,488,023.39 1,365,033.94 1,756,301.00 1,559,641.68
    所有者权益合计 3,890,169.78 3,652,330.14 3,931,683.16 3,638,374.06
    2009 年本公司所有者权益为393.17 亿元,较 2008 年底增加了29.33 亿元,
    同比增加8.06%;2009 年未分配利润为67.40 亿元,较2008 年底增加12.52%。
    2010 年本公司所有者权益为365.23 亿元,较 2009 年底减少了27.94 亿元,
    同比减少7.1%;2010 年本公司少数股东权益为136.5 亿元,较2009 年减少39.1
    亿,本公司原控股的浙江温州甬台温高速有限公司51%股权无偿划转而不再纳入
    本公司合并范围是造成所有者权益减少的主要原因。2011 年9 月末本公司所有
    119
    者权益为389.02 亿元,较2010 年增加了23.79 亿元,同比增加6.51%;2011 年
    9 月末本公司少数股东权益为148.80 亿元,较2010 年增加12.30 亿,本期合并
    范围新增远洋股份公司及浙商证券增资是造成所有者权益增加的主要原因。
    本公司截至2011 年9 月30 日,并无有可能影响所有者权益出现重大变化的
    重大资产重组计划,若今后发生需要披露的资产重组行为,本公司将按照相关规
    定,予以严格披露。
    (五)盈利能力分析
    表6-32. 本公司盈利能力情况表
    单位:人民币万元
    项目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    营业收入 1,814,102.14 2,337,957.54 2,184,321.22 1,573,611.67
    营业成本 1,231,232.84 1,441,280.31 1,338,240.83 860,708.07
    销售费用 22,689.33 9,941.15 42,509.94 43,285.94
    管理费用 58,743.00 158,726.09 110,887.49 66,530.04
    财务费用 265,866.89 329,721.60 279,638.11 330,320.57
    投资净收益 182,132.16 28,370.04 44,283.08 28,654.91
    营业利润 356,080.50 345,576.79 365,577.39 207,910.00
    营业外收入 14,932.87 21,826.43 19,490.15 10,318.07
    营业外支出 4,878.18 6,062.94 21,386.06 -8,729.04
    利润总额 366,135.19 361,340.28 363,681.47 226,957.11
    净利润 231,614.16 212,370.84 219,954.58 136,539.44
    净资产收益率 4.81% 5.81% 5.59% 3.75%
    1、营业收入和营业成本
    2008 年本公司营业收入为145.62 亿元;2008 年营业成本为86.07 亿元。
    2009 年本公司营业收入为200.91 亿元,较2008 年增加了55.29 亿元,同
    比增加37.97%;2009 年营业成本为133.82 亿元,较2008 年增加55.48%。
    2010 年本公司营业收入为233.75 亿元,较 2009 年增加了14.39 亿元,同
    比增加6.55%;2010 年营业成本为144.12 亿元,较2009 年增加2.61%。
    2011 年1-9 月本公司营业收入为181.41 亿元,较2010 年1-6 月增加了4.12
    亿元,同比增加3.56%;2011 年1-9 月营业成本为123.12 亿元,较2010 年1-6
    月增加14.86%,主营业务较同期增长较快的原因是合并范围新增远洋股份公司
    及高速公路新投入运行路段使通车里程增加与部分路段车流量的自然增长。
    120
    2、三项费用
    表6-33. 2008 年、2009 年、2010 年及2011 年1-9 月期间费用情况
    项目
    2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    金额
    营业
    收入
    占比
    金额
    营业
    收入
    占比
    金额
    营业
    收入
    占比
    金额
    营业
    收入
    占比
    销售费用 22,689.33 1.25% 9,941.15 0.46% 42,509.94 2.12% 43,285.94 2.97%
    管理费用 58,743.00 3.24% 158,726.09 7.31% 110,887.49 5.52% 66,530.04 4.57%
    财务费用 265,866.89 14.66% 322,176.53 14.83% 275,153.67 13.70% 325,650.76 22.36%
    2008 年本公司财务费用为32.57 亿元,占营业收入的比例为22.36%。2009
    年本公司财务费用为27.51 亿元,占营业收入的比例为13.70%。2010 年本公司
    财务费用为32.97 亿元,占营业收入的比例为14.10%。2011 年1-9 月本公司财
    务费用为26.59 亿元,占营业收入的比例为14.66%。
    2008 年本公司管理费用为6.65 亿元,占营业收入的比例为4.57%,2009 年
    本公司管理费用的金额为11.08 亿元,占营业收入的比例为5.52%。2010 年本公
    司管理费用为15.87 亿元,占营业收入的比例为7.31%。2011 年1-9 月本公司管
    理费用为5.97 亿元,占营业收入的比例为3.24%。
    2008 年本公司销售费用为4.32 亿元,占营业收入的比例为2.97%,2009 年
    本公司销售费用的金额为4.25 亿元,占营业收入的比例为2.12%。2010 年本公
    司销售费用为0.99 亿元,占营业收入的比例为0.42%。2011 年1-9 月本公司销
    售费用为2.27 亿元,占营业收入的比例为1.25%。
    3、营业利润
    2008 年、2009 年、2010 年及2011 年1-9 月,本公司营业利润金额分别为
    207,910.00 万元、365,577.39 万元、345,576.79 万元和356,080.50 万元。较
    为稳定,2009 年公司营业利润增长较多。
    2008 年、2009 年、2010 年及2011 年1-9 月,公司投资净收益的金额分别
    为28,654.91 万元、44,283.08 万元、28,370.04 万元和182,132.16 万元分别占
    当年营业利润的13.78%、12.11%、8.21%和10.04%,比例逐年减小。
    3、利润总额
    121
    2008 年本公司利润总额22.70 亿元。2009 年本公司利润总额36.37 亿元,
    较2008 年增加60.22%,受2009 年度上半年以来我国宏观经济的快速企稳、回
    升的影响,本公司2009 年业务收入和利润总额同比大幅上升。
    2010 年本公司利润总额36.13 亿元,较2009 年减少1.95%,受2010 年度我
    国宏观经济的逐步收紧的影响,本公司2010 年业务收入和利润总额同比均变化
    较小,利润总额出现了小幅下降。
    2011 年1-9 月本公司利润总额36.61 亿元,较2010 年1-6 月减少35%,下
    降原因主要为证券行业低迷和房地产非持续性利润确认的影响。
    2008 年、2009 年、2010 年及2011 年1-9 月,公司营业外收入的金额分别
    为10,318.07 万元、19,490.15 万元、21,826.43 万元和14,932.87 万元分别占
    当年利润总额的4.55%、5.36%、6.04%和0.82%,所占比例较小。
    总体看来,本公司盈利能力较强。随着我国经济,特别是区域经济的高速发
    展和汽车保有量的增加,公路客、货运量的持续扩张,本公司投资、参股的高等
    级公路的车辆通行量将稳步增加,只要国家收费政策保持稳定,本公司的盈利能
    力将继续得到稳步提升,并将获得稳定的现金净流量增加。
    (六)现金流量分析
    表6-34. 本公司现金流量情况表
    单位:人民币万元
    项目 2011 年1-9 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
    经营活动产生的现金流量
    现金流入小计 2,257,428.31 2,659,686.64 2,866,664.93 1,963,923.94
    现金流出小计 2,286,167.37 1,920,857.89 1,490,229.37 1,465,166.66
    经营活动现金流量净额 -28,739.06 738,828.75 1,376,435.56 498,757.28
    投资活动产生的现金流量
    现金流入小计 477,346.77 399,295.20 160,340.85 129,783.29
    现金流出小计 532,833.64 858,968.36 857,253.65 1,126,291.67
    投资活动现金流量净额 -55,486.87 -459,673.16 -696,912.80 -996,508.38
    筹资活动产生的现金流量
    现金流入小计 1,632,706.37 2,503,417.19 4,846,960.88 4,632,555.97
    现金流出小计 2,090,215.91 2,707,440.88 4,689,421.90 4,191,575.65
    筹资活动现金流量净额 -457,509.54 -204,023.69 157,538.98 440,980.33
    现金及现金等价物净增加额 -541,655.88
    75,882.04 837,057.66 -56,770.77
    1、经营活动现金流
    122
    2008 年本公司经营活动产生的现金流量净额49.88 亿元,其中经营活动现
    金流入196.39 亿元,经营活动现金流出为146.52 亿元。
    2009 年本公司经营活动产生的现金流量净额137.64 亿元,比2008 年增加
    了87.77 亿元。其中本公司销售商品、提供劳务收到现金177.81 亿元,同比增
    长12.10%;同时受益于股票市场回暖,浙商证券2009 年收取手续费和佣金的现
    金较2008 年增加5.37 亿元;同时,浙商证券及其子公司收取的代买卖证券款和
    货币保证金也大幅增加,均反映在“收到的其他与经营活动有关的现金”科目,
    构成该科目金额较2008 年增加69.64 亿元。综合以上因素,2009 年本公司经营
    活动现金流量净额较2008 年大幅增加。
    2010 年本公司经营活动产生的现金流量净额73.88 亿元,其中经营活动现
    金流入265.96 亿元,经营活动现金流出为192.08 亿元,较2009 年增加43.06
    亿元,主要增加部分为购买商品、接收劳务支付的现金增加34.22 亿元。
    2011 年1-9 月本公司经营活动产生的现金流量净额-2.87 亿元,其中经营活
    动现金流入225.74 亿元,经营活动现金流出为228.61 亿元,主要原因是本公司
    下属沪杭甬公司控股孙公司浙商证券代客户买卖证券款及期货的客户保证金大
    量流出所致。
    2、投资活动现金流
    投资活动现金流方面,2008 年本公司构建固定资产、无形资产和其他长期
    资产支付的现金为98.65 亿元,投资支付的现金为5.44 亿元,投资活动产生的
    现金流量净额为-99.65 亿元。
    2009 年本公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为73.51
    亿元,投资支付的现金为11.85 亿元,投资活动现金流出量较2008 年下降,投
    资活动产生的现金流量净额为-69.69 亿元,绝对值较2008 年有较大幅度减少。
    2010 年本公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为50.10
    亿元,投资支付的现金为34.00 亿元,投资活动现金流出量较2009 年下降,投
    资活动产生的现金流量净额为-45.96 亿元。
    2011 年1-9 月本公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
    为35.86 亿元,投资支付的现金为19.01 亿元,投资活动产生的现金流量净额为
