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金融界 > 债券频道 > 债券公告
中国中冶:2017年公开发行可续期公司债券(第二期)募集说明书(面向合格投资者)下载
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


                               声      明

    本募集说明书及其摘要的全部内容依据《公司法》、《证券法》、《公司
债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
第 23 号——公开发行公司债券募集说明书》(2015 年修订)等法律、法规以
及中国证券监督管理委员会的有关规定,并结合本公司的实际情况编制。

    发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺,截至本募集说明书封面载明
日期,本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对
其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

    发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)
保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、准确、完整。

    主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是
能够证明自己没有过错的除外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,且公司债券未能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织
募集说明书约定的相应还本付息安排。

    受托管理人承诺,严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书
及受托管理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公
司债券出现违约情形或违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人
会议等方式征集债券持有人的意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,
包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,提起
民事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的法律程序等,有效维护债券持有人
合法权益。

    受托管理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按
照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为,给债券持有人造成损失
的,将承担相应的法律责任。

    凡欲认购本次债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披
露文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政

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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风
险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或投资收益等作出判断或者保证。任何
与之相反的声明,均属虚假不实陈述。

    根据《中华人民共和国证券法》的规定,本次债券依法发行后,发行人经
营与收益的变化由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行
负责。

    凡经认购、受让并合法持有本次债券的投资者,均视同自愿接受并同意本
募集说明、持有人会议规则、债券受托管理协议对本次债券各项权利的相关约
定。上述文件及债券受托管理人报告置于债券受托管理人处,债券持有人有权
随时查阅。




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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


                              重大事项提示

    公司提请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“风险因
素”等有关章节:

    一、本期债券为可续期公司债券,存在以下不同于普通公司债券的特殊发

行事项:

    1、本期债券分为两个品种,品种一以每 3 个计息年度为 1 个周期,在每个

周期末,发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 3 年),或

选择在该周期末到期全额兑付本品种债券,品种一首期基础发行规模为 3 亿;

品种二以每 5 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,发行人有权选择将本品

种债券期限延长 1 个周期(即延长 5 年),或选择在该周期末到期全额兑付本

品种债券,品种二首期基础发行规模为 2 亿。

    2、债券利率及确定方式:本次债券采用固定利率形式,单利按年计息,不

计复利。如有递延,则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。

    首个周期的票面利率将根据网下面向机构投资者询价配售结果,由公司与

主承销商按照国家有关规定协商一致后在利率询价区间内确定,在首个周期内

固定不变,其后每个周期重置一次。

    首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差,后续周期的票面利率

调整为当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点。初始利差为首个周期的票

面利率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当

期基准利率在利率重置日不可得,当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准

利率。

    初 始 基 准 利 率 为 簿 记 建 档 日 前 250 个 工 作 日 中 国 债 券 信 息 网

(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)

公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为 3 年(品种一)/5 年

(品种二)的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%);后续周期的当

期 基 准 利 率 为 票 面 利 率 重 置 日 前 250 个 工 作 日 中 国 债 券 信 息 网
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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)

公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为 3 年(品种一)/5 年

(品种二)的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%)。

    3、发行人续期选择权:本次债券分两个品种,品种一基础期限为 3 年,以

每 3 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,发行人有权选择将本品种债券期

限延长 1 个周期(即延长 3 年),或选择在该周期末到期全额兑付本品种债

券;品种二基础期限为 5 年,以每 5 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,

发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 5 年),或选择在该

周期末到期全额兑付本品种债券。发行人续期选择权行使不受到次数的限制。

发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30 个工作日,在相关媒体上刊登

续期选择权行使公告。

    4、递延支付利息权:本次债券附设发行人延期支付利息权,除非发生强制

付息事件,本次债券的每个付息日,发行人可自行选择将当期利息以及按照本

条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付,且不受到任何递

延支付利息次数的限制;前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利

息的行为。如发行人决定递延支付利息的,发行人应在付息日前 5 个工作日披

露《递延支付利息公告》。

    5、强制付息事件:付息日前 12 个月内,发生以下事件的,发行人不得递

延当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息:(1)向股东分红;

(2)减少注册资本。

    6、利息递延下的限制事项:若发行人选择行使延期支付利息权,则在延期

支付利息及其孳息未偿付完毕之前,发行人不得有下列行为:(1)向股东分

红;(2)减少注册资本。

    7、发行人赎回选择权:(1)发行人因税务政策变更进行赎回;(2)发行

人因会计准则变更进行赎回。




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    若发行人选择行使相关权利,导致本次债券本息支付时间不确定性或者提
前赎回债券,可能对债券持有人的利益造成不利影响。

    二、根据《公司法》、《证券法》和《管理办法》的有关规定,本公司符
合公开发行公司债券的条件。

    三、截至 2016 年 9 月末,发行人最近一期未经审计股东权益为 731.18 亿
元人民币;本次债券发行前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润
为 39.16 亿元(2013 年、2014 年和 2015 年合并报表中归属于本公司股东的净
利润平均值),预计不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。2016 年 12 月 13 日,
经中国证监会证监许可〔2016〕3073 号文核准,发行人获准面向合格投资者公
开发行不超过人民币 80 亿元的可续期公司债券。本次债券拟定于上海证券交易
所发行及上市交易,具体安排见发行公告。

    四、本次债券仅面向合格投资者发行,合格投资者应当具备相应的风险识
别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合一定的资质条
件,相应资质条件请参照《管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适
当性管理办法》。本次债券发行完毕后,也将仅限于合格投资者范围内交易流
通。

    五、本期债券发行结束后,发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所
上市流通。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依
赖于有关主管部门的审批或核准,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照
预期在合法的证券交易市场交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定
性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投
资者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券上市后持有人能够随
时并足额交易其所持有的债券。

    六、本期债券符合标准质押式回购条件。

    七、经中诚信证券评估有限公司评级,本公司的主体信用等级为 AAA,本
期公司债券的信用等级为 AAA,说明本公司债券的信用质量极高,信用风险极
低。本期债券为无担保债券。由于本期公司债券的期限较长,在本期债券评级
的信用等级有效期内,公司所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关
政策等外部环境和公司本身的生产经营存在着一定的不确定性,可能导致公司
不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息,可能对债券持有人的
利益造成一定影响。

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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    八、债券属于利率敏感型投资品种,市场利率变动将直接影响债券的投资
价值。债券作为一种固定收益类产品,其二级市场价格一般与市场利率水平呈
反向变动。受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影
响,市场利率存在波动的可能性。由于本期公司债券采取固定利率形式且期限
较长,在本期公司债券存续期内,如果未来利率发生变化,将使本次债券投资
者实际投资收益具有一定的不确定性。

    九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于
所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的
债券持有人,无表决权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本次债
券的持有人)均有同等效力和约束力。在本次债券存续期间,债券持有人会议
在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的
其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或
以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受发行人为本次债券制定的《受
托管理协议》、《债券持有人会议规则》并受之约束。

    十、中诚信证券评估有限公司将在本期债券存续期内,在每年本公司年报
公告后两个月内出具一次正式的定期跟踪评级报告,并在本期债券存续期内根
据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将同时在中诚信证券评估有限
公司网站(www.ccxr.com.cn)和证券交易所网站公布,且上交所网站公告披露
时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。投资者可
在上述网站查询跟踪评级结果。

    十一、近三年及一期,公司合并口径资产负债率分别为 82.95%、82.20%、
79.30%和 79.90% ,母公司口径资产负债率分别为 54.78%、55.31%、44.78%和
42.03% 。公司的业务性质决定部分业务需要在前期投入大量资金,例如:工程
承包及装备制造业务均需要公司提前投入资金用于设备购置和施工垫资;资源
开发及房地产开发业务,需要公司提前投入资金用于购买采矿权、土地使用权
或进行资源的勘探开发。特别是,作为以工程承包为主业的特大型企业,公司
对于流动资金的需求量较大。虽然公司与境内外多家大型商业银行及政策性银
行等金融机构保持着长期的业务关系,信用记录良好,融资渠道畅通。但若未
来不能及时获得足够融资,可能会对公司日常经营和长期战略的实施造成一定
影响。

    十二、近三年及一期末,公司存货净值分别为 1,079.31 亿元、1,064.16 亿
元、1,153.05 亿元及 1,281.15 亿元,占总资产的比重分别为 33.43%、32.65%、

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33.54%和 35.22% ,主要由已完工未结算工程施工、房地产开发成本、原材
料、在产品、库存商品等构成。公司按照企业会计准则规定计提了相应的减值
准备,2015 年末存货跌价准备为 18.86 亿元。由于客户存在延迟支付按进度结
算款项的可能性,发行人的工程施工存货面临一定程度的跌价风险。同时,受
国内外宏观经济形势及政策的影响,房地产行业存在一定不确定性,房地产价
格的波动将令发行人相关存货资产面临一定跌价风险。此外,发行人的原材料
存货主要包括钢材、水泥等建筑施工原材料,上述产品价格的波动可能令公司
相关存货面临一定的跌价风险。

    十三、最近三年及一期末,发行人其他应收款余额分别为 138.45 亿元、
197.68 亿元、290.57 亿元及 365.74 亿元,占发行人总资产比重分别为 4.29%、
6.06%、8.45%及 10.06% 。发行人其他应收款主要为押金及保证金、待收回股
权转让款及投资款、给予关联方及第三方贷款和备用金等。最近三年及一期
末,其他应收款余额较大,若发行人其他应收款的相关付款方因政策变动或资
金结算方式出现变动,可能存在发行人无法及时收回其他应收款的风险。如果
其他应收款的回款出现困难,将影响发行人的资金使用效率和资产的流动性,
进而影响到本次债券本息的偿付。

    十四、公司所从事的工程承包业务通常具有合同金额较高、建设周期较长
等特点,2016 年 1-9 月,公司工程承包业务新签合同额达 2,945.41 亿元;资源
开发业务投资金额通常较大;房地产开发业务发展需要大量土地储备,截至
2015 年末,公司房地产开发业务施工面积为 1,250.09 万平方米,其中新开工面
积 178.75 万平方米,储备土地对应的计容建筑面积为 482.12 万平方米。发行人
从事的工程承包业务合同额通常较高,占用资金规模较大。在施工过程中,业
主通常会要求公司提供金额相当于总金额价值 5%-10%的履约保证金,公司一
般按工程完成进度分期收取进度款项。若业主拖欠公司应收取的工程进度款、
以及工程竣工后的结算款、履约保证金、质量保证金等款项,将会使公司面临
一定的营运资金周转压力和财务风险,可能会对发行人的日常经营造成相应影
响。此外,房地产开发业务具有项目周期长、购置土地和前期工程占用资金量
大的特点,而土地支出短期内无法取得相应的现金流入,造成发行人的现金流
波动较大。如果因行业下行或具体房地产项目的需求不足等原因,导致发行人
开发的房地产项目无法及时变现,可能会对公司的资金周转造成一定的压力。

    与此同时,为确保公司诚信履约并保证各类预付款能得到恰当的使用,业
主通常对其所提供资金的调用进行限制,并通常要求公司采用现金或银行保函


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的形式作为担保。由于公司所从事的业务具有上述特点,因此,公司业务规模
的扩张在一定程度上受到公司资金周转状况的制约和影响。

    十五、近三年,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 200.22 亿元、
149.69 亿元和 153.57 亿元,有一定幅度波动。2013-2015 年度公司以优化财务
结构为目标,强化现金为王理念,调整经营策略、盘活资产存量、加快资产周
转、加大回款力度,从而使公司经营活动实现大额现金净流入,2016 年 1-9 月
份,公司经营活动产生的现金流量净额为-29.44 亿元,与建筑类企业回款集中
于年末的特点有关。虽然 2013 年度、2014 年度、2015 年度公司经营性现金流
得到一定程度改善,但未来在经济危机和国家产业政策调整的影响下,公司的
经营活动产生的现金流量净额仍存在波动风险。

    十六、截至 2016 年 9 月末,公司所有权受到限制的资产余额 157.51 亿
元,占资产总额的 4.33%,受限资产主要包括存货、应收账款等,主要为抵
押、质押借款担保。若公司资金偿还出现问题,公司所有权受到限制的资产将
存在一定风险,可能对公司经营产生影响。

    十七、截至 2016 年 9 月末,公司对外担保金额总计 46.84 亿元。其中发行
人之地产子公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保 43.81 亿
元,该类担保类型为阶段性担保,即担保期限自保证合同生效之日起,至商品
房承购人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之
日止,该等担保相关的风险较小。扣除为购房人办理的抵押贷款担保,2016 年
9 月末对外担保额为 3.03 亿元。尽管对外担保金额占发行人资产比例较小,且
被担保方经营情况正常,未发生重大变化,但若一旦因突发事件造成发行人被
迫履行担保责任,将对发行人的生产经营造成一定程度的不利影响。

    十八、经国务院国资委 2015 年 12 月 8 日出具的《关于中国五矿集团公司
与中国冶金科工集团有限公司重组的通知》(国资委改革[2015]164 号)批准,
中冶集团与中国五矿实施战略重组,国资委以无偿划转方式将中冶集团整体划
入中国五矿集团公司。中冶集团作为中国中冶的控股股东、国务院国资委作为
中国中冶的最终控制人未发生变化。本次划转完成后,中国五矿集团有限公司
将通过中冶集团间接持有发行人 12,265,108,500 股股份,持股比例为 64.18%。
两大央企业务整合,形成整体性的产业链和集成优势,创造增长空间。但截至
2016 年 9 月 30 日,该重组工作尚未完成,可能对发行人的管理政策和经营生
产一定的影响。



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    十九、根据《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》(财会【2014】
23 号)和《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通
知》(财会【2014】13 号),发行人将本次债券计入权益。若未来因企业会计
准则变更或其他法律法规改变或修正,影响发行人在合并财务报表中将本次债
券计入权益时,发行人有权对本次债券进行赎回。

    发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如
果进行赎回,必须在该可以赎回之日前 20 个工作日公告。赎回方案一旦公告不
可撤销。发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息(如有)
向投资者赎回全部本次债券。赎回的支付方式与本次债券到期本息支付相同,
将按照本次债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,按照债券登记机构
的相关规定办理。若发行人不行使赎回选择权,则本次债券将继续存续。

    二十、经中国证监会(证监许可〔2016〕1794 号)批准,发行人于 2016
年 12 月非公开发行 1,613,619,170 股 A 股股票。发行完成后,发行人注册资本
变更为 20,723,619,170 元,实收资本为 20,723,619,170 元,股本结构为:股份总
数 20,723,619,170 股,其中人民币普通股 17,852,619,170 股,境外上市外资股
(H 股)2,871,000,000 股。

    二十一、由于自然年度的变更,本期债券名称由原“中国冶金科工股份有
限公司 2016 年公开发行可续期公司债券”更名为“中国冶金科工股份有限公司
2017 年公开发行可续期公司债券(第二期)”,发行人承诺本期债券名称变更
不改变与本期债券发行相关的法律文件效力,原签订的相关法律文件对更名后
的公司继续具有法律效力。




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                                                         目 录

重大事项提示 ..............................................................................................................3

第一节         发行概况 ...................................................................................................17

           一、本次发行的基本情况 ............................................................................17

           二、本期债券发行的有关机构 ....................................................................24

           三、认购人承诺 ............................................................................................29

           四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ............................30

第二节         风险因素 ...................................................................................................31

           一、与本次债券相关的投资风险 ................................................................31

           二、与发行人相关的风险 ............................................................................33

第三节         发行人的资信状况 ...................................................................................46

           一、本期债券的信用评级情况 ....................................................................46

           二、本期债券信用评级报告主要事项 ........................................................46

           三、发行人近三年及一期在境内主体历史评级情况 ................................48

           四、发行人的资信情况 ................................................................................49

第四节         增信机制、偿债计划及其他保障措施 ...................................................52

           一、增信机制 ................................................................................................52

           二、偿债计划 ................................................................................................52

           三、偿债资金来源及应急保障方案 ............................................................53

           四、偿债保障措施 ........................................................................................54

           五、违约责任及解决措施 ............................................................................56

第五节         发行人基本情况 .......................................................................................58

           一、发行人概况 ............................................................................................58

           二、发行人历史沿革及历次股本变化情况 ................................................59

                                                             1-1-10
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


         三、发行人控股股东和实际控制人的基本情况 ........................................62

         四、发行人重要权益投资情况 ....................................................................65

         五、发行人董事、监事和高级管理人员情况 ............................................76

         六、发行人独立性情况 ................................................................................85

         七、发行人公司治理 ....................................................................................87

         八、发行人内部控制制度情况 ....................................................................94

         九、发行人主营业务情况 ............................................................................99

         十、 发行人关联方和关联交易情况 ........................................................186

         十一、发行人报告期内是否存在重大违法违规及受处罚情况及发行人董
  监高任职资格情况 ..............................................................................................196

         十二、发行人近三年内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企
  业违规占用或担保的情况 ..................................................................................196

         十三、发行人对控股股东及关联方资金占用情况的信息披露 ..............197

         十四、发行人信息披露事务以及投资者关系管理相关安排 ..................198

第六节       财务会计信息 .........................................................................................199

         一、最近三年及一期财务报表 ..................................................................200

         二、最近三年及一期财务报表范围的变化情况 ......................................207

         三、发行人最近三年及一期重要会计政策和会计估计的变更 ..............209

         四、发行人最近三年及一期的主要财务指标 ..........................................210

         五、发行人最近三年及一期非经常性损益明细表 ..................................211

         六、管理层讨论与分析 ..............................................................................212

         七、有息负债分析 ......................................................................................236

         八、本次发行后公司资产负债结构的变化 ..............................................239

         九、其他重要事项 ......................................................................................240

         十、资产权利限制情况分析 ......................................................................243

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第七节       募集资金运用 .........................................................................................244

         一、募集资金规模 ......................................................................................244

         二、募集资金运用计划 ..............................................................................244

         三、本次债券募集资金专项账户的管理安排 ..........................................244

         四、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ..........................................245

         五、公司关于本次债券募集资金的承诺 ..................................................246

第八节       债券持有人会议 .....................................................................................247

         一、《债券持有人会议规则》制定 ..........................................................247

         二、《债券持有人会议规则》的主要内容 ..............................................247

第九节       债券受托管理人 .....................................................................................258

         一、债券受托管理人聘任及债券受托管理协议签订情况 ......................258

         二、债券受托管理协议主要内容 ..............................................................258

第十节       发行人、中介机构及相关人员声明 .....................................................270

第十一节       备查文件 ..............................................................................................271

         一、备查文件 ..............................................................................................271

         二、备查文件查阅时间、地点 ..................................................................271




                                                          1-1-12
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


                                 释      义

   在本募集说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下含义:

一、一般术语
本公司、公司、发行
                       指   中国冶金科工股份有限公司
人、中国中冶
股东大会               指   本公司股东大会
董事会                 指   本公司董事会
监事会                 指   本公司监事会
公司章程               指   《中国冶金科工股份有限公司章程》
                            中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公
本期债券               指
                            司债券(第二期)
本次发行               指   本期债券面向合格投资者的公开发行
                            《中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期
募集说明书             指
                            公司债券(第二期)募集说明书(面向合格投资者)》
                            《中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期
募集说明书摘要         指   公司债券(第二期)募集说明书摘要(面向合格投资
                            者)》
牵头主承销商、簿记管
                       指   招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)
理人
债券受托管理人         指   招商证券
                            中银国际证券有限责任公司(以下简称“中银证
                            券”)、中信证券股份有限公司(以下简称“中信证
联席主承销商           指   券”)、海通证券股份有限公司(以下简称“海通证
                            券”)、广发证券股份有限公司(以下简称“广发证
                            券”)
主承销商               指   牵头主承销商和联席主承销商合称主承销商
                            由主承销商为本次发行而组织的,由主承销商和分销商
承销团                 指
                            组成承销机构的总称
                            普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为公司
                            2013 年度审计报告出具机构;德勤华永会计师事务所
审计机构               指
                            (特殊普通合伙)为公司 2014 年度和 2015 年度审计报
                            告出具机构
发行人律师             指   北京大成律师事务所
资信评级机构           指   中诚信证券评估有限公司
                            根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本次债
债券持有人             指
                            券的投资者
                            根据《上海证券交易所债券交易实施细则》,债券质押
质押式回购             指   式回购交易,是指债券持有人在将债券质押并将相应债
                            券以标准券折算率计算出的标准券数量为融资额度向交

                                       1-1-13
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

                            易对手方进行质押融资的同时,交易双方约定在回购期
                            满后返还资金和解除质押的交易
                            为保障公司债券持有人的合法权益,根据相关法律法规
《债券持有人会议规          制定的《中国冶金科工股份有限公司 2016 年公开发行
                       指
则》                        可续期公司债券(面向合格投资者)债券持有人会议规
                            则》
                            发行人与债券受托管理人签署的《中国冶金科工股份有
《债券受托管理协议》   指   限公司 2016 年公开发行可续期公司债券(面向合格投
                            资者)受托管理协议》
《公司法》             指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》             指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》           指   《公司债券发行与交易管理办法》
最近三年及一期、报告
                       指   2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-9 月

                            中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定节
工作日                 指
                            假日)
交易日                 指   上海证券交易所的营业日
                            中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不
法定节假日或休息日     指   包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法
                            定节假日和/或休息日)
元                     指   如无特殊说明,指人民币
二、专用技术词语释义
                            建筑业企业按资质分为施工总承包、专业承包和劳务分
                            包三个序列,其中施工总承包一级、特级资质和专业承
建筑企业资质           指   包一级资质企业由国家建设行政主管部门审批,其他资
                            质企业均由企业注册地省(自治区、直辖市)政府建设
                            行政主管部门审批
                            分包工程款是指公司对所属工程分包队及劳务配合队支
分包工程款             指
                            付的工程结算款或工程预付款、进度款
                            Engineering Procurement Construction,即设计、采购、
                            施工,是指承包商负责工程项目的设计、采购、施工安
EPC                    指
                            装全过程的工程总承包,并负责试运行服务,又称交钥
                            匙工程
                            Engineering Procurement,即设计、采购,是指承包商
EP                     指
                            负责工程项目的设计、采购总承包
                            Build-Operate-Transfer,即建设-经营-转让,是指业主通
                            过契约授予私营企业(包括外国企业)以一定期限的特
                            许专营权,授权签约企业承担项目(主要是基础设施项
BOT                    指   目)的融资、设计、建造、经营和维护,并准许其通过
                            向用户收取费用或出售产品以清偿贷款,回收投资并赚
                            取利润;特许权期限届满时,该基础设施无偿移交给业
                            主
                                      1-1-14
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

                            Build-Transfer,即建设-移交,即由承包商承担项目工
                            程建设,并负责工程项目费用的融资,工程验收合格后
BT                     指
                            移交给项目业主,业主按协议向承包商分期支付工程建
                            设费用、融资费用及项目收益
                            Enterprise Resourse Planning,即企业资源规划,是以管
                            理会计为核心的信息系统,识别和规划企业资源,通过
ERP                    指
                            运用最佳业务制度规范以及集成企业关键业务流程,从
                            而达到最佳资源组合,取得最佳效益
                            澳大利亚矿业联合会、澳大利亚地球科学家协会和澳大
                            利亚矿物委员会联合可采储量委员会 1999 年 9 月制
JORC 标准              指   定,并于 2004 年 12 月修订的用于上报勘探结果、矿产
                            资源量和可采储量的规则和指南,是一种广泛使用并被
                            世界各国认可的矿产资源量和可采储量分类系统
                            根据土地利用总体规划、村庄空间布局规划,通过建新
                            项目、拆旧项目、复垦项目、土地开发、土地整理的有
新民居建设项目         指
                            序实施,最终实现村(居)民居住及生活条件得到改
                            善;耕地数量有所增加,质量有所提高的综合开发活动
                            根据规划,对新民居建设项目各地块、挂钩地块或其他
                            地块进行征地、拆迁、复垦、场地平整、市政基础设施
                            配套、生活设施配套等开发、治理,包括为提升上述地
土地综合整治           指
                            块经济效益而进行的交通、水系、电气、教育、卫生、
                            文化、绿化、环保等内容的综合配套建设或治理,使各
                            地块分别达到法律、法规或约定的标准
三、其他相关名词释义
国务院国资委           指   国务院国有资产监督管理委员会
住建部                 指   中华人民共和国住房和城乡建设部
发改委                 指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
宝钢集团/宝钢          指   宝钢集团有限公司
公司法                 指   《中华人民共和国公司法》
证券法                 指   《中华人民共和国证券法》
上交所                 指   上海证券交易所
香港联交所             指   香港联合交易所
中冶京诚               指   中冶京诚工程技术有限公司
赛迪集团               指   中冶赛迪集团有限公司
赛迪股份               指   中冶赛迪工程技术股份有限公司
一冶                   指   中国一冶集团有限公司
三冶                   指   中国三冶集团有限公司
五冶                   指   中国五冶集团有限公司
十七冶                 指   中国十七冶集团有限公司
十九冶                 指   中国十九冶集团有限公司
二十冶                 指   中国二十冶集团有限公司
二十二冶               指   中国二十二冶集团有限公司
                                      1-1-15
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

 上海宝冶                指   上海宝冶集团有限公司
 中冶天工                指   中冶天工集团有限公司
 中冶南方                指   中冶南方工程技术有限公司
 中冶北方                指   中冶北方工程技术有限公司
 中冶东方                指   中冶东方控股有限公司
 中国京冶                指   中国京冶工程技术有限公司
 华冶集团                指   中国华冶科工集团有限公司
 中冶焦耐                指   中冶焦耐工程技术有限公司
 中冶置业                指   中冶置业集团有限公司
 中冶建设高新            指   中冶建设高新工程技术有限责任公司
 中冶武勘                指   中冶集团武汉勘察研究院有限公司
 中冶沈勘                指   中冶沈勘工程技术有限公司
 葫芦岛有色              指   中冶葫芦岛有色金属集团有限公司
 中冶华天                指   中冶华天工程技术有限公司
 中冶长天                指   中冶长天国际工程有限责任公司
 中冶交通建设            指   中冶交通建设集团有限公司
 中冶香港                指   中冶控股(香港)有限公司
 建研院                  指   中冶建筑研究总院有限公司
 中国恩菲                指   中国恩菲工程技术有限公司
 北京设备院              指   北京中冶设备研究设计总院有限公司
 中冶建工                指   中冶建工集团有限公司
 宝钢技术                指   中冶宝钢技术服务有限公司
 上海十三冶              指   上海十三冶建设有限公司
 陕压重工                指   中冶陕压重工设备有限公司
 财务公司                指   中冶集团财务有限公司
 鞍钢                    指   鞍山钢铁集团公司
 本钢                    指   本钢集团有限公司
 武钢                    指   武汉钢铁(集团)公司
 包钢                    指   包头钢铁(集团)有限责任公司
 攀钢                    指   攀钢集团有限公司
 马钢                    指   马钢(集团)控股有限公司
 太钢                    指   太原钢铁(集团)有限公司
 沙钢                    指   江苏沙钢集团有限公司
   注:本募集说明书中除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数值
之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。




                                       1-1-16
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


                            第一节           发行概况


     一、本次发行的基本情况

    (一)发行人基本情况

 中文名称:             中国冶金科工股份有限公司
 英文名称:             Metallurgical Corporation of China Ltd.
 股票简称:             中国中冶
 股票代码:             601618.SH、01618.HK
 股票上市交易所         上海证券交易所、香港联交所
 法定代表人:           国文清
 注册资本:             20,723,619,170 元
 实缴资本(股本):     20,723,619,170 元
 住所:                 北京市朝阳区曙光西里 28 号
 营业执照注册号:       100000000041958
 公司成立时间:         2008 年 12 月 1 日
 公司网址:             http://www.mccchina.com/
 公司类型:             股份有限公司
 所属行业:             建筑业
 信息披露事务负责人:   李玉焯
 联系方式:             010-59868666
 传真:                 010-59868999
                        国内外各类工程咨询、勘察、设计、总承包;工程技术咨询服
                        务;工程设备的租赁;与工程建筑相关的新材料、新工艺、新
                        产品的技术开发、技术服务、技术交流和技术转让;冶金工业
                        所需设备的开发、生产、销售;建筑及机电设备安装工程规
 经营范围:             划、勘察、设计、监理和服务和相关研究;金属矿产品的投
                        资、加工利用、销售;房地产开发、经营;招标代理;进出口
                        业务;机电产品、小轿车、建筑材料、仪器仪表、五金交电的
                        销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
                        营活动)

    (二)核准情况及核准规模

    1、2016 年 8 月 5 日,发行人第二届董事会第二十三次会议审议并通过了
《关于中国中冶 2016 年度发行 80 亿元可续期公司债券的议案》,并将该议案
提交公司股东大会审议。本次发行公司债券的董事会决议有效期自股东大会作
出决议之日起至 2017 年 6 月 30 日止。

                                            1-1-17
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    2016 年 8 月 23 日,发行人 2016 年第二次临时股东大会审议通过了《关于
中国中冶 2016 年度发行 80 亿元可续期公司债券的议案》,同意授权董事会,
并由董事会进一步授权公司总裁办公会,根据股东大会的决议及董事会授权具
体处理本次发行公司债券有关的事务。以上授权自股东大会审议通过之日起至
上述授权事项办理完毕之日止。本次发行公司债券的股东大会决议有效期自股
东大会作出决议之日起至 2017 年 6 月 30 日止。

    2、2016 年 12 月 13 日,本次债券经中国证监会(证监许可〔2016〕3037
号文)核准,向合格投资者公开发行面值总额不超过 80 亿元(含 80 亿元)的
可续期公司债券。本次债券将分期发行,其中首期发行的债券基础规模不超过
20 亿元,自中国证监会核准本次债券发行之日起十二个月内发行完毕,剩余数
量将按照《管理办法》的相关规定,根据公司的发展状况和资金需求,自中国
证监会核准本次债券发行之日起二十四个月内发行完毕。

    3、本次债券将分期发行,本公司将根据市场情况等因素与主承销商协商确
定本次债券的发行时间、发行规模及其他发行条款。

    (三)本期债券的主要条款

    1、发行主体:中国冶金科工股份有限公司。

    2、债券名称:中国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债
券(第二期)。

    3、发行规模:本次债券的发行总规模不超过 80 亿元,拟分期发行。本期
债券基础发行规模不超过人民币 5 亿元,可超额配售不超过 35 亿元。

    4、票面金额及发行价格:本期债券票面金额为 100 元,按面值平价发行。

    5、债券期限及品种:本期债券基础期限不超过 5 年(含 5 年),分两个品
种,品种一以每 3 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,发行人有权选择将
本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 3 年),或选择在该周期末到期全额兑
付本品种债券;品种二以每 5 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,发行人
有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 5 年),或选择在该周期末
到期全额兑付本品种债券。

    品种一初始基础发行规模为 3 亿元,品种二初始基础发行规模为 2 亿元。
品种一债券简称为“17 中冶 Y3”,债券代码“136972”;品种二债券简称为
“17 中冶 Y4” ,债券代码“136973”。
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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    6、品种间回拨选择权:本期债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限
制,发行人和主承销商将根据本期债券发行申购情况,在总发行规模内(含超
额配售部分),由发行人和主承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨选择
权。

    7、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记
机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关
主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

    8、债券利率及确定方式:本期债券采用固定利率形式,单利按年计息,不
计复利。如有递延,则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。

    首个周期的票面利率将根据网下面向机构投资者询价配售结果,由公司与
主承销商按照国家有关规定协商一致后在利率询价区间内确定,在首个周期内
固定不变,其后每个周期重置一次。

    首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差,后续周期的票面利率
调整为当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点。初始利差为首个周期的票
面利率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当
期基准利率在利率重置日不可得,当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准
利率。

    本期债券品种一基准利率的确定方式:初始基准利率为簿记建档日前 250 个
工作日中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责
任公司认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期
为 3 年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%);后续周期的当期基
准 利 率 为 票 面 利 率 重 置 日 前 250 个 工 作 日 中 国 债 券 信 息 网
(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)
公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为 3 年的国债收益率算术
平均值(四舍五入计算到 0.01%)。

    本期债券品种二基准利率的确定方式:初始基准利率为簿记建档日前 250 个
工作日中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责
任公司认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期
为 5 年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%);后续周期的当期基
准 利 率 为 票 面 利 率 重 置 日 前 250 个 工 作 日 中 国 债 券 信 息 网
(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)

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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为 5 年的国债收益率算术
平均值(四舍五入计算到 0.01%)。

    9、发行人续期选择权:本期债券分两个品种,品种一基础期限为 3 年,以
每 3 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,发行人有权选择将本品种债券期
限延长 1 个周期(即延长 3 年),或选择在该周期末到期全额兑付本品种债
券;品种二基础期限为 5 年,以每 5 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,
发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 5 年),或选择在该
周期末到期全额兑付本品种债券。发行人续期选择权行使不受到次数的限制。
发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30 个工作日,在相关媒体上刊登
续期选择权行使公告。

    10、递延支付利息权:本期债券附设发行人延期支付利息权,除非发生强
制付息事件,本期债券的每个付息日,发行人可自行选择将当期利息以及按照
本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付,且不受到任何
递延支付利息次数的限制;前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付
利息的行为。如发行人决定递延支付利息的,发行人应在付息日前 5 个工作日
披露《递延支付利息公告》。

    递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日,若
发行人继续选择延后支付,则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延
的所有利息及其孳息中继续计算利息。

    11、强制付息事件:付息日前 12 个月内,发生以下事件的,发行人不得递
延当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息:(1)向股东分红;
(2)减少注册资本。

    12、利息递延下的限制事项:若发行人选择行使延期支付利息权,则在延
期支付利息及其孳息未偿付完毕之前,发行人不得有下列行为:(1)向股东分
红;(2)减少注册资本。

    13、偿付顺序:本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债
务。

    14、发行人赎回选择权:

    (1)发行人因税务政策变更进行赎回



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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    发行人由于法律法规的改变或修正,相关法律法规司法解释的改变或修正
而不得不为本期债券的存续支付额外税费,且发行人在采取合理的审计方式后
仍然不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候,发行人有权对本期债券进行赎
回。

    发行人若因上述原因进行赎回,则在发布赎回公告时需要同时提供以下文
件:

    ①由发行人董事长及财务负责人签字的说明,该说明需阐明上述发行人不
可避免的税款缴纳或补缴条例;

    ②由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳
或补缴税款的情况说明,并说明变更开始的日期。

    发行人有权在法律法规,相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使
赎回权。发行人如果进行赎回,必须在该可以赎回之日(即法律法规、相关法
律法规司法解释变更后的首个付息日)前 20 个工作日公告。赎回方案一旦公告
不可撤销。

    (2)发行人因会计准则变更进行赎回

    根据《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》(财会〔2014〕23 号)
和《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》(财
会〔2014〕13 号),发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更
或其他法律法规改变或修正,影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权
益时,发行人有权对本期债券进行赎回。

    发行人若因上述原因进行赎回,则在发布赎回公告时需要同时提供以下文
件:

    ①由发行人董事长及财务负责人签字的说明,该说明需阐明发行人符合提
前赎回条件;

    ②由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情
况说明,并说明变更开始的日期。

    发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如
果进行赎回,必须在该可以赎回之日前 20 个工作日公告。赎回方案一旦公告不
可撤销。


                                  1-1-21
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息(如有)向投
资者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同,将按
照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,按照债券登记机构的相
关规定办理。若发行人不行使赎回选择权,则本期债券将继续存续。

    除了以上两种情况以外,发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。

    15、会计处理:本期债券设置递延支付利息权,根据《企业会计准则第 22
号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》和
《关于印发<金融负债与权益工具的区分及 相关会计处理规定>的通知》(财会
【2014】13 号),发行人将本期债券分类为权益工具。

    16、债券票面金额和发行价格:本期债券票面金额为 100 元,本期债券按
面值平价发行。

    17、付息方式:在发行人不行使递延支付利息权的情况下,每年付息一
次。

    18、发行首日与起息日:本期债券发行首日为 2017 年 3 月 10 日,本期债
券起息日为 2017 年 3 月 13 日。

    19、利息登记日:本次公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个
交易日,在该登记日当日收市后登记在册的本次公司债券持有人均有权获得上
一计息年度的债券利息(最后一期含本金)。

    20、付息日:债券存续期每年的 3 月 13 日(如遇非交易日,则顺延至其后
的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。

    21、本金支付日(兑付日):若在本期债券的某一续期选择权行权年度,
发行人选择全额兑付本期债券,则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日
(如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利
息)。

    22、支付方式:本期债券利息和本金支付方式按照上海证券交易所和登记
机构的规定执行。

    23、担保情况:本期债券为无担保债券。

    24、募集资金专项账户:发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项
账户,用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。

                                   1-1-22
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    25、信用级别及资信评级机构:根据中诚信证券评估有限公司出具的《中
国冶金科工股份有限公司 2017 年公开发行可续期公司债券(第二期)信用评级
报告》,发行人的主体信用等级为 AAA,本期债券信用等级为 AAA。在本期
债券的存续期内,资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等
级进行一次跟踪评级。

    26、牵头主承销商、簿记管理人:招商证券股份有限公司。

    27、联席主承销商:中银国际证券有限责任公司、中信证券股份有限公
司、海通证券股份有限公司、广发证券股份有限公司。

    28、债券受托管理人:招商证券股份有限公司。

    29、发行对象:本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司开
立合格证券账户的合格投资者(法律、法规禁止购买者除外)。合格投资者应
当具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并
符合下列资质条件:(1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券
公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司
等;(2)上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于证券公司资
产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产
品、保险产品、信托产品;(3)合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境
外机构投资者(RQFII);(4)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基
金等社会公益基金;(5)经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人及
经其备案的私募基金;(6)净资产不低于人民币 1,000 万元的企事业单位法
人、合伙企业;(7)名下金融资产(包括银行存款、股票、债券、基金份额、
资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等)不低于人
民币 300 万元的个人投资者;(8)中国证监会认可的其他合格投资者。

    30、发行方式:本期债券发行采取面向网下合格投资者询价、根据簿记建
档情况进行配售的发行方式。

    31、配售规则:本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。
本期债券不向公司原股东优先配售。

    33、承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以主承销商余额包
销的方式承销。

    34、募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还金融
机构借款。
                                   1-1-23
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


   35、拟上市地:上海证券交易所。

   36、质押式回购安排:发行人主体长期信用等级为 AAA 级,本期债券的
信用等级为 AAA 级,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折
算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。

    (四)本期债券发行及上市安排

    1、本期债券发行时间安排

   上市地点:上海证券交易所

   发行公告刊登日期:2017 年 3 月 8 日

   簿记建档日:2017 年 3 月 9 日

   发行首日:2017 年 3 月 10 日

   网下发行期限:2017 年 3 月 10 日至 2017 年 3 月 13 日

    2、本期债券上市安排

   本期发行结束后,发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市
交易的申请。具体上市时间将另行公告。

    二、本期债券发行的有关机构

    (一)发行人:中国冶金科工股份有限公司

   住所:北京市朝阳区曙光西里 28 号

   办公地址:北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦

   法定代表人:国文清

   联系人:李玉焯、张越

   联系电话:010-59869610

   传真:010-59869047

   邮政编码:100028




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   (二)牵头主承销商、簿记管理人:招商证券股份有限公司

   住所:广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层

   办公地址:北京市西城区金融街甲 9 号金融街中心 7 层

   法定代表人:宫少林

   联系人:张昊、杨栋、胡玥、吴琦

   联系电话:010-60840903

   传真:010-57601990

   邮政编码:100033

   (三)联席主承销商

   1、中银国际证券有限责任公司

   住所: 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层

   办公地址: 北京市西城区西单北大街 110 号 7 层

   法定代表人:宁敏

   联系人:康乐、张雯、张华庭、蔡之伟

   联系电话: 010-66229000

   传真:010-66578972

   邮政编码:100032

   2、中信证券股份有限公司

   住所:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

   法定代表人:张佑君

   办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层

   联系人:龙凌、叶滨、柯小为、朱峭峭、何瀚、冷宁

   电话:010-60838888

   传真:010-60833504
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   邮政编码:100026

   3、海通证券股份有限公司

   住所:上海市广东路 689 号

   办公地址: 北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方圆大厦写字楼 23 层

   法定代表人:周杰

   联系人:郭实、邓晶、程子芫、宋泽宇、李允墨

   联系电话:010-88027267

   传真:010-88027190

   邮政编码:100044

   4、广发证券股份有限公司

   住所:广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-4316 房)

   办公地址:北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 9 层

   法定代表人:孙树明

   联系人:谢添、刘萌、李硕、彭晶、魏来、许杜薇、李鹏、俞渊铭

   联系电话: 010-56571666

   传真:010-56571688

   邮政编码:100031

   (四)发行人律师:北京大成律师事务所

   住所: 北京市朝阳区东大桥路 9 号侨福芳草地大厦 D 座 7 层

   办公地址:北京市朝阳区东大桥路 9 号侨福芳草地大厦 D 座 7 层

   负责人:彭雪峰

   经办律师: 刘燕、殷艳红

   传真:010-58137733

   邮政编码:100020

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    (五)会计师事务所

    1、普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

    办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心
11 层

    事务所负责人:李丹

    审计报告签字会计师:赵建荣、梅娜

    联系电话:010-6533 2598

    传真:010-6533 8800

    邮政编码:100020

    2、德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

    住所:中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼

    办公地址:中国北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二办公楼 8 层

    事务所负责人:崔劲

    审计报告签字会计师:马燕梅、陈文龙

    联系电话:010-85207788

    传真:010-85181218

    邮政编码:100738

    (六)资信评级机构:中诚信证券评估有限公司

    住所:上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室

    办公地址:上海市黄浦区西藏南路 760 号安基大厦 24 楼

    法定代表人:关敬如

    联系人:俞俊雯、郑涵

    联系电话:021-51019090

    传真:021-51019030

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   邮政编码:200000

   (七)债券受托管理人:招商证券股份有限公司

   住所:广东省深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层

   办公地址:北京市西城区金融街甲 9 号金融街中心南楼 7 层

   法定代表人:宫少林

   联系人:张昊、杨栋、胡玥、吴琦

   联系电话:010-60840903

   传真:010-57601990

   邮政编码:100033

   (八)主承销商的收款账户及开户银行

   开户银行:建行深圳华侨城支行

   账户名称:招商证券股份有限公司

   银行账户:44201518300052504417

   大额支付系统号:105584000440

   (九)募集资金专项账户开户银行

   开户银行:中国邮政储蓄银行股份有限公司北京朝阳区杨闸支行

   账户名称:中国冶金科工股份有限公司

   银行账户:911003010001061989

   大额支付系统号:403100005379

   (十)本次债券申请上市的证券交易所:上海证券交易所

   住所:上海市浦东南路 528 号证券大厦

   负责人:黄红元

   联系地址:上海市浦东南路 528 号证券大厦

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   电话:021-68808888

   传真:021-68804868

       (十一)本次债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

   住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼

   负责人:聂燕

   联系地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼

   电话:021-38874800

   传真:021-58754185

       三、认购人承诺

   认购、购买或以其他合法方式取得本次债券的投资者(包括本次债券的初
始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:

   (一)接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约
束;

   (二)本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券,均视
作同意由招商证券担任本次债券的债券受托管理人,且均视作同意公司与债券
受托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定;

   (三)本次债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作
同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受
之约束;

   (四)本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有
关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等
变更;

   (五)本次债券发行结束后,发行人将申请本次债券在上交所上市交易,
并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。




                                    1-1-29
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

    1、截至 2016 年 6 月 30 日,招商证券融资融券部持有中国中冶
(601618.SH)共计 47,000 股。

    2、截至 2016 年 9 月 5 日,中信证券资产管理业务股票账户累计持有中国
中冶(601618.SH)共计 3,756,700 股。

    3、截至 2016 年 9 月 7 日,广发证券金管家法宝量化避险账户持有中国中
冶(601618.SH)16,500.00 股,广发证券集合资产 3 号持有中国中冶
(01618.HK)787,000.00 股。

    除此以外,发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理
人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。




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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


                        第二节      风险因素

   投资者在评价和投资本次公司债券时,敬请将下列风险因素相关资料连同
本募集说明书中其他资料一并考虑。

    一、与本次债券相关的投资风险

    (一)利率风险

   受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响,市场
利率存在波动的可能性。由于本次公司债券采取固定利率形式且期限较长,在
本期公司债券存续期内,如果未来利率发生变化,从而使投资者持有的本次债
券价值具有一定的不确定性。

    (二)流动性风险

   本次债券发行结束后,发行人将积极申请本次债券在上交所上市流通。由
于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管
部门的审批或核准,发行人目前无法保证本次债券一定能够按照预期在合法的
证券交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外,证券交
易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因
素的影响,发行人亦无法保证本次债券在交易所上市后本次债券的持有人能够
随时并足额交易其所持有的债券。因此,本次债券的投资者在购买本次债券后
可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本次债券,或者由于债券上
市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况,不能以某一价格足额出售
其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。

    (三)偿付风险

   发行人目前经营和财务状况良好,经中诚信证券评估有限公司综合评定,
发行人主体信用等级为 AAA,本次债券信用等级为 AAA,评级展望稳定。但
在本次债券存续期内,宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因
素存在不确定性,这些因素的变化和发行人的经营状况、盈利能力和现金流量
的变化,可能导致发行人无法从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本次
债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。


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    (四)本次债券安排所特有的风险

    1、本息偿付风险

   本次债券为无担保债券。在本次债券发行时,发行人已根据现实情况安排
了偿债保障措施来控制和降低本次债券的还本付息风险。但是,在本次债券存
续期内,可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的
偿债保障措施不能履行或无法完全履行,进而影响债券持有人的利益。

    2、利息递延支付的风险

   在本次债券存续期内,除非发生强制付息事件,发行人有权按照发行条款
约定递延支付利息,且不受到任何递延支付利息次数的限制。如果发行人决定
递延支付利息,投资者获得本次债券利息将可能面临回收期较长的风险。

    3、发行人不行使赎回权风险

   本次债券没有固定到期日,发行人有权按照发行条款约定在特定时点赎回
本次债券,如果发行人在可行使赎回权时没有行权,会使投资人投资期限变
长,由此可能给投资人带来一定的投资风险。

    4、发行人行使续期选择权的风险

   本次可续期公司债没有固定到期日,发行条款约定发行人在特定时点有权
延长本次债券,如果发行人在可行使续期选择权时行权,会使投资人投资期限
变长,由此可能给投资人带来一定的投资风险。

    5、会计政策变动风险

   2014 年 3 月 17 日,财政部制定了《金融负债与权益工具的区别及相关会
计处理规定》,该规定定义了权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负
债后的资产中剩余权益的合同,通过发行条款的设计,发行的可续期公司债券
将作为权益工具进行会计核算。若后续会计政策、标准发生变化,可能使得已
发行的可续期公司债券重分类为金融负债,从而导致发行人资产负债率上升的
风险。

    (五)资信风险

   发行人目前资信状况良好,能够按时偿付债务本息,在最近三年及一期与
其主要客户发生的重要业务往来中,未曾发生任何严重违约。在未来的业务经

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营中,发行人将继续秉承诚信经营的原则,严格履行所签订的合同、协议或其
他承诺。但在本次债券存续期内,如果因客观原因导致发行人资信状况发生不
利变化,将可能使本次债券投资者的利益受到不利影响。

    (六)评级风险

    经中诚信证券评估有限公司评定,发行人的主体长期信用等级为 AAA,评
定本次债券的信用等级为 AAA。虽然发行人目前资信状况良好,但在本次债券
存续期内,发行人无法保证主体信用评级和本次债券的信用评级不会发生负面
变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级或本次债券的信用评级,则
可能对债券持有人的利益造成不利影响。

    二、与发行人相关的风险

    (一)财务风险

    1、资产负债率较高的风险

    近三年及一期,公司合并口径资产负债率分别为 82.95%、82.20%、79.30%
和 79.90%。公司的业务性质决定部分业务需要在前期投入大量资金,例如:工
程承包及装备制造业务均需要公司提前投入资金用于设备购置和施工垫资;资
源开发及房地产开发业务,需要公司提前投入资金用于购买采矿权、土地使用
权或进行资源的勘探开发。特别是,作为以工程承包为主业的特大型企业,公
司对于流动资金的需求量较大。虽然公司与境内外多家大型商业银行及政策性
银行等金融机构保持着长期的业务关系,信用记录良好,融资渠道畅通。但若
未来不能及时获得足够融资,可能会对公司日常经营和长期战略的实施造成一
定影响。

    2、流动负债占比较高的风险

    近三年及一期,公司流动负债余额分别为 2,190.45 亿元、2,175.64 亿元、
2,354.75 亿元和 2,500.86 亿元,占负债总额的比例分别为 81.79%、81.19%、
86.38%和 86.06%。虽然流动负债中预收款项较高,在未来一般不会产生现金流
出,不会造成公司的流动性风险。但公司流动负债金额较大且占比较高仍可能
增加公司短期偿债压力。

    4、项目前期投资大、资金回收周期长的风险


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    公司所从事的工程承包业务通常具有合同金额较高、建设周期较长等特
点,2016 年 1-9 月,公司工程承包业务新签合同额达 2,945.41 亿元;资源开发
业务投资金额通常较大;房地产开发业务发展需要大量土地储备,截至 2015 年
末,公司房地产开发业务施工面积为 1,250.09 万平方米,其中新开工面积
178.75 万平方米,储备土地对应的计容建筑面积为 480 万平方米。因此,公司
除向银行等金融机构借款外,还在一定程度上依赖客户提供的工程预付款、进
度款、结算款来推进工程进展。

    与此同时,为确保公司诚信履约并保证各类预付款能得到恰当的使用,业
主通常对其所提供资金的调用进行限制,并通常要求公司采用现金或银行保函
的形式作为担保。由于公司所从事的业务具有上述特点,因此,公司业务规模
的扩张在一定程度上受到公司资金周转状况的制约和影响。

    6、资本性支出承诺的风险

    截至 2016 年 9 月末,公司已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支
出承诺为 282.59 亿元。但如果未来公司没有足够的自有资金或不能及时获得足
够融资,仍可能会对公司的经营造成一定影响。

    7、基本建设业务领域未来投资较大风险

    借助自身强大的产融结合能力,公司积极挖掘我国城镇化建设和“一带一
路”沿线国家基础设施建设领域的巨大潜力,在基本建设领域,大力开拓高端
房建、高速公路、市政基础设施等基本建设市场。由于基本建设业务受宏观经
济形势及政府宏观调控政策影响较大,若未来受调控影响,公司的财务状况将
有可能会受到一定的影响。

    8、人民币汇率变动带来境外业务收入的汇率风险

    公司作为跨国经营的特大型企业集团,部分业务份额来自海外市场。2013-
2015 年及 2016 年 1-9 月,公司的海外业务收入占主营业务收入的比例分别为
5.88%、5.65%、7.43%和 6.37%,未来公司将加大海外业务的市场份额。由于公
司经营的海外业务主要以美元或当地货币作为结算货币,因此,汇率的变动有
可能带来公司境外业务收入和货币结算的汇率风险。

    此外,公司发行 H 股所募集外币资金按照国家相关政策,主要用于境外投
资项目。2013-2015 年及 2016 年 1-9 月,发行人汇兑损失分别为 8.92 亿元、
2.90 亿元、-1.32 亿元和 0 亿元。因此,公司 H 股募集资金面临着人民币汇率波
动导致的汇兑损失风险。
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    9、存货跌价风险

    近三年及一期,公司存货净值分别为 1,079.31 亿元、1,064.16 亿元、
1,153.05 亿元及 1,281.15 亿元,占总资产的比重分别为 33.43%、32.65%、
33.54%和 35.22%,主要由已完工未结算工程施工、房地产开发成本、原材料、
在产品、库存商品等构成。公司按照企业会计准则规定计提了相应的减值准
备,2013-2015 年末存货跌价准备金额分别为 8.23 亿元、13.87 亿元和 18.86 亿
元。由于客户存在延迟支付按进度结算款项的可能性,发行人的工程施工存货
面临一定程度的跌价风险。同时,受国内外宏观经济形势及政策的影响,房地
产行业存在一定不确定性,房地产价格的波动将令发行人相关存货资产面临一
定跌价风险。此外,发行人的原材料存货主要包括钢材、水泥等建筑施工原材
料,上述产品价格的波动可能令公司相关存货面临一定的跌价风险。

    10、应收款项回收风险

    近三年及一期,公司应收账款分别为 525.98 亿元、557.99 亿元、636.63 亿
元及 689.71 亿元,呈增长趋势。公司通过不断加强应收款项的全过程管理来应
对可能的坏账风险,并计提相应的坏账准备,2013-2015 年末,应收账款坏账准
备金额分别为 61.02 亿元、76.69 亿元和 94.52 亿元。应收款项对公司资金形成
了一定占压,若不能及时收回,可能会对公司的资金周转产生影响。

    11、经营性现金流波动风险

    近三年,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 200.22 亿元、149.69 亿
元和 153.57 亿元,有一定幅度波动。2013-2015 年度公司以优化财务结构为目
标,强化现金为王理念,调整经营策略、盘活资产存量、加快资产周转、加大
回款力度,从而使公司经营活动实现大额现金净流入,2016 年 1-9 月份,公司
经营活动产生的现金流量净额为 -29.44 亿元,与建筑类企业回款集中于年末的
特点有关。虽然 2013 年度、2014 年度、2015 年度公司经营性现金流得到一定
程度改善,但未来在经济危机和国家产业政策调整的影响下,公司的经营活动
产生的现金流量净额仍存在波动风险。

    12、其他应收款金额较大风险

    最近三年及一期末,发行人其他应收款余额分别为 138.45 亿元、197.68 亿
元、290.57 亿元及 365.74 亿元,占发行人总资产比重分别为 4.29%、6.06%、
8.45%及 10.06%。发行人其他应收款主要为押金及保证金、待收回股权转让款
及投资款、给予关联方及第三方贷款和备用金等。最近三年及一期末,其他应

