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金融界 > 债券频道 > 债券公告
金隅股份:公开发行2017年公司债券(第一期)募集说明书(面向合格投资者)下载
北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书




          北京金隅股份有限公司
              BBMG Corporation




公开发行 2017 年公司债券(第一期)
                   募集说明书
            (面向合格投资者)




                        主承销商




      第一创业摩根大通证券有限责任公司
        住所:北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层


          募集说明书签署日:2017 年【】月【】日
                                    5   10




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            北京金隅股份有限公司                           公司债券募集说明书




                                    声明

    本募集说明书的全部内容遵循《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准
则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书(2015 年修订)》及其它现行法律、法规
的规定,以及中国证监会对本次债券的核准,并结合发行人的实际情况编制。

    本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺,截至本募集说明书签署日,本募集
说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。

    公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要
中财务会计报告真实、完整。

    凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,
进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发
行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司
债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

    投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会
议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体
权利义务的相关约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管
理人报告将置备于债券受托管理人处,债券持有人有权随时查阅。根据《中华人民共
和国证券法》的规定,本期债券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自
行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

    主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商承诺
本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证
券交易中遭受损失的,与发行人承担连带赔偿责任,但是能够证明自己没有过错的除
外;本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,且公司债券未
能按时兑付本息的,主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。

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            北京金隅股份有限公司                        公司债券募集说明书

    受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管
理协议等文件的约定,履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏,致使债券持有人遭受损失的,或者公司债券出现违约情形或
违约风险的,受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的
意见,并以自己名义代表债券持有人主张权利,包括但不限于与发行人、增信机构、
承销机构及其他责任主体进行谈判,提起民事诉讼或申请仲裁,参与重组或者破产的
法律程序等,有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺,在受托管理期间因其
拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行
为,给债券持有人造成损失的,将承担相应的法律责任。

    除发行人和主承销商外,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募
集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其
摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
投资者在评价和购买本期债券时,应审慎地考虑本募集说明书第三节所述的各项风险
因素。




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            北京金隅股份有限公司                         公司债券募集说明书



                               重大事项提示

    请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章
节。北京金隅股份有限公司(以下简称“发行人”、“公司”)面向合格投资者公开
发行不超过人民币 40 亿元公司债券(以下简称“本次债券”)已获得中国证券监督
管理委员会签发的《关于核准北京金隅股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券
的批复》(证监许可[2017]46 号)核准。

    一、本次债券发行结束后,将积极申请在上交所上市流通。由于具体上市审批事
宜需要在本次债券发行结束后方能进行,并依赖于交易所同意,发行人目前无法保证
本次债券一定能够按照预期在交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定
性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交
易意愿等因素的影响,本次债券仅限于合格投资者范围内转让,发行人亦无法保证本
次债券持有人在本次债券上市后能够随时并足额交易其所持有的债券。因此,本次债
券的投资者在购买本次债券后可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售
本次债券,或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况,不能
以某一价格足额出售其希望出售的本次债券所带来的流动性风险。

    二、本期债券附发行人调整票面利率选择权,即发行人有权决定是否在本期债券
品种一存续期的第 3 年末、本期债券品种二存续的第 5 年末调整本期债券品种一和品
种二后 2 年的票面利率,但是发行人是否调整票面利率及具体调整幅度具有不确定性,
提醒投资者关注相关风险。同时,本期债券设置了投资者回售选择权,即发行人发出
关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在本期债券品
种一的第 3 个计息年度付息日和品种二的第 5 个计息年度付息日将其持有的本期债券
全部或部分按面值回售给发行人,提醒投资者及时关注相关公告,维护自身权益。

    三、受国民经济总体运行状况、国家财政和货币政策以及国际经济环境变化的影
响,债券市场利率存在波动的可能性。因本次债券采用固定利率的形式且期限较长,
对市场利率敏感度较高,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发
生变化,从而使本次债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的不确定性。


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            北京金隅股份有限公司                         公司债券募集说明书



    四、本次债券不提供担保。尽管在发行时,发行人已根据实际情况安排了多项偿
债保障措施来控制和降低本次债券的还本付息风险,但是在本次债券存续期间,可能
由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施无法得
到有效履行,进而影响本次债券持有人的利益。

    五、本次债券资信评级机构大公国际评定发行人的主体信用等级为 AAA,本次债
券的信用等级为 AAA。自评级报告出具之日起,大公国际将对发债主体金隅股份进行
持续跟踪评级,包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。发行人无法保证其主体信
用评级和本次债券的信用评级在债券存续期间不会发生任何负面变化。在债券存续期
间,若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项,资信评级机构可能调低
发行人信用级别或本次债券信用级别,进而会对投资者利益产生不利影响。

    六、发行人水泥及预拌混凝土、房地产开发等业务属于典型的资金密集型行业,
业务发展需要大量的资金,且投入资金的周转周期较长,发行人通过借贷和债务融资
以支持部分资金需求,截至报告期末,发行人合并财务报表口径的资产负债率为
69.81%。如果发行人无法优化资本结构,使资产负债率进一步升高,发行人有可能面
临一定的资金周转压力和偿债风险。

    七、报告期内,公司经营活动产生的现金流净额分别为-615,616.79 万元、
-65,263.57 万元和 350,374.98 万元,波动较大。报告期内,发行人对房地产开发板
块的投入力度较大,土地储备支出较大,拿地支出对经营活动产生的现金流量净额波
动较大。考虑到房地产项目开发周期较长,购置土地和前期工程占用资金量大,受拿
地节奏及项目开发进度等因素的影响,未来公司可能阶段性面临经营活动现金流波动
的风险。

    八、公司面临水泥价格波动导致的业绩波动的风险。2015 年度发行人水泥板块营
业收入为 1,082,874.92 万元,较 2014 年收入下降 14.88%。2015 年发行人水泥产品
销售价格和熟料销售价格分别较 2014 年同期下跌 15.88%和 21.93%。然而,随着市场
供求情况的转变,2016 年水泥及相关产品价格出现上涨,公司水泥板块毛利率较上年
提升 7.23 个百分点,且公司水泥相关产品销量也随之上升,当年公司水泥板块实现
收入 1,536,503.57 万元,同比增长 41.89%。水泥产品收入占公司总营业收入比例较


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             北京金隅股份有限公司                          公司债券募集说明书



高,且相关产品价格受宏观经济、基础设施建设、国内厂商产能变动等诸多因素影响,
公司面临水泥价格波动导致的业绩波动风险。

    九、报告期内,公司投资性房地产公允价值变动收益分别为 62,828.88 万元、
60,218.63 万元和 59,685.69 万元,占利润总额的比例分别为 16.52%、18.92%和 16.23%,
占净利润的比例分别为 23.19%、30.86%和 22.19%。投资性房地产公允价值变动收益
在净利润中的占比较高,若未来宏观经济形势、商业地产的市场环境或其他原因导致
商业地产市场出现波动,公司持有的投资性房地产存在公允价值变动的风险,从而对
公司资产状况及经营收益产生不利影响。

    十、报告期末,公司有息负债余额合计达 8,503,312.76 万元,其中一年内到期
的余额为 4,192,515.46 万元。近年来公司为满足经营发展需要,有息债务规模逐年
增长,未来若房地产行业形势和金融市场等发生重大不利变化,较大规模的有息负债
将使公司面临一定的资金压力和短期偿债压力。

    十一、发行人主营业务水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发和
物业投资及管理业务与宏观经济运行情况密切相关,行业发展与国民经济的景气程度
有很强的关联性,受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远
且重大。根据国家统计局公布的数据,报告期内,全社会固定资产投资增速分别为
15.04%、10.04%和 8.14%,较此前增速放缓。如果受经济周期影响,国民经济增长速
度放缓或宏观经济出现周期性波动而发行人未能对其有合理的预期并相应调整发行
人的经营行为,将对发行人的经营状况产生不利的影响,发行人的水泥及预拌混凝土、
新型建材与商贸物流、房地产开发和物业投资及管理业务的收入增长速度可能放缓,
甚至受市场环境影响可能出现收入下降。

    十二、2016 年 4 月 15 日,发行人与唐山市人民政府国有资产监督管理委员会、
冀东发展集团有限责任公司(以下简称“冀东集团”)签署了《关于冀东发展集团有
限责任公司重组之框架协议》,发行人以现金认购冀东集团新增注册资本及/或受让冀
东集团原股东持有的冀东集团股权,使得金隅股份持有冀东集团的股权比例不低于
51%,成为冀东集团的控股股东。同时,唐山冀东水泥股份有限公司拟以向发行人及/
或冀东集团非公开发行 A 股股份的方式(具体可以包括发行股份或发行股份与支付现


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             北京金隅股份有限公司                          公司债券募集说明书



金相结合等方式)购买发行人及/或冀东集团持有的水泥及混凝土等相关业务、资产
并募集配套资金。

    2016 年 10 月 11 日,发行人完成了对冀东发展集团有限责任公司的增资扩股及受
让股权相关的工商变更登记手续,该项交易已实施完毕。截至募集说明书签署日,唐
山冀东水泥股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的事项正在
审批中,该项交易存在不确定性。

    公司与冀东集团重组后,公司经营规模有望扩大,但冀东集团资产负债率较高且
连续亏损,故本次重组将对公司的经营业绩、盈利能力和偿债能力等产生一定的不利
影响,公司面临一定的并购整合风险。

    十三、因本次债券申报、审核和发行阶段涉及年度跨越期,相应地对原封卷稿募
集说明书及其他公告文件中涉及文件名称由“北京金隅股份有限公司公开发行 2016
年公司债券(第一期)(面向合格投资者)”变更为“北京金隅股份有限公司公开发行
2017 年公司债券(第一期)(面向合格投资者)”其他相关申请文件和签署协议,如《债
券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等将继续有效。

    十四、发行人已于 2017 年 4 月 27 日在 A 股市场披露 2017 年一季度报告,发行
人一季度主要财务数据情况为:总资产 20,960,400.17 万元,净资产 6,301,910.79
万元,营业收入 1,133,872.30 万元,净利润 5,998.76 万元。




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                       北京金隅股份有限公司                                                                 公司债券募集说明书



                                                                  目录
声明 ............................................................................................................................... 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
第一节 释义 ................................................................................................................. 9
第二节 发行概况 ....................................................................................................... 13
        一、本次发行的基本情况 ................................................................................ 13
        二、本期债券发行及上市安排 ........................................................................ 18
        三、本期债券发行的有关机构 ........................................................................ 18
        四、认购人承诺 ................................................................................................ 21
        五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................ 22
第三节 风险因素 ....................................................................................................... 23
        一、本次债券的投资风险 ................................................................................ 23
        二、发行人的相关风险 .................................................................................... 24
第四节 发行人的资信状况 ....................................................................................... 33
        一、本期债券的信用评级情况 ........................................................................ 33
        二、信用评级报告的主要事项 ........................................................................ 33
        三、发行人的资信情况 .................................................................................... 35
第五节 偿债计划及其他保障措施 ........................................................................... 39
        一、偿债计划 .................................................................................................... 39
        二、偿债保障措施 ............................................................................................ 42
        三、发行人违约责任 ........................................................................................ 46
第六节 发行人基本情况 ........................................................................................... 49
        一、发行人概况 ................................................................................................ 49
        二、发行人设立及变更情况 ............................................................................ 49
        三、最近三年内实际控制人变化情况 ............................................................ 54
        四、发行人重大资产重组情况 ........................................................................ 54
        五、报告期末股东情况 .................................................................................... 54
        六、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ........................ 55
        七、控股股东及实际控制人基本情况 ............................................................ 80
        八、董事、监事、高级管理人员 .................................................................... 81
        九、发行人主营业务情况 ................................................................................ 91
        十、发行人法人治理结构及相关机构运行情况 .......................................... 137

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                    北京金隅股份有限公司                                                        公司债券募集说明书


       十一、公司最近三年违法违规行为的情况 .................................................. 144
       十二、公司房地产业务核查 .......................................................................... 144
       十三、公司独立运营情况 .............................................................................. 144
       十四、公司关联交易情况 .............................................................................. 146
       十五、发行人内部管理制度的建立及运行情况 .......................................... 163
       十六、发行人信息披露事务及投资者关系管理相关制度安排 .................. 168
第七节 财务会计信息 ............................................................................................. 169
       一、最近三年会计资料 .................................................................................. 169
       二、最近三年合并报表范围变化情况 .......................................................... 178
       三、最近三年主要财务指标 .......................................................................... 181
       四、最近三年非经常性损益明细表 .............................................................. 182
       五、管理层讨论与分析 .................................................................................. 182
       六、本期债券发行后发行人资产负债结构变化 .......................................... 199
       七、有息债务情况 .......................................................................................... 199
       八、发行人资产负债表日后事项及承诺事项 .............................................. 200
       九、其他重要事项 .......................................................................................... 200
第八节 募集资金运用 ............................................................................................. 204
       一、本次公司债券募集资金数额 .................................................................. 204
       二、本期债券募集资金运用计划 .................................................................. 204
       三、本期债券募集资金规模及用途的合理性 .............................................. 204
       四、专项账户管理安排与募集资金监管机制 .............................................. 206
       五、募集资金运用对发行人财务状况的影响 .............................................. 207
第九节 债券持有人会议 ......................................................................................... 208
       一、债券持有人行使权利的形式 .................................................................. 208
       二、债券持有人会议规则主要内容 .............................................................. 208
第十节 债券受托管理人 ......................................................................................... 217
       一、债券受托管理人 ...................................................................................... 217
       二、债券受托管理协议主要内容 .................................................................. 218
第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明 ..................................................... 231
第十二节 备查文件 ................................................................................................. 245




                                                                 8
               北京金隅股份有限公司                          公司债券募集说明书




                                  第一节 释义

    在本募集说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下含义:
发行人、公司、本
                     指   北京金隅股份有限公司
公司、金隅股份
冀东集团             指   冀东发展集团有限责任公司
冀东水泥             指   唐山冀东水泥股份有限公司
冀东装备             指   唐山冀东装备工程股份有限公司
北京市国资委         指   北京市人民政府国有资产监督管理委员会
北京国管中心         指   北京国有资本经营管理中心
                          经发行人 2016 年 3 月 23 日召开的第四届董事会第四次会议
本次债券、本次公          和 2016 年 5 月 18 日召开的 2015 年度股东周年大会审议通
                     指
司债券                    过,向合格投资者公开发行的面值总额不超过人民币 40 亿
                          元(含 40 亿元)的公司债券
                          北京金隅股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公
本期债券             指
                          司债券(第一期)
本次发行             指   本次债券的公开发行
本期发行             指   本期债券的公开发行
                          发行人根据有关法律、法规为本期公司债券发行而制作的
发行公告             指   《北京金隅股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行
                          公司债券(第一期)发行公告》
                          在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修
发行文件             指
                          改和补充文件
                          发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《北京
募集说明书           指   金隅股份有限公司公开发行 2017 年公司债券(第一期)募
                          集说明书(面向合格投资者)》
                          发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《北京
募集说明书摘要       指   金隅股份有限公司公开发行 2017 年公司债券(第一期)募
                          集说明书摘要(面向合格投资者)》
                          发行人与债券受托管理人签署的《北京金隅股份有限公司公
《债券受托管理
                     指   开发行 2016 年公司债券之公司债券受托管理协议》及其变
协议》
                          更和补充
《债券持有人会            《北京金隅股份有限公司公开发行 2016 年公司债券之债券
                 指
议规则》                  持有人会议规则》及其变更和补充
认购人、投资者、          就本期债券而言,通过认购、受让、接受赠与、继承等合法
                 指
持有人                    途径取得并持有本期债券的主体
主承销商、一创摩
                 指       第一创业摩根大通证券有限责任公司
根、受托管理人