    -5.55 亿元。
    123
    3、筹资活动现金流
    筹资活动产生的现金流量方面,由于2008 年取得借款收到的现金增加,2008
    年本公司筹资活动现金流入量为463.26 亿元,成为筹资活动产生的现金流入增
    加的主要增长。2008 年筹资活动产生的现金流出量为419.16 亿元,2008 年本公
    司筹资活动现金流量净额为44.10 亿元。
    2009 年由于取得借款收到的现金增加,本公司筹资活动现金流入量为
    484.69 亿元,比2008 年增21.44 亿元,成为筹资活动产生的现金流入增加的主
    要增长。而筹资活动现金流出中,2009 年偿还债务支付的现金比2008 年增加
    43.84 亿元,使得2009 年筹资活动产生的现金流出量比2008 年增加49.78 亿元。
    2009 年本公司筹资活动现金流量净额为15.75 亿元,比2008 年减少28.34 亿元。
    2010 年由于取得借款收到的现金减少,本公司筹资活动现金流入量为
    250.34 亿元,比2009 年减234.35 亿元,成为筹资活动产生的现金流入减少的
    主要原因。而筹资活动现金流出中,2010 年偿还债务支付的现金比2009 年减少
    190.35 亿元,使得2010 年筹资活动产生的现金流出量比2009 年减少198.20 亿
    元。2010 年本公司筹资活动现金流量净额为-20.40 亿元,比2009 年减少36.15
    亿元。
    2011 年1-9 月本公司筹资活动现金流入量为163.27 亿元,其中取得借款收
    到的现金155.89 亿元。而筹资活动现金流出中,偿还债务支付的现金为165.00
    亿元,使得2011 年1-9 月筹资活动产生的现金流出量为209.02 亿元。2011 年
    1-9 月本公司筹资活动现金流量净额为-45.75 亿元。
    4、现金及现金等价物净增加
    2008 年、2009 年、2010 年及2011 年9 月末本公司现金及现金等价物净增
    加金额分别为-56,770.77 万元、837,057.66 万元、75,882.04 万元和-541,655.88
    万元,2011 年1-9 月,本公司现金及现金等价物的净增加金额较2010 年同期下
    降较为明显,主要是由于2011 年1-9 月本公司调整信贷结构,减少了新增贷款,
    取的借款收到的现金较2010 年同期大幅下降。
    (六)运营效率分析
    表6-35. 本公司运营效率情况表
    项目 2010 年12 月底 2009 年12 月底 2008 年12 月底
    总资产周转率 0.17 0.17 0.14
    124
    存货周转率 3.57 2.94 1.94
    近三年,本公司总资产周转率保持在一个稳定的水平,2008 年-2010 年分别
    为0.14、0.17 和0.17。本公司存货周转率在2009 年度和2010 年度出现了上升,
    主要原因是本公司杭州金基房地产开发公司商品房交房确认收入,对应房地产存
    货转入当期营业成本。
    总体来看,本公司总资产周转率、存货周转率等运营能力指标保持在一个正
    常区域。本公司作为国内行业的领先企业,十分注重运营资产的效率和效益,努
    力提升资产发挥效益的空间,保持了稳定的营运能力。
    (七)偿债能力分析
    表6-36. 本公司偿债能力情况表
    项目 2011 年9 月底 2010 年12 月底 2009 年12 月底 2008 年12 月底
    资产负债率(%) 71.22 72.61 71.48 69.99
    流动比率 0.72 0.76 0.75 0.48
    速动比率 0.56 0.67 0.65 0.37
    EBITDA(亿元)8 - 103.75 100.43 82.66
    EBITDA利息保障倍数
    - 2.94 2.73 2.10
    全部债务/EBITDA
    - 6.65 6.66 7.78
    从上表看出,本公司流动比率、速动比率很低,这与本公司所处行业特点相
    对应,作为交通类需要较大投资的企业,本公司的债务融资以借款为主。2010
    年EBITDA 利息倍数为2.94,表明本公司利息偿付能力正常,由于本公司处于投
    资建设期,因此负债规模较大,资产负债率在逐步上升,财务杠杆较高,相应全
    部债务/EBITDA 较高,但本公司的成长空间较大,现投资修建的高速公路陆续投
    入使用后,通行费收入将为偿还债务提供有力的现金支撑。
    2011 年四季度,本公司总资产、净资产、营业收入、净利润、经营性净现
    金流与前三季度相比均保持稳定,无重大趋势性变化;同时,2011 年度本公司
    上述财务数据与2010 年度同期相比也均保持稳定,无重大趋势性变化。
    四、发行人最近一个会计年度债务融资情况
    截至2011 年9 月30 日,本公司短期借款余额为105.06 亿元,长期借款余
    额为509.14 亿元,一年内到期的非流动负债余额为67.98 亿元。
    8 EBITDA=利润总额+利息支出+固定资产折旧+摊销
    9 EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/利息支出
    10 全部债务/EBITDA=全部债务/EBITDA
    125
    (一)短期借款
    截至2011 年9 月30 日,本公司短期借款余额为105.06 亿元,明细如下:
    表6-37. 截至2010 年12 月31 日本公司短期借款具体构成情况
    单位:人民币万元
    借款类别 期末数 借款期限 借款利率(%)
    信用借款 789,000.00 1 年以内 2.77%-7.12%
    质押借款 41,900.00 1 年以内 5.01%-5.76%
    抵押、保证借款 458,880.00 1 年以内 4.29%-6.97%
    合 计 1,289,780.00
    表6-38. 截至2011 年9 月30 日本公司短期借款具体构成情况
    单位:人民币万元
    借款类别 期末数 借款期限 借款利率(%)
    信用借款 320,629.08 1 年以内 4.86%-8.84%
    质押借款 429,398.42 1 年以内 5.56%-6.94%
    抵押、保证借款 150,530.14 1 年以内 5.78%-8.53%
    信托借款 150,000.00 1 年以内 5.65%
    合 计 1,050,557.64
    表6-39. 截至2011 年9 月30 日本公司短期借款明细表
    单位:人民币万元
    债权人 贷款余额 起始日 到期日 贷款利率
    国家开发银行 275,000.00 2011 年6 月23 日 2012 年6 月24 日 5.68%-6.94%
    信托公司 150,000.00 2011 年6 月30 日 2012 年6 月30 日 5.65%
    北京银行 146,900.00 2011 年6 月3 日 2012 年7 月10 日 6.90%-7.544%
    中信银行 67,500.00 2010 年11 月30 日 2012 年9 月9 日 6.56%-7.63%
    中国工商银行 36,100.00 2011 年1 月9 日 2012 年7 月28 日 5.81%-6.60%
    交通银行 50,700.00 2011 年1 月11 日 2012 年7 月28 日 6.69%-7.93%
    其他金融机构 324,357.64 2011 年1 月7 日 2012 年6 月7 日 4.86%-8.84%
    合计 1,050,557.64
    注:短期借款中各家银行借款均包含多笔,因为上表所列示的起始日和到期
    日之间期限超过1 年。
    (二)长期借款
    126
    截至 2011 年9 月30 日,本公司长期借款余额为509.14 亿元,明细如下:
    表6-40. 截至2010 年12 月31 日本公司长期借款具体构成情况
    单位:人民币万元
    借款类别 期末数 借款期限 借款利率(%)
    信用借款 2,181,456.94 1-7 年 4.86%-8.61%
    质押借款 1,859,959.00 1-21 5.35%-5.76%
    抵押、保证借款 619,240.00 1-14 年 4.29%-5.94%
    国债转贷 43,724.55 10-15 年 2.55%-2.80%
    日元转贷 190,117.91 30-40 年 1.02%-2.07%
    合 计 4,894,498.40
    表6-41. 截至2011 年9 月30 日本公司长期借款具体构成情况
    单位:人民币万元
    借款类别 期末数 借款期限 借款利率(%)
    信用借款 1,547,692.00 1-7 年 4.48%-7.76%
    质押借款 2,799,119.13 1-21 年 5.34%-7.76%
    抵押、保证借款 518,751.41 1-14 年 1.78%-7.14%
    国债转贷 37,044.04 10-15 年 2.55%-2.80%
    日元转贷 188,815.98 30-40 年 1.02%-2.07%
    合 计 5,091,422.56
    表6-42. 截至2011 年9 月30 日本公司长期借款明细表
    单位:人民币万元
    债权人 借款余额 起始日 到期日 借款利率
    中国工商银行 1,316,557.26 2003-3-20 2025-12-15 2.964%-6.80%
    中国银行 840,940.42 2004-5-10 2023-12-27 3.89%-6.6%
    国家开发银行 701,527.48 2005-10-25 2025-10-24 2.90%-6.12%
    中国农业银行 558,600.00 2005-12-27 2025-10-15 5.35%-6.60%
    信托公司 400,000.00 2009-5-22 2015-8-10 4.90%-6.80%
    银行间市场投资者 400,000.00 2009-4-14 2016-8-11 3.54%-4.60%
    中国进出口银行 188,815.98 1998-12-25 2038-12-10 1.02%-2.07%
    其他金融机构 684,981.42 1999-5-20 2025-12-20 1.78%-7.16%
    合计 5,091,422.56
    (三)一年内到期的非流动负债
    截至2011 年9 月30 日,本公司一年内到期的非流动负债余额为67.98 亿元,
    明细如下:
    127
    表6-43. 截至2011 年9 月30 日
    本公司一年内到期的非流动负债具体构成情况
    单位:人民币万元
    借款类别 期末数 借款期限 借款利率(%)
    信用借款 500,000.00 2-3 年 5.12%-5.38%
    质押借款 26,260.00 5-7 年 5.30%-6.345%
    抵押、保证借款 153,500.00 1-6 年 5.94%-8.53%
    合 计 679,760.00 2-3 年 5.12%-5.38%
    表6-44. 截至2011 年9 月30 日本公司一年内到期的非流动负债明细表
    单位:人民币万元
    债权人 贷款余额 起始日 到期日 贷款利率
    信托公司 500,000.00 2009 年5 月22 日 2012 年6 月2 日 5.12%-6.65%
    银行间市场投资者 140,000.00 2004 年12 月14 日 2011 年12 月13 日 5.30%
    兴业银行 10,000.00 2004 年3 月24 日 2012 年3 月24 日 5.94%-6.12%
    其他金融机构 29,760.00 2007 年3 月7 日 2012 年6 月20 日 5.35%-6.40%
    合计 679,760.00
    (四)其他融资
    本公司于2005 年通过中国人民银行备案,申请待偿还余额不超过人民币30
    亿元的短期融资券,已于2005 年9 月29 日发行了人民币30 亿元期限365 天的
    短期融资券,已到期兑付。
    本公司于2006 年通过中国人民银行备案,申请待偿还余额不超过人民币43
    亿元的短期融资券,已分别于2007 年1 月9 日发行了人民币22 亿元期限365 天
    的短期融资券、于2007 年8 月17 日发行了人民币21 亿元期限182 天的短期融
    资券,已全部到期兑付。
    本公司于2008 年通过中国银行间市场交易商协会注册待偿还余额不超过人
    民币45 亿元的短期融资券,已于2008 年5 月22 日发行了人民币45 亿元期限
    365 天的短期融资券,已到期兑付;已于2010 年5 月6 日发行了人民币15 亿元