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收款余额较大,若发行人其他应收款的相关付款方因政策变动或资金结算方式
出现变动,可能存在发行人无法及时收回其他应收款的风险。如果其他应收款
的回款出现困难,将影响发行人的资金使用效率和资产的流动性,进而影响到
本次债券本息的偿付。

       13、营运效率下降风险

    近三年,公司的总资产周转率分别为 0.62、0.67 及 0.65,2015 年较 2014
年有所下降,主要原因是公司在报告期内营业收入的增幅低于资产总额的增
幅。这种状况将会随着公司严控风险、调整业务模式,以及房地产存货的销售
和工程款项的回收与在建项目的投产而趋好。近三年,公司的应收账款周转率
分别为 3.64、3.53 及 3.18,2015 年该比率下降,主要是由于公司应收账款规模
受工程承包业务结算周期及业务模式变化的影响有所增加。公司通过进一步强
化应收款项回收管理责任的落实和业务模式的调整来逐步降低应收款项金额,
通过应收账款的全过程管理来应对可能存在的坏账风险,并充分考虑应收账款
的性质和可收回性,计提相应的坏账准备,以确保公司的资产质量。近三年,
公司的存货周转率分别为 1.58、1.74 及 1.68,2015 年有所下降主要是由于公司
存货增长速度高于营业成本增长速度。综合来看,公司营运效率存在下降的风
险。

       14、投资收益及营业外收入波动风险

    近三年及一期,公司投资收益分别为 3.43 亿元、10.54 亿元、17.35 亿元及
2.35 亿元,营业外收入分别为 10.47 亿元、16.99 亿元、13.76 亿元及 6.37 亿
元。2015 年度,公司投资收益较上年增加 6.81 亿元,增幅 64.61%,主要是处
置长期股权投资产生的投资收益所致。投资收益和营业外收入的波动可能会影
响公司当期的利润水平。

       15、所有权受到限制的资产存在风险

    截至 2016 年 9 月末,公司所有权受到限制的资产余额 157.51 亿元,占资
产总额的 4.33%,受限资产主要包括存货、应收账款等,主要为抵押、质押借
款担保。若公司资金偿还出现问题,公司所有权受到限制的资产将存在一定风
险,可能对公司经营产生影响。

       16、未决诉讼金额较大的风险




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    截至 2016 年 9 月末,发行人作为被告形成的重大未决诉讼标的金额为
18.22 亿元。若上述未决诉讼发生不利于发行人的判决结论,将对发行人的生产
经营造成一定程度不利影响。

    17、对外担保履责风险

    截至 2016 年 9 月末,公司对外担保金额总计 46.84 亿元。其中发行人之地
产子公司按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保 43.81 亿元,该
类担保类型为阶段性担保,即担保期限自保证合同生效之日起,至商品房承购
人所购住房的《房地产证》办出及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止,
该等担保相关的风险较小。扣除为购房人办理的抵押贷款担保,2016 年 9 月末
对外担保额为 3.03 亿元。尽管对外担保金额占发行人资产比例较小,且被担保
方经营情况正常,未发生重大变化,但若一旦因突发事件造成发行人被迫履行
担保责任,将对发行人的生产经营造成一定程度的不利影响。

    18、未分配利润占比较大风险

    近三年及一期,公司未分配利润分别为 65.85 亿元、92.76 亿元、127.82 亿
元和 148.39 亿元,占公司所有者权益的比例分别为 11.96%、15.99%、17.96%
和 20.29%,占比相对较高,若发行人将公司未分配利润对外进行分配,将对公
司所有者权益造成一定程度的影响。

    (二)经营风险

    1、 子公司与重点项目的经营状况风险

    截至 2016 年 9 月末,发行人的多晶硅业务实现扭亏,但巴新瑞木镍钴项目
仍处于亏损状态。西澳 SINO 铁矿 EPC 总承包项目第三方审计最终结果、政府
及其融资平台工程款项的回收情况以及部分钢铁企业工程款项的回收情况都会
在一定程度上影响公司未来的财务表现。

    2、 收入分布的非均衡性风险

    发行人的营业收入主要来源于工程承包业务。工程承包业务的收入由于受
政府对项目的立项审批、节假日、北方“封冻期”等因素的影响,通常本公司
每年下半年的业务收入会高于上半年。

    3、 工程承包、装备制造业务受我国钢铁行业战略转型影响的风险



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    作为国内历史最悠久、规模最大、实力最强的冶金工程承包商,尽管目前
公司业务已基本完成转型,公司的钢铁冶金工程承包业务的比重在逐步减小,
对钢铁行业的依赖程度也在逐步减小,但钢铁行业的发展趋势将对公司产生一
定的影响。

    我国钢铁行业正面临着战略转型,逐渐从低附加值、低技术含量产品和高
能耗、低效率的粗放式发展模式转向高附加值、高技术含量产品及低能耗、高
效率的集约型发展模式。2009 年 9 月,针对钢铁、水泥等传统产业的盲目扩张
以及风电设备等新兴行业的重复建设倾向,国务院发布了《关于抑制部分行业
产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》(国发[2009]38 号),对
于部分行业出现的产能过剩和重复建设,及时加以调控和引导。2010 年 4 月,
国务院下发《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》(国发[2010]7
号),提出钢铁行业的目标任务——2011 年底前,淘汰 400 立方米及以下炼铁
高炉,淘汰 30 吨及以下炼钢转炉、电炉。2010 年 6 月,国务院办公厅下发
《关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》(国办发
[2010]34 号),指出钢铁工业是节能减排潜力最大的行业,在节能减排工作中
占有举足轻重的地位,未来加大节能减排力度,加快钢铁业结构调整。同月,
工业和信息化部发布《钢铁行业生产经营规范条件》(工原[2010]105 号),对
钢铁企业在环境保护、能耗、生产规模等方面做了一系列规定,以推进对钢铁
行业的规范管理。

    上述钢铁行业的战略转型,对钢铁冶金工程承包行业将产生一定的影响。
一批研发实力较弱、技术落后的冶金建设企业以及冶金设备制造商将在转型过
程中被逐渐淘汰,行业内部整合将进一步加剧。

    对于公司来说,钢铁行业的战略转型既是机遇也是挑战。一方面,领先的
行业地位以及技术优势可以确保公司有足够的能力参与竞争,并成为钢铁行业
转型的受益者和重要推动力量;但另外一方面,转型所带来的规模扩张受限、
增量投资减少及重组整合中的不确定性也为公司的业务发展带来了新的挑战。

    4、 工程承包合同签订后,不可预见的成本、费用支出变化导致的风险

    公司签署的相当部分工程承包业务合同为约定价款总额合同,该等合同的
条款通常规定,不论实际成本多少,公司都有义务按所约定合同价款完成项
目。公司所签署的约定价款总额合同,其合同总价款的确定基于项目预估成
本,而预估的过程涉及诸多假设,包括对未来经济环境、材料成本、人工及原


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料的取得以及第三方的表现等假设,若上述假设不正确,将会造成预估成本的
偏差。

   此外,对于约定价款总额合同本质上存在的其他变数及风险,如天气恶劣
造成延误、技术性问题以及无法取得必需的许可证及批文等,即使公司投标时
已计入劳工、材料以及其他成本上涨的因素,但仍可能会造成工程项目的实际
风险与成本明显有别于先前的估算。公司虽然已经建立了成本管理责任制度,
但仍有可能因内部成本控制不力等原因导致实际成本超出预期。

   公司某些工程承包合同虽然包含价格调整条款,允许公司索回因原材料成
本意外上涨而产生的额外成本,但公司通常仍须承担部分成本升幅。在这种情
况下,公司也可能会面临项目成本增加、盈利减少的风险。

    5、 客户拖欠或不支付工程进度款项或不按时退回保证金的风险

   公司通常按工程完成进度分期收取进度款项。一般情况下,由业主先向公
司提供合同总额的 10%-30%作为预付款,公司按达到有关合同所载某些指定阶
段,分期收取其后的进度款项。此外,项目整个工程全部竣工后,业主一般预
留约 5%-10%作为质量保证金,以防维护期内的工程质量出现任何瑕疵。

   此外,公司的工程承包业务一般通过投标方式获得,通常情况下,在公司
中标后,业主会要求公司提供金额相当于总金额价值 5%-10%的履约保证金
等,履约保证金一般将在竣工之后一年退还公司。虽然国务院办公厅近日印发
了《关于清理规范工程建设领域保证金的通知》,对建筑业企业进行保护,减
少了不按时退回保证金的风险,但如果公司的客户延迟支付按进度结算款项或
未按时返还履约保证金、质量保证金,则可能增加公司的营运资金投入,降低
资金使用效率。

   公司主要基于账龄及其他因素就包括进度结算款项或预留质量保证金产生
的坏账作出拨备。如果公司流动资金紧张,或客户拖欠款项过大,那么,客户
延迟支付的行为甚至可能影响到其他项目的正常运转,并对公司整体业务造成
影响。

    6、 公司在日常运营中可能受到或提出索赔,并可能引致诉讼或仲裁的风
         险

   公司在日常运营过程中,因工程质量或产品质量不合格、未按合同约定时
间完工、客户或第三方在使用公司所建造的设施或生产的设备时产生财产损失
或人身伤亡等原因均可能遭受业主、客户或第三方等索赔,而公司在合同中加
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入的责任限制条款及向业主、客户、第三方及供应商的追偿可能无法有效控制
风险并为公司提供足够的保障。同时,公司提出的索赔,通常涉及业主追加工
程或更改工程而引起的工程款超支,如果公司无法通过协商方式妥善解决前述
索赔,则可能面临费用昂贵、耗时冗长的诉讼或仲裁,最终通过诉讼或仲裁方
式胜诉而取得的赔偿金额也有可能低于预期。

    截至 2016 年 9 月 30 日,发行人作为被告形成的重大未决诉讼标的金额为
人民币 18.22 亿元,任何对公司不利的裁决均可能对公司的财务状况、经营业
绩及现金流量产生负面影响。

    7、 安全生产的风险

    公司所从事的业务具有一定的危险性,包括高空作业、操作重型机械、开
采矿产、使用易燃易爆品等。尽管公司在从事这些业务活动时已经严格遵守必
要的安全规定和标准,但这些业务活动仍然会使公司面临一些经营风险,例如
机械故障、工业意外、火灾及爆炸等。这些危险事故可能造成人身伤亡、财产
损毁及环境污染,任何一项事故均可能导致公司的有关业务中断甚至使公司受
到民事或刑事处罚。

    同时,由于公司资源开发业务中涉及的采矿和冶炼业务亦涉及多项安全生
产风险,包括工业事故、矿场坍塌、设备故障、火灾、地下水渗漏、爆炸及其
他突发性事件等,这些风险可能导致公司的矿场或冶炼厂受到财产损失,并可
能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。

    如果公司不能就上述潜在风险为公司获得足够保障,可能会产生相应的成
本,公司的财务状况及经营成果也可能因此受到影响。此外,业务经营造成的
损失可能损及公司的声誉以及与监管机构和其他客户的关系,从而降低公司获
得业务机会的可能。

    8、 在房地产开发业务中面临项目开发风险、销售风险、工程质量风险

    房地产项目具有开发周期长、合作单位多等特点,且需接受规划、国土、
建设、房管、消防和环保等多个政府部门的审批和监管,项目开发的周期与成
本受到政府宏观调控政策、规划条件、设计施工方案、施工技术、原材料与劳
动力价格、市场状况等多种因素影响,这使得公司对房地产项目开发控制的难
度增大。尽管公司具备较强的项目操作能力,管理和业务人员拥有丰富的专业
知识和实践经验,但如果项目开发的某个环节出现问题,仍然会影响项目的开
发和销售,甚至导致项目开发周期延长、开发成本增加、销售渠道不畅。近三

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年发行人房地产销售收入分别为 263.78 亿元、228.53 亿元和 194.41 亿元,销售
收入呈下降态势一方面与公司战略定位调整为逐步打造以中高端房地产为主的
模式有关,另一方面与发行人对子公司新增房地产项目的审批愈加慎重和严格
有关。

    目前,房地产市场需求日趋多元化和个性化,如果公司在项目定位、规划
设计、房屋价格走势等方面不能准确把握消费者需求变化,满足消费者对房地
产产品和服务越来越高的要求,则可能造成产品销售的风险,影响预期经营目
标的实现。

    此外,尽管公司在房地产项目开发中已建立了完善的质量管理体系和控制
标准,但仍有可能出现产品的设计、施工质量不能完全满足客户需求的情况,
若公司开发的房地产项目出现质量问题,可能会对公司的房地产开发业务的品
牌声誉、市场形象和销售产生不利影响,并使公司遭受不同程度的经济损失。

    9、 海外资源开发、工程承包业务风险

    资源开发业务为公司的主营业务之一。公司按照“以金属矿产品为主,以
国内稀缺资源为主、以境外资源开发为主”的业务定位,进行矿产资源的开发
及加工。

    公司是我国进行境外资源开发的重要企业之一,也是我国拥有矿产资源最
丰富的国内企业之一。在我国政府鼓励大型中央企业“走出去”的政策背景
下,公司在巴布亚新几内亚、阿根廷、阿富汗、巴基斯坦、澳大利亚等国家和
地区进行矿产资源的开发及加工。尽管公司在境外拥有铁、铜、镍、锌、铅、
钴、金等多种金属矿产资源,其中铜、镍等资源的储量位居国内同类资源开发
企业前列,但由于海外市场经营受到世界经济波动、当地政治局势、竞争环境
的影响以及面临不同程度的国际竞争,公司近三年以来,除巴基斯坦山达克铜
矿项目为公司带来约 6.2 亿元的利润外,其它 5 个项目均未能创造出利润,导
致公司资源开发业务连续亏损三年。与 2014 年同期相比,2015 年资源开发板
块亏损加大,主要受镍价大幅下降的不利影响。

    同时,公司的海外工程承包项目主要分布在亚洲、非洲、中东等第三世界
国家和地区,该部分业务受国际经济及政治状况的影响较大,尽管发行人工程
承包项目的合同资金主要按工程进度结算,且公司已通过购买保险等方式降低
风险,如果公司海外业务涉及的国家出现政治性风险,仍可能对发行人收益带
来一定的不确定性。

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    10、     关联交易风险

   公司目前存在的关联交易主要包括购销商品、提供和接受劳务、关联租
赁、关联担保、关联方资金拆借等。公司一贯坚持从实际需要出发,在进行关
联交易时,坚持平等、自愿、等价、有偿的原则,并以市场公允价格为基础,
以保证交易的公平、合理;同时,公司通过与关联方签订关联交易合同,明确
相关关联交易的标的、定价原则、交易额以及双方应遵循的权利和义务,以规
范双方之间的交易。尽管公司已采取多项措施以规范关联交易,但如出现关联
交易定价不公允等情形,则可能会对公司的生产经营产生一定影响。

    11、     行业准入壁垒较低的风险

   建筑施工行业普通领域准入壁垒较低,行业整体集中度不高,各专业领域
的进入壁垒由于专业资质、行业管理体制、施工的复杂程度、专有设备与项目
管理经验要求等原因,具有较大的差异。发行人是全球最大的工程承包公司之
一,是中国经营历史最久、专业设计和建设能力最强的冶金工程承包商,从其
冶金工程承包子行业角度看,该行业具有技术集成度高、施工难度大等特点,
其他竞争者进入难度相对较大。虽然发行人在该行业具备一定市场优势,但未
来仍将面临新进入市场参与者的竞争,可能损害公司的市场份额和行业地位。

    12、     突发事件引发的经营风险

   发行人如遇突发事件,例如事故灾难、公共卫生事件、社会安全事故、公
司管理层无法履行职责等事项,可能造成公司社会形象受到影响,人员生命及
财产安全受到损害,公司治理机制不能顺利运行等,对发行人的经营可能造成
不利影响。

    13、     海外投资风险

   公司是我国进行境外资源开发的重要企业之一。在我国政府鼓励大型中央
企业“走出去”的政策背景下,公司在巴布亚新几内亚、阿根廷、阿富汗、巴
基斯坦、澳大利亚等国家和地区进行了海外投资,进行矿产资源的开发及加工
业务。海外市场经营受到世界经济波动、当地政治局势、竞争环境的影响以及
面临不同程度的国际竞争。尽管发行人工程承包项目的合同资金主要按工程进
度结算,且公司已通过购买保险等方式降低风险,如果公司海外业务涉及的国
家出现政治性风险,海外投资存在发生损失的可能性,仍可能对发行人收益带
来一定的不确定性。


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    (三)管理风险

    1、管理难度增加的风险

    由于公司资产规模和营运规模庞大,涵盖业务板块较多,各级子公司经营
地域广阔,经营场所比较分散。此外,公司的许多下属企业在经营区域和业务
范围上也较为相似,从而增加了公司经营决策、组织管理与协调以及风险控制
的难度。对此,公司通过调整优化产品结构和区域布局,逐步实现差异化发展
与特色化发展,并力图通过不断完善公司治理结构,优化内部管理体制与控制
模式来发挥协同效应。若公司实施的内部管理体制与控制模式、业务整合措施
无法充分、及时地满足公司业务发展和经营管理的需求,则将使公司的业务、
业绩及发展前景受到不利影响。

    2、管理、技术人员流失风险

    管理和技术人才资源是衡量企业在勘察设计、工程承包、装备制造等领域
市场竞争能力的主要因素之一,也是公司参与市场竞争并获取成功的关键因
素。公司业务经营的增长依赖于公司管理层的持续、优质服务,也依赖于各级
管理人员有效管理企业的能力和技术人员对先进技术的掌握及创新能力。因
此,公司的经营业绩在一定程度上取决于公司是否能够吸引和留住经验丰富的
管理及技术人才。

    由于国内相关行业的市场竞争日趋激烈,公司员工有可能因薪酬、岗位等
原因而转投竞争对手,从而公司面临着一定程度的管理和技术人才流失风险。

    3、突发事件引发公司治理结构突然发生变化的风险

    发行人已建立董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互相制衡、各司
其职的较为完善的公司治理结构,但如遇突发事件,造成其部分董事会、监事
会、高级管理人员无法履行相应职责,可能造成公司治理机制不能顺利运作,
董事会、监事会不能顺利运行,对发行人生产经营可能造成不利影响。

    4、重要股东重大资产重组尚未完成的风险

    经国务院国资委 2015 年 12 月 8 日出具的《关于中国五矿集团公司与中国
冶金科工集团有限公司重组的通知》(国资委改革[2015]164 号)批准,中冶集
团与中国五矿实施战略重组,国资委以无偿划转方式将中冶集团整体划入中国
五矿集团公司。中冶集团作为中国中冶的控股股东、国务院国资委作为中国中
冶的最终控制人未发生变化。本次划转完成后,中国五矿集团有限公司将通过
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中冶集团间接持有发行人 12,265,108,500 股股份,持股比例为 64.18%。两大央
企业务整合,形成整体性的产业链和集成优势,创造增长空间。但截至 2016 年
9 月 30 日,该重组工作尚未完成,可能对发行人的管理政策和经营生产一定的
影响。

    5、知识产权被挪用、效仿的风险

    作为业内领先的冶金工程设计企业,本公司的发展依赖于自身拥有的各项
专利、专有技术及合同权利,这些也是维护本公司竞争能力及成功的关键。此
外,本公司还在不断开发符合工艺要求的先进系统、工法、工作流程及其他知
识产权,以提高生产效率、继续保持冶金工程承包以及冶金装备设计、制造等
领域的核心技术优势。

    尽管本公司已经充分认识到知识产权保护的重要性并建立了相应的专利保
护机制,但本公司的知识产权仍存在被外部竞争者挪用、效仿等风险,该等风
险将对本公司的竞争优势带来一定负面作用。

    (四)政策风险

    1、国内税收政策变动风险

    根据我国政府颁布的有关税收政策,公司目前需缴纳包括企业所得税、增
值税、营业税、资源税和房产税等在内的多种税项,国家税收政策的变化将通
过影响公司及下属各子公司税收负担而影响公司财务状况。

    公司部分下属子公司目前享受的西部大开发税收优惠政策,沿海开发区、
经济特区、高新技术企业税收优惠政策以及资源税、房地产开发税等可能随着
国家税收政策的变化而发生变动,相关税收优惠政策的变化将可能影响公司的
财务表现。

    2、境外税收政策及其变化的风险

    发行人在境外多个国家和地区经营业务,缴纳多种税项。由于各地税务政
策和环境不同,包括企业所得税、外国承包商税、个人所得税、人头税、利息
税等在内的各种税项的规定复杂多样,发行人的境外业务可能因境外税务政策
及其变化产生相应风险。同时,一些经营活动的交易和事项的税务处理也可能
会因其不确定性而需公司做出相应的判断。

    2、房地产开发业务受政策变化影响的风险

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    近年来,国家加强了对房地产行业的宏观调控。2011 年,政府出台了《国
务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知》等一系列针
对房地产行业的调控政策,严格信贷政策,并新增了“限购令”和房产税等行
政和税收手段,抑制投资投机性购房需求。同时,中央政府加大保障性住房建
设力度,“十二五”期间计划新建各类保障性住房 3,600 万套,解决供需矛
盾。

    公司房地产开发业务受国家土地、金融等政策的影响显著,尽管公司房地
产开发业务的资金较为充裕,在一般住宅、保障性住房领域具有较为成熟的运
营经验和较强的竞争优势,但若国家针对房地产行业的政策做出进一步调整,
仍将在一定程度上对公司房地产开发业务的经营收益产生影响。

       3、土地政策变动风险

    土地制度的变革,往往给房地产行业带来重大影响,主要涉及以下多个方
面:在土地储备管理政策方面,每年的建设用地增量计划安排、征收土地补偿
费率的调整;在存量土地管理政策方面,土地闲置费率的调整、农村集体建设
用地交易政策变化;在土地出让管理政策方面,土地供给率政策调整、“限房
价、竞地价”等拍卖政策变化、拍地首付款比例及缴纳期限变化等。如果未来
上述土地政策发生重大变动,例如出现限制用地、控制供地速度或供地指标
等,均可能对公司的房地产开发业务造成重大影响。

       4、发行人经营受到境外监管法律法规约束的风险

    发行人为 A+H 股上市公司,其内部控制、公司治理、信息披露等受到香港
联交所有关监管规则及其他境外监管法律法规的约束。

    尽管发行人在重组改制过程中已按境外法规要求进行了一系列的整改和相
关准备,但由于长期以来主要在中国法律法规的监管框架下从事经营活动,因
此,境内外法律、法规的差异仍有可能对发行人的生产经营形成政策风险,从
而影响到发行人整体的经营情况。




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                       第三节 发行人的资信状况


    一、本期债券的信用评级情况

    发行人聘请了中诚信证券评估有限公司对本期公司债券发行的资信情况进
行评级。根据中诚信证券评估有限公司出具的《中国冶金科工股份有限公司
2017 年公开发行可续期公司债券(第二期)信用评级报告》,发行人的主体信
用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA。

    二、本期债券信用评级报告主要事项

    (一)信用评级结论及标识所代表的涵义

    经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人主体信用等级为 AAA,评级
展望为稳定,该级别反映了中国中冶偿还债务的能力极强,基本不受不利经济
环境的影响,违约风险极低;本次债券信用等级为 AAA,该级别反映了本次债
券信用质量极高,信用风险极低。

    (二)评级报告的主要内容

    中诚信证评肯定了公司强大的股东背景、新签合同大幅上升,业务结构持
续优化、盈利能力持续增强以及畅通的融资渠道等因素对其信用实力的支持。
同时,中诚信证评关注到冶金工程新签合同额整体呈下降趋势、公司负债水平
较高,且短期偿债压力较大以及重大资产重组尚未完成对其经营和整体信用状
况的影响。

    1、正面

    (1)强大的股东背景。公司股东中国冶金科工集团有限公业集团,在
2016 年《财富》杂志最新公布的世界 500 强企业排名中位居第 290 位,在 ENR
杂志发布的"2016 年度全球工程承包商 250 强"排名中位居第 8 位,行业地位显
著,综合实力极强。

    (2)新签合同大幅上升,业务结构持续优化。近年来在钢铁行业产能过剩
导致冶金工程需求不足的背景下,公司不断拓展非冶金工程市场,新签合同而
呈现持续上升趋势。非冶金工程的稳步拓展使工程施工业务结构进一步优化,
公司整体抗风险能力有所增强。
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    (3)盈利能力持续增强。近年来公司业务稳定开展,初始获利空间维持在
13%左右水平,近三年利润总额年均复合增长率达 16.13%,盈利能力逐年增
强。

    (4)融资渠道畅通。作为 A+H 股上市公司,公司在拥有股权融资渠道的
同时,与银行亦保持了良好的合作关系,外部融资渠道通畅。截至 2016 年 6 月
末,公司共获得各银行综合授信额度 4,030.00 亿元,其中 2,775.10 亿元信用额
度仍未使用。

    2、关注

    (1)公司负债水平较高,且短期偿债压力较大。近年来,公司在资源开
发、资本经营工程项目和房地产开发业务中面临较大的资金需求,债务水平整
体维持在高位,此外公司债务期限结构以短期债务为主,截至 2016 年 6 月末,
长短期债务比为 2.63 倍,公司面临较大的短期偿债压力。

    (2)房地产开发业务面临一定投资压力。截至 2015 年末,公司在施工面
积达 1,250.09 万平方米,体量较大,加之近年来房地产行业库存较高、供求不
平衡等现状对公司业务的影响,未来面临一定资金投出压力。

    (3)重大资产重组尚未全部完成。中国中冶的控股股东中冶集团与中国五
矿集团公司实施战略重组,2016 年 8 月 12 日,中冶集团与中国五矿战略重组
获得商务部反垄断局批复,中冶集团实际经营管理权已移交至中国五矿集团。
截至评级报告出具日,中冶集团产权尚未变更完毕,重组事项尚未全部完成,
中诚信证评将持续关注该事项的后续进展。

       (三)跟踪评级的有关安排

    根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规
定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信证评
将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内,持续关注本次债券发
行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因
素,以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪
评级。

    在跟踪评级期限内,中诚信证评将于本次债券发行主体及担保主体(如
有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并出具定期跟踪评
级结果及报告。此外,自本次评级报告出具之日起,中诚信证评将密切关注与

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发行主体、担保主体(如有)以及本次债券有关的信息,如发生可能影响本次
债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关资料,
中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分
析并发布不定期跟踪评级结果。

    此外,中诚信证评将根据监管要求或约定关注发行人可续期公司债券的特
殊发行事项,包括但不限于发行人是否行使续期选择权,发行人是否触发强制
付息事件,并及时在跟踪信用评级报告中进行披露。

    中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信证评网站
(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间应早
于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

    如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信证
评将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用
级别暂时失效。

    三、发行人近三年及一期在境内主体历史评级情况

    报告期内,发行人主体历史评级情况如下:

 评级标准    发布日期     信用评级      评级展望     变动方向    评级机构
 主体评级    2016-07-27    AA+                稳定     维持      中债资信
 主体评级    2016-06-28    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2016-04-29    AAA                稳定     维持      大公国际
 主体评级    2016-04-08    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2015-11-04    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2015-07-28    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2015-06-29    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2015-05-19    AAA                稳定     维持      大公国际
 主体评级    2015-05-08    AA+                稳定     维持      中债资信
 主体评级    2015-03-18    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2015-01-16    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2014-07-24    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2014-06-27    AAA                负面     维持      大公国际
 主体评级    2014-05-19    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2014-05-07    AA+                稳定     维持      中债资信
 主体评级    2014-04-10    AAA                稳定     维持     中诚信国际
 主体评级    2014-02-28    AAA                负面     维持     中诚信国际
 主体评级    2013-11-14    AA+                稳定     首次      中债资信

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                   评级标准         发布日期       信用评级             评级展望        变动方向            评级机构
                   主体评级        2013-06-28           AAA               负面            维持              大公国际
                   主体评级        2013-06-28           AAA               负面            维持            中诚信国际
                   主体评级        2013-03-27           AAA               负面            维持            中诚信国际
                   主体评级        2013-01-07           AAA               负面            维持            中诚信国际




                      四、发行人的资信情况

                     (一)发行人获得主要贷款银行的授信情况

                     公司具有良好的信用状况,与国家开发银行股份有限公司、中国农业银行
                 股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国进
                 出口银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司和中
                 国工商银行股份有限公司等多家银行均建立了长期稳定的信贷业务关系,具有
                 较强的间接融资能力。截至 2016 年 9 月 30 日,公司在主要合作银行的授信额
                 度总额为 4,120.30 亿元,其中未使用额度 2,780.94 亿元。公司严格遵守银行结
                 算纪律,按时归还银行贷款本息。公司近三年及一期的贷款偿还率和利息偿付
                 率均为 100%,不存在逾期而未偿还的债务。

                     (二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

                     最近三年及一期,发行人与主要客户发生业务往来时,均遵守合同约定,
                 未发生过严重违约现象。

                     (三)近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

                                                                                                                            截至 2016 年
                    发行                                      发行期限           债券   主体     票面利率
   证券名称                   证券类别     发行日期                                                            发行规模     9 月末债券余
                    主体                                       (年)            评级   评级      (%)
                                                                                                                                额
17 中冶 Y1          本部   可续期公司债    2017-2-27           3(3+N)            AAA    AAA        4.99       27 亿人民币     不适用
15 中冶 MTN003      本部      中期票据     2015-12-24          3(3+N)            AAA    AAA        4.33       25 亿人民币   25 亿人民币
15 中冶 MTN002      本部      中期票据     2015-12-22          3(3+N)            AAA    AAA        4.38       25 亿人民币   25 亿人民币
15 中冶 CP002       本部      短期融资券   2015-11-11            1               A-1    AAA        3.60       40 亿人民币   40 亿人民币
15 中冶 SCP006      本部   超短期融资券    2015-10-27          0.7377             -     AAA        3.25       30 亿人民币        0
15 中冶 CP001       本部      短期融资券   2015-09-21            1               A-1    AAA        3.57       40 亿人民币        0
15 中冶 SCP005      本部   超短期融资券    2015-09-15          0.7377             -     AAA        3.50       20 亿人民币        0
15 中冶 SCP004      本部   超短期融资券    2015-08-10          0.7377             -     AAA        3.20       40 亿人民币        0
15 中冶 MTN001      本部      中期票据     2015-06-01          5(5+N)            AAA    AAA        5.70       50 亿人民币   50 亿人民币

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15 中冶 SCP003        本部   超短期融资券   2015-05-11      0.7377       -    AAA   3.90    30 亿人民币        0
15 中冶 SCP002        本部   超短期融资券   2015-04-22      0.6557       -    AAA   4.30    30 亿人民币        0
15 中冶 SCP001        本部   超短期融资券   2015-04-07      0.4918       -    AAA   5.00    30 亿人民币        0
14 中冶 SCP006        本部   超短期融资券   2014-11-19      0.4932       -    AAA   4.35    30 亿人民币        0
14 中冶 SCP005        本部   超短期融资券   2014-10-27      0.4932       -    AAA   4.44    30 亿人民币        0
14 中冶 SCP004        本部   超短期融资券   2014-09-17      0.7397       -    AAA   5.00    30 亿人民币        0
14 中冶 CP002         本部    短期融资券    2014-08-13        1         A-1   AAA   5.10    39 亿人民币        0
14 中冶 CP001         本部    短期融资券    2014-07-17        1         A-1   AAA   5.40    40 亿人民币        0
14 中冶 SCP003        本部   超短期融资券   2014-07-14      0.7397       -    AAA   5.00    30 亿人民币        0
14 中冶 SCP002        本部   超短期融资券   2014-03-13      0.4932       -    AAA   5.60    35 亿人民币        0
14 中冶 SCP001        本部   超短期融资券   2014-02-11      0.4932       -    AAA   6.00    35 亿人民币        0
13 中冶 SCP003        本部   超短期融资券   2013-09-18      0.7397       -    AAA   5.43    30 亿人民币        0
13 中冶 CP003         本部    短期融资券    2013-07-12        1         A-1   AAA   4.98    39 亿人民币        0
13 中冶 SCP002        本部   超短期融资券   2013-05-22      0.7397       -    AAA   3.85    30 亿人民币        0
13 中冶 SCP001        本部   超短期融资券   2013-05-07      0.7397       -    AAA   3.90    40 亿人民币        0
13 中冶 CP002         本部    短期融资券    2013-04-25        1         A-1   AAA   4.10    30 亿人民币        0
13 中冶 CP001         本部    短期融资券    2013-03-12        1         A-1   AAA   4.03    20 亿人民币        0
                      中冶
-                              美元债券     2014-08-28        3          -     -     2.5     5 亿美元       5 亿美元
                      香港
                      中冶
-                              美元债券     2014-06-16        3          -     -    2.625    5 亿美元       5 亿美元
                      香港
                      建研                                                                  3 亿新加坡
-                            新加坡元债券   2015-05-21        2          -     -    2.95                  3 亿新加坡元
                       院                                                                       元
                      中冶
16 中置 01                   非公开公司债   2016-03-03      3(2+1)      AA+   AA+   4.75    35 亿人民币   35 亿人民币
                      置业
                      中冶
15 中置 01                   非公开公司债   2015-12-24   5(1+1+1+1+1)   AA+   AA+    5      5 亿人民币     5 亿人民币
                      置业




                       截至 2016 年 9 月末,上述已到期兑付的债券均已按期兑付,尚未到期兑付
                 的债券均已按期足额向投资者支付了债券利息。

                       (四)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比

                 例

                       本次债券的发行规模计划为不超过人民币 80 亿元,以 80 亿元的发行规模
                 计算,同时考虑到发行人同步申请 20 亿普通公开发行公司债券,两项债券经中
                 国证监会核准并全部发行完毕后,发行人及其子公司的累计公司债券余额(含



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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


企业债)为 47.041亿元,累计公司债券余额占发行人截至 2016 年 9 月 30 日的
合并财务报表口径所有者权益(731.18 亿元)的比例为 6.43%。发行人累计公
开发行公司债券未超过发行人最近一期净资产的 40.00%,符合相关法规规定。

     (五)影响债务偿还的主要财务指标

     发行人最近三年及一期公司的主要财务指标如下所示:

                                    2016-9-30/          2015-12-31/    2014-12-31/   2013-12-31/
             项目
                                  2016 年 1-9 月         2015 年度     2014 年度     2013 年度
 流动比率                                    1.18               1.17          1.14            1.10
 速动比率                                    0.67               0.68          0.65            0.60
 资产负债率(%)                            79.90              79.30         82.20          82.95
 EBITDA 利息保障倍数
                                                 -              2.11          1.94            1.64
 (倍)
 贷款偿还率(%)                              100               100           100             100
 利息偿付率(%)                              100               100           100             100
 经营活动现金净流量(亿
                                           -29.44             153.57        149.69         200.22
 元)
    注:2016 年 1-9 月各指标未经年化处理

    上述财务指标的计算方法如下:

    1、流动比率=流动资产/流动负债;

    2、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债;

    3、资产负债率=负债总计/资产总计;

    4、EBITDA 利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+投
资性房地产摊销+无形资产摊销+长期待摊费用摊销)/(计入财务费用的利息支出+资本化
利息支出)

    5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

    6、利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出




    1发行人于   2008 年 7 月 23 日发行总额 35 亿元人民币的企业债券,附第 5 年末发行人调整票面利率和
投资者回售权。2013 年 7 月 24 日,部分投资者行使回售权,回售总面额:7.96 亿元,截至本募集说明书
签署日,该期企业债存续余额为 27.04 亿元。

    本次债券将计入发行人权益。

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           第四节   增信机制、偿债计划及其他保障措施


    一、增信机制

    本次公司债券无担保。

    二、偿债计划

    截至本募集说明书签署之日,本公司不存在已经作出的、可能对本次债券
持有人利益形成重大实质不利影响的承诺事项。此外,公司将以良好的经营业
绩、多元化融资渠道以及良好的银企关系为本次债券的到期偿付提供保障。同
时,公司将把兑付本次债券的资金安排纳入公司整体资金计划,以保障本次债
券投资者的合法权益。

    截至本募集说明书签署之日,本公司不存在已经作出的、可能对本次债券
持有人利益形成重大实质不利影响的承诺事项。此外,公司将以良好的经营业
绩、多元化融资渠道以及良好的银企关系为本次债券的到期偿付提供保障。同
时,公司将把兑付本次债券的资金安排纳入公司整体资金计划,以保障本次债
券投资者的合法权益。

    本次债券的起息日为 2017 年 3 月 13 日,若发行人未行使递延支付利息
权,本次债券在存续期内每年付息一次,存续期内每年的 3 月 13 日(如遇法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日)为上一计息年度的付息日。
本次债券设发行人续期选择权,若发行人在续期选择权行权年度,选择延长本
次债券期限,则本次债券的期限自该计息年度付息日起延长 1 个周期。若发行
人在续期选择权行权年度,选择全额兑付本次债券,则该计息年度的付息日即
为本次债券的兑付日。

    债券利息的支付通过本次债券的登记托管机构办理。利息支付的具体事项
将依据法律、法规的规定,由本公司在监管部门指定的媒体上发布付息公告予
以说明。

    根据国家税收法律、法规,投资者投资本次债券应缴纳的有关税费由投资
者自行承担。




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    本次债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项
将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加
以说明。

     三、偿债资金来源及应急保障方案

    (一)偿债资金主要来源

    本次债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的营业利润及现金
流,2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月公司合并财务报表营业总收入分别为
2,026.90 亿元、2,157.86 亿元、2,173.24 亿元和 1,412.80 亿元,净利润分别为
30.78 亿元、43.41 亿元、49.49 亿元和 37.93 亿元。公司收入来源涉及工程承
包、资源开发、装备制造及房地产开发等业务板块,营业收入具备可持续性,
未来规模效应和板块协同效应逐渐显现。

    此外,发行人 2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,经营活动现金流入金额为
2,013.40 亿元、2,263.87 亿元、2,259.89 亿元和 1,423.50 亿元,经营活动产生的
现金流量净额分别为 200.22 亿元、149.69 亿元、153.57 亿元和-29.44 亿元。鉴
于发行人稳定的经营业绩和较强的经营现金流创造能力,本次债券本息偿付的
保障能力较强。

    (二)偿债应急保障方案

    1、流动资产变现

    发行人坚持稳健的财务政策,资产流动性良好,必要时可以通过流动资产
变现补充偿债资金。截至 2016 年 9 月 30 日,发行人流动资产余额为 2,945.69
亿元,其中所有权未受限的流动资产余额为 2,806.45 亿元,在需要时,流动资
产变现可以保障债权及时实现。具体明细如下:

                    项目                        金额(亿元)        占比
 货币资金                                                 289.93     9.84%
 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产               0.07     0.00%
 应收票据                                                 116.41     3.95%
 应收账款                                                 689.71    23.41%
 预付款项                                                 140.11     4.76%
 应收利息                                                   0.03     0.00%
 其他应收款                                               365.74    12.42%
 应收股利                                                   1.01     0.03%
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存货                                                  1,281.15    43.49%
一年内到期的非流动资产                                   59.41     2.02%
其他流动资产                                              2.12     0.07%
                 流动资产合计                         2,945.69   100.00%

    在日常经营产生的现金流量不足的情况下,发行人可以通过变现除所有权
受限资产以及已实现预售的存货以外的流动资产来获得必要的偿债资金支持。

    2、畅通的外部融资渠道

    公司财务状况优良,信贷记录良好,拥有较好的市场声誉,与多家国内大
型金融机构建立了长期、稳固的合作关系,具有较强的间接融资能力。如果由
于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,公司可以凭借自身
良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系,通过间接融资筹措本次债券
还本付息所需资金。截至 2016 年 9 月 30 日,公司在主要合作银行的授信额度
总额为 4,120.30 亿元,其中未使用额度 2,780.94 亿元。公司具有的未使用授信
额度,为本次债券的偿还提供有力的保障。

    此外,发行人作为 A 股和 H 股上市公司,在股权资本市场亦有丰富的融
资渠道。若本次债券兑付时遇到突发性的临时资金周转问题,发行人可以利用
多元化融资渠道筹集资金。

       四、偿债保障措施

    为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本次债券的按时、足
额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制
定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等,努力形成一套确保债券安全兑
付的保障措施。

    (一)设立专门的偿付工作小组

    发行人将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金,保证本
息的如期偿付,保障债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五
个工作日内,公司将组成偿付工作小组,负责利息和本金的偿付及与之相关的
工作。




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       (二)制定并严格执行资金管理计划

   本次债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管
理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到
期应付情况制定资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债
资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。

       (三)充分发挥债券受托管理人的作用

   本次债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人
对发行人的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有
人,采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。

   发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履
行职责,定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料,并在公司可能出现
债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据《债券受
托管理协议》采取必要的措施。

   有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书第九节“债券受托
管理人”。

       (四)制定《债券持有人会议规则》

   公司已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债
券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、
程序和其他重要事项,为保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安
排。

   有关《债券持有人会议规则》的具体内容,详见本募集说明书第八节“债
券持有人会议”。

       (五)严格履行信息披露义务

   公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《管理办法》、《债券
受托管理协议》及中国证监会、上海证券交易所的有关规定进行重大事项信息
披露,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理
人和股东的监督,防范偿债风险。



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    (六)设立专项偿债资金账户

   为了保证本次债券本息按期兑付,保障投资者利益,公司将在监管银行开
设专项偿债资金账户,偿债资金来源于公司稳健经营产生的现金流。公司将提
前安排必要的还本付息资金,保证按时还本付息。监管银行将履行监管的职
责,切实保障公司按时、足额提取偿债资金。偿债专户内的资金除用于本次债
券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算费用外,不得用于其他用途。

    (七)发行人承诺

   经公司第二届董事会第二十三次会议和 2016 年第二次临时股东大会审议通
过,为进一步保障债券持有人的利益,在本次债券的存续期内,如公司预计不
能按期偿付本期债券本息或在本次债券到期时未能按期偿付债券本息,将至少
采取如下措施:(1)不向普通股股东分配利润;(2)不减少注册资本金。

    五、违约责任及解决措施

   由于协议一方的过错不履行《受托管理协议》的规定,或者履行《受托管
理协议》不充分、不及时或不完整,而造成《受托管理协议》其他方无法达到
《受托管理协议》约定的目的,或者给其他方造成损失的,守约方有权向违约
方索赔,追索其所遭受的损失(包括直接经济损失、相应利息及因追索该损失
所发生的诉讼费、律师费及其他索赔费用);如双方均有过错的,由双方分别
承担各自应负的违约责任。

    (一)构成债券违约的情形

   以下事件构成本次债券项下的违约事件:

   1、本次债券到期发行人未能偿付应付本金;

   2、发行人未能偿付本次债券的到期利息;

   3、发行人不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺,且经发行人书
面通知该种违约情形持续三十个连续工作日;

   4、发行人发生未能清偿到期银行或其他金融机构借款本金和/或利息,以
及其他到期债务的违约情况;

   5、发行人丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序;

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    6、在本次债券存续期间内,其他因发行人自身违约和/或违规行为而对本
次债券本息偿付产生重大不利影响的情形。

    (二)违约责任及承担方式

    如果公司未能按时支付本次债券利息或本次债券到期不能兑付本金,对于
延迟支付的本金或利息,公司将按每日万分之一的罚息率向债券持有人支付违
约金。如果发生《债券受托管理协议》约定的违约事件并将实质影响公司履行
本次公司债券还本付息义务且一直持续,债券受托管理人应根据债券持有人会
议的指示,采取任何可行的法律救济方式(包括但不限于依法申请法定机关采
取财产保全措施并根据债券持有人会议的决定,对公司提起诉讼/仲裁)回收债
券本金和利息,或强制公司履行《债券受托管理协议》或本次公司债券项下的
义务。

    在本次债券存续期间,若债券受托管理人拒不履行、故意迟延履行《债券
受托管理协议》约定下的义务或职责,致使债券持有人造成直接经济损失的,
债券受托管理人应当按照法律、法规和规则的规定及募集说明书的约定(包括
其在募集说明书中做出的有关声明,如有)及《债券受托管理协议》的约定承
担相应的法律责任,包括但不限于继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等方
式,但因公司故意或过失的原因妨碍债券受托管理人正常履行《债券受托管理
协议》项下职责的情形除外。




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                     第五节        发行人基本情况


    一、发行人概况

中文名称:           中国冶金科工股份有限公司
英文名称:           Metallurgical Corporation of China Ltd.
股票简称:           中国中冶
股票代码:           601618.SH、01618.HK
股票上市交易所       上海证券交易所、香港联交所
法定代表人:         国文清
注册资本:           20,723,619,170 元
实缴资本(股本):   20,723,619,170 元
住所:               北京市朝阳区曙光西里 28 号
营业执照注册号:     100000000041958
公司成立时间:       2008 年 12 月 1 日
公司网址:           http://www.mccchina.com/
公司类型:           股份有限公司
所属行业:           建筑业
                     国内外各类工程咨询、勘察、设计、总承包;工程技术咨询服
                     务;工程设备的租赁;与工程建筑相关的新材料、新工艺、新
                     产品的技术开发、技术服务、技术交流和技术转让;冶金工业
                     所需设备的开发、生产、销售;建筑及机电设备安装工程规
经营范围:           划、勘察、设计、监理和服务和相关研究;金属矿产品的投
                     资、加工利用、销售;房地产开发、经营;招标代理;进出口
                     业务;机电产品、小轿车、建筑材料、仪器仪表、五金交电的
                     销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
                     营活动)



   信息披露事务负责人和联系方式:

姓名:               李玉焯
办公地址:           北京市朝阳区曙光西里 28 号中冶大厦
联系电话:           010-59868666
传真:               010-59868999
电子邮箱:           ir@mccchina.com




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       二、发行人历史沿革及历次股本变化情况

       (一)发行人设立情况

    2008 年 6 月 10 日,经国务院国有资产监督管理委员会(下称:国务院国
资委)出具的《关于中国冶金科工集团公司整体改制并境内外上市的批复》
(国资改革【2008】528 号)批准,发行人由中国冶金科工集团有限公司(下
称:中冶集团)和宝钢集团有限公司(下称:宝钢集团)共同发起设立。

    2008 年 7 月 12 日,中冶集团和宝钢集团签订《中国冶金科工股份有限公
司发起人协议》,中冶集团作为发行人主发起人以拥有的经营性资产(包括有
关资产及有关权益)出资,宝钢集团以现金出资。

    2008 年 7 月 24 日,中发国际资产评估有限公司出具《中国冶金科工集团
公司与其他发起人共同发起设立中国冶金科工股份有限公司项目资产评估报告
书》(中发评报字[2008]第 081 号)。截至评估基准日 2007 年 12 月 31 日,中
冶集团作为主发起人投入发行人的资产总额共计 4,796,953.83 万元,负债总额
共计 2,871,770.56 万元,净资产为 1,925,183.27 万元。国务院国资委于 2008 年
9 月 12 日出具《关于中国冶金科工集团公司整体改制并境内外上市资产评估项
目予以核准的批复》(国资产权[2008]1096 号)对上述资产评估结果予以核
准。

    根据国务院国资委《关于中国冶金科工股份有限公司(筹)国有股权管理
有关问题的批复》(国资产权[2008]1289 号),中冶集团和宝钢集团作为发起
人共同发起设立公司。公司设立时的总股本为 130 亿股,各发起人出资按
66.8508%的比例进行折股,即中冶集团出资的净资产评估值为 192.52 亿元,折
为公司股本 128.7 亿股,占总股本的 99%;宝钢集团有限公司出资 1.94 亿元,
折为公司股本 1.3 亿股,占总股本的 1%。

    2008 年 11 月 27 日,国务院国资委以《关于设立中国冶金科工股份有限公
司的批复》(国资改革[2008]1294 号)批准公司设立。

    2008 年 11 月 28 日,发起人召开创立大会,就公司设立的相关事宜作出决
议。

    2008 年 12 月 1 日,公司在国家工商总局完成注册登记,并领取了《企业
法人营业执照》(注册号为 100000000041958)。


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    公司设立时股本结构如下:

               持有人                持股数(万股)        持股比例
 中国冶金科工集团有限公司                1,287,000.00                  99%
 宝钢集团有限公司                            13,000.00                  1%
                 合计                    1,300,000.00                 100%




       (二)发行人历史沿革及历次股本变化情况

    2008 年 12 月 1 日,发行人召开第一届董事会第二次会议,审议通过了
《关于中国冶金科工股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市的议案》,拟
向社会公众发行 A 股股票。同日,发行人召开了 2008 年度第一次临时股东大
会批准了董事会上述议案。根据发行人 2008 年度第一次临时股东大会决议,发
行人申请增加注册资本金 350,000.00 万元,增资后的注册资本为人民币
1,650,000.00 万元。

    2009 年 6 月 27 日至 6 月 28 日,发行人召开第一届董事会第五次会议,审
议通过了《关于首次公开发行 A 股并上市过程中国有股东转持国有股的议
案》。2009 年 7 月 18 日,发行人召开 2009 年第四次临时股东大会表决通过了
上述议案。

    2009 年 8 月 28 日,发行人召开了第一届董事会第六次会议和第五次临时
股东大会,审议通过了《有关公开发行 H 股的规模、发行条件、超额配售、股
份回拨以及定价的议案》,同意发行人向境外投资者首次发行不超过
330,165.00 万股境外上市外资股 H 股股票,并在香港联合证券交易所上市交
易。

    2009 年 8 月 27 日,证监会出具《关于核准中国冶金科工股份有限公司发
行境外上市外资股的批复》(证监许可【2009】861 号文),核准了发行人向
境外投资者发行 H 股股票的请求。

    2009 年 9 月 14 日,按照证监会出具的《关于核准中国冶金科工股份有限
公司首次公开发行股票的批复》(证监许可【2009】863 号),发行人向境内
投资者发行了 350,000 万股人民币普通股,并于 2009 年 9 月 21 日在上海证券
交易所挂牌上市交易。




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    2009 年 9 月 16 日,发行人向境外投资者发行 H 股股票 261,000 万股,并
于 2009 年 9 月 24 日在香港联合交易所挂牌上市交易。上述发行完成后,发行
人股份共计 1,911,000 万股。

    根据发行人 2009 年第四次临时股东大会决议和国务院国资委 2009 年 1 月
20 日出具的《关于中国冶金科工股份有限公司国有股转持有关问题的批复》
(国资产权【2009】460 号),在发行人完成 A 股发行并上市后,其股东中冶
集团和宝钢集团将持有发行人股份数量 10%,共计 35,000 万股股份(其中中冶
集团 34,650 万股,宝钢集团 350 万股)划转给全国社会保障基金理事会(下
称:社保基金)持有。

    同时,发行人股东中冶集团和宝钢集团根据《关于核准中国冶金科工股份
有限公司股份划转有关问题的批复》(国资产权【2009】40 号),将所持有发
行人 26,100 万股国家股(其中中冶集团 25,839 万股,宝钢集团 261 万股)划转
给社保基金并转为 H 股。根据社保基金 2009 年 4 月 10 日出具的社保基金股
【2009】4 号文,社保基金委托发行人在上市发行时代为其售出所持有的上述
转为 H 股的股份。2011 年社保基金所持有的发行人 35,000 万股股份(A 股)
中 350 万股转售 A 股社会公众股。

    2010 年 7 月,发行人注册资本变更为 191.1 亿元,注册地址变更为北京市
朝阳区曙光西里 28 号。

    经国务院国资委 2015 年 12 月 8 日出具的《关于中国五矿集团公司与中国
冶金科工集团有限公司重组的通知》(国资委改革[2015]164 号)批准,中冶集
团与中国五矿实施战略重组,国资委以无偿划转方式将中冶集团整体划入中国
五矿集团公司。中冶集团作为中国中冶的控股股东、国务院国资委作为中国中
冶的最终控制人未发生变化。本次划转完成后,中国五矿集团有限公司将通过
中冶集团间接持有本公司股份。中冶集团作为中国中冶的控股股东、国务院国
资委作为中国中冶的最终控制人未发生变化。

    2016 年 6 月 2 日,中国五矿集团公司与中国冶金科工集团有限公司在北京
召开重组大会。目前重组工作尚未完成。重组完成后,发行人作为上市公司独
立性不受影响,为此重组工作对发行人本次债券申请发行无影响。

    经中国证监会(证监许可〔2016〕1794 号)批准,发行人于 2016 年 12 月
非公开发行 1,613,619,170 股 A 股股票。发行完成后,发行人注册资本变更为
20,723,619,170 元,实收资本为 20,723,619,170 元,股本结构为:股份总数

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20,723,619,170 股,其中人民币普通股 17,852,619,170 股,境外上市外资股(H
股)2,871,000,000 股。

    (三)最近三年及一期实际控制人变化情况

    最近三年及一期内,发行人实际控制人为国务院国资委,未发生变化。

    (四)最近三年及一期重大资产重组情况

    最近三年及一期内,发行人不存在《上市公司重大资产重组管理办法》中
规定的重大资产重组情况。

     三、发行人控股股东和实际控制人的基本情况

    (一)发行人股权结构

    经国务院国资委 2015 年 12 月 8 日出具的《关于中国五矿集团公司与中国
冶金科工集团有限公司重组的通知》(国资委改革[2015]164 号)批准,中冶集
团与中国五矿实施战略重组,国资委以无偿划转方式将中冶集团整体划入中国
五矿集团公司。中冶集团作为中国中冶的控股股东、国务院国资委作为中国中
冶的最终控制人未发生变化。本次划转完成后,中国五矿集团有限公司将通过
中冶集团间接持有发行人 12,265,108,500 股股份,持股比例为 64.18%。截至
2016 年 9 月 30 日,该重组工作尚未完成。重组完成后,发行人作为上市公司
独立性不受影响,为此重组工作对发行人本次债券申请发行无影响。

    该重组完成前,发行人股权结构如下图:


            国务院国有资产监督管理委员会
                             100%

              中国冶金科工集团有限公司

                              64.18%

              中国冶金科工股份有限公司


    该重组完成后,发行人股权结构如下图:


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                    国务院国有资产监督管理委员会

                                       100%

                            中国五矿集团公司

                                       100%

                      中国冶金科工集团有限公司

                                       64.18%

                      中国冶金科工股份有限公司




      (二)发行人控股股东及实际控制人情况

      1、截至 2016 年 9 月 30 日十大股东情况

      截至 2016 年 9 月 30 日,公司前十大股东情况如下:

                                                                            占总股
 序
                            股东名称                       持股数量(股)     本比例
 号
                                                                              (%)
 1     中国冶金科工集团有限公司                            12,265,108,500     64.18
 2     香港中央结算(代理人)有限公司                         2,841,719,000     14.87
 3     中国证券金融股份有限公司                              351,352,031       1.84
 4     中央汇金资产管理有限责任公司                           90,087,800       0.47
 5     中国社保基金一一八组合                                 89,742,837       0.47
       中国建设银行股份有限公司-融通互联网传媒灵活配置
 6                                                            20,000,000       0.10
       混合型证券投资基金
       中国农业银行股份有限公司-富国中证国有企业改革指
 7                                                            19,072,600       0.10
       数分级证券投资基金
       中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-
 8                                                            13,733,677       0.07
       CT001 沪
       中国建设银行-上证 180 交易型开放式指数证券投资基
 9                                                            10,891,500       0.07
       金
 10    翟文明                                                 12,864,500       0.07
                              合计                         15,717,288,470     82.24
      注:香港中央结算(代理人)有限公司持有的 H 股乃代表多个实益拥有人持有


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       2、发行人控股股东及实际控制人基本情况

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶集团持有公司 122.65 亿股,占公司股权比例
的 64.18%,是公司的控股股东。公司实际控制人为国务院国资委。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶集团持有公司的股票不存在质押或争议的情
况。

    报告期内,发行人控股股东及实际控制人未发生变化。

       (1)中冶集团基本情况

    公司主要发起人中冶集团是国务院国资委监管的大型中央企业,是我国乃
至全球最大的工程建设综合企业集团之一,是我国冶金工业建设的主导力量。

    经中国政府有关部门批准,中国建筑工程公司冶金分公司于 1980 年成立。
1982 年,经国务院批准,原冶金工业部在中国建筑工程公司冶金分公司的基础
上组建了中国冶金建设公司。后经中国政府有关部门批准,中国冶金建设公司
于 1994 年更名为中国冶金建设集团公司,并以该公司为核心企业组建集团公
司。2006 年 3 月 12 日,国务院国资委同意中国冶金建设集团公司更名为中国
冶金科工集团公司,经国家工商总局核准后,中国冶金科工集团公司办理了相
应的工商变更登记手续。经国务院国资委批准,2009 年 4 月 27 日,中国冶金
科工集团公司改制为国有独资公司—中国冶金科工集团有限公司。根据国务院
国资委 2015 年 12 月 8 日出具的《关于中国五矿集团公司与中国冶金科工集团
有限公司重组的通知》(国资委改革[2015]164 号)批复,国资委以无偿划转方
式将中冶集团整体划入中国五矿集团公司。

    中冶集团注册资本为人民币 191.10 亿元,注册地址为北京市朝阳区曙光西
里 28 号,法定代表人为国文清。公司设立后,中冶集团作为公司的控股股东,
其主要职能为对公司行使股东职责以及存续资产的处置和清理。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶集团资产总额 3,542.60 亿元,所有者权益
(含少数股东权益)714.12 亿元;2015 年度,中冶集团实现营业收入 2,219.30
亿元,净利润 46.72 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日 ,中冶集团资产总额 3,740.91 亿元,所有者权益合
计(含少数股东权益)738.01 亿元;2016 年 1-9 月,中冶集团实现营业收入
1,449.86 亿元,净利润 36.66 亿元。

       (2)中国五矿集团公司基本情况
                                       1-1-64
    中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


        中国五矿集团公司系国务院国资委监管的中央企业,被中央列为关系国家
    安全和国民经济命脉的 53 家国有重要骨干企业之一。公司以金属、矿产品和机
    电产品的生产和经营为主,兼具金融、房地产、货运、招标、承包工程和投资
    业务,是一家实行跨国经营的大型企业集团。公司在国务院国资委 2004-2011
    年央企业绩考核中全部获得 A 级,并两次获得“业绩优秀企业”称号。

        截至 2015 年 12 月 31 日,五矿集团资产合计 3,528.56 亿元,所有者权益
    (含少数股东权益)464.78 亿元;2015 年,公司实现营业收入 2,003.67 亿元,
    净利润-181.07 亿元。

        截至 2016 年 9 月 30 日 ,五矿集团资产总额 7,510.48 亿元,所有者权益合
    计(含少数股东权益)1,244.48 亿元;2016 年 1-9 月,五矿集团实现营业收入
    2,831.25 亿元,净利润 8.25 亿元。

         四、发行人重要权益投资情况

        (一)发行人控股子公司情况

        截至 2016 年 9 月末,公司纳入合并范围的二级子公司基本情况如下:

                                                   发行人
                                        注册资              发行人表
                                                   持股比
          企业名称            注册地    本(万              决权比例       主营业务
                                                     例
                                         元)               (%)
                                                   (%)
                                                                        设计、科研、工程
中冶焦耐工程技术有限公司       鞍山     120,000     86.83       86.83
                                                                           总承包等
                                                                        设计、科研、工程
中冶北方工程技术有限公司       鞍山      50,000     90.76       90.76
                                                                           总承包等
中国三冶集团有限公司           鞍山      80,000       100        100      工程承包等
中冶沈勘工程技术有限公司       沈阳       1,000       100        100     勘察、设计等
中冶海外工程有限公司           北京      42,913       100        100      工程承包等
中冶交通建设集团有限公司       北京     931,226       100        100     基础设施承包
中冶国际工程集团有限公司       北京      10,000       100        100      工程承包等
                             巴布亚新   1,000 基                        镍钴矿石开采冶炼
瑞木镍钴管理(中冶)有限公司                            100        100
                              几内亚         那                               等
中冶集团财务有限公司           北京     180,000     99.69       99.69        金融
                             英属维尔    41,929
中冶集团铜锌有限公司                                  100        100      资源开发等
                              京群岛     万美元
中冶金吉矿业开发有限公司       北京     309,570     67.02       67.02     资源开发等



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       中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

                                                  发行人
                                        注册资                发行人表
                                                  持股比
             企业名称          注册地   本(万                决权比例       主营业务
                                                    例
                                         元)                 (%)
                                                  (%)
                                                                          设计、科研、工程
中冶京诚工程技术有限公司        北京    280,000          87         87
                                                                             总承包等
北京钢铁设计研究总院有限公司    北京     10,000      100           100     设计、服务等
中冶置业集团有限公司            北京    310,000      100           100     房地产开发等
中国第十三冶金建设有限公司      太原     11,166      100           100      工程承包等
中冶天工集团有限公司            天津    180,000    98.53          98.53     工程承包等
中国二十二冶集团有限公司        唐山    270,000      100           100      工程承包等
                                                                          设计、科研、工程
中国有色工程有限公司            北京    230,000      100           100
                                                                             总承包等
中国二冶集团有限公司            包头     68,329      100           100      工程承包等
                                                                          设计、科研、工程
中冶建筑研究总院有限公司        北京    195,000      100           100
                                                                             总承包等
中国华冶科工集团有限公司        北京    128,000      100           100      工程承包等
北京中冶设备研究设计总院有限                                              设计、科研、工程
                                北京     44,553      100           100
公司                                                                         总承包等
中冶赛迪集团有限公司            重庆    230,000      100           100     设计、服务等
中国五冶集团有限公司            成都    203,418    98.58          98.58     工程承包等
中冶建工集团有限公司            重庆    120,000      100           100      工程承包等
中国十九冶集团有限公司         攀枝花   190,000      100           100      工程承包等
中冶(广西)马梧高速公路建设发
                                梧州    152,900      100           100     基础设施投资
展有限公司
中冶宝钢技术服务有限公司        上海    120,000    80.54          80.54     维检协力等
中国二十冶集团有限公司          上海    205,000          69         69      工程承包等
上海宝冶集团有限公司            上海    310,000    98.73          98.73     工程承包等
                                                                          设计、科研、工程
中冶华天工程技术有限公司       马鞍山    82,291    85.10          85.10
                                                                             总承包等
中国十七冶集团有限公司         马鞍山   205,000    72.39          72.39     工程承包等
中冶集团国际经济贸易有限公司    上海     12,000    94.92          94.92       贸易等
武汉钢铁设计研究总院有限公司    武汉      6,300      100           100     设计、服务等
                                                                          设计、科研、工程
中冶南方工程技术有限公司        武汉    309,924    82.56          82.56
                                                                             总承包等
中国一冶集团有限公司            武汉    126,432    93.07          93.07     工程承包等
                                                                          设计、科研、工程
中冶长天国际工程有限责任公司    长沙     60,000    91.66          91.66
                                                                             总承包等
中冶集团武汉勘察研究院有限公
                                武汉     20,000      100           100     勘察、设计等

中冶陕压重工设备有限公司        西安    128,600    71.47          71.47   冶金专用设备制造

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                                                               发行人
                                                 注册资                  发行人表
                                                               持股比
               企业名称              注册地      本(万                  决权比例          主营业务
                                                                 例
                                                     元)                 (%)
                                                               (%)
                                                 2,000 万
中冶西澳矿业有限公司               澳大利亚                       100          100         资源开发等
                                                      澳元
                                                 1,000 万
中冶澳大利亚控股有限公司           澳大利亚                       100          100         资源开发
                                                      澳元
                                                     100 万
中冶控股(香港)有限公司                香港                        100          100           其他
                                                      美元
中冶融资租赁有限公司                  珠海       100,000          100          100         融资租赁等
中冶东北建设发展有限公司              沈阳           50,000       100          100         工程承包等
前海中冶(深圳)国际贸易有限
                                      深圳           30,000       100          100          贸易等
公司
中冶(海南)投资发展有限公司          海口           10,000     97.23         97.23        工程承包等
中冶内蒙古建设投资有限公司         呼和浩特          10,000       100          100         工程承包等
          注:2015 年度,发行人以对发行人之子公司中冶建设高新工程技术有限责任公司的股
       权作为出资,对发行人另一子公司中冶交通建设集团有限公司进行增资。发行人以对发行
       人之子公司中冶沈阳勘察研究总院有限公司的股权及现金作为出资,对发行人另一子公司
       中冶沈勘工程技术有限公司进行增资。发行人以对本公子之子公司中冶马鞍山钢铁设计研
       究总院有限公司的股权作为出资,对发行人另一公司中冶华天工程技术有限公司进行增
       资。

              截至 2016 年 9 月 30 日,发行人持股未超过 50%但纳入合并范围的情况如
       下:

                                             表决权
                 被投资单位名称               比例                    纳入合并范围原因
                                             (%)
        青岛金泽华帝房地产有限公司           50.00      依据股东间约定,发行人拥有控制权
        北京恩菲环保股份有限公司             49.15      其余股东股权份额小且极为分散
                                                        依据董事会议事规则,发行人能够控制董
        北京金威焊材有限公司                 45.00
                                                        事会
                                                        依据股权委托管理协议,发行人拥有控制
        武汉中一交通建设工程有限公司         25.10
                                                        权

              截至 2016 年 9 月 30 日,发行人持股超过 50%但未纳入合并范围的情况如
       下:

                                             表决权
                 被投资单位名称               比例                    未纳入合并范围原因
                                             (%)
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                                           对方股东有一票否决权,作为合营企业核
 福州中冶基础设施投资有限公司   90.00
                                           算
 四川新冶捷达空调技术有限公司   60.00      进入清算程序
                                           各股东均有一票否决权,作为合营企业核
 北京新世纪饭店有限公司         60.00
                                           算
                                           须与另一方股东一致行动,方可决定被投
 贵州紫望高速公路建设有限公司   59.92
                                           资单位的相关活动,作为合营企业核算
                                           须与另一方股东一致行动,方可决定被投
 贵州三荔高速公路建设有限公司   59.90
                                           资单位的相关活动,作为合营企业核算
                                           须与另一方股东一致行动,方可决定被投
 贵州三施高速公路建设有限公司   59.80
                                           资单位的相关活动,作为合营企业核算

    主要二级子公司基本情况如下:

    1、中冶京诚工程技术有限公司

    中冶京诚工程技术有限公司是 2003 年 11 月 28 日由中冶集团北京钢铁设计
研究总院根据国家有关政策和要求,改制设立的现代化工程技术公司。

    目前中冶京诚拥有工业和矿山工程、装备和材料制造、城镇和公用设施以
及资源开发四大业务板块,主要业务内容包括工程咨询、工程设计、工程监
理、招标代理、设备供货和采购服务、工程施工、开车服务、工程总承包、工
程项目管理和施工图审查等。中冶京诚拥有国家“工程设计综合资质”和“工
程监理综合资质”,承揽的项目包括萍钢新建 200 万吨钢铁联合企业工程、北
台钢铁(集团)有限责任公司 400 万吨钢铁联合企业工程的 EPC 总承包,其他
承揽项目涉及冶金、市政、建筑、公路、造纸等多个行业。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶京诚资产总额 153.03 亿元,负债总额
110.58 亿元,所有者权益 42.45 亿元;2015 年度实现营业收入 80.39 亿元,净
利润 1.59 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶京诚资产总额 150.86 亿元,负债总额 107.29
亿元,所有者权益 43.57 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 41.20 亿元,净利润
1.49 亿元。

    2、中冶赛迪集团有限公司

    中冶赛迪集团有限公司是以设计为龙头,工艺、设备、三电相结合的技术
服务和基于核心产品系统集成的大型钢铁工程技术公司,2003 年以来在全国勘
察设计企业营业收入百强排名中一直位列前七名。


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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    中冶赛迪为国内外钢铁行业客户提供整体解决方案以及工程咨询、工程设
计、工程总承包等技术服务,曾总包设计上海宝钢及独立自主设计攀枝花钢铁
基地。

    中冶赛迪具有承担大型钢铁联合企业的总体设计能力,在工程咨询、全厂
规划、原料场、大型高炉、大型转炉/电炉、炉外精炼、板坯连铸机、热轧带钢
轧机、宽中厚板轧机、炉卷轧机、可逆式冷轧机、冷连轧机、长材轧机、钢管
轧机、板带后处理线、工业炉、自动化系统集成、工业水处理、工民建筑、燃
气储柜等方面优势突出,业绩显著。目前正承担着宝钢、鞍钢、武钢、攀钢、
本钢、太钢等大型钢铁企业以及巴西、日本等国外钢厂的多项项目。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶赛迪资产总额 131.84 亿元,负债总额 91.54
亿元,所有者权益 40.48 亿元;2015 年度实现营业收入 77.54 亿元,净利润
3.45 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶赛迪资产总额 124.51 亿元,负债总额 82.41
亿元,所有者权益 42.10 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 30.70 亿元,净利润
1.89 亿元。

    3、中国一冶集团有限公司

    中国一冶集团有限公司是大型综合性工程施工总承包一级企业。原名为中
国第一冶金建设公司,成立于 1954 年。2005 年 12 月,由中冶集团、海鑫钢铁
集团公司、武汉钢铁工程技术集团有限责任公司共同出资,经主管部门批准后
改制为产权多元化的有限责任公司。2010 年更为现名。

    中国一冶具有冶炼、房屋建筑、市政公用、机电安装工程施工总承包一级
资质;还具有钢结构、冶炼机电设备安装、炉窑、高耸构筑物施工专业承包一
级资质;以及管道工程、压力容器制造及安装工程、锅炉安装工程、起重设备
安装工程等多项资质。中国一冶的施工区域遍及国内 20 多个省、市、自治区及
国外 10 多个国家和地区。

    在立足于冶金建设的同时,中国一冶还在全国各地承建了大量的非冶金建
设工程,包括房屋建筑工程、市政公用工程、环保工程及其他诸多工程领域。
在开拓国际建筑市场方面,中国一冶先后承建了孟加拉达卡立交桥、印度伊斯
帕特烧结机、印度艾沙高炉、印度金斗焦炉、沙特石油管项目等一批国际建筑
工程。


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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    截至 2015 年 12 月 31 日,中国一冶资产总额 189.31 亿元,负债总额
149.88 亿元,所有者权益 39.43 亿元;2015 年度实现营业收入 156.28 亿元,净
利润 3.72 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中国一冶资产总额 215.12 亿元,负债总额 173.92
亿元,所有者权益 41.20 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 100.03 亿元,净利
润 3.01 亿元。

    4、中国二十冶集团有限公司

    中国二十冶集团有限公司是具有大型综合性施工总承包特级资质的现代化
施工企业,总部设在上海。二十冶所属的天津二十冶金建设有限公司和宁波经
济技术开发区二十冶金建设有限公司具备一级工程施工总承包资质。

    截至 2015 年 12 月 31 日,二十冶资产总额 254.98 亿元,负债总额 211.51
亿元,所有者权益 43.47 亿元;2015 年度实现营业收入 286.81 亿元,净利润
6.93 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,二十冶资产总额 274.19 亿元,负债总额 233.63 亿
元,所有者权益 40.56 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 165.94 亿元,净利润
6.51 亿元。

    5、上海宝冶集团有限公司

    上海宝冶集团有限公司有 50 多年发展历史,已经成为中国建筑业的龙头企
业、冶建行业的排头兵和主力军。

    上海宝冶拥有冶炼工程施工总承包及房屋建筑工程施工总承包“双特级”
资质,还获得了市政、机电总承包一级资质和水利水电工程总承包二级以及土
石方、地基与基础、钢结构、机场场道(不含道面)、工业炉窑、无损检测等
专业承包一级资质。上海宝冶先后参加了武钢、马钢、攀钢、宝钢建设,还建
造了如山西海鑫钢厂、江苏南京钢厂、江西新余钢厂、浙江杭州钢厂、湖南涟
源钢厂等一大批国家重点冶金工程。上海宝冶还参与了电子、汽车、水利、能
源、化工、造纸、建材等十余个行业的建设,承建了现代化国际会展中心、体
育场馆等标志性建筑。

    上海宝冶先后获国家科技进步特等奖、全国“五一”劳动奖状、首批中国
工程建设社会信用 AAA 级企业、中国建筑施工综合实力百强企业、全国优秀
施工企业、全国用户满意施工企业、全国质量效益型先进企业、全国守合同重

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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


信用企业、上海市优秀企业、上海市建筑业特级信用企业、上海市“重合同、
守信用”百家优秀企业等殊荣及多项国家质量金奖、银奖、建筑业鲁班奖、国
家市政工程金杯奖、上海市白玉兰奖、上海市政工程金奖等质量奖,并连续在
上海市建筑(集团)企业经营实力排名中位居前列。

    截至 2015 年 12 月 31 日,上海宝冶资产总额 177.78 亿元,负债总额
131.48 亿元,所有者权益 46.30 亿元;2015 年度实现营业收入 232.55 亿元,净
利润 5.34 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,上海宝冶资产总额 189.13 亿元,负债总额 138.13
亿元,所有者权益 51.00 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 163.68 亿元,净利
润 6.46 亿元。

    6、中冶天工集团有限公司

    中冶天工集团有限公司是发行人投资控股的、以国有股为主多元投资的、
按现代企业制度要求构建的公司制企业,是以从事工业与民用建筑为主的综合
性大型施工企业。

    中冶天工主营业务资质为冶炼工程施工总承包特级;公路、矿山、房屋、
机电安装、市政公用工程施工总承包一级;地基与基础、建筑装修装饰、钢结
构、炉窑、管道工程专业承包一级。中冶天工相继承建了太钢、武钢、马钢、
济钢、首钢、齐钢、本钢、宝钢(一、二、三期)、上钢一厂、上海三厂、舞
钢、珠钢、邯钢、杭钢、安钢、天津无缝钢管厂、临钢、长钢、沙钢、北兴特
钢等一大批冶金系统国家及省、市重点建设和大型技术改造项目;先后荣获
“全国五一劳动奖状”、“全国冶金优秀施工企业”、“全国守合同重信用企
业”和“全国优秀施工企业”等称号。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶天工资产总额 238.67 亿元,负债总额
199.89 亿元,所有者权益 38.93 亿元;2015 年度实现营业收入 213.19 亿元,净
利润 5.70 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶天工资产总额 252.11 亿元,负债总额 211.43
亿元,所有者权益 40.68 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 82.68 亿元,净利润
2.66 亿元。

    7、中冶南方工程技术有限公司



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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    中冶南方工程技术有限公司前身为冶金工业部武汉钢铁设计研究总院,是
由发行人、武汉钢铁(集团)公司、鞍钢股份有限公司等共同出资的高新企
业。

    中冶南方集五十年研发、工程咨询、工程设计、项目管理的经验和完善的
服务体系,始终与世界先进技术同步,并自主创新实现技术和装备的国产化,
建有专门的研发中心和中试、制造基地。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶南方资产总额 141.28 亿元,负债总额 88.78
亿元,所有者权益 52.49 亿元;2015 年度实现营业收入 81.29 亿元,净利润
4.58 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶南方资产总额 143.58 亿元,负债总额 87.81
亿元,所有者权益 55.77 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 51.87 亿元,净利润
3.60 亿元。

       8、中冶焦耐工程技术有限公司

    中冶焦耐工程技术有限公司是原中国冶金建设集团鞍山焦化耐火材料设计
研究总院改制组建的国际工程公司,是以工程技术为基础,以工程总承包为主
业,具备工程项目 EPC 总承包能力,是大型国际化工程公司。

    中冶焦耐与德国、美国、英格兰、日本、法国、奥地利等二十多个国家和
地区的几十家公司进行了技术交流与合作,并建立了长期良好的合作伙伴关
系,已承担了几十个工程的联合设计工作。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶焦耐资产总额 51.37 亿元,负债总额 32.22
亿元,所有者权益 19.15 亿元;2015 年度实现营业收入 32.11 亿元,净利润
1.55 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶焦耐资产总额 47.11 亿元,负债总额 27.37 亿
元,所有者权益 19.74 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 8.53 亿元,净利润
0.73 亿元。

       9、中冶置业集团有限公司

    中冶置业集团有限公司拥有“一级”房地产企业开发资质,主营房地产开
发、物业管理、新区商业服务。中冶置业的“中冶置业”品牌,已推出的房地
产开发项目包括“景泰新苑”、“新奥洋房”、“金和国际”、“中冶国际中
心”等。
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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    截至 2015 年 12 月 31 日,中冶置业资产总额 394.88 亿元,负债总额
323.43 亿元,所有者权益 71.45 亿元;2015 年度实现营业收入 18.07 亿元,净
利润 14.53 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中冶置业资产总额 473.33 亿元,负债总额 380.39
亿元,所有者权益 92.94 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 50.70 亿元,净利润
19.04 亿元。

       10、中国十七冶集团有限公司

    中国十七冶集团有限公司(以下简称“中国十七冶”)是中国中冶控股的
子公司,主业范围为三大板块:即 EPC 工程总承包、装备制造及钢结构制作、
房地产开发。

    中国十七冶集团主营业务资质为房屋建筑工程施工、冶炼工程总承包特
级,公路工程、市政公用工程、机电安装工程施工总承包一级;钢结构工程、
炉窑工程、冶炼机电设备安装工程专业承包一级;建筑行业和冶金行业设计甲
级;房地产开发一级资质,具有压力容器制造、锅炉安装改造维修、压力管道
安装、起重机械安装维修、客运索道安装维修、商品混凝土预拌专业施工资
质,并首批获得了境外工程承包经营权。公司拥有 4000t.m 塔吊、650t、350t 等
履带吊等各类施工设备。公司多次荣获“全国优秀施工企业“、“全国企业文
化建设优秀单位”称号,2010 年公司跻身于国家级高新技术企业行列。

    截至 2015 年 12 月 31 日,中国十七冶资产总额 118.23 亿元,负债总额
91.55 亿元,所有者权益 26.68 亿元;2015 年度实现营业收入 135.03 元,净利
润 3.64 亿元。

    截至 2016 年 9 月 30 日,中国十七冶资产总额 134.10 亿元,负债总额
104.45 亿元,所有者权益 29.65 亿元;2016 年 1-9 月实现营业收入 92.89 亿元,
净利润 3.36 亿元。

       (二)发行人合营企业或联营企业

    截至 2016 年 9 月 30 日,发行人主要合营企业或联营企业情况如下表所
示:




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合营企业或联营                                                  注册资本   持股比   表决权比
                  企业类型    注册地   法人代表      业务性质
   企业名称                                                     (万元)    例%       例%
天津中际装备制                                       装备制造
                  有限责任     天津    许克亮                    89,954      50        50
造有限公司                                             安装
北京新世纪饭店
                  有限责任     北京    李中根        酒店服务    7,165       60        60
有限公司
天津赛瑞机器设
                  有限责任     天津      韩冰          制造      21,000      50        50
备有限公司
石钢京诚装备技                                       设备设计
                  有限责任     营口      巩飞                   316,630    48.96     48.96
术有限公司                                             制造
南京大明文化实
                  有限责任     南京      田军        文化传播    61,000    49.18     49.18
业有限责任公司
天津中冶团泊城                                       房地产开
                  有限责任     天津    伍冬梅                    60,000      30        30
乡发展有限公司                                         发
包头市中冶置业                                       房地产开
                  有限责任     包头    丁俊华                    10,000      36        36
有限责任公司                                           发
中山金融投资控                                       投资与资
                  有限责任     中山    邱晓明                   200,000      20        20
股有限公司                                           产管理

           主要参股公司简介如下:

           1、天津中际装备制造有限公司

           天津中际装备制造有限公司成立于 2011 年 1 月 10 日,由渤海钢铁集团有
    限公司与中冶天工集团有限公司共同出资成立,注册资本 9 亿元人民币。公司
    驻滨海新区临港经济区,年生产能力 20 万吨,拥有两大生产基地:临港装备制
    造基地,年产能 12 万吨;宁河钢结构制造基地,年产能 8 万吨。曾荣获“2013
    中国建筑业钢结构企业综合实力品牌 50 强”,是业内具备实力的钢结构和装备
    制造综合性企业。

           截至 2015 年 12 月 31 日,天津中际装备制造有限公司资产总额 31.24 亿
    元,负债总额 24.30 亿元,所有者权益 6.94 亿元;2015 年度实现营业收入
    15.43 亿元,净利润-0.99 亿元。

           2、北京新世纪饭店有限公司

           北京新世纪日航饭店始建于 1987 年,是一家中外合资的五星级豪华酒店,
    亦是日航国际酒店的成员之一。公司注册资本 1,925 万美元。

           截至 2015 年 12 月 31 日,公司资产总计 1.91 亿元,负债总计 0.85 亿元,
    所有者权益合计 1.06 亿元;2015 年度实现营业收入 2.16 亿元,净利润 0.22
    元。
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    3、石钢京诚装备技术有限公司

    石钢京诚装备技术有限公司由石家庄钢铁有限责任公司与中冶京诚工程技
术有限公司共同出资设立。公司位于辽宁省营口市沿海产业基地园区内,占地
400 万平方米,注册资金 31.7 亿元,是集特钢生产和装备制造于一体的大型国
有装备技术企业。主要为汽车、铁路、冶金、机械、化工、电力、矿山、能
源、工程机械、船舶、石油及矿藏开采等行业提供高新产品和技术服务。

    经过 10 年的不断建设,目前,形成了从炼铁、炼钢、铸造、锻造、焊接、
热处理到机械加工、装配、检测计量等配套齐全的先进手段和能力。装备有
100t 转炉、100t 电炉、120t 精炼炉、120t 双工位真空精炼炉、20t 电渣重熔
炉、∮600mm 大断面方圆连铸机、950 轧机、1350 开坯机、80MN 快锻机以及
国际先进国内领先的各类大型数控机械加工设备,可一次性提供精炼钢水 550
吨,生产最大铸钢件 400 吨、最大钢锭 140 吨。

    截至 2015 年 12 月 31 日公司资产总计 50.11 亿元,负债总计 37.10 亿元,
所有者权益合计 13.01 亿元;2015 年度实现营业收入 16.01 亿元,净利润-3.91
亿元。

    公司亏损的主要原因为钢铁、装备行业市场持续低迷,钢铁行业绝大部分
企业都处于亏损状态,公司收到的订单也严重不足,产能无法释放。

    4、南京大明文化实业有限责任公司

    南京大明文化实业有限责任公司成立于 2007 年 1 月 25 日,公司法定代表
人田军,注册地址位于南京市秦淮区雨花路 47 号。公司经营范围:文化设施建
设、经营;文化交流活动策划、咨询;企业形象策划;展览服务;电子产品设
计、销售;工艺美术品、旅游产品销售。

    2010 年 10 月,在相关领导协调下,大明公司根据发展需要引进中冶置业
集团有限公司、南京市文化投资控股(集团)有限责任公司作为公司股东,同
时原股东南京市国有资产投资管理控股(集团)有限责任公司增资,公司注册
资本金(实收资本)增至 6.1 亿元。2012 年 7 月,根据市政府相关文件,市国
资集团将所持有大明文化公司股份无偿划转给市文化集团。此次划转后,公司
注册资本仍为 6.1 亿元,其中:中冶置业集团有限公司出资 3 亿元,占公司注
册资本的 49.18%;南京市文化投资控股(集团)有限责任公司出资 2.7 亿元,
占公司注册资本的 44.26%;南京市南部新城开发建设指挥部出资 0.2 亿元,占


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  注册资本的 3.28%;南京风光建设综合开发公司出资 0.2 亿元,占注册资本的
  3.28%,公司由市文化集团主管。

         截至 2015 年 12 月 31 日,公司资产总计 32.63 亿元,负债总计 26.33 亿
  元,所有者权益合计 6.31 亿元;2015 年度实现营业收入 7.97 亿元,净利润-
  12.24 万元。

         公司的主要收入来源为出售门票、接受社会慈善款和出售旅游纪念品,亏
  损的主要原因为门票收入减少,收到的社会慈善款较少,古建维护成本增加造
  成。

         5、包头市中冶置业有限责任公司

         包头市中冶置业有限责任公司是由宝恒(北京)投资控股集团有限公司、
  中国一冶集团有限公司和北京益众邦投资有限公司共同投资设立,是集房地产
  开发、城市综合体运营、旅游及养老产业投资与运营为一体的综合性企业。

         公司形成了主要的三条“产品线”,分别是以时代广场为代表的城市商业
  综合体,以番茄社区为代表的保障性住房项目,以中国长寿城为代表的养生养
  老地产项目,公司已通过不断的努力,完成了开发产品的标准化建设。

         截至 2015 年 12 月 31 日,公司资产总额 63.20 亿元,负债总额 60.62 亿
  元,所有者权益 2.58 亿元;2015 年度实现营业收入 0.22 亿元,净利润-0.04 亿
  元。

         受国家宏观经济形势影响,公司去库存压力较大,收入确认较少,故净利
  润为负。




         五、发行人董事、监事和高级管理人员情况

         (一)董事、监事、高级管理人员的基本情况

         截至本募集说明书签署之日,发行人现任董事、监事、高级管理人员的情
  况如下:

姓名         性别         职务           任期起始日期           任期终止日期
国文清        男     董事长、执行董事    2014 年 11 月   至第二届董事会任期届满之日止
                        执行董事         2014 年 11 月   至第二届董事会任期届满之日止
张兆祥        男
                        副董事长         2016 年 10 月   至第二届董事会任期届满之日止
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姓名          性别          职务            任期起始日期             任期终止日期
经天亮         男        非执行董事         2014 年 11 月    至第二届董事会任期届满之日止
余海龙         男      独立非执行董事       2014 年 11 月    至第二届董事会任期届满之日止
任旭东         男      独立非执行董事       2014 年 11 月    至第二届董事会任期届满之日止
陈嘉强         男      独立非执行董事       2014 年 11 月    至第二届董事会任期届满之日止
林锦珍         男       职工代表董事        2014 年 11 月    至第二届董事会任期届满之日止
闫爱中         男           监事            2016 年 08 月     至第二届监事会任期届满时止
彭海清         男           监事            2014 年 11 月     至第二届监事会任期届满时止
邵 波          男       职工代表监事        2014 年 11 月      至第二届监事会任期届满时止
                                                             至下一届董事会聘任新一届高级
张孟星         男           总裁            2016 年 10 月
                                                                     管理人员之日止
                                                             至下一届董事会聘任新一届高级
王永光         男          副总裁           2014 年 11 月
                                                                     管理人员之日止
                                                             至下一届董事会聘任新一届高级
邹宏英         女     副总裁、总会计师      2015 年 05 月
                                                                     管理人员之日止
                                                             至下一届董事会聘任新一届高级
王石磊         男          副总裁           2016 年 10 月
                                                                     管理人员之日止
                                                             至下一届董事会聘任新一届高级
曲 阳          男          副总裁           2016 年 10 月
                                                                     管理人员之日止
                                                             至下一届董事会聘任新一届高级
李玉焯         女        董事会秘书         2016 年 10 月
                                                                     管理人员之日止
         注:1、2016 年 6 月 30 日,监事会主席李世钰向公司监事会递交辞职报告,根据《公
  司法》及《公司章程》等有关规定,在公司改选出的监事就任前,李世钰先生仍履行监事
  职务。
         2016 年 6 月 30 日,公司控股股东中国冶金科工集团有限公司向公司董事会递交《提
  名函》,提名闫爱中先生为中国中冶监事候选人;同日,公司第二届董事会第二十二次会
  议同意将中冶集团提名监事候选人的议案提交公司股东大会审议;2016 年 8 月 23 日,公
  司 2016 年第二次临时股东大会选举闫爱中先生为公司监事。公司尚未召开监事会选举监事
  会主席,目前正在筹备召开监事会会议。
         2、2016 年 10 月 26 日,公司原执行董事兼总裁张兆祥先生辞去公司总裁职务;公司
  已于 2016 年 10 月 26 日召开第二届董事会第二十五次会议,选举张兆祥先生为公司副董事
  长,聘任张孟星先生(原副总裁)为公司总裁。
         3、2016 年 10 月 26 日,公司原副总裁、董事会秘书肖学文先生辞去本公司副总裁、
  董事会秘书职务;2016 年 10 月 26 日,经本公司第二届董事会第二十五次会议审议通过,
  同意聘任李玉焯女士担任董事会秘书。

         (二)董事、监事及高级管理人员的主要工作经历

         截至本募集说明书签署之日,发行人现任董事、监事、高级管理人员的主
  要工作经历情况如下:


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    1、董事

    国文清先生,1964 年 12 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司董事
长(执行董事、法定代表人)、党委书记,同时担任中冶集团董事长(法定代
表人)、党委书记。国先生从 1994 年起历任河北省高速公路管理局副局长、局
长兼党委书记、河北省高速公路开发有限公司董事长兼总经理、河北省港航管
理局局长,2002 年至 2008 年期间任路桥集团国际建设股份有限公司党委书
记、执行董事、副总经理。2008 年 12 月至 2012 年 8 月任公司党委副书记、董
事,2009 年 4 月至 2012 年 7 月任中冶集团董事、党委副书记,2012 年 7 月至
2014 年 8 月任中冶集团副董事长、总经理(法定代表人)、党委副书记,期
间,2012 年 8 月起任公司党委书记,2013 年 9 月起任公司董事长(执行董事、
法定代表人)。国先生毕业于河北科技大学,获工商管理学士学位,后获清华
大学高级管理人员工商管理硕士学位,教授级高级工程师、高级政工师。

    张兆祥先生,1963 年 8 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司执行董
事、副董事长、党委书记,同时担任中冶集团总经理。张先生历任北京有色冶
金设计研究总院工程师、金川分部副主任、院办主任、副院长,中国有色工程
设计研究总院副院长。自 2004 年 1 月至 2008 年 8 月任中国有色工程设计研究
总院院长、党委书记,自 2008 年 8 月至 2008 年 11 月任中国有色工程有限公司
执行董事、总经理、党委书记(期间,于 2005 年 12 月至 2008 年 2 月兼任中国
恩菲工程技术有限公司董事长、总经理,自 2008 年 2 月至 2008 年 11 月兼任中
国恩菲工程技术有限公司董事长)。自 2008 年 11 月至 2013 年 9 月任公司副总
裁,2013 年 9 月起任公司总裁,2014 年 6 月起任公司执行董事,2015 年 4 月
起任中冶集团总经理、党委副书记,2015 年 5 月任本公司党委副书记。张先生
毕业于天津大学化工机械专业,分别获学士学位和硕士学位,后在北京大学获
工商管理硕士学位,是教授级高级工程师。

    经天亮先生,1945 年 8 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司非执行
董事,国家开发投资公司外部董事。经先生历任煤炭工业部、国家能源部、中
国统配煤矿总公司副司长,中国煤炭工业进出口集团公司董事长、总经理,煤
炭工业部办公厅主任,国家煤炭工业局办公厅主任兼外事司司长,中国中煤能
源集团有限公司总经理,中国中煤能源股份有限公司董事长等职务,2009 年 1
月起任宝钢集团有限公司外部董事,2010 年 3 月至 2014 年 8 月任中冶集团董
事长,2010 年 6 月至 2013 年 9 月任公司董事长,2011 年 5 月起任国家开发投
资公司外部董事。经先生毕业于西安矿业学院机电专业,获大专学历,是教授
级高级工程师,享受国务院政府特殊津贴。
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    余海龙先生,1950 年 8 月生,中国国籍,无境外居留权。现任公司独立非
执行董事,中国建筑股份有限公司独立董事,深圳华侨城股份有限公司独立董
事。1983 年 2 月起任国家经委人事局副处长;1988 年 2 月起任外经贸部中国康
富国际租赁公司办公室主任兼项目审查部主任;1992 年 6 月起任国家机电轻纺
投资公司办公厅副主任(主持工作);1994 年 3 月起任国家开发投资公司办公
厅主任兼党组秘书,国投电子公司总经理,国投高科技创业公司总经理;2002
年 4 月起任中国新时代控股(集团)公司总经理、党委副书记;2010 年 5 月至
2012 年 9 月,任中国节能环保集团公司总经理、党委常委、董事。余先生获工
程管理硕士学位,是教授级高级工程师。

    任旭东先生,1953 年 11 月生,中国国籍,无境外居留权。现任公司独立
非执行董事,中国有色金属工业协会常务副会长、党委副书记,浙江海亮股份
有限公司独立董事,深圳市中金岭南有色金属股份有限公司独立董事,中航科
工集团公司外部董事,中国国新控股有限公司外部董事。1995 年 12 月至 1998
年 8 月,任中国有色金属工业总公司办公厅经理办副主任、主任;1998 年 8 月
至 2002 年 5 月,任中色建设集团非洲(赞比亚)矿业有限公司副总经理、集团
副总经理、党委副书记,中国有色金属(香港)集团有限公司副总经理、执行
董事;2002 年 5 月至 2005 年 12 月,任中国矿业国际有限公司董事、副总裁、
总裁,中国五矿集团有限公司总裁助理;2005 年 12 月至 2013 年 2 月,任中国
铝业公司总经理助理、副总经理、党组成员。2011 年 4 月至 2013 年 5 月,任
中铝矿业国际非执行董事。任先生获大专学历,是高级工程师。

    陈嘉强先生,1951 年 4 月生,中国香港籍。现任公司独立非执行董事,中
国南车股份有限公司独立非执行董事。陈先生曾任安永会计师事务所审计部高
级助理、税务部经理、中国服务部高级经理,香港启祥集团首席财务官,1994
年 1 月至 2008 年 12 月先后为安永会计师事务所驻京合伙人、税务及投资咨询
服务部驻京主管合伙人、不良资产交易咨询服务部主管合伙人。陈先生毕业于
香港理工学院会计专业,为香港会计师公会会员,英国特许公认会计师公会资
深会员,英国特许秘书及行政人员协会会员,澳洲会计师公会会员。陈先生于
1996 年至 2003 年还出任中国香港地区商会执行委员会委员,并于 2000 年和
2003 年担任该会会长。

    林锦珍先生,1961 年 7 月生,中国国籍,无境外居留权,现任中冶集团暨
中国中冶职工代表董事,中冶天工集团有限公司董事、党委书记。林先生历任
冶金工业部基建局企业管理处助工、主任科员,建设司综合处工程师,中国冶
金建设集团公司(筹备)工程师、高工,中国冶金建设集团公司集团人事处副
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处长、人事二部经理、人力资源部副部长,2003 年 11 月至 2013 年 9 月任中冶
集团(2009 年 5 月起中国中冶)人力资源部部长(党委组织部部长),2013 年
9 月至 2014 年 7 月任中国中冶党委组织部部长,2006 年 11 月起任中冶集团职
工董事,2012 年 10 月起任中国中冶职工代表董事,2014 年 7 月起任中冶天工
集团有限公司董事、党委书记。林先生毕业于东北大学矿山建筑专业,大学本
科,是高级工程师。

    2、监事

    闫爱中先生,1967 年 6 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司监事、
党委组织部部长。闫先生历任包钢集团建设公司机电公司团委副书记、党委副
书记、纪委书记、中国第二冶金建设有限责任公司(后更名为中国二冶集团有
限公司)机电公司党委副书记、纪委书记、党委书记,中国二冶集团有限公司
总经理助理。2010 年 1 月至 2012 年 9 月任中国二冶集团有限公司副总经理、
党委副书记、纪委书记、工会主席,2012 年 9 月至 2013 年 1 月任中国中冶党
委宣传部部长、企业文化部副部长,2013 年 1 月至 2014 年 11 月任中国中冶办
公厅主任(期间:2014 年 5 月至 2014 年 11 月兼任中国中冶董事会办公室主
任),2014 年 11 月至 2016 年 5 月任中国中冶党委组织部部长、人力资源部部
长,2016 年 5 月至今任中国中冶党委组织部部长。

    彭海清先生,1971 年 6 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司监事、
计划财务部副部长。彭先生历任上海宝钢冶金建设公司三公司财务科科长助
理、企管办副主任、经办副主任兼经理秘书,2000 年 9 月至 2003 年 1 月任上
海宝钢冶金建设公司财务处成本管理科科长,2003 年 1 月至 2005 年 12 月任上
海宝冶建设有限公司计财部副部长、审计部副部长,2006 年 1 月至 2008 年 11
月任中冶集团计划财务部产权处处长,2008 年 12 月至 2009 年 6 月任公司计划
财务部产权处处长,2012 年 10 月起任公司财务部副部长。彭先生先后毕业于
东北大学秦皇岛分校经济管理系工业会计专业、中央财经大学会计专业,分别
获学士学位和硕士学位,是高级会计师。

    邵波先生,1963 年 11 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司职工代
表监事、企业策划与管理部部长,同时担任中冶集团兼职监事。邵先生历任北
京钢铁设计研究总院助工、团委书记、经营处工程师、副处长,冶金工业部办
公厅副处级调研员,北京钢铁设计研究总院有限公司院长助理、副院长(副总
经理)兼中冶京诚工程技术有限公司董事、董事会秘书,北京东星冶金新技术
开发公司总经理(法定代表人)。2007 年 2 月至 2009 年 9 月任中冶集团上市

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办常务副主任,2009 年 1 月至 2012 年 9 月任中冶集团综合管理部部长。2010
年 3 月起任中冶集团兼职监事,2011 年 1 月起任中国中冶职工代表监事,2012
年 9 月起任中国中冶企业管理部(2013 年 9 月更名为企业策划与管理部)部
长。邵先生先后毕业于华东化工学院煤化工专业(大学本科)、首都经济贸易
大学产业经济学专业(研究生),是教授级高级工程师。

    3、非董事高级管理人员

    张孟星先生,1963 年 8 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司总裁、
党委副书记,兼任中冶国际工程集团有限公司董事长。张先生历任中国第二十
冶金建设公司二公司副经理、代经理、经理、天津公司副经理,1999 年 2 月至
2006 年 10 月任中国第二十冶金建设公司副总经理兼天津二十冶副经理、经
理;2006 年 10 月至 2012 年 10 月任中国二十冶建设有限公司(后更名为中国
二十冶集团有限公司)董事、总经理,2012 年 10 月至 2014 年 9 月任中国二十
冶集团有限公司董事长、党委书记,2014 年 9 月起任公司总经济师,兼任中冶
国际工程集团有限公司董事长。张先生毕业于包头钢铁学院建筑工程系工业与
民用建筑专业,获学士学位,是教授级高级工程师。

    王永光先生,1958 年 3 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司副总
裁。王先生历任河北省张家口金矿助理工程师、北京矿冶研究总院采矿室工程
师、中国有色金属工业总公司铜镍局矿山处副处长、中国有色金属进出口总公
司企业管理处副处长、甘肃公司经理、信息中心主任、铜中心正处级专员、中
国有色金属工业贸易集团公司原辅材料中心副总经理,1999 年 2 月至 2003 年
12 月任中国首钢国际贸易工程公司副总经理,期间曾兼任首钢秘鲁铁矿股份公
司总经理、矿石进口部经理,2003 年 12 月至 2004 年 11 月任首钢驻澳大利亚
HISMELT 项目首席代表,2004 年 11 月至 2008 年 9 月任中冶集团副总经理。
王先生先后毕业于东北工学院采矿专业、北京矿冶研究总院采矿工程专业,分
别获学士学位和硕士学位,是教授级高级工程师。

    邹宏英女士,1964 年 9 月生,中国国籍,无境外居留权,现任公司副总
裁、总会计师,兼任中冶集团财务有限公司董事长。邹女士历任中国第二十二
冶金建设公司财务处副科长、科长、财务处副总会计师、财务处总会计师、计
划财务部副部长,2000 年 10 月至 2004 年 11 月先后任中冶集团管理部计划财
务部副经理、审计部副部长(主持工作)、财务与资产管理部部长,2004 年 11
月至 2009 年 1 月任中冶集团副总会计师,2009 年 1 月至 2015 年 5 月任公司副
总会计师(并于 2007 年 3 月起至今任中冶集团财务有限公司董事长,2009 年 5

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月起至今任公司资金部部长)。邹女士毕业于华东工学院财会专业(大学本
科),后获得中欧国际工商学院工商管理硕士学位,是高级会计师。

    王石磊先生,1967 年 3 月生,中国国籍,无境外居留权,现任本公司副总
裁,同时担任中国冶金科工集团有限公司党委常委,上海宝冶集团有限公司董
事长、党委书记。王先生历任上海宝钢冶金建设公司工业安装工程公司副科
长、科长、经理助理,上海宝钢冶金建设公司经营部经营三处副处长兼驻镇江
办事处副主任、厦门国际会展中心工程项目部副经理、上海宝钢冶金建设公司
工业安装工程公司经理、上海宝钢冶金建设公司总经理助理,2003 年 1 月至
2006 年 10 月任上海宝冶建设有限公司副总经理,2006 年 10 月至 2014 年 11 月
任上海宝冶建设有限公司董事、总经理,2014 年 11 月至 2015 年 6 月任上海宝
冶集团有限公司董事长、总经理、党委副书记,2015 年 6 月至 2015 年 7 月任
上海宝冶集团有限公司董事长、总经理、党委书记,2015 年 7 月起任上海宝冶
集团有限公司董事长、党委书记,2016 年 10 月起任中国冶金科工集团有限公
司党委常委,本公司副总裁。王先生毕业于西安冶金建筑学院管理工程系建筑
管理工程专业,获工学学士学位,教授级高级工程师。

    曲阳先生,1970 年 5 月生,中国国籍,无境外居留权,现任本公司副总
裁,同时担任中国冶金科工集团有限公司党委常委,中冶集团资产管理有限公
司董事长。曲先生历任冶金部自动化研究院自动化系统研究设计所技术贸易部
副主任(正科级)、主任(副处级)、伺服事业部负责人、党支部书记、智能装备研
究所所长、院副总工程师,2009 年 12 月至 2013 年 1 月任北京中冶设备研究设
计总院有限公司副院长(副总经理),2013 年 1 月至 2014 年 11 月任北京中冶设
备研究设计总院有限公司党委书记、副院长(副总经理),2014 年 11 月至 2016
年 10 月任中冶集团暨中国中冶总经理(总裁)助理,兼任中冶集团资产管理有限
公司董事长,2016 年 10 月起任中国冶金科工集团有限公司党委常委,本公司
副总裁。曲先生大学毕业于东北工学院自动控制系工业自动化仪表专业,获得
工学学士学位,研究生毕业于东北大学信息科学与工程学院控制理论与控制工
程专业,获得工学博士学位,教授级高级工程师。

    李玉焯女士,1972 年 12 月生,中国国籍,无境外居留权,现任本公司董
事会秘书,兼任中冶集团暨中国中冶资金部部长。李女士历任北京有色冶金设
计研究总院工程师、中国有色工程设计研究总院高级工程师、北京恩菲水工业
有限公司人力资源部经理,北京恩菲环保股份有限公司董事会秘书、人力资源
部主任、财务部主任,中国恩菲工程技术有限公司财务部主任,中国有色工程
有限公司财务部主任,2013 年 10 月至 2014 年 9 月任中国有色工程有限公司党
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委委员、财务部主任,中国恩菲工程技术有限公司副总经理、副总会计师、财
务部主任(兼),2014 年 9 月至 2015 年 6 月任中国有色工程有限公司党委委
员,中国恩菲工程技术有限公司副总经理、副总会计师,2015 年 6 月起任中冶
集团暨中国中冶资金部部长,2016 年 10 月起任本公司董事会秘书。李女士大
学毕业于东北大学有色金属冶金系有色金属冶金专业,获工学学士学位,研究
生毕业于清华大学经济管理学院工商管理专业,获工商管理硕士学位,教授级
高级工程师。




    (三)发行人董事、监事和高级管理人员在其他单位任职情况

    1、截至 2016 年 9 月 30 日,发行人董事、监事、高级管理人员在股东单位
任职情况如下:

                          在股东单位担任的职                           在股东单位是否
  姓名   股东单位名称                                任职起止时间
                                     务                                 领取报酬津贴
                          董事长(法定代表
         中国冶金科工                              2014 年 8 月至今         否
                          人)
         集团有限公司
国文清                    党委书记                 2015 年 4 月至今         否
         中国五矿集团
                          总经理                   2016 年 5 月至今         否
         公司
         中国冶金科工     总经理                   2015 年 4 月至今         否
         集团有限公司     党委副书记               2015 年 4 月至今         否
张兆祥
         中国五矿集团
                          副总经理                 2016 年 6 月至今         否
         公司
         中国冶金科工
林锦珍                    职工代表董事             2006 年 11 月至今        否
         集团有限公司
         中国冶金科工
邵波                      兼职监事                 2010 年 3 月至今         否
         集团有限公司



    2、截至 2016 年 9 月 30 日,发行人董事、监事、高级管理人员在其他单位
任职情况如下:

                                      在其他单位                       在其他单位是否
  姓名          其他单位名称                          任职起止时间
                                      担任的职务                        领取报酬津贴
经天亮   国家开发投资公司            外部董事       2011 年 5 月至今         是
         中国建筑股份有限公司        独立董事       2014 年 6 月至今         是
余海龙   深圳华侨城股份有限公                       2014 年 12 月至
                                     独立董事                                是
         司                                         今
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                                     常务副会
            中国有色金属工业协会     长、党委副      2013 年 1 月至今            是
                                     书记
            浙江海亮股份有限公司     独立董事        2014 年 5 月至今            是
 任旭东
            深圳市中金岭南有色金
                                     独立董事        2014 年 8 月至今            是
            属股份有限公司
            中航科工集团公司         外部董事        2015 年 1 月至今            是
            中国国新控股有限公司     外部董事        2015 年 1 月至今            是
 陈嘉强     中国中车股份有限公司     独立董事        2015 年 5 月至今            是
                                     董事长、法
            中冶农银广德资产管理                     2013 年 11 月至
                                     定代表人、                                  否
            公司                                     今
 邹宏英                              总经理
            中冶建信投资基金管理     董事长、法
                                                     2015 年 5 月至今            否
            (北京)有限公司         定代表人

    (四)发行人董事、监事和高级管理人员持有公司股票和债券情况

    截至 2016 年 9 月 30 日,发行人现任董事、监事和高级管理人员持有公司
股票情况如下表所示:

           姓名                     职务                         持股数(股)
          国文清               董事长、执行董事                         13,000
          张兆祥                执行董事、总裁                          80,000
          经天亮                 非执行董事                            117,500
          林锦珍                 职工代表董事                           60,000
          彭海清                     监事                               41,500
          邵 波                  职工代表监事                    34,800(注 1)
          张孟星                   副总裁                               60,000
          王永光                   副总裁                               50,000
          肖学文             副总裁、董事会秘书                 161,000(注 1)
          邹宏英               副总裁、总会计师                         40,000
    注 1:截至 2016 年 6 月 30 日,邵波先生直接持有公司 A 股股票 33,800 股,其配偶持
有公司 A 股股票 1,000 股;肖学文先生的配偶持有公司 A 股股票 161,000 股;截至本募集
说明书签署之日,肖学文先生已不再担任公司副总裁、董事会秘书。

    发行人其他现任董事、监事和高级管理人员均未直接持有公司股票。

    截至 2016 年 9 月 30 日,发行人董事、监事和高级管理人员均未直接持有
公司发行的债券。




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    (五)发行人董事、监事以及其他高级管理人员被监管部门采取行政处罚

或监管措施的情况

    1、2016 年 4 月 12 日,上交所认定发行人在股票停复牌办理和信息披露方
面存在违规,发行人董事会秘书肖学文2在职责履行方面存在违规行为,出具了
《关于对中国冶金科工股份有限公司及董事会秘书肖学文予以通报批评的决
定》(纪律处分决定书〔2016〕21 号),做出了对发行人董事会秘书肖学文予
以通报批评的纪律处分决定。

    2、2016 年 4 月 14 日,上交所认定发行人在股票停复牌办理和信息披露方
面存在违规,发行人董事长国文清作为发行人信息披露义务第一责任人对此负
有一定责任,而出具了《关于对中国冶金科工股份有限公司董事长国文清予以
监管关注的决定》(上证公监函〔2016〕0030 号),做出了对发行人董事长国
文清予以监管关注的监管措施决定。

    根据发行人律师核查意见,发行人董事长国文清、董事会秘书肖学文分别
被上交所采取监管关注、通报批评,不属于根据《中国人民共和国行政处罚
法》、《证券法》等法律法规规定的行政处罚措施,不构成对本次发债的实质
影响。