                                          9
               北京金隅股份有限公司                         公司债券募集说明书


                          主承销商为本次发行组织的,由主承销商和分销商组成的承
承销团               指
                          销团
                          承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份
余额包销             指   额承担债券发行的风险,在发行期结束后,将各自未售出的
                          债券全部买入
发行人律师           指   北京观韬中茂律师事务所
安永华明事务所       指   安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
大公国际、大公       指   大公国际资信评估有限公司、资信评级机构、评级机构
工行和平里支行       指   中国工商银行股份有限公司北京和平里支行
《公司章程》         指   《北京金隅股份有限公司章程》
董事会               指   北京金隅股份有限公司董事会
监事会               指   北京金隅股份有限公司监事会
股东大会             指   北京金隅股份有限公司股东大会
《公司法》           指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》           指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》         指   《公司债券发行与交易管理办法》
中国证监会           指   中国证券监督管理委员会
国务院               指   中华人民共和国国务院
上交所               指   上海证券交易所
证券登记机构、登
记机构、登记托管     指   中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
机构
金隅集团、控股股
                     指   北京金隅集团有限责任公司

京国发基金           指   北京京国发股权投资基金(有限合伙)
中材股份             指   中国中材股份有限公司
北方房地产           指   北方房地产开发有限责任公司
天津建材             指   天津市建筑材料集团(控股)有限公司
合生集团             指   合生创展集团有限公司
中国信达             指   中国信达资产管理股份有限公司
泰安平和             指   泰安平和投资有限公司
华熙昕宇             指   华熙昕宇投资有限公司
润丰投资             指   润丰投资集团有限公司
北京泰鸿             指   北京泰鸿投资(集团)有限公司(现已更名为西藏泰鸿)
西藏泰鸿             指   西藏泰鸿投资有限公司

                                           10
               北京金隅股份有限公司                          公司债券募集说明书


太行水泥             指   河北太行水泥股份有限公司

熟料                 指    主要矿物成分为硅酸钙,是制造水泥的主要原料

                           在新型干法水泥熟料生产过程中,通过余热锅炉将水泥窑
                           窑头、窑尾排出的大量废气余热进行热交换回收,产生热
低温余热发电         指
                           蒸汽推动汽轮机实现热能向机械能的转换,从而带动发电
                           机发出供水泥生产过程中使用电能的技术

                           物理、化学、生物、物化及生化方法把固体废物转化为适
固废处理             指
                           于运输、贮存、利用或处置的过程

高强度等级水泥       指    28 天抗压强度等于或超过 42.5 兆帕/平方厘米的水泥

                           以硅质材料(砂、粉煤灰及含硅尾矿等)和钙质材料(石
                           灰、水泥)为主要原料,掺加发气剂(铝粉),通过配料、
加气混凝土           指
                           搅拌、浇注、预养、切割、蒸压、养护等工艺过程制成的
                           轻质多孔硅酸盐制品

耐火材料             指    受热时不会严重变形或产生化学变化的材料

                           以粒状棉为主要原料加入其他添加物高压蒸挤切割制成,
矿棉吸声板           指
                           不含石棉,吸音性能好

                           玻璃纤维中的一个类别,是一种人造无机纤维。采用石英
玻璃棉               指    砂、石灰石、白云石等天然矿石为主要原料,配合一些纯
                           碱、硼砂等化工原料熔成玻璃

                           矿物棉的一种,以天然岩石如玄武岩、辉长岩、白云石、
岩棉                 指    铁矿石、铝矾土等为主要原料,经高温熔化、纤维化而制
                           成的无机质纤维

                           保障性住房是指政府为中低收入住房困难家庭所提供的限
保障性住房、保障
                     指    定标准、限定价格或租金的住房,一般由廉租住房、经济

                           适用住房和政策性租赁住房构成




                                         11
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                           指房地产开发企业通过“限房价、竞地价”等出让方式取
                           得土地使用权,按照限定销售对象、限定销售价格的原则,
自住型商品住房       指    满足居民自住性、改善性住房需求的商品住房。其套型建
                           筑面积,以 90 平方米以下为主,销售均价原则上按照比同
                           地段、同品质的商品住房价格低 30%左右的水平确定

最近三年、报告期     指   2014 年度、2015 年度和 2016 年度
                          中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定节假
工作日               指
                          日)
交易日               指   上海证券交易所的营业日
                          中华人民共和国法定及政府指定节假日或休息日(不包括香
法定节假日或休
                     指   港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和
息日
                          /或休息日)
元/万元/亿元         指   人民币元/万元/亿元
    本募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异,这
些差异是由于四舍五入造成的。




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                               第二节 发行概况

       一、本次发行的基本情况

       (一)发行人基本情况

公司中文名称:            北京金隅股份有限公司
公司英文名称:            BBMG Corporation
法定代表人:              姜德义
统一社会信用代码:        91110000783952840Y
成立日期:                2005 年 12 月 22 日
注册资本:                10,677,771,134 元
住所:                    北京市东城区北三环东路 36 号
邮政编码:                100013
董事会秘书:              郑宝金
联系方式:                010-66417706
传真:                    010-66410889
公司网址:                http://www.bbmg.com.cn/listco
所属行业:                非金属矿物制品业
经营范围:                制造建筑材料、家具、建筑五金;木材加工;房地产
                          开发经营;物业管理;销售自产产品

       (二)公司债券发行批准情况

    2016年3月23日,公司第四届董事会第四次会议审议通过了《关于公司公开发行
公司债券的议案》等关于本次发行的相关议案,并提交公司2015年度股东周年大会审
议。

    2016年5月18日,公司2015年度股东周年大会审议通过了上述第四届董事会第四
次会议提交的相关议案,授权董事会并同意董事会授权董事长或董事长授权的其他人
为本次发行的获授权人士,代表公司根据股东大会的决议及董事会授权具体处理与本
次发行有关的事务。

                                           13
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    (三)核准情况及核准规模

    2017年2月13日,公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准北京金隅股份有
限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》(证监许可[2017]46号),公司获准
向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币40亿元(含40亿元)的公司债券。

    本次公司债券采用分期发行方式,首期自中国证监会核准发行之日起12个月内完
成;其余各期债券发行,自中国证监会核准发行之日起24个月内完成。

    (四)本期债券基本条款

    1、发行主体:北京金隅股份有限公司。

    2、债券名称:北京金隅股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券
(第一期)(品种一简称为“17 金隅 01”,品种二简称为“17 金隅 02”)。

    3、发行规模:本期发行债券基础规模为 10 亿元(含 10 亿元),可超额配售不
超过 30 亿元(含 30 亿元)。其中,品种一基础发行规模为 5 亿元,品种二基础发行
规模为 5 亿元。本期债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制,公司和主承销
商将根据本期债券发行申购情况,在总发行规模内(含超额配售部分),由公司和主
承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨选择权。

    4、超额配售选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否行使超
额配售选择权,即在基础发行规模 10 亿元的基础上,由主承销商在本期债券基础发
行规模上追加不超过 30 亿元的发行额度。超额配售部分引入品种间回拨选择权,回
拨比例不受限制。

    5、品种间回拨选择权:发行人和主承销商将根据网下申购情况,决定是否行使
品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对另一品种的发行规模增
加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行规模的 100%(含超额配售部
分)。

    6、债券期限:本期债券期分为 2 个品种,品种一为 5 年期,附第 3 年末发行人
调整票面利率选择权和投资者回售选择权;品种二为 7 年期,附第 5 年末发行人调整
票面利率选择权和投资者回售选择权。

                                       14
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    7、债券利率及其确定方式:本期债券品种一存续期内前 3 年和品种二存续期内
前 5 年的票面利率将由公司与主承销商按照国家有关规定根据簿记建档结果确定。本
期债券存续期前 3 年和品种二存续期内前 5 年的票面利率固定不变。

    在本期债券品种一存续期内第 3 年末,如公司行使调整票面利率选择权,未被回
售部分债券在债券存续期后 2 年的票面利率为债券存续期前 3 年票面年利率加上调整
基点,在债券存续期后 2 年固定不变;在本期债券品种二存续期内第 5 年末,如公司
行使调整票面利率选择权,未被回售部分债券在债券存续期后 2 年的票面利率为债券
存续期前 5 年票面年利率加上调整基点,在债券存续期后 2 年固定不变。若公司未行
使调整票面利率选择权,未被回售部分债券在债券存续期后 2 年票面利率仍维持原有
票面利率不变。

    本期债券采用单利按年计息,不计复利。

    8、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券品种一存续期
的第 3 年末、本期债券品种二存续期的第 5 年末调整本期债券品种一和品种二后 2 年
的票面利率。发行人将于本期债券品种一第 3 个计息年度付息日和品种二第 5 个计息
年度付息日前的第 30 个交易日,在中国证监会指定的媒体上发布关于是否调整本期
债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调整选择权,则本期债券后
续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

    9、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度
的公告后,投资者有权选择在本期债券品种一的第 3 个计息年度付息日和品种二的第
5 个计息年度付息日将其持有的本期债券品种一和品种二全部或部分按面值回售给发
行人。本期债券品种一第 3 个计息年度付息日和品种二的第 5 个计息年度付息日即为
回售支付日,发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告之日起 5 个交易日内,
行使回售选择权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报,债券持有人的回
售申报经确认后不能撤销,相应的本期债券份额将被冻结交易;回售申报期不进行申
报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券
票面利率及调整幅度的决定。


                                       15
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    10、票面金额:本期债券面值 100 元。

    11、发行价格:本期债券按面值平价发行。

    12、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构
开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的
规定进行债券的转让、质押。

    13、还本付息方式:本期债券按年付息,利息每年支付一次,到期一次还本,最
后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金
额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率
的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的
本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

    14、发行方式、发行对象与配售规则:面向合格投资者公开发行,具体定价与配
售方案参见发行公告。

    15、向公司股东配售的安排:本期债券不向公司股东优先配售。

    16、发行首日及起息日:本期债券发行首日为 2017 年 5 月 19 日,起息日为 2017
年的 5 月 19 日。

    17、利息登记日:本期债券的利息登记日将按照上交所和登记托管机构的相关规
定执行。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债
券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

    18、付息日:本期债券品种一和品种二的付息日为本期债券存续期内每年的 5 月
19 日。如投资者行使回售选择权,则本期债券品种一回售部分债券的付息日为 2018
年至 2020 年每年的 5 月 19 日,品种二回售部分债券的付息日为 2020 年至 2022 年每
年的 5 月 19 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作
日;顺延期间付息款项不另计利息。

    19、兑付登记日:本期债券的兑付登记日将按照上交所和登记托管机构的相关规
定执行。



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    20、兑付日:本期债券品种一的兑付日为 2022 年 5 月 19 日。如投资者行使回售
选择权,则其回售部分债券的兑付日为 2020 年 5 月 19 日。本期债券品种二的兑付日
为 2024 年 5 月 19 日。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为 2022
年 5 月 19 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日;
顺延期间兑付款项不另计利息。

    21、计息期限:若投资者放弃回售选择权,则品种一的计息期限自 2017 年 5 月
19 日至 2022 年 5 月 18 日;品种二的计息期限自 2017 年 5 月 19 日至 2024 年 5 月 18
日。若投资者部分行使回售选择权,则品种一回售部分债券的计息期限自 2017 年 5
月 19 日至 2020 年 5 月 18 日;品种二回售部分债券的计息期限自 2017 年 5 月 19 日
至 2022 年 5 月 18 日。

    22、到期日:若投资者放弃回售选择权,则本期债券品种一的到期日为 2022 年 5
月 19 日,品种二的到期日为 2024 年 5 月 19 日;若投资者部分或全部行使回售选择
权,则品种一回售部分债券的到期日为 2020 年 5 月 19 日,未回售部分债券的到期日
为 2022 年 5 月 19 日;品种二回售部分债券的到期日为 2022 年 5 月 19 日,未回售部
分债券的到期日为 2024 年 5 月 19 日。

    23、担保情况:本期债券为无担保债券。

    24、募集资金专项账户开户银行:中国工商银行股份有限公司北京和平里支行。

    25、信用级别及资信评级机构:经大公国际综合评定,发行人的主体信用等级为
AAA,本次债券的信用等级为 AAA。

    26、债券受托管理人:第一创业摩根大通证券有限责任公司。

    27、承销方式:本期债券由第一创业摩根大通证券有限责任公司作为主承销商组
织承销团,采取余额包销的方式承销。

    28、募集资金用途:本期债券募集的资金在扣除发行费用后,拟用于偿还银行贷
款、债券及其他债务融资工具和/或补充流动资金。

    29、拟上市地:上海证券交易所。



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    30、上市安排:本期债券发行完成后,在满足上市条件的前提下,发行人将尽快
向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

    31、质押式回购安排:发行人主体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA,
符合进行质押式回购交易的基本条件。本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门
最终批复,具体折算率等事宜按照证券登记机构的相关规定执行。

    32、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应
缴纳的税款由投资者承担。

    二、本期债券发行及上市安排

    (一)本期债券发行时间安排

    本期债券在上交所上市前的重要日期安排如下:

    1、发行公告刊登日期:2017 年 5 月 17 日。

    2、发行首日:2017 年 5 月 19 日。

    3、网下认购期:2017 年 5 月 19 日至 2017 年 5 月 22 日。

    (二)本期债券上市时间安排

    本期债券发行结束后,发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。
具体上市时间将另行公告。

    三、本期债券发行的有关机构

    (一)发行人:北京金隅股份有限公司

    法定代表人:姜德义

    住所:北京市东城区北三环东路 36 号

    联系人:张峰

    联系电话:010-59575916

    传真:010-66417784
                                         18
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(二)主承销商、簿记管理人:第一创业摩根大通证券有限责任公司

法定代表人:刘学民

住所:北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层

项目负责人:陈兴珠

项目经办人:罗浩、刘晓俊、杨彦平、李嘉文

联系电话:010-63212001

传真:010-66030102

(三)发行人律师:北京观韬中茂律师事务所

负责人:韩德晶

住所:北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 18 层

经办律师:张文亮、肖非

联系电话:010-66578066

传真:010-66578016

(四)审计机构:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

执行事务合伙人:毛鞍宁

住所:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室

经办注册会计师:马越、柳太平

联系电话:010-58153000

传真:010-58114123

(五)资信评估机构:大公国际资信评估有限公司

法定代表人:关建中

住所:北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 2901

                                   19
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经办资信评级人员:张建国、韩光明、王梦晗

联系电话:010-51087768

传真:010-84583355

(六)债券受托管理人:第一创业摩根大通证券有限责任公司

法定代表人:刘学民

住所:北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 10 层

联系人:罗浩、刘晓俊、杨彦平

联系电话:010-63212001

传真:010-66030102

(七)募集资金专项账户开户银行:中国工商银行股份有限公司北京和平里支行

负责人:张俊杰

住所:北京市东城区安定门东大街 28 号雍和大厦 A 座

联系人:孟祥铮

联系电话:010-64096160

传真:010-64096160

(八)公司债券申请上市的证券交易所:上海证券交易所

总经理:黄红元

住所:上海市浦东南路 528 号证券大厦

电话:021-68808888

传真:021-68804868

(九)公司债登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

负责人:聂燕

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   住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼

   电话:021-38874800

   传真:021-58754185

    (十)收款银行

   账户名称:第一创业摩根大通证券有限责任公司

   开户银行:招商银行股份有限公司北京分行金融街支行

   银行账户:110907769510603

   联行行号:308100005264

   联系人:牛浩

   联系电话:010-88091054

   传真:010-88091056

    四、认购人承诺

   购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)
被视为作出以下承诺:

   (一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;

   (二)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管
部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;

   (三)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上海证券交易所上市交易,
并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排;

   (四)同意第一创业摩根大通证券有限责任公司担任本期债券的债券受托管理人,
且同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》项下的相关规定。




                                     21
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    五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

    截至报告期末,主承销商一创摩根的外资股东 JPMorgan Chase & Co.的关联公司
合计持有发行人 168 股的 A 股股份(占比 0.00%),并合计持有发行人 212,048,058
股的 H 股股份(占比 9.07%);JPMorgan Chase & Co.的关联公司合计持有冀东水泥
3,465,429 股的股份(占比 0.26%)。华熙昕宇持有主承销商一创摩根之控股股东第
一创业证券股份有限公司 337,324,000 股的股份(占比 15.41%),同时华熙昕宇亦持
有发行人 A 股 52,000,000 股的股份(占比 0.49%)。