    期限365 天的短期融资券,已到期兑付。
    本公司于2009 年通过中国银行间市场交易商协会注册待偿还余额不超过人
    民币40 亿元的中期票据,已于2009 年4 月10 日发行了人民币15 亿元期限5 年
    期(含3 年末发行人利率选择权和投资者回售权)的中期票据,目前未到期;已
    128
    于 2009 年8 月10 日发行了人民币10 亿元期限7 年期的中期票据(含5 年末发
    行人利率选择权和投资者回售权),目前未到期;已于2009 年11 月4 日发行人
    民币15 亿元3 年期中期票据,目前未到期。
    本公司于2004 年12 月14 日发行了14 亿元、期限7 年的企业债,已全部到
    期兑付。
    本公司于2009 年3 月25 日发行了30 亿元、期限10 年的公司债券,目前未
    到期。
    本公司子公司浙江沪杭甬高速公路股份有限公司于2003 年1 月24 日发行了
    10 亿元、期限10 年的企业债,目前未到期。
    (五)债务融资工具申请情况
    目前,本公司及其子公司除了申请或注册以上债务融资情况之外,并无申请
    或注册其他债务融资工具情况。
    五、发行人关联交易情况
    根据本公司2010 年度经审计的会计报表附注,本公司关联交易情况如下:
    (一) 关联方关系
    1、纳入合并财务报表范围的下属企业情况
    纳入合并报表范围的下属企业情况详见本募集说明书第六章第二节。
    2、联营企业
    纳入合并报表范围的下属企业情况详见本募集说明书第五章第五节。
    (二)关联方交易情况
    1、采购货物
    表6-45. 2009 年及2010 年关联方采购货物情况
    关联方名称
    2010 年 2009 年
    金额
    (万元)
    占同类购货
    业务比例(%)
    定价
    政策
    金额
    (万元)
    占同类购货业
    务比例(%)
    定价
    政策
    物产瑞丰公司 18,284.08 市场价 8,329.69 市场价
    浙江宏途建材有限公
    司
    1,464.89 市场价 490.82 市场价
    合计 19,748.97 8,820.51
    129
    2、建造合同
    表6-46. 2010 年关联方建造合同情况
    关联方名称
    建造合同
    编号
    合同造价
    (万元)
    2010 年
    确认收入金额
    累计
    确认收入金额
    备注
    浙江富兴
    海运有限公司
    WZ0706 28,500.00 71,055,128.21 105,604,700.85 在建
    浙江富兴
    海运有限公司
    WZ0708 28,000.00 - - 未建
    3、关联方未结算项目的金额
    表6-47. 2010 年未结算项目的金额情况
    单位:人民币元
    项目及关联方名称
    2010 年末数 2010 年初数
    账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
    (1)应收账款
    浙江富兴海运有限公司 5,150,000.00 5,049,666.65
    浙江高速石油发展有限公司 1,283,333.33
    (2)预付款项
    物产瑞丰公司 5,332,263.27
    浙江高速石油发展有限公司 5,253,946.13 6,677,739.86
    (3)其他应收款
    温州海鑫隆海运有限公司 4,220,788.89 4,000,000.00
    抚州市万盛置业有限公司 728,162.50
    台州新开源海运有限公司 11,296,762.79
    浙江富兴海运有限公司 192,561.50
    浙江宏途建材有限公司 75,950.00 3,797.50
    宁波高速广告有限公司 2,160,000.00
    杭州杭千高速公路发展有限公司 200,000.00 200,000.00
    (4)应付票据
    物产瑞丰公司 13,000,000.00 10,587,660.00
    (5)应付账款
    浙江宏途建材有限公司 840,055.54
    物产瑞丰公司 57,240,288.71 29,502,359.07
    浙江高速石油发展有限公司 2,498,123.37
    (6)预收款项
    浙江富兴海运有限公司 151,749,260.68 77,400,000.00
    浙江高速石油发展有限公司 3,000,000.00 3,050,800.00
    (7)其他应付款
    抚州市万盛置业有限公司 4,019,684.95 3,214,599.95
    青田县温溪通达船务有限公司 300,000.00
    130
    项目及关联方名称
    2010 年末数 2010 年初数
    账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
    浙江省嘉维交通科技发展有限公司 62,511.00
    浙江高速石油发展有限公司 900,000.00 700,000.00
    宁波高速广告有限公司 285,000.00
    物产瑞丰公司 100,000.00
    4、其他关联方交易
    (1)提供或接受劳务
    表6-48. 关联方提供或接受劳务情况
    单位:人民币元
    提供劳务方 接受劳务方 劳务性质 2010 年数 2009 年同期数
    温州海运船员管理有限公司 温州海鑫隆海运有限公司 船员出租 812,560.50 500,000.00
    浙海海运公司 浙江富兴海运有限公司 船员管理 48,041,529.02 41,762,799.65
    浙海海运公司 浙江富兴海运有限公司 进口服务 240,000.00
    温州海运公司 温州海鑫隆海运有限公司 船员出租 220,788.09 221,839.00
    台州海运公司 台州市新开源海运有限公司 船员出租 10,663,085.00 9,803,750.00
    浙江大酒店 浙江物产瑞丰物资有限公司 物业管理 162,464.00
    宁波高速广告有限公司 浙江高速广告有限责任公司 广告发布 1,645,000.00 1,359,000.00
    小 计 61,382,962.61 54,065,715.15
    (2)本公司为关联方提供保证担保的情况
    表6-49. 本公司为关联方提供保证担保的情况
    单位:万元
    担保单位 被担保单位 贷款金融机构
    担保借款
    余额
    借款
    到期日
    备注
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    交行杭州浣纱
    支行
    USD600.00 2011.02 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    交行杭州浣纱
    支行
    USD600.00 2011.02 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    上海银行杭州
    分行
    6,967.00 2012.06 保函
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    上海银行杭州
    分行
    3,996.00 2012.06 保函
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    上海银行杭州
    分行
    6,967.00 2012.06 保函
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    上海银行杭州
    分行
    7,376.40 2012.06 保函
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    华夏银行 5,500.00 2011.12 借款
    131
    担保单位 被担保单位 贷款金融机构
    担保借款
    余额
    借款
    到期日
    备注
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    民生银行 13,000.00 2012.03 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    工行杭州武林
    支行
    5,000.00 2012.02 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    工行杭州武林
    支行
    10,000.00 2012.02 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    中信银行杭州
    分行
    4,000.00 2013.03 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    华夏银行杭州
    分行
    USD800.00 2012.04 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    华夏银行杭州
    分行
    USD550.00 2012.07 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    交行杭州分行 5,000.00 2011.02 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    中行浙江省分
    行
    USD2,750.00 2012.12 借款
    本公司
    浙江远洋运输股份有
    限公司
    交通银行 18,500.00 2013.12 借款
    交通实业集团 物产瑞丰公司 交通银行 4,800.00 2011.08 借款
    台州海运公司
    台州市新开源海运有
    限公司
    交行台州分行 2,000.00 2011.09 借款
    省交工集团 物产瑞丰公司 中信杭州分行 1,386.00 2011.06 票据
    (3)让渡资金
    表6-50. 关联方让渡资金的情况
    单位:人民币元
    利息收取方 利息支付方
    本期结算
    利息金额
    上期结算
    利息金额
    台州海运公司 台州市新开源海运有限公司 435,014.90 726,858.76
    (4)租赁
    表6-51. 关联方租赁情况
    单位:人民币元
    出租方 承租方
    租赁
    标的
    2009 年数据 2008 年数据
    温州海运公司
    温州旧货调剂中心有限
    公司
    房产 1,800,000.00 1,800,000.00
    132
    (5)关键管理人员薪酬
    本期公司关键管理人员 8 人,关键管理人员本期领取薪酬 4,147,816.00 元
    (包括 2009 年效益年薪现金部分 2,772,961.00 元)。
    (6)其他
    1)统一营运管理
    根据沪杭甬公司与浙江嘉兴高速公路有限责任公司签订的《沪杭高速公路
    (嘉兴段)统一营运管理协议》,及沪杭甬公司与浙江余杭高速公路有限责任公司
    签订的《沪杭高速公路(余杭段)统 一营运管理协议》,沪杭甬公司统一负责嘉
    兴段、余杭段的收费和营运管理、养护及路产设施管理,所收取的通行费和相
    关营运养护管理费用支出定期进行结算。
    根据沪杭甬公司与上三公司签订的《上三高速公路统一营运管理协议》,
    沪杭甬公司统一负 责上三公司的收费和营运管理、养护及路产设施管理,所
    收取的通行费和相关营运养护管理费用支出定期进行结算。
    浙北公司对申嘉湖杭及申苏浙皖高速公路进行统一管理,发生的相关费用
    在申嘉湖杭公司及 申苏浙皖公司间进行分摊。
    根据台州甬台温公司与浙江台州高速公路集团股份有限公司、台金公司签
    订《监控结算中心费用分摊协议》,台州甬台温公司统一负责甬台温高速公路台
    州段、台缙高速公路监控管理,监控中心发生的运行经费由三方按约定办法分
    摊,并由台州甬台温公司先行支付,按期与浙江台州高速公路集团股份有限公
    司和台金公司结算。
    经金丽温公司股东会决议同意,金丽温受托管理龙丽龙高速,并按照受托
    管理的方式负责龙丽丽龙及延伸段云景、龙庆等 303 公里高速公路的建设营运
    管理。
    2)统一账户管理
    本公司分别与宁波甬台温公司、台州甬台温公司、申苏浙皖公司、申嘉湖杭