     六、发行人独立性情况

    发行人已按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的规章及规范性文件
等的要求,建立了较为完善的法人治理结构,具有独立完整的业务体系和直接
面向市场独立经营的能力,在业务、人员、资产、机构、财务等方面独立于控
股股东及实际控制人。

    (一)业务独立

    公司主要从事工程承包、资源开发、装备制造、房地产开发业务,具有完
整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力:




   2截至本募集说明书签署之日,肖学文先生已不再担任公司副总裁、董事会秘书。



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    1、拥有完整的法人财产权、经营决策权和实施权,从事的经营业务独立于
中冶集团及其控制的其他企业;

    2、拥有从事业务经营所需的相应资质;

    3、拥有独立的生产经营场所,开展业务所必需的人员、资金、设备和配套
设施,以及在此基础上建立起来的包括产、供、销系统在内的独立完整的业务
体系,能够顺利组织开展相关业务,具有面向市场独立经营的能力;

    4、与中冶集团及其控制的其他企业之间不存在实质性同业竞争,也不存在
显失公平的关联交易。

       (二)资产独立

    公司拥有独立、完整的经营性资产,包括房产、土地使用权、生产经营设
备、辅助生产系统及配套设施,以及商标、专利、非专利技术等无形资产,与
中冶集团之间的资产产权关系清晰,资产独立于中冶集团及其控制的其他企
业。

    公司目前没有以资产和权益违规为中冶集团及其控制的其他企业提供担保
的情形,也不存在资产、资金被中冶集团及其控制的其他企业占用而损害公司
利益的情形。

       (三)人员独立

    公司建立了独立的劳动、人事、工资报酬及社会保障管理体系,独立招聘
员工,与员工签订劳动合同。公司的董事、监事及高级管理人员按照《公司
法》、公司章程等有关规定选举或聘任产生。

    根据国务院国资委于 2015 年 4 月 30 日作出的《国务院国有资产监督管理
委员会任免通知》(国资任字[2015]43 号)的提名,公司执行董事、总裁张兆
祥先生兼任中冶集团总经理。公司的副总裁、董事会秘书和财务负责人等其他
高级管理人员未在中冶集团及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其
他职务。公司高级管理人员均未在中冶集团及其控制的其他企业领取薪酬。公
司的财务人员均专职在公司工作并领取薪酬,未在中冶集团及其控制的其他企
业中兼职。




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    (四)机构独立

   公司按照《公司法》、公司章程及其他相关法律、法规及规范性文件的规
定建立了股东大会、董事会及其下属各专业委员会、监事会、经营管理层等决
策、经营管理及监督机构,明确了各机构的职权范围,建立了规范、有效的法
人治理结构和适合自身业务特点及业务发展需要的组织结构,拥有独立的职能
部门,公司各职能部门之间分工明确、各司其职、相互配合,保证了公司的规
范运作。公司的机构与中冶集团分开且独立运作,拥有机构设置自主权,不存
在与中冶集团混合经营的情况。

    (五)财务独立

   公司设置了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,并建立健全了独立
的财务核算体系、规范的财务会计制度和完整的财务管理体系,独立进行财务
决策。公司在银行单独开立基本账户,不存在与中冶集团及其控制的其他企业
共用银行账户的情形,也不存在中冶集团及其控制的其他企业干预公司资金使
用的状况。此外,公司作为独立纳税人,单独办理税务登记,依法独立纳税,
不存在与股东单位混合纳税的现象。

    七、发行人公司治理

    (一)发行人组织结构

   截至 2016 年 9 月 30 日,发行人的组织结构如下图所示:




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   公司总部共设 17 个部门,1 个中心,1 个平台公司。公司各个部门主要职
能如下:

   1、办公厅

   负责秘书工作和档案等综合管理;政策、经济、焦点问题等研究;信访、
维稳、突发事件应急管理和保卫;房产和总部大厦物业管理;总部机关总务及
离退办工作。

   2、董事会办公室

   负责提案管理、公司治理;投资者关系管理;证券事务及信息披露工作。

   3、企业战略与管理创新部

   负责战略管理、企业改革顶层设计;企业考核与资质管理;内部控制与风
险管理;装备制造业务的发展与管理工作。

   4、计划财务部

   负责经济运行动态分析;负责公司的会计管理、财务管理、产权管理、税
务管理工作;负责集团公司及股份公司总部财务工作;负责公司清欠工作。

   5、资金部

   负责公司资金活动管控;资本运营管理;债务融资管理;国际业务管理;
管理集团公司及股份公司总部资金工作。

   6、投资管理部

   负责固定资产投资管理、股权投资管理及房地产业务管理工作。

   7、党委组织部

   负责干部管理;人才编制管理、人才交流工作;劳动工资;培训管理;外
事管理工作。

   8、科技部

   负责公司科技发展规划;科技成果管理;科技条件建设与管理工作。

   9、党群工作部

   负责企业宣传工作;党建工作;企业文化建设工作;群众工作;党校工
作。

   10、审计部



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   负责经济责任审计、工程项目审计及专项审计等工作;审计信息管理;内
控评价与风险评估工作。

   11、监察部

   负责纪检监察综合管理;案件管理与案件查办;作风监督工作;巡视工
作。

   12、法律与合约管理部

   负责公司的法律管理、合同管理及案件管理工作。

   13、信息化管理部

   负责公司的信息化管理工作;系统建设管理工作;信息安全与系统运营工
作。

   14、国内市场开发部

   负责国内市场开发;国内新兴产业开发;国内市场协调。区域公司管理;
客户关系管理、战略合作管理、工程造价。

   15、海外工程管理部

   负责综合外联管理;海外市场管理及海外项目管理工作。

   16、安全质量环保部

   负责安全、节能减排、环保管理及质量管理工作。

   17、工程建设管理部

   负责工程项目管理;重大项目与事项协调督查;集团授权的重点亏损企
业、困难企业治理、“两金”占用重点项目清理和其他重大事项处置工作。

   18、招标采购管理中心

   负责采购工作运行保障;采购监督管理;供应商管理及招标管理工作。

   19、矿业管理部(由平台公司中冶矿业集团有限公司代行总部职能)

   负责矿业板块综合管理和生产建设管理工作。



       (二)发行人法人治理结构

   发行人按照《公司法》及现代企业制度要求,不断完善公司法人治理结
构,制订了《公司章程》并建立了由股东大会、董事会、监事会、经营层组成
的治理结构体系;同时构建了较为完善的制度体系,规范各项议事规则和程
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序,形成了集中控制、分级管理、责权利分明的管理机制,确保公司经营工作
有序、高效地进行。

    1、股东大会

    股东大会是公司的权力机构,依法行使职权。根据相关法律法规和公司章
程规定,股东大会的主要职权包括:

    (1)决定公司的经营方针和投资计划;

    (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的
报酬事项;

    (3)审议批准董事会和监事会的报告;

    (4)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;

    (5)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

    (6)对公司增加或者减少注册资本作出决议;

    (7)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;

    (8)对发行公司债券或其他证券及上市方案作出决议;

    (9)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;

    (10)修改公司章程;

    (11)审议批准公司章程第六十三条规定的担保事项;

    (12)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总
资产 30%的事项;

    (13)审议批准变更募集资金用途事项;

    (14)审议批准股权激励计划;

    (15)审议代表公司有表决权的股份 3%以上(包含 3%)的股东的提案;

    (16)审议法律、行政法规、部门规章、公司股票上市地上市规则或公司
章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

    2、董事会

    公司设董事会,对股东大会负责。董事会由 5-11 名董事组成,董事会设董
事长 1 名,可以设副董事长 1 名。董事长、副董事长由全体董事的过半数选举
和罢免,任期三年,可以连选连任。董事会制定《董事会议事规则》,以确保



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董事会落实股东大会决议,提高工作效率,保证科学决策。公司董事会行使下
列职权:

   (1)召集股东大会会议,并向股东大会报告工作;

   (2)执行股东大会的决议;

   (3)决定公司的经营计划和投资方案;

   (4)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押事项、委托理财、关联交易等事项;

   (5)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;

   (6)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

   (7)制订公司增加或者减少注册资本的方案;

   (8)制订公司发行债券或其他证券及上市方案;

   (9)拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散或变更公司
形式的方案;

   (10)决定公司内部管理机构的设置;

   (11)聘任或者解聘公司总裁;

   (12)根据董事长的提名,聘任或者解聘董事会秘书;

   (13)根据总裁的提名,聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管
理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;

   (14)制定公司的基本管理制度;

   (15)制订公司章程的修改方案;

   (16)制订公司的股权激励计划方案;

   (17)管理公司信息披露事项;

   (18)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;

   (19)听取公司总裁的工作汇报并检查总裁工作;

   (20)选举公司董事长及副董事长;

   (21)审议批准公司章程第六十三条规定须经股东大会审议范围以外的公
司对外担保事项;

   (22)决定公司分支机构的设立或者撤销;


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   (23)决定公司子公司的合并、分立、重组等事项的具体实施方案;

   (24)决定公司员工的工资、福利、奖惩政策和方案;

   (25)决定公司的风险管理体系,包括风险评估、财务控制、内部审计、
法律风险控制,并对其实施进行监控;

   (26)委派或者更换公司的全资子公司中非由职工代表担任的董事、监
事,推荐公司的控股子公司、参股子公司中非由职工代表担任的董事、监事人
选,推荐全资、控股子公司的高级管理人员的人选;

   (27)决定董事会专门委员会的设置,聘任或者解聘董事会各专门委员会
主任;

   (28)决定公司为自身债务设定的资产抵押、质押事项;

   (29)对公司本部职能部门负责人的备案管理;

   (30)决定为公司本部的贷款提供担保;

   (31)决定公司年度预算外费用支出事项;

   (32)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定,以及股东大会授予的
其他职权。

       3、监事会

   公司设监事会。监事会由 3 名监事组成,设主席 1 人。监事会成员由股东
代表监事和职工代表监事组成。股东代表监事由股东大会选举和罢免。监事会
成员中职工代表监事的比例不低于监事会成员的三分之一,由公司职工民主选
举和罢免。 监事的任期每届为三年。监事任期届满,连选可以连任。监事会是
公司的监督机构,负责检查公司财务,对公司董事、高级管理人员执行公司职
务的行为进行监督等。

   监事会行使下列职权:

   (1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;

   (2)检查公司财务;

   (3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、
行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建
议;

   (4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管
理人员予以纠正;


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    (5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主
持股东大会职责时召集和主持股东大会;

    (6)向股东大会提出提案;

    (7)提议召开董事会临时会议;

    (8)选举监事会主席;

    (9)依照《公司法》的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;

    (10)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师
事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担;

    (11)法律法规及公司章程规定的其他职权。

    公司自设立以来,股东大会、董事会、监事会等机构和人员均能够按照有
关法律、法规、公司章程及相关议事规则的规定,独立有效的进行运作并切实
履行应尽的职责和义务,没有违法、违规的情形发生。



    八、发行人内部控制制度情况
    公司根据需要对《公司章程》不断进行修订和完善,并制定了《股东大会
议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》以及《总裁工作细
则》。公司在《公司章程》中对股东大会、董事会、监事会、总裁的职责和工
作程序,董事长、董事、监事、总裁的任职资格、职权、义务等作出了明确的
规定,规范了公司股东大会、董事会和监事会的日常运作,明确了公司股东大
会、董事会、监事会以及经营管理层之间的权力制衡关系,保证公司最高权
力、决策、监督、管理机构的规范运作。

    此外,公司还制定了《战略委员会工作细则》、《财务与审计委员会工作
细则》、《提名委员会工作细则》、《薪酬与考核委员会工作细则》、《风险
管理委员会工作细则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作制度》、
《信息披露管理办法》、《内部控制基本规范》、《投资者关系管理制度》、
《对外担保管理制度》、《A 股关联交易管理制度》、《A 股募集资金管理制
度》、《对外投资管理制度》等相关制度,形成比较完善的公司治理框架。

    关联交易管理方面,公司制定了专门的关联交易管理制度,对关联交易的
决策原则、关联交易和关联人的确认、关联交易审查及审议的程序等作出了明
确具体的规定。董事会应对有关关联交易的必要性和合理性进行审查与讨论,
股东大会应对董事会提交的有关关联交易事项进行审议并表决,独立董事和出
席会议监事均须对有关关联交易发表公允性意见。对于发生之关联交易,遵循
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“如实披露”原则;在确定关联交易价格时,遵循“公平、公正、公开以及等
价有偿”的一般商业原则,并以协议方式予以规定。

    1、决策管理制度

   《公司章程》规定了公司的决策管理程序,《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《监事会议事规则》以及《总裁工作细则》,明确了决策管
理权限。此外,公司制定了《预算管理办法》、《对外投资管理制度》等,对
公司预算、投资管理实行统一决策,即公司(本部)和各子公司的年度预算、
所有投资活动由公司股东大会或董事会集中决策,各子公司编制的年度预算、
投资计划须经总裁办公会议初审,送董事会审核后报股东大会批准。在进行重
大投资和资本运作前必须进行可行性研究,并提交论证评估报告,对达到送审
条件的投资项目,经公司董事会或股东大会审批通过后,由规划发展部办理批
复文件。公司还制定了《发展战略和规划管理办法》,对公司以及各子公司的
战略规划进行管理和决策。

    2、融资管理制度

   融资管理方面,《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规
则》等制度明确了融资方案的决策权限。此外,公司还制定了《债务融资管理
办法》,明确规定了债务融资管理责任、整体授信和重大债务融资管理体制,
以及债务融资的决策、执行和偿付管理等制度。

    3、财务会计内部控制制度

   财务会计方面,为保证公司财务数据的真实可靠,为公司的经营管理决策
及利益相关方提供及时准确的财务信息,公司一方面适时跟踪国家会计准则和
会计制度的最新动向,根据企业会计准则及相关法律法规的规定制定了《预算
管理办法》、《会计信息补充、业务变更和重大会计事项评估管理办法》、
《合并范围清单管理办法》、《财务报告编制进度管理办法》、《工程项目财
务管理办法》、《申报及披露事项检查》、《财务报表账套关闭管理办法》、
《内部对账管理办法》、《财务报告审核及分析管理办法》等一系列涵盖报表
编制、财务信息控制、资本监管、资金管理、预算及财务分析等方面制度和规
定,建立了规范、完整的财务会计制度及相关操作流程;同时进一步梳理财务
会计的业务流程,规范了财务核算、财务管理与监督,保障了国有资产的完整
和增值,促进了企业管理、经济效益的提高。

   资产管理方面,公司建立了规范、完整的管理控制制度以及相关的操作规
程,制定了如《货币资金管理办法》、《固定资产管理办法》、《存货管理办
法》、《应收款项管理办法》、《采购业务财务管理办法》、《销售业务财务

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管理办法》、《成本管理办法》、《税务管理办法》、《资产减值准备财务核
销管理办法》等内部制度与流程,对采购、生产、销售、财务管理等各个环节
进行有效控制,在确保会计凭证、核算与记录及数据的准确性、可靠性和完整
性的基础上,进行有效的资产管理。

    4、业务管理制度

   公司针对不同的业务类型,制定了相应规章制度,形成了一套较为完善的
业务管理制度与运作流程。在工程建造、物资材料采购、工程项目管理和成本
控制、销售收款及资金管理等各个业务相关方面,公司均建立了相应的业务管
理流程,制定了包括《建造合同管理办法》、《工程造价(概预算)管理办
法》、《市场协调管理办法》、《采购业务财务管理办法》、《客户和供货商
管理制度》、《总承包项目管理基本办法》、《施工项目管理基本办法》、
《资金集中管理办法》等一系列管理制度,规范了项目初期承接、中期实施、
竣工验收各阶段的基本运作流程,加强了项目营销、预算管理、成本控制、合
同管理、分供方管理管理等工作的合规性、有效性,明确了相关部门和岗位的
职责、权限,确保岗位相互分离、制约和监督。

    5、安全生产与质量管理

   安全生产方面,公司根据《中华人民共和国安全生产法》、《生产安全事
故报告和调查处理条例》、《安全生产许可证条例》等有关规定,制定了《安
全生产管理办法》、《安全生产事故应急预案》、《关于开展施工安全质量标
准化的指导意见》、《火灾安全管理方案》、《消防安全紧急处置程序》等规
章制度,对生产安全、事故处理、事故救援、安全培训教育等方面制定了管理
目标和操作程序。同时,公司设立安全生产委员会,成立了安全生产事故应急
指挥领导小组,公司产业管理部对公司安全生产行使监督管理职责。

   质量管理方面,公司根据实际生产经营情况制定了《质量管理办法》。依
据该办法,公司本部设置了安全质量监督管理部门,在总裁和分管副总裁的领
导下,归口监督管理、检查、指导服务各子公司的工程(产品)质量监督管理
工作。为进一步加强质量管理,提高工程、产品的质量水平,公司积极开展质
量创优活动,分别制定了《优秀工程勘察奖评选办法》、《优秀工程设计奖评
选办法》、《优质工程评审办法》等激励制度,并定期由总部质量管理部门组
织评审。该等激励制度对公司质量控制工作起到了良好的促进作用,有效提升
了公司承包工程的总体质量。

    6、风险管理制度



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    公司具有较强的风险意识,通过预算管理、投资管理等形式对公司长、短
期风险进行识别、评估,再针对各风险控制点,建立相应的风险管理办法。公
司对企业面临风险进行了分类及梳理,提出了不断完善各风险管理的措施。制
定了《风险控制管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制
度》、《债务融资管理办法》等规章制度,以对财务风险和经营风险进行全面
防范和控制。

    对外担保方面,除在公司章程中对股东大会及董事会的审批权限做出了明
确规定外,公司制定有专门的对外担保管理制度,对担保的审批与条件、评审
要求及流程、担保的执行与监管及信息披露等均做出了具体、详细的规定,以
加强公司风险管理,规范公司对外担保行为。

    7、人力资源管理

    公司建立了较为完善的人力资源管理体系。在员工聘用方面,公司制定了
《员工手册》、《员工招聘管理暂行办法》、《劳动合同管理办法》、《劳动
合同实施办法》、《劳务实施细则》、《人事档案管理办法》等制度以完善管
理;在薪酬、考核激励方面,公司制定了《考核管理办法》、《薪酬分配政策
办法》、《技师考评管理办法》、《技能鉴定考务管理办法》、《技能鉴定实
施办法》、《技能人才评价工作实施方案》、《职业技能鉴定试点工作方
案》、《知识产权管理奖励办法》、《知识产权管理评价办法》等详细的管理
办法,建立起科学有效的绩效激励机制,充分调动员工积极性,创造良好的人
力资源环境,提高企业整体绩效水平;在培训及其他方面,公司制定了《培训
管理办法》、《高技能人才培训费办法》、《年休假办法》等一系列制度和办
法,在实际业务操作中有效执行,提高了员工的工作能力和工作效率。

    8、信息系统管理

    公司设置了专门的信息化管理部门,加强信息化管理。公司(本部)已经
建立了办公自动化、专线网络平台和视频会议系统、财务集中管理系统和资金
集中管理系统,部分子公司正在进行 ERP 系统的建设。公司制定了《信息系统
规划及建设管理办法》、《财务信息化管理办法》、《计算机信息安全保密管
理制度》,明确了公司信息化和财务信息化建设的方向、目标,明确了实施的
途径和方法。

    此外,根据业务发展的需求和国资委对中央企业信息化建设的要求,公司
还制定了信息化建设规划,以建立、建设公司整体信息化管理平台为重点,推
进信息化建设在公司管理的应用。

    9、对子公司的管理控制

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    公司对子公司派出董事、监事及高管人员,在该子公司的公司章程授权范
围内对其进行管理,以维护公司作为股东的合法权益。公司制定了《绩效评价
管理办法》、《市场协调管理办法》、《对外担保管理制度》、《对外投资管
理制度》和各子公司的《公司章程》,明确了公司与子公司之间的职责划分,
促进各子公司快速发展。各子公司执行公司一系列内部控制制度,公司开展财
务检查、内部审计、各监事会监督等,保证内部控制制度的贯彻落实。

    10、投资管理制度

    公司根据《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》、《信息披
露管理办法》和《董事会议事规则》等法律法规以及公司股票上市地上市规则
等监管规则的规定,结合公司的实际情况,制定了《对外投资管理制度》、
《中国冶金科工股份有限公司投融资类经营项目管理暂行规定》《关于境外投
资管理和设立境外机构有关事宜的通知》等专项制度,建立了科学、严谨的投
资审批、管理制度,建立了完整的投资管理流程,严格执行投资预算编制及调
整、投资决策管理、金融投资实施、投资实施监督、投资后评价、投资项目结
束与处置等业务管理流程,有效降低了投资风险,确保了投资资金的安全。此
外,公司还制定了《关于授权股份公司总裁办公会及子公司决策层批准部分固
定资产投资项目的通知》,对满足条件的固定资产投资项目授权股份公司总裁
办公会、股份公司二级子公司决策层批准,突出重点、提高效率。

    11、担保制度

    公司资金管理部门负责对外担保业务的管理,是对外担保业务的主管部
门。公司根据《公司法》、《证券法》、《担保法》、《上海证券交易所股票
上市规则》、香港联合交易所有限公司证券上市规则(不时修订)以及《公司章
程》等相关法律法规制定了《中国冶金科工股份有限公司对外担保管理制
度》,明确了对外担保条件,规范了业务审批程序,并对担保执行和监管以及
信息披露做了具体规定。公司资金管理部门、审计部负责对公司本部、全资及
控股子公司的担保业务进行监督检查。对监督检查中发现的问题应督促有关单
位或部门及时查明原因,采取措施加以纠正和完善,每次监督检查应形成书面
报告,并及时报送被检查单位主管财务或审计的领导及上级担保业务主管部
门。一旦发现未经董事会或股东大会审议程序批准的异常担保合同,应及时向
董事会和监事会报告。

    12、关联交易制度

    公司制定了《中国冶金科工股份有限公司公司 A 股关联交易管理制度》,
为规范公司的关联交易行为,保护公司、股东(特别是中小股东)和债权人的
合法权益,保证公司关联交易决策行为的公允性提供了制度保障。通过关联交
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易的认定、决策程序、关联交易执行、关联交易信息披露、检查监督的内容等
条款规定,强化关联交易管理。同时,公司为了确保公司关联/连交易的规范运
行,保护上市公司和全体股东的合法权益,制定了《中国冶金科工股份有限公
司关联(连)交易管理实施细则》,内容主要涉及关联/连人的确定、关联/连交易
的日常管理、关联/连交易的审议决策程序及相关披露要求,并明确各相关方的
责任。

    13、信息披露制度

    为规范发行人信息披露行为,加强公司信息披露事务管理,发行人根据
《公司章程》和上市地的监管规定,制定了《中国冶金科工股份有限公司信息
披露管理制度》,依据监管法律法规披露公司信息,规范公司信息披露要求和
标准、流程、相关责任方及其职责,以保护投资者合法权益。

    14、突发事件管理制度

    为加强和规范对突发事件工作的管理,提高公司处置突发事件的能力,保
障公司职工的人身安全以及公司的财产安全,促进公司持续发展,发行人及其
母公司成立了应急管理工作领导小组,制订了《中国中冶安全生产事故应急预
案》、《中冶集团暨中国中冶维护稳定应急机制和工作预案》、《中国冶金科
工集团公司关于境外突发事件应急处置机制和处置工作预案》,适用于各类可
能发生的突发事件,包括自然灾害类、事故灾难类、公共卫生事件类和社会安
全事件等各个方面。

    15、外汇管理制度

    为加强外汇管理,发行人制定了《外汇保值业务管理办法》、《境内外汇
集中管理办法》以及《汇率风险管理办法》等相关办法和实施细则,明确“从
上到下,三级对冲”的汇率风险基本管理体系,遵循“不以套利为目的,锁定
汇率波动对项目成本和财务费用的影响”的管理原则。



    九、发行人主营业务情况
    (一)经营范围及主要产品

    公司的经营范围为:国内外各类工程咨询、勘察、设计、总承包;工程技
术咨询服务;工程设备的租赁;与工程建筑相关的新材料、新工艺、新产品的
技术开发、技术服务、技术交流和技术转让;冶金工业所需设备的开发、生
产、销售;建筑及机电设备安装工程规划、勘察、设计、监理和服务和相关研
究;金属矿产品的投资、加工利用、销售;房地产开发、经营;招标代理;进

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出口业务;机电产品、小轿车、建筑材料、仪器仪表、五金交电的销售。(依
法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

     公司是以技术创新及其产业化为核心竞争力,以强大的冶金建设实力为依
托,以工程承包、资源开发、装备制造及房地产开发为主业的多专业、跨行
业、跨国经营的特大型企业集团。

     公司是全球最大的工程承包公司之一,是中国经营历史最久、专业设计和
建设能力最强的冶金工程承包商。

     公司是中国大型冶金设备制造企业之一,能够生产具有自主知识产权的核
心冶金设备并进行设备成套;同时,公司是中国最大的钢结构制造商,在钢结
构的研发、设计、制造和安装方面处于中国领先地位。

     公司是从事境外资源开发的大型中国企业之一,拥有许多资源开发项目的
采矿权益,开发铁矿石、铜、镍、钴、铅、锌和其他金属矿产资源。此外,公
司连续 3 年位列世界十大多晶硅生产企业,成为具有国际影响力的多晶硅生产
企业。

     公司是国资委批准的主业包含房地产开发的中央企业之一,公司的房地产
开发品牌“中冶置业”已享有良好的声誉与较高的知名度。

     公司本部拥有对外承包工程资格、对外贸易经营资格、国际招标机构资格
证等各项业务资质。

       (二)主营业务构成情况

       1、营业收入分析

     (1)按业务板块分类

     2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司营业收入结构如下表所示:

                                                                            单位:亿元、%

              2016 年 1-9 月       2015 年度            2014 年度              2013 年度
   项目
              金额       占比     金额         占比    金额       占比        金额       占比
主营业务      1,401.80    99.22   2,159.16     99.35   2,143.34     99.33     2,015.79     99.45
其他业务        11.00      0.78     14.08       0.65     14.52       0.67       11.11       0.55
   合计       1,412.80   100.00   2,173.24    100.00   2,157.86   100.00      2,026.90   100.00
    注:上述数据引自公司 2013-2015 年经审计的财务报告及 2016 年三季度未经审计的财
务报告,为抵销分部间的数据,下同。

     2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司主营营业收入按行业分析如下表所
示:

                                             1-1-100
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                                                                                  单位:亿元、%

               2016 年 1-9 月            2015 年度             2014 年度              2013 年度
   项目
               金额        占比        金额       占比       金额       占比        金额       占比
工程承包       1,187.89     84.74      1,832.70      84.88   1,754.80    81.87      1,614.07    80.07
房地产开发       114.17         8.14    193.05        8.94    226.78     10.58       263.03     13.05
装备制造          49.61         3.54     83.34        3.86     97.08       4.53       81.98       4.07
资源开发          27.38         1.95     28.62        1.33     39.43       1.84       30.96       1.54
其他              22.75         1.62     21.45        0.99     25.25       1.18       25.75       1.27
   合计        1,401.80    100.00      2,159.16   100.00     2,143.34   100.00      2,015.79   100.00

       近三年及一期,公司主营业务突出,主营业务收入占营业收入比重均在 99%
以上,金额分别为 2,015.79 亿元、2,143.34 亿元、2,159.16 亿元和 1,401.80 亿元。
2014 年度和 2015 年度的主营业务收入增长率分别为 6.33%和 0.74%,呈稳定增
长趋势。

       工程承包业务是公司传统的核心业务,是目前公司收入的主要来源。工程承
包业务的收入由于受政府对项目的立项审批、节假日、北方“封冻期”等因素的
影响,通常本公司每年下半年的业务收入会高于上半年,收入的分布存在非均衡
性。2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司工程承包业务收入分 别为 1,614.07
亿元、1,754.80 亿元、1,832.70 亿元和 1,187.89 亿元,2014 年度和 2015 年度的
收入增长率分别为 8.72%和 4.44%,呈稳定增长趋势。

       房地产开发是公司第二大收入来源,2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司
房地产开发业务收入分别为 263.03 亿元、226.78 亿元、193.05 亿元和 114.17 亿
元,2014 年度和 2015 年度的收入增长率分别为-13.78%和-14.87%,呈逐年下降
趋势。

       公司的装备制造业务主要包括冶金设备、钢结构及其他金属制品。2013-2015
年度及 2016 年 1-9 月,公司装备制造业务收入分别为 81.98 亿元、97.08 亿元、
83.34 亿元和 49.61 亿元,2014 年度和 2015 年度的收入增长率分别为,18.42%和
-14.15%,呈波动态势。

       公司的资源开发业务包括矿山开采及加工业务,从事矿山开采的主要有所属
中冶铜锌有限公司、中冶金吉矿业开发有限公司等,从事加工业务的主要是所属
多晶硅生产企业洛阳中硅高科技有限公司。2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公


                                              1-1-101
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

司资源开发业务收入分别为 30.96 亿元、39.43 亿元、28.62 亿元和 27.38 亿元,
2014 年度和 2015 年度的收入增长率分别为 27.36%和-27.42%,呈波动态势。

        (2)按区域分类

        2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,按区域分类,公司主营业务收入具体构
成情况如下:

                                                                                         单位:亿元、%

                   2016 年 1-9 月           2015 年度              2014 年度                2013 年度
        项目
                   金额        占比       金额       占比       金额           占比      金额           占比
 中国             1,311.77     93.58     2,000.03     92.63     2,022.28        94.35    1,897.31        94.12
 其他国家/地区       90.03        6.42    159.13        7.37     121.06          5.65     118.48          5.88
        合计      1,401.80    100.00     2,159.16    100.00     2,143.34       100.00    2,015.79       100.00

        发行人主营业务收入主要来源于中国境内。近三年及一期,发行人实现的境
外营业收入分别为 118.48 亿元、121.06 亿元、159.13 亿元和 90.09 亿元,规模呈
上涨趋势,其中主要收入来源于越南河静钢厂项目、科威特大学城项目等工程承
包业务,以及新加坡房地产开发业务和巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目、巴基斯坦
山达克铜金矿的资源开发业务。

        2、营业成本分析

        2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司营业成本结构如下表所示:

                                                                                         单位:亿元、%

                 2016 年 1-9 月             2015 年度                2014 年度               2013 年度
   项目
                 金额        占比         金额          占比       金额          占比       金额         占比
主营业务         1,231.90     99.46       1,877.23      99.42      1,868.40      99.44      1,741.87      99.47
其他业务             6.73      0.54          10.94       0.58          10.45      0.56           9.26      0.53
   合计          1,238.63    100.00       1,888.17    100.00       1,878.85     100.00      1,751.12     100.00

        2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司主营业务成本按行业分析如下表所
示:

                                                                                         单位:亿元、%

                 2016 年 1-9 月             2015 年度                2014 年度               2013 年度
   项目
                 金额        占比         金额          占比       金额          占比       金额         占比
工程承包         1,062.22     86.23       1,601.31      85.30      1,537.32      82.28      1,408.46      80.86
房地产开发         77.59       6.30         154.54       8.23       187.03       10.01       211.69       12.15
装备制造           45.88       3.72          71.29       3.80          85.37      4.57          71.64      4.11
资源开发           24.68       2.00          31.39       1.67          36.03      1.93          26.50      1.52

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其他             21.53         1.75       18.70         1.00      22.65       1.21      23.57        1.36
   合计        1,231.90      100.00     1,877.23      100.00    1,868.40   100.00     1,741.86   100.00

       近三年及一期,公司主营业务成本占营业成本比重均在 99%以上,金额分
别为 1,741.86 亿元、1,868.40 亿元、1,877.23 亿元和 1,231.90 亿元。2014 年度
和 2015 年度的主营业务成本增长率分别为 7.26%和 0.47%。公司各行业板块的
主营业务成本均随主营业务收入规模的变动而同步变动。

       3、主营业务毛利及毛利率分析

       2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司营业毛利润结构如下表所示:

                                                                                       单位:亿元

               2016 年 1-9 月             2015 年度               2014 年度             2013 年度
   项目
               金额           占比      金额           占比     金额        占比      金额       占比

主营业务         169.90       97.55       281.93       98.90     274.94       98.54    273.92       99.33
其他业务              4.27     2.45         3.14        1.10        4.07       1.46       1.86       0.67
   合计          174.17      100.00       285.06      100.00     279.01    100.00      275.78    100.00

       2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司营业毛利率如下表所示:

        项目       2016 年 1-9 月          2015 年度              2014 年度            2013 年度
 主营业务                 12.12%                13.06%                   12.83%             13.59%
 其他业务                 38.82%                22.30%                   28.03%             16.74%
        合计              12.33%                13.12%                   12.93%             13.61%

       2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司主营业务毛利润按行业分析如下表
所示:

                                                                                       单位:亿元

                2016 年 1-9 月             2015 年度              2014 年度             2013 年度
   项目
               金额           占比       金额           占比     金额         占比    金额       占比

工程承包       125.67           73.97      231.38       82.07     217.48      79.10    205.61       75.06
房地产开发      36.58           21.53       38.51       13.66      39.75      14.46     51.34       18.74
装备制造         3.73            2.20       12.05        4.27      11.71       4.26     10.34        3.77
资源开发         2.70            1.59       -2.77       -0.98       3.40       1.24       4.46       1.63
其他             1.22            0.72          2.75      0.98       2.60       0.94       2.17       0.80
   合计        169.90          100.00      281.93      100.00     274.94   100.00      273.92    100.00

       2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司主营业务毛利率如下表所示:

     项目              2016 年 1-9 月           2015 年度           2014 年度          2013 年度
 工程承包                        10.58%             12.63%               12.39%            12.74%
 房地产开发                      32.04%             19.95%               17.53%            19.52%
 装备制造                         7.52%             14.46%               12.06%            12.61%
 资源开发                         9.86%              -9.68%                8.62%           14.41%

                                                   1-1-103
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 其他                     5.36%        12.82%         10.30%         8.43%
        合计             12.12%        13.06%         12.83%        13.59%

    近三年及一期,公司主营业务毛利润占比均在 97%以上,金额分别为
273.92 亿元、274.94 亿元、281.93 亿元和 169.90 亿元。2014 年度和 2015 年度
的主营业务毛利润增长率分别为 0.37%和 2.54%,呈稳定增长趋势。近三年及
一期,公司主营业务毛利率分别为 13.59%、12.83%、13.06%和 12.12%,基本
较为稳定,有小幅波动。

    2014 年度公司工程承包业务的毛利率同比下降 0.35 个百分点;2015 年度
公司工程承包业务的毛利率同比上升 0.23 个百分点;2016 年 1-9 月公司工程承
包业务的毛利率为 10.58%,降幅较大,主要是建筑业自 2016 年 5 月 1 日起
“营改增”导致合同收入和合同毛利均不包含营业税金及附加的缘故。

    2014 年度公司房地产开发业务的总体毛利率同比下降 1.99 个百分点,主要
是受宏观经济环境影响以及项目开发周期不同的影响;2015 年度公司房地产开
发业务的总体毛利率同比上升 2.42 个百分点;2016 年 1-9 月公司房地产开发业
务的总体毛利率为 32.04%,大幅上升,主要是受部分房地产开发项目收益较好
的影响。

    2014 年度公司装备制造业务的毛利率同比下降 0.55 个百分点;2015 年度
公司装备制造业务的毛利率同比上升 2.41 个百分点;2016 年 1-9 月公司装备制
造业务的毛利率为 7.52%,降幅较大,主要是部分制造业务受行业形势影响毛
利率下降较大的缘故。

    2014 年度公司资源开发业务的毛利率同比下降 5.80 个百分点,主要受行业
形势影响;2015 年度公司资源开发业务的毛利率同比下降个 18.28 百分点,主
要受行业形势影响。2016 年 1-9 月公司资源开发业务的毛利率为 9.86%,大幅
上升,主要是多晶硅销售收入和毛利率大幅上升的缘故。



    (三)经营情况分析

    1、工程承包

    (1)业务简介

    工程承包是公司的传统和核心业务,也是目前公司最具竞争实力、收入总
额最高的业务。公司拥有多项特级施工总承包资质,工程承包业务主要包括冶
金工程、房屋建筑工程、交通基础设施工程以及矿山、环保、电力、化工、轻
工及电子等其他工程的科研、规划、勘探、咨询、设计、采购、施工、安装、
维检、监理及相关技术服务。
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    近三年及一期,公司工程承包业务情况如下:

                                                                 单位:亿元

    项目          2016-1-9 月     2015 年         2014 年         2013 年
营业收入               1,187.89      1,832.70        1,754.80        1,614.07
营业成本               1,062.22      1,601.31        1,537.32        1,408.46
毛利润                   125.67        231.39          217.48          205.61
毛利率                  10.58%        12.63%          12.39%          12.74%
    近三年及最近一期,公司工程承包业务营业收入分别为 1,614.07 亿元、
1,754.80 亿元、1,832.70 亿元和 1,187.89 亿元,毛利润分别为 205.61 亿元、
217.48 亿元、231.39 亿元和 125.67 亿元;该板块近三年及最近一期毛利率分别
为 12.74%、12.39%、12.63%和 10.58%。2016 年 1-9 月公司工程承包业务的毛
利率为 10.58%,降幅较大,主要原因系建筑业自 2016 年 5 月 1 日起“营改
增”导致合同收入和合同毛利均不包含营业税金及附加的缘故。

    2015 年,公司在保持全球冶金市场领先地位的同时,积极开拓境内外房屋
建筑、交通基础设施、体育场馆、节能环保等非冶金工程承包项目并取得进
展,抵御市场风险的能力进一步增强。同时,公司通过加强工程项目管理提升
活动,提高管理水平和风险控制能力,提高项目盈利水平。

    (2)业务模式

    ①工程承包业务流程

    公司工程承包业务主要采用 EPC 总承包/交钥匙总承包的模式,同时还采用
设计-采购承包、设计-施工承包、采购-施工承包、项目管理承包等模式。此
外,公司前期利用公司在工程承包业务中的资本运营能力,以 BT、BOT 等项
目运营模式,提高工程承包业务的营运效率和经营效益。近两年,公司为严控
风险,降本增效,严禁新签 BT 类垫资项目,优化市场布局,确保增长。

    A.项目评估

    对于参与投标的工程项目,公司相关子公司的管理层以及熟悉技术、计
划、合同、预算等方面的专业人员在取得招标信息后,研究招标文件内容和要
求,进行投标环境的分析和评估。公司针对以上投标项目信息,估算工程成本
和利润,权衡项目风险,确定投标策略。

    B.投标与报价

    在项目进行投标前,业主一般需要对拟投标人进行资格预审程序。在公司
进行估算和评估,并符合业主的资格预审标准后,若公司决定争取某一具体项
目,公司经常须准备投标文件并将其递交业主。估算某一项目涉及的成本对计
算公司所有费用及确保盈利能力至关重要。公司在作出报价前会仔细估算项目
                                     1-1-105
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

的成本。在估算项目成本时主要依赖公司自身的经验及其他多项因素,例如对
比过去投标所涉及地点及环境条件的差异、项目的地理位置、原材料、机械及
劳工的供应及价格,以及所涉及的税费等。

    C.中标

    在获选为项目承包商后,公司通常会收到业主的书面通知,从而进行磋商
确定主要合同条款。公司大部分工程建造合同均以固定价格履行为主,并有事
先确定的项目竣工时间表。此类建造合同通常要求公司报出项目总固定价格或
固定单位价格。但是,某些合同含有价格调整条款,以弥补由于原材料成本超
出事先协商同意水平、设计或作业范围的变动,或其他引起施工中断的具体因
素而导致的成本增加。对于不含有价格调整条款的建设合同,公司通常将或有
款项计入公司的投标价,以应付任何可能增加的成本。

    D.设计

    设计是工程承包尤其是工程总承包模式下的关键环节,主要指针对项目整
体的要求,围绕设备制造、设备和材料订货、现场施工、软件编制和调试、现
场开车等方面,开展相关设计工作。设计完成后,要进行施工图的设计交底,
即在施工图完成并经审查合格后,设计单位在设计文件交付施工时,就施工图
设计文件做出详细的说明。

    E.采购

    采购的主要内容包括:制定采购计划、采买、催交、检验、运输、现场物
资管理等环节和采购分包管理。

    F.施工

    一般情况下,施工活动由公司的相关施工部门负责执行并由公司其中一个
项目部门实施各项目的管理。公司的施工部门通常会编撰一份详细的施工组织
设计与作业指导并配合相关子公司的施工手册,经由相关子公司与业主审批后
实施。

    G.工程竣工验收

    工程竣工验收包括单项工程竣工验收和全部工程竣工验收。前者是指在一
个总体建设项目中,一个单项工程或一个车间,已按设计图纸规定的工程内容
完成,能满足生产要求或具备使用条件,工程承包方向监理人提交“工程竣工报
告”和“工程竣工报验单”经签认后,向业主发出“交付竣工验收通知书”,说明工
程完工情况,竣工验收准备情况,设备无负荷单机试车情况,具体确定交付竣
工验收的有关事宜。后者是指整个建设项目已按设计要求全部建设完成,并已

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符合竣工验收标准,应由业主组织设计、施工、监理等单位和档案部门进行全
部工程的竣工验收。

    ②工程承包业务结算方式

    A. 项目保证金

    通常情况下,公司中标后,业主会在通知期内要求公司提供金额相当于总
金额价值 5%-10%的履约保证。在公司未能履行职责的情况下,业主可根据有
关合同将履约保证提交予商业银行等金融机构以获取款项。履约保证金一般将
在竣工证明发出之后退还公司。

    B. 项目进度款项

    公司通常按工程完成进度分期收取进度款项。一般情况下,公司的建设合
同要求业主先向公司提供总合同金额 10%至 30%作为预付款。这些款项一般应
在合同签署后特定期间内支付。公司按照是否达到有关合同所载某些指定阶
段,分期收取其后的进度款项。达到该类指定阶段后,公司将通知业主,业主
随后派出第三方认证工程师核实公司的建设进度。公司通常在核实后特定期间
内收到进度款项。

    C. 保留款项

    项目整个工程全部竣工后,公司将通知业主,业主随后派出第三方认证工
程师对公司工程进行最后验收。如果公司已竣工工程符合有关竣工和检验标
准,第三方认证工程师将向公司的业主发出一份正式竣工和检验报告。根据合
同规定,业主将基于此报告,向公司支付最终款项并将约 5%至 10%作为保留
款项,以防维护期内的作业质量出现任何瑕疵。公司部分业主会接受公司提供
的合同银行担保,以取代全部或部分保留款项。这些保留款项及/或银行担保在
合同维护期内由业主持有,待发出竣工证明后退还公司及/或予以解除。

    D. 约定的损害赔偿

    根据公司的合同,如某个工程项目出现并非因由公司的过失而产生的延
误,如由恶劣天气、技术问题或预料外的复杂地理条件引起的延误,公司通常
会获得与延迟日期相等的延期;如延误属公司的过失,则公司通常须支付约定
的损害赔偿,赔偿金额一般为每延误一天须按约定的比率赔偿。

    如延误是因公司的过失或工程缺陷引起,业主有权委请第三方来完成工
程,并从合同金额中扣除完成工程所产生的额外成本或费用。公司根据特定项
目的性质和特性及工程实际需要施行了一系列适用于建筑项目每一阶段的项目
管理规则,包括项目实施、业务管理、原料采购及监控以及质量控制以确保项

                                 1-1-107
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目按合同条款完工。公司也对公司员工及分包商采用了严格的管理方案,以确
保其遵守公司的项目管理规则。公司还实施常规和非常规的目标管理、责任管
理和现场检查,以确保公司员工及分包商遵守公司的项目管理规则。如客户于
施工期间因设计更改或纠正设计错误而修改协议约定的项目工作范围,公司将
根据工作范围的变化与客户协商调整付款或施工时间表。

    ③工程承包业务重大项目管理模式

    目前工程承包经营业务在公司的统一部署下,由子公司自行决策、经营,
中国中冶下属公司均制定了完备的管理制度和措施。重大项目需提交公司专家
委员会审议。根据《关于印发《中国冶金科工股份有限公司经营性(投融资)
项目审批管理办法(试行)》的通知》(中冶产[2010]96 号),达到一定金额
或条件的项目必须上报公司本部进行审批。

    (3)冶金工程承包

    公司是我国专业化经营历史最久、专业设计能力最强的冶金工程承包商。
自二十世纪四十年代末鞍钢恢复生产开始,公司即先后参与了鞍钢、本钢、武
钢、包钢、攀钢、马钢、宝钢、太钢、沙钢等我国几乎所有大型钢铁联合企业
的规划、设计或建设,参与创建了我国钢铁行业发展的众多重大的里程碑,是
我国冶金工业建设的主导力量与领导者。公司拥有 3 家专业地质勘察院,3 家
国家级冶金工程专业研究院,11 家冶金工程专业设计院,16 家冶金工程专业
施工建设企业,代表了我国冶金工程领域领先的勘察、咨询、设计、施工能
力,能够为钢铁联合企业“全生命周期”提供勘察、咨询、设计、建设、技
改、维检等全方位服务。

    2015 年,公司在传统冶金工程领域又新签多项重要合同,如:宝钢湛江钢
铁精品基地项目、越南台塑河静钢厂项目、广西盛隆冶金马来西亚马中关丹产
业园年产 350 万吨钢铁项目、河北太行钢铁集团钢铁退城搬迁升级改造项目、
印尼广青镍业有限公司年产 60 万吨镍铁厂项目、河北永洋特钢集团有限公司产
业重组项目、石钢环保搬迁产品升级改造项目等,冶金工程领域领导者的地位
得到不断增强。

    近三年及一期,公司工程承包新签合同金额分别为 818.81 亿元、549.83 亿
元、608.58 亿元和 382.86 亿元,在同期新签合同总额中的占比分别为 36.50%、
18.64%、16.94%和 11.85%,公司冶金工程承包业务新签合同金额逐年下降,且
在同期新签合同总额中的比重总体呈下降趋势,主要原因系近年来公司受国内
钢铁行业调整的影响,冶金工程市场需求不足,导致收入总量下降。



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    2016 年 1-9 月,公司冶金工程承包新签合同金额为 382.86 亿元,新签合同
额在人民币 5,000 万元以上的为 227.7 亿元,公司承担的尚未完工的冶金工程主
要项目进展情况如下:

                                                                    单位:亿元、月

                                                                       合同   履行
    施工主体            项目名称           签订时间     开工时间
                                                                       金额   期限
 中冶赛迪集团有   台塑河静 1 号 2 号高炉
                                           2012-11-6    2012-12-2      45.9   41
     限公司              总包项目
 中冶赛迪集团有   日照 4×2500m高炉总
                                           2015-10-28   2015-10-28     28.9   55
     限公司                  包
                  印尼广青镍业有限公司
 中国二十冶集团
                  年产 60 万吨镍铁厂项     2014-12-10   2015-1-11      23.4   20
   有限公司
                             目
                  印度尼西亚 PT Krakatau
 中冶京诚工程技
                  钢厂年产 120 万吨铁水    2012-6-26     2012-7-9      22.7   32
   术有限公司
                           项目
 中冶京诚工程技   河北永洋特钢集团有限
                                            2015-8-5     2015-8-5      20.0   14
   术有限公司       公司产业重组项目
 中冶赛迪集团有   山钢集团日照钢铁精品
                                           2015-3-31    2015-3-31      17.6   33
     限公司         基地项目炼钢工程
                  营口京华钢铁有限公司
 中冶京诚工程技
                  新建 3800mm 中厚板生      2015-5-5     2015-6-1      15.1   15
   术有限公司
                         产线工程
                    印度 JSW 钢铁公司
 中冶焦耐工程技
                  DCPL300 万 t/a 焦化项    2014-8-30    2014-12-1      15.1   24
   术有限公司
                             目
                  印尼青山不锈钢有限公
 中国二十冶集团   司 100 万吨不锈钢连铸
                                           2015-7-15    2015-12-5      6.9    24
   有限公司       坯及其配套 2*150KW
                      火力发电项目
                           合计                                       195.6



    虽然国家对钢铁行业的宏观调控政策对公司冶金工程承揽带来一定的影
响,但国家经济结构调整及世界产业调整也将给公司带来一定机遇。从国内钢
铁行业来看,随着国家对节能和工业污染治理、发展循环经济的重视以及对钢
铁企业环保标准的提高,钢铁企业加大对节能环保方面的建设力度,同时,国
家鼓励和扶持大型钢铁企业提高产业集中度、调整优化结构,为公司继续巩固
钢铁行业市场份额提供了市场空间。

    公司在钢铁建设 8 大部位、19 个业务单元按世界一流标准,集中 2 万人左
右的冶金建设国家队最强阵容,从国内到一带一路沿线国家全面展开冶金建设
任务,用独占鳌头的核心技术、持续不断的革新创新能力、无可替代的冶金建
设全产业链整合优势,力争用 3 年时间使公司的全球冶金建设市场份额由 60%

                                      1-1-109
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

提升至 80%,继续承担起引领中国冶金向更高水平发展的国家责任,争做全球
最强最优最大冶金建设运营服务“国家队”。

    (4)非冶金工程承包

    除冶金工程外,在非冶金工程领域,公司充分发挥自身工程承包方面的经
验和技术、施工优势,发展了高端房建、交通市政基础设施、环境建设与新能
源、特色主体工程等其他工程领域的承包业务,提供科研、规划、勘察、咨
询、设计、采购、施工、安装、维检、监理及相关技术服务等服务。公司把握
一带一路政策,紧跟国家新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的建设步
伐,力争将公司打造成为我国“基本建设主力军,新型产业领跑者”。

    在房屋建筑工程方面,公司已完成的代表性项目包括国家体育场(鸟巢)
钢结构(安装)、北京五棵松文化体育馆、北京金融街威斯汀大酒店、重庆国
际会展中心、重庆大都会广场工程、上海太平洋大饭店等,多次获得中国建筑
钢结构金奖及中国建筑工程鲁班奖等奖项;在交通基础设施工程方面,公司已
完成的代表性项目包括乍浦嘉兴苏州高速公路工程、沪宁高速公路、京杭运河
钱塘江沟通工程、广西马梧高速公路等;在其他领域,公司完成了武钢北湖排
水废水闭环利用工程、广州李坑生活垃圾焚烧发电厂等项目,其中武钢北湖排
水废水闭环利用工程是我国钢铁行业处理能力最大的废水回用工程。

    2015 年,公司继续加快产品转型,大力发展非冶金工程市场,积极开拓民
建、公路市政、城市综合体建设、特色主题工程等非冶金项目,大举向城市地
下综合管廊、大型主题公园建设、海绵城市、智慧城市、美丽乡村、规划与咨
询、环境与新能源等领域发力,并取得新进展,新签了多项合同额超过人民币
10 亿元的重大工程项目。这些项目的实施,为增强公司在非冶金工程市场的品
牌影响力,促进工程板块转型升级起到积极作用。

    2013-2015 年及 2016 年 1-9 月,公司非冶金工程新签合同额分别为
1,424.23 亿元、2,400.55 亿元、2,984.11 亿元和 2,562.55 亿元,呈上升趋势,在
同期新签合同总额中的占比分别为 63.50%、81.36%、83.06%和 79.32%。近三
年,公司非冶金工程新签合同额构成如下:

                                                                单位:亿元

             项目                2015 年         2014 年        2013 年
 非冶金工程                         2,984.11        2,400.55       1,424.23
 其中:房屋建筑工程                 2,104.75        1,693.15         960.56
       交通基础设施工程               339.22          272.89         182.60
       其他                           540.14          434.51         281.07




                                    1-1-110
     中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

         2016 年 1-9 月,发行人非冶金工程新签合同金额在人民币 5,000 万元以上
     的构成如下:房屋建筑工程新签合同额 1,459.7 亿元、交通基础设施工程新签合
     同额 507.2 亿元、其他类新签合同额 476.2 亿元。

         公司项目储备充足,公司承担的尚未完工的主要非冶金工程项目进展情况
     如下表所示:

                                                                          单位:亿元、月

                                        项目                                  合同
    施工主体       项目名称                         签订时间    开工时间              履行期限
                                        类别                                  金额
中国二十冶集团有   天泽奥特莱斯城市
                                        房建       2014-5-21    2014-1-19     112.0    依进度
    限公司         广场项目
                   郑州市惠济区老鸦
                   陈、张砦、双桥村
中冶交通建设集团
                   棚户区改造建设项     房建       2016-2-26    2016-2-26     67.0      36
    有限公司
                   目(一期工程)
                   (PPP 项目)
中国二十冶集团有   保定市万博广场二
                                        房建       2015-9-21    2015-7-15     45.0      19
    限公司         期工程
                   新密轩辕圣境黄帝
上海宝冶集团有限
                   故里文化产业园项     房建       2015-5-28    2015-5-28     41.0     依进度
      公司
                   目施工总承包合同
                   福建健康产业园(一
中国二十冶集团有
                   期、二期)建设工程   房建       2016-6-23    2016-6-29     40.0      120
    限公司
                   (PPP 项目)
中国二十二冶集团   沈阳市保障性住房
                                        房建       2009-3-16    2015-4-29     38.6      28
有限公司           委托代建工程
                   黄石经济技术开发
中冶华天工程技术   区新型城镇化及基
                                        房建       2016-3-29    2016-3-29     37.7      144
    有限公司       础设施建设项目
                   (PPP 项目)
中冶交通建设集团   遵义至绥阳高速公
                                        交通       2015-12-22   2015-12-22    35.0      32
    有限公司       路延伸线项目
                   兰州新区职教园区
中国十七冶集团有   市级统建兰州理工
                                        房建       2015-11-25   2015-9-13     33.7      20
    限公司         职业学院设计施工
                   总承包项目
                   福州高新区海西园
上海宝冶集团有限
                   创新园三期及基础     房建       2015-4-30    2015-4-30     33.0      24
      公司
                   配套设施建设项目
                   贵州仁怀市南部新
中国一冶集团有限
                   城拆迁安置及棚户     房建       2015-6-30     2015-9-1     30.0      120
      公司
                   区改造
中国二十二冶集团   西柏坡电厂废热引
                                        其他       2015-4-23    2015-8-27     30.0      17
    有限公司       用入市工程
                   杭州南山悠鹤溪谷
中国二十冶集团有
                   国际养生度假基地     房建       2016-4-19     未开工       29.8      72
    限公司
                   工程