    此外,本次债券主承销商一创摩根亦为发行人北京金隅股份有限公司 2014 年非
公开发行 A 股股票、2015 年非公开发行 A 股股票的保荐机构(主承销商)、2016 年
面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)、2016 年面向合格投资者公开发行公司
债券、2017 年非公开发行公司债券的主承销商以及唐山冀东水泥股份有限公司发行股
份及支付现金购买资产并募集配套资金的独立财务顾问。

    除此之外,截至报告期末,发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级
管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。




                                       22
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                             第三节 风险因素

    投资者在评价和投资本期债券时,除本募集说明书提供的其他资料外,应特别认
真地考虑下述各项风险因素。

   一、本次债券的投资风险

    (一)利率风险

    受国民经济总体运行状况、国家财政和货币政策以及国际经济环境变化的影响,
债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限较长,对市
场利率敏感度较高,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变
化,从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的不确定性。

    (二)流动性风险

    本期债券发行结束后,将积极申请在上交所上市流通。由于具体上市审批事宜需
要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于交易所同意,发行人目前无法保证本期
债券一定能够按照预期在交易所交易流通,且具体上市进程在时间上存在不确定性。
此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意
愿等因素的影响,本期债券仅限于合格投资者范围内转让,发行人亦无法保证本期债
券持有人在本期债券上市后能够随时并足额交易其所持有的债券。

    因此,本期债券的投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通
而无法立即出售本期债券,或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成
交的情况,不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。

    (三)偿付风险

    本公司目前经营和财务状况良好。在本期债券存续期内,宏观经济环境、资本市
场状况、国家相关政策等外部因素以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性。
这些因素的变化会影响到公司的运营状况、盈利能力和现金流量,可能导致公司无法
如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息,从而使投资者面临一
定的偿付风险。


                                     23
            北京金隅股份有限公司                         公司债券募集说明书


    (四)本期债券安排所特有的风险

    本期债券不提供担保。尽管在发行时,发行人已根据实际情况安排了多项偿债保
障措施来控制和降低本期债券的还本付息风险,但是在本期债券存续期间,可能由于
不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施无法得到有
效履行,进而影响本期债券持有人的利益。

    (五)资信风险

    本公司目前资信状况良好,能够按时偿付债务本息,在最近三年与其主要客户发
生的重要业务往来中,未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中,本公司将秉承
诚信经营的原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内,
如果因客观原因导致本公司资信状况发生不利变化,将可能使本期债券投资者的利益
受到不利影响。

    (六)信用评级变化的风险

    本次债券资信评级机构大公国际评定发行人的主体信用等级为 AAA,本次债券的
信用等级为 AAA。自评级报告出具之日起,大公国际将对发债主体金隅股份进行持续
跟踪评级,包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。发行人无法保证其主体信用评
级和本次债券的信用评级在债券存续期间不会发生任何负面变化。在债券存续期间,
若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项,资信评级机构可能调低发行
人信用级别或本次债券信用级别,进而会对投资者利益产生不利影响。

    二、发行人的相关风险

    (一)财务风险

    1、资产负债率较高的风险

    发行人水泥及预拌混凝土、房地产开发等业务属于典型的资金密集型行业,业务
发展需要大量的资金,且投入资金的周转周期较长,发行人通过借贷和债务融资以支
持部分资金需求,截至报告期末,发行人合并财务报表口径的资产负债率为 69.81%。
如果发行人无法优化资本结构,使资产负债率进一步升高,发行人有可能面临一定的
资金周转压力和偿债风险。
                                      24
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    2、存货出售的不确定性风险

    报告期各期末,发行人存货账面价值分别为 4,885,315.94 万元、5,400,718.72
万元和 6,411,123.49 万元,占总资产的比例分别为 42.23%、41.31%和 30.76%。如果
受外部宏观经济政策、房地产行业波动等负面因素的影响,则可能对公司房地产项目
的销售产生较大负面影响,进而导致房地产类存货的出售或变现存在一定的不确定性。

    3、经营性现金流波动的风险

    报告期内,公司经营活动产生的现金流净额分别为-615,616.79 万元、-65,263.57
万元和 350,374.98 万元,波动较大。报告期内,发行人对房地产开发板块的投入力
度较大,土地储备支出较大,拿地支出对经营活动产生的现金流量净额波动较大。考
虑到房地产项目开发周期较长,购置土地和前期工程占用资金量大,受拿地节奏及项
目开发进度等因素的影响,未来公司可能阶段性面临经营活动现金流波动的风险。

    4、按揭贷款担保风险

    目前,购房者在购买商品房时,多选用银行按揭的付款方式。按照房地产行业的
惯例,在购房人以银行按揭方式购买商品房,购房人支付了首期房款、且将所购商品
房作为向银行借款的抵押物后,在商品房办妥权证前(个别案例要求还清贷款前),
银行还要求开发商为购房人的银行借款提供担保。公司为银行向购房客户发放的抵押
贷款提供阶段性连带责任保证担保,该项阶段性连带责任保证担保责任在购房客户办
理房产预抵押完毕后解除。在担保期间内,如购房人无法继续偿还银行贷款,且其抵
押物价值不足以抵偿相关债务,公司将承担一定的经济损失。

    5、受限资产规模较大的风险

    受限制资产主要系为金融机构借款设定的担保资产,主要包括公司及下属子公司
开发的房地产项目和持有货币资金等。较大规模的受限制资产在公司的后续融资以及
资产的正常使用方面存在一定的风险。

    6、投资性房地产公允价值变动的风险

    公司投资性房地产主要为公司自身开发并运营的持有型商业物业,公司对投资性
房地产采用公允价值计量。报告期内,公司投资性房地产公允价值变动收益分别为

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62,828.88万元、60,218.63万元和59,685.69万元,占利润总额的比例分别为16.52%、
18.92%和16.23%,占净利润的比例分别为23.19%、30.86%和22.19%。投资性房地产公
允价值变动收益在净利润中的占比较高,若未来宏观经济形势、商业地产的市场环境
或其他原因导致商业地产市场出现波动,公司持有的投资性房地产存在公允价值变动
的风险,从而对公司资产状况及经营收益产生不利影响。

    7、水泥业务收入风险

    2015 年度发行人水泥板块营业收入为 1,082,874.92 万元,较 2014 年收入下降
14.88%。2015 年发行人水泥产品销售价格和熟料销售价格分别较 2014 年同期下跌
15.88%和 21.93%。然而,随着市场供求情况的转变,2016 年水泥及相关产品价格出
现上涨,公司水泥板块毛利率较上年提升 7.23 个百分点,且公司水泥相关产品销量
也随之上升,当年公司水泥板块实现收入 1,536,503.57 万元,同比增长 41.89%。水
泥产品收入占公司总营业收入比例较高,且相关产品价格受宏观经济、基础设施建设、
国内厂商产能变动等诸多因素影响,公司面临水泥价格波动导致的业绩波动风险。

    (二)经营风险


    1、宏观经济波动风险


    发行人主营业务水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发和物业投
资及管理业务与宏观经济运行情况密切相关,行业发展与国民经济的景气程度有很强
的关联性,受固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的综合影响深远且重大。
根据国家统计局公布的数据,报告期内,全社会固定资产投资增速分别为 15.04%、
10.04%和 8.14%,较此前增速放缓。如果受经济周期影响,国民经济增长速度放缓或
宏观经济出现周期性波动而发行人未能对其有合理的预期并相应调整发行人的经营
行为,将对发行人的经营状况产生不利的影响,发行人的水泥及预拌混凝土、新型建
材与商贸物流、房地产开发和物业投资及管理业务的收入增长速度可能放缓,甚至受
市场环境影响可能出现收入下降。




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    2、多元化业务经营风险


    发行人的主营业务涉及水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发和
物业投资及管理,多元化经营能为发行人带来快速的业绩增长,但业务的多元化可能
使发行人面临比从事单一业务的竞争对手更大的挑战。发行人需要把有限的企业资源
在各主营业务领域进行有效分配,发行人经营需遵守国家对上述不同行业的相关规定。
如果发行人未能在各主营业务领域间合理配置资源,或未能根据上述不同行业的产业
政策变化及时调整经营策略,发行人可能无法实现预期的多元化业务经营优势。


    3、市场竞争加剧的风险


    发行人在水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发和物业投资及管
理行业内均面临激烈的市场竞争。我国水泥行业的快速增长,从数量上已能基本满足
国民经济持续快速发展和大规模经济建设的需要,但水泥行业总体产能过剩、重复建
设问题仍很突出。在国家鼓励优势企业兼并重组的调控政策背景下,各大型水泥企业
集团的竞争将更加激烈。同时,近年来,国内从事建筑材料制造的公司也不断增加,
新的投资者能够较快进入市场与发行人竞争。商贸物流行业企业众多,并且国际物流
公司也纷纷进入中国市场,加剧了行业竞争。随着土地供应市场的日益规范和政府宏
观调控力度的不断加大,房地产行业的门槛越来越高,竞争日趋激烈,实力较弱的房
地产开发企业将逐渐被市场所淘汰,整个行业集中度将不断提高。目前物业管理企业
不仅普遍企业规模小、行业集中度低,且绝大多数企业存在着经济效益差,亏损严重
等问题,整个行业竞争较为激烈。


    发行人所处行业内公司在土地、原材料、技术以及人力资源方面的激烈竞争可能
导致原材料成本上升、产品销售价格下跌。若发行人无法迅速有效的应对市场激烈的
竞争,发行人的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。




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    4、开拓新市场的风险


    发行人经营规模不断扩大,各项业务逐渐扩展至其他区域。例如水泥业务通过收
购兼并,已进入吉林、山东和河南市场;房地产开发业务立足北京,已进入上海、天
津、重庆等十余个城市,未来计划拓展至更多区域。


    由于新进入市场的经营环境、地方开发政策和管理法规等与已进入市场的情况存
在一定的差异性,可能会使发行人经营和管理面临新的挑战。此外,发行人可能面对
来自上述新市场其他同类企业的激烈竞争。


    5、房地产价格波动风险


    房地产开发是公司核心业务,也是公司的主要利润来源。目前,国内宏观经济仍
有较强的不确定性,经济周期波动与信贷政策的变化直接影响市场对房地产价格的预
期,影响居民对房产的购置意向,从而导致房地产市场价格进入上下波动的“新常态”。
尽管现阶段房屋购置政策及房地产业信贷政策呈现出宽松回调的态势,但作为宏观经
济调控的重点,房地产价格未来仍可能产生较大波动,进而从销售、回款等方面影响
房地产开发业务的收益,对公司业绩造成不利影响。


    6、原材料价格风险


    发行人水泥及预拌混凝土板块生产过程中主要的能源消耗为煤和电力,上述两项
成本在水泥总生产成本中占据较大比重。其中,报告期内,煤占发行人水泥业务生产
成本的比例分别为 27%、22%和 21%,电力占发行人水泥业务生产成本的比例分别为 24%、
26%和 23%。2009 年以来,国内煤炭价格经历了先上涨再下跌的大幅震荡过程,直接
对发行人水泥及预拌混凝土业务的成本造成影响。一旦上述能源价格出现上升,将增
加发行人生产成本,从而对发行人利润产生不利影响。

    7、并购整合风险

    2016 年 4 月 15 日,发行人与唐山市人民政府国有资产监督管理委员会、冀东发
展集团有限责任公司(以下简称“冀东集团”)签署了《关于冀东发展集团有限责任
公司重组之框架协议》,发行人以现金认购冀东集团新增注册资本及/或受让冀东集团
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原股东持有的冀东集团股权,使得金隅股份持有冀东集团的股权比例不低于 51%,成
为冀东集团的控股股东。同时,唐山冀东水泥股份有限公司拟以向发行人及/或冀东
集团非公开发行 A 股股份的方式(具体可以包括发行股份或发行股份与支付现金相结
合等方式)购买发行人及/或冀东集团持有的水泥及混凝土等相关业务、资产并募集
配套资金。

    2016 年 10 月 11 日,发行人完成了对冀东发展集团有限责任公司的增资扩股及受
让股权相关的工商变更登记手续,该项交易已实施完毕。截至募集说明书签署日,唐
山冀东水泥股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的事项正在
审批中,该项交易存在不确定性。

    公司与冀东集团重组后,公司经营规模有望扩大,但冀东集团资产负债率较高且
连续亏损,故本次重组将对公司的经营业绩、盈利能力和偿债能力等产生一定的不利
影响,公司面临一定的并购整合风险。

    (三)管理风险

    1、公司经营规模较大的风险


    近年来,公司总资产规模持续稳步增长,截至报告期末,公司总资产
20,839,711.69 万 元 , 净 资 产 6,290,951.08 万 元 ; 2016 年 公 司 实 现 营 业 收 入
4,773,877.27 万元,经营活动产生的现金流量净额为 350,374.98 万元。


    公司业务覆盖北京、上海、天津、重庆、吉林、山东和河南等多个城市与市场。
目前公司已建立较为完善的内部管理体系,日常运营状况良好。但不同地区子公司的
集中统一管理、员工队伍稳定和建设,也对公司的管理能力提出较高要求。若公司未
来不能持续保持和提高管理水平和管理效率,充分发挥规模优势,将对公司经营业绩
和持续发展造成不利影响。


    2、人力资源管理风险


    公司业务的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人员,其产业经验及专
业知识对公司的发展十分关键。公司的管理团队具有丰富的项目运作经验,能够灵活

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调动资源、转换经营策略适应宏观经济周期波动。若公司无法吸引和留任核心管理人
员,持续有效的加强人才的培养和储备,将对公司未来的业务发展造成一定的不利影
响。


    3、子公司管理风险


    截至报告期末,公司拥有二级控股子公司 72 家。公司子公司数量较多,覆盖区
域较广,管理体系较为复杂。虽然公司对子公司运营管理形成了较为完善的内部管理
机制,但若管理体系不能有效运作,则将对公司的业务开展、品牌声誉产生一定不利
影响。

       (四)政策风险


    1、水泥产业政策执行风险


    长期以来,我国水泥行业面临着从业企业数量多、规模小、生产技术落后、产能
严重过剩的问题。为此,国家提出了“控制总量、调整结构、提高水平、保护环境”
的政策方针,并多次颁布了水泥产业调控措施。2009 年 9 月 26 日,国家发改委等多
部门联合出台了《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意
见》(国发[2009]38 号),提出了严格控制新增水泥产能,执行等量淘汰落后产能的
原则。2013 年 10 月 6 日,国务院出台了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》
(国发[2013]41 号),提出在提前一年完成“十二五”水泥行业淘汰落后产能目标任
务基础上,2015 年底前再淘汰水泥(熟料及粉磨能力)1 亿吨。2015 年 2 月 13 日,
工信部发布《关于印发 2015 年原材料工业转型发展工作要点的通知》(工信厅原函
[2015]106 号),要求“着力化解过剩产能,推进建立长效机制”,严禁以任何名义
备案水泥行业新增产能项目,推广利用水泥窑协同处置城市及产业废弃物的成套技术,
鼓励水泥等优强企业开展兼并重组。


    上述各项水泥行业调控政策旨在抑制水泥行业过度投资,调节行业供需水平,提
高行业集中度和行业利润水平,有利于水泥行业的健康平稳发展。水泥行业调控政策
符合包括发行人在内的全国性大型水泥企业集团的长期战略利益。但水泥产业结构的

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调整是一个渐进过程,如果上述水泥行业调控政策未能有效地贯彻实施,则发行人水
泥业务的长远发展面临一定的风险。


    2、房地产调控政策变化的风险


    近年来,为了调整房市结构、防止房价上涨过快,挤压房市泡沫以避免出现大的
资产泡沫化,国家采取了金融、税收、行政等一系列手段对房地产行业进行宏观调控。
但是,我国政府对房地产的持续调控,主要是调整住房供应结构,并不会影响房地产
业作为国民经济支柱产业的重要地位,未来住宅开发建设中小户型、经济适用房、保
障房等比重将逐步提高,从而带动自住型刚性需求的增长。如果政府继续出台更为严
厉的房地产调控政策,可能会为公司房地产业务带来不利影响。