    公司、浙北公司、金丽温公司、台金公司、杭徽公司、舟山跨海大桥公司、黄衢
    南公司、金华甬金公司、交通实业 公司、浙江大酒店、金基置业公司、杭州金
    基公司、临安金基公司、临安浙远公司签订《账户管 理协议书》,双方就账户管
    理、资金管理和融资、投资及预算管理等事项作出了约定。
    133
    3)本公司与子公司之间、省海运集团与其子公司之间及其子公司之间、省
    交工集团与其子 公司之间及其子公司之间、交通实业公司与其子公司之间及
    其子公司之间、金基置业公司与其 子公司之间及其子公司之间,存在资金往来、
    利息结算和费用分摊等关联交易。
    此外,省交工集团对外签订的部分施工承建合同由子公司省交工集团第三
    公司、金筑建设公司等负责实施,并核算工程施工收入、成本和承担相关债权
    债务;交工路桥公司、宏途建设公司对外签订的部分施工承建合同由宁波市镇
    海宏途建设工程有限公司负责实施,并核算工程施工收入、成本和承担相关债
    权债务。
    4)省交工集团及其子公司为各高速公路提供建设、养护及维护管理服务;
    金基电子公司为 各高速公路提供机电系统施工、维护及相关服务;科技咨询
    公司为各高速公路提供各类检测、 试验、规划编制等技术服务;浙江大酒店为
    本公司及多家子公司提供会务场所、物业管理服务。
    (三)定价政策
    本公司关联交易采用市场交易定价。
    六、发行人或有风险
    (一)担保情况
    截至2011 年9 月30 日,本公司及下属企业对外担保情况如下:
    1、根据本公司与浙江海越股份有限公司签订的《重组框架协议》及《备忘
    录》,本公司为浙江海越股份有限公司从招商银行杭州分行取得短期借款10,000
    万元(借款期限从2011 年3 月25 日至2012 年3 月23 日),从中信银行杭州分
    行取得短期借款6,000 万元(借款期限从2011 年5 月16 日至2012 年6 月16 日),
    从交通银行浙江省分行取得短期借款2,000 万元(借款期限从2010 年10 月8 日
    至2011 年10 月8 日)提供担保;同时浙江海越股份有限公司以其对本公司的债
    权向本公司提供反担保。
    2、本公司2009 年2 月起为巨化集团企业债券发行提供总额为人民币9 亿元
    的担保,被担保债券存续期间为2009 年2 月至2019 年2 月;本公司2009 年2
    月起为浙江能源集团有限公司企业债券发行提供总额为人民币47 亿元的担保,
    债券存续期间为2009 年2 月至2014 年2 月,作为反担保浙江能源集团有限公司
    134
    为本公司 2009 年3 月发行的30 亿元企业债提供总额为30 亿元人民币的担保,
    本公司30 亿元企业债券存续期间为2009 年3 月至2019 年3 月。
    (二)重大未决诉讼、仲裁情况
    截至2011 年9 月30 日,未存在对本公司生产经营产生重大影响的未决诉讼
    或仲裁。
    七、发行人资产抵/质押等情况
    (一)资产抵押情况
    截至2011 年9 月30 日,本公司资产抵押情况如下:
    表6-52. 本公司资产抵押情况
    单位:人民币万元
    担保
    单位
    抵押权人 抵押标的物
    抵押物
    账面原值
    抵押物
    账面净值
    担保借款
    余额
    借款
    到期日
    浙江远洋股份有限公司
    国家开发银行 青岛轮 51,653.00 51,653.00 18,186.00 2,024.12
    国家开发银行 金华轮 43,445.00 43,445.00 18,186.00 2,024.12
    国家开发银行 丽水轮 42,956.00 42,956.00 18,835.50 2,024.12
    国家开发银行 新杭州轮 43,351.00 43,351.00 14,033.00 2,024.12
    工商银行 大连轮 51,457.00 49,801.00 28,729.00 2,022.50
    工商银行 香港轮 50,793.00 49,340.00 28,729.00 2,022.70
    中国进出口银
    行
    嘉兴轮、绍兴轮 105,058.00 97,693.00 44,319.00 2,020.70
    工银亚洲 湖州轮 60,443.00 57,832.00 29,173.00 2,020.60
    工银亚洲 台州轮 60,166.00 57,355.00 29,173.00 2,010.50
    工银亚洲 上海轮 52,635.00 51,690.00 26,337.00 2,020.50
    工银亚洲 衢州轮 59,826.00 57,894.00 30,623.00 2,020.90
    交通银行 舟山轮 33,475.00 19,526.00 13,639.50 2,014.60
    招商银行
    远洋大厦1 楼,
    18-20 楼
    11,539.00 9,455.00 4,500.00 2,011.90
    浦发银行 远洋大厦2-3 楼
    中国银行 远洋大厦4-15 楼
    中信银行
    远洋大厦16-17
    楼
    135
    担保
    单位
    抵押权人 抵押标的物
    抵押物
    账面原值
    抵押物
    账面净值
    担保借款
    余额
    借款
    到期日
    杭州金
    基房地
    产开发
    有限公
    司
    华夏银行
    明珠国际商务中
    心B4B5 楼在建工
    程
    60,000.00 60,000.00 18,900.00 2,013.20
    浙江大
    酒店
    中信银行
    浙江大酒店7,
    489.41 平米房产
    22,690.00 16,448.00 9,500.00 2,012.90
    浙江省
    海运集
    团浙海
    海运有
    限公司
    建行宝石支行 浙海522 轮 24,790.40 21,249.46 12,000.00 2,015.60
    交行武林支行 浙海521 轮 25,204.51 19,587.51 10,000.00 2,014.60
    浙江省
    钱江船
    舶有限
    公司
    工行营业部 土地 10,245.67 10,245.67 24,000.00 2,014.12
    浙江省
    海运集
    团台州
    海运有
    限公司
    中国银行台州
    市分行
    浙海359 3,627.35 2,773.92 1,000.00 2,012.20
    招商银行台州
    分行
    浙海356 6,090.60 3,973.77 2,700.00 2,012.90
    民生银行杭州
    涌金支行
    浙海355 13,557.03 12,543.39 3,750.00 2,012.12
    上海浦发银行
    椒江支行
    房产、土地 1,066.79 282.58 2,000.00 2,011.12
    交通银行台州
    分行
    浙海323 4,198.44 1,112.82 1,500.00 2,012.60
    浙江省
    海运集
    团舟山
    五洲船
    舶修造
    有限公
    司
    中信银行杭州
    分行
    3.5 万吨船坞 2,414.27 2,262.05
    5,000.00 2,012.60
    舟房权证定字第
    1132872 号
    2491.1 平米房屋
    44.46 6.76
    舟国用(2001)第
    3-794 号60208 平
    米土地
    613.06 492.50
    光大银行宁波
    分行
    8 万吨船台 5,723.09 4,969.84
    7,111.05 2,011.12
    7 万吨码头 3,066.40 2,698.43
    136
    担保
    单位
    抵押权人 抵押标的物
    抵押物
    账面原值
    抵押物
    账面净值
    担保借款
    余额
    借款
    到期日
    3-46-0-2 号土地
    106460 平方
    1,084.02 734.72
    配电用房(原造船
    管理房)338.41
    平方米
    4.09 0.91
    浙江省
    海运集
    团温州
    海运有
    限公司
    农业银行 人民路房产 227.20 130.69 550.00 2,012.10
    中信银行 浙海156 轮 9,646.84 8,368.93 4,000.00 2,012.30
    工商银行 浙海151 轮 13,913.45 2,643.55 3,300.00 2,012.50
    交通银行 浙海126 轮 5,106.93 204.28 2,000.00 2,012.70
    建设银行 船厂土地 1,153.73 905.68 3,100.00 2,013.70
    建设银行 航标土地 1,333.11 1,057.60 6,300.00 2,013.70
    工商银行 浙海161 轮 18,004.98 13,415.29 5,200.00 2,013.70
    工商银行 浙海162 轮 21,645.60 18,533.27 12,365.00 2,015.60
    建设银行 吴桥土地 664.68 521.77 1,500.00 2,013.40
    汇总 922,913.70 837,154.39 453,785.55 74,574.56
    (二)资产质押情况
    截至2011 年9 月30 日,本公司资产质押情况如下:
    表6-53. 本公司资产质押情况
    单位:人民币万元
    借款性
    质
    借款单位 质押物 质押权人 借款金额 到期日
    项目贷款 浙江杭徽高速公路有限公司 公路收费权 中国工行银行 140,000.00 2022.4.20
    项目贷款 浙江杭徽高速公路有限公司 公路收费权 中国银行 122,000.00 2022.12.20
    项目借款 浙江金华甬金高速公路有限公司 公路收费权 中国工行银行 74,000.00 2016.2.26
    项目借款 浙江金华甬金高速公路有限公司 公路收费权 公路收费权 38,000.00 2014.6.10
    项目借款 浙江金华甬金高速公路有限公司 公路收费权 兴业银行 27,000.00 2013.3.10
    项目贷款 浙江金丽温高速公路有限公司 公路收费权 中国工商银行 244,000.00 2021.4.20
    项目贷款 浙江龙丽龙高速公路有限公司 公路收费权 银团贷款 405,925.00 2021.7.20
    项目贷款 浙江龙丽龙高速公路有限公司 公路收费权 国家开发银行 307,000.00 2023.4.20
    项目贷款 浙江龙丽龙高速公路有限公司 公路收费权 北京银行 140,000.00 2012.6.24
    项目贷款 浙江台金高速公路有限公司 公路收费权 中国工商银行 44,600.00 2020.3.20
    项目贷款 浙江台金高速公路有限公司 公路收费权 中国建设银行 177,320.00 2025.9.9
    项目贷款 浙江台金高速公路有限公司 公路收费权 中国银行 74,500.00 2021.1.21
    项目贷款 浙江台金高速公路有限公司 公路收费权 国家开发银行 191,300.00 2025.10.24
    项目贷款 浙江台金高速公路有限公司 公路收费权 中国农业银行 13,000.00 2024.3.20
    流贷 浙江远洋股份股份有限公司 保函质押 国家开发银行 28,740.13 2012.6.29
    137
    借款性
    质
    借款单位 质押物 质押权人 借款金额 到期日
    流贷 浙江远洋股份股份有限公司 保函质押 进出口银行 4,598.42 2011.11.29
    项目贷款 浙江黄衢南高速公路有限公司 公路收费权 中国工商银行 500.00 2015.4.18
    项目贷款 浙江黄衢南高速公路有限公司 公路收费权 中国农业银行 303,100.00 2022.12.4
    项目贷款 浙江黄衢南高速公路有限公司 公路收费权 中国银行 201,936.00 2023.12.27
    项目贷款 浙江申嘉湖杭高速公路有限公司 公路收费权 中国工商银行 235,890.00 2025.12.15
    项目贷款 浙江申嘉湖杭高速公路有限公司 公路收费权 中国光大银行 10,000.00 2014.12.13
    项目贷款 浙江申嘉湖杭高速公路有限公司 公路收费权 中国银行 180,000.00 2022.11.20
    项目贷款 浙江申嘉湖杭高速公路有限公司 公路收费权 中信银行 98,000.00 2019.8.10