                                               1-1-111
     中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

                                          项目                                     合同
   施工主体          项目名称                         签订时间     开工时间                履行期限
                                          类别                                     金额
中冶交通建设集团     贵州省三都至荔波
                                          交通        2016-6-5      未开工         28.0       36
    有限公司         高速公路(PPP 项目)
                     哈南新城国际开发
中冶天工集团有限
                     开放总部基地-展览    房建       2015-9-16     2015-9-16       25.0       15
      公司
                     中心工程
中国一冶集团有限     白银市地下综合管
                                          其他       2015-12-1     2015-12-1       20.4       24
      公司           廊建设工程
                             合计                                                 646.2
         截至 2016 年 9 月 30 日,公司承担的尚未完工的非冶金工程承包项目均已
     按进度正常推进。

         (5)海外工程承包

         在巩固发展国内业务的同时,公司还积极拓展海外业务。根据商务部的统
     计,公司是我国最大的海外工程承包商之一。公司曾向巴基斯坦、印度、日
     本、巴西、南非、澳大利亚、新加坡和加拿大等多个国家和地区提供了工程承
     包服务。

         截至 2015 年,公司工程类驻外机构 128 个,分布于 43 个国家和地区,共
     有在建工程 157 个。2015 年,公司海外新签合同额 410.75 亿元,占公司新签合
     同总额的 10.23%。2015 年 1-12 月,公司主要新签海外合同情况如下表所示:

                                                                                  单位:亿元

      施工主体                     项目名称                  签订时间        开工时间     合同金额
  中冶国际工程集团
                       斯里兰卡中部高速公路第二期项目        2015-08-04        未开工       66.0
      有限公司
  中冶建筑研究总院     马来西亚垦殖区高速公路总分包项
                                                             2015-11-30        未开工       62.6
      有限公司                       目
  中国二十冶集团有       斯里兰卡外环高速公路项目三期
                                                             2015-06-30   2015-09-01        27.6
      限公司                   (OCH-NSII)项目
  中国二十二冶集团
                        俄罗斯圣彼得堡农业产品物流园         2015-09-03        未开工       25.4
      有限公司
  中冶海外工程有限
                                印尼收费公路项目             2015-9-15       2016-3-1       16.6
        公司
  中冶天工集团有限     马来西亚新山绿地项目 Plot 1-3 地
                                                             2015-06-30   2015-07-06        13.8
        公司                 块标段超高层综合体
  中国二十冶集团有
                        俄罗斯圣彼得堡 96 公顷住房项目       2015-08-19        未开工       12.0
      限公司
  中国十七冶集团有     印尼西爪哇岛高速公路Ⅱ期 CJB-01
                                                             2015-12-30   2015-12-30        10.4
      限公司                         标
                           中兴能源巴基斯坦旁遮普省
  中国一冶集团有限
                       100MW 光伏电站 EPC 总承包工程         2015-07-07   2015-07-07        10.1
        公司
                                 (绿极能源)



                                                 1-1-112
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   施工主体                   项目名称             签订时间     开工时间       合同金额
                      中兴能源巴基斯坦旁遮普省
中国一冶集团有限
                   100MW 光伏电站 EPC 总承包工程   2015-07-07   2015-07-07       10.0
      公司
                              (阿波罗)
                      中兴能源巴基斯坦旁遮普省
中国一冶集团有限
                   100MW 光伏电站 EPC 总承包工程   2015-07-07   2015-07-07       9.8
      公司
                            (克雷斯)
中国十七冶集团有
                         马来西亚天空之城          2015-07-01    未开工          7.0
    限公司
中冶国际工程集团
                   塞班岛综合度假村项目(一期)    2015-01-16   2015-07-15       6.1
    有限公司
中国二十冶集团有
                    塞班综合度假村项目(一期)     2015-04-15   2015-07-15       6.0
    限公司
      合计                                                                      283.4
       2016 年 1-9 月,发行人累计新签海外项目合同额为人民币 340.13 亿元,其
  中中国海外工程有限公司在加利福尼亚和福罗里达辅助居住及记忆保健设施项
  目,合同额为人民币 35.80 亿元;中冶海外工程有限公司在印尼西爪哇省高速
  公路项目,合同额为人民币 16.60 亿元;中国五冶集团有限公司在沙特
  YAMAMA 水泥厂项目,合同额为人民币 15.00 亿元;中冶国际工程集团有限
  公司在阿尔及利亚阿尔及尔及蒂齐乌祖 3900 套住房项目,合同额为人民币 7.2
  亿元;中冶国际工程集团有限公司在塞班岛综合度假村项目(一期)补充合
  同,合同额为人民币 6.80 亿元。

       截至 2016 年 9 月末公司尚未完工的主要海外工程项目情况如下:

                                                                 单位:亿元、月

                       项目名称                     合同金额         履行期限
   委内瑞拉 300 万吨球团项目/300 万吨项目(补)       56.1             26
   台塑河静 1 号 2 号高炉总包项目                     45.7             41
   科威特大学城科学院与教员俱乐部项目                 41.9             46
   科威特大学城石油工程学院项目                       33.5             36
   境外球团项目总承包合同                             18.4             42
   加利福尼亚和佛罗里达辅助居住及记忆保健设施项
                                                      35.8                48
   目
   沙特 YAMAMA 水泥厂                                   15                32
   阿尔及利亚阿尔及尔及蒂齐乌祖 3900 套住房项目        7.2                30
   塞班岛综合度假村项目(一期)补充合同                6.8                22
   印尼西爪哇省高速公路项目                           16.6                36



       (6)公司 BT 业务情况

       公司目前在售 BT 项目大部分(90%以上)为政府基础设施建设项目,
  2008、2009 年所签署 BT 项目较多,为国家四万亿计划中的项目,在政府财政


                                         1-1-113
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

预算中,拥有政府在手可抵押优良资产做担保,由于项目周期较长,现仍处于
在建阶段。2012 年起公司不再新接 BT 项目,现有项目均回款正常。

    目前 BT 运营项目均以政府设立城市投资或建设开发公司作为项目发起
人,授权投资人设立项目公司进行投融资,并对项目进行建设管理,有别于
BOT 项目,仅分为建设期和回购期,由于没有营运期,风险较低,项目还款较
为有保障。

    项目运营以订立 BT 合同落实融资为起点,由 BT 投资人按业务内容和、建
筑法和合同法以及招投标法在市场进行公开招投标,施实工程建设,按合同、
监理审核,经业主确认后予以进度结算,待工程结束进行竣工结算。项目进入
回购期,由业主分期付款直至完成回购。

    项目公司通常将支付工程的材料费用、直接人工费用、施工机械费用及其
他项目直接、间接费用借记“工程施工-成本”科目,贷记“银行存款”等科
目;根据工程施工进度安排,将“工程施工-成本”科目金额转入“工程结算”
科目,以便统一进行结算;进行结算时,借记“银行存款”、“长期应收
款”,贷记“主营业务收入”,同时“工程结算”科目的相应金额结转“主营
业务成本”。企业收到项目回款后,在现金流量表中记入“销售商品、提供劳
务收到的现金”科目。



    2、房地产开发

    (1)业务概况

    公司房地产业务已经实现了从单一地点单一项目的开发,向多个地点多种
项目开发的演变;通过加大项目投入、扩大业务规模,达到业务扩张;通过资
源重组和业务整合完成了向跨区域、集团化运作的房地产企业转变,经营的业
务涉及商品房开发、保障房建设、土地一级开发等多个领域。公司开发的项目
覆盖包括北京、上海、天津、重庆、武汉等主要城市,在这些城市中,公司的
“中冶置业”品牌已享有较高声誉和广泛的知名度。

    中冶置业为公司房地产开发业务的主要子公司,具有房地产开发壹级资
质。同时为便于结算及品牌宣传,通常会成立房地产开发项目公司,这些项目
公司在操作具体的房地产项目前,都会申办房地产开发资质,多数的项目公司
为“暂定级”开发资质;也有几家企业按房地产企业统计,但由于所属项目未
开展实质性操作或无具体项目,暂未申办资质。截止 2015 年年末,公司下属房
地产开发公司共计 117 家,其中 59 家具有暂定级资质、10 家具有肆级资质、
19 家具有叁级资质、9 家具有贰级资质、2 家具有壹级资质,其余 18 家由于未

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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

开展实质操作、无具体项目、代建项目、一级土地开发项目或海外项目无资质
要求等原因未申报资质。

    报告期内,发行人及其合并范围内子公司在房地产开发过程中的完工、在
建、拟建项目不存在因自身原因造成的违反《房地产管理法》《闲置土地处置
办法》和《监管政策》规定的土地闲置情形,不存在因闲置土地被行政处罚或
正在被(立案)调查的情况;发行人及其合并范围内子公司不存在构成国发
[2010]10 号文第(八)条、国办发[2013]17 号文第五条项下炒地行为的情形,
不存在因此被行政处罚或正在被(立案)调查的情况;发行人及其合并范围内
子公司列入核查范围的商品房开发项目不存在捂盘惜售、哄抬房价行为,不存
在因此被行政处罚或正在被(立案)调查的情况。

    近三年及一期,发行人房地产开发业务主营营业收入分别为 263.03 亿元、
226.78 亿元、193.05 亿元和 114.17 亿元,主营业务毛利润分别为 51.33 亿元、
39.74 亿元、38.51 亿元和 36.58 亿元,主营业务毛利率分别为 19.52%、
17.53%、19.95%和 32.04%。主要受部分房地产开发项目收益较好的影响,2016
年 1-9 月公司房地产开发业务的总体毛利率上升幅度较大。

    截至 2015 年 12 月末,公司房地产在手项目共 142 个,其中商品房开发项
目共 85 个,规划建筑面积 1,983.31 万平方米,包括普通住宅、高档公寓、别
墅、办公楼/写字楼、商业营业用房;保障性住房项目共 52 个,规划建筑面积
1,845.28 万平方米,包括廉租住房、经济适用房、棚户区改造和农村危房改
造;土地一级开发项目共 5 个,规划占地面积为 2,950.50 万平方米。

    近三年,公司商品房业务、保障性住房业务和一级土地开发等业务具体收
入、成本情况如下:

                                                               单位:亿元

    指标           产品类型       2015 年       2014 年        2013 年
              商品房                  104.97         115.10         124.24
              保障房                   82.96           96.75        110.75
 营业收入     土地一级开发               1.84           9.81          22.14
              其他                       4.64           6.87           6.65
              合计                    194.41         228.53         263.78
              商品房                   23.35           22.91          34.51
              保障房                   13.47           12.83          11.02
 毛利润       土地一级开发               1.51           2.89           4.71
              其他                       0.74           2.28           0.93
              合计                     39.07           40.91          51.17
              商品房                 22.24%         19.90%         27.78%
              保障房                 16.24%         13.26%          9.95%
 毛利率
              土地一级开发           82.07%         29.46%         21.27%
              其他                   15.95%         33.19%         13.98%
                                    1-1-115
     中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

             指标        产品类型         2015 年         2014 年                2013 年
                    商品房                      81.62            92.19                  89.73
                    保障房                      69.49            83.92                  99.73
        营业成本    土地一级开发                 0.33             6.92                  17.43
                    其他                         3.90             4.59                   5.72
                    合计                      155.34           187.62                 212.61
        注:上表产品类型中“其他”主要是指租赁业务、物业收入等。

             公司近三年及一期房地产开发板块具体经营情况如下:

                                                                     单位:亿元、万平米

                    项目             2016 年 1-9 月    2015 年         2014 年           2013 年

本期完成投资总额                             112.39         79.76                                279.09
                                                                       209.18
签约销售面积                                  91.78         95.43               73.31            135.19
签约销售额                                   146.90        108.16               63.21            129.52
竣工建筑面积                                 154.61        341.61          264.52                487.12
施工建筑面积                                1008.75       1250.09         1342.11           2,001.28
其中:新开工建筑面积                         105.05        178.75          123.27                234.23
商品房、保障房项目计容储备建筑面积              508              -               856               826
土地一级开发项目待开发土地面积               281.26       1430.84         1212.20               1171.61

             截至 2016 年 9 月 30 日,发行人主要房地产项目情况如下表所示:




                                             1-1-116
                              中国中冶年公开发行公司债券募集说明书(面向合格投资者)



                                                                     可售面积     已售面积                  销售金额(万元)
                 开发     项目     投资总额     项目   竣工日期/预
   项目名称                                                          (万平方     (万平方     2016 年                                          去化率
                 主体     所在地   (万元)     状态   计竣工日期                                          2015 年      2014 年     2013 年
                                                                       米)         米)        1-9 月
 中冶黄石公园     一冶    黄石市   220,000.00   在建   2017-12-31    124,264.00   115,311.00   12,655.00    10,613.00     302.00    25,041.00   92.80%
湖南湘潭大学里    一冶    湘潭市    70,000.00   在建   2017-10-31    182,915.36   111,827.00    5,876.00     4,594.00    2,733.00   10,143.00   61.14%
中冶兴港华府              防城港
                  一冶              46,300.00   竣工   2015-06-30    102,930.00    35,330.00    3,004.00     3,011.00    6,790.00    6,357.00   34.32%
(广西防城港)              市

中冶枫树湾(武
                  一冶    武汉市    54,800.00   竣工   2013-06-30     92,388.20    85,058.00   19,593.00    10,522.00    6,673.00    8,662.00   92.07%
  汉沌口)

中冶枫郡(上海
                  一冶     上海    104,000.00   暂停   2013-09-30     59,288.80    24,961.00   53,325.00     1,890.00    3,817.00    7,895.00   42.10%
  枫泾镇)
鞍山中冶置业千
山东路玉峦湾项    三冶    鞍山市   200,000.00   竣工   2014-11-30    272,724.00   154,635.00   12,640.00    20,093.00   15,655.00    6,752.00   56.70%
      目
中冶玉峦湾项目
                  三冶    鞍山市    43,000.00   竣工   2015-10-30    109,000.00    16,978.89    2,952.00     4,902.00        0.00        0.00   15.58%
    (岫岩)
                          成都市
   中冶堰景       五冶    都江堰    60,000.00   竣工   2011-09-01    192,065.73   179,155.16    2,686.00     3,765.00     324.00     2,208.00   93.28%
                            市
                 中冶天   秦皇岛
    玉带湾                         290,000.00   竣工   2015-06-30    471,028.00   231,330.00   21,353.00    31,961.00   26,672.00   27,246.00   49.11%
                   工       市
                          成都市
 中冶田园世界    十九冶            155,000.00   竣工   2013-05-18    308,456.00   271,821.00    2,698.00     9,919.00   21,226.00   30,563.00   88.12%
                            郫县
中冶祥腾城市广
                 二十冶    上海    128,769.00   竣工   2011-12-30    143,852.76   141,490.00        0.00     5,760.00    7,613.00   68,077.00   98.36%
      场
中冶滨江国际城            齐齐哈
                 二十冶            101,195.00   竣工   2015-10-31    268,688.02   129,268.48    4,479.00     6,732.00    8,218.00   27,877.00   48.11%
    一期                    尔

横琴总部大厦项
                 二十冶    珠海    440,000.00   在建   2016-12-31     64,202.78    55,040.00   -1,349.00   234,113.00        0.00        0.00   85.73%
    目一期




                                                                       1-1-117
                            中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)



唐山梧桐大道项    二十二
                            唐山    315,000.00   竣工   2015-12-31   342,576.00   319,842.00      782.00     2,877.00   11,595.00   36,857.00   93.36%
      目            冶
                  二十二
裕华道南侧项目              唐山    380,000.00   竣工   2016-05-05   122,107.00    72,883.00    17,174.00   19,574.00   30,012.00    4,408.00   59.69%
                    冶
                  二十二
 沈阳凯悦名都               沈阳     45,659.00   竣工   2016-05-31    37,082.12    33,227.56     1,039.00    8,166.00    4,720.00   12,253.00   89.61%
                    冶
                  二十二
  沈阳上和郡                沈阳     80,000.00   在建   2016-06-30   100,757.60    14,999.99    14,353.00    3,493.00        0.00        0.00   14.89%
                    冶
珠海鑫海国际公    二十二
                            珠海     21,830.00   竣工   2014-05-30    45645.84      43115.6       560.00     1,784.00   11,709.00   18,064.00   94.46%
      寓            冶
唐山浭阳新城 A-   二十二
                            唐山    226,577.00   在建   2017-06-01   569,573.00   403,215.00    22,941.00   49,501.00   50,434.00   39,161.00   70.79%
    2-3 地块        冶
   中冶尚城        宝冶    上海市    99,664.00   竣工   2010-10-31   127,671.52   127,672.00         0.00     191.00     2,089.00    9,245.00   100.00%
                           江苏省
 中冶虞山尚园      宝冶             120,000.00   竣工   2012-06-20   187,785.76   184,373.48      415.00      247.00     2,559.00   24,240.00   98.18%
                           常熟市
   中冶尚园        宝冶    上海市    60,000.00   竣工   2012-08-01    85,357.49    84,840.00         0.00     615.00     7,532.00   35,949.00   99.39%
   中冶锦园        宝冶    上海市    70,000.00   在建   2015-11-01    64,260.83    64,106.00     4,492.00   36,496.00   48,149.00   13,259.00   99.76%
                           浙江省
  中冶梧桐园       宝冶             202,753.00   竣工   2014-06-30   200,381.00   105,355.67    25,922.00   26,846.00    6,953.00   36,297.00   52.58%
                           绍兴市
                           江苏省
  镇江玉翠园       宝冶             100,000.00   在建   2016-06-30   105,935.17    10,767.55     7,088.00    2,711.00    2,120.00        0.00   10.16%
                           镇江市
                           山东省
   中冶英郡        华冶              34,037.00   竣工   2013-06-30    42,227.00    40,960.00         0.00    1,078.00    1,214.00    6,978.00   97.00%
                           青岛市
                           山东省
  中冶爱彼岸       华冶              41,427.00   竣工   2013/11/26    89,150.68    87,307.16     1,746.00     268.00      100.00      807.00    97.93%
                           青岛市
波东巴西公寓开
                  建研院   新加坡   397,237.00   在建   2018-12-31    52,751.00    33,623.00   269,846.00        0.00        0.00        0.00   63.74%
    发项目

淡滨泥十道公寓
                  建研院   新加坡   232,648.00   在建   2017-12-31    48,861.00    13,111.00    17,617.00   11,069.00   55,824.00        0.00   26.83%
开发建设项目
吉林雾凇龙潭项
                  建研院   吉林市   100,000.00   竣工   2013-09-30   256,032.00   167,361.00     7,646.00    3,391.00    4,001.00   10,269.00   65.37%
      目




                                                                      1-1-118
                            中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)



淡滨尼十道 D 地
                  建研院   新加坡   200,092.00   在建   2019-11-30    48,235.00         0.00         0.00         0.00        0.00        0.00   0.00%
段公寓开发项目
                  中冶京
   中冶蓝城                 北京    157,727.00   竣工   2015-07-31   170,697.00   127,458.00    37,953.00    54,051.00   37,022.00   56,574.00   74.67%
                    诚
                  中冶京
   新奥蓝城                长春市   119,141.00   竣工   2011-12-01   378,055.00   375,348.00     1,132.00     3,408.00    4,025.00    3,916.00   99.28%
                    诚
                  中冶京
长春凯旋路项目             长春市   106,000.00   在建   2016-12-31   257,309.00   166,580.00    16,192.00    16,819.00   31,297.00   32,147.00   64.74%
                    诚
                  中冶京
   中冶昆庭                昆山市    84,000.00   在建   2014-03-31   117,664.00    92,095.00    23,716.00     2,847.00    7,405.00   15,235.00   78.27%
                    诚
                  中冶京
   中冶蓝湾                镇江市   180,000.00   在建   2016-12-31   314,163.00    56,388.00     6,830.00     4,613.00    8,004.00    8,016.00   17.95%
                    诚
                  中冶京
大连国际商务城             大连市   280,000.00   在建   2014-12-31   400,709.00   296,939.00    29,207.00    31,524.00   36,628.00   73,831.00   74.10%
                    诚
                  中冶赛
中冶林荫大道               重庆市    58,725.00   竣工   2010-06-01   174,433.00   159,988.22     2,059.00         0.00        0.00      61.00    91.72%
                    迪
                  中冶赛
 中冶北麓原                重庆市   107,823.00   在建   2013-09-30   284,187.03   225,056.47     4,519.00    20,507.00   30,518.00   55,147.00   79.19%
                    迪
中冶南方国际社    中冶南   湖北武
                                    112,106.00   竣工   2014-01-01   230,377.00    93,003.00    25,752.00    16,790.00   11,260.00   29,150.00   40.37%
      区            方       汉
                  中冶华
   钟鼎山庄                 南京    258,000.00   竣工   2014-01-31   165,730.00   165,394.00         0.00    15,330.00   13,511.00   37,373.00   99.80%
                    天
                  中冶华
   钟鼎悦城                马鞍山   140,000.00   竣工   2015-12-30   249,549.00   106,779.00    28,338.00    36,066.00   12,341.00    9,042.00   42.79%
                    天
                  中冶华
   钟鼎雅居                 南京     45,000.00   竣工   2014-04-24    29,560.00    28,221.00         0.00         0.00   19,293.00   32,281.00   95.47%
                    天
中冶中央公园      中冶长
                            长沙    125,000.00   在建   2017-12-31   215,995.00    53,177.00     6,611.00    12,368.00    7,457.00        0.00   24.62%
  (一期)          天

天津新八大里地    中冶置
                            天津    848,861.00   在建   2017-06-30   207,286.00    63,177.86   142,522.00   106,394.00        0.00        0.00   30.48%
区七贤里项目        业




                                                                      1-1-119
                           中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)



中冶德贤公馆项
                 中冶置
目(北京旧宫绿             北京     406,921.00    在建   2017-01-12   166,900.70    69,189.39   262,434.00   110,519.00        0.00        0.00   41.46%
                   业
  隔 A1 地块)
中冶盛世滨江项
                 中冶置
目(南京下关地             南京    1,661,215.00   在建   2020-04-30   755,465.00    43,104.08         0.00         0.00        0.00        0.00   5.71%
                   业
    块)
金鱼池二期危改   中冶置
                           北京     170,000.00    竣工   2010-01-04   113,193.48    80,814.59    17,191.00       20.00         0.00   21,168.00   71.40%
  小区项目         业

包头中冶校园南   中冶置
                          包头市    410,835.00    竣工   2015-08-01   282,259.00   189,997.00    30,369.00    41,971.00    6,863.00   27,329.00   67.31%
路小区项目一期     业
                 中冶置
 中冶长安大都             西安市    195,278.00    在建   2016-06-30   239,050.00   142,285.00    34,829.00    38,142.00   16,559.00   12,915.00   59.52%
                   业
                 中冶置
烟台国际商务城            烟台市    475,000.00    在建   2018-12-31   501,601.90     6,527.43     1,975.00     2,896.00        0.00    3,365.00   1.30%
                   业
                 中冶置
 中冶口岸大厦             珠海市    316,887.00    前期   2018-11-30   188,508.00         0.00         0.00         0.00        0.00        0.00   0.00%
                   业
香港荃湾青龙头   中冶置
                           海外     115,856.00    在建   2017-11-30    10,683.00         0.00         0.00         0.00        0.00        0.00   0.00%
    项目           业
                 交通建
 中冶.重庆早晨             重庆      63,000.00    竣工   2012-12-28   151,911.00       89794      5,739.00     7,622.00    3,351.00   12,974.00   59.11%
                   设




                                                                       1-1-120
 中国中冶年公开发行公司债券募集说明书(面向合格投资者)

    发行人房地产项目主要分布在北京、天津、上海、南京、珠海、深圳、重
庆、武汉、青岛、包头、烟台、马鞍山、唐山、芜湖、沈阳等地,分布不均。
去化率较低的在售商品房项目主要分布在三、四线城市。

    应对去化率较低的项目,发行人一方面继续加大销售力度,快速去化库
存,尽快变现,以保证资金链的安全;另一方面,继续对在手项目进行梳理,
对周转缓慢、开发前景不乐观的项目,针对性的研究解决措施,在扭转无望的
情况下,进行转让处理。此外,发行人将加强对一二线重点城市和有发展潜力
的核心城市优质土地的储备,杜绝盲目扩张。



    (2)商品房业务

    截至 2015 年 12 月末,公司商品房开发项目共 85 个,包括普通住宅、商业
营业用房、办公楼(写字楼)、别墅、高档公寓,计划总投资人民币 1146.55
亿元,在手项目规划建筑面积 1983.31 万平方米; 2015 年 1-12 月,公司商品
房开发项目施工面积 486.81 万平方米,竣工面积 131.44 万平方米。

    2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司商品房业务基本情况如下表所示:

                                                              单位:亿元、万平米

            指标          2016 年 1-9 月       2015 年      2014 年      2013 年
在手项目计划总投资               1,360.43        1,146.55     1,256.60     1,805.50
在手项目规划建筑面积             2,116.77        1,983.31     2,129.50     2,455.20
自开始累计完成投资金额           1,102.51          913.69       147.13       170.30
其中:本期新增                      98.66           96.63            -        28.90
本期施工建筑面积                   423.66          486.81        403.7       754.30
其中:新开工面积                    73.06          122.22            -       149.10
本期竣工面积                        42.40          131.44        15.76       243.00
本期销售面积                        91.78           95.43        48.79       135.20
本期销售额                         146.90          108.16        97.80       129.50



    土地储备方面,2013 年公司新购置土地占地面积 79.70 万平方米。2014
年,公司以 49.49 亿元购置了天津市黑牛城道新八大里七里地块,主要用于建
设高端住宅、城市公寓、商业、办公楼等多种业态。2015 年公司新增土地占地
面积 13.86 万平方米,购地金额总计 40.39 亿元。2016 年上半年,公司暂无新
增土地。截至 2016 年 9 月末,公司权益土地储备面积为 424.82 万平方米。考
虑公司近年来的销售情况,公司现有土地储备对公司未来房地产业务的开展具
有较强的支撑。

    公司 2016 年 1-9 月主要已完工项目情况及销售情况如下:

                                     1-1-121
    中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)



                                                             2016 年 1-9 月
                                                         商品房新签销售合同情况
 项目主体    项目名称    项目类别   项目地区                                            证件情况
                                                               销售面积     销售均价
                                                 销售额
                                                                 (平方     (元/平方
                                                 (万元)
                                                                   米)       米)
             旧宫绿隔
 中冶置业                普通住宅     北京      262,434.00      55,621.00   47,183.00   五证齐全
             A1 地块
 中冶华天    钟鼎山庄    高档公寓     南京             0.00       0.00        0.00      五证齐全
 上海宝冶    中冶尚园    普通住宅     上海             0.00       0.00        0.00      五证齐全
             中冶英郡
 中国华冶                普通住宅     青岛             0.00       0.00        0.00      五证齐全
                 一期
 上海宝冶    中冶尚城    普通住宅     上海             0.00       0.00        0.00      五证齐全
             中冶祥腾
中国二十冶               普通住宅     上海             0.00       0.00        0.00      五证齐全
             城市广场
             长春新奥
 中冶京诚    蓝城项目    普通住宅     长春             0.00       0.00        0.00      五证齐全
                 二期
             中冶虞山
 上海宝冶                普通住宅     苏州        415.00         428.00     9,696.00    五证齐全
                 尚园
中国二十二   鑫海国际
                         普通住宅     珠海        560.00         630.00     8,889.00    五证齐全
    冶       公寓项目
             中冶昆庭
 中冶京诚                高档公寓     苏州       23,716.00      29,345.00   8,082.00    五证齐全
                 项目
             中冶圣乔
 中国华冶                普通住宅     青岛             0.00       0.00        0.00      五证齐全
             维斯项目
             中冶爱彼
               岸二期
 中国华冶    (原安子    普通住宅     青岛        511.00         230.00     24,333.00   五证齐全
             居住区项
                 目)
             南京中冶
中国十七冶               普通住宅     南京        189.00         240.00     7,875.00    五证齐全
             天城项目
             中冶.重庆
 中冶建设                普通住宅     重庆       5,739.00       8,666.00    6,622.00    五证齐全
                 早晨
             中冶枫树
 中国一冶    湾(武汉    普通住宅     武汉       19,593.00      26,674.00   7,345.00    五证齐全
               沌口)
             中冶兴港
 中国一冶    华府(广西   普通住宅   防城港       3,004.00       7,271.00    4,131.00    五证齐全
               防城港)
             大连国际
 中冶京诚                普通住宅     大连       29,207.00      27,730.00   10,533.00   五证齐全
               商务城
             吉林雾凇
  建研院                 普通住宅     吉林       7,646.00       17,849.00   4,284.00    五证齐全
             龙潭项目
             中冶田园
中国十九冶               普通住宅     成都       2,698.00       5,673.00    4,756.00    五证齐全
                 世界
             中冶堰景
 中国五冶                普通住宅     成都       2,686.00       6,741.00    3,985.00    五证齐全
                 小区
                                             1-1-122
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

   注:五证指土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工
许可证和商品房预售许可证

    商品房业务经营模式:

    ① 开发决策流程:第一阶段,总体战略规划、确定目标地块:公司对拟进
入城市的宏观经济、房地产发展状况等进行深入研究,整体上证明可行后确定
目标城市和目标地块。第二阶段,项目决策:在上述基础上,针对目前城市潜
在的土地开发机会,公司首先定位目标客户,进而进行产品定位及规划设计,
完成概念方案设计,并以项目收益、成本及风险评估作为核心判断依据,经审
核后交由总裁审批,通过后召开董事会,在董事会表决通过后经授权参加竞
标。

    ② 采购流程:采购的主要内容包括:制定采购计划、采买、催交、检验、
运输、现场物资管理等环节和采购分包管理。公司从事房地产项目开发主要需
要土地资源及建筑材料、设备等原材料。

    ③ 销售流程:公司在所开发项目达到政府规定的预售条件并取得《商品房
预售许可证》后,开始组织销售。公司房地产板块的销售模式包括:坐销、渠
道销售、“案场-门店-项目中心”模式、委托代理销售和网络营销。在房屋竣
工并验收合格、完成竣工结算、签订销售合同及收取房款,且在房屋办理了移
交手续交付业主使用后方结转为销售收入。

       (2)保障性住房业务

    作为国资委确定的拥有房地产开发主业的中央企业之一,公司利用自身的
融资能力、设计能力、建设能力和良好的履约信誉,积极参与开发保障性住房
项目,在抵御房地产市场宏观调控影响的同时,把握了市场机遇,树立了良好
的央企形象。上海宝冶、中国二十二冶、中国十七冶等下属子公司分别被上海
市、河北省唐山市、安徽省马鞍山市列为与政府合作开发保障性住房的重点单
位。

    截至 2015 年 12 月末,公司在手保障性安居工程项目 52 个,计划总投资人
民币 518.54 亿元,在手项目规划建筑面积 1,845.28 万平方米,主要产品为城市
棚户区改造、公共租赁住房、国有工矿棚户区改造、经济适用住房和限价商品
住房、农村危房改造。公司的保障性住房项目主要分布在安徽、广东、河北、
江苏、辽宁、内蒙古、山东、山西、上海、四川、浙江、重庆等地。

    2013-2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司保障性安居工程业务基本情况如下
表所示:

                                                         单位:亿元、万平米

                                     1-1-123
  中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

             指标             2016 年 1-9 月     2015 年         2014 年                 2013 年
   在手项目计划总投资                 520.52          518.54          502.65                  666.30
   在手项目规划建筑面积            1,725.76         1,845.28        1,951.32                2,170.30
   本期完成投资金额                    14.23           36.91           15.30                   91.20
   本期施工面积                       585.09          763.27          765.23                1,247.00
   其中:新开工面积                    31.98           56.53               -                   85.20
   竣工面积                           112.21          210.17          102.56                  244.10

       2015 年度及 2016 年 1-9 月,公司保障性安居工程业务基本情况如下表所
  示:

                                                                                    单位:亿元

                                                               计划总    累计完
 单位名称    房地产开发项目     地区           业主方                                       项目类型
                                                                 投资    成投资
                                                                               (注
                                        芜湖市镜湖建设                   51.51
中国二十冶   芜湖保障性住房     芜湖                           50.00        1)             委托开发
                                          投资有限公司
                                                                                  (注
              罗店保障性住房            上海市住房保障            50.38
 上海宝冶                       上海                      43.00       1)      委托开发
                    一期                  和房屋管理局
              莲花村中低价商            南京河西新城区
  中冶置业                      南京                      27.50     26.35      委托开发
                    品房                开发建设指挥部
              莲花村经济适用            南京河西新城区
  中冶置业                      南京                      26.80     20.27      委托开发
                  房项目                开发建设指挥部
              河联工房(开平            唐山市廉租住房
  中冶置业    东出口)片区住    唐山    和经济适用住房    24.00     12.43      委托开发
                  宅项目                    管理中心
              深圳市福田区侨
                                        深圳市福田区建
  中国一冶    香路保障性住房    深圳                      13.46      8.29      委托开发
                                        设和住房保障局
                    工程
              花山区安置房二            马鞍山花山区政
中国十七冶                      安徽                      25.00     17.83      委托开发
                  期工程                      府
                                                                          (注
              慈溪梅林保障性            慈溪市建设投资            10.97
  上海宝冶                      宁波                      10.20       1)      委托开发
                  住房项目                集团有限公司
        注 1:由于原材料上涨、施工方案调整等原因导致实际投资额高于计划投资额,最终
  决算将以实际发生工作量为准。

       截至 2016 年 9 月 30 日,公司在建的其他保障性住房项目如下表所示:

 单位名称        房地产开发项目                   项目性质              所在地市             项目类型
             内蒙古包头市北梁新区北
中国二冶                                城市棚户区改造                  包头市             委托开发
             一区安置房
             内蒙古包头市北梁新区北
中国二冶                                城市棚户区改造                  包头市             委托开发
             七区安置房
                                        经济适用住房和限价商品
中国三冶     伯官美苑                                                   沈阳市             委托开发
                                        住房
                                        经济适用住房和限价商品
中国三冶     伯官美苑二期                                               沈阳市             委托开发
                                        住房
中冶天工     迎新街棚户区改造           国有工矿棚户区改造              太原市             委托开发
                                        经济适用住房和限价商品
中国十七冶   花山区安置房二期工程                                       马鞍山市           委托开发
                                        住房

                                           1-1-124
     中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

   单位名称          房地产开发项目                 项目性质         所在地市         项目类型
                                            经济适用住房和限价商品
 中国十七冶     安徽马鞍山市超山花园                                 马鞍山市        委托开发
                                            住房
                安徽马鞍山市金福花园二      经济适用住房和限价商品
 中国十七冶                                                          马鞍山市        委托开发
                期                          住房
                                            经济适用住房和限价商品
 中国十七冶     滨江花园安置房项目                                   马鞍山市        委托开发
                                            住房
                蚌埠市滨河花园 A1、A2、     经济适用住房和限价商品
 中国十七冶                                                          蚌埠市          委托开发
                C 地块及学校项目            住房
                                            经济适用住房和限价商品
 中国二十冶     芜湖保障性住房项目                                   芜湖市          委托开发
                                            住房
                罗店大型居住社区保障性      经济适用住房和限价商品
 上海宝冶                                                            上海            委托开发
                住房一期项目                住房
                                            经济适用住房和限价商品
 上海宝冶       慈溪梅林保障性住房项目                               宁波市          委托开发
                                            住房
                祁连基地 A2、A3 地块经      经济适用住房和限价商品
 上海宝冶                                                            上海            委托开发
                济适用房                    住房
                                            经济适用住房和限价商品
 中国华冶       中冶文沁苑                                           青岛市          委托开发
                                            住房
                汪家馨城二期棚户区改造
 中冶东北                                   城市棚户区改造           沈阳市          委托开发
                安置房开发建设
 中冶东北       满堂家园回迁房开发建设      城市棚户区改造           沈阳市          委托开发
                秦皇岛开发区西区计新庄
 中冶东方                                   城市棚户区改造           秦皇岛市        委托开发
                片区村民安置房项目
                                            经济适用住房和限价商品
 中冶置业       莲花村经济适用房项目                                 南京市          委托开发
                                            住房
                                            经济适用住房和限价商品
 中冶置业       莲花村中低价商品房                                   南京市          委托开发
                                            住房
                龙华里和顺园危旧平房改
 中冶置业                                   城市棚户区改造           唐山市          委托开发
                造工程(焦化厂项目)
                河联工房(开平东出口)
                                            经济适用住房和限价商品
 中冶置业       片区住宅项目(东出口项                               唐山市          委托开发
                                            住房
                目)
           截至 2016 年 9 月 30 日,公司已完工的主要保障性住房项目如下表所示:

  单位名称           房地产开发项目                    项目性质             所在地市    项目类型
中国一冶      上海青浦新城一站动迁安置房     经济适用住房和限价房           上海        委托开发
              深圳市福田区侨香路保障性住
中国一冶                                     经济适用住房和限价房           深圳市      委托开发
              房工程
中国三冶      鞍山市劳动路小学北             经济适用房和限价房             鞍山        委托开发
中国三冶      溪湖芳亭                       经济适用房和限价房             沈阳        委托开发
              上海闵行梅拢镇 209 号三期地
中国五冶                                     经济适用住房和限价商品住房     上海        委托开发
              块配套建设项目
中国十七冶    十七冶廉租房项目               经济适用住房和限价商品住房     马鞍山市    委托开发
              安徽马鞍山市金安小区(北
中国十七冶                                   经济适用住房和限价商品住房     马鞍山市    委托开发
              区)
              安徽马鞍山市金安小区(南
中国十七冶                                   经济适用住房和限价商品住房     马鞍山市    委托开发
              区)
中国十七冶    安徽马鞍山市金福花园 A 组团    经济适用住房和限价商品住房     马鞍山市    委托开发

                                               1-1-125
    中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

  单位名称          房地产开发项目                   项目性质           所在地市   项目类型
中国十七冶   安徽马鞍山市金福花园 B 组团   经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
中国十七冶   安徽马鞍山市金福花园 C 组团   经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
中国十七冶   安徽马鞍山市金福花园 D 组团   经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
中国十七冶   安徽马鞍山市金福花园 E 组团   经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
             安徽马鞍山市花山区高山农民
中国十七冶                                 经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
             安置房
中国十七冶   安徽当涂县开发区安置房        经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
中国十七冶   马鞍山金家庄乔山小区          经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
中国十七冶   映翠三期                      经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
             马鞍山经济开发区银塘组团安
中国十七冶                                 经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
             置房
             十九冶棚户区改造炳二区地龙
中国十九冶                                 城市棚户区改造               攀枝花市   委托开发
             箐集资房工程
中国二十冶   珠海横琴新家园项目            经济适用住房和限价商品住房   珠海市     委托开发
             慈溪北二环路东延综合改造拆
上海宝冶                                   经济适用住房和限价商品住房   宁波市     委托开发
             迁安置房一期工程
上海宝冶     甘泉片区拆迁安置房            经济适用住房和限价商品住房   扬州市     委托开发
中国华冶     中冶蓝沁苑                    经济适用住房和限价商品住房   重庆       委托开发
             嘉兴南湖区城乡一体化安置房
建研院                                     经济适用住房和限价商品住房   嘉兴市     委托开发
             项目
             马鞍山张庄中心村农民保障性
中冶华天                                   经济适用住房和限价商品住房   马鞍山市   委托开发
             住房项目
             包头北梁棚户区北一区、南七
中国二冶                                   城市棚户区改造               包头市     委托开发
             区项目
           公司保障性住房业务模式如下:

           A. 开发模式

           开发模式主要包括委托代建和委托开发。

           委托代建:政府将保障性住房直接委托公司建设,公司负责全部建安费用
    的融资和施工建设。政府根据项目实际进展,分期分批进行回购。

           委托开发:政府负责完成土地的拆迁工作,公司通过招拍挂或行政划拨的
    方式获得土地使用权(土地价格享受保障性住房政策)后,按照城市的整体发
    展要求做好建设规划设计、土地一级开发、基础设施建设、公共工程建设、生
    态环境建设、商业和保障住宅建设以及物业管理等环节。整个项目的运作资金
    全部由公司筹集,政府根据项目实际进展,分期分批支付回购款。此种方式的
    主要特点是开发商持有项目的产权,一旦政府不能按期回购,开发商有权自行
    定价销售。

           B. 回购及担保方式




                                            1-1-126
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

    回购方式:以单体建筑或组团为结算个体,按项目节点分期分批支付回购
款,一般在项目竣工两年内均能完成回购,目前,已完工项目均顺利实现回
购。

    担保方式:a.政府出具项目回购资金列入年度财政专项预算的文件或由政
府指定的投资平台公司出具支付担保函;b.政府出具银行可接受的信用证;c.相
应价值的土地担保或其他可操作、可及时变现的实质性担保物;d.保障性住房
销售款进入由业主(政府)、银行、开发单位三方建立的共管账户,销售款优
先支付回购款;e.与政府提前约定,如不能按期足额回购可按商品房销售。

    C. 会计处理

    项目的土地征用及拆迁补偿、前期工程、建筑安装工程、基础设施和公共
配套设施的建设开发相关成本借记“开发成本”科目,贷记相关科目,如“货
币资金”或“应付账款”。根据工程进度及合同付款约定,结转前期开发成
本,即贷记“开发成本”,借记“主营业务成本”;同时确认收入,即贷记
“主营业务收入”,并借记“货币资金”或“应收帐款”。企业收到回购资金
后,在现金流量表中记入“销售商品、提供劳务收到的现金”科目。建设期间
公司保障房项目计入“存货”。

    目前,公司现有保障性住房项目按照回购协议或工程合同约定,回款正
常。下一阶段,公司将在总结分析保障房业务现状后,继续做好在建的保障房
项目,并出于资金平衡的考量,谨慎新增委托开发模式的保障房项目。

    发行人作为施工方,与地方政府签订施工承包合同,公司保障房项目不会
增加地方政府债务。

       (3)一级土地开发

    公司可承接城市基础设施建设、土地一级开发、轨道交通建设、污水处理
和河道生态优化等一揽子城市综合建设项目,为公司开展土地一级开发项目提
供了便利条件。公司土地一级开发主要分布于天津、成都、昆明、赤峰等地。

    2015 年,公司完成土地一级开发投资 2.09 亿元,完成开发面积 0 万平方
米。2016 年 1-9 月,公司完成土地一级开发投资 0.25 亿元,完成开发面积 0 万
平方米。截至 2016 年 9 月 30 日,公司规划占地面积为 2,050.50 万平方米,其
中正在开发的土地面积 0 万平方米。近三年及一期,公司土地一级开发项目主
要相关指标情况如下表所示:

                                                       单位:亿元、万平米



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        指标           2016 年 1-9 月     2015 年度        2014 年度        2013 年度
在手项目计划总投资              226.12           300.00           300.00         334.11
在手项目规划占地面积          2,050.50         2,950.50         2,950.50       2,995.32
本期完成投资金额                  0.25              2.09             3.70          9.65
本期完成土地开发面积                  0                0                0        102.39
        公司通过一级土地开发业务模式参与的地块均不计入发行人资产中,该类
    项目均是单纯的一级土地开发,只按照约定赚取一级土地开发的佣金。

        由于单纯的土地一级开发项目多数涉及居民拆迁,开发节奏较缓慢,积压
    了大量资金,开发收益并不很高,近年,公司不再新增土地一级开发项目,对
    局部地区与地方政府关系良好、立足长远发展的,在严控风险的前提下谨慎投
    入。

        A.一级土地开发业务模式

        土地一级开发,是指由政府或其授权委托的企业,对一定区域范围内的城
    市国有土地、乡村集体土地进行统一的征地、拆迁、安置、补偿,并进行适当
    的市政配套设施建设,使该区域范围内的土地达到“三通一平”、“五通一平”或
    “七通一平”的建设条件(熟地),再对熟地进行有偿出让或转让的过程。中冶集团
    在手土地一级开发主要采取以下两种商业模式:

        ①工程总承包模式

        公司接受地方政府(土地储备中心)委托,按照土地利用总体规划、城市
    总体规划、旅游总体规划等,对确定的存量国有土地、拟征用和农转用土地,
    统一组织进行征地、农转用、拆迁和市政道路等基础设施的建设。地方政府土
    地储备中心按照总建设成本的一定百分比作为作为发行人的投资回报。

        ②利润分成模式

        公司一级土地开发业务资金来源是政府财政预算的专项基金支出。

        公司接受土地整理储备中心的委托进行土地一级开发,生地变成熟地之
    后,土地储备中心进行招拍挂出让,出让所得扣除开发成本后在当地政府和公
    司之间按照一定的比例进行分成。

        B. 一级土地开发的会计处理

        土地的前期开发整理由公司承担,相关成本记入存货,即借记“存货—(除
    土地外的)其他二级科目”,贷记相关科目,如“货币资金”或“应付账款”。公司
    收到项目结算款后,结转前期成本,即贷记“存货—(除土地外的)其他二级科
    目”,借记“主营业务成本”;同时确认收入,即贷记“主营业务收入”并借记相关
    科目。企业收到项目结算款后,在现金流量表中记入“销售商品、提供劳务收到
    的现金”科目。
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            (4)公司土地储备情况

            2015 年,公司分别在已有项目的珠海、石家庄、马鞍山和新加坡等地新增
     了几宗土地,具体情况见下表:

                                                                                      本企业出
                          地块所在城市      土地面积      容积率面积      购地金额
           地块名称                                                                   资比例
                          (市、县)        (平米)        (平米)      (万元)
                                                                                      (%)
      横琴口岸基地       珠海市横琴新区      19,897.6     140,000.0       88,900.0      100%
    石家庄中冶德贤公
                             石家庄市       103,000.0     412,500.0       210,900.0     40%
          馆项目
    淡滨尼 10 道 D 地块    新加坡淡滨尼     15,660.4       43,850.0       104,095.5    100%
                     小计                   138,558.0     596,350.0       403,895.5


            截至 2016 年 9 月末,公司土地储备情况如下:

                                                                              单位:平方米

                                                                                        权益土地
  子公司              项目名称            所在城市(市、县)          土地储备面积
                                                                                        储备面积
                    中冶黄石公园               湖北黄石市               252,255         252,255
                      湘潭大学里               湖南湘潭市               17,738            17,738
   一冶
                      中冶枫郡               上海市金山区               42,912            42,912
                    39 街地块项目            武汉市青山区               236,400         236,400
   三冶           中冶玉峦湾一期           千山东路 702 号              48,263            48,263
   天工                 玉带湾             河北省秦皇岛市               214,040         214,040
                中冶滨江国际城项目       黑龙江省齐齐哈尔市龙
                                                                        949,994          854,995
                          一期                   沙区
  二十冶
                                                                                      167,017(51%权
                珠海横琴总部大厦项目           珠海横琴                 327,485
                                                                                            益)
                    浭阳新城项目          河北省唐山市丰润区             54,419           54,419
                  梧桐大道五期项目          河北省唐山市                 19,600           19,600
 二十二冶       凤凰新城裕华道南侧项
                                             河北省唐山市                26,764           26,764
                        目
                  长白西路北地块           沈阳市和平区长白岛           18,580           18,580
 中冶京诚             中冶蓝湾                   镇江市                 209,612          136,248
 中冶东方           NPB 等地块           秦皇岛经济技术开发区           100,973          100,973
 中冶长天         中冶梅溪湖项目             长沙梅溪湖片区             35,913           35,913
                    包头中冶世家               包头市昆区               185,000          185,000
                                         南京市鼓楼滨江商务区
                  南京盛世滨江项目                                      780,700          769,146
                                                 3 号地
 中冶置业
                石家庄中冶德贤公馆项     南二环北、塔南路南、
                                                                        412,340          164,936
                        目               建华大街西、规划路东
                      沁海云墅           烟台市滨海东路 500 号           495,165         252,534
中冶交通建设      中冶秦皇岛地块               河北秦皇岛                650,420         650,420
                            合计                                        5,078,573       4,248,153



            (5)公司未来投资计划
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    公司房地产板块的业务类型逐步聚焦,业务结构已由原来的商品房、保障
房、土地一级开发项目多点开发,逐渐形成以商品房开发为主、保障房建设为
辅的格局。公司房地产板块的重心逐渐向高品质、高盈利的商品住宅和商业地
产项目转移,同时为保持业务规模、带动施工产值、履行央企责任,在回款可
保证的情况下,谨慎、适度开展保障房的开发建设。根据公司业务规划,公司
未来房地产业务采用滚动开发策略,计划将收入占比控制在 10%左右。

    目前,公司商品房业务的主要布局城市有南京、重庆、上海、天津、北
京、青岛、武汉、长春等;保障房业务的主要布局城市有上海、南京、天津、
马鞍山、唐山、芜湖、沈阳等。未来公司将严格按照“优中选优、谨慎拿地”的
原则,合理调整地域布局,在经济最活跃、市场最发达、需求最强劲的地方竞
拍优质土地,加大新增优质土地的储备力度,推动房地产业务的持续健康发
展。

       3、装备制造

    公司装备制造业务范围包括冶金设备及其零部件、钢结构及其他金属制品
的研发、设计、制造、销售、安装、调试、检修以及相关服务。

    装备制造业务是公司冶金工艺技术和施工技术的优势向装备制造领域的延
伸,是公司核心技术产品化、产业化的成果。公司多年来致力于冶金工程承包
业务,掌握多项冶金工业核心技术,能够生产具有自主知识产权的冶金核心设
备并具备较强的设备成套能力,是我国冶金设备国产化的主力军。公司客户范
围广泛,除服务于公司工程承包业务之外,还直接向包括宝钢、鞍钢、武钢等
国内大中型钢铁联合企业提供相关设备及备品备件,并远销日本、德国等国外
市场。

    目前,公司装备制造业务与工程项目结合紧密,支撑核心技术产品的研
发、研制,对保障工程项目实施、推进技术进步和核心技术保护起到了非常重
要的作用。经过多年的建设,公司旗下各装备制造企业整体上已经具备了钢铁
工程建设全流程绝大部分装备的制造能力,并充分利用现有机床设备的能力,
广泛服务于环保、风电、航空、军工等领域。

    公司的装备制造业务将逐步退出市场前景不佳、技术含量不高、自身盈利
能力不强且产能存在重复建设的低效业务,加速调整现有装备制造能力中可转
化为对相关业务核心技术起支撑作用且具有较好市场前景的部分,继续提升公
司的市场竞争能力。加速推进智能制造、互联网+、3D 打印等先进制造技术在
装备制造业务中的应用,实现装备制造业务从工艺创新到研发、设计、制造与
集成等全产业链的产业合作模式,不断提升装备制造水平,达到国际先进水
平,成为公司打造世界领先钢铁冶金建设运营服务“国家队”的硬支撑。
                                  1-1-130
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    盈利模式:作为中国大型装备制造企业之一,公司大力发展具有自主知识
产权的核心冶金设备和通用设备并进行设备成套,在高端冶金设备制造方面形
成了技术优势和生产能力。公司在钢结构的研发、设计、制造和安装方面处于
国内领先地位,相当数量的制造和安装技术已经达到国际水平。装备制造板块
的盈利模式主要包括对冶金设备及其零部件、钢结构及其他金属制品的研发、
设计、制造、销售、安装、调试、检修以及相关服务,公司通过销售设备并提
供后续配套服务,剔除设备的生产成本等获得盈利。公司以工程项目为依托,
采取签订合同方式进行结算,公司对超过 12 个月的重大制造设备采取按照工程
进度分期结算的方式,其它设备制造一般在设备安装调试后进行结算。结算
时,一般会按照合同金额扣除 5%的质量保证金,待设备正常运行 1 年后支付。

    近三年及一期,公司装备制造业务情况如下:

                                                                  单位:亿元

       项目       2016 年 1-9 月    2015 年        2014 年        2013 年
 主营业务收入              49.61           83.34          97.08          81.98
 主营业务成本              45.88           71.29          85.37          71.64
 主营业务毛利润              3.73          12.05          11.71          10.34
 主营业务毛利率            7.52%        14.46%         12.06%         12.61%


    近三年及一期,发行人装备制造业务主营业务收入分别为 81.98 亿元、
97.08 亿元、83.34 亿元和 49.61 亿元,近三年主营业务毛利润分别为 10.34 亿
元、11.71 亿元、12.05 亿元和 3.73 亿元,主营业务毛利率分别为 12.61%、
12.06%、14.46%和 7.52%。

    发行人积极拓展具有自主知识产权的设备制造业务,联营公司中冶京诚
(湘潭)重工设备有限公司研发制造的 400 吨大型矿用自卸车工业运行和性能
测试圆满成功;支持该产品在神华内蒙基地试用,2012 年下半年与江西铜业集
团公司签订了两台 220 吨级矿车的订单,进一步开拓新产品市场。

    发行人下属中冶陕压重工设备有限公司规划实施的陕西富平新建锻钢轧辊
制造及提高热加工生产能力项目已正式投产,并顺利完成 220 吨大型铸件牌坊
的浇注与加工,进一步开拓了大型锻钢轧辊和铸锻件市场,实现了产业链的完
善配套。

    发行人下属中冶南方工程技术有限公司具有自主知识产权的高端装备制造
业务发展取得积极成效,自主研发制造了不锈钢光亮退火炉中的关键设备马弗
炉,并实现设备成套供货;成功研发制造硅钢连续退火生产线关键设备新型硅
钢加湿器,大大提升了硅钢退火加湿工艺的稳定性与精确性,提高了硅钢带产


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品质量,进一步增强了在硅钢热处理领域的技术实力与综合竞争力。高端矢量
变频器完成中试,已投入生产,并在冶钢、沪久等项目获得实际工程应用。