    3、环保政策变化的风险


    发行人的主营业务包括水泥及预拌混凝土生产。水泥行业属于高耗能、高排放、
资源依赖型产业,其生产会产生粉尘和噪音,节能减排一直是水泥行业调整升级的方
向。发行人一直十分重视环境保护工作,在环保建设方面保持持续性的资金投入和及
时的环保设施设备更新完善。2013 年 9 月 17 日,环保部等六部委联合印发了《京津
冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》(环发[2013]104 号),明确要
求到 2015 年底,京津冀及周边地区水泥完成除尘升级改造的产能不得低于 3,325 万
吨。2014 年 3 月 1 日,新的《水泥工业大气污染物排放标准》已经正式实施,对水泥
生产企业生产工艺和污染治理技术提出了更加严格的标准。2015 年 1 月 1 日起,新修
订的《中华人民共和国环境保护法》正式实施,进一步加强环境监管、提高违法成本,
严厉打击环境违法行为。


    未来,国家和地方政府可能会进一步颁布新的法律法规来提高水泥企业的环保达
标水平,并不断加大对水泥等高能耗、高排放、资源依赖型产业的治理力度,发行人
的水泥项目可能会受到更为严格的审查,从而增加发行人环保支出,进而对发行人经
营业绩造成一定不利影响。




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    2013 年 8 月 23 日,北京市人民政府办公厅印发了《北京市 2013-2017 年清洁空
气行动计划重点任务分解》(京政办发[2013]49 号),鼓励通过兼并重组压缩产能,
到 2015 年北京市水泥产能由“十二五”初期的 1,000 万吨压缩至 600 万吨,2017 年
压缩到 400 万吨左右,保留的产能用于协同处置危险废物。为响应政府号召,发行人
子公司北京金隅顺发水泥有限公司、北京金隅平谷水泥有限公司均于 2013 年完成关
停燃煤窑炉。2014 年,发行人通过有针对性的环保专项检查及水泥企业环境标准化建
设,提前一年完成北京市政府下达的污染物总量减排任务。


    为满足政府环境保护法规的要求,发行人未来有可能继续关停下属水泥企业,从
而对发行人水泥业务的经营业绩造成一定不利影响。


    4、税收优惠政策变化风险


    根据《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知》(财税[2008]156 号)
和《关于资源综合利用及其他产品增值税政策的补充的通知》(财税[2009]163 号)
的规定,发行人下属部分经营水泥生产的子公司对于其生产的符合规定的水泥产品享
受增值税即征即退的政策;发行人下属部分经营混凝土生产的子公司对于其生产的符
合规定的混凝土产品享受免征增值税的政策;发行人下属部分经营建材生产的子公司
对于其生产的符合规定的建材产品享受免征增值税的政策。

    报告期内,发行人享受增值税返还 40,912.93 万元、19,306.19 万元和 31,559.87
万元。如果未来相关税收优惠的法律法规或政策发生变化,可能对发行人的税后利润
产生影响。




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                         第四节 发行人的资信状况

    一、本期债券的信用评级情况

    经大公国际综合评定,发行人的主体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA,
评级展望为稳定。大公国际出具了《北京金隅股份有限公司 2017 年面向合格投资者
公开发行公司债券(第一期)信用评级报告》。


    二、信用评级报告的主要事项

    (一)信用评级结论及标识所代表的含义

    发行人的主体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA,AAA 级表示说明偿还
债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。

    (二)评级报告揭示的主要内容

    金隅股份主要从事建材制造、房地产开发和物业管理等业务。评级结果反映了公
司产业链规模优势及协同效应得到增强,行业地位及市场占有率进一步提升,雄安新
区基建项目推进可促进公司水泥销量提升以及融资能力很强等优势;同时也反映了房
地产行业发展存在不确定性,公司有息债务持续增长以及与冀东集团战略重组后在经
营管理方面存在一定挑战等不利因素。综合分析,公司偿还债务的能力极强,本次债
券到期不能偿付的风险极小。

    预计未来 1~2 年,公司经营规模有望扩大。综合来看,大公对金隅股份的评级
展望为稳定。

    1、主要优势/机遇

    (1)随着对冀东集团战略重组的完成,公司各业务板块纵向一体化产业链规模
优势及协同效应得到增强;

    (2)重组完成后,公司熟料和水泥产能及产量均得到较大提升,行业地位及市
场占有率进一步提升;


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    (3)雄安新区基建项目的推进,将可持续促进公司水泥销量的提升;

    (4)公司是京津冀地区主要的新型建筑材料生产商,产品具有一定的品牌、规
模和技术优势;

    (5)公司多次发行债务融资工具,股权融资渠道较通畅,拥有很强的融资能力。

    2、主要风险/挑战

    (1)房地产行业未来发展受政策调控因素影响较大,面临结构性调整压力,存
在一定的不确定性;

    (2)公司有息债务增幅较大,面临一定的短期偿债压力;

    (3)冀东集团资产负债率较高且连续亏损,公司战略重组后在经营管理方面存
在一定挑战。

    (三)跟踪评级的有关安排

    自评级报告出具之日起,大公国际将对金隅股份进行持续跟踪评级。持续跟踪评
级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

    跟踪评级期间,大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财
务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态
地反映发债主体的信用状况。

    跟踪评级安排包括以下内容:

    1、跟踪评级时间安排

    定期跟踪评级:大公将在本次债券存续期内,在每年发债主体发布年度报告后两
个月内出具一次定期跟踪评级报告。

    不定期跟踪评级:大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评
级,在跟踪评级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告,并发布评级结果。

    2、跟踪评级程序安排

    跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出
具评级报告、公告等程序进行。

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       大公的定期和不定期跟踪评级报告将在其公司网站和交易所网站予以公告,且交
易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

       3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公将根据有关的公开信息资
料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主
体提供所需评级资料。


       三、发行人的资信情况

       (一)发行人获得主要贷款银行的授信情况

       公司资信情况良好,与银行等金融机构一直保持长期合作关系,并持续获得其授
信支持,间接融资能力较强。

       截至报告期末,发行人在中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行等多家银
行的授信额度合计 664.30 亿元,其中已使用授信额度 325.41 亿元,尚余授信额度
338.89 亿元。发行人所获银行授信明细表如下:

                                                                          单位:亿元
 序号                银行名称             授信额度       已使用额度       未使用额度
  1        中国农业银行股份有限公司              79.90          57.93          21.97
  2        中国工商银行股份有限公司              99.00          51.50          47.50
  3        北京银行股份有限公司                  56.90          31.81          25.09
  4        中国建设银行股份有限公司             198.00          81.00         117.00
  5        中国邮政储蓄银行股份有限公司          48.00           8.00          40.00
  6        交通银行股份有限公司                   2.50           0.52           1.98
  7        北京农村商业银行股份有限公司          75.00          45.00          30.00
  8        中信银行股份有限公司                  20.00          11.34           8.66
  9        招商银行股份有限公司                  14.00           6.00           8.00
  10       华夏银行股份有限公司                  10.00           3.00           7.00
  11       兴业银行股份有限公司                  16.00           2.00          14.00
  12       中国民生银行股份有限公司               9.00           8.00           1.00
  13       上海浦东发展银行股份有限公司          11.00                -        11.00
  14       广发银行股份有限公司                   2.00           1.31           0.69
  15       中国光大银行股份有限公司               8.00           8.00              -


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    序号                 银行名称                授信额度            已使用额度       未使用额度
     16       渤海银行股份有限公司                        5.00                    -         5.00
     17       汇丰银行(中国)有限公司                    2.00               2.00              -
     18       恒生银行有限公司                            3.00               3.00              -
     19       其他银行                                    5.00               5.00              -
                       合计                             664.30             325.41         338.89

          (二)最近三年与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象

          最近三年发行人与主要客户发生业务往来时,未曾出现严重违约。

          (三)最近三年已发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

          发行人及其下属子公司近三年已发行的债券和其他债务融资工具全部按时还本
付息,未发生违约事件。截至报告期末,发行人及其下属子公司已发行的债券和其他
债务融资工具如下:

                                                                                      单位:亿元
                                                                                      截至报告期
序号       发行主体        债券简称         起息日          到期日       发行金额
                                                                                        末余额
1            公司     13 金隅 CP001         2013/3/13       2014/3/13       20.00              -
2            公司     13 金隅 CP002         2013/7/23       2014/7/23       10.00              -
3            公司     14 金隅 CP001         2014/1/24       2015/1/24       26.00              -
4            公司     14 金隅 CP002         2014/3/18       2015/3/18       20.00              -
5            公司     14 金隅 CP003          2014/5/5        2015/5/5       10.00              -
6            公司     14 金隅 CP004          2014/9/2        2015/9/2       10.00              -
7            公司     10 金隅 MTN1          2010/9/29       2015/9/29       20.00              -
8            公司     10 金隅 MTN2          2010/12/7       2015/12/7        8.00              -
9            公司     15 金隅 SCP003       2015/11/20       2016/2/21       20.00              -
10           公司     15 金隅 SCP002        2015/9/25       2016/3/23       10.00              -
11           公司     09 金隅债             2009/4/27       2016/4/27       19.00              -
12           公司     15 金隅 SCP001        2015/9/17       2016/6/13       10.00              -
13           公司     15 金隅 CP001        2015/10/16     2016/10/16        20.00              -
14           公司     16 金隅 SCP001        2016/4/21     2016/10/18        20.00              -
15           公司     16 金隅 SCP002        2016/5/20       2017/2/10       30.00          30.00
16           公司     12 金隅 MTN1          2012/9/20       2017/9/20       20.00          20.00
17           公司     15 金隅 PPN001         2015/2/6        2018/2/6       20.00          20.00
18           公司     15 金隅 PPN002        2015/3/20       2018/3/20       25.00          25.00
19           公司     15 金隅 PPN003        2015/7/21       2018/7/21        5.00           5.00
20           公司     13 金隅 MTN001       2013/10/15     2018/10/15        15.00          15.00

                                                36
                北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书


                                                                            截至报告期
序号   发行主体        债券简称         起息日       到期日      发行金额
                                                                              末余额
21       公司     14 金隅 MTN001       2014/10/16   2019/10/16      20.00        20.00
22       公司     14 金隅 MTN002       2014/11/18   2019/11/18      15.00        15.00
23       公司     15 金隅 MTN001       2015/10/16   2020/10/16      10.00        10.00
24       公司     16 金隅 01            2016/3/14    2021/3/14      32.00        32.00
25       公司     16 金隅 MTN001         2016/9/6     2021/9/6      20.00        20.00
26       公司     16 金隅 MTN002         2016/9/8     2021/9/8      20.00        20.00
27       公司     16 金隅 02            2016/3/14    2023/3/14      18.00        18.00
28       公司     1 亿私募债           2014/12/26   2016/12/26       1.00              -
29       公司     1 亿私募债           2014/12/27   2016/12/27       1.00              -
30     冀东集团   15 冀发展 CP001       2015/7/13    2016/7/13      13.00              -
31     冀东集团   15 冀东 01            2015/7/24    2018/7/24      15.00        15.00
32     冀东集团   15 冀发展 MTN001      2015/12/4    2018/12/4      30.00        30.00
33     冀东集团   12 冀东发展债         2012/9/13    2019/9/13       8.00         8.00
34     冀东集团   15 冀东 PPN001       2015/12/31   2016/12/31       5.00              -
35     冀东集团   13 冀东 PPN002        2013/9/16    2014/9/16       8.00              -
36     冀东集团   12 冀东 PPN001        2012/7/23    2015/7/23      15.00              -
37     冀东集团   13 冀东 PPN001        2013/1/30    2016/1/30      15.00              -
38     冀东集团   12 冀发展 MTN1        2012/6/29    2015/6/29      11.00              -
39     冀东集团   14 冀发展 CP001       2014/9/30    2015/9/30      15.00              -
       唐山冀东
40     混凝土有   15 冀东土 PPN001       2015/5/4     2018/5/4       3.00         3.00
       限公司
       唐山冀东
41     混凝土有   15 冀东土 PPN002       2015/6/3     2018/6/3       5.00         5.00
       限公司
42     冀东水泥   13 冀水泥 CP001       2013/3/15    2014/3/15      10.00              -
43     冀东水泥   13 冀水泥 CP002       2013/9/16    2014/9/16      10.00              -
44     冀东水泥   14 冀水泥 CP001       2014/2/11    2015/2/11      10.00              -
45     冀东水泥   14 冀水泥 CP002       2014/4/23    2015/4/23      10.00              -
46     冀东水泥   12 冀水泥 PPN001     2012/10/30   2015/10/30      10.00              -
47     冀东水泥   14 冀水泥 CP003      2014/11/24   2015/11/24      10.00              -
48     冀东水泥   15 冀水泥 SCP001      2015/8/12     2016/5/8       5.00              -
49     冀东水泥   15 冀水泥 SCP002      2015/8/26    2016/5/22       5.00              -
50     冀东水泥   13 冀水泥 PPN001       2013/6/6     2016/6/6      10.00              -
51     冀东水泥   15 冀水泥 SCP003      2015/9/16    2016/6/12       5.00              -
52     冀东水泥   15 冀水泥 SCP004      2015/9/25    2016/6/21       5.00              -
53     冀东水泥   15 冀水泥 SCP005     2015/10/19    2016/7/15       5.00              -
54     冀东水泥   15 冀水泥 CP001       2015/7/30    2016/7/30      10.00              -
55     冀东水泥   15 冀水泥 SCP006      2015/11/9     2016/8/5       5.00              -
56     冀东水泥   16 冀东水泥 SCP001    2016/1/27   2016/10/23       5.00              -

                                            37
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                                                                                       截至报告期
序号    发行主体        债券简称         起息日             到期日      发行金额
                                                                                         末余额
57      冀东水泥   14 冀东水泥 PPN001    2014/5/20          2017/5/20          1.00            1.00
58      冀东水泥   07 冀东水泥债          2007/8/1           2017/8/1          6.00            6.00
59      冀东水泥   14 冀水泥 PPN002      2014/9/19          2017/9/19          9.00            9.00
60      冀东水泥   12 冀东 01           2012/10/15      2017/10/15             8.00            8.00
61      冀东水泥   11 冀东 01            2011/8/30          2018/8/30         16.00           10.78
62      冀东水泥   12 冀东 02           2012/10/15      2019/10/15             4.50            4.50
63      冀东水泥   11 冀东 02            2012/3/20          2020/3/20          9.00            9.00
64      冀东水泥   12 冀东 03           2012/10/15      2022/10/15             8.00            8.00



       (四)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

       本次债券发行后,发行人的累计公司债券余额为 144.28 亿元,占发行人截至报
告期末净资产(合并报表中所有者权益合计)的比例为 22.93%,未超过公司净资产的
40%。

       (五)公司最近三年合并报表口径下的主要财务指标

                                            2016 年               2015 年               2014 年
                财务指标
                                          12 月 31 日           12 月 31 日           12 月 31 日
 流动比率                                            1.26                1.37                 1.26
 速动比率                                            0.58                0.54                 0.44
 资产负债率(%)                                    69.81                67.74              68.67


                财务指标                  2016 年度             2015 年度             2014 年度
 利息保障倍数                                        2.27                2.32                 2.77
 贷款偿还率(%)                                   100.00               100.00             100.00
 利息偿付率(%)                                   100.00               100.00             100.00
    注:(1)流动比率=流动资产/流动负债
    (2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    (3)资产负债率=负债总额/资产总额
    (4)利息保障倍数=(利润总额+财务费用中的利息支出+当期资本化利息支出)/(财务费用
中的利息支出+当期资本化利息支出)
    (5)贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
    (6)利息偿付率=实际支付利息/应付利息




                                              38
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                   第五节 偿债计划及其他保障措施

    本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流
动性管理和募集资金使用管理,保证资金按计划调度,及时、足额地准备资金用于每
年的利息支付及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。