    项目贷款 浙江申苏浙皖高速公路有限公司 公路收费权 中国工商银行 113,368.00 2018.12.15
    项目贷款 浙江申苏浙皖高速公路有限公司 公路收费权 中国银行 80,000.00 2025.5.18
    合计 3,254,777.55
    八、衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品的投资情况
    1、衍生品
    截至2011 年9 月底,本公司衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品
    的投资情况如下:
    2006 年始,本公司下属子公司浙江杭金衢高速公路有限公司有266 亿日元
    10 年期每期摊还本息挂钩USDCMS30-CMS2 并同时嵌入日元/美元的货币掉期,分
    别由中国银行、中国光大银行和中信银行承做。主要条款和交易结构如下:名义
    本金为266 亿日元;在每个付息期,中国银行、中国光大银行和中信银行向浙江
    杭金衢高速公路有限公司支付日元,为日元计息本金*1.80%*计息天数/365;浙
    江杭金衢高速公路有限公司向中国银行、中国光大银行和中信银行支付美元,为
    日元计息本金/条件汇率*1.80%*计息天数/365;在每个付息期内,若美元
    CMS30-CMS2<0,浙江杭金衢高速公路有限公司支付利息,利息计算为日元计息本
    金/K*9.48%*N1/N2*计息天数/365;其中条件汇率为:若即期汇率〉=120 条件汇
    率=即期汇率,若80<=即期汇率<120 条件汇率=120,若即期汇率<80 条件汇率=
    即期汇率;K 为美元/日元合约汇率120 日元/1 美元;即期汇率为本、息支付日
    前5 个工作日,东京时间下午3 点路透社TKFE 中间价;美元CMS30 为美元30 年
    掉期利率,每个观察日按照纽约时间11:00,路透社ISDAFIX1 界面;美元CMS2
    为美元2 年掉期利率,每个观察日按照纽约时间11:00,路透社ISDAFIX1 界面;
    CMS 观察日惯例为付息期内,如遇美国债券市场节假日,以之前最近一个工作日
    CMS 利率为准,付息日之前第5 个工作日的CMS 利率为付息期最后5 个工作日的
    138
    统一利率;N1 为计息期内美元CMS30-CMS2<0 的天数;N2 为计息期天数;本、息
    支付日确定为从2006 年12 月5 日(含该日)至到期日(含该日),每年的6 月
    5 日和12 月5 日。
    截至2009 年1 月15 日,由中国光大银行承做的100 亿元己终止交易,盈利
    50 万美元。截至2011 年9 月30 日,166 亿日元货币掉期累计盈利7,434 万元。
    2007 年始,本公司有人民币14 亿元5 年期挂钩HKDCMS10-CMS2 利率掉期,
    由交通银行承做。主要条款和交易结构如下:名义本金为14 亿元人民币;交通
    银行向本公司支付5.30%*N/M,年利率,计息方式ACT/365;N 为每个付息期内
    CMS10-CMS2>=0 天数;M 为每个付息日内的总天数;CMS10 为港币10 年期固定期
    限利率互换利率;CMS2 为港币2 年期固定期限利率互换利率;CMS10 和CMS2 参
    照当日香港标准时间上午11 点路透“ISDAFIX5”页面显示的当日CMS 数值,非
    工作日参照上一个工作日,每个利息互换日前五个香港工作日(不包括该利息互
    换日)确定的CMS10 和CMS2 数值适用于计算该付息期余下的天数;本公司向交
    通银行支付4.58%,年利率,计息方式ACT/365;利息互换日为2007 年至2011
    年每年12 月14 日。
    截至2011 年9 月30 日,14 亿元人民币利率掉期本公司累计盈利4,035 万
    元人民币。
    2008 年始,本公司有人民币15 亿元10 年期挂钩USDCMS30-CMS2 利率掉期,
    由交通银行承做。主要条款和交易结构如下:名义本金为15 亿元人民币;起息
    日后前2 年交通银行支付本公司6.00%,年利率,计息方式ACT/365;起息日后
    前2 年本公司支付交通银行5.28%,年利率,计息方式ACT/365;起息日后第3
    年起,交通银行支付本公司6.11%*n1/N,年利率,计息方式ACT/365,其中n1
    为每个付息期内CMS30-CMS2>=0 天数,N 为每个付息期内的总天数;起息日后第
    3 年起,本公司支付交通银行5.28%*(1+ n2/N),年利率,计息方式ACT/365,
    其中n2 为每个付息期内CMS30-CMS2<0 天数,N 为每个付息期内的总天数;CMS30
    为美元30 年期固定期限利率互换利率;CMS2 为美元2 年期固定期限利率互换利
    率;CMS30 和CMS2 参照当日美国东部标准时间上午11 点路透“ISDAFIX1”页面
    显示的当日CMS 数值,非工作日参照上一个工作日,每个利息互换日前第五个纽
    139
    约工作日(不包括该利息互换日)确定的 CMS30 和CMS2 数值适用于计算该付息
    期余下的天数;利息互换日为2009 年至2018 年每年6 月24 日。
    截至2011 年9 月30 日,15 亿元人民币利率掉期本公司累计盈利3,240 万
    元。
    除此之外,本公司无衍生品、大宗商品期货、理财产品等金融产品的投资。
    2、委托理财
    截至2011 年9 月末本公司不存在委托理财业务。
    3、委托贷款
    截至2011 年9 月末,本公司除下属沪杭甬公司外无其他公司开展委托贷款
    业务,具体如下:
    表6-54. 本公司委托贷款情况
    债权人 债务人 金额 利率 合同起止日
    沪杭甬母公司 杭州协安置业有限公司 20,000.00 12% 2010.10.11-2011.9.30
    沪杭甬母公司 绿城嘉和实业有限公司 30,000.00 12% 2011.1.30-2013.1.29
    沪杭甬母公司 浙江运河协安置业有限公司 20,000.00 12% 2011.5.9-2011.11.8
    沪杭甬母公司 浙江运河协安置业有限公司 19,000.00 12% 2011.8.10-2012-8-7
    发展公司 杭州协安置业有限公司 9,952.86 12% 2010.7.13-2012.7.12
    广告公司 杭州协安置业有限公司 3,000.00 12% 2010.7.12-2012.7.11
    小计 101,952.86
    九、海外投资情况
    截至2011 年9 月30 日,本公司无任何海外投资。
    140
    第七章 发行人资信状况
    一、信用评级
    (一)评级机构:联合资信评估有限公司
    (二)评级结论:中期票据等级 AAA
    发行主体等级 AAA
    (三)评级报告摘要
    评级观点:
    联合资信评估有限公司(简称“联合资信”)对浙江省交通投资集团有限公
    司(以下简称“公司”)的评级反映了其作为浙江省国有独资高速公路投资运营
    公司,在资产和利润规模、区域经营垄断地位及政府支持等方面的显著优势。同
    时联合资信也关注到公司债务负担较重、未来资本性支出较大等因素对其信用水
    平带来的不利影响。
    高速公路行业企业现金流状况相对稳定,具有良好的抵御经济周期波动的能
    力。未来公司在建高速公路将陆续通车,以及经济增长带来的车流量增加,有望
    逐步推动公司整体利润规模及现金流的提升;同时,浙江省政府拟针对公司投资
    建设的公益性政府还贷高速公路项目给予资本金补助,有助于支撑公司整体信用
    水平。联合资信对公司的评级展望为稳定。
    基于对公司主体长期信用状况以及本期中期票据偿还能力的综合评估,联合
    资信认为,公司本期中期票据到期不能偿还的风险极低,安全性极高。
    优势:
    1.公司作为浙江省最大的国有独资高速公路投资运营公司,2009 年以来,
    浙江省政府、浙江省交通运输厅和浙江省财政厅进一步明确其对公司在体制、政
    策和有关资金方面的大力支持。
    2.公司所在区域腹地经济发达,区位优势明显,道路资产优良,为其通行
    费收入增长提供了较强保障。
    3.公司高速公路业务保持稳健发展,工程结算收入亦显著增长。公司现金
    类资产充裕,经营活动获现能力强,现金类资产、经营活动现金流入量和EDITDA
    对本期中期票据的覆盖程度高。
    141
    关注:
    1.近年来公司投资规模大,负债水平上升较快,债务负担较重,未来公司
    资本支出规模较大,存在一定的资金压力。
    2.公路网络的逐步密集导致的车辆分流效应逐步显现,新投入运营的公路
    收入水平增长尚需时日,公司通行费收入增长幅度趋缓。
    企业主体信用等级符号和定义
    AAA 级:偿还债务能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
    跟踪评级安排
    根据有关要求,联合资信评估有限公司(联合资信)将在本期中期票据存续
    期内每年进行一次定期跟踪评级,并根据情况开展不定期跟踪评级。
    浙江省交通投资集团有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求,提供
    相关资料。浙江省交通投资集团有限公司如发生重大变化,或发生可能对信用等
    级产生较大影响的重大事件,浙江省交通投资集团有限公司应及时通知联合资信
    并提供有关资料。
    联合资信将密切关注浙江省交通投资集团有限公司的经营管理状况及相关
    信息,如发现浙江省交通投资集团有限公司出现重大变化,或发现其存在或出现
    可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合资信将落实有关情况并及时评
    估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整信用等级。
    如浙江省交通投资集团有限公司不能及时提供跟踪评级资料,导致联合资信
    无法对信用等级变化情况做出判断,联合资信有权撤销信用等级。
    在跟踪评级过程中,如信用等级发生变化调整时,联合资信将在本公司网站
    予以公布,同时出具跟踪评级报告报送浙江省交通投资集团有限公司、主管部门、
    交易机构等。
    二、银行授信情况
    截至2011 年9 月30 日,本公司共计获得主要银行授信为12,330,500 万元,
    未使用授信额度为7,886,912 万元。
    表7-1 截至2011 年9 月30 日本公司获得主要银行授信情况
    单位:人民币万元
    142
    授信银行 授信额度 使用额度 未使用额度
    中国工商银行 2,600,000 1,340,000 1,260,000
    中国农业银行 2,000,000 577,688 1,422,312
    中国银行 2,520,000 870,000 1,650,000
    中国建设银行 910,000 370,000 540,000
    交通银行 680,500 115,700 564,800
    国家开发银行 2,720,000 1,150,000 1,570,000
    中国光大银行 900,000 20,200 879,800
    合计 12,330,500 4,443,588 7,886,912
    截至2011 年12 月31 日,本公司银行授信情况较2011 年9 月30 日无重大变
    化。
    三、债务违约情况
    根据中国人民银行征信系统查询,本公司近三年未出现债务违约情况。
    四、近三年债务融资工具偿还情况
    (一)本公司本部债务融资工具偿还情况
    1、短期融资券
    本公司于2005 年通过中国人民银行备案,申请待偿还余额不超过人民币30
    亿元的短期融资券,已于2005 年9 月29 日发行了人民币30 亿元期限365 天的
    短期融资券,已到期兑付。
    本公司于2006 年通过中国人民银行备案,申请待偿还余额不超过人民币43
    亿元的短期融资券,已分别于2007 年1 月9 日发行了人民币22 亿元期限365 天
    的短期融资券、于2007 年8 月17 日发行了人民币21 亿元期限182 天的短期融
    资券,已全部到期兑付。
    本公司于2008 年通过中国银行间市场交易商协会注册待偿还余额不超过人
    民币45 亿元的短期融资券,已于2008 年5 月22 日发行了人民币45 亿元期限
    365 天的短期融资券,已到期兑付;已于2010 年5 月6 日发行了人民币15 亿元
    期限365 天的短期融资券,已到期兑付。
    143
    本公司于 2011 年通过中国银行间市场交易商协会注册待偿还余额不超过人