    发行人下属施工企业积极落实公司钢结构产业转型政策,不断拓展非冶金
业务市场,向大型场馆、超高层建筑等高端钢结构建筑领域迈进。下属上海宝
冶集团有限公司将其主要产品定位在大型场馆、市政公用设施、高层建筑及其
它行业钢结构;下属中国五冶集团有限公司在城市轨道交通、磁悬浮列车的站
台和桥体钢构方面取得了不俗的业绩;下属中国一冶集团有限公司在市政桥梁
方面已占有一定市场份额、特别是在大型 LPG 船罐制作已牢牢占据国内同类产
品 80%以上市场。

公司装备制造业务符合国发[2009]38 号文、国发[2013]41 号文等国家相关产业
政策规定。

    4、资源开发

    公司是我国进行境外资源开发的重要企业之一,也是我国拥有矿产资源最
丰富的国内企业之一。在我国政府鼓励大型中央企业“走出去”的政策背景
下,公司在巴布亚新几内亚、阿根廷、阿富汗、巴基斯坦、澳大利亚等国家和
地区进行金属资源的开发及加工。同时,公司在境内辽宁、内蒙古、湖南等地
区也进行铁、铅、锌、钒等金属资源的开发,并具备锌、铅、铜等金属的冶炼
加工能力。此外,公司还从事多晶硅的加工。

    公司资源开发业务包括矿山开采、冶炼及加工业务。从事矿山开采的主要
有中冶集团铜锌有限公司等,从事加工业务主要是洛阳中硅高科有限公司。

    公司资源开发业务的投资或运营模式包括:直接获取矿权投资开发、合资
合作开发、并购境外拥有矿权的矿业公司以及租赁经营等。

    近三年及一期,公司资源开发业务情况如下:

                                                                  单位:亿元

       项目        2016 年 1-9 月    2015 年        2014 年       2013 年
 主营业务收入                27.38         28.62          39.43         30.96
 主营业务成本                24.68         31.39          36.03         26.50
 主营业务毛利润               2.70          -2.77          3.40          4.46
 主营业务毛利率             9.86%        -9.68%          8.62%        14.41%


    近三年及一期,发行人资源开发业务主营业务收入分别为 30.96 亿元、
39.43 亿元、28.62 亿元和 27.38 亿元,近三年主营业务毛利润分别为 4.46 亿
元、3.40 亿元、-2.77 亿元和 2.70 亿元;主营业务毛利率分别为 14.41%、
8.62%、-9.68%和 9.86%。
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    发行人资源开发业务连续三年亏损的具体原因为发行人在巴基斯坦、巴布
亚新几内亚、阿根廷、阿富汗、澳大利亚投资开发了 6 个矿产资源项目,拥有
铁矿石资源量 21.3 亿吨、铅锌金属量 145.5 万吨、铜金属量 1,191 万吨和镍金
属量 144.6 万吨。其中进入生产阶段的项目 3 个,建设阶段的项目 1 个,建设
前期的项目 2 个。但是近三年以来,除巴基斯坦山达克铜矿项目为发行人带来
约 6.2 亿元的利润外,其它 5 个项目均未能创造出利润,导致发行人资源开发
业务连续亏损三年。

       (1)在产项目情况

    巴新瑞木镍钴矿项目:瑞木项目的达产率已稳定在设计产能的 90%以上,
基本达产。与国际同类型项目相比,瑞木镍钴矿单位投资低,达产快且达产率
最高,单位成本低,为该项目逆境生存和后续发展奠定了坚实的基础。2016 年
4 月 12 日,瑞木项目发生高压蒸汽管道破裂引发的工亡事故。巴新矿业部对此
进行调查,瑞木项目暂停运营。6 月 28 日,在完成调查程序之后,瑞木项目冶
炼厂一、二系列获得复产许可,并已恢复生产。受暂停运营的影响,瑞木项目
2016 年上半年产量较低,生产氢氧化镍钴折合镍金属 7,989 吨,销售氢氧化镍
钴折合镍金属 11,753 吨,中冶瑞木实现销售收入 4.73 亿元,利润总额约-6.42
亿元。

    巴基斯坦山达克铜金矿项目:2016 年上半年,粗铜售价有所下跌,但公司
粗铜生产量和销售量均有较大幅度增长,销售成本也有大幅下降。报告期内,
山达克铜金矿项目累计生产粗铜 6,749 吨,销售粗铜 5,086 吨,分别较去年同期
增长 27.5%和 29.2%;累计实现销售收入 2.83 亿元,较去年同期增长 34.56%。
累计实现归属于中冶方的利润 0.43 亿元,较上年同期的 0.05 亿元有大幅提升。

    阿根廷希拉格兰德铁矿项目:受铁矿石价格严重下跌的影响,阿根廷希拉
格兰德铁矿项目铁精粉产品的售价无法覆盖生产成本,净现金流持续为负值,
鉴于此,项目 2016 年的重点工作以维持生存为全部工作的中心,采取了裁减人
员、降低产量、提高效率、降低消耗、降低成本等措施,计划全年生产铁精粉
21.5 万吨,销售 23 万吨,产品全部销往非冶金市场(主要是销往美国作为洗煤
重介质)。2016 年上半年,该项目生产铁精粉 9.3 万吨,销售铁精粉约 8 万
吨,累计实现销售收入约 0.39 亿元人民币,实现利润-0.68 亿元(不含汇兑损失
0.46 亿元、财务费用 0.19 亿元,亏损则为-0.22 亿元),现金净流量-0.04 亿
元。

       (2)在建项目和前期可研阶段项目情况

    巴基斯坦杜达铅锌矿项目:现由公司下属全资子公司中国华冶科工集团有
限公司全力推进矿山恢复生产和建设工作,按照第一阶段实施方案,该项目井
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下上部系统已于 2015 年 12 月进入试生产,比原计划时间略有提前。而且经方
案优化,该项目在充填系统及设备购置等方面节省了约 545 万美元的投资。该
项目下一步将按照第二阶段实施方案集中精力做好下部系统的建设工作,争取
早日投产、达产。

    阿富汗艾娜克铜矿项目: 2015 年 7 月,发行人与江西铜业组成的谈判小
组与阿富汗矿业部在迪拜进行了首轮修改采矿合同的谈判,中方向阿方提交了
修改采矿合同的详细议题。发行人将努力通过谈判争取使项目投资收益率能够
达到合理的水平,以便为项目取得实际进展奠定坚实的基础。

    资源开发业务部分生产企业 2015 年度产销量情况如下:

   项目名称                  产品品种         单位   2015年产量      2015年销量
 山达克铜矿                      粗铜         吨              1.31          1.33
 阿根廷希拉格兰德铁矿          铁精矿         万吨           30.06         33.66
 瑞木镍钴项目                  镍/钴          吨           23,122        23,324
 洛阳中硅高科技有限公司        多晶硅         吨             9,344         8,370
    发行人资源开发业务盈利模式为:通过合资开发、股权/矿权并购、租赁经
营等境外资源合作基本模式在境外全资或控股投资开发了 6 个矿产资源项目,
经过投资、施工建设、投产、达产等不同阶段,按照市场、长协或包销价格向
国内外客户销售包括精矿(如阿根廷希拉格兰德铁矿的铁精粉)和冶炼产品
(如巴基斯坦山达克项目的粗铜、巴布亚新几内亚瑞木项目的氢氧化镍钴)在
内的矿产品,以此获得利润。

    同时,基于各项目的实际情况,对属于资产处置的项目,积极引入战略投
资者,通过转让项目控制权或全部股权来收回投资。

    (1)境外矿产资源

    ①希拉格兰德铁矿

    希拉格兰德铁矿位于阿根廷黑河省,由中冶阿根廷矿业有限公司经营,公
司持有该公司 70%的股份,该铁矿的营运期限为长期。该铁矿分为南、北和东
三个矿区:南矿区保有资源量为(非 JORC 标准)1.994 亿吨;南矿区矿石可开
采量为 0.313 亿吨,赤铁(地下 25 米表层矿)平均品位 54.8%,含磷 1.43%,
磁铁(地下 25 米以下)平均品位 57.3%。北矿区推测资源量(非 JORC 标准)
为 0.113 亿吨,另有勘探目标资源量 0.2 亿吨;东矿区约有 0.3-0.4 亿吨的勘探
目标资源量。

    希拉格兰德铁矿的主要资产除包括上述三个矿区,还包括 1 个运作中的年
产能为 360 万吨的地下采场;1 个年处理量 350 万吨的矿石粉碎和加工厂,年



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生产精矿能力为 120 万吨;1 条矿浆输送管道(32 公里);1 个粉浆脱水设施
以及 1 个港口装船设施(每小时装载巴拿马极限型船达 2,000 吨)。

    2015 年,希拉格兰德铁矿,全年累计生产铁精粉 30.06 万吨,同比下降
8.4%,销售产品 33.66 万吨,同比下降 23.8%,销售均价 44.8 美元/吨,同比下
降 52.1%,全年实现营业收入 0.93 亿元,同比下降 61%,实现利润总额-3.89 亿
元,其中 2.8 亿元是因为阿根廷比索贬值造成的汇兑损失。

    ②杜达铅锌矿

    杜达铅锌矿位于巴基斯坦俾路支省,卡拉齐西北偏北约 135 公里处。中冶
杜达矿业开发有限公司拥有该矿 80%的权益并负责经营,公司的全资子公司中
冶集团铜锌有限公司持有中冶杜达矿业开发有限公司 51%的股份。于 2003 年,
公司从巴基斯坦石油和天然气资源部控制的巴基斯坦矿业开发公司取得该项目
的 10 年采矿权。其后,公司从巴基斯坦政府取得了自 2004 年起为期 20 年的采
矿许可权。该矿资源量(JORC 标准)总共约 1,448 万吨,锌平均品位 9.9%,
铅平均品位 3.4%。

    杜达铅锌矿的主要资产包括一个开采能力为 66 万吨/年的采矿厂,一个年
设计生产品位 55%的锌精矿 9.72 万吨、品位 67%的铅精矿 2.2 万吨的选矿厂,
尾矿设施及相关配套设施等。

    该项目总投资为 11,296 万美元,计划年生产品位 55%的锌精矿 9.72 万吨及
品位 67%的铅精矿 2.2 万吨。上部开拓系统及选场已于 2009 年末投入生产,形
成 600 吨/日的矿石生产能力,下部开拓系统正在建设中。上部开拓系统及选场
2011 年生产铅、锌精矿 2,268 吨、19,457 吨,下部开拓系统正在建设中。

    2013 年,杜达铅锌矿仍处于停建、停产状态。2014 年,公司对杜达铅锌矿
项目进行了现场维护和井下系统维护等工作。同时,中冶集团铜锌有限公司通
过行使抵押质押权取得了对中冶杜达矿业开发有限公司资产的处置权,并委托
招标公司对外依法公开出售杜达铅锌矿项目资产。2014 年 7 月,公司全资子公
司中国华冶科工集团有限公司中标并依法取得杜达铅锌矿项目资产,目前正推
进该项目恢复生产和建设工作,7 月份开始竖井的安装维护,8 月份正式开始恢
复性施工,检修、出渣、架设电缆和监控装置等各项工作。现由公司下属全资
子公司中国华冶科工集团有限公司全力推进矿山恢复生产和建设工作,按照第
一阶段实施方案,该项目井下上部系统已于 2015 年 12 月进入试生产,比原计
划时间略有提前。而且经方案优化,该项目在充填系统及设备购置等方面节省
了约 545 万美元的投资。该项目下一步将按照第二阶段实施方案集中精力做好
下部系统的建设工作,争取早日投产、达产。


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    ③山达克铜金矿

    山达克铜金矿位于巴基斯坦俾路支省,由东、南、北三个矿体组成。公司
于 2001 年初以租赁经营的方式取得了该矿的经营权,租赁经营期 10 年;2011
年 5 月,项目成功续租,租期延长至 2017 年 11 月 30 日或直至有经济价值资源
开采完毕为止,以最晚发生日期为准。以铜分割品位大于 0.25%计算,该矿矿
产保有资源量(JORC 标准)为 5,090 万吨,铜平均品位 0.47%,金平均品位
0.46 克/吨。可开采矿石储量 4,970 万吨,铜平均品位 0.45%,金平均品位 0.47
克/吨。

    山达克铜金矿资产包括年设计开采矿石能力 430 万吨的采矿厂;年设计处
理矿石 430 万吨,生产 22%品位的铜精矿 7 万吨的选矿厂;设计生产粗铜 2 万
吨,含金粗铜 1.5 万吨的冶炼厂;发电、供水、化验室等配套设施。

    该矿总投资额为 0.3 亿美元,2003 年 8 月正式投产后,铜产品产量稳步提
高,2008 年粗铜产品完成 1.79 万吨,2009 年粗铜产品完成 1.8 万吨。2010 年
度累计完成采剥总量 1,435 万吨,选矿处理量 523 万吨;共计生产铜精矿
83,509 吨,精矿含铜 19,337 吨,铁精矿 14,775 吨,粗铜 18,805 吨。2013 年,
在面临冶炼厂反射炉大修造成粗铜停产、可采矿量减少、矿石硬度增大等诸多
困难的情况下,全年生产粗铜 1.35 万吨,完成年度计划的 108%,销售粗铜
1.57 万吨,实现营业收入人民币 10.44 亿元,利润总额人民币 1.10 亿元。

    2015 年克服可采矿量减少、矿石硬度增大等困难,全年生产粗铜 13,056
吨,同比基本持平,全年销售粗铜 12,274 吨,同比下降 7.6%,粗铜(含金)销
售均价为 7,783 美元/吨,较年预算售价 9,054 美元/吨下降了 14%,累计实现销
售收入 6 亿元,同比下降 23%,实现利润总额 0.4 亿元,较年预算目标超额完
成 13%。

    ④瑞木镍钴矿
    瑞木镍钴矿位于巴布亚新几内亚,占地约 249 平方公里,该矿由中冶金吉
矿业开发有限公司的全资子公司中冶瑞木镍钴有限公司负责资金投入,公司持
有中冶金吉 61%的股权。中冶瑞木镍钴有限公司拥有该矿 85%的权益,公司的
另一全资子公司瑞木镍钴管理(中冶)有限公司被委托为项目管理公司负责该
项目的建设、开发和运营。矿山红土镍矿总资源量(JORC 标准)达 1.432 亿
吨,镍平均品位 1.01%,钴平均品位 0.10%。

    瑞木镍钴矿的主要资产还包括有设计年处理矿石 340 万吨的采矿厂、选矿
厂、矿石加工处理厂、浆矿仓库、氢氧化镍钴冶炼厂等。

    该项目预计建设投资为 13.74 亿美元,建设期 3 年,预计运营期限为 40
年。该项目自 2012 年 3 月启动投料试车以来,已先后实现了高压酸浸两系列生
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产线的试生产和相互切换,并自 2012 年 8 月底开始实现高压酸浸两系列并行生
产。

    2013 年是该项目投产运行的第一年,面临各种实际困难和工艺瓶颈。一季
度当地属于雨季,影响采场作业,加上工艺流程尚不稳定,需要磨合和调试,
2013 年未达到年初既定目标,实际生产氢氧化镍钴(干基)29,736 吨,折合镍
金属量 11,369 吨、钴金属量 1,013 吨,分别完成年度计划的 69.3%和 60.7%。
全年销售金属镍 15,000 吨,金属钴 1,330 吨,实现销售收入人民币 11.34 亿
元,亏损人民币 13.72 亿元(其中,资产减值人民币 5.38 亿元,汇兑损失人民
币 3,602 万元)。

    2015 年四季度达产率已稳定在设计产能的 90%以上,该项目已基本达产。
与国际同类型项目相比,瑞木镍钴矿单位投资低,达产快且达产率最高,单位
成本低,为该项目逆境生存和后续发展奠定了坚实的基础。2015 年该项目生产
氢氧化镍钴 65,286 吨(含镍 25,582 吨、钴 2,505 吨),全年镍金属达产率为
78.5%,同比增长 22%;累计销售氢氧化镍钴折合金属镍 20,855 吨,同比基本
持平。但由于受到镍价大幅下跌的影响,销售收入较去年大幅减少,全年实现
营业收入 11.5 亿元,同比下降 37.8%,全年完成利润总额-16.1 亿元,其中计提
固定资产减值准备 6.6 亿元。

    ⑤阿富汗艾娜克铜矿

    阿富汗艾娜克铜矿区位于阿富汗中东部卢格尔省的北端。矿区面积约 5 平
方公里,该矿由中冶江铜艾娜克铜矿业有限公司经营,公司的全资子公司中冶
集团铜锌有限公司持有该公司 75%的股份。艾娜克铜矿采矿权区内的艾娜克铜
矿床是目前世界上已探明、但尚未开发的大规模、高品位铜矿床之一。矿床分
为中、西两个矿区,相距约 1.5 至 2 公里。矿区原位矿量(非 JORC 标准)4.83
亿吨,铜平均品位为 1.85%。阿富汗艾娜克铜矿将由矿山(包括露天和地下采
矿)、选矿工业场地、冶炼厂、发电厂、机修厂、生活区、水源地等部分组
成。

    该项目总投资约为 43.91 亿美元。预计项目建设期 5 年,生产期 32 年。企
业建成后,可实现年生产电解铜 22 万吨、铜精矿含铜 10 万吨、硫酸 30 万吨。

    由于阿富汗政府未按合同要求落实磷矿和煤矿资源,且至今未完成文物发
掘、土地征用、村庄搬迁和扫雷排雷等工作,严重影响了项目的正常进展。基
于项目现状和合同有关规定【合同第 57 条约定:在项目经济性发生重大变化
时,双方可以商谈修改合同】,为规避因项目重大延误给项目经济性造成的不
利影响,2013 年公司下属中冶集团铜锌有限公司与阿富汗政府进行了两轮修改
合同的谈判,初步就有关合同范围变更事宜达成了共识。
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    2014 年,公司继续推进与阿富汗政府修改《采矿合同》。2014 年 9 月 29
日,贾尼在喀布尔举行了总统就职仪式,成为阿富汗新任总统。在阿富汗新任
总统 2014 年 10 月访华期间,中阿两国元首发表了联合声明《中华人民共和国
与阿富汗伊斯兰共和国关于深化战略合作伙伴关系的联合声明》,《声明》中
提及,双方将深化经贸合作,从今年开始直至 2017 年,中方将向阿富汗提供总
额 20 亿元人民币的无偿援助,并明确指出“双方愿通过友好协商,推动艾娜克
项目取得实质性进展”。同时,外交部也在筹划将艾娜克项目列为“国家战略
项目”,体现对该项目的重视。2015 年 7 月,发行人与江西铜业组成的谈判小
组与阿富汗矿业部在迪拜进行了首轮修改采矿合同的谈判,中方向阿方提交了
修改采矿合同的详细议题。发行人将努力通过谈判争取使项目投资收益率能够
达到合理的水平,以便为项目取得实际进展奠定坚实的基础。

    ⑥澳大利亚兰伯特角铁矿

    兰伯特角铁矿位于西澳的皮尔巴拉地区,矿体主要分为北矿区、中矿区及
南矿区三部分。公司通过全资子公司中冶澳大利亚控股有限公司持有该矿 100%
的权益。兰伯特角磁铁矿项目涉及的资源主要分为四个部分,勘探许可证号分
别为 E47/1462、E47/1271、E47/1233、E47/1248,该四项勘探权可以转化为采
矿权。该矿的西部地块(勘探许可证号为 E47/1462)磁铁矿资源量(JORC 标
准)为 19.15 亿吨,品位为 30.7%,其中包括控制资源量 14.34 亿吨,推测资源
量 4.81 亿吨。该矿除西部地区已知资源外,还包括周边 151 平方公里的未知资
源量。

    该项目总投资额约为 37.73 亿澳元。矿山服务年限为 30 年,设计产能为年
产铁精矿 1,500 万吨。目前,已经开展了以取得采矿权为目的的地质勘探工
作、选矿试验、水文地质调查等工作,与土著人达成了第一阶段补偿协议,并
正在全力推进可研方案优化工作。港口由 Fortescue Metals Group Ltd、
Australian Premium Iron Joint Venture 及公司三家共建,处于前期准备阶段。

    中冶澳大利亚控股有限公司于 2012 年 4 月完成所持有的兰伯特角铁矿项目
可行性研究报告的编制,该项目可行性研究报告显示该项目由于法律、工艺、
汇率及环境等发生重大变化,且在未来仍将继续对项目产生较大影响,使项目
预计的未来生产成本不断攀升,项目内部收益率远低于预期。公司正在推进该
项目引入战略投资者工作,并进行矿权的日常维护工作。关于 8,000 万澳元尾
款的纠纷,公司的控股股东中国冶金科工集团有限公司、公司及公司下属中冶
西澳、中冶澳大利亚控股有限公司、中冶三金与 CFE 在经过多轮谈判后就上述
尾款争议达成了和解,并于 2014 年 7 月 12 日签订了和解协议。具体的和解方
案为,共管账户中 8,000 万澳元尾款中的 3,000 万澳元归还公司,扣除有关费用

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后的余额转入 CFE 指定银行账户。和解协议签署并执行后,仲裁终止,双方基
于项目交易签署的所有协议的法律效力同时终止。上述和解事宜不会对公司业
绩产生不良影响。

    2014 年及 2015 年,发行人聘请了仲量联行对项目进展及其他影响资产减
值评估的主要因素进行了评估。根据评估结果及发行人管理层对于兰伯特角资
产未来经营计划的考量,发行人 2015 年度对兰伯特角资产计提无形资产减值准
备人民币 5.62 亿元,2014 年度计提人民币 1.77 亿元。截至 2015 年 12 月 31
日,发行人累计确认与兰伯特角资产有关的无形资产减值准备余额为人民币
24.31 亿元,其中包括累计澳元汇率变动减少影响人民币 6.04 亿元。该等无形
资产属于资源开发板块。

    ⑦西澳铁矿项目

    西澳铁矿项目位于西澳洲皮尔巴拉(Pilbara)区邻近 Fortescue 河河口地
区。该项目由西澳赛诺铁矿控股公司间接持有 100%权益,中信泰富有限公司通
过两家全资子公司持有该公司 100%的股份,该项目采矿权有效期为 30 年。根
据《关于西澳大利亚 SINO 铁矿的工程总承包合同》及补充协议的约定,公司
以工程总承包方式完成采矿区内 2,400 万吨/年铁精矿的选矿厂(该选矿厂可能
进一步扩建到 3,600 万吨/年的生产能力),600 万吨/年的球团厂及相应的矿石
的采矿工程、发电厂、海水淡化厂、港口等相应配套工程的设计、设备采购、
土建施工、安装调试、接收试验和培训。根据中冶集团与中信泰富有限公司于
2007 年间达成的有关协议,中冶集团将从前述中信泰富有限公司两家全资子公
司中受让西澳赛诺铁矿控股公司 20%的股本权益,目前已经获得国家发改委的
批准(《国家发展改革委关于中国冶金科工集团公司参与投资中信泰富西澳赛
诺铁矿开发项目核准的批复》(发改外资[2008]2103 号))。

    2007 年 1 月 24 日,发行人与 Sino Iron Pty Ltd.(其实际控制人为中信泰富
有限公司,以下简称“中信泰富”)签署《关于西澳大利亚 SINO 铁矿项目的
工程总承包合同》,合同金额为 11.0615 亿美元;2007 年 8 月 20 日,双方签署
《关于西澳大利亚 SINO 铁矿项目的工程总承包合同补充协议》,增加合同金
额 6.4385 亿美元。2007 年 10 月 31 日,发行人、中冶西澳矿业有限公司(现为
中国中冶全资子公司,以下简称“中冶西澳”)与 Sino Iron Pty Ltd.签署协议,
将发行人在前述合同文件项下的权利和义务转让给中冶西澳。2010 年 5 月 11
日,中冶西澳与 Sino Iron Pty Ltd.签署《关于西澳大利亚 SINO 铁矿项目的工程
总承包合同补充协议(二)》,增加合同金额 8.35 亿美元;2011 年 12 月 30
日,双方签署《关于西澳大利亚 SINO 铁矿项目的工程总承包合同补充协议
(三)》,增加合同金额 8.22 亿美元,该项目合同金额增加至 34.07 亿美元。

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由于发行人与中信泰富的控股股东中国中信集团有限公司(以下简称“中信集
团”)一致认为 34.07 亿美元合同额是无法完成合同项下工作内容,双方一直
就合同成本确认问题进行商洽。为积极推动项目进程,中国中冶已经为该项目
垫付资金 8.58 亿美元。

       2012 年度,由于澳大利亚极端天气等不可预计的原因,该项目被迫延
期。发行人与中国中信集团有限公司(“中信集团”,中信泰富有限公司的母
公司) 就项目延期和成本超支后的合同总价进行了协商。中信集团同意 2011
年 12 月 30 日签署的《关于西澳大利亚 SINO 铁矿项目的工程总承包补充协议
(三)》项下完成第二条主工艺生产线带负荷联动试车的相关建设成本应控制
在美元 43.57 亿元以内。对于项目建设实际发生的总成本将在第三方审计认定
后给予确认为最终合同额。根据上述与中信集团就合同总价达成的共识及对总
成本的预计,发行人于 2012 年度共确认该项目合同损失美元 4.81 亿元,约合
人民币 30.35 亿元。

    2013 年 9 月 28 日项目第二条生产线带料试车成功,并于 2013 年 10 月 1
日至 10 月 4 日顺利实现连续 80 小时稳定运行。2013 年,中冶西澳与中信泰富
有限公司全资子公司 Sino Iron Pty Ltd.(“业主”)签订了《关于西澳大利亚
SINO 铁矿项目的工程总承包合同补充协议(四)》(“《补充协议
(四)》”)。据此,由中冶西澳于 2013 年底将该项目第一、二条生产线和相
关建设工程移交给业主;中冶西澳在原总承包合同项下的建设、安装、调试工
作结束。对于第三至六条线工程建设,中冶西澳和发行人下属中冶北方工程技
术有限公司已分别与业主新签订了《项目管理服务协议》及《工程设计、设备
采购管理技术服务协议》,以为业主提供后续技术服务管理服务。同时,双方
同意共同委托独立第三方对项目已完工程的总支出及工程造价的合理性、工期
延期的原因及责任等进行审计。双方将参照第三方审计结果,办理最终工程结
算。

    截至 2016 年 9 月 30 日,发行人与中信集团之前就相关建设成本应控制在
43.57 亿美元以内的共识未发生改变。基于对项目成本的评估,发行人认为项目
总成本与 2012 年底所作出的估计未发生重大变化,因此发行人 2016 年 9 月 30
日未对前期已确认的合同损失予以调整。

    由于最终合同额尚需经过第三方审计后确定,因此项目结果仍具有不确定
性。待第三方审计结束后,发行人将与中信集团及业主积极进行协商、谈判以
确定最终合同额,并进行相应的会计处理。

    (2)境内矿产资源

    朝阳金昌铁矿
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    朝阳金昌铁矿石矿场位于中国辽宁省朝阳市建平县,占地约 0.938 平方公
里。该项目由朝阳金昌矿业集团有限公司经营,公司控股子公司中冶北方工程
技术有限公司(公司拥有中冶北方工程技术有限公司 85.1%的股权)持有该公
司 100%的股份,该矿权有效期至 2013 年。金昌铁矿总原位矿量(中国准则)
约为 66.9 万吨,全铁品位 31.69%,该矿包含三个分矿区:官坟铁矿、勿台沟铁
矿及宋仗子铁矿。

    三个分矿区均已处于开采阶段,主要产品为铁矿和磁铁矿,设计铁精粉生
产量为 20 万吨/年,2011 年生产铁精矿 27,227 吨,2012 年生产铁精矿 200 吨。
目前金昌铁矿仍处于停产状态,主要原因为①目前发行人正在寻求金昌铁矿的
股权转让;②目前,国内铁矿石价格较低,市场价格与开发成本相比,开工生
产会形成亏损。

    (3)冶炼及加工业务

    公司有色金属冶炼业务符合国家相关政策要求,不属于国发[2010]7 号文等
国家要求加快淘汰的落后产能。2010 年 8 月,工信部公布 18 个工业行业淘汰
落后产能企业名单。公司及其下属子公司不在工信部公布的淘汰落后产能企业
名单之内。

    公司下属洛阳中硅高科有限公司从事多晶硅的加工,目前其产能已经达到
10,000 吨/年,包括一期 1,000 吨、二期 2,000 吨、三期 2,000 吨、副产物循环利
用产业化项目 5,000 吨。2011 年多晶硅产量达到 8,134 吨,较 2010 年增长
97.6%。由于市场价格呈持续下跌趋势,洛阳中硅高科有限公司的多晶硅生产线
降本降耗的速度不足以弥补市场价格的下跌,已于 2012 年 9 月 12 日停产,直
至 2013 年 9 月复产。2013 年公司生产多晶硅 2,359 吨,同比下降 41.5%,销售
1,916 吨,同比下降 50.2%,产销量均呈持续下降趋势;当年实现营业收入 2.92
亿元,同比大幅下降 50.1%,亏损 4.36 亿元。2014 年,公司生产多晶硅 9,344
吨,销售 8,370 吨,当期实现销售收入 11.40 亿元,亏损大幅收窄至 1 亿元。
2015 年,中硅高科累计生产多晶硅 11,891 吨,销售 10,477 吨,实现营业收入
11.37 亿元。2015 年,公司管理层对该等固定资产计提资产减值准备约人民币
0.50 亿元,截至 2015 年 12 月 31 日,公司累计确认与洛阳中硅有关的固定资产
减值准备金额为人民币 4.86 亿元。2016 年上半年,受国内光伏电站抢装潮影
响,多晶硅市场价格有所回升,洛阳中硅上半年销售多晶硅和硅片累计实现营
业收入 10.4 亿元,利润总额 6,860 万元,实现扭亏为盈,同比扭亏增效 2.45 亿
元。

    洛阳中硅多晶硅项目是发行人在非金属矿产资源领域的重要突破,三期项
目的发改委备案文号分别豫洛市工[2006]0001 号、豫洛市高[2006]0021 号、豫

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洛市域工[2007]00267 号;环评批复文号分别为豫环审[2006]135 号、豫环审
[2007]11 号、豫环审[2008]215 号;土地批复文号分别为偃国用[2008]第 080070-
080071 号、洛市国用[2007]第 05000333-05000336 号、洛市国用[2008]第
05003654-05003655 号。在建的副产物循环利用产业化项目属于改扩建项目,无
新增土地,发改委备案文号洛发改招标[2010]15 号,环评批复文号洛市环
[2011]176 号。根据国家“国发[2009]38 号关于抑制部分行业产能过剩和重复建
设引导产业健康发展若干意见的通知”,洛阳中硅多晶硅项目符合国家对多晶
硅项目的要求,原因如下:

    ①项目均配套自主知识产权的副产物综合回收利用技术,还原尾气处理采
用国际最先进的还原尾气干法回收处理系统,回收氢气和氯硅烷等,四氯化硅
处理配套低温氢化系统,四氯化硅残液处理配套气相白炭黑生产系统,氯化氢
处理配套三氯氢硅合成系统,二氯二氢硅的处理配套提纯后生产多晶硅的工艺
系统,可以实现副产物 100%回收利用,是国内多晶硅产业界最健全的副产物综
合回收示范点。完全符合国家项目备案要求。

    ②项目通过集成工艺升级和技术改造进一步扩大生产规模,生产占地为
5.19 公顷/千吨多晶硅。

    ③首期 1,000 吨项目还原电耗大于 120 度/千克,由于是国内首条示范生产
线,当时技术的成熟性受限,已是当时的最低电单耗水平,且目前该生产线产
品大部分为电子级多晶硅,未来规划产能为全部生产电子级多晶硅,与 38 号文
要求的太阳能级多晶硅属不同质量的产品类别,因此该项目不在淘汰的规模化
产能计划之列;三期 2,000 吨项目已于 2010 年 12 月 31 日全部投产,2011 年
12 月二期、三期两条 2,000 吨生产线还原电耗已达到 88.67 千瓦时/千克,随着
达产的实现和不断的技术改进,还原电耗最终会低于 60 千瓦时/千克。

    ④还原尾气中四氯化硅氯化氢氢气回收利用率不低于 99%、99.8%、
99.5%。

    ⑤针对多晶硅生产用电需求量大的情况,公司在起初选择厂址时就采取靠
近电厂建厂的原则,项目均靠近电厂建厂,通过多年的运行,逐渐发展为多晶
硅—电厂联营的模式,在现有条件下,努力拓展与个别化工厂的联系,以解决
原料供应和共用能源供应问题。

    ⑥洛阳中硅在建设过程中,节能环保措施与生产设施建设同步进行,坚持
物料闭环生产,能量循环利用的工艺技术路线,中硅公司获中国环境报理事会
“2009 年度环保突出贡献奖”。



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    因此,公司已投产及在建多晶硅项目已通过国家相关各项审批,安全、环
保等符合相关要求,符合国发[2009]38 号文、国发[2013]41 号文等国家相关产
业政策规定。

    (四)发行人所在行业状况、行业地位及竞争情况

    发行人经营主业为工程承包、装备制造、资源开发和房地产开发,其发展
与冶金行业、建筑业、海外资源开发、房地产开发等行业的发展密切相关。

    1、工程承包

    工程承包属于专业技术服务行业中的工程技术服务业。按照领域划分成 21
个大行业,如冶金、电力、机械、轻工、农业、水利、市政公用和建筑等。

    1.1 工程承包行业概况

    中国国民经济总体态势、国内建筑业的总体情况及公司主要从事的如冶金
工程、房屋建筑工程、交通基础设施及包括矿山、环保工程在内的其他工程领
域的行业状况将对公司从事工程承包业务产生重大的影响。

    自 1978 年改革开放以来,我国国民经济快速增长。2001 年我国加入 WTO
后,我国经济进入了新一轮的增长周期,国内生产总值保持持续快速增长。根
据国家统计局公布的数据,2001 年至 2015 年,我国国内生产总值由 10.97 万亿
增长至 67.67 万亿,2015 年较上年增长 6.3%。

    随着经济的快速增长,我国全社会固定资产投资额也呈现出大幅增长。

                  图 5-2 2008-2015 年全社会固定资产投资情况

                                                        单位:亿元




   数据来源:国家统计局网站


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    我国全社会固定资产投资的快速增长促进了我国建筑行业的发展。近年
来,我国建筑业总产值稳步增长。

                        图 5-3 2008-2015 年建筑业增加值

                                                           单
位:亿元




数据来源:中国建筑业协会网站

    建筑行业主要涉及房屋建筑工程、市政工程、公路工程、铁路工程、水利
工程等,也可分为水泥建设工程、冶炼工程、石化工程等专业性承包领域。

    (1)冶金工程承包

    冶金工程承包是指在冶金工业建设和技术改造工作过程中从事规划、勘
察、咨询、设计、施工、安装、调试、监测、监理等工作的领域。冶金工程一
般分为钢铁冶金和有色金属冶金两大类。

    ①钢铁冶金工程

    我国经济的快速发展拉动了对钢铁的需求。而钢铁需求的快速增加又促进
了钢铁行业的快速发展,表现为生铁、粗钢产量和消费量的快速增长。

    根据国际钢铁协会的数据,我国年粗钢产量从 1996 年起连续多年世界排名
第一。2015 年,我国粗钢产量为 8.06 亿吨,同比下降 2%。

    钢铁行业的快速发展促进了对于我国钢铁行业的投资。我国黑色金属冶炼
及压延加工业固定资产投资额总体保持快速增加,这为钢铁冶金工程建设行业
带来了发展机遇。2015 年黑色金属矿采选业全年完成固定资产投资人民币 1366
亿元,同比下降 2.3%。

    在我国钢铁产量持续增长的同时,我国钢铁行业正面临着战略转型。产业
集中度偏低以及高附加值、高技术含量产品比例偏低的现状以及高能耗、低效
率的粗放式发展模式已经不能适应我国经济发展的需要。
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    2009 年 9 月 26 日,国务院批转了国家发展改革委等部门《关于抑制部分
行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》,要求各部门针对目
前钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业出现的盲目扩张
和重复建设倾向,采取措施引导上述产业健康发展。《关于抑制部分行业产能
过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》明确指出,对钢铁业的政策导
向是要充分利用当前市场倒逼机制,在减少或不增加产能的前提下,通过淘汰
落后、联合重组和城市钢厂搬迁,加快结构调整和技术进步,推动钢铁工业实
现由大到强的转变。不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目。严禁各
地借等量淘汰落后产能之名,避开国家环保、土地和投资主管部门的监管、审
批,自行建设钢铁项目。

    2010 年以来,国家继续出台了一系列有关钢铁行业的产业政策。2010 年 4
月,国务院下发《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》(国发
[2010]7 号);2010 年 6 月,国务院办公厅下发《关于进一步加大节能减排力
度加快钢铁工业结构调整的若干意见》(国办发[2010]34 号);同月,工业和
信息化部发布《钢铁行业生产经营规范条件》(工原[2010]105 号),对钢铁企
业在环境保护、能耗、生产规模等方面做了一系列规定,以推进对钢铁行业的
规范管理。

    2011 年 11 月 7 日,工信部公布《钢铁工业“十二五”规划》,计划通过结
构调整、绿色发展、区域协调进一步对行业产能进行控制与优化,要求钢铁企
业通过自主创新来提升行业产品品质,实现从量向质的转化,并从品种质量、
节能减排、产业布局、资源保障、技术创新和产业集中度六个方面提出量化指
标。

    这些举措显示了国家推进钢铁业转型升级、打造钢铁强国的决心,也为我
国钢铁冶金建设行业未来的发展指明了方向。在宏观政策的调控下,我国钢铁
总体产量预期将逐步趋于稳定,钢铁产业布局的调整、技术产品升级、大型企
业改扩建、节能减排等新技术的应用以及落后产能的淘汰将带来大规模的钢铁
产业投资需求和工程建设的需要,从而为我国冶金工程建设行业带来全新的发
展机遇;而产品结构的调整也为我国冶金建设行业提出了新的挑战,研发实力
较弱、技术落后的冶金建设企业将面临被淘汰的境遇,而拥有核心技术、设备
制造能力、研发成果快速产业化能力和长期的大客户基础的冶金建设企业将获
益,并将成为我国钢铁行业战略转型以及调整振兴进程中的重要推动力量。

    ②有色金属冶金工程




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    近年来,我国通过自主研发、自行开发和引进、消化吸收先进技术并举等
措施,在有色金属冶炼工艺及装备水平、重要设备材料的国产化能力方面有了
较大的提高。

    2015 年全国有色金属矿采选业全年完成固定资产投资人民币 1,588 亿元,
同比下降 2.3%;黑色金属冶炼及压延加工业全年完成固定资产投资人民币
4,789.39 亿元,同比下降 5.9%;有色金属冶炼及压延加工业全年完成固定资产
投资人民币 4,736 亿元,同比增长 4%。

    2009 年 2 月,国务院原则通过了《有色金属产业调整振兴规划》,旨在以
控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点,推动产业结构调整和优化
升级。该政策提出,要稳定和扩大国内市场,改善出口环境;调整产品结构,
满足电力、交通、建筑、机械、轻工等行业需求;支持技术含量和附加值高的
深加工产品出口;严格控制总量,加快淘汰落后产能;加大技术改造和研发力
度,推动技术进步;开发前沿共性技术,提高装备工艺水平和关键材料加工能
力;促进企业重组,优化产业布局,加强企业管理和安全监管,提高产业竞争
力;充分利用国内外两种资源,增强资源保障能力;加快建设覆盖全社会的有
色金属再生利用体系,发展循环经济,提高资源综合利用水平。该规划的出台
一定程度上将促进我国有色金属行业的发展。

    2010 年 4 月,国务院下发《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通
知》(国发[2010]7 号),提出有色金属行业的目标任务——2011 年底前,淘
汰 100 千安及以下电解铝小预焙槽;淘汰密闭鼓风炉、电炉、反射炉炼铜工艺
及设备;淘汰采用烧结锅、烧结盘、简易高炉等落后方式炼铅工艺及设备,淘
汰未配套建设制酸及尾气吸收系统的烧结机炼铅工艺;淘汰采用马弗炉、马槽
炉、横罐、小竖罐(单日单罐产量 8 吨以下)等进行焙烧、采用简易冷凝设施
进行收尘等落后方式炼锌或生产氧化锌制品的生产工艺及设备。

    (2)非冶金工程承包

    ①房屋建筑工程

    房屋建筑工程行业与我国国民经济总体增长、工业化、城市化水平、房地
产行业的发展态势密切相关。近年来,城市化、新农村建设、西部大开发战略
实施等举措,有力地推动了我国房屋建筑工程的发展。

    2015 年,全国房地产开发企业房屋施工面积 73.57 亿平方米,比上年增长
1.3%;其中,住宅施工面积 51.16 亿平方米,下降 0.7%。房屋新开工面积
15.45 亿平方米,下降 14.0%;其中,住宅新开工面积 10.67 亿平方米,下降



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14.6%。房屋竣工面积 10.00 亿平方米,下降 6..9%;其中,住宅竣工面积 7.38
亿平方米,下降 8.8%。

    ②交通基础设施工程

    铁路建设:2015 年全国铁路固定资产投资完成 8,238 亿元,全年共投产新
线 9,531 公路,其中高速铁路 3,306 公里。在未来几年,中国铁路建设将迎来建
设的高峰时期。

    公路水路建设:2015 年 1-11 月,全国公路水路固定资产的投资完成了 1.65
万亿元,其中公路投资完成约 1.50 万亿,内河运输投资完成约 478 亿元,沿海
港口投资完成约 780 亿元。

    (3)国际工程承包

    国际工程承包是服务贸易的一种形式,主要以国际工程承包形式提供综合
性服务。国际工程承包业务一般由工程设计咨询、土建、成套设备出口、设备
安装、劳务输出等组成。

    改革开放以来,随着“走出去”战略的实施,我国对外承包工程持续高速发
展,取得了令人瞩目的成就。根据商务部的统计,2015 年,我国对外承包工程
业务完成营业额 1,540.7 亿美元,同比增长 8.2%;新签合同额 2,100.7 亿美元,
同比增长 9.5%。2016 年 1-2 月,我国对外承包工程累计完成营业额 185.8 亿美
元,签订合同额 315.5 亿美元。

            2004-2015 年我国对外工程承包业务完成营业额及增长率

                                                        单位:亿美元




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   数据来源:商务部

            2004-2015 年我国对外工程承包业务新签合同额及增长率

                                                      单位:亿美元




   数据来源:商务部

    1.2 工程承包行业的特点

   工程承包业属于资金密集型行业,具有如下主要特点:

   (1)行业的周期性

   工程承包行业的发展与工程所在行业密切相关。冶金工程承包企业主要为
冶金工业(如钢铁工业、有色金属工业)的发展提供服务,冶金工业的发展周
期决定了公司经营业务具有一定的周期性。

   (2)行业的地域性和季节性

   工程承包行业的地域性和季节性与工程建设项目的地域性和季节性密切相
关。由于工程项目的建设不存在地域方面的限制,也不存在季节方面的特征,
因此,工程承包行业本身不存在较为明显的地域性和季节性。

   但由于工程承包与全社会固定资产投资密切相关,因此,工程承包的发展
与所处区域的经济发展和城市化水平相关,区域特征较为明显。中国建筑市场
最大的地区为长三角、环渤海和珠三角三大区域。此外,由于公司冶金工程承
包服务的客户主要是国内主要大、中型钢铁企业,钢铁企业的区域性分布也比
较明显。

    1.3 工程承包行业的技术水平

   (1)工程承包行业总体技术水平
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   对于从事工程总承包业务的企业,由于必须对建设项目的全过程负责,因
此,承包商必须全面掌握项目申报、设计管理、招投标管理、设备材料采购、
施工安装管理、开车调试等各个环节的流程、技术和专业知识。

   (2)冶金工程承包行业的技术水平

   冶金工程技术含量高,具有多样性、复杂性、先进性和通用性等特点。技
术能力是冶金工程承包企业开发市场、功能创新、加强管理、获取利润的基
础。经过多年的积累和发展,我国冶金工程建设的技术水平获得了长足的发
展,在焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等方面的工程设计与承包管理、土建施
工、机电安装、开车调试、检修、节能环保等领域均取得了较大的突破。

   通过技术进步和加强管理,我国冶金工程建设的技术、经济指标持续改
善。在国家政策的支持下,我国钢铁行业企业一方面大力淘汰落后工艺和装
备,另一方面结合《钢铁产业调整和振兴规划》的实施,进一步推进工艺技术
迈上新的台阶。

       1.4 工程承包行业的监管

   (1)主要监管部门

   ①国家及地方各级发改委负责固定资产投资建设工程的规划、核准审批等
职能。

   ②住建部(原建设部)及地方各级建设主管部门负责对本行业市场主体资
格和资质的管理,包括各类建筑企业进入市场的资格审批、查验和资质的认
可、确定,行业标准的建立等职能。

   ③商务部及地方各级商务主管部门负责对外工程承包企业的经营资格、项
目投标、对外投资设立公司以及外商投资经营建筑业的监督管理等职能。

   ④交通运输部(原交通部)及地方各级交通主管部门负责管理公路、水路
的建设市场,在公路、水路工程建设项目上,实行统一领导、分级管理等职
能。

   ⑤国家安监总局及地方各级安全生产监督管理部门负责对全国建设工程安
全生产工作实施监督管理等职能。

   ⑥环境保护部(原国家环保总局)及地方各级环境保护主管部门负责建设
项目的环境保护管理工作,包括建设项目环境影响评价文件的审批、建设项目
环境影响评价单位的资质审查、建设项目环境保护设施的验收等职能。




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   ⑦国家质检总局负责产品质量安全监督工作,管理产品质量安全强制检
验、风险监控、国家监督抽查、国家免检工作,承担工业产品生产许可证管理
等职能。

   (2)主要法律法规

   ①我国在工程承包业务领域中关于咨询、勘察设计、建筑施工及监理等方
面现已建立了相应的监督管理体系,涉及的主要法律法规包括《中华人民共和
国建筑法》、《中华人民共和国招标投标法》、《建设工程质量管理条例》、
《外商投资建筑业企业管理规定》、《建筑工程设计招标投标管理办法》、
《建筑业企业资质管理规定》、《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企
业的指导意见》等。此外,我国对咨询、勘察设计、建筑施工及监理等方面还
有特别规定。

   ②关于境外建筑承包经营的主要法律法规包括《中华人民共和国对外贸易
法》、《对外承包工程项目投标(议标)许可暂行办法》、《对外劳务合作经
营资格管理办法》、《对外承包工程保函风险专项资金管理暂行办法》、《对
外经济技术合作专项资金管理办法》、《对外承包工程项下外派劳务管理暂行
办法》、《对外承包工程业务统计制度》、《对外劳务合作和境外就业业务统
计制度》等。

   ③关于工程承包过程中的安全生产的主要法律法规包括《中华人民共和国
安全生产法》、《建设工程安全生产管理条例》、《安全生产许可证条例》、
《生产安全事故报告和调查处理条例》、《建筑施工企业安全生产许可证管理
规定》、《中央企业安全生产监督管理暂行办法》等。

   ④关于工程承包过程中的环境保护的主要法律法规包括《中华人民共和国
环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境保护管
理条例》、《建设项目环境保护设施竣工验收管理规定》等。

   ⑤关于工程承包过程中的保证工程质量的主要法律法规包括《中华人民共
和国建筑法》、《建设工程质量管理条例》、《建设工程勘察质量管理办
法》、《建设工程质量保证金管理暂行办法》等。

    1.5 进入工程承包行业的壁垒

   从事勘察、设计、咨询、施工等方面的工程承包业务(包括工程总承包)
必须具备相应的从业资质、专有技术和资金实力。其中勘察设计咨询业务主要
是以技术和资质为主要进入壁垒,工程总承包业务则对从业企业提出了更高的
要求,除了必须拥有相应的技术和资质外,还须具备较强的资金实力,相适应
的机制以及从业经验等。随着工程总承包业务模式的日益成熟和对单一的设计

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咨询业务的逐步替代,行业进入的壁垒也越来越高,因此,资质、技术、资金
和从业经验已成为其他企业进入本行业的主要障碍。

   (1)从业资质限制

   住建部(原建设部)颁布了《建设工程勘察设计资质管理规定》、《工程
勘察资质分级标准》、《工程设计资质标准》及《建筑业企业资质管理规定》
等行业规章,对从事勘察设计业务、施工承包的企业的资质批准和管理作出了
相应的规定。上述法规中对申请从业资质企业的注册资本、专业技术人员、技
术装备和勘察设计业绩都作出了具体的要求,是限制其他企业进入本行业的主
要壁垒。

   (2)技术及人才限制

   技术和人才资源的占有程度是勘察设计行业、工程承包市场竞争的主导要
素之一。勘察设计、工程承包企业是否掌握了从事相关工程项目的专利或专有
技术,是否具备了将技术、装备进行产业化结合的成熟工艺,是其参与市场竞
争并获取成功的重要因素。同时,技术和人才是密不可分的,企业是否拥有掌
握上述相关技术的人才,这些人才是否符合国家《勘察设计注册工程师管理规
定》、《中华人民共和国注册建筑师条例》等法律法规的规定,具备相应的从
业资格,也是企业成功参与行业竞争的主要因素之一。因此,专有技术、成熟
工艺和相关人才资源的占有程度也是限制其他企业进入本行业的主要壁垒之
一。

   (3)资金规模限制

   随着市场经济的发展,中国加入 WTO 后工程项目建设与国际成熟模式的
不断接轨,工程总承包目前已成为勘察设计企业与工程项目建设业主之间的主
要合作模式,并具有较为广阔的应用前景。由于工程总承包是由勘察设计企业
承包了工程项目的设计、采购、施工、试运行等所有交付前的工作,而从项目
承揽到设备采购和施工分包等各个环节都需要大量的资金支出,总承包企业在
总体安排和指挥的同时,需要承担金额较大的融资功能,因此,从事该类业务
的企业必须具备一定的资金实力及融资能力。

   (4)从业经验限制

   勘察设计和工程承包企业以往的业绩经验是业主重点关注的对象。由于工
程项目的个性化差异较大,涉及领域宽广,任何单一企业都不可能涵盖所有或
大部分的业务层面,因此,具备在某一领域中的成功设计、建造、管理、运作
经验将对勘察设计和工程承包企业继续扩大在该领域的市场占有地位,并且对
限制其他企业进入到该项目领域起到十分重要的作用。

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    (5)国际工程承包的相关限制

    我国现行的国际工程承包管理方式是采用经营许可制度,根据《对外承包
工程管理条例》的规定,申请对外承包工程资格,需要满足一定的条件。同
时,国际工程承包业务是一种跨国经营行为,它受国际政治、经济等因素的影
响和地缘、人员等不确定条件的制约,因此对外承包工程和成套设备出口涉及
我国对外关系,具有复杂的政治和经济因素,对技术和商务谈判有较严格的要
求,国际工程承包具有较高的行业进入壁垒。

    2、装备制造行业

    2.1 装备制造行业概况

    装备制造业是为满足国民经济各部门发展和国家安全需要而制造各种技术
装备的产业总称。装备制造业是国民经济各部门和国防建设的战略性产业,是
国家综合经济实力和科技水平的重要标志。

    我国工业化进程的加快带来产业升级对装备制造业的需求不断增加,国民
经济建设中一系列重点建设工程和基础设施建设项目,迫切需要我国装备制造
业提供大批具有较高技术水平的重大技术装备。

    公司的装备制造产品主要涉及冶金设备以及钢结构等。

    (1)冶金设备

    冶金设备主要指金属冶炼、轧制、铸造等生产专用设备及其总成配套一体
化设施装备,包括球团设备、烧结设备、焦化设备、炼铁设备、炼钢设备、金
属轧制机械、冶金普通铸造设备、金属专用设备零件等。

    随着钢铁工业的快速发展,我国对冶金设备的需求不断增长,冶金设备产
量稳步增加。

    技术较为先进的大型冶金成套设备曾一度被国际上知名重型装备制造商垄
断。但近年来,国内装备制造厂商通过技术提升逐渐提升了在国内市场的份
额,提高了自主设计和制造的成套能力。

    2006 年 6 月 23 日,国务院发布的《国务院关于加快振兴装备制造业的若
干意见》中提出了包括重大冶金成套装备在内的 16 项重大技术装备自主化意
见,2009 年 5 月国务院发布《装备制造业调整和振兴规划》,提出抓住钢铁产
业等九大产业重点项目,实施装备自主化,在一定程度上促进了我国冶金设备
产业技术的提升及自主创新能力的提高。

    我国冶金设备制造行业的发展主要得益于以下两个因素:

    ①国家钢铁冶金行业的总体增长推动了冶金设备的需求
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    我国年粗钢产量从 1996 年起连续多年世界排名第一。钢铁产量的快速增长
增加了对于冶金设备的需求。根据中国钢铁行业产业政策及调整振兴规划的要
求,我国钢铁行业临着战略转型,逐渐从低附加值、低技术含量产品和高能
耗、低效率的粗放式发展模式转向高附加值、高技术含量产品及低能耗、高效
率的集约型发展模式。在这种战略结构转型政策的实施过程中,将产生对于技
术先进冶金设备的大量需求。

    ②国家产业政策促进了国内冶金设备制造业的发展

    在我国钢铁、冶金行业大规模建设时期,由于技术水平等原因,专用设备
大多依赖进口,自主生产能力有限。随着我国钢铁工业的快速发展,《钢铁产
业发展政策》鼓励实现冶金设备本土化,为国内冶金设备生产提供了良好的机
遇。

    在国家政策的鼓励和推动下,为了满足市场需要,增加竞争力,国内冶金
设备制造企业越来越注重加强新技术、新工艺开发,努力研发高附加值技术产
品,并积极向海外市场扩展。我国冶金设备制造业的未来趋势是从低端向高端
过渡,自主创新替代进口以及核心技术产业化程度的不断深化。

    (2)钢结构制造

    钢结构是指由各类钢材,采用焊接、紧固件连接等连接而成的结构。按目
前通常的分类,钢结构包括高层、高耸钢结构、住宅钢结构、厂房钢结构、大
跨度空间钢结构、桥梁钢结构等。