     一、偿债计划

    (一)利息的支付

    本期债券在存续期内每年付息一次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

    1、本期债券存续期内,2018 年至 2022 年每年 5 月 19 日为品种一上一个计息年
度的付息日期,2018 年至 2024 年每年 5 月 19 日为品种二上一个计息年度的付息日期
(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日;顺延期间付息款项不另
计利息,下同)。若投资者行使回售选择权,则 2018 年至 2020 年每年 5 月 19 日为本
期债券品种一回售部分上一个计息年度的付息日期,2018 年至 2022 年每年 5 月 19
日为本期债券品种二回售部分上一个计息年度的付息日期。

    2、债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照
国家有关规定,由公司在主管部门指定媒体上发布的付息公告中予以说明。

    3、根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者
自行承担。

    (二)本金的偿付

    1、本期债券到期一次还本。本期债券品种一的本金兑付日期为 2022 年 5 月 19
日,品种二的本金兑付日期为 2024 年 5 月 19 日。若投资者行使回售选择权,则本期
债券品种一回售部分的本金兑付日期为 2020 年 5 月 19 日,品种二回售部分的本金兑
付日期为 2022 年 5 月 19 日。

    2、本期债券本金的偿付通过登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将
按照国家有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中予以说明。



                                        39
                  北京金隅股份有限公司                                    公司债券募集说明书


    (三)具体偿债计划

    发行人将根据本期公司债券本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运用计划,
合理调度分配资金,保证按期支付到期利息和本金。

    1、偿债资金的主要来源

    公司将根据本期债券本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运用计划,合理
调度分配资金,保证按期支付到期利息和本金。

    本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营活动产生的现金流。报告期内,
发行人合并报表营业收入分别为412.41亿元、409.25亿元和477.39亿元;利润总额分
别为38.03亿元、31.83亿元和36.77亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为24.23
亿元、20.17亿元和26.87亿元;经营活动现金流入分别为395.13亿元、399.69亿元和
553.78亿元,经营活动现金流出分别为456.69亿元、406.22亿元和518.74亿元,经营
活动产生的现金流量净额分别为-61.56亿元、-6.53亿元和35.04亿元。公司现金流入、
流出规模较大,随着公司业务规模的逐步扩大,公司利润水平和盈利能力有望进一步
提升,从而为本期债券本息的偿付提供保障。

    2、偿债应急保障方案

    长期以来,发行人财务政策稳健,注重对流动性的管理,资产流动性良好,必要
时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至报告期末,发行人合并口径的流动资
产余额为1,194.79亿元,公司流动资产明细构成如下:

                                                    2016 年 12 月 31 日
           项目
                             金额(亿元)         其中受限金额(亿元) 占比(%,包括受限)

货币资金                                 280.10                   98.99                23.44%
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融                       6.16                       -                 0.52%
资产
应收票据                                  38.57                    0.52                 3.23%
应收账款                                  88.90                       -                 7.44%
预付款项                                  49.69                       -                 4.16%
应收利息                                  0.12                        -                 0.01%

                                                  40
                  北京金隅股份有限公司                                    公司债券募集说明书


                                                    2016 年 12 月 31 日
           项目
                             金额(亿元)         其中受限金额(亿元) 占比(%,包括受限)

应收股利                                  0.03                        -                 0.00%
其他应收款                                61.29                    0.37                 5.13%
存货                                     641.11                   96.89                53.66%
其他流动资产                              28.82                       -                 2.41%
流动资产合计                        1,194.79                     196.77               100.00%

       截至报告期末,发行人除存货及受限制的货币资金外的流动资产余额为454.68亿
元,扣除受限制货币资金后的货币资金余额为181.11亿元。发行人的应收票据及应收
账款大部分在1年以内。如果发行人未来出现偿付困难的情形,可通过变现部分流动
资产作为本期债券的偿付资金。

       另外,若发生偿债资金不足的情况,发行人可通过变现存货来获得必要的偿债资
金。截至报告期末,发行人未受限存货为544.22亿元,发行人存货科目下主要是开发
成本和开发产品。

       截至报告期末,存货科目下开发产品为106.83亿元,主要为公司已竣工尚未销售
的项目。该部分产品已经满足销售条件,且产权较为独立,可随时用于出售,若发生
偿债资金不足的情况,发行人可将开发产品采取折价销售的方式加快资金回笼,以筹
措偿债资金。

       截至报告期末,存货科目下开发成本为486.59亿元,该科目包括开发用土地及在
建项目已投入的成本、已获预售证尚未预售项目的成本以及已预售项目的成本。由于
存在抵押和预售情形,将使得该部分资产的变现能力和变现规模受到较大影响。若发
生偿债资金不足的情况,除已预售项目和设定抵押的资产外,发行人可处置部分开发
用土地和在建项目,以获取现金回款,筹措偿债资金。

       发行人目前房地产在建项目所在区域地理位置较好、房价较为稳定,但若市场情
况发生巨大变化,可能存在存货折价变现价值较低的可能;同时,出售项目过程可能
较为复杂且耗时较长,繁琐的存货转让手续办理、项目公司估值认定以及转让时市场
景气度也在一定程度上影响存货及时变现的能力。



                                                  41
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    二、偿债保障措施

    为了有效地维护债券持有人的利益,保证本次债券本息按约定偿付,发行人建立
了一系列工作机制,包括设立募集资金专户和偿债资金专户、组建偿付工作小组、聘
请债券受托管理人及加强信息披露等措施,形成一套完整的确保本次债券本息按约定
偿付的保障体系。

    (一)设立募集资金专项账户和偿债资金专户

    1、设立募集资金专项账户

    发行人开立募集资金专项账户,专项用于募集资金款项的接收、存储及划转活动,
确保发行人募集资金的使用与募集说明书披露的资金投向一致,保障债券持有人的合
法权利。

    发行人与工行和平里支行签订《募集资金专项账户监管协议》,规定由工行和平
里支行监督募集资金的使用情况。

    2、设立偿债资金专户

    公司将设立偿债专项账户,提前归集本次债券本息,以保证本次债券本息的及时、
足额偿付。

    (1)账户设立

    公司将不晚于发行结束后的20个工作日内开设本次债券偿债资金专户,并书面通
知本次债券的债券受托管理人。

    (2)账户资金来源

    偿债专项账户的资金来源为日常经营产生的现金流入,账户内资金专门用于本次
债券本息的偿付,除此之外不得用于其他支出。

    (3)偿债资金的计提

    在本次债券存续期内每个付息日的前 3 个月,发行人开始归集付息所需资金,确
保在本次债券每个付息日前第 5 个工作日之前(含第 5 个工作日)专项账户的资金余

                                      42
               北京金隅股份有限公司                       公司债券募集说明书


额不少于当期应付利息金额。
    在本次债券存续期内本金兑付日的前 3 个月,发行人开始归集兑付所需资金,并
将偿债资金分批划入专项偿债账户,确保在本次债券兑付日前第 5 个工作日之前(含
第 5 个工作日)专项账户的资金余额不少于当期应付本息金额的 10%,本次债券兑付
日前第 4 个工作日之前(含第 4 个工作日)专项账户的资金余额不少于当期应付本息
金额的 30%,本次债券兑付日前第 3 个工作日之前(含第 3 个工作日)专项账户的资
金余额不少于当期应付本息金额的 100%。

    (4)账户的管理方式和监督安排

    公司、工行和平里支行、债券受托管理人三方签署《偿债资金专项账户监管协议》。
工行和平里支行将按照协议约定,对偿债专项账户内资金的归集和使用进行监管,并
出具偿债账户监管报告。同时,为保护全体债券持有人的利益,本次债券受托管理人
有权对偿债专项账户进行监督管理,并对偿债专项账户资金的归集和使用情况进行检
查。

    (5)信息披露

    若公司未能在前述规定的时间内将约定的偿债资金足额划入专项账户,专项账户
开设所在金融机构应通知债券受托管理人,并由其负责督促公司补足应缴的偿债资金。
若公司未能在前述规定时间结束后的 1 个工作日内补足,债券受托管理人有义务督促
发行人按协议规定履行应尽义务,并立即通过在相关信息披露平台发布公告的方式督
促发行人按期偿付当期应付利息/本息。

       (二)制定并严格执行资金管理计划

    本次债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流
动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况制
定年度、月度资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债资金用于
每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障债券持有人的利益。

       (三)充分发挥债券受托管理人的作用

    公司已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定,聘请一创摩根担任本次债

                                          43
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券的债券受托管理人,并与一创摩根订立了债券受托管理协议。在本次债券存续期限
内,由一创摩根依照债券受托管理协议的约定代表债券持有人对公司的相关情况进行
监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人采取一切必要及可行的措施,
保护债券持有人的正当利益。

    公司将严格按照债券受托管理协议的规定,配合债券受托管理人履行职责,定期
向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况,并在公司可能出现债券违约时及时通知
债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据债券受托管理协议采取必要的措施。
有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书“第十节债券受托管理人”。

    (四)制定债券持有人会议规则

    公司和债券受托管理人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求制定了本
次债券的债券持有人会议规则,约定了债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范
围、程序和其他重要事项,为保障本次债券的本息及时足额偿付作出了合理的制度安
排。有关《债券持有人会议规则》的具体内容,详见本募集说明书“第九节债券持有
人会议”。

    (五)设立专门的偿付工作小组

    公司成立偿付工作小组,自本次债券发行之日起至付息期限或兑付期限结束,工
作小组全面负责利息支付、本金兑付及相关事务,并在需要的情况下继续处理付息或
兑付期限结束后的有关事宜。公司将在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑
付资金,保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益。

    (六)严格履行信息披露义务

    发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使发行人偿债能力、募集资金
使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。发行人
将按《债券管理办法》、《债券受托管理协议》及其他法律、法规和规范性文件的有关
规定进行重大事项信息披露,至少包括但不限于以下内容:

    1、发行人按照募集文件已经根据其与登记托管机构的约定将到期的本次债券利
息和/或本金足额划入登记托管机构指定的账户;

                                      44
               北京金隅股份有限公司                     公司债券募集说明书


    2、发行人未按照募集文件的规定按时、足额支付本次债券的利息和/或本金,或
未能清偿其他到期债务;

    3、发行人预计不能按照募集文件的规定按时、足额支付本次债券的利息和/或本
金;

    4、发行人经营方针和经营范围发生重大变化或生产经营外部条件发生重大变化;

    5、本次债券的信用评级发生变化;

    6、发行人主要资产被查封、扣押、冻结;

    7、发行人发生未能清偿到期债券的违约情况;

    8、发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的 20%;

    9、发行人放弃债权或财产,超过上年末净资产的 10%;

    10、发行人发生超过上年末净资产 10%的重大损失;

    11、发行人作出减资、合并、分立、解散或申请破产的决定;

    12、发行人涉及的重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚;

    13、保证人(如有)、担保物(如有)或者其他偿债保障措施发生重大变化;

    14、发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件;

    15、发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理人员涉
嫌犯罪被司法机关采取强制措施;

    16、其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项;

    17、法律、行政法规和中国证监会、债券交易场所认定的其他事项。

       (七)发行人承诺

    根据发行人第四届董事会第四次会议决议及2015年度股东周年大会决议,在出现
预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,公司将至少采取如下
措施:

                                      45
            北京金隅股份有限公司                        公司债券募集说明书


    1、不向股东分配利润;

    2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;

    3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金;

    4、与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。

    三、发行人违约责任

    (一)构成债券违约的情形

    根据《债券受托管理协议》,以下事件构成本次债券的违约事件:

    1、在本次债券到期或回购(若适用)时,发行人未能偿付到期应付本金;

    2、在本次债券付息期、本次债券到期或回购(若适用)时,发行人未能偿付本
次债券的到期利息;

    3、发行人不履行或违反《债券受托管理协议》项下的任何承诺(上述违约情形
除外)且将实质影响发行人对本次债券的还本付息义务,且经债券受托管理人书面通
知,或经单独或合并持有未偿还本次债券本金总额20%以上的债券持有人书面通知,
该违约持续30天仍未得到纠正;

    4、在本次债券存续期间内,发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失
清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序;

    5、任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决,或政府、监管、立
法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令,或上述规定的解释的变更导致发行人
在《债券受托管理协议》或本次债券项下义务的履行变得不合法;

    6、其他对本次债券的按期兑付产生重大不利的情形。

    (二)违约责任及承担方式

    1、发行人保证按照本次债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人
支付本次债券利息及兑付本次债券本金。若公司不能按时支付本次债券利息或本次债
券到期不能兑付本金,对于逾期未付的利息金额自该年度付息日起,按照该未付利息

                                     46
            北京金隅股份有限公司                         公司债券募集说明书


对应债券品种的票面利率另计利息(单利);对于逾期未付的本金金额自本金支付日
起,按照该未付本金对应债券品种的票面利率计算利息(单利)。

    若发行人未按时支付本次债券的本金和/或利息,或发生其他违约情况时,债券
受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向发行人进行追索。

    如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责,债券持有人有权直
接依法向发行人追索,并追究债券受托管理人的违约责任。

    2、本期债券违约时的加速清偿的救济措施:

    (1)加速清偿的宣布

    如果本次债券的违约事件发生且一直持续30个连续工作日仍未解除,经未偿还本
次债券持有人(包括债券持有人代理人)所持表决权的二分之一以上通过,前述债券
持有人或债券受托管理人(须事先书面请求上述债券持有人同意)可以书面方式通知
发行人,宣布所有未偿还本次债券的本金和相应利息,立即到期应付。

    (2)取消加速清偿

    在宣布加速清偿后,如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济
措施之一,经未偿还本次债券持有人(包括债券持有人代理人)所持表决权的二分之
一以上通过,前述债券持有人或债券受托管理人(须事先书面请求上述债券持有人同
意)可以书面方式通知发行人豁免其违约行为,并取消加速清偿的决定:(1)向债券
受托管理人提供保证金,且保证金数额足以支付以下各项金额的总和:(ⅰ)债券受
托管理人的合理赔偿、费用和开支;(ⅱ)所有迟付的利息;(ⅲ)所有到期应付的本
金;(ⅳ)适用法律允许范围内就迟延支付的债券本金计算的利息。(2)除未支付到
期本金和利息而被宣布加速清偿外,所有的违约事件已得到救济或被豁免,并且豁免
违约的决定不与任何法律法规或者法院(仲裁机构)的生效裁决相冲突。(3)债券持
有人会议同意的其他措施。

    (3)其他救济方式

    如果发生违约事件且一直持续30个连续工作日仍未解除,债券受托管理人可根据
经代表未偿还本次债券本金总额二分之一以上的债券持有人通过的债券持有人会议

                                      47
            北京金隅股份有限公司                         公司债券募集说明书


决议,依法采取包括诉讼、仲裁在内的任何可行的法律救济方式收回未偿还本次债券
的本金和利息。

    (三)公司债券发生违约后的争议解决机制

    因上述违约情形及责任承担引起的任何争议应首先通过发行人、受托管理人和债
券持有人之间的友好协商解决。

    如前述违约事件争议于发生之日起30个工作日内未能友好协商解决,债券受托管
理人及单独或合计持有本次债券总额10%以上的债券持有人均有权将该争议提交中国
国际经济贸易仲裁委员会北京总会(“贸仲”)进行仲裁(且提交争议的仲裁机构仅应
为贸仲)。仲裁裁决应是终局的,对各方均有约束力。仲裁应根据申请仲裁时有效的
贸仲仲裁规则进行(另有约定除外),且仲裁庭由三位仲裁员组成,提起仲裁的一方
或多方应指定一位仲裁员,就仲裁作出答辩的一方或多方应指定一位仲裁员。首席仲
裁员应为在国际金融、证券领域具有丰富经验和较高声望的专家,并由各方达成协议
后共同选定,或若各方未在第二位仲裁员被指定之日起20个工作日内达成该项协议,
则由贸仲主任指定。

    债券受托管理人及单独或合计持有本次债券总额10%以上的债券持有人可依据生
效的仲裁裁决,向违约发行人进行主张或向人民法院申请执行,并可根据实际情况决
定是否申请强制执行、执行中止及恢复、提出破产清算申请。




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             北京金隅股份有限公司                            公司债券募集说明书