    民币35 亿元的短期融资券,已于2012 年11 月25 日发行了人民币15 亿元期限
    366 天的短期融资券,目前未到期。
    2、中期票据
    本公司于2009年通过中国银行间市场交易商协会注册待偿还余额不超过人
    民币40亿元的中期票据,已于2009年4月10日发行了人民币15亿元期限5年期(含
    3年末权)的中期票据,目前未到期;已于2009年8月10日发行了人民币10亿元期
    限7年期的中期票据(含5年末发行人利率选择权和投资者回售权),目前未到期;
    已于2009年11月4日发行了人民币15亿元期限3年期的中期票据,目前未到期。
    3、企业债券
    本公司于2004 年12 月14 日发行了14 亿元、期限7 年的企业债,已全部到
    期兑付。
    本公司于2009 年3 月25 日发行了30 亿元、期限10 年的公司债券,目前未
    到期。
    (二)下属子公司债务融资工具偿还情况
    本公司子公司浙江沪杭甬高速公路股份有限公司于2003 年1 月24 日发行了
    10 亿元、期限10 年的企业债,目前未到期。
    除本期中期票据外,本公司无其他正在申请中的债务融资工具。
    144
    第八章 偿还计划及保障措施
    截至2011 年9 月,我司合并口径累积对外计息负债规模为714 亿元,其中
    2012 年到期负债175 亿元,2013 年到22 亿元,2014 年到期35 亿元,2015 年到
    期62 亿元。本公司在充分评估业务盈利能力和外部资金支持的基础上,制定了
    严密的偿债计划和切实可行的偿债保障措施:
    本公司未来主要的现金流入来源于公司经营性现金流入和筹资性活动现金
    流入,其中经营性现金流入主要包括高速公路车辆通行费,筹资性活动现金流入
    主要包括公司对外融资现金流入。经预测2012-2015 年间,本公司的现金流入约
    为274.45 亿元、185.90 亿元、188.49 亿元和217.34 亿元。
    本公司未来主要的现金流出主要为固定资产项目投资现金流出和偿还债务
    现金流出。经预测2012-2015 年本公司的现金流出约为205.85 亿元、92.80 亿
    元、88.77 亿元和115.35 亿元。
    由于近几年本公司的固定资产投资规模较大,而项目竣工实现收入有一定的
    滞后期,经计算2012 年到2015 年本公司的净现金流量分别为68.60 亿元、93.10
    亿元、99.72 亿元和101.99 亿元
    表8-1 2011—2015 年本公司现金流量平衡情况预测表
    单位:亿元
    2012 年 2013 年 2014 2015
    现金流入
    车辆通行费收入 114.45 125.90 138.49 152.34
    融资现金流入 160.00 60.00 50.00 65.00
    小计 274.45 185.90 188.49 217.34
    现金流出
    项目投资支出 30.85 70.80 53.77 53.35
    偿还债务现金支出 175.00 22.00 35.00 62.00
    小计 205.85 92.80 88.77 115.35
    净现金流 68.60 93.10 99.72 101.99
    注:本公司2012 年债务偿还较为集中,计划偿还债务的资金支出约为175 亿元,偿债压力较重。2012
    年度,本公司预计车辆通行费收入114.45 亿元,融资现金流入160.00 亿元(其中50~60 亿元通过发行债
    务融资工具取得),能够较好地覆盖偿还债务所需的现金支出。
    一、偿债资金来源
    145
    1.本公司盈利能力的提升为公司偿还到期债务提供支撑
    随着本公司高速公路项目建设的不断投产运营,近三年主营业务发展较快。
    本公司2008 年、2009 年、2010 年实现利润总额分别为22.70 亿元、36.37 亿元
    和36.13 亿元,2011 年1-9 月实现利润总额为36.61 亿元,本公司经营状况良
    好,具备良好的盈利能力。
    2.经营性净现金流
    本公司的经营性现金流入以高速公路通行费收入为主,通行费收缴基本以现
    金方式结算,因此公司经营现金流状况较好。本公司现金类资产充裕,经营活动
    获现能力较强,本公司2008 年、2009 年、2010 年经营活动现金流量净额49.88
    亿元、137.64 亿元和73.88 亿元,本公司现金类资产和经营活动现金流对公司
    债务的覆盖程度高。
    3.合理安排使用银行授信,加强流动性管理
    本公司与多家商业银行保持着良好的合作关系。截至2011 年9 月30 日,本
    公司本部共获得中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通
    银行、国家开发银行和中国光大银行等商业银行授信12,330,500 万元,未使用
    授信额度为7,886,912 万元。公司可利用银行授信额度、财政补贴资金以及资金
    集中管理等措施进一步调整公司财务结构,加强流动性管理以保证到期债务的偿
    还。
    4.本公司货币资金较充沛
    截至2010 年底,本公司货币资金180.19 亿元,占流动资产的55.59%;截
    至2011 年6 月底,本公司货币资金为153.96 亿元。本公司公司货币资金充沛,
    为本公司债务的偿还提供了较好的补充。
    5、政府对本公司有力的财政支持
    本公司代表浙江省政府在全省交通基础设施领域行使投资建设经营高速公
    路职责,按照国家和浙江省政府发展计划和投资战略的要求,进行有计划、有步
    骤的投资经营,得到了浙江省政府及相关部门的大力支持。
    据本公司预测,仅本公司目前已列入公益性政府还贷高速公路项目的四个项
    目(杭金衢二期、杭新景二期、甬台温复线和龙庆项目),未来五年内可获得国
    146
    家补助 13 亿元和省政府补助17 亿元,每年获得减免税收5,000 万元,形成了对
    本公司债务偿还的支撑。
    二、偿债保障措施
    为了充分、有效地维护本次发行短期融资券投资者的利益,本公司为中期票
    据到期能够按时、足额偿付制定了一系列计划,包括确定专门部门与人员、设计
    工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等,努力形成一套确保
    中票到期安全兑付的内部机制。
    (1)加强募集资金的使用管理
    本公司根据国家政策和公司资金使用计划安排使用募集资金。依据本公司内
    部管理制度,由本公司指定其内部相关部门和人员对募集资金使用情况进行不定
    期核查。确保募集资金做到专款专用,同时安排人员专门对募集资金使用情况进
    行日常监督。本公司已要求各有关部门协调配合,加强管理,确保募集资金有效
    使用和到期偿还。
    (2)专项偿债账户的设置和监管
    为了确保本期中期票据本息的按时偿还、维护投资者权益,本公司将在主承
    销商中国光大银行开设本息偿还的专项账户、并由中国光大银行负责该账户的监
    管。在本期中期票据兑付日前3 工作日,本公司将本息兑付资金足额转入该专项
    账户,中国光大银行负责提示和监督;并及时将该部分资金划付至中央结算公司
    的本息兑付专户,从而确保本期短期融资券本息的按时偿付。
    (3)偿债计划的人员安排
    本公司将安排人员专门负责管理本期债券还本付息工作。自发行日起至兑付
    期限结束,全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处
    理兑付期限结束后的有关事宜。
    (4)严格信息披露
    本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,防范偿债风险。
    147
    第九章 担保
    本期中期票据无担保。
    148
    第十章 投资者保护和违约责任
    为保证按期足额偿付中期票据,本公司制定了相应的偿债计划和保障措施。
    此外,中期票据的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定,以
    债务融资工具持有人会议的形式行使有关权利。
    一、 违约责任
    (一)发行人对本期中期票据投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向
    中央结算公司指定的资金账户足额划付资金,中央结算公司将在本期中期票据付
    息日或兑付日,通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告发行人的违
    约事实。发行人延期支付本金和利息的,除进行本金利息支付外,还需按照延期
    支付金额以日利率万分之二点一(0.21‰)计算向债权人支付违约金。发行人到
    期未能偿还本期中期票据本息,投资者可依法提起诉讼。
    (二)投资人未能按时交纳认购款项的,应按照延期缴款的天数以日利率万
    分之二点一(0.21‰)计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资
    人履行协议或不履行协议。
    二、 投资者保护机制
    (一)应急事件
    应急事件是指本公司突然出现的,可能导致中期票据不能按期、足额兑付,
    并可能影响到金融市场稳定的事件。
    在各期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时,可以启动投资者
    保护应急预案:
    1、本公司发生未能清偿到期债务的重大违约情况;债务种类包括中期票据、
    企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务,以及银行贷款、
    承兑汇票等非公开发行债务。
    2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件,或已就重大经
    济事件接受有关部门调查,且足以影响到中期票据的按时、足额兑付;
    149
    3、本公司发生超过净资产10%以上重大损失(包括投资损失和经营性亏损),
    且足以影响到中期票据的按时、足额兑付;
    4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
    5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件,
    且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大,且足以影响中期票据的按时、足额兑付;
    6、本公司转移债务融资工具全部或部分清偿义务;
    7、本公司变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权益
    产生重大不利影响的;
    8、单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召
    开的;
    9、其他可能引起投资者重大损失的事件。
    应急事件发生后,本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护
    应急预案,保障投资者权益,减小对债券市场的不利影响。
    (二)投资者保护应急预案的启动
    投资者可以在发生上述应急事件时,向本公司和主承销商建议启动投资者保
    护应急预案;或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案;也可
    在监管机构认为必要时要求启动应急预案。
    本公司和主承销启动应急预案后,可采取下列某项或多项措施保护债权。
    1、公开披露有关事项;
    2、召开债务融资工具持有人会议,商议债权保护有关事宜。
    (三)信息披露
    在出现应急事件时,本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体
    等方面及时沟通,并通过指定媒体披露该事件。
    应急事件发生时的信息披露工作包括:
    1、跟踪事态发展进程,协助主承销商发布有关声明;
    2、听取监管机构意见,按照监管机构要求做好有关信息披露工作;
    3、主动与评级机构互通情况,督促评级机构做好跟踪评级,并及时披露评
    级信息;
    4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案,包括信用增级措施、
    150
    提前偿还计划以及债务融资工具持有人会议决议等;
    5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。
    (四)债务融资工具持有人会议