    钢结构具有自重轻、强度高、抗震性能好、便于工业化生产、施工安装工
期短等优点,与钢筋混凝土结构相比,除具有在高、大、轻三个方面发展的独
特优势,还满足节能环保基本国策,符合发展循环经济和可持续发展的要求,
在建设行业中得到了广泛的应用。随着我国建筑行业的持续增长,钢结构市场
也进入了蓬勃发展期。

       2.2 装备制造行业的技术水平

    (1)冶金设备设计和制造技术水平

    由于我国冶金设备制造行业起步较晚等原因,在相当长时间内我国核心冶
金设备主要依赖进口,国内装备制造企业只能作为分包商参与部分设备的制
造。“九五”、“十五”、“十一五”期间,我国冶金装备国产化取得了一定的成
就,实现了众多核心技术的攻关,冶金设备制造水平有了较大的提升。但是,
我国冶金设备制造企业与国外知名企业相比在设计、制造和功能研究设置上仍
有一定的差距。


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    (2)钢结构设计和制造技术水平

    我国钢结构工程技术经过几十年的发展,钢结构工程的设计、科研、制
造、施工安装企业的技术方面基本达到国外中上游水平。但与国外知名企业相
比在钢结构建筑的规划、环境、建筑功能等方面还存在一定的差距。

    2.3 进入装备制造行业的壁垒

    (1)技术壁垒

    装备制造行业在技术方面经历了引进、消化吸收及再创新的发展过程,相
对于一般制造行业来说,对技术和生产经验积累的要求较高。核心技术的研发
能力和自主创新能力对企业的生存和发展起到了至关重要的作用。同时,装备
制造行业的技术创新步伐不断加快,产品升级换代压力较大,只有行业内的主
流厂商具有较强的自主创新能力,可以根据不断变化的市场和客户的特种需
求,快速开发出具有高性能、低能耗、环保耐用、能满足客户独特需求的新产
品,率先占领市场,这对后进入的企业构成较高的技术壁垒。

    (2)专业生产经验和市场销售能力

    专业生产经验是装备制造特别是高质量装备制造的核心要素,装备和技术
在应用过程中不仅要精确控制相关技术参数,而且要求企业具备成熟的产品技
术管理能力和精细的现场管理水平,这需要在长期实践中形成专业生产经验。

    装备制造技术及生产特点决定行业内上下游厂商之间在产品质量、交货期
以及价格等方面具有较强的持续性和稳定性,下游厂商战略合作关系一旦形
成,一般不会发生改变,对缺乏生产经验和销售能力的新进入者提出了挑战。

    (3)资金规模的限制

    本行业已逐步由几家大型企业主导,其他企业参与竞争较为困难,新进入
者必须发展成高起点、大规模的专业化生产企业才能形成竞争优势,而规模化
生产要求相应规模的固定资产投入。因此,装备制造行业的厂商须具备强大的
资金实力,该行业存在较高的资金壁垒。

    2.4 装备制造行业面临的机遇

    (1)国家政策的支持

    近年来,国家相继颁布了一系列加快振兴装备制造业、推进建设创新型国
家的政策措施,加大了对重大技术研发和承担重大装备研制生产企业技术改造
的投入,出台了鼓励、引导兼并重组,形成大型企业集团的具体政策措施。

    根据我国颁布的《钢铁产业发展政策》,虽然我国钢铁产量已多年居世界
第一,但钢铁产业的技术水平和物耗与国际先进水平相比还有差距,2010 年前
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我国钢铁产业发展重点是技术升级和结构调整;鼓励企业采用国产设备和技
术,减少进口;对今后量大面广的装备要组织实施本地化生产。

    此外,根据国家于 2009 年初颁布的《装备制造业振兴规划》要求,加快振
兴装备制造业,必须依托国家重点建设工程,大规模开展重大技术装备自主化
工作;通过加大技术改造投入,增强企业自主创新能力,大幅度提高基础配套
件和基础工艺水平;加快企业兼并重组和产品更新换代,促进产业结构优化升
级,全面提升产业竞争力。

    上述国家政策的支持为公司发展具有自主知识产权的冶金设备制造业务提
供了难得的机遇。

    (2)产业的转移

    随着经济的发展,发达国家部分装备生产制造能力的重心已经逐渐向发展
中国家转移。中国的重型机械制造业在技术与市场方面与世界不断接轨,凭借
不断提高的技术实力和相对较低的劳动力成本,可以进一步扩大转包生产、分
包生产以及合作制造的业务量,从而支持公司在该业务领域的进一步发展。

       3、资源开发行业

    资源开发行业主要指金属及非金属矿产资源的勘探、开采、选矿、冶炼及
深加工等。公司的资源开发业务主要集中在铁、镍、铜、锌、铅等基础金属领
域。

       3.1   铁、镍等主要基础金属行业概况

    (1)铁

    铁主要用于炼钢,同时也用于铸铁和锻铁。铁和其化合物还用作磁铁、颜
料(墨水、蓝晒图纸、胭脂颜料)和磨料(红铁粉)等。

    世界铁矿资源集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、中国等国。据美国地质调
查所(USGS)《矿产品概要》公布的数据,2011 年底,世界铁矿石储量为
1,700 亿吨,其中含铁量为 800 亿吨,铁矿石产量为 28 亿吨。

    铁矿石是钢铁工业最重要的基础原材料。近年来,随着全球经济特别是中
国经济对钢铁产品需求的增长,对铁矿石的需求逐年递增,国际市场铁矿石价
格也出现较快上涨,这在一定程度上促进了铁矿石的勘探和供应的增长。

    随着我国钢铁产量的大幅增长,对铁矿石的需求量也不断增加。近年来,
我国加大了对铁矿石的开采投资力度,据统计,2015 年我国累计生产铁矿石原
矿 13.81 亿吨,同比降低 7.7%,但我国铁矿石资源仍处于供不应求的状态,进
口铁矿石量总体逐年递增。
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    自 2013 年,全球经济增速大幅放缓,致使我国经济增长放缓,钢材库存高
企,亏损面扩大,下游产业对钢材需求减弱,这些不利因素对铁矿石生产产生
了严重的负面影响。2015 年,全国生产粗钢 8.04 亿吨,同比下降 2.3%,近 30
年来首次出现下降。钢铁产品出口保持增长,进口有所下降,在国内需求不旺
的情况下,库存仍处于较高水平。2015 年 1-12 月,国内粗钢表观消费量为 7 亿
吨,同比下降 5.4%,连续两年出现下降。我国钢材市场连续 4 年下降,2015 年
跌幅增加,钢材综合价格指数从年初的 81.91 点下跌到 56.37 点,下降 25.54
点,降幅 31.1%。

    (2)镍

    镍主要用于生产不锈钢和超耐热合金及各种镍铜合金时的合金添加剂。镍
也用作钢和塑料上的镀材,并广泛地应用于餐饮业、医药业、家居用品(如厨
具)和运输及建筑业。

    世界镍矿资源集中在澳大利亚、新赫里多尼亚、俄罗斯、古巴、加拿大等
国。据美国地质调查所(USGS)最新版的《矿产品概要》公布的数据,2011
年,世界镍金属储量为 8,000 万吨,镍矿石产量为 180 万吨。

    据国际镍业研究组织(INSG)统计,2015 年全球精炼镍产量为 177.29 万
吨,需求量为 193.4 万吨,全球镍市供应短缺 1.3 万吨,2014 年全年过剩 24.18
万吨。2015 年我国精炼镍累计进口大 30.34 万吨,同比增长 132.30%,主要由
于 2015 年镍价超跌,内强外弱格局下,进口盈利优于 2014 年。2015 年我国镍
生铁产量同比萎缩 19.03%。

    (3)铜

    铜热导率高,化学稳定性强,抗张强度大,易熔接,回收利用的成本较
低,具抗蚀性、可塑性、延展性,主要应用于电气、轻工、机械制造、建筑工
业、国防工业等领域。

    世界铜资源主要集中在智利、秘鲁、澳大利亚、墨西哥、美国等国。其
中,智利是世界上铜资源最丰富的国家,铜金属储量达 1.9 亿吨,占世界储量
的近 30%。据美国地质调查局资料,截至 2011 年 12 月 31 日,世界铜金属储量
9.6 亿吨。

    我国铜产量和消费量连续多年居世界前列。2015 年在国家一系列政策密集
出台的环境下,在国内市场强劲需求的推动下,我国精炼铜产量达 796 万吨,
同比增长 4.8%。2015 年国际铜价下跌 25%,创 7 年来最大年跌幅,主要原因
为消费国中国增长放缓,全球供应过剩,以及美元走强打击了工业金属的价
格。

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    (4)锌

    锌主要用于镀锌工业。锌能和许多有色金属形成合金,其中锌与铝、铜等
组成的合金,广泛用于压铸件。

    据美国地质调查局资料,截至 2011 年 12 月 31 日,世界锌金属储量为 2.5
亿吨,中国、澳大利亚、秘鲁三国的矿石储量占世界锌储量的 48%左右。

    由于需求放缓,供应不断扩张,自 2012 年起,世界有色金属市场开始进入
周期性下行通道,锌等主要有色金属价格持续下滑,2015 年更是出现断崖式下
跌。2015 年我国锌产量为 615 万吨,同比增长 4.9%。

    (5)铅

    铅主要用于制造铅蓄电池;铅合金可用于铸铅字,做焊锡;铅还用来制造
放射性辐射、X 射线的防护设备。

    世界铅资源主要分布在澳大利亚、中国、美国、哈萨克斯坦、波兰等国。
据美国地质调查局资料,截至目前,世界铅金属储量为 7,900 万吨。

    2014 年,全球精炼铅产量为 1,013 万吨,较 2014 年减少 7.4%,2015 年全
球需求下降 101 万吨,全球铅市场供应过剩 15.7 万吨,而 2014 年供应短缺
3.84 万吨。2015 年中国表观需求 381.6 万吨,较 2014 年下滑 90.2 万吨,占全
球需求的 38%。

       3.2 我国矿产资源的主要特点

    我国矿产资源的主要特点表现在以下几个方面:

    (1)资源总量较大,矿种比较齐全

    中国已探明的矿产资源种类比较齐全,资源总量比较丰富。煤、铁、铜、
铝、铅、锌等支柱性矿产都有较多的查明资源储量。煤、稀土、钨、锡、钼、
锑、钛、石膏、膨润土、芒硝、菱镁矿、重晶石、萤石、滑石和石墨等矿产资
源储量在世界上具有明显优势。

    (2)人均资源量少,部分资源供需失衡

    人口多、矿产资源人均量低是中国的基本国情。中国人均矿产资源拥有量
在世界上处于较低水平。此外,我国铂、铬铁矿、钾盐等矿产资源供需缺口较
大。

    (3)优劣矿并存




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   我国的矿产资源既有品质优良的矿石,又有低品位、组分复杂的矿石。
钨、锡、稀土、钼、锑、滑石、菱镁矿、石墨等矿产资源品质较高,而铁、
锰、铝、铜、磷等矿产资源贫矿多、共生与伴生矿多、难选、冶矿多。

   (4)查明资源储量中地质控制程度较低的部分所占的比重较大

   查明资源储量结构中,资源量多,储量、基础储量少;经济可利用性差或
经济意义未确定的资源储量多,经济可利用的资源储量少;控制和推断的资源
储量多,探明的资源储量少。

    3.3 资源开发行业的特点

   (1)供需矛盾日趋突出

   金属矿产资源,是保障国民经济安全、稳定、持续发展的重要基础。20 世
纪末以来,我国工业化进程加快,重要矿产资源需求快速增长,铜、铁、铝、
镍、铬、锰等矿产品交易价格和对外依存度逐年攀升,国内资源品种不全和总
量不足对国民经济发展形成的制约日益加剧。

   与此同时,我国矿产结构性矛盾突出。铁、锰、铜、铝等矿产可采资源储
量不足,铬、钾盐严重短缺;钨、锑、锡、稀土等优势矿产,富矿多,质量
好,储量丰富,但存在生产及出口过量、不少矿产品出口价格偏低、储量消耗
速度过快、资源利用效率不高等问题,资源优势正在下降。铁矿、锰矿、铝矿
等贫矿多,富矿、易选的矿少,致使采矿的成本大大增加。未来我国矿产资源
供给不足的矛盾将更加突出。

   (2)行业整合正在加速

   2006 年以来,针对我国资源开发行业投资增速过快、管理较为混乱等问
题,我国政府推出了一系列政策来推进资源开发行业的整合,这些政策的实施
使得行业整合的步伐逐步加快,中小型资源型企业的关闭和收购日益增多。

   2006 年 12 月国务院出台的《对矿产资源开发进行整合的意见》中明确整
合涉及的矿产品种主要包括煤、铁、铜、铝、锌、金、钨、锡、稀土、钾盐
等。国家政策鼓励和支持通过收购、参股、兼并等方式,对矿山企业依法开采
的矿产资源及矿山企业的生产要素进行重组,逐步形成以大型矿业集团为主
体,大中小型矿山协调发展的矿产开发新格局。

    3.4 资源开发行业的技术水平

   (1)探矿技术




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    随着地表易发现的露头矿越来越少,传统探矿技术日益落伍,探矿难度急
剧增大,针对隐伏矿和深部矿的新一代探矿新技术成为矿产资源开发的重大需
求。

    (2)采矿技术

    我国露天矿的开采技术经过了单一分期开采和全境界开采、露天边坡研究
与治理、陡帮开采工艺等发展阶段,到二十世纪 90 年代后,我国成功研发了高
台阶开采工艺与分期开采技术,提高了露天矿开采的效率。

    地下矿开采工艺也经过了浅孔留矿法、无底柱分段崩落法等阶段,发展到
了目前普遍采用的自然崩落法,地下采矿方法也得到了极大的完善。

    (3)选矿技术

    我国选矿技术近年来得到长足进步和发展,尤其是研制并成功应用了新的
高效分选设备、新的高效浮选药剂以及新的分选工艺,从而使选矿工艺指标取
得了突破性进展。

    (4)冶炼技术

    金属的冶炼根据矿物原料的不同和各金属本身的特性,可以采用多种方法
进行冶炼,包括火法冶金、湿法冶金以及电化冶金等。从我国目前的产量及金
属种类来说,仍以火法冶金为主。近年来,我国自行研究、开发和引进、消化
吸收先进技术并举,金属冶炼工艺及装备水准、重要设备材料的国产化能力有
了相当大的提高。

    未来,我国资源开发行业的技术改进主要集中在提高紧缺金属矿找矿率的
先进勘查技术、难处理金属矿产资源高效利用技术、逐步提高资源综合开发水
平等方面。通过技术改进,有效提高资源的利用程度、扩大原材料来源、降低
产品生产成本、保护环境。

       3.5 资源开发行业的监管

    (1)主要监管部门

    ①国家或地方发改委负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长
期规划和年度计划,按规定权限审批、核准、审核重大建设项目、重大外资项
目、境外资源开发类重大投资项目和大额用汇投资项目等事项。

    ②商务部及地方各级商务主管部门负责拟订境外投资的管理办法和具体政
策,依法核准境内企业对外投资开办企业(金融企业除外)等事项。

    ③国土资源部及地方各级国土资源管理部门承担保护与合理利用土地资
源、矿产资源、海洋资源等自然资源的责任,负责矿产资源开发的管理,依法
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管理矿业权的审批登记发证和转让审批登记,负责拟定对外合作勘探、开采矿
产资源政策并组织实施,依法审批矿产资源对外合作区块等事项。

    ④国家安监总局及地方各级安全生产监督管理部门承担工矿商贸行业安全
生产监督管理责任、非煤矿矿山企业和危险化学品生产企业安全生产准入管理
责任,负责职业卫生安全许可证的颁发管理工作,负责监督检查职责范围内新
建、改建、扩建工程项目的安全设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投
产使用情况等事项。

    ⑤环境保护部(原国家环保总局)及地方各级环境保护部门负责建立健全
环境保护基本制度,负责重大环境问题的统筹协调和监督管理,负责环境污染
防治的监督管理,指导、协调、监督生态保护工作,承担从源头上预防、控制
环境污染和环境破坏的责任,组织实施排污申报登记、建设项目环境保护“三同
时”制度等,按国家规定审批重大开发建设区域、项目环境影响评价文件等事
项。

    (2)主要法律法规

    在中国境内从事资源开发行业需要遵守的主要法律法规包括《中华人民共
和国矿产资源法》、《矿产资源监督管理暂行办法》、《中华人民共和国矿产
资源法实施细则》、《矿产资源补偿费征收管理规定》、《矿产资源勘查区块
登记管理办法》、《矿产资源开采登记管理办法》、《探矿权采矿权转让管理
办法》等。

    在境外从事资源开发业务需要遵守有关境外投资的一般性规定以及《商务
部、国土资源部关于实行境外矿产资源开发网上备案的通知》等有关境外矿产
资源开发的特殊规定。

       3.6 进入资源开发行业的壁垒

    资源开发行业作为资本密集型行业,投资周期长、开采成本高。在目前市
场竞争日趋激烈的情况下,资金实力、矿产资源拥有量、技术设备和丰富的生
产管理经验均构成进入本行业的主要障碍。

       4、房地产开发行业

       4.1 房地产开发行业概况

    房地产行业是一个具有高度综合性和关联性的行业,其产业链较长、产业
关联度较大,是国民经济的支柱产业之一。

    我国目前正处于工业化和快速城市化的发展阶段。整体国民经济持续稳定
增长,人均收入水平稳步提高,快速城市化带来的城市新增人口的住房需求,

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以及人们生活水平不断提高带来的住宅改善性需求,既是构成我国房地产市场
快速发展的原动力,也是确保房地产市场持续健康发展的重要因素。

    (1)房地产开发投资持续增长

    2004-2015 年,中国房地产开发投资总体保持持续增长;2015 年,我国累
计实现房地产开发投资 95,979 亿元,较上年增长 1%。

                     2004-2015 年我国房地产开发投资增幅




   数据来源:国家统计局

    (2)商品房销售量前期持续增长

    在我国城市化进程加快、收入增加和消费结构升级等因素推动下,近年来
全国商品房销售面积呈现稳步快速增长的局面。2015 年,全国总计实现商品房
销售面积 12.85 亿平方米,同比增长 6.5%;实现商品房销售额 8.73 万亿元,同
比增长 14.4%。

                   2004-2015 年我国商品房销售面积及增长率




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   数据来源:国家统计局

    (3)商品住宅产品为主导,比例略有下降

    从房地产投资的构成上来看,全国房地产开发投资中商品住宅类开发一直
保持较高的比例,并总体呈逐年下降趋势。商品住宅作为民众日常生活的必需
品,始终占据房地产开发投资的主导地位。2015 年,商品住宅开发投资额为
64,595 亿元,同比增长 0.4%,占房地产开发投资比重为 67.30%。

           2004-2015 年我国商品住宅开发投资占房地产开发投资比重




   数据来源:国家统计局

    (4)房地产价格快速增长

    两会提出了“稳定住房消费,支持自住型住房和改善型住房需求”,货币
政策的宽松及相关政策的推动,促使了 2015 年房地产价格快速增长。根据国家
发改委、国家统计局联合发布的全国商品房销售价格指数,2015 年,我国商品
房销售均价为 6,793 元,同比增长 7.43%。

                    2004-2015 年我国商品房销售均价及增幅




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   数据来源:国家统计局

    (5)保障性住房建设力度加强

    中央政府加大保障性住房的建设力度,“十二五”期间计划新建各类保障性
住房 3,600 万套,解决供需矛盾。中央城市工作会议指出,要深化城镇住房制
度改革,继续完善住房保障体系。2015 年全国共开工建设城镇保障性安居工程
740 万套,为历年之最。

       4.2 房地产开发行业的特点

    (1)区域性特征明显

    房地产产品作为不动产,不可移动性使其具有明显的区域性特征。不同地
区的消费群体因其地域差异、文化差异、气候差异对于房地产产品的需求不尽
相同。房地产产品的区域化特征使得房地产产品的价格很大程度上受当地区域
市场供需关系影响。

    (2)受宏观调控影响明显

    住宅作为一种基本的生活必需品,其价格波动对民众的生活稳定有着重大
的影响。政府历来对房地产市场的关注度较高。房地产市场的发展对于国家土
地利用、银行信贷、城市规划以及财政税收等宏观调控政策上具有很强的敏感
性。

    (3)资金密集型

    房地产开发具有投资规模大、开发周期长、投入期与回收期不一致等特
点,客观上决定了房地产行业的资金密集型特点。

    (4)兼具消费价值和投资价值

    房地产产品不仅是消费品,同时也是投资品,投资性是房地产产品具备的
一种固有属性。正是因为房地产产品具有的投资属性,投资性需求也是房地产
市场需求的主要构成之一。

    (5)产业关联度较高

    房地产业的产业链较长、与其它产业关联度较高。与房地产业密切联系的
行业有建材工业、建筑业、园林绿化、家电业、家具业,以及商业、文化、教
育等配套设施和其他服务业等。这种高度关联性,使房地产业的发展能够起到
带动其他产业和整个国民经济增长的重大作用。

       4.3 进入房地产开发行业的壁垒



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    在房地产行业发展初期,必要的资金规模是行业的进入壁垒。随着该行业
的持续发展,资源整合型的特征日益突出。资本实力、融资能力、管理能力、
土地储备以及管理团队共同构成了行业新的壁垒。

    4.4 房地产行业近期主要产业政策

    近年来,国家在土地供给方式、土地供给成本等方面加强了宏观调控。从
2008 年下半年起,国家根据国内外经济环境的变化,针对我国房地产市场低迷
的状况,陆续出台了多项房地产行业扶持性财政、金融政策,如 9,000 亿元的
保障性住房建设计划、对二手房交易的税收减免政策等,用于维护房地产投资
规模和房地产价格的稳定。

    随着我国经济的提前回暖,2009 年以来我国房地产市场出现井喷行情,房
地产销售面积和销售价格均大幅上升。在经济复苏比较确定的情况下,房地产
价格成为政府关注民生,调节资产价格的主要落脚点。2010 年以来,国家根据
新的市场形势展开了新一轮的房地产调控。打击囤地、增加保障性住房用地等
的土地政策和调整二套房首付最低比例限制及个人住房贷款利率等的货币政策
仍然是政府调控房地产市场的主要手段。

    为了保民生、保稳定,促进宏观经济和房地产行业的健康发展,2011 年中
央政府出台了《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的
通知》等一系列针对房地产行业的调控政策,严格信贷政策、提高存款准备金
率、收紧市场流动性,并新增了“限购令”和房产税等行政和税收手段,抑制投
资投机性购房需求。

    4.5 中国房地产行业的市场化程度和竞争格局

    (1)中国房地产行业的市场集中度

    中国房地产开发行业内部相对分散,但是近年来行业集中度提高的趋势明
显。根据中国房地产 TOP10 研究组发布的《2015 中国房地产百强企业整体发
展特点分析》,前 100 强企业在 2014 年实现销售额 27,007.4 亿元,同比增长
19.40%,约占全国商品房销售总额的 36.7%;同时,百强企业在 2014 年末的总
资产均值为 786.4 亿元,比 2013 年同比增长 21.7%。

    (2)中国房地产行业的竞争格局

    近年来,随着国家对房地产行业的监管力度持续加强,房地产行业市场竞
争逐步加剧,消费者对于品牌的认知度日益提高,房地产行业格局发生了根本
性变化,部分小规模房地产开发企业被迫逐渐退市,行业集中度明显提高;而
大型房地产企业的融资能力、项目运营能力、客户关系管理能力、研发能力不
断增强,在全国范围内的扩张步伐不断加快,将通过市场竞争和收购兼并成为
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市场的领导者。目前对公司构成竞争威胁的主要是已在境内外上市的房地产公
司。他们在土地市场以及不同城市和不同区域的产品市场形成强有力竞争。这
些公司通常资金实力比较雄厚,管理水平较高,竞争力较强。

    4.6 影响中国房地产行业发展的有利因素和不利因素

    (1)有利因素

    ①经济持续稳定增长为房地产行业发展打下了坚实的基础。中国自改革开
放以来,经济总体形势保持着蓬勃发展的势头。尤其是进入本世纪后,中国经
济一直保持高速增长,人均可支配收入水平亦大幅增长。中国宏观经济持续稳
健的发展,为房地产行业创造了良好的经济环境。

    ②房地产行业日趋规范,强者更强的特点更加明显。随着土地供应市场的
日益规范和政府宏观调控力度的不断加大,房地产行业的门槛越来越高,实力
较弱的房地产开发企业将逐渐被市场所淘汰,整个行业集中度将不断提高,房
地产开发企业将向规模化、集团化和品牌化方向发展。这一趋势将有利于资金
雄厚、运作规范的大型房地产企业扩大市场份额。

    (2)不利因素

    ①宏观调控风险。房地产商品开发程序复杂,并且投资周期较长,资金周
转率较低,此间容易受到国家宏观调控政策等因素的影响。企业需要对已规划
投资方向、区域布局和正在开发的地产项目进行及时调整。

    ②土地资源成本上升。土地资源是房地产开发的重要生产资料,中国地少
人多,土地价格总体呈上升趋势。近年来,由于部分城市采用招标、拍卖的交
易方式出让土地,部分地区实施新的基准地价,全国土地交易平均价格呈较大
幅度的攀升。2011 年,在国家大力宏观调控下,全国土地交易价格仍保持了稳
定上涨。影响房地产成本的不确定因素多,市场风险大。由于公共配套设施、
土地开发成本及政策性收费的变化,房地产商品的成本具有高度的不确定性。



    5、发行人的行业地位及竞争优势

    (1)公司是全球最大的工程建设综合企业集团之一,是我国市场份额最
大、专业化经营历史最久、专业设计能力最强的冶金工程承包商,在我国冶金
工业建设领域具有领导地位;同时,公司也是我国最大的海外冶金工程承包
商,在全球工程承包领域具备较强的竞争力与较大的发展潜力。

    公司在我国冶金工程建设领域拥有最悠久的历史。自二十世纪四十年代末
鞍钢恢复生产开始,公司即先后参与了鞍钢、本钢、武钢、包钢、攀钢、马

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钢、宝钢、太钢、沙钢等我国几乎所有大型钢铁联合企业的规划、设计或建
设。

   作为我国冶金工业建设领域的领军企业,公司亦注重海外冶金工程承包业
务的拓展,相继开拓了包括印度、日本、加拿大、巴西、德国、南非、澳大利
亚等在内的数十个国家和地区的冶金工程承包市场,完成了大批具有重要影响
和良好经济效益的冶金工程项目,在全球冶金工程承包领域享有较高的声誉。

   (2)公司借助在冶金工程承包领域积累的丰富经验和技术实力,积极发展
非冶金工程承包业务,通过拓展工程承包板块的业务覆盖面,增强了工程承包
业务的抗风险能力。

   公司利用多年来在冶金工业建设领域积累的贯穿冶金工程各个环节的核心
技术优势与设计施工能力,积极将工程承包业务的范围向非冶金工程承包领域
延伸。目前,公司非冶金工程承包业务收入总额占工程承包业务收入总额的比
重正在逐渐扩大,这一方面体现了公司具备完善的工程承包资质体系及技术水
平,能够为多样化的非冶金工程承包行业提供服务;另一方面,公司通过构建
多元化的工程承包业务结构,增强了公司工程承包主业抵御经营风险的能力。

   (3)公司在环境保护、节能减排等方面的研发积累有助于公司抓住市场发
展的机遇,增强持续发展能力。

   作为全球最大的冶金工程承包商,公司把握行业的发展趋势,积极开拓冶
金领域的环保、节能技术。通过多年的冶金工程承包及相关科研、设计等业务
的经验积累,公司在环境保护、节能减排等方面拥有了诸多领先的核心技术,
其中,工业废水、干法熄焦、烟尘治理、脱硫工程、渣处理等多项技术已居国
内领先地位,部分技术已经达到国际领先水平。

   公司作为国内冶金工程承包的领先企业,在环境保护、节能减排等方面代
表着国内的最高水平,不仅能够抓住国家提倡和鼓励发展环境保护、节能减排
带来的机遇,占领高端市场,提升业务竞争力,而且可以拓展到与之相关的民
用环保工程领域,实现在环境保护、节能减排等方面的综合、全面发展。

   (4)公司以关联技术为纽带,逐步延伸到与工程承包领域相联系的其他业
务领域,已经构筑起了具有规模效应且关联互补的多板块协同发展的格局。

   公司以关联技术为基础,延伸产业链、拓展业务领域,形成了相互支持、
相互渗透的工程承包、资源开发、装备制造及房地产开发四大主业,构筑了具
有规模效应且关联互补的各板块协同发展的格局:

   1)依托公司在冶金工程承包领域,特别是在黑色和有色冶金工程承包领域
中积累的设计、施工等核心技术优势,公司的业务成功向资源开发领域进行了
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延伸。资源开发业务在海外市场的迅速扩张也为工程承包业务开辟了新的市
场,进一步增强了公司在工程承包领域的竞争优势。

    2)依托公司的工程总承包模式,通过对工程承包项目专用设备的采购、成
套,公司装备制造板块得到了迅速发展。同时,装备制造业务的发展也为公司
工程总承包业务的开展提供了支持,进一步提升了公司在工程承包领域的技术
优势。此外,公司在钢结构设计、制造等方面的领先优势也对工程承包业务形
成了强力支撑,钢结构工程已经成为公司工程承包业务的重要组成部分。

    3)依托公司完整的产业链,公司提升了从事房地产开发业务的整体效益,
并在我国大中型重点城市稳健扩张。同时,房地产开发业务的拓展,尤其是城
市基础设施综合开发业务模式的拓展也带动了公司非冶金工程承包业务的发
展。

    公司目前已经形成的具备规模效应且关联互补的多元化经营格局,有助于
公司规避单一业务的经营风险、市场风险、政策风险等,同时也有助于提高公
司的总体业绩。

    (5)公司具备较强的核心技术快速产业化能力,装备制造业务的发展潜力
巨大;此外,公司在钢结构的研究、设计、制造及安装方面均处于国内领先地
位。

    我国《钢铁产业发展政策》、《装备制造业调整振兴规划》要求“鼓励钢
铁企业采用国产设备和技术,减少进口”,“对量大面广的装备组织实施本地
化生产”。上述要求为公司发展具有自主知识产权的冶金设备制造业务提供了
发展机遇。

    近年来,公司通过并购、重组等方式整合冶金工程承包行业上下游企业,
提升了公司核心技术产业化的能力,在冶金设备制造领域已经形成了研究、设
计、试验、制造等较为完善的产业链,拓展了公司装备制造业务的发展空间。

    同时,公司是我国生产规模最大、市场占有率和工艺技术水平最高的钢结
构制造企业,拥有国家科技部认证的国家钢结构工程技术研究中心。

    (6)公司拥有国内领先的技术研发能力,专业技术实力雄厚

    公司逐步形成了以本部科技发展部为主体,下属各企业的科技力量为基础
的分层次、多领域的科技研发体系。截至本募集说明书签署日,中冶集团国家
级研发平台增加至 17 个,位居中央企业前列;拥有省部级与集团级科技创新平
台 108 个、子公司级科技创新平台 50 个。



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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

    科研项目方面,2014 年,公司共计申报各类国家级研发项目 17 项,申报
北京市研发项目 6 项,并获得数额可观的国家科技经费支持,使公司科技研发
进一步融入国家科技创新体系。在中央企业负责人 2013-2015 年任期经营业绩
考核中,荣获 2013-2015 年任期“科技创新优秀企业”称号,位居冶金类与建
筑类中央企业前列;2016 年 7 月,国家科技奖励初评结果公示,中冶集团喜获
三项科技进步奖。

    知识产权方面,截至 2016 年 6 月底,中冶集团累计有效专利达到 17,693
件,其中发明专利达到 4196 件。在国资委于今年 6 月公布的 2015 年度中央企
业专利排名中,中国五矿集团(其中主要来源为中冶集团)累计有效专利排名
继 2013 年、2014 年之后继续保持在中央企业第 4 位,单独以中冶集团的累计
有效专利书计算,在叶金磊中央企业和建筑类中央企业中仍然保持第一位。
2015 年中冶集团获得 1 向中国专利金奖,5 向专利优秀奖,累计获得 18 向中国
专利优秀奖。中冶集团已有 1 加子企业成为国家知识产权示范企业,12 加子企
业获得国家知识产权优势企业称号,3 加子企业通过了国家知识产权管理标准
化认证,另有 6 加子企业进入辅导阶段。

    (7)公司拥有丰富的国内外经营经验,与国内外政府部门保持了良好的沟
通,与主要客户保持了长期、良好的合作关系

    在多年的业务经营中,公司与主要客户保持了长期、良好、互信、互补的
合作关系。此外,公司在与外国政府和机构的合作方面也有着丰富的经验。公
司与巴西、阿根廷、澳大利亚、巴基斯坦及巴布亚新几内亚等多个国家和地区
的政府机构及当地企业均进行了深入广泛的沟通与合作,并建立了广泛、良好
的信誉。公司在这些国家政府中所建立的信誉和业务关系将有利于公司的未来
业务发展,并有助于公司进一步开拓其他国际业务。

    (8)公司拥有追求卓越的企业文化并建立了在全球工程承包行业知名的
“MCC”品牌,具备经验丰富的管理团队和优秀的专业技术人员队伍

    1)追求卓越的企业文化

    公司拥有追求卓越的企业文化。在长期的历史发展过程中,公司形成了包
括总战略、总目标、经营理念和企业精神在内的完整的企业文化,创造了卓越
的市场声誉,“MCC”品牌已在全球拥有较高的知名度。

    2)经验丰富的管理团队

    公司的管理团队拥有丰富的管理技能、营运经验和行业知识,尤其是在大
型及复杂的工程承包、资源开发项目等方面拥有丰富的经验和专业知识。

    3)优秀的专业技术人员和技能人才队伍
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   公司高质量的专业技术人才及丰富的行业专业知识是公司经营和发展的关
键。



       (五)发行人业务资质情况

   截至报告期末,发行人及其境内二级子公司、重要三级子公司(上海十三
冶、中国恩菲、中国京冶、赛迪股份)持有以下主要业务资质证书:

   1、工程咨询单位资格证书

   证书
              证书编号             咨询专业         等级   发证日期     有效期
 持有人
                           钢铁、建筑、生态建设和
               工咨甲
中冶华天                   环境工程(给排水、燃气   甲级   2013/8/14   2018/8/13
             21420070009
                                   热力)
               工咨乙      火电、市政公用工程(市
中冶华天                                            乙级   2013/8/14   2018/8/13
             21420070009           政交通)
                           市政公用工程(燃气热
               工咨丙
赛迪股份                     力、给排水、市政交     丙级   2012/8/15   2017/8/14
             22820070006
                               通)、机械、火电
               工咨甲
赛迪股份                          钢铁、建筑        甲级   2012/8/15   2017/8/14
             22820070006
                           钢铁、建筑、市政公用工
                             程(市政交通、给排
               工咨甲
中冶南方                   水);市政公用工程(燃   甲级   2014/8/14   2019/8/13
             22120070016
                           气燃力)、机械;生态建
                                 设和环境工程
               工咨丙
中冶南方                             火电           丙级   2014/8/14   2019/8/13
             22120070016
               工资甲
中国恩菲                           有色冶金         甲级   2012/8/15   2017/8/14
             20120070089
               工资乙
中国恩菲                             钢铁           乙级   2012/8/16   2017/8/14
             20120070089
               工资丙
中国恩菲                    钢铁、其他(新能源)    丙级   2012/8/17   2017/8/14
             20120070089
               工咨乙
上海宝冶                             建筑           乙级   2013/8/14   2018/8/13
             21020060002
               工咨丙      建筑、生态环境和环境工
 建研院                                             丙级   2012/8/15   2017/8/14
             20120120013             程
北京设备       工咨甲
                                  钢铁、建筑        甲级   2012/8/15   2017/8/14
  院         20120080013
北京设备       工咨丙
                                  钢铁、建筑        丙级   2012/8/15   2017/8/14
  院         20120080013
                           钢铁,有色冶金、生态建
               工咨甲
中冶长天                   设和环境工程、建筑,市   甲级   2012/8/15   2017/8/14
             22220070011
                           政公用工程(市政交通)



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   证书
              证书编号             咨询专业           等级   发证日期     有效期
 持有人
                             钢铁、建筑、市政公用工
                             程(市政交通、给排水、
               工咨甲
中冶京诚                     燃气热力、环境卫生)、   甲级   2012/8/15   2017/8/14
             20120070087
                             火电、通信信息、生态建
                                 设和环境工程
               工咨乙
中冶京诚                             机械             乙级   2012/8/15   2017/8/14
             20120070087

               工咨丙
中冶京诚                             公路             丙级   2012/8/15   2017/8/14
             20120070087




   2、工程勘察资质证书

证书持有人       证书编号                资质等级            发证日期      有效期
                               工程勘察专业(岩土工程)甲
  十九冶        B151010631                                   2015/6/17    2020/6/17
                                           级
 十九冶         B251010638       劳务类(工程钻探、凿井)    2015/4/21    2020/4/21
 中冶武勘       B142015767         工程勘察综合类甲级        2015/4/17    2020/4/17
 中冶武勘       B242015764       劳务类(工程钻探、凿井)     2015/6/4     2020/6/4
                               工程勘察专业类(岩土工程、
 中冶北方       B221001307                                    2015/7/1    2020/6/30
                                     水文地质)乙级
                                 工程勘察专业类(岩土工程
 中冶京诚       B111000577                                   2015/4/17    2020/4/17
                                     (勘察))甲级
                               工程勘察专业类(工程测量、
 中冶京诚       B211000574     岩土工程(设计,物探测试检     2015/6/3    2020/6/30
                                     测监测))乙级
 中冶沈勘       B121015982         工程勘察综合类甲级        2015/6/17    2020/6/17
                                 工程勘察专业类(岩土工程
 中国京冶       B111000115     (勘察,设计,勘探探测试验    2015/4/17    2020/4/17
                                       检测))甲级
                               工程勘察专业类(岩土工程)
 中冶长天       B143003168                                   2015/4/17    2020/4/17
                                           甲级
                               工程勘察专业类(岩土工程)
 中冶建工       B150000028                                   2015/4/17    2020/4/17
                                           甲级
                               劳务类(工程钻探、凿井)甲
 中冶建工       B250000025                                   2015/6/21    2020/6/21
                                           级


   3、工程设计资质证书




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证书持有人    证书编号            资质等级             发证日期      有效期
                          冶金行业甲级;市政行业(给
                          水工程、排水工程、城镇燃气
                          工程、热力工程)专业甲级;
 中冶华天    A134001290   建筑行业(建筑工程)甲级;   2014/1/20    2019/1/20
                          环境工程(水污染防治工程、
                          大气污染防治工程、固体废物
                          处理处置工程)专项甲级。
                          市政行业(桥梁工程、道路工
                          程)专业乙级;电力行业(火
                          力发电)专业乙级;环境工程
 中冶华天    A234001297   (物理污染防治工程)专项乙    2014/7/1     2019/7/1
                          级;机械行业(热加工)专业
                          乙级;建筑行业(人防工程)
                                    乙级
 赛迪股份    A150000044     工程设计综合资质甲级        2013/8/19    2018/8/19
 中冶南方    A142001521     工程设计综合资质甲级       2013/10/18   2018/10/18
                          冶金行业甲级;建筑行业(建
   五冶      A151014743                                2015/5/28    2017/3/28
                            筑工程、人防工程)甲级
                          冶金行业甲级;建筑行业(建
  十九冶     A151010631                                2014/5/15    2019/5/15
                            筑工程、人防工程)甲级
                          建筑行业(建筑工程)甲级;
 上海宝冶    A131002377                                2012/3/28    2017/3/28
                                冶金行业甲级
 中国京冶    A111000115   建筑行业(建筑工程)甲级     2011/12/5    2016/12/5
   十七冶    A134011606   冶金行业甲级;建筑行业甲级   2015/5/28    2019/5/15
                          电力行业(新能源发电、火力
                          发电)专业乙级;军工行业
                          (防化、民爆器材工程)专业
                          乙级;建材行业(新型建筑材
 中冶北方    A221001307                                2014/11/25   2019/11/25
                          料工程、非金属矿及原材料制
                          备工程)专业乙级;市政行业
                          (燃气工程、轨道交通工程除
                                  外)乙级
                          冶金行业(金属冶炼工程、冶
 华冶集团    A111025689                                2014/10/14   2019/10/14
                            金矿山工程)专业甲级
                          冶金行业甲级;建筑行业(建
   三冶      A121010894                                2015/12/4    2020/12/4
                            筑工程、人防工程)甲级
                          冶金行业甲级;建筑行业(建
   一冶      A142001395                                2015/2/15    2019/10/14
                            筑工程、人防工程)甲级
 二十二冶    A113009823   建筑行业甲级;冶金行业甲级   2014/5/15    2019/5/15
 中冶京诚    A111000577     工程设计综合资质甲级       2013/8/19    2018/8/19
                          冶金行业甲级;建筑行业(建
  二十冶     A131002869                                2015/12/4    2020/12/4
                            筑工程、人防工程)甲级
北京设备院   A111007811         冶金行业甲级           2015/7/23    2020/7/23
                          冶金行业甲级;公路行业专业
                          乙级;市政行业专业甲级;建
 中冶长天    A143003168                                2014/12/19   2019/1/20
                          筑行业甲级;环境工程专项甲
                                      级
                          冶金行业甲级;建筑行业(建
 中冶建工    A150000028                                2015/2/15    2019/5/15
                            筑工程、人防工程)甲级

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证书持有人    证书编号             资质等级             发证日期      有效期
                           风景园林工程设计专项乙级;
 中冶建工    A2500000      市政行业(道路工程、给水工   2014/12/11   2018/9/13
                             程、排水工程)专业乙级
 中冶天工    A112004546    冶金行业甲级;建筑行业甲级   2014/7/31    2017/3/28
 中国恩菲    A111000051      工程设计综合资质甲级       2014/3/27    2019/3/27
   二冶      A115005375          冶金行业甲级           2015/12/4    2020/12/4


   4、建筑业企业资质证书

证书持有人    证书编号             证书等级             发证日期      有效期
                           冶炼工程施工总承包壹级;地
             A108415001    基与基础工程专业承包壹级;
 赛迪股份                                               2006/3/10     不适用
                0301       刚结构工程专业承包壹级;机
                           电设备安装工程专业承包壹级
             A108403010
 宝钢技术                   冶炼工程施工总承包壹级      2011/5/16     不适用
               11367
   二冶      D115005375      冶炼工程施工总承包特级     2012/3/28    2017/3/28
                           冶炼工程施工总承包特级;房
                           屋建筑工程施工总承包壹级;
                           矿山工程施工总承包壹级;市
                           政公用工程施工总承包壹级;
             A008401520    机电安装工程施工总承包壹
   二冶                                                 2010/3/18     不适用
                3010       级;钢结构工程专业承包壹
                           级;炉窖工程专业承包壹级;
                           冶炼机电设备安装工程专业承
                           包壹级;管道工程专业承包壹
                                       级
                           冶金工程施工总承包特级;建
                           筑工程施工总承包壹级;市政
   二冶      D115002311    公用工程施工总承包壹级;机   2015/12/4    2020/12/4
                           电工程施工总承包壹级;钢结
                             构工程专业总承包壹级。
                           市政公用工程施工总承包壹
             A110414201
 中冶南方                  级;房屋建筑工程施工总承包   2011/3/25     不适用
                0065
                                     壹级
                           冶炼工程施工总承包特级;房
   五冶      D151014743                                 2015/5/28    2017/3/28
                             屋建筑工程施工总承特级
                           公路工程施工总承包壹级;市
                           政公用工程施工总承包壹级;
                           机电安装工程施工总承包壹
                           级;化工石油工程施工总承包
             A008115101
   五冶                    贰级;钢结构工程专业承包壹   2014/5/15     不适用
                0601
                           级;炉窖工程专业承包壹级;
                           冶炼机电设备安装工程专业承
                           包壹级;管道工程专业承包贰
                                       级
             A108411101
 中国恩菲                   冶炼工程施工总承包壹级      2010/4/23     不适用
                0875


                                    1-1-172
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证书持有人    证书编号                 证书等级           发证日期      有效期
                           冶炼工程施工总承包特级;房
  十九冶     D151010631                                   2014/5/15    2019/5/15
                               屋建筑工程施工总承特级
                             市政公用工程施工总承包壹
                           级;机电安装工程施工总承包
                           壹级;钢铁结构工程专业承包壹
             A008415104
  十九冶                   级;桥梁工程专业承包壹级;      2015/1/8     不适用
                0165
                           公路路基工程专业承包壹级;
                           炉窖工程专业承包壹级;管道
                                   工程专业承包贰级
                           爆破与拆除工程专业承包叁级
                           (限采用机械。人工作业方式
             B3194031011
 上海宝冶                  拆除高度在 20 米(含)一下各   2006/10/30    不适用
               301(补)
                           类建、构筑物及其附属设施拆
                                     除工程施工)
             B1604031023   特种专业工程 9(空气净化)专业
 上海宝冶                                                 2014/8/26     不适用
                7512                   承包壹级
                             房屋建筑工程施工总承包特
 上海宝冶    D131002377                                   2012/3/28    2017/3/28
                           级;冶炼工程施工总承包特级
                             市政公用工程施工总承包壹
                           级;机电安装工程施工总承包
                             壹级;电力工程施工总承包叁
                           级;地基与基础工程专业承包
             A001413101
 上海宝冶                  壹级;土石方工程专业承包壹     2015/4/17     不适用
                1301
                           级;建筑装修装饰工程专业承
                           包壹级;钢结构工程专业承包
                           壹级;机场场道工程专业承包
                                           壹级
                             房屋建筑工程施工总承包壹
                             级;冶炼工程施工总承包贰
                           级;市政公用工程施工总承包
                           贰级;地基与基础工程专业承
             A101411101    包壹级;钢结构工程专业承包
 中国京冶                                                 2012/12/28    不适用
                0801       壹级;特种专业工程专业承包
                           (限建筑纠偏和平移、结构补
                             强)预应力工程专业承包贰
                           级;机电设备安装工程专业承
                                         包叁级
                             地基与基础工程专业承包壹
             B1014142010
 中冶武勘                  级;特种专业工程专业承包资      2009/5/8     不适用
                 702
                                             质
                             房屋建筑工程施工总承包特
  十七冶     D134011606                                   2015/5/28    2019/5/15
                           级;冶炼工程施工总承包特级
                           公路工程施工总承包壹级;市
                           政公用工程施工总承包壹级;
                             机电安装工程施工总承包壹
             A001113405
  十七冶                   级;化工石油工程施工总承包     2015/5/28     不适用
                0367
                           叁级;矿山工程施工总承包叁
                             级;电力工程施工总承包叁
                             级;钢结构工程专业承包壹

                                     1-1-173
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证书持有人      证书编号            证书等级             发证日期     有效期
                            级;炉窖工程专业承包壹级;
                            冶炼机电设备安装工程专业承
                            包壹级;预拌商品混凝土专业
                            承包贰级;管道工程专业承包
                                      贰级
                            冶炼工程施工总承包特级;房
   一冶        D142001395                                2015/4/17   2019/10/14
                            屋建筑工程施工总承包特级
                            公路工程施工总承包壹级;市
                            政公用工程施工总承包壹级;
                            机电安装工程施工总承包壹
                            级;化工石油工程施工总承包
               A008414201   贰级;电力工程施工总承包叁
   一冶                                                  2015/4/17    不适用
                  0775      级;地基与基础工程专业承包
                            壹级;钢结构工程专业承包壹
                            级;高耸构筑物工程专业承包
                            壹级;炉窖工程专业承包壹
                            级;管道工程专业承包贰级
                            建筑工程施工总承包特级、冶
                            金工程施工总承包特级、公路
                            工程施工总承包壹级;市政公
   一冶        D142002371                                2015/12/4   2020/12/4
                            用工程施工总承包壹级;机电
                            工程施工总承包壹级;钢结构
                                工程专业承包壹级
                            房屋建筑工程施工总承包特
 中冶建工      D150000028                                2015/4/17   2019/5/15
                            级;冶炼工程施工总承包特级
                            公路工程施工总承包壹级;市
                            政公用工程施工总承包壹级;
                            机电安装工程施工总承包壹
                            级;化工石油工程施工总承包
               A001415001   贰级;电力工程施工总承包叁
 中冶建工                                                2015/4/17    不适用
                  0465      级;土石方工程专业承包壹
                            级;钢结构工程专业承包壹
                            级;预拌商品混凝土专业承包
                            壹级;预应力工程专业承包贰
                                        级
                            公路工程施工总承包壹级;市
                            政公用工程施工总承包壹级;
                            房屋建筑工程施工总承包叁
                            级;桥梁工程专业承包壹级;
               A102411101
 中冶交通                   公路路面工程专业承包壹级;   2015/6/26    不适用
                  0002
                            公路路基工程专业承包壹级;
                            城市轨道交通工程专业承包资
                            质;地基与基础工程专业承包
                                      贰级
               A101411101
中冶建设高新                房屋建设工程施工总承包壹级   2006/8/4     不适用
                  0603
                            冶炼工程施工总承包特级;房
 二十二冶      D113009823                                2014/5/15   2019/5/15
                            屋建筑工程施工总承包特级
               A108411101   冶炼工程施工总承包壹级;房
 中冶京诚                                                2011/1/31    不适用
                  0001      屋建筑工程施工总承包壹级;
                                     1-1-174
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证书持有人    证书编号             证书等级             发证日期      有效期
                           市政公用工程施工总承包壹
                           级;钢结构工程专业承包壹
                           级;机电设备安装工程专业承
                           包壹级;炉窑工程专业承包壹
                                       级
                           地基与基础工程专业承包壹
                           级;土石方工程专业承包贰
             B1014121010
 中冶沈勘                  级;爆破与拆除工程专业承包   2005/3/14     不适用
                 301
                           贰级;特种专业工程专业承包
                               资质(限结构补强)
                           冶炼工程施工总承包特级;房
  二十冶     D131002869                                 2014/5/15    2017/3/28
                           屋建筑工程施工总承包特级
                           化工石油工程施工总承包壹
                           级;市政公用工程施工总承包
                           壹级;机电安装工程施工总承
                           包壹级;电力工程施工总承包
             A008113101    叁级;地基与基础工程专业承
  二十冶                                                2014/5/15     不适用
                1302       包壹级;钢结构工程专业承包
                           壹级;炉窑工程专业承包壹
                           级;冶炼机电设备安装工程专
                           业承包壹级;预拌商品混凝土
                                 专业承包壹级
                           港口和航道工程施工总承包二
                           级,电力工程施工总承包三
                           级,矿山工程施工总承包三
  二十冶     D231253458                                 2015/12/22   2020/12/21
                           级,地基基础工程施工专业承
                           包一级,预拌混凝土施工专业
                                   承包不分级
                           建筑工程施工总承包特级、冶
                           金工程施工总承包特级、石油
                           化工工程施工总承包壹级、市
  二十冶     D131001729                                 2015/12/4    2020/12/4
                           政公用工程施工总承包壹级、
                           机电工程施工总承包壹级、钢
                             结构工程专业承包壹级
                           房屋建筑工程施工总承包特
   三冶      D121010894                                 2015/2/15    2020/2/15
                           级;冶炼工程施工总承包特级
                           矿山工程施工总承包壹级;市
                           政公用工程施工总承包壹级;
                           化工石油工程施工总承包贰
                           级;机电安装工程施工总承包
                           贰级;公路工程施工总承包叁
             A001412103    级;电力工程施工总承包叁
   三冶                                                 2015/4/17     不适用
                0466       级;钢结构工程专业承包壹
                           级;炉窑工程专业承包壹级;
                           冶炼机电设备安装工程专业承
                           包壹级;高耸构筑物工程专业
                           承包贰级;管道工程专业承包
                                     贰级


                                    1-1-175
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证书持有人     证书编号             证书等级                    发证日期      有效期
                            建筑工程施工总承包特级;冶
                            金工程施工总承包特级;矿山
   三冶       D121001690    工程施工总承包壹级;市政公          2015/12/4    2020/12/4
                            用工程施工总承包壹级;钢结
                              构工程专业总承包壹级。
                            冶炼工程施工总承包特级;房
 中冶天工     D112004546                                        2014/7/31    2017/3/28
                            屋建筑工程施工总承包特级
                            公路工程施工总承包壹级;矿
                            山工程施工总承包壹级;市政
                            公用工程施工总承包壹级;机
                            电安装工程施工总承包壹级;
              A008411201    化工石油工程施工总承包贰
 中冶天工                                                       2014/7/31     不适用
                 0001       级;地基与基础工程专业承包
                            壹级;建筑装修装饰工程专业
                            承包壹级;钢结构工程专业承
                            包壹级;炉窑工程专业承包壹
                            级;管道工程专业承包壹级
                            冶炼工程施工总承包壹级;房
                            屋建筑工程施工总承包壹级;
                            机电安装工程施工总承包壹
              A108413101    级;地基与基础工程专业承包
上海十三冶                                                      2015/8/18     不适用
                 1302       壹级;钢结构工程专业承包壹
                            级;冶炼机电设备安装工程专
                            业承包壹级;管道工程专业承
                                      包贰级


   5、工程监理企业资质证书

证书持有人    证书编号             监理范围                    发证日期       有效期
                           房屋建筑监理甲级;冶炼工程
 中国恩菲    E111000051                                        2013/2/19     2018/2/19
                                   监理甲级
 中国恩菲    E211000058        矿山工程监理乙级                2012/12/20   2017/12/19


   6、工程招标代理机构资质证书

证书持有人    证书编号              证书等级                    发证日期        有效期
  中冶华天   F234001297       工程招标代理机构乙级              2014/8/4       2019/8/3
                                                                              2016/2/24
 中国恩菲    F211000058       工程招标代理机构乙级              2011/2/24        注


 中冶京诚    F111000577        工程招标代理机构甲级             2015/3/7      2020/3/7
   注:资质证书换发正在办理过程中,不存在实质性障碍。