                          第六节 发行人基本情况

    一、发行人概况

公司中文名称:           北京金隅股份有限公司
公司英文名称:           BBMG Corporation
法定代表人:             姜德义
统一社会信用代码:       91110000783952840Y
成立日期:               2005 年 12 月 22 日
注册资本:               10,677,771,134 元
实缴资本:               10,677,771,134 元
住所:                   北京市东城区北三环东路 36 号
邮政编码:               100013
信息披露事务负责人: 郑宝金
联系方式:               010-66417706
传真:                   010-66410889
公司网址:               http://www.bbmg.com.cn/listco
所属行业:               非金属矿物制品业
经营范围:               制造建筑材料、家具、建筑五金;木材加工;房地产
                         开发经营;物业管理;销售自产产品

    二、发行人设立及变更情况

    (一)发行人的设立

    2005 年 3 月 30 日,北京市人民政府以第 22 期《北京市人民政府关于研究金隅集
团重组改制等有关问题的会议纪要》,原则同意金隅集团的改制方案,并授权北京市发
改委对金隅集团改制发起设立发行人进行核准。

    根据北京市国资委于 2005 年 12 月 7 日印发的《关于同意北京金隅集团有限责任
公司改制重组方案的批复》(京国资规划字[2005]48 号)和北京市发改委于 2005 年 12
月 22 日印发的《关于同意设立北京金隅股份有限公司的函》(京发改[2005]2682 号)
的批准,金隅集团进行了重组改制,并联合中国非金属材料总公司(现中材股份)、合

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               北京金隅股份有限公司                                      公司债券募集说明书


生集团、北方房地产以及天津建材发起设立了发行人。

     根据北京中证评估有限公司于 2005 年 10 月 31 日出具的《北京金隅集团有限责任
公司重组改制并发起设立股份公司项目资产评估报告书》中证评报字[2005]第 023 号),
以 2004 年 12 月 31 日为评估基准日,金隅集团投入发行人的资产(包括货币、实物、
长期股权投资、无形资产等)总计 472,998.50 万元,负债总计 185,038.30 万元,净
资产总计 287,960.20 万元,较评估前净资产 202,585.53 万元增值 85,374.67 万元,
净资产增值率为 42.14%。

     北京市国资委于 2005 年 12 月 7 日印发了《关于对北京金隅集团有限责任公司拟
发起设立股份有限公司资产评估项目予以核准的批复》(京国资产权字[2005]123 号)
对上述资产评估结果予以核准。

     2005 年 12 月 7 日,北京市国资委印发了《关于北京金隅股份有限公司国有股权管
理有关问题的批复》(京国资产权字[2005]128 号),批准了发行人国有股权管理方案,
批准发行人总股本 180,000 万股,折股比例为 1:0.6843,溢价部分计入资本公积。

     2005 年 12 月 19 日,金隅集团、中国非金属材料总公司(现中材股份)、合生集团、
北方房地产及天津建材签署了《北京金隅股份有限公司发起人协议》。2005 年 12 月 21
日,发行人召开了创立大会,通过了《北京金隅股份有限公司章程》,前述发起人于同
日签署了《北京金隅股份有限公司章程》。2005 年 12 月 22 日,北京市工商局向发行人
核发《企业法人营业执照》(注册号 1100001922263)。2007 年 12 月 12 日,北京市工
商 局 向 发 行 人 核 发 记 载 实 收 资 本 已 缴 足 的 《 企 业 法 人 营 业 执 照 》( 注 册 号
110000410285245)。

     2006 年 2 月 7 日,商务部印发了《商务部关于同意设立中外合资股份制企业北京
金隅股份有限公司的批复》(商资批[2006]437 号),同意发起设立发行人,并同意发行
人发起人于 2005 年 12 月 21 日签署的公司章程。2006 年 2 月 9 日,商务部向发行人核
发了《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》 商外资资审 A 字[2006]0066 号)。

     (二)发行人设立以来股本的形成及其变化

     1、2007 年股东变更

     2007 年 7 月 17 日,经国务院国资委《关于设立中国中材股份有限公司的批复》(国

                                               50
             北京金隅股份有限公司                             公司债券募集说明书


资改革[2007]651 号)批准,发行人发起人之一中国非金属材料总公司重组改制变更设
立为中材股份。

    2、2008 年增资及股份转让

    2008 年 2 月 29 日,发行人召开 2008 年第一次临时股东大会,审议批准了《北京
金隅股份有限公司增资扩股方案》。北京市国资委于 2008 年 2 月 20 日以《关于同意金
隅集团受让北方房地产开发有限责任公司所持北京金隅股份有限公司 7.6%股权的批复》
(京国资[2008]60 号)、并于 2008 年 3 月 14 日以《北京市人民政府国有资产监督管理
委员会关于北京金隅股份有限公司增资扩股的批复》(京国资改革字[2008]68 号)批准
本次增资及股份转让。商务部于 2008 年 7 月 25 日以《商务部关于同意北京金隅股份
有限公司增资扩股的批复》(商资批[2008]1001 号)批准本次增资扩股及股权转让。发
行人本次增资发行 100,000 万股普通股,由发行人原股东金隅集团和中国信达等 5 家
新投资者以现金认购。其中,金隅集团认购 60,840 万股,新增股东新天域投资有限公
司(现已更名为泰安平和)认购 13,310 万股,中国信达认购 7,600 万股,华熙昕宇认
购 6,840 万股,润丰投资认购 6,000 万股,北京泰鸿(现已更名为西藏泰鸿)认购 5,410
万股。原发起人股东北方房地产将所持 7.6%的股权转让予金隅集团。增资后,发行人
注册资本由 180,000 万元增加至 280,000 万元,股本总额由 180,000 万股增加至
280,000 万股。

    根据中兴华出具的中兴华验字(2008)第 007 号、中兴华验字(2008)第 016 号
《验资报告》,上述增加的注册资本均已缴足。

    3、境外发行及 H 股上市

    2008 年 8 月 6 日,发行人召开 2008 年第二次临时股东大会,审议通过发行人首次
公开发行境外上市外资股(H 股)的发行方案。就本次发行,发行人获得北京市人民政
府于 2008 年 8 月 6 日出具的《北京市人民政府关于同意北京金隅股份有限公司申请在
香港联合交易所主板上市的函》(京政函[2008]104 号)、中国证监会于 2009 年 6 月 22
日印发的《关于核准北京金隅股份有限公司发行境外上市外资股的批复》(证监许可
[2009]550 号)和国务院国资委于 2008 年 8 月 6 日出具的《关于北京金隅股份有限公
司国有股权管理有关问题的批复》(国资产权[2008]745 号)的批准,并于 2009 年 7
月 28 日取得联交所的上市批准。

                                        51
             北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书


    2009 年 7 月 29 日,发行人在香港发行 93,333.30 万股 H 股并在联交所上市,每股
发行价为 6.38 港元,股票代码为 02009。发行人另行使超额配股权,超额配发股份
13,999.95 万股 H 股,配发价格为 6.38 港元。发行人的国有股东向社保基金转让
9,604.9935 万股内资股,该等转让于社保基金的内资股按 1:1 的比例转换为 H 股。H
股发行后,发行人注册资本由 280,000.00 万元增加至 387,333.25 万元,股本总额由
280,000.00 万股增加至 387,333.25 万股。

    根据北京兴华出具的(2009)京会兴验字第 2-026 号《验资报告》,截至 2009 年 8
月 6 日,发行人实收资本(股本)占注册资本总额的 100%。

    4、换股吸收合并太行水泥及 A 股上市

    2010 年 9 月 14 日,发行人召开 2010 年第三次临时股东大会,审议通过了发行人
换股吸收合并太行水泥的方案。就本次换股吸收合并,发行人获得国务院国资委于 2010
年 9 月 1 日出具的《关于北京金隅股份有限公司换股吸收合并河北太行水泥股份有限
公司有关问题的批复》(国资产权[2010]918 号)、北京市国资委于 2010 年 9 月 21 日出
具的《北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北京金隅股份有限公司国有股权
管理有关问题的批复》(京国资产权[2010]155 号)、北京市商委于 2011 年 2 月 11 日出
具的《北京市商务委员会关于北京金隅股份有限公司换股吸收合并河北太行水泥股份
有限公司的批复》(京商务资字[2011]86 号),并于 2011 年 1 月 28 日获得中国证监会
《关于核准北京金隅股份有限公司吸收合并河北太行水泥股份有限公司的批复》(证监
许可[2011]168 号)及《关于核准北京金隅股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证
监许可[2011]166 号)。

    发行人向太行水泥原股东(除发行人以外)发行 41,040.456 万股 A 股股份,用作
支付本次换股吸收合并的对价。发行人换股价格为 9.00 元/股,太行水泥换股价格为
10.80 元/股,由此确定的发行人和太行水泥的换股比例为 1.2:1。该等新增股份于 2011
年 2 月 22 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了登记手续,并于 2011
年 3 月 1 日在上交所上市交易。换股吸收合并太行水泥后,发行人注册资本由
387,333.25 万元增加至 428,373.706 万元,股本总额由 387,333.25 万股增加至
428,373.706 万股。

    根据北京兴华出具的(2011)京会兴验字第 4-007 号《验资报告》,截至 2011 年 2

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月 22 日,发行人实收资本(股本)占注册资本总额的 100%。

    5、2014 年度非公开发行 A 股股票

    2013 年 10 月 30 日,发行人召开 2013 年第一次临时股东大会,审议通过了发行人
非公开发行股票的方案。就该次非公开发行,发行人获得北京市国资委于 2013 年 10
月 10 日出具的《北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北京金隅股份有限公司
都非公开发行股票有关问题的批复》(京国资产权[2013]210 号),并于 2014 年 3 月 20
日获得中国证监会《关于北京金隅股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可
[2014]312 号)。

    发行人向金隅集团和京国发基金以 5.58 元/股分别发行 448,028,673 股和
52,874,551 股 A 股股票,合计 500,903,224 股。该等新增股份于 2014 年 3 月 26 日在
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成了登记手续。本次发行新增股份的性
质为有限售条件流通股,金隅集团、京国发基金认购的本次非公开发行 A 股股票自发
行结束之日起三十六个月内不得转让,预计上市流通时间为 2017 年 3 月 26 日。本次
发行后,发行人注册资本由 4,283,737,060 元增加至 4,784,640,284 元,股本总额由
4,283,737,060 股增加至 4,784,640,284 股。

    根据安永华明出具的安永华明(2014)验字第 60667053_A02 号《验资报告》,截
至 2014 年 3 月 24 日,发行人共计募集资金人民币 2,795,039,989.92 元,扣除与发行
有关的费用 20,304,100.00 元,募集资金净额为 2,774,735,889.92 元,其中新增注册
资本 500,903,224.00 元,资本公积股本溢价 2,273,832,665.92 元。

    6、2015 年度非公开发行 A 股股票

    2015 年 5 月 27 日,发行人召开 2014 年度股东周年大会,审议通过 2015 年度非公
开发行股票的方案。就该次非公开发行,发行人于 2015 年 5 月 5 日公告了北京市国资
委出具的《北京市人民政府国有资产监督管理委员会关于北京金隅股份有限公司都非
公开发行股票有关问题的批复》(京国资产权[2015]62 号),并于 2015 年 10 月 28 日领
取了中国证监会《关于核准北京金隅股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可
[2015]2336 号)。

    发行人向包括金隅集团在内的 8 名投资者以 8.48 元/股共发行 554,245,283 股 A


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             北京金隅股份有限公司                                 公司债券募集说明书


股股票。该等新增股份于 2015 年 12 月 3 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司完成了登记手续。本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股,金隅集团认购
的本次非公开发行 A 股股票自发行结束之日起三十六个月内不得转让、其他投资者认
购的本次非公开发行 A 股股票自发行结束之日起十二个月内不得转让。本次发行后,
发 行 人 注 册 资 本 由 4,784,640,284 元 增 加 至 5,338,885,567 元 , 股 本 总 额 由
4,784,640,284 股增加至 5,338,885,567 股。

    根据安永华明出具的安永华明(2015)验字第 60667053_A02 号《验资报告》,截
至 2015 年 11 月 30 日,发行人共计募集资金人民币 4,699,999,999.84 元,扣除与发
行有关的费用 62,124,960.00 元,募集资金净额为 4,637,875,039.84 元,其中新增注
册资本 554,245,283.00 元,资本公积股本溢价 4,083,629,756.84 元。

    7、2015 年度利润分配及资本公积转增股本

    公司以 2015 年 12 月 31 日总股本 5,338,885,567 股为基数,向全体股东每 10 股
派发现金股利 0.30 元(含税),共计派发股利总计人民币 160,166,567.01 元;以资本
公积金向全体股东每 10 股转增 10 股,共计转增 5,338,885,567 股,转增后公司股本
将增至 10,677,771,134 股,至 2016 年 7 月 6 日,公司 2015 年度利润分配及资本公积
转 增 股 本 事 宜 已 经 实 施 完 毕 , 公 司 注 册 资 本 由 5,338,885,567 元 变 更 为
10,677,771,134 元。

     三、最近三年内实际控制人变化情况

    截至报告期末,北京国管中心持有发行人44.93%的股份,为发行人的控股股东。
北京市国资委通过北京国管中心及其控制的京国发基金合计持有发行人45.92%股权,
为发行人的实际控制人。

    最近三年内公司实际控制人未发生变化。

     四、发行人重大资产重组情况

    报告期内,发行人未发生重大资产重组事项。

     五、报告期末股东情况

    截至报告期末,发行人前 10 大股东及持股情况如下表所示:

                                           54
                北京金隅股份有限公司                                  公司债券募集说明书


  股东名称      期末持股数量              持有有限售条件     质押或冻结情况
                                比例(%)                                            股东性质
  (全称)        (股)                  股份数量(股)   状态        数量
北京国有资
本经营管理      4,797,357,572   44.9285    1,084,736,590      无              无   国有法人
中心
HKSCCNOMINE
                2,338,764,870   21.9031                -      无              无   境外法人
ESLIMITED
中国中材股
                  459,940,000    4.3075                -      无              无   国有法人
份有限公司
中国证券金
融股份有限        267,091,494    2.5014                -      无              无       未知
公司
天津市建筑
材料集团(控       257,495,134    2.4115                -    质押   134,800,000     国有法人
股)有限公司
国华人寿保
险股份有限
                  141,509,432    1.3253                -      无              无       未知
公司-万能
三号
前海人寿保
险股份有限
                  134,987,502    1.2642                -      无              无       未知
公司-海利
年年
泰达宏利基
金-中国银
行-泰达宏
利-中益定        113,207,548    1.0602                -      无              无       未知
向增发专户
资产管理计
划1号
北京京国发
股权投资基                                                                         境内非国
                  105,749,102    0.9904      105,749,102      无              无
金(有限合                                                                           有法人
伙)
平安大华基
金-平安银
行-平安大
                   84,905,660    0.7952                -      无              无       未知
华平安金橙
财富 103 号资
产管理计划

     六、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

    (一)发行人组织结构图

     截至募集说明书出具日,发行人内部组织结构如下图所示:




                                              55
                  北京金隅股份有限公司                                               公司债券募集说明书


                                            股东大会
                                                                      战略与投融资委员会
                    监事会

                                            董事会                      薪酬与提名委员会


                                            管理层                        审计委员会




                                                            技           新
                                                            术           型
                                                       安   质           建                地
                                                       全                材     房         产
             董      战                                     量
                             财   人   法     资       生        水             地         与
             事      略                                     与           与
        办                   务   力   律     产       产        泥             产         物   审
             会                                             环           商
        公           发      资   资   事     管       和        事                             计
             工                                             境           贸     开         业
        室           展      金   源   务     理                 业                             部
             作                                        保   资           物     发         事
                     部      部   部   部     部                 部
             部                                        卫   源           流                业
                                                                                部
                                                       部   管           管                部
                                                            理           理
                                                            部           部


      发行人结合自身生产经营实际,设立了若干具体职能部门,具体情况如下表所示:

序号         部门                                            主要职能
                             负责发行人行政、办公事务的日常运转;发行人重要文件、工作报告的
 1      办公室
                             起草和印发
                             负责发行人治理文件的修订完善和规范执行;证券监管机构联络沟通;
 2      董事会工作部         股东大会、董事会及其专业委员会会议的组织筹备;信息披露工作及投
                             资者关系管理
                             负责发行人中长期战略发展规划的研究制定及落实;负责收集政府部门、
 3      战略发展部           相关行业制定发布的重大产业政策并分析;负责组织拟定发行人年度重
                             点经济指标计划并落实;负责发行人品牌建设与推广
                             负责发行人境内外上市所需定期披露财务报告的编制;负责发行人全面
 4      财务资金部           预算的审核、汇编和上报,督促检查预算编制和执行情况,并对预算执
                             行情况提出具体考核意见
                             负责发行人人力资源战略规划的编制和实施;发行人劳动工资及劳动保
 5      人力资源部
                             障(各项保险)等管理工作
                             负责正确执行国家法律法规,参与发行人重大经营决策;负责审核、起
 6      法律事务部
                             草发行人重要规章制度及拟签署的合同;参与发行人的法律诉讼活动
 7      资产管理部           负责产权登记、变更及产权分割和界定工作;资产管理、资产处置工作
        安全生产和保         负责发行人的安全生产管理、监察工作;负责发行人治安、消防、交通、
 8
        卫部                 国家安全、治安综合治理等日常组织、管理工作
                             制订发行人科技研发、质量监督、环境保护等中长期发展规划和管理制
        技术质量与环
 9                           度;负责发行人产品质量、污染防治、能源消费及污染物排放总量控制、
        境资源管理部
                             环境监测检查、环境应急等监督管理
                             发行人水泥产业发展战略、资源整合和对外扩张计划的研究起草和组织
 10     水泥事业部           实施;负责对水泥、商品混凝土及相关产品企业的管理;制定发行人水
                             泥及相关产品营销政策、实施营销方案
                             负责发行人新型建材与商贸物流板块产业发展战略规划、资源整合和对
        新型建材与商
 11                          外扩张计划的研究起草和组织实施;负责本板块企业的经济运行管理和
        贸物流管理部
                             生产经营协调管理

                                                       56
                  北京金隅股份有限公司                               公司债券募集说明书


序号         部门                                        主要职能
                          负责组织发行人房地产板块战略发展规划和土地利用规划的编报工作;
 12      房地产开发部
                          负责发行人房地产开发年度指标计划和重点工作的编报工作
                          编制地产与物业板块中长期战略发展规划方案,并组织实施;负责编制
         地产与物业事
 13                       管理范围内企业年度计划及各项经济考核指标、绩效管理工作要求,审
         业部
                          查企业的年度全面预算等
                          负责对发行人相关经济活动进行监管,规范企业经济行为和会计行为;
 14      审计部
                          发行人经理人员任期中的经济责任审计和离任审计工作

      (二)发行人对其他企业的重要权益投资情况

      1、发行人子公司情况

      截至报告期末,发行人的二级控股子公司共 72 家,其中,水泥及预拌混凝土板块
35 家,新型建材与商贸物流板块 16 家,房地产开发板块 5 家,物业投资及管理板块
16 家,具体如下:

      (1)水泥及预拌混凝土板块二级控股子公司

 序号                                    企业名称                       股权比例(%)
   1      北京金隅水泥经贸有限公司                                                100.00
   2      北京金隅琉水环保科技有限公司                                            100.00
   3      河北金隅鼎鑫水泥有限公司                                                100.00
   4      赞皇金隅水泥有限公司                                                    100.00
   5      邯郸金隅太行水泥有限责任公司                                             92.63
   6      邯郸涉县金隅水泥有限公司                                                 91.00
   7      保定太行和益水泥有限公司                                                 75.00
   8      北京金隅前景环保科技有限公司                                             67.00
   9      天津振兴水泥有限公司                                                     62.09
  10      曲阳金隅水泥有限公司                                                     90.00
  11      岚县金隅水泥有限公司                                                     80.00
  12      涿鹿金隅水泥有限公司                                                    100.00
  13      张家口金隅水泥有限公司                                                  100.00
  14      四平金隅水泥有限公司                                                     52.00
  15      陵川金隅水泥有限公司                                                    100.00
  16      沁阳市金隅水泥有限公司                                                   86.60
  17      宣化金隅水泥有限公司                                                     65.00
  18      左权金隅水泥有限公司                                                    100.00

                                                    57
              北京金隅股份有限公司                    公司债券募集说明书


 序号                                 企业名称           股权比例(%)
  19     博爱金隅水泥有限公司                                      95.00
  20     广灵金隅水泥有限公司                                     100.00
  21     承德金隅水泥有限责任公司                                  85.00
  22     邢台金隅咏宁水泥有限公司                                  60.00
  23     北京金隅混凝土有限公司                                   100.00
  24     天津金隅混凝土有限公司                                    91.01
  25     石家庄金隅旭成混凝土有限公司                              97.80
  26     邯郸市峰峰金隅混凝土有限公司                             100.00
  27     邯郸县金隅混凝土有限公司                                  92.00
  28     邯郸市邯山金隅混凝土有限公司                              92.00
  29     魏县金隅混凝土有限公司                                    92.00
  30     北京金隅矿业有限公司                                     100.00
  31     北京金隅水泥节能科技有限公司                             100.00
  32     北京金隅砂浆有限公司                                     100.00
  33     北京金隅红树林环保技术有限责任公司                        51.00
  34     河北太行华信建材有限责任公司                             100.00
  35     冀东发展集团有限责任公司                                  55.00

     (2)新型建材与商贸物流板块二级控股子公司

序号                                企业名称             股权比例(%)
 1     北京金隅天坛家具股份有限公司                                97.26
 2     北京爱乐屋建筑节能制品有限公司                              82.00
 3     通达耐火技术股份有限公司                                    92.82
 4     北京金隅商贸有限公司                                       100.00
 5     金隅物产上海有限公司                                        51.00
 6     北京金隅加气混凝土有限责任公司                             100.00
 7     北京市加气混凝土有限责任公司                                55.68
 8     北京金隅涂料有限责任公司                                   100.00
 9     北京金隅节能保温科技有限公司                               100.00
10     北京市科实五金有限责任公司                                 100.00
11     大厂金隅现代工业园管理有限公司                             100.00
12     北京金隅窦店科技企业管理有限公司                           100.00

                                                 58
              北京金隅股份有限公司                  公司债券募集说明书


序号                                企业名称           股权比例(%)
13     北京建筑材料科学研究总院有限公司                         100.00
14     北京建都设计研究院有限责任公司                           100.00
15     北京太尔化工有限公司                                     100.00
16     北京市建筑装饰设计工程有限公司                           100.00

     (3)房地产开发板块二级控股子公司

序号                                企业名称           股权比例(%)
 1     北京金隅嘉业房地产开发有限公司                           100.00
 2     北京金隅大成开发有限公司                                 100.00
 3     北京西三旗高新建材城经营开发有限公司                     100.00
 4     北京金隅程远房地产开发有限公司                           100.00
 5     北京兴发水泥有限公司                                      95.70

     (4)物业投资及管理板块二级控股子公司

序号                                企业名称           股权比例(%)
 1     北京金隅地产经营管理有限公司                             100.00
 2     金隅香港有限公司                                         100.00
 3     北京金隅宏业生态科技有限责任公司                         100.00
 4     北京金隅物业管理有限责任公司                             100.00
 5     北京金隅凤山温泉度假村有限公司                           100.00
 6     北京建机资产经营有限公司                                 100.00
 7     北京燕水资产管理有限公司                                 100.00
 8     北京金隅大成物业管理有限公司                             100.00
 9     北京金海燕物业管理有限公司                               100.00
10     北京金隅顺发水泥有限公司                                  70.00
11     北京金隅平谷水泥有限公司                                 100.00
12     北京金隅创新科技孵化器有限公司                           100.00
13     北京市木材厂有限责任公司                                 100.00
14     北京金海燕资产经营有限责任公司                           100.00
15     北京金隅财务有限公司                                     100.00
16     金隅融资租赁有限公司                                     100.00




                                               59
              北京金隅股份有限公司                                                                               公司债券募集说明书

     2、基本信息

     截至报告期末,发行人二级控股子公司基本情况如下表所示:

                                                                                                                          单位:万元

      企业名称         成立日期      注册资本          住所                                    营业范围

水泥及预拌混凝土板块
                                                   北京市房山区   批发煤炭;普通货运;货物专用运输(罐式);批发水泥及水泥制品、水泥
     北京金隅水
                                                   工业园区西区   添加剂、混凝土及混凝土制品、混凝土外加剂、五金交电、建筑材料、建筑
 1   泥经贸有限    2008年8月21日       50,000.00
                                                   顾八路甲1号    石料、家具、机电设备及配件、机械设备、电气设备;销售水泥熟料;技术
     公司
                                                   -Z27           咨询;技术服务;国内货运代理;仓储服务
     北京金隅琉
     水环保科技                                                   收集、贮存、处置HW18(焚烧处置残渣);水泥制造、余热发电;加工砂岩;
     有限公司                                      北京市房山区   加工水泥机械配件;制造混凝土外加剂、水泥助磨剂 ;普通货运(道路运
 2   (曾用名:北   1997年4月1日        66,060.00   琉璃河车站前   输经营许可证有效期至2018年03月11日);技术开发、技术转让、技术咨询、
     京琉水环保                                    街1号          技术服务、技术培训;修理水泥机械配件;固体废物污染治理;销售砂岩、
     科技有限公                                                   化工产品(不含危险化学品及一类易制毒化学品)、建筑材料(不含零售)
     司)
                                                                  水泥、熟料生产、销售;石灰石开采、销售;编织袋生产、销售;矿渣粉生
                                                                  产、销售;高细石灰石粉生产、销售;混凝土外加剂、水泥助磨剂的生产、
     河北金隅鼎                                    石家庄市鹿泉   销售;水泥机械配件的加工、修理;经营本单位所需的机械设备零配件、原
 3   鑫水泥有限    2002年9月26日      131,700.00   区宜安镇东焦   辅材料及技术的进口业务(但国家限制公司经营的或禁止经营的除外);粉
     公司                                          村             煤灰购销、脱硫石膏购销;水泥及相关技术的服务、转让、咨询;利用水泥
                                                                  窑协同处置垃圾、污泥、污染土等;水泥、熟料进出口业务(依法须经批准
                                                                  的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     赞皇金隅水                                    河北赞皇县王   水泥用石灰岩露天开采、加工、销售(有效期至2019年12月8日);水泥配
 4                 2008年2月20日       70,000.00
     泥有限公司                                    家洞村东南     料用砂岩露天开采、加工、销售(有效期至2017年9月29日)。生产、销售


                                                                  60
             北京金隅股份有限公司                                                                                公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                     营业范围

                                                                 熟料、水泥、预拌混凝土、水泥制品及粉煤灰;机电设备经销;生活垃圾处
                                                                 理、生活污泥处理(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
                                                                 活动)
                                                                 水泥、熟料及水泥制品生产销售;企业管理及技术咨询服务;普通货运;矿
     邯郸金隅太                                                  渣粉及混凝土生产销售;建筑石料用灰岩开采销售(限分支机构经营);建
                                                  邯郸市峰峰矿
5    行水泥有限   2010年5月17日       66,434.29                  材(不含木材)销售、机械设备和本企业房屋租赁;蔬菜、花卉、果树、苗
                                                  区建国路2号
     责任公司                                                    木种植销售,生活垃圾处理※(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
                                                                 可开展经营活动)
     邯郸涉县金                                                  水泥熟料 预拌商品混凝土 水泥 高细矿粉 高细粉煤灰的生产、销售;水泥
                                                  涉县神头乡
6    隅水泥有限   2007年8月21日       10,000.00                  用石灰岩矿开采及销售(限分公司经营);砂石加工及销售。(依法须经批
                                                  (东罗沟)
     公司                                                        准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                                 水泥熟料、水泥及水泥制品生产、销售;水泥石灰岩开采、加工、销售(采
                                                                 矿许可证有效期自2008年4月至2034年8月2日)。冶金石灰、建筑石灰、灰
     保定太行和
                                                  易县高村乡八   钙粉、氢氧化钙及其它石灰深加工产品生产、销售;重质碳酸钙、钙粉及其
7    益水泥有限   2002年11月14日      16,000.00
                                                  里庄村         它石灰石深加工产品生产、销售;脱硫石膏、水渣、粉煤灰销售。(以上范
     公司
                                                                 围涉及法律、行政法规规定、国务院决定规定须报经批准的项目,未批准前
                                                                 不准经营)
     北京金隅前                                   北京市房山区   技术服务、技术开发、技术咨询;固体废物治理;销售自产产品;生产水泥、
8    景环保科技   2001年12月24日      10,000.00   青龙湖镇坨里   水泥制品;危险废物处置。(危险废物处置以及依法须经批准的项目,经相
     有限公司                                     西大街318号    关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
                                                                 水泥制造;水泥深加工;建筑材料的批发、零售;金属、塑料门窗及配件制
                                                  北辰区引河桥   造、按装、经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配
     天津振兴水
9                  1997年4月1日       57,943.97   北北辰经济开   件、原辅材料的进口业务;自有房屋租赁;场地租赁;余热发电(不含供电);
     泥有限公司
                                                  发区           水泥窑无害化处置固体废弃物(不含危险废弃物及医疗废弃物)。(依法须
                                                                 经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     曲阳金隅水                                   曲阳县灵山镇   水泥、熟料生产、销售;水泥用石灰岩露天开采、销售;经营本企业所需原
10                2008年12月12日      28,000.00
     泥有限公司                                   野北村村北     辅材料的进口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。

                                                                 61
             北京金隅股份有限公司                                                                                   公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本           住所                                      营业范围

                                                                    (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                                    石灰岩露天开采、加工、销售;水泥生产、销售;用于水泥和混凝土的粒化
     岚县金隅水
11                2010年3月19日       20,030.00   岚县工业园区      高炉渣矿粉的生产、销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
     泥有限公司
                                                                    展经营活动)
                                                                    水泥、铸件、包装袋制造及销售;水泥用石灰岩开采(有效期至2018年12
     涿鹿金隅水                                   涿鹿县卧佛寺      月30日),销售;技术咨询服务;危险废物收集、贮存、处置(有效期至2020
12                2001年8月22日       38,000.00
     泥有限公司                                   乡大斜阳村        年11月01日)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                                                                    动)
                                                                    水泥、熟料的制造、销售;石灰石开采(仅限分支机构经营)及销售,高炉
     张家口金隅
                                                  张家口宣化区      渣粉加工与销售;水泥生产工艺开发及技术转让、技术服务;粉煤灰、钢渣、
13   水泥有限公   2009年4月14日       37,300.00
                                                  幸福街147号       铁矿石、砂岩、脱硫石膏的销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
     司
                                                                    后方可开展经营活动)
                                                  四平市铁东区
     四平金隅水                                                     水泥、水泥熟料、建筑材料生产销售(依法须经批准的项目,经相关部门批
14                2009年12月29日      30,000.00   北 二 经 街 936
     泥有限公司                                                     准后方可开展经营活动)
                                                  号
                                                  山西省晋城陵
     陵川金隅水                                                     石灰石开采;水泥、熟料制造与销售;危险废物经营(依法须经批准的项目,
15                2010年9月25日       35,000.00   川县平城镇北
     泥有限公司                                                     经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                  召村
                                                  沁阳市沁北工
     沁阳市金隅
                                                  业集聚区沁北
16   水泥有限公   2010年3月31日       16,645.00                     水泥、熟料、脱硫剂、建筑材料的生产和销售
                                                  园区(西向镇
     司
                                                  北)
                                                                    生产、销售:水泥、熟料;建筑材料、脱硫石膏、粉煤灰销售;高炉渣粉加
                                                  河北省张家口
     宣化金隅水                                                     工、销售;水泥生产工艺开发及技术转让、技术服务;危险废物的收集、贮
17                2011年5月20日          500.00   市宣化区大仓
     泥有限公司                                                     存、处置(以危险废物经营许可证范围为准)。(依法须经批准的项目,经
                                                  盖镇梅家营村
                                                                    相关部门批准后方可开展经营活动)