    持有人会议是指在出现应急事件后,投资者为了维护债权利益而召开的会
    议。
    1.持有人会议的召开条件
    在债务融资工具存续期间,出现以下情形之一的,主承销商(以下简称“召
    集人”)应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议,并拟定会
    议议案。
    (1)发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息;
    (2)发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务;
    (3)发行人变更信用增进安排或信用增进机构,对债务融资工具持有人权
    益产生重大不利影响的;
    (4) 发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;
    (5)单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议
    召开;
    (6)募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形;
    (7)法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。
    出现上述情形时,发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行
    人履行告知义务为前提。
    2.持有人会议的召集
    召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在中国债券信息网、中国
    货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。发行人、债务融资工具清
    偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会
    议。交易商协会派员列席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于
    下列事项:
    (1)会议召集人、会务负责人姓名及联系方式;
    (2)会议时间和地点;
    (3)会议召开形式:持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形
    151
    式;
    (4)会议拟审议议题:议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项,
    并且符合法律、法规和本规程的相关规定。
    (5)会议议事程序:包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和
    其他相关事宜;
    (6)债权登记日:应为持有人会议召开日前一工作日;
    (7)提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点:债务融资工具持有人
    在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加持有人会议和享有表决
    权。
    (8)委托事项。
    召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员,并将议案提交至持有人
    会议审议。
    除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融
    资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会
    议。
    授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席
    权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。
    债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的,不得参加
    持有人会议和享有表决权。
    3.会议参会机构
    除法律、法规及相关自律规则另有规定外,在债权登记日确认债权的债务融
    资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会
    议。
    发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按
    照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。
    持有人会议应当有律师出席。出席律师原则上由为债务融资工具发行出具法
    律意见的律师担任。出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资
    格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同
    披露。
    152
    信用评级机构可应召集人邀请列席会议,密切跟踪持有人会议动向,并及时
    发表公开评级意见。
    4.会议的表决和决议
    除募集说明书另有约定外,出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的
    表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上,会议方可生效。
    持有人会议对列入议程的各项议案分别审议,逐项表决。单独或合计持有该
    债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案,并提
    交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。
    召集人在会议召开日后三个工作日内表决结束并将会议决议提交至发行人,
    并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行
    沟通。持有人会议表决日后,召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持
    有份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。
    持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决
    权的四分之三以上通过后生效。
    召集人在会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国债券信息网、中国货
    币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容:
    (1)出席会议的本期债务融资工具持有人(代理人)所持表决权情况;
    (2)会议有效性;
    (3)各项议案的议题和表决结果。
    召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人,并代表债务融资
    工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当
    在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。
    召集人应当及时将发行人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会
    网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送
    交易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容:
    (1)持有人会议公告;
    (2)持有人会议议案;
    (3)持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册;
    (4)持有人会议记录;
    153
    (5)表决文件;
    (6)持有人会议决议公告;
    (7)发行人的答复(若持有人会议决议需发行人答复);
    (8)法律意见书。
    持有人会议形成的决议在取得发行人同意后即生效,召集人应当及时将发行
    人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人
    会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。
    持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法
    律意见书等会议文件、资料由召集人保管,并至少保管至对应债务融资工具到期
    后五年。
    三、 不可抗力
    (一)不可抗力是指本中期票据计划公布后,由于当事人不能预见、不能
    避免并不能克服的情况,致使中期票据相关责任人不能履约的情况。
    (二)不可抗力包括但不限于以下情况:
    1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等;
    2、国际、国内金融市场风险事故的发生;交易系统或交易场所无法正常工
    作;
    3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
    (三)不可抗力事件的应对措施
    1、不可抗力发生时,本公司或主承销商应及时通知投资者及中期票据相关
    各方,并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益;
    2、本公司或主承销商应召集中期票据投资者会议磋商,决定是否终止中期
    票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。
    四、 弃权
    任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利,或宣布对方违约
    154
    仅适用某一特定情势,不能视作弃权,也不能视为继续对权利的放弃,致使无法
    对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利,也不会构
    成对对方当事人的弃权。
    155
    发行人承诺
    (一)发行人承诺在中期票据的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚
    信的原则。
    (二)发行人承诺将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债
    务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具
    信息披露规则》等文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真实、准确、完整、
    及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误导性陈
    述或重大遗漏。
    (三)发行人承诺将对本期中期票据持有人按时足额兑付。
    (四)本公司声明自愿接受交易商协会的自律管理。
    (五) 本公司声明不存在应披露而未披露的与发行有关的中介机构及其负
    责人、高级管理人员及经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关
    系。
    156
    第十一章 信息披露
    一、信息披露机制
    根据《中华人民共和国公司法》等法律规定,并结合实际情况,本公司对外
    新闻宣传工作实行统一领导、集中管理。党群部是本公司对外新闻宣传工作的主
    管部门,负责新闻宣传和重大信息披露等事项的统一管理。
    在党群部负责本公司新闻宣传和信息披露工作的基础上,本公司将按照中国
    银行间市场交易商协会的信息披露要求,由财务管理部具体负责和协调中期票据
    存续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。
    二、信息披露安排
    本公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资
    工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务
    融资工具信息披露规则》等文件的相关规定,进行中期票据存续期间各类财务报