   7、房地产开发企业资质证书

证书持有人            证书编号                    证书等级   发证日期        有效期
  上海宝冶        沪房管开第 01960 号               二级     2015/2/15      2018/2/15
  十七冶              WKE03012                      叁级      2015/7/1      2018/6/30
                                        1-1-176
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 证书持有人              证书编号            证书等级     发证日期           有效期
   二十冶            沪房管开第 01905 号       三级        2014/7/7         2017/7/7
   中冶置业          建开企[2007]614 号        壹级       2014/1/26       2016/1/17 注 1
   宝钢技术      沪房管(宝山)第 0000403 号     —       2014/3/14      2016/12/31 注 2
     注 1:资质证书换发正在办理过程中,不存在实质性障碍。

    注 2:宝钢技术的房地产开发企业资质证书系由宝山区住房保障和房屋管理局以在原
证上盖章的方式续期。



    8、对外承包工程资格证书

       证书持有人                    证书编号                      发证日期
         中国中冶                 1100201000004                    2014/3/13
         赛迪股份                 5000199300005                    2015/1/28
           二冶                   1500200000017                    2011/9/28
         国际工程                 1100200900001                    2015/4/20
       上海十三冶                 3100200600116                    2015/7/21
           五冶                   5100199900008                    2014/10/8
         中国恩菲                 1100199200041                    2011/8/20
         十九冶                    510020000033                    2010/7/16
         上海宝冶                 3100200000069                    2015/1/14
         中国京冶                 1100200000180                    2014/5/10
         中冶武勘                 4200200000054                    2014/1/15
         十七冶                   3400200000021                    2014/3/31
         中冶北方                 2100200600087                    2010/3/20
         华冶集团                 1100201200002                    2014/5/26
           三冶                   2100199500054                   2014/11/12
         中冶焦耐                 2100200600086                    2012/9/27
           一冶                   4200200000009                   2014/10/24
         中冶建工                 5000200100015                    2014/2/20
         海外工程                 1100200900003                    2015/4/20
         中冶交通                 1100200700386                    2012/8/20
         二十二冶                 1300199400034                    2014/3/26
         中冶京诚                 1100200000142                    2014/6/16
         中冶沈勘                 2100199300010                     2013/4/7
         中冶东方                 3702201400002                    2015/6/25
         二十冶                   3100200000024                     2015/2/3
       北京设备院                 1100201100021                    2011/8/17
         中冶长天                 4300199400034                    2015/6/15
         中冶天工                 1200200600065                    2014/2/10


    9、安全生产许可证

证书持有人                证书编号                许可范围   发证日期         有效期
  宝钢技术     (沪)JZ 安许证字[2014]011715      建筑施工   2014/4/16      2017/4/15
    二冶       (蒙)JZ 安许证字[2005]000004      建筑施工    2014/4/4       2017/4/4
  中冶南方     (鄂)JZ 安许证字[2010]005658      建筑施工   2013/8/26      2016/8/26

                                        1-1-177
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

证书持有人              证书编号                   许可范围   发证日期        有效期
                                                   危险化学
 陕压重工     (陕)WH 安许证字[000692]                       2015/5/11     2018/5/10
                                                     品生产
上海十三冶   (沪)JZ 安许证字[2004]011041         建筑施工   2013/11/21    2016/11/20
    五冶     (川)JZ 安许证字[2004]000111         建筑施工   2013/10/29    2016/10/29
  十九冶     (川)JZ 安许证字[2004]000140         建筑施工   2013/12/3      2016/12/3
  上海宝冶   (沪)JZ 安许证字[2014]010008         建筑施工   2013/11/12    2016/11/11
 中国京冶    (京)JZ 安许证字[2013]110210         建筑施工   2013/11/28    2016/11/27
  十七冶     (皖)JZ 安许证字[2004]000030         建筑施工   2013/12/16    2016/12/27
  华冶集团   (京)JZ 安许证字[2015]113807         建筑施工   2015/12/28    2018/12/27
    三冶     (辽)JZ 安许证字[2008]004543         建筑施工   2014/8/13       2017/4/1
    一冶     (鄂)JZ 安许证字[2005]000182         建筑施工   2008/1/11      2017/1/16
  中冶建工   (渝)JZ 安许证字[2004]000022         建筑施工   2015/5/14       2016/9/5
  中冶交通   (京)JZ 安许证字[2015]113720         建筑施工   2015/9/23     2016/12/31
中冶建设高
             (京)JZ 安许证字[2016]113809         建筑施工    2016/2/4      2019/2/3
    新
  二十二冶   (冀)JZ 安许证字[2007]003595         建筑施工    2014/4/2     2016/11/25
  中冶京诚   (京)JZ 安许证字[2013]114089         建筑施工   2013/5/15      2016/5/14
                                                   金属非金
                    (辽)FM 安许证字              属矿产资
 中冶沈勘                                                     2014/11/17    2017/11/17
                      [2014]YA013004               源地质勘
                                                     探
 中冶沈勘    (辽)JZ 安许证字[2005]001453         建筑施工    2014/3/2      2017/3/1
 二十冶      (沪)JZ 安许证字[2008]010015         建筑施工   2013/10/31    2016/10/30
                   (津)JZ 安许证字
 中冶天工                                          建筑施工   2009/9/25     2018/9/25
                    [2006]CT0001482


   10、对外援助成套项目施工任务 A 级实施企业资格

       证书持有人                        批件编号                     资格编号
         中国京冶                  商援批[2010]1235 号               50200810012
           十七冶                    商援批[2009]6 号                32200810016
           三冶                    商援批[2011]217 号                17201010028
         二十二冶                  商援批[2004]185 号                12200410070
         中冶京诚                  商援批[2009]86 号                 10200910006
           十九冶                  商援批[2009]107 号                25200910010
         中冶天工                  商援批[2012]1467 号               11200810008


   11、地质灾害治理工程勘察单位资质证书

证书持有人           证书编号            证书等级        发证日期           有效期
              国土资地灾勘资字第
 中冶武勘                                   甲级         2015/3/1          2018/2/28
                (2005217026)号
              川国土资地灾资字第
  十九冶                                    乙级         2015/5/22         2018/5/21
                  20062222015 号


   12、地质灾害治理工程设计单位资质证书
                                         1-1-178
 中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

  证书持有人            证书编号                证书等级       发证日期             有效期
                   国土资地灾设资字第
   中国京冶                                       甲级         2008/1/10           2017/4/13
                     2008013004 号
                   国土资地灾设资字第
   中冶武勘                                       甲级         2013/6/19           2016/6/18
                     20073117020 号
                   国土资地灾设资字第
    十九冶                                        甲级         2015/3/1            2018/2/28
                     2015323010 号


        13、地质灾害治理工程施工单位资质证书

   证书持有人                 证书编号             证书等级       发证日期            有效期
                         国土资地灾资施字第
    中国京冶                                            甲级      2008/1/10          2017/4/13
                           2008014002 号
                         国土资地灾施资字第
    中冶武勘                                            甲级      2015/7/24          2018/7/23
                           20064117020 号
                         国土资地灾施资字第
    中冶建工                                            甲级        2015/3/1         2018/2/28
                           2005422011 号
                       川国土资地灾施资字第
        十九冶                                          乙级      2015/5/22          2018/5/21
                       20062242008 号


        14、特种设备设计许可证

 证书持有人     证书编号   特种设备项目        类别                   发证日期         有效期
               TS1810162                   GB 类、GC
   中冶华天                  压力管道                                 2015/9/11      2019/10/18
                  -2019                      类、GD 类
               TS1810160                   GB 类、GC
   赛迪股份                  压力管道                                 2015/10/19     2019/10/18
                  -2019                      类、GD 类
               TS1210025
   赛迪股份                  压力容器    固定式压力容器               2015/6/29       2019/5/28
                  -2019
               TS1810165                   GB 类、GC
   中冶北方                  压力管道                                 2012/2/27      2016/2/26 注
                  -2016                      类、GD 类
               TS1810664                   GB 类、GC
 北京设备院                  压力管道                                 2013/11/14     2017/11/13
                  -2017                      类、GD 类
     注:资质证书换发正在办理过程中,不存在实质性障碍。



        15、特种设备制造许可证

证书持
          特种设备项目     证书编号           品种范围         级别     发证日期        有效期
  有人
陕压重                    TS2261099      第一类压力容器        D1
            压力容器                                                   2012/12/14      2016/7/7
    工                      -2016      第二类、中压容器        D2
                                       锻制法兰、锻制管
陕压重                    TS2761038    件、阀体锻件的锻
            压力管道                                           B级     2015/10/20     2019/10/19
  工                      -2019        胚、锻制法兰及管
                                           接头(机加)
                                         第一类压力容器        D1
                          TS2251169
 五冶       压力容器                   第二类低、中压容                 2015/2/13      2019/2/12
                            -2019                              D2
                                               器
                                              1-1-179
 中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

证书持
          特种设备项目   证书编号        品种范围            级别     发证日期      有效期
  有人
                                     第二类低、中压容
                                                             D2
                                           器


     16、特种设备安装改造维修许可证

 证书持                  特种设备
            证书编号                  施工类别        级别          发证日期      有效期
   有人                    项目
                                    压力容器(安
 宝钢技    TS3231025
                         压力容器   装、改造、维      1级           2012/12/14   2016/12/3
   术        -2016
                                          修)
                                    第二类压力容器      B2
 宝钢技    TS2231157
                         压力容器   第二类压力容器      B2          2015/4/21    2019/4/20
   术        -2019
                                    第一类压力容器      D1
                                    乘客电梯、液压
                                    电梯、杂物电
                                    梯、自动扶梯、      B
 宝钢技    TS3331031
                           电梯     自动人行道(维                  2013/11/13   2017/11/17
   术        -2017
                                          修)
                                    载货电梯(维
                                                        A
                                          修)
 宝钢技    TS3131A45                      维修        1级
                           锅炉                                     2015/3/10    2019/4/18
   术        -20119                   安装、改造      2级
 宝钢技    TS343060-                安装、维修、改
                         起重机械                       A           2015/4/15    2019/4/18
   术         2019                        造
 宝钢技    TS3831A56
                         压力管道        GC          GC2 级         2015/10/15   2019/11/6
   术        -2019
                         场(厂)
 宝钢技    TS3531017
                         内专用机       维修            —          2014/3/25    2018/3/24
   术        -2018
                           动车辆
                         场(厂)
 宝钢技    TS2510237
                         内专用机       制造            A           2012/12/3    2016/12/2
   术        -2016
                           动车辆
           TS3134052                安装、维修、改
 十七冶                    锅炉                       1级           2016/2/22    2020/1/14
             -2020                        造
           TS3434033
 十七冶                  起重机械    安装、维修         A           2013/7/10    2017/6/28
             -2017
                                    客运架空索道、
           TS3910017
 十七冶                  客运索道   客运缆车、客运      A           2014/11/13   2018/11/12
             -2018
                                      拖牵索道
                                                     GB2(1)
           TS3834016                     GB            、
 十七冶                  压力管道                                   2015/8/18     2019/8/9
             -2019                                   GB2(2)
                                         GC          GC2 级
           TS3442031
  一冶                   起重机械    安装、维修         A           2012/9/23    2016/9/22
             -2016
  一冶                   压力管道        GA           GA2           2014/1/28    2018/1/27
           TS3810027
                                                     GB1、
             -2018                       GB
                                                      GB2

                                          1-1-180
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

证书持                 特种设备
            证书编号                    施工类别       级别       发证日期        有效期
  有人                   项目
                                          GC           GC1
         TS3142025
 一冶                    锅炉             安装         1级        2013/6/9       2017/6/8
           -2017
         TS3150013
                         锅炉             安装         1级        2013/4/9       2017/3/2
           -2017
         TS3450012
中冶建                 起重机械      安装、修理         A         2015/3/20      2019/4/20
           -2019
  工                                                  GB1、
         TS3810518                        GB
                       压力管道                        GB2        2013/1/30      2017/1/29
           -2017
                                          GC           GC1
         TS3431B15
二十冶                 起重机械      安装、维修         A         2012/9/14      2016/9/13
           -2016
         TS3831A34
二十冶                 压力管道           GC          GC2 级      2015/9/8       2019/8/12
           -2019
         TS3231005
二十冶                 压力容器         压力容器       1级        2013/1/22      2017/1/7
           -2017


    17、工程造价咨询企业甲级资质证书

 证书持有人            证书编号            证书等级       发证日期              有效期
 中冶华天          甲 150134320378           甲级        2015/12/22           2018/12/31
 赛迪股份          甲 150150320371           甲级        2015/12/22           2018/12/31


    18、建设项目环境影响评价资质证书

 证书持有人             证书编号           证书等级         发证日期           有效期
                  国环评证乙字第 2135
  中冶华天                                     乙级         2015/7/27         2019/2/16
                            号
                  国环评证甲字第 2607
  中冶南方                                     甲级         2015/7/27         2019/8/23
                            号
                  国环评证甲字第 1035
  中国恩菲                                     甲级         2015/3/6          2019/1/23
                            号
                  国环评证甲字第 1402
  中冶东方                                     甲级         2015/3/6          2019/1/23
                            号
                  国环评证乙字第 2705
  中冶长天                                     乙级         2016/1/17         2016/12/31
                            号


    19、环境污染治理设施运营资质证书

 证书持有人          证书编号              证书等级              发证日期        有效期
                 国环运营证甲 2-     工业废水处理甲级、除
   建研院        010、甲 3-010、     尘脱硫脱硝甲级、工业        2013/6/17       2018/6/1
                     甲 5-010          固体废物处理甲级
   建研院            京乙 1-30         生活污水处理乙级          2013/1/15       2018/1/1


    20、建设工程质量检测机构资质证书

                                           1-1-181
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

证书持有人           证书编号                 检测类别               发证日期       有效期
  十九冶       川建(检)字第 157 号    川建(检)字第 157 号        2014/8/12     2017/6/24
  建研院       (京)建检自第 013 号    (京)建检自第 013 号        2016/3/21     2019/3/20


   21、文物保护工程勘察设计资质证书

证书持有                                                 证书等
                 证书编号              业务范围                       发证日期       有效期
  人                                                       级
                                  近现代重要史迹及代
赛迪股份      渝 0102SJ0011                               乙级        2007/6/25       12 年
                                    表性建筑修缮设计


   22、测绘资质证书

  证书持有人             证书编号           证书等级            发证日期           有效期
    中冶武勘         甲测资字 4200519         甲级              2015/6/2         2019/12/31
    中冶武勘         乙测资字 4211965         乙级              2015/7/3         2019/12/31
      二十冶         丙测资字 3120069         丙级              2015/1/1         2019/12/31
    中冶建工         乙测资字 5010119         乙级             2015/11/24         2017/7/13


   23、地质勘察资质证书

证书持有人        证书编号                 证书等级                  发证日期        有效期
                                   固体矿产勘察:甲级;水文
                                   地质、工程地质、环境地质
 中冶武勘      01201211502061                                        2012/4/16      2017/4/15
                                   调查;甲级;地质钻探:甲
                                             级
                                   固体矿产勘察:乙级;地质
 中冶沈勘      21201511500008                                        2015/1/19      2020/1/18
                                         钻探:乙级


   24、城乡规划编制资质证书

 证书持有人                证书编号                 证书等级       发证日期         有效期
   赛迪股份        [渝]城规编第(142002)号           乙级        2014/12/31      2019/12/30
   中冶建工        [渝]城规编第(142029)号           乙级        2014/12/31      2019/12/30


   25、道路运输经营许可证

  证书持有人                    证书编号                           发证日期         有效期
    中冶建工          渝交运管许可字 500104003006                  2013/2/6        2017/2/6
    二十冶            沪交运管许可宝字 310113001768               2014/11/27      2018/11/26


   26、承装(修、试)电力设施许可证

 证书持有人        证书编号              证书等级                  发证日期         有效期
                                   承装类四级、承试类四
  中冶建工       5-1-00256-2014                                   2014/4/23        2020/4/22
                                             级

                                          1-1-182
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

  证书持有人           证书编号            证书等级                发证日期         有效期
                                     承装三级、承修四级、
     一冶          54000122005                                     2012/3/29      2017/12/19
                                           承试三级
                                     承装三级、承修三级、
    二十冶         41003022007                                     2013/12/9       2019/6/29
                                           承试三级


    27、资质认定计量认证证书

    证书持有人              证书编号               发证日期                    有效期
      十九冶              2015001339E               2015/1/5                  2018/1/4
    上海宝冶              2013001342E             2013/10/31                2016/10/30
    北京设备院            2014000268E              2014/1/26                 2017/1/25


    28、公路水运工程试验检测机构等级证书

  证书持有人        证书编号             证书等级              发证日期           有效期
    建研院        京 GJC 乙 034      公路工程综合乙级          2015/8/19         2020/8/19
                                     公路工程桥梁隧道
    建研院        京 GJC 桥 048                                2011/10/31        2016/10/30
                                         工程专项


    29、建设工程地震安全性评价资质证书

证书持                                                  证书等
            证书编号               业务范围                          发证日期         有效期
  有人                                                    级
                         全国范围内除国家重大建设工
                         程、核电站和核设施建设工程
         中震安证乙      以外的建设工程的地震安全性
建研院                                                   乙级       2015/12/24      2016/12/31
         字第 001 号      评价和地震动参数复数复核
                         100 万人口以下城市地震小区
                                   规划工作


    30、金融许可证

证书持有人              机构编码               发证机关                        发证日期
                                         中国银行业监督管理委
 财务公司         L0084H211000001                                               2015/4/9
                                           员会北京监管局


    (六)发行人的经营方针及战略

    1、业务发展战略和总体目标

    公司的新战略定位是“冶金建设国家队、基本建设主力军、新兴产业领跑
者”。公司将坚持走高技术发展路线,以市场的突破力、技术的驱动力、资本
实力和商业模式的张力,实现企业规模效益并举、体质增效升级,继续谱写


                                              1-1-183
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

“建设美好中冶”精彩篇章。“四梁八柱”是这一战略的业务体系和产品定
位。

    2、业务发展计划

    三大战略定位的具体发展计划:

    (1)冶金建设国家队的发展计划

    在钢铁建设 8 大部位、19 个业务单元按照世界一流标准,集中 2-3 万人的
冶金建设国家队最强阵容,持续不断加大研发投入,瞄准冶金工程的重大和前
沿领域,提高关键环节和重点领域的创新能力,集中突破一批关键技术和重大
装备,在钢铁主体单元和系统集成工程技术上达到国际领先水平。通过整合集
团内外研发、咨询、设计、装备、施工、运营等资源,整合国内外战略客户、
核心设备制造商、信息化服务商的资源,提升公司作为冶金工程建设与运营的
整体水平。用独占鳌头的核心技术、持续不断的革新创新能力、无可替代的冶
金建设全产业链整合优势,力争用 3 年时间从全球冶建市场 60%提升至 80%,
承担起引领中国冶金向更高水平发展的国家责任,争做全球最强最优最大冶金
建设运营服务“国家队”。

    (2)基本建设主力军的发展计划

    把握一带一路政策,挖掘沿线国家在基础设施建设领域的巨大潜力,并抓
住国内消费转型趋势和节能环保政策要求,大力发展特色业务,加强技术与资
本的结合,在房建、交通市政基础设施建设、中高端地产等基本建设业务领
域,以产融结合的张力,加大市场突破力,提高市场影响力,实现规模与效益
并举、贡献第一的目标,争做国家基本建设和践行“一带一路”战略的主力
军。顺应国家基本建设对发展钢结构业务的要求,在做强工业钢结构的同时,
大力拓展民用建筑和基础设施钢结构,重点开拓超高层、市政、桥梁、核电、
海洋等钢结构市场,研发相关技术及钢结构住宅产业化成套技术,改善钢结构
业务经济效益,打造国内领先并具有国际竞争力的“中冶钢构”品牌。

    (3)新兴产业领跑者的发展计划

    紧跟国家新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化的建设步伐,挖掘提
高经济发展质量和效益的新兴产业的市场机遇和方向,以市场需求为牵引,以
技术突破为驱动,以资本实力和商业模式创新为“倍增器”,大举向城市地下
综合管廊、大型主题公园建设、海绵城市、智慧城市、美丽乡村、规划与咨
询、环境与新能源(特别是污水处理及管网运营、中水回用、固废处理、土壤
修复及节能减排、光伏发电)等领域发力,抢滩布局,大规模发展,集中资源
统筹开展新兴产业的关键、共性技术研究,积极主导编著有关规范、标准,建

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中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

立相应技术体系和标准体系,掌握核心技术,开发核心产品,全面提升整体规
划及实施能力,确保以技术领先优势占据市场主导地位,成为技术高端、产品
高端、市场高端的行业领军企业,争做国家新型城镇化建设过程中尤其在海绵
城市、美丽乡村、智慧城市、城市管廊建设理念、设计和施工方面的领跑者,
支撑公司实现转型发展。

   3、保障业务发展目标实现的其他战略措施

   (1)转变发展方式,优化产业结构

   积极应对行业形势,优化产业结构,向产业链的高端、高附加值的业务领
域拓展,由主要依靠国家投资的“外延式”发展向依靠企业自身能力提升的
“内涵式”发展进行转变。进一步加大对科技创新的投入,加快企业管理制度
的改革创新,提高企业的精细化管理水平,由依靠大规模生产资料投入的“粗
放型”增长向依靠企业创新能力、管理水平等不断提升的“集约型”增长转
变。进一步转变思想,贯彻质量效益优先的指导思想,关注经营质量,提升组
织效能,奠定长远发展的基础,实现从规模速度型增长到质量效益型增长的转
变,提高发展质量,提升盈利能力,实现又好又快发展。

   (2)把握发展机遇,加快“走出去”步伐

   进一步发挥公司综合优势,加快“走出去”步伐;充分利用品牌优势、技
术优势、资金优势,加速实施国际化战略;继续统筹考虑国内外两种资源与两
个市场,全面扩大海外业务规模,提升海外业务比重;加强海外业务协调统一
管理,严控海外业务风险;完善海外项目运作方式,加强属地化管理;加大国
际经营人力资源开发力度,培养、引进和发掘复合型人才;增强公司国际化经
营管理能力,将公司建设成为竞争力强的国际化大型企业集团。

   (3)强化公司管控力,进一步提升精细化管理水平

   继续强化管控能力,通过资产管理、经营业绩考核、重大事项决策、市场
指导协调、主业发展规划、统一资金资本运作、控制经营风险等措施,实现公
司的资产保值增值和持续发展;持续优化管理体系,加强和完善以资本为纽带
的母子公司体制,以战略管理为核心建立健全管理体系,切实发挥母公司的管
理功能和子公司的经营功能;进一步加强内部管理,以全面预算管理为基础,
以财务管理和资金管理为核心,继续深入推进精细化管理,挖掘管理潜力,改
善经营管理现状,提升发展质量。

   (4)实施科技创新战略,进一步提升自主创新能力

   继续推进科技创新机制体系建设,巩固、保持与推进国家级创新型企业建
设,加强科技创新平台建设,积极争取国家科研经费支持,促进公司整体科技
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      创新水平的提高;进一步优化科技资源配置,调整优化公司科技发展总体布
      局;加大技术创新力度,增强企业竞争实力;加强新工艺、新技术、新产品的
      研发,巩固和提高在国内钢铁行业的领先地位和市场占有率;加强知识产权工
      作,重点加强关键领域与核心技术的专利布局,建立核心专利群,提升知识产
      权保护的能力与水平;加强应用化研究,加快科技成果推广应用与产业化,促
      进科研成果快速转化为经济效益;加强对公司整体科技发展方向和发展战略的
      引导与指导,为公司战略转型与结构调整提供科技支撑。

          (5)加强人才队伍建设,提高企业核心竞争力

          坚持以人为本,着力优化、调整人力资源结构,人力资源结构与公司产业
      发展相适应;树立“人才资源是第一资源”观念,坚定不移地实施人才强企战
      略;坚持“重视人才、尊重人才”的人才方针,努力抓好经营管理团队、专业
      技术人员、岗位操作能手的培养;适应公司“走出去”战略需要,加强国际化
      人才培养;加强重点人才与核心人才队伍建设,提高企业核心竞争能力。

          (6)推进企业文化建设,培育“科学发展”中冶文化

          坚持企业文化建设总目标,培育科学发展的中冶特色文化,着力提升中冶
      文化建设质量;倾力打造 MCC 中国中冶全球品牌和灌输“敬业、忠诚、团
      结、进取”企业精神,提高中冶文化的传播力、领导力和全体员工的凝聚力;
      开展企业文化软课题研究,巩固全国企业文化建设示范单位建设成果,提高中
      冶文化的内部渗透力及融合度;建立健全“中冶”统一品牌体系;大力推进信
      息化建设,构筑高效的文化传播平台;继续全面履行社会责任。



           十、 发行人关联方和关联交易情况
          (一)关联方关系

          1、母公司情况

                                                                 母公司对本企业 母公司对本企业
                                                   注册资本
 母公司名称      注册地        业务性质                          的直接持股比例 的表决权比例
                                                   (元)
                                                                     (%)          (%)
                             工程承包、房地
中国冶金科工集               产开发、装备制
                  北京                           8,538,555,871       64.18          64.18
  团有限公司                 造、资源开发及
                                 其他
          2、子公司情况

          发行人子公司的情况详见“第五节         发行人基本情况”之“三、发行人重
      要权益投资情况”。
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    3、合营和联营企业情况

   发行人合营和联营企业的情况详见“第五节           发行人基本情况”之“三、
发行人重要权益投资情况”。

    4、其他关联方情况

              其他关联方名称                         其他关联方与本集团关系
中冶葫芦岛有色金属集团有限公司                 母公司的控股子公司
中冶集团资产管理有限公司                       母公司的全资子公司
中冶葫芦岛有色金属集团有限公司下属公司信
息:
葫芦岛锌业股份有限公司                         同一集团控制
中冶集团资产管理有限公司下属公司信息:
北京东星冶金新技术开发公司                     同一集团控制
北京中冶建设出租汽车公司                       同一集团控制
北京东星冶金新技术开发公司下属公司信息:
邯郸市华冶物业服务有限公司                     同一集团控制
邯郸市华冶新型建材有限公司                     同一集团控制
成都五冶蓉申房地产开发有限责任公司             同一集团控制
海南鹿达房地产开发有限公司                     同一集团控制
成都鸿强物业管理有限责任公司                   同一集团控制
    (二)关联交易定价机制

   发行人关联公司的关联交易定价主要遵循市场价格的原则;如果没有市场
价格,按照成本加成定价;如果既没有市场价格,也不适合采用成本加成定价
的,按照协议定价,交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法,并
在相关的关联交易协议中予以确定。

   发行人在审议关联交易事项时,确保做到:符合国家法律法规及有关规
定;详细了解交易标的真实状况;充分论证此项交易的合法性、合规性、必要
性和可行性;根据充分的定价依据确定交易价格;公司与关联方之间的交易通
过签订书面协议,明确交易价格和交易双方的权利义务及法律责任。

    (三)关联交易

    1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

   (1)采购商品/接受劳务

                                                                      单位:亿元

                                                                   2016 年 1-6 月
               关联方                          关联交易内容
                                                                      发生额
与同一集团控制的公司的交易                                                    0.01
北京东星冶金新技术开发公司                 购买商品及接受服务                 0.01
北京中冶建设出租汽车公司                   接受劳务                          0.002
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成都鸿强物业管理有限责任公司             接受劳务                            0.001
与合营及联营公司交易:                                                        3.92
唐山曹妃甸二十二冶工程技术有限公司       购买商品及接受服务                   3.19
上海月浦南方混凝土有限公司               购买商品及接受服务                   0.53
中冶京诚(湘潭)重工设备有限公司         购买商品及接受服务                   0.09
石钢京诚装备技术有限公司                 购买商品                             0.07
上海同济宝冶建设机器人有限公司           购买商品及接受服务                   0.04
武汉中和工程技术有限公司                 购买商品及接受服务                  0.004
上海中冶祥麒投资有限公司                 购买商品                            0.003
天津赛瑞机器设备有限公司                 购买商品及接受服务                  0.001
                合计                                                          3.93



   (2)出售商品/提供劳务

                                                                      单位:亿元

              关联方                      关联交易内容        2016 年 1-6 月发生额
与合营及联营公司交易:                                                        5.07
武汉中一投资建设有限公司               提供服务                               3.34
宿州市宿马中冶建设发展有限公司         提供服务                               0.62
湛江宝发赛迪转底炉技术有限公司         提供服务                               0.44
马鞍山中冶经济技术开发区置业有限公
                                       提供服务                               0.23

唐山中冶经济技术开发区置业有限公司     提供服务                               0.22
福州中冶基础设施投资有限公司           提供服务                               0.15
天津赛瑞机器设备有限公司               提供服务                               0.05
石钢京诚装备技术有限公司               销售商品及提供服务                     0.01
包头市中冶置业有限责任公司             提供服务                               0.01
天津中际装备制造有限公司               提供服务                              0.002
                合计                                                          5.07



   2、关联租赁

   (1)公司作为出租方

                                                                      单位:亿元

          承租方名称            租赁资产种类        2016 年 1-6 月确定的租赁收入
北京东星冶金新技术开发公司      房屋及构筑物                                  0.01
北京中冶建设出租汽车公司        房屋及构筑物                                0.001
              合计                                                            0.01



   (2)公司作为承租方

                                                                      单位:亿元

          出租方名称                 租赁资产种类      2016 年 1-6 月确认的租赁费

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     中国冶金科工集团有限公司             房屋及构筑物                            0.21
     北京东星冶金新技术开发公司         房屋及构筑物、设备                        0.05
                   合计                                                           0.26



        3、关联担保

        (1)本公司作为担保方

                                                                            单位:亿元

                                                                             2016 年 9 月末
        被担保方             担保金额        担保起始日      担保结束日      担保是否已经履
                                                                                 行完毕
石钢京诚装备技术有限公司           1.78         2009-06-18     2017-12-10          否
石钢京诚装备技术有限公司           1.25         2010-02-02     2017-12-02          否


        (2)本公司作为被担保方

                                                                            单位:亿元

                                                                             2016 年 9 月末
        被担保方              担保金额        担保起始日     担保结束日      担保是否已经履
                                                                                 行完毕
中国冶金科工集团有限公司             14.74      2015-05-21     2017-05-21          否



        4、关联方资金拆借

                                                                            单位:亿元

          关联方              拆借金额          起始日          到期日             说明
拆入

拆出
武汉中一投资建设有限公司            6.14        2016-01-01       无固定期限    一般借款
河北中冶名润房地产开发有限                      2016-01-26       2017-01-25    委托贷款
                                    9.00
公司
上海置沪房地产开发有限公司          1.00        2016-06-01        2016-09-20   一般借款
天津中冶金钰置业有限公司            0.85        2016-04-01        2017-03-31   一般借款
            合计                   16.99



        5、其他关联交易

                                                                            单位:亿元

         交易内容                    关联方                    2016 年 1-6 月发生额
     利息收入          河北中冶名润房地产开发有限公司                            0.34
     利息收入          唐山中冶方舟房地产开发有限公司                            0.31

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利息收入          四川航冶实业有限公司                                    0.11
利息收入          牡丹江中冶置业有限公司                                  0.08
利息收入          天津中冶团泊城乡发展有限公司                            0.07
利息收入          中冶京诚(湘潭)重工设备有限公司                        0.07
利息收入          武汉中一投资建设有限公司                                0.06
利息收入          上海置沪房地产开发有限公司                              0.03
利息收入          天津中冶和苑置业有限公司                                0.03
利息收入          珠海市卡都海俊房产开发有限公司                          0.02
利息收入          天津中冶金钰置业有限公司                                0.01
利息收入合计                                                              1.15
利息支出          中国冶金科工集团有限公司                                0.11
利息支出合计                                                              0.11



   (三)关联方应收应付款项

   1、相关往来占款或资金拆借情况

   (1)应收项目

                                                                  单位:亿元

                                                        2016 年 6 月末余额
  项目名称                     关联方
                                                      账面余额      坏账准备
应收账款       天津中冶和苑置业有限公司                     1.79           0.01
应收账款       唐山曹妃甸二十二冶工程技术有限公司           1.49           0.60
应收账款       武汉中一投资建设有限公司                     1.15              -
应收账款       天津中冶团泊城乡发展有限公司                 1.10           0.01
应收账款       唐山中冶方舟房地产开发有限公司               1.03           0.03
应收账款       石钢京诚装备技术有限公司                     0.75           0.14
应收账款       天津中冶新华置业有限公司                     0.73           0.07
应收账款       马鞍山中冶经济技术开发区置业有限公司         0.69              -
应收账款       包头市中冶置业有限责任公司                   0.48        0.0002
应收账款       宿州市宿马中冶建设发展有限公司               0.39              -
应收账款       上海联合汽车大道开发建设有限公司             0.23           0.11
应收账款       湛江宝发赛迪转底炉技术有限公司               0.20           0.01
应收账款       武汉汉威炉外精炼工程有限公司                 0.19           0.01
应收账款       福州中冶基础设施投资有限公司                 0.07              -
应收账款       重庆新联钢铁设备技术有限公司                 0.05         0.003
应收账款       SL-GV-MCC PTE LTD                            0.05              -
    合计                                                   10.39           0.99
其他应收款     武汉中一投资建设有限公司                    13.04              -
其他应收款     河北中冶名润房地产开发有限公司              11.27              -
其他应收款     石钢京诚装备技术有限公司                     8.58           1.95
其他应收款     天津中冶团泊城乡发展有限公司                 4.70              -
其他应收款     包头市中冶置业有限责任公司                   4.15           1.23
其他应收款     四川航冶实业有限公司                         2.34           0.19
其他应收款     中冶京诚(湘潭)重工设备有限公司             2.02           0.20
其他应收款     天津中冶和苑置业有限公司                     1.25              -

                                        1-1-190
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

其他应收款     上海置沪房地产开发有限公司                   1.00          0.05
其他应收款     牡丹江中冶置业有限公司                       0.94             -
其他应收款     天津中冶金钰置业有限公司                     0.87          0.04
其他应收款     唐山曹妃甸二十二冶工程技术有限公司           0.85       0.0001
其他应收款     天津中冶新华置业有限责任公司                 0.67          0.15
其他应收款     唐山中冶方舟房地产开发有限公司               0.67             -
其他应收款     成都天府新区中冶新德置业有限公司             0.60             -
其他应收款     上海月浦南方混凝土有限公司                   0.59          0.45
其他应收款     SL-GV-MCC PTE LTD                            0.39             -
其他应收款     RCC/MCC JOINT VENTURE                        0.33             -
其他应收款     内蒙古中冶德邦置业有限公司                   0.17          0.10
其他应收款     北京天诚古运物业管理有限公司                 0.10             -
其他应收款     中冶华发公共综合管廊有限公司                 0.06             -
其他应收款     湛江宝发赛迪转底炉技术有限公司               0.02             -
其他应收款     唐山二十二冶万筑房地产开发有限公司           0.02             -
其他应收款     梅州中冶公路建设发展有限公司                 0.02        0.001
其他应收款     北京中冶恒盛置业有限公司                     0.02             -
其他应收款     上海联合汽车大道开发建设有限公司             0.01        0.001
    合计                                                   54.68          4.36
预付款项       石钢京诚装备技术有限公司                     2.25             -
预付款项       天津赛瑞机器设备有限公司                     1.01             -
预付款项       唐山曹妃甸二十二冶工程技术有限公司           0.38             -
预付款项       中冶京诚(湘潭)重工设备有限公司             0.28             -
预付款项       武汉汉威炉外精炼工程有限公司                 0.03             -
预付款项       葫芦岛锌业股份有限公司                       0.03             -
    合计                                                    3.99             -
应收股利       天津中冶团泊城乡发展有限公司                 0.18             -
应收股利       天津中冶和苑置业有限公司                     0.17             -
应收股利       马鞍山家和房地产公司                         0.01             -
    合计                                                    0.36             -
一年内到期的
               石钢京诚装备技术有限公司                     5.00             -
非流动资产
    合计                                                    5.00             -



   (2)应付项目

                                                                   单位:亿元

                                                        2016 年 6 月末账面余
    项目名称                      关联方
                                                                 额
应付账款           唐山曹妃甸二十二冶工程技术有限公司                     2.43
应付账款           上海月浦南方混凝土有限公司                             0.82
应付账款           石钢京诚装备技术有限公司                               0.21
应付账款           上海力博劳务有限公司                                   0.21
应付账款           天津赛瑞机器设备有限公司                               0.12
应付账款           天津中际装备制造有限公司                               0.11
应付账款           上海同济宝冶建设机器人有限公司                         0.04
应付账款           中冶京诚(湘潭)重工设备有限公司                       0.02

                                     1-1-191
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

应付账款         武汉中和工程技术有限公司                       0.004
      合计                                                       3.96
其他应付款       中冶葫芦岛有色金属集团有限公司                  3.68
其他应付款       中国冶金科工集团有限公司                        1.15
其他应付款       天津中冶和苑置业有限公司                        0.92
其他应付款       北京东星冶金新技术开发公司                      0.42
其他应付款       宿州市宿马中冶建设发展有限公司                  0.25
其他应付款       上海中冶祥麒投资有限公司                        0.21
其他应付款       内蒙古中冶德邦置业有限公司                      0.17
其他应付款       成都五冶蓉申房地产开发有限责任公司              0.06
其他应付款       海南鹿达房地产开发有限公司                      0.05
其他应付款       石钢京诚装备技术有限公司                        0.03
其他应付款       上海力博劳务有限公司                            0.03
其他应付款       唐山曹妃甸二十二冶工程技术有限公司              0.01
其他应付款       邯郸市华冶物业服务有限公司                      0.01
                 马鞍山中冶经济技术开发区置业有限公
其他应付款                                                       0.01
                 司
其他应付款       中冶集团资产管理有限公司                         0.01
其他应付款       邯郸市华冶新型建材有限公司                     0.005
      合计                                                        7.00
预收款项         白银市城市综合管廊管理有限公司                   2.33
预收款项         梅州中冶城市建设发展有限公司                     0.60
预收款项         梅州中冶公路建设发展有限公司                     0.55
预收款项         马鞍山金旅旅游投资有限公司                       0.20
预收款项         天津中冶团泊城乡发展有限公司                     0.17
预收款项         石钢京诚装备技术有限公司                         0.07
预收款项         葫芦岛锌业股份有限公司                         0.003
预收款项         天津中冶和苑置业有限公司                       0.002
预收款项         中冶京诚(湘潭)重工设备有限公司               0.001
      合计                                                        3.93
应付股利         北京中冶建设出租汽车公司                      0.0002
      合计                                                     0.0002
应付利息         天津中际装备制造有限公司                         0.03
      合计                                                        0.03
长期应付款       中国冶金科工集团有限公司                         3.79
      合计                                                        3.79
    2、相关交易的决策权限、决策程序、定价机制

   发行人的资金拆借权限为:公司股东大会、董事会、总部资金部、各子公
司。根据公司总部资金管理办法规定,根据公司总部资金相关管理办法,公司
各级法人主体负责本级融资业务,公司各二级子公司融资需提前报公司总部资
金部审批,然后执行。

   报告期内发行人的资金拆借利率区间为 4.35%至 15%,借款利率符合市场
和公司实际情况,定价公允。

    3、未来决策与披露义务

                                   1-1-192
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

    为满足公司业务发展需要,在公司债存续期内公司可能会根据实际需求,
发生与各子公司的资金往来。公司将根据相关法律法规和规定,履行决策程序
和信息披露义务。

    (四)关联方承诺

    以下为发行人于资产负债表日,已签约而尚不必在资产负债表上列示的与
关联方有关的承诺事项:

    租赁承诺:

                                                             单位:亿元

       项目名称                  关联方              2016 年 6 月末余额
租入               北京东星冶金新技术开发公司                        0.05
租出               中国冶金科工集团有限公司                          0.34
         合计                                                        0.39
    (五)其他披露事项

    中冶集团与中国五矿正在实施战略重组。根据《上海证券交易所上市公司
关联交易实施指引》第十一条第(一)款规定,中国五矿成为本公司关联人。
2016 年 1-6 月与公司发生交易,或前期与公司发生关联方交易形成余额的中国
五矿及其子公司情况如下:

                    企业名称                      与中国五矿关系
涿神有色金属加工专用设备有限公司                  中国五矿子公司
株洲株冶有色实业有限责任公司                      中国五矿子公司
五矿营口中板有限责任公司                          中国五矿子公司
五矿铜业(湖南)有限公司                            中国五矿子公司
五矿瑞和(上海)建设有限公司                        中国五矿子公司
五矿兰州钢铁物流有限责任公司                      中国五矿子公司
五矿邯邢矿业有限公司                              中国五矿子公司
五矿国际招标有限责任公司                          中国五矿子公司
五矿钢铁有限责任公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁天津有限公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁厦门有限公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁杭州有限公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁广州有限公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁成都有限公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁北京有限公司                              中国五矿子公司
五矿钢铁(武汉)有限公司                            中国五矿子公司
五矿二十三冶建设集团有限公司                      中国五矿子公司
水口山有色金属有限责任公司                        中国五矿子公司
金驰能源材料有限公司                              中国五矿子公司
江西省修水县香炉山钨业有限责任公司                中国五矿子公司
湖南有色重型机器有限责任公司                      中国五矿子公司

                                     1-1-193
  中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

  湖南有色新材料科技有限公司                                中国五矿子公司
  湖南水口山有色金属集团有限公司                            中国五矿子公司
  湖南柿竹园有色金属有限责任公司                            中国五矿子公司
  湖南黄沙坪铅锌矿                                          中国五矿子公司
  安徽开发矿业有限公司                                      中国五矿子公司
      1、与中国五矿的关联交易情况

      (1)采购商品/接受劳务情况表

                                                                        单位:亿元

                关联方                    关联交易内容         2016 年 1-6 月发生额
  五矿钢铁北京有限公司                      购买商品                             0.35
  五矿钢铁天津有限公司                      购买商品                             0.13
  五矿钢铁杭州有限公司                      购买商品                             0.02
  五矿二十三冶建设集团有限公司              购买商品                             0.02
  五矿瑞和(上海)建设有限公司                接受服务                             0.02
  五矿钢铁(武汉)有限公司                    购买商品                             0.01
  湖南有色重型机器有限责任公司              购买商品                             0.01
  五矿钢铁成都有限公司                      购买商品                             0.01
  五矿钢铁广州有限公司                      购买商品                           0.002
  五矿营口中板有限责任公司                  购买商品                           0.002
                  合计                                                           0.57
      (2)出售商品/提供劳务情况表

                                                                        单位:亿元

                关联方                   关联交易内容          2016 年 1-6 月发生额
  五矿铜业(湖南)有限公司                   提供服务                              1.80
  五矿营口中板有限责任公司             销售商品及提供服务                        0.08
  五矿邯邢矿业有限公司                     提供服务                              0.01
  五矿兰州钢铁物流有限责任公司             提供服务                            0.002
  五矿二十三冶建设集团有限公司             销售商品                            0.002
  安徽开发矿业有限公司                     提供服务                            0.001
                  合计                                                           1.89
      2、与中国五矿的应收应付款项

      (1)应收项目

                                                              单位:亿元

                                                  2016 年 6 月末       2016 年 6 月末
  项目名称                 关联方
                                                    账面余额             坏账准备
应收账款     五矿铜业(湖南)有限公司                           1.52                     -
应收账款     五矿营口中板有限责任公司                         0.52                  0.12
应收账款     五矿邯邢矿业有限公司                             0.10                  0.01
应收账款     安徽开发矿业有限公司                             0.04                 0.001
应收账款     江西省修水县香炉山钨业有限责任公司               0.03                  0.01
应收账款     湖南有色新材料科技有限公司                       0.03                     -

                                        1-1-194
  中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

应收账款     五矿二十三冶建设集团有限公司              0.01             0.001
应收账款     湖南水口山有色金属集团有限公司            0.01             0.001
应收账款     湖南柿竹园有色金属有限责任公司          0.003             0.0003
应收账款     涿神有色金属加工专用设备有限公司       0.0004             0.0004
    合计                                               2.26               0.14
其他应收款   五矿营口中板有限责任公司                  0.04               0.01
其他应收款   安徽开发矿业有限公司                    0.002                   -
其他应收款   五矿国际招标有限责任公司                0.002                   -
其他应收款   五矿邯邢矿业有限公司                    0.001                   -
    合计                                               0.04               0.01
预付款项     五矿二十三冶建设集团有限公司              0.09                  -
预付款项     五矿营口中板有限责任公司                  0.05                  -
预付款项     五矿钢铁北京有限公司                      0.02                  -
预付款项     五矿钢铁天津有限公司                      0.01                  -
预付款项     五矿钢铁(武汉)有限公司                  0.001                   -
    合计                                               0.17                  -
      (2)应付项目

                                                              单位:亿元

  项目名称                       关联方              2016 年 6 月末账面余额
应付票据     五矿钢铁北京有限公司                                       0.39
应付票据     五矿钢铁天津有限公司                                       0.03
    合计                                                                0.42
应付账款     五矿二十三冶建设集团有限公司                               0.61
应付账款     五矿瑞和(上海)建设有限公司                                 0.12
应付账款     五矿钢铁广州有限公司                                       0.11
应付账款     五矿钢铁有限责任公司                                       0.08
应付账款     五矿钢铁天津有限公司                                       0.08
应付账款     水口山有色金属有限责任公司                                 0.03
应付账款     五矿营口中板有限责任公司                                   0.03
应付账款     五矿钢铁杭州有限公司                                       0.02
应付账款     五矿钢铁北京有限公司                                       0.02
应付账款     五矿钢铁成都有限公司                                       0.01
    合计                                                                1.11
其他应付款   株洲株冶有色实业有限责任公司                               0.88
其他应付款   湖南黄沙坪铅锌矿                                           0.38
其他应付款   五矿二十三冶建设集团有限公司                               0.01
其他应付款   五矿瑞和(上海)建设有限公司                                 0.01
其他应付款   五矿钢铁(武汉)有限公司                                   0.001
其他应付款   五矿钢铁厦门有限公司                                    0.0002
其他应付款   湖南有色重型机器有限责任公司                            0.0001
    合计                                                                1.28
预收款项     五矿营口中板有限责任公司                                 0.055
预收款项     金驰能源材料有限公司                                     0.013
预收款项     水口山有色金属有限责任公司                               0.002
    合计                                                                0.07


                                          1-1-195
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    十一、发行人报告期内是否存在重大违法违规及受处罚情况及
发行人董监高任职资格情况
    报告期内,发行人不存在限制其证券融资且尚处于融资限制期的重大违法
违规行为。

    报告期内,发行人的董事、监事及高级管理人员符合《公司法》等相关法
律法规和《公司章程》规定的任职资格和义务。

    十二、发行人近三年内资金被控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业违规占用或担保的情况
    报告期内,发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占
用的情形。

    报告期内,发行人关联担保情况见第五节“十、关联交易”章节相关披露。
除此之外,发行人无应披露未披露的关联担保,不存在为控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业违规提供担保的情况。

    为规范中国冶金科工股份有限公司与公司的控股股东、实际控制人及其他
关联方的资金往来(以下简称“公司关联方”),保护投资者合法权益,避免公
司关联方占用公司资金(包括经营性资金占用和非经营性资金占用),根据
《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于规范上市公
司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》、《上海证券交易
所股票上市规则》及其他有关法律、行政法规、部门规章和其他规范性文件的
规定,结合公司实际情况,发行人制定了《中国冶金科工股份有限公司规范与
关联方资金往来的管理办法》(中冶计财[2011]18 号)。发行人在与公司关联
方进行交易时,除符合国家法律、行政法规、部门规章和其他规范性文件以
外,还需依照公司《章程》、公司《关联交易管理制度》等规定的决策程序进
行,并且应当遵守公司《信息披露管理办法》和公司《重大信息内部报告制
度》,履行相应的报告和信息披露义务。

    债券存续期内,后续若发行人涉及新增非经营性往来占款或资金拆借事
项,发行人将按照决策程序及相关法律法规的规定,对非经营性往来占款或资
金拆借事项进行严格把控,具体措施如下:

    1、发行人将进行非经营性其他应收款的总量控制,严格控制和管理非经营
性其他应收款的总额。对于发行人本部新增的关联方或第三方资金借款,不论
金额大小均须履行逐级审批的流程,由发行人董事长批准后执行;对于发行人



                                  1-1-196
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)

子公司新增的关联方或第三方资金借款,不论金额大小均须履行逐级审批的流
程,由发行人子公司董事长批准后执行。

    2、发行人将严格控制资金非经营性其他应收款的资金流向,避免大额非经
营性占款和资金拆借。

    3、发行人将制定相关管理办法,未来严格按照制度控制和管理非经营性占
款和资金拆借。

    4、发行人承诺本次债券的募集资金不用于非经营往来占款和资金拆借,确
保募集资金用于约定的用途。

    十三、发行人对控股股东及关联方资金占用情况的信息披露
    根据公司《信息披露管理办法》和公司《重大信息内部报告制度》,公司
需履行相应的报告和信息披露义务。公司已在聘请注册会计师为公司年度财务
会计报告进行审计工作时,对发行人存在公司关联方占用资金的情况出具专项
说明,并对专项说明进行公告。2013-2015 年,发行人在上海交易所公告了发行
人 2013 年审计机构普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具的 2013
年度《关于中国冶金科工股份有限公司控股股东及其他关联方占用资金情况专
项报告》(普华永道中天特审字(2014)第 1131 号),2014 年及 2015 年审计
机构德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《关于中国冶金科工股份
有限公司控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 2014 年 12 月 31 日》
(德师报(函)字(15)第 Q0082 号)、《关于中国冶金科工股份有限公司控
股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 2015 年 12 月 31 日》(德师报
(函)字(16)第 Q0085 号)。

    债券存续期内,后续若发行人涉及新增非经营性往来占款或资金拆借事
项,发行人将按照中国证监会、上交所等相关机构要求,做好信息披露工作,
满足监管机构监管要求和投资者要求,具体披露安排如下:

    1、公司对关联交易、资金拆借等非经营性其他应收款事项将每年定期公告
专项报告。

    2、发行人将在定期报告(年报、半年报)中披露非经营性往来占款或资金
拆借的基本情况

    3、发行人将根据具体情况披露临时公告,若发行人单笔非经营往来占款和
资金拆借超过营业收入或者净资产(孰低原则)的 10%时,发行人应当及时披
露该事项并分析该事项对本次债券偿债的影响。



                                   1-1-197
中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


    十四、发行人信息披露事务以及投资者关系管理相关安排
   发行人将安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理,发行人将
遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按照本次债券主管部门的有关
规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露,使发行人偿债能
力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防
范偿债风险。




                                 1-1-198
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                             第六节         财务会计信息

       本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近三年及一期的的财务状
况、经营成果和现金流量。

       普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2013 年度合并及母
公司会计报表进行了审计,并出具了普华永道中天审字(2014)第 10079 号标
准无保留意见审计报告。

       2014 年,鉴于普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)连续为发行人
提供审计服务已超过一定年限,根据财政部及国务院国资委针对轮换的相关规
定,发行人不再续聘普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)。经发行人
2013 年度股东周年大会批准,聘请德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为
公司 2014 年度的审计机构。德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人
2014 年度合并及母公司会计报表进行了审计,并出具了德师报(审)字(15)第
P0066 号标准无保留意见审计报告。德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
对发行人 2015 年度合并及母公司会计报表进行了审计,并出具了德师报(审)字
(16)第 P0057 号标准无保留意见审计报告。

       发行人 2016 年三季度合并及母公司会计报表未经审计。

       本募集说明书及其摘要中所引用的财务会计数据均摘自上述三年及一期的
财务报告。除特别说明或标明经重述外,在本募集说明书及其摘要中所引用的
2013 年度财务会计数据均摘自上述经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合
伙)审计的 2013 年度财务报告。2013 年度经重述的财务会计数据均摘自经德
勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计的 2014 年度财务报告中重述后的
2013 年数据3。

       投资者如需了解本公司的详细财务会计信息,请参阅本公司 2013 年度、
2014 年度及 2015 年度经审计的财务报告以及 2016 年三季度未经审计的财务报
表,以上报告已刊登于指定的信息披露网站。

       为完整反映本公司的实际情况和财务实力,在本节中,本公司以合并财务
报表的数据为主,并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意
见。




   3
    凡标明“经重述”的 2013 年数据均引用自德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)出具的 2014 年审
计报告中“年初”或“上年”数据。

                                              1-1-199
        中国中冶年公开发行可续期公司债券募集说明书(面向合格投资者)


               一、最近三年及一期财务报表
               发行人 2013 年度、2014 年度、2015 年度及 2016 年三季度的合并资产负债
        表、合并利润表、合并现金流量表、母公司资产负债表、母公司利润表、母公
        司现金流量表如下:

               (一)合并资产负债表

                                                                                        单位:亿元
                         2016 年 9 月 30                                                    2013 年 12 月 31 日
                                            2015 年 12 月 31 日      2014 年 12 月 31 日
        项目                  日                                                               (经审计)
                                               (经审计)               (经审计)
                         (未经审计)                                                          (经重述)
流动资产:
   货币资金                       289.93                 337.31                  334.09                 335.86
   以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金                 0.07                    14.10                  0.01                   0.01
融资产
   衍生金融资产                         -                     -                     0.19                   0.41
  应收票据                         116.41                113.61                    99.78                 111.41
  应收账款                         689.71                636.63                   557.99                 525.98
  预付款项                         140.11                136.98                   165.11                 150.37
  应收利息                           0.03                  0.12                     0.12                   0.12
  应收股利                           1.01                  0.38                     1.19                   0.01
   其他应收款                      365.74                290.57                   197.68                 138.45
  存货                           1,281.15              1,153.05                 1,064.16               1,079.31
   划分为持有待售的资
                                  0.0002                 0.0002                  0.0002                    0.34

   一年内到期的非流动
                                    59.41                    70.55                 48.68                  43.69
资产
   其他流动资产                      2.12                  2.29                     1.87            &