    表、审计报告及可能影响中期票据投资者实现其中期票据兑付的重大事项的披露
    工作。
    (一)中期票据发行前的信息披露
    本公司在本期中期票据发行日5个工作日前,通过中国货币网和中国债券信
    息网披露如下文件:
    1、本期中期票据发行公告;
    2、本期中期票据发行计划;
    3、本期中期票据募集说明书;
    3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明;
    4、法律意见书;
    5、经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金
    流量表及审计意见全文,最近一期会计报表。
    (二)中期票据存续期内重大事项的信息披露
    本公司在各期中期票据存续期间,向市场公开披露可能影响中期票据投资着
    实现其债权的重大事项,包括:
    157
    1、企业经营方针和经营范围发生重大变化;
    2、企业生产经营外部条件发生重大变化;
    3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合
    同;
    4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废;
    5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况;
    6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失;
    7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;
    8、企业涉及需要澄清的市场传闻;
    9、企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项;
    10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼,或已就重大经济事件接受
    有关部门调查;
    11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。
    (三)中期票据续期内定期信息披露
    本公司在各期中期票据存续期内,向市场定期公开披露以下信息:
    1、每年4 月30 日以前,披露上一年度的年度报告和审计报告;
    2、每年8 月31 日以前,披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流
    量表;
    3、每年4 月30 日和10 月31 日以前,披露本年度第一季度和第三季度的资
    产负债表、利润表及现金流量表。
    每年的第一季度报表披露时间不早于上年度年报披露时间。
    (四)本公司将在中期票据本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和中
    国债券信息网公布本金兑付和付息事项。
    如有关信息披露管理制度发生变化,本公司将依据其变化对于信息披露作出
    调整。
    158
    第十二章 税项
    本期中期票据的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分析
    是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出
    的。如果相关的法律、法规发生变更,本章中所提及的税务事项将按变更后的规
    定执行。
    下列这些说明仅供参考,所列税项不构成对投资者的税务建议和投资者的纳
    税建议,也不涉及投资本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买
    本期中期票据,并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资
    者,投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问,公司不承担由此产生的任何责
    任。
    投资者所应缴纳税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。
    一、营业税
    根据2009年1月1日起执行的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细
    则,有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额,缴纳营业税。
    二、所得税
    企业投资者根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其
    他相关的法律、法规,一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。
    企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入,核算当期损益后缴纳企业所
    得税。
    三、印花税
    根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则,在我国境内买卖、
    继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据,均应缴纳印花税。但对中期
    票据在全国银行间债券市场进行的交易,我国目前还没有具体的规定,公司无法
    159
    预测国家是否或将于何时决定对有关中期票据交易征收印花税,也无法预测将会
    适用何种水平的税率。但截止本募集说明书出具之日,投资者买卖、赠与或继承
    中期票据而书立转让书据时,不需要缴纳印花税。
    160
    第十三章 发行人承诺
    (一)发行人承诺在中期票据的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚
    信的原则。
    (二)发行人承诺将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债
    务融资工具管理办法》和中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企
    业中期票据业务指引》等文件的相关规定,遵循诚实信用的原则,真实、准确、
    完整、及时地进行信息披露,承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误
    导性陈述或重大遗漏。
    (三)发行人承诺将对本期中期票据持有人按时足额兑付。
    (四)发行人声明自愿接受交易商协会的自律管理。在中期票据存续期内,
    自愿接受并配合交易商协会的相关业务调查。
    (五)发行人声明不存在应披露而未披露的与发行有关的中介机构及其负责
    人、高级管理人员及经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关
    系。
    161
    第十四章 与本次发行有关的机构
    发行人 名称:浙江省交通投资集团有限公司
    法定代表人:陈继松
    地址:浙江省杭州市文晖路303号(310014)
    电话:(0571)85301511
    传真:(0571)85301511
    联系人:姚慧亮、芦文伟
    主承销商
    名称:中国光大银行股份有限公司
    法定代表人:唐双宁
    地址:北京市西城区太平桥大街25号(100033)
    电话:(010)63639387、9397
    传真:(010)63639384
    联系人:沈泰华、崔勐雅
    分销商 名称:中国银行股份有限公司
    地址:北京市复兴门内大街1号(100818)
    法人代表:肖钢
    联系人:康姗姗、王琳
    联系电话:010-66595026、5023
    传真:010-66591706
    名称:招商银行股份有限公司
    地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦(518040)
    法定代表人:秦晓
    联系人:乔夏
    联系电话:(0755)83160814
    162
    传真:(0755)83195125
    名称:兴业银行股份有限公司
    地址:北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼A栋2单元11层
    (100044)
    法定代表人:高建平
    联系人:费茂植
    联系电话:(010)88395974
    传真:(010)88395658
    名称:北京银行股份有限公司
    地址:北京市西城区金融大街丙17号(100033)
    法定代表人:闫冰竹
    联系人:瓮宇
    联系电话:(010)66225024
    传真:(010)66223314
    名称:天津银行股份有限公司
    地址:天津市河西区友谊路15号
    法定代表人:王金龙
    联系人:张宁
    联系电话:022-28405590
    传真:022-28405590
    名称:国泰君安证券有限责任公司
    法定代表人:万建华
    地址:上海银城中路168号20层
    联系人:吴筱菊
    电话:010-50812833
    163
    传真:021-68877986
    评级机构
    名称:联合资信评估有限公司
    法定代表人:王少波
    地址:北京市朝阳区建国门外大街甲6 号中环世贸中心D 座7 层
    (100022)
    电话:(010)85679696
    传真:(010)85679228
    联系人:刘小平
    法律顾问 名称:浙江天册律师事务所
    负责人:章靖忠
    地址:浙江省杭州市杭大路1号黄龙世纪广场A座11楼
    电话:(0571)87901110、87901542
    传真:(0571)87902008
    联系人:傅羽韬、熊琦
    审计机构
    名称:浙江天健东方会计师事务所
    地址:浙江省杭州市西溪路128号金鼎广场C座6-10楼
    法定代表人:胡少先
    电话:(0571)88216875
    传真:(0571)88216870
    联系人:吕苏阳、翁伟
    名称:中汇会计师事务所有限公司
    地址:浙江省杭州市解放路18号
    法定代表人:余强
    电话:(0571)87178715
    传真:(0571)87178686
    164
    联系人:宋新潮、谢贤庆
    登记、托管、
    结算机构
    名称: 中央国债登记结算有限责任公司
    法定代表人:刘成相
    地址:北京市西城区金融大街10 号
    电话: 010-88170253
    传真: 010-66061895
    联系人:王子扬
    本公司与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不
    存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
    165
    附录一 备查文件和查询地址
    一、备查文件
    1、关于浙江省交通投资集团有限公司发行中期票据的注册通知书
    2、浙江省交通投资集团有限公司2012 年度第一期中期票据募集说明书
    3、浙江省交通投资集团有限公司2012 年度第一期中期票据发行公告
    4、浙江省交通投资集团有限公司2008 年-2010 年经审计的财务报表、2011 年三
    季度未经审计的财务报表
    5、本期中期票据的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排
    6、本期中期票据的法律意见书
    二、查询地址
    名称:浙江省交通投资集团有限公司
    地址:浙江省杭州市文晖路303号
    联系人:姚慧亮、芦文伟
    电话:(0571)85301511
    传真:(0571)85301511
    名称:中国光大银行
    地址:北京市西城区太平桥大街25号
    联系人:张今迈
    电话:(010)63639518
    传真:(010)63639384
    投资者可通过中国货币网(http://www.chinamoney.com.cn)或中国债券信
    息网(http://www.chinabond.com.cn)下载本募集说明书,或在本期中期票据
    发行期内工作日的一般办公时间,到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查
    文件。