                                                                    62
             北京金隅股份有限公司                                                                               公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                    营业范围

                                                  山西省晋中市
     左权金隅水                                                  销售:水泥;生产与销售熟料;进口并使用IV类放射源;生产通用水泥52.5。
18                2011年4月12日       53,000.00   左权县辽阳镇
     泥有限公司                                                  (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                  五里垢前村
                                                  博爱县工业园
     博爱金隅水
19                2011年11月19日      30,000.00   区岩鑫大道六   水泥、熟料制造与销售;高炉渣粉加工与销售;砂石骨料、粉煤灰销售
     泥有限公司
                                                  号
                                                                 生产销售水泥、熟料;石灰石、砂岩开采与销售;粉煤灰、脱硫石膏的销售;
     广灵金隅水                                   广灵县蕉山乡   水泥机械配件加工修理,水泥生产工艺技术的服务转让咨询;收集、贮存、
20                2012年11月1日       31,700.00
     泥有限公司                                   杜庄村         水泥窑协同处置(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活
                                                                 动)
                                                                 水泥及水泥制品、煤矿钻具、塑料纺织品制造、销售;水泥用石灰岩(采矿
     承德金隅水                                   承德鹰手营子   许可证有效期至2020年5月19号)、溶剂用石灰岩开采(采矿许可证有效期
21   泥有限责任   2006年4月10日       40,000.00   矿区北马圈子   至2021年3月7日)、加工;水泥熟料、矿粉、干混砂浆、煤、石膏、脱硫石
     公司                                         镇御马街2号    膏、水渣、粉煤灰、机电设备销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准
                                                                 后方可开展经营活动)
                                                                 水泥熟料及水泥、水泥预制件生产、销售;砂石、骨料、干灰砂浆、编织袋、
                                                                 商砼的生产、销售;粉煤灰加工及销售;水泥用石灰岩和石英砂岩露天开采、
     邢台金隅咏                                   河北省邢台市
                                                                 加工及销售;矸石砖的生产与销售;固体废弃物污染治理(危险废弃物治理
22   宁水泥有限   2014年8月29日       33,000.00   沙河市章村村
                                                                 除外);纯低温余热发电项目的技术服务;水泥技术服务;劳务输出;机制
     公司                                         东
                                                                 砂生产及销售;机械设备和产区内房屋租赁;工业自动化技术服务。(依法
                                                                 须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                                 加工商品混凝土及混凝土外加剂(防冻剂、早强剂);普通货物运输;货物
     北京金隅混                                   北京市海淀区
                                                                 专用运输(罐式)。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须
23   凝土有限公   1988年6月23日       46,541.04   宏丰西路1号
                                                                 经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本
     司                                           院
                                                                 市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
24   天津金隅混   2003年12月17日      39,590.51   天津市东丽区   混凝土工程施工及其制品制造;轻骨料、砂浆混凝土特制品制造、销售;普

                                                                 63
             北京金隅股份有限公司                                                                                  公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本           住所                                      营业范围

     凝土有限公                                   金钟河道(天      通货运、货物专用运输(罐式);设备、房屋租赁;建筑材料技术咨询(中
     司                                           津市先锋建筑      介除外);劳务服务(涉外除外);建筑材料、金属材料、装饰材料、五金
                                                  材料制品厂        交电、木材、门窗、洁具、家具批发兼零售。(依法须经批准的项目,经相
                                                  内)              关部门批准后方可开展经营活动)
                                                                    混凝土生产、销售;普通货运,货物专用运输(罐式容器);建材产品销售,
     石家庄金隅
                                                  石家庄市栾城      房屋租赁,水泥预制件产品的生产、销售,水泥制品的生产、销售;混凝土
25   旭成混凝土   2004年1月2日        20,000.00
                                                  区窦妪工业区      湿拌砂浆的生产、销售。(法律、行政法规规定须专项审批的项目,取得批
     有限公司
                                                                    准后方可经营)
     邯郸市峰峰                                   邯郸市峰峰矿
                                                                    生产销售预制构件、加工商品混凝土,企业管理咨询服务(依法须经批准的
26   金隅混凝土   2013年4月3日         6,600.00   区义井镇马庄
                                                                    项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     有限公司                                     村北
     邯郸县金隅                                   邯郸县代召乡
27   混凝土有限   2013年4月8日         3,000.00   代 召 村 西 309   商品混凝土、混凝土制品的生产、销售
     公司                                         国道南
     邯郸市邯山                                   邯郸市邯山区
28   金隅混凝土   2013年4月22日        3,000.00   北张庄镇小隐      商品混凝土、二灰碎石的生产、加工、销售
     有限公司                                     豹村东
     魏县金隅混
                                                  魏县城东邯大      混凝土的生产与销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
29   凝土有限公   2013年4月2日         1,000.00
                                                  路路南            经营活动)
     司
                                                                    销售金属矿石、金属材料、矿产品、建筑材料;技术咨询(中介除外)、技
     北京金隅矿                                   北京市房山区      术服务;维修机械设备。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依
30                2010年8月25日          500.00
     业有限公司                                   周口店村西        法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
                                                                    事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     北京金隅水                                   北京市房山区      水泥、混凝土技术开发、技术转让、技术咨询(中介除外)、技术服务、技
31                2009年9月2日         3,500.00
     泥节能科技                                   琉璃河镇车站      术培训;生产混凝土外加剂、水泥助磨剂;产品质量检验(计量认证证书有

                                                                    64
                北京金隅股份有限公司                                                                                    公司债券募集说明书


      企业名称        成立日期         注册资本           住所                                       营业范围

     有限公司                                        前街1号            效期至2017年09月30日)。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;
                                                                        依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得
                                                                        从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                        生产干混砂浆;货物专用运输(罐式)(道路运输经营许可证有效期至2020
                                                                        年09月07日);销售干混砂浆、建筑材料、装饰材料、化工产品(不含危险
                                                     北京市房山区
     北京金隅砂                                                         化学品及一类易制毒化学品);技术开发、技术咨询(中介除外)、技术服
32                  2012年8月22日        11,875.00   窦店镇亚新路
     浆有限公司                                                         务、技术转让;专业承包;委托加工建筑材料。(企业依法自主选择经营项
                                                     17号
                                                                        目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容
                                                                        开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                        收集、贮存、处置有毒有害废弃物(以经营许可证为准);技术开发、技术
                                                                        咨询;批发润滑油;批发机械设备;环保设施运营技术服务;大罐清洗(不
                                                     北京市昌平区
     北京金隅红                                                         在北京地区开展清洗活动);批发回收萃取的燃料油(需国家批准经营资质
                                                     科技园区白浮
     树林环保技                                                         的汽油、柴油、煤油等成品油除外);批发化工产品(不含危险化学品)(不
33                 2005年12月13日       169,815.09   泉 路 10 号 2 号
     术有限责任                                                         涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理商品的,按照国家有关规定
                                                     楼北控科技大
     公司                                                               办理申请)。(该企业于2013年2月18日由内资企业变更为外商投资企业;
                                                     厦608室
                                                                        领取本执照后,应到商务委备案;依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                                                                        依批准的内容开展经营活动。)
     河北太行华
                                                     邯郸市峰峰矿       石灰石开采,汽车运输,水泥制品销售,机械设备和厂区内房屋租赁,技术
34   信建材有限     2002年3月15日        22,800.00
                                                     区建国路2号        咨询服务※(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
     责任公司
                                                                        通过控股、参股、兼并、租赁运营资本;熟料、水泥、水泥制品、混凝土、
                                                                        石灰石、建材(木材、石灰除外)、黑色金属材料及金属矿产品、电子产品、
                                                                        化工产品(涉及行政许可项目除外)、化肥、石油焦、五金、交电、水泥机
     冀东发展集
                                                     唐山丰润区林       械设备、塑料及橡胶制品、石膏及其制品、食用农产品、钢材、针纺织品批
35   团有限责任     1996年9月16日       247,950.41
                                                     荫路东侧           发、零售;货物及技术进出口业务(国家限定或禁止的项目除外);普通货
     公司
                                                                        运;对外承包工程:承包与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目、对
                                                                        外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员;煤炭批发;装备工程制造、安装、
                                                                        调试技术咨询;露天建筑用白云岩开采(限玉田,取得资质后方可开采);

                                                                        65
             北京金隅股份有限公司                                                                               公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                    营业范围

                                                                 以下限分支经营:骨料、建材、砼结构构件、耐火材料制品、石膏、水泥制
                                                                 品、混凝土外加剂、水泥助磨剂、浇注料及其他外加剂生产、销售;新材料
                                                                 技术推广服务。(以上各项涉及国家专项审批的未经批准不得经营)。(依
                                                                 法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)


新型建材与商贸物流板块
                                                                 制造、加工家具、木制品、人造装饰板、新型耐火材料;专业承包;销售家
                                                                 具、木制品、人造装饰板、新型耐火材料、建筑材料及装饰装修材料、医疗
                                                                 器械(限I、II类)、日用品;安装家具、木制品、人造装饰板;技术开发、
     北京金隅天                                   北京市东城区
                                                                 技术转让、技术咨询、技术服务;货物进出口、技术进出口、代理进出口;
36   坛家具股份   1999年12月28日      20,916.49   安定门外小黄
                                                                 经营进料加工和“三来一补”业务;家居装饰设计;承办展览展示;设计、
     有限公司                                     庄路9号
                                                                 制作、代理、发布广告。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依
                                                                 法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
                                                                 事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     北京爱乐屋                                   北京市海淀区   生产高档节能门窗;自产产品的安装、维修;技术咨询、技术服务;销售自
37   建筑节能制    2000年4月3日     400万元欧元   西三旗高新建   产产品;专业承包。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内
     品有限公司                                   材城内         容开展经营活动。)
                                                                 研发各类新型耐火材料;技术咨询、技术服务;批发耐火材料;及上述产品
     通达耐火技                                   北京市海淀区   的进出口(涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办
38   术股份有限   2006年5月10日       28,517.14   清河安宁庄东   理);生产各类新型耐火材料。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活
     公司                                         路1号院        动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;
                                                                 不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                 煤炭批发经营;批发建筑材料、金属材料、木材、化工产品(不含危险化学
                                                  北京市朝阳区   品及一类易制毒化学品)、矿产品、五金交电、机械电气设备、塑胶制品、
     北京金隅商
39                2010年7月19日       66,000.00   东土城路14号   装饰材料、针纺织品、汽车配件、日用杂品、家具、工艺美术品、土特产品、
     贸有限公司
                                                  20层           玩具、花卉、服装、鞋帽、棉花、化肥、未经加工的干果、坚果、谷类、薯
                                                                 类;仓储服务;经济信息咨询(中介除外);出租办公用房;出租商业用房;

                                                                 66
             北京金隅股份有限公司                                                                                  公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本           住所                                      营业范围

                                                                    承办展览展示;代理进出口、货物进出口、技术进出口。(企业依法自主选
                                                                    择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批
                                                                    准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
                                                                    动。)
                                                  上海市崇明县      实业投资,从事货物及技术的进出口业务,焦炭、铁矿石、金属材料的销售,
     金隅物产上
40                 2012年7月5日        8,000.00   宏海公路4588      煤炭经营(取得许可证件后方可从事经营活动)。(依法须经批准的项目,
     海有限公司
                                                  号6号楼           经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                                    制造加气混凝土制品、粉煤灰砖、水泥、磨细石灰、轻质建筑材料、水性涂
                                                                    料、颜料;销售成品油(仅限分支机构经营);专业承包;铁路整车货物到
     北京金隅加                                   北京市石景山
                                                                    发、装卸、仓储运输;销售自产产品。(领取本执照后,应到住房城乡建设
41   气混凝土有    1976年7月1日       10,000.00   区 石 门 路 287
                                                                    部取得行政许可。;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经
     限责任公司                                   号
                                                                    批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市
                                                                    产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                    制造、加工加气混凝土板材、砌块、保温管;中餐;加工机械配件;出租办
                                                                    公用房;建设工程项目管理;以下仅限分支机构经营:零售饮料、酒、烟;
                                                                    轻质建筑材料制造;金属结构制造;金属零件机械加工;汽车货运服务;货
     北京市加气
                                                  北京市海淀区      物专用运输(罐式);物业管理;园林绿化服务;销售加气混凝土板材、砌
42   混凝土有限    1967年1月1日       27,480.00
                                                  清河镇西          块、保温管、建筑材料;建筑材料技术开发、咨询、服务;修理机械配件;
     责任公司
                                                                    劳务派遣;机动车公共停车场服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经
                                                                    营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
                                                                    动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                  北京市海淀区
                                                  西三旗东高新
     北京金隅涂                                                     生产涂料;专业承包。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法
                                                  建材城2号工
43   料有限责任   2005年10月20日       8,900.00                     须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事
                                                  业区北京市建
     公司                                                           本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                  筑涂料厂院内
                                                  工业楼


                                                                    67
             北京金隅股份有限公司                                                                               公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                    营业范围

                                                                 制造、加工吸声板、石膏板、龙骨及配材、水泥制品、岩棉制品、建筑涂料、
                                                                 轻房、矿棉制品、石膏制品、建筑保温材料、板式散热器、家具、不锈钢卫
                                                                 生洁具、彩色钢板及制品、防火卷帘门、建筑材料、金属保温复合板、金属
                                                                 瓦楞板、金属材料;销售吸声板、石膏板、龙骨及配材、水泥制品、岩棉制
                                                                 品、建筑涂料、轻房、矿棉制品、石膏制品、建筑保温材料、板式散热器、
     北京金隅节                                   北京金隅节能
                                                                 家具、不锈钢卫生洁具、彩色钢板及制品、防火卷帘门、建筑材料、金属保
44   能保温科技   1985年1月21日       37,497.00   保温科技有限
                                                                 温复合板、金属瓦楞板、金属材料;承担社会普通货物运输;销售自行生产
     有限公司                                     公司
                                                                 的产品;货物进出口、技术进出口、代理进出口;经济贸易信息咨询;物业
                                                                 管理;出租自有商业用房;技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务。(企
                                                                 业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部
                                                                 门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类
                                                                 项目的经营活动。)
                                                                 建筑五金新产品的生产、普通货运;生产低压成套开关设备;技术转让、技
     北京市科实                                   北京市海淀区
                                                                 术服务;出租办公用房。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依
45   五金有限责   1980年12月28日       6,595.93   西三旗建材城
                                                                 法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
     任公司                                       东路8号
                                                                 事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                  河北省廊坊市
     大厂金隅现
                                                  大厂回族自治   企业管理;企业管理咨询;物业管理;劳务服务;投资管理;企业策划、设
46   代工业园管   2007年7月11日       50,000.00
                                                  县夏垫镇夏安   计;自有房屋出租;项目前期后期服务;会议服务;会议培训
     理有限公司
                                                  南路269号
                                                                 企业管理;企业管理咨询;物业管理;劳务服务;投资管理、投资咨询;企
     北京金隅窦
                                                  北京市房山区   业策划、设计;销售建筑材料;出租办公用房(不含高档写字楼);专业承
     店科技企业
47                1980年10月23日      15,037.66   窦店镇大高舍   包。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,
     管理有限公
                                                  村北           经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止
     司
                                                                 和限制类项目的经营活动。)
     北京建筑材                                   北京市石景山   技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务;销售自产产品;建材质量检验
48                2000年12月21日      19,170.00
     料科学研究                                   区八大处高科   测试;应用软件服务;出租办公用房;机械设备租赁;机动车公共停车场管

                                                                 68
             北京金隅股份有限公司                                                                              公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                   营业范围

     总院有限公                                   技园区西井路   理;制造建筑材料、建筑涂料、装饰材料、化工轻工材料、纳米材料、环境
     司                                           3号1号楼       材料、机械电器设备。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法
                                                                 须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事
                                                                 本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                 新型建筑材料工厂设计;砖瓦工厂设计、水泥工厂设计、建筑工程设计;工
     北京建都设                                   北京市朝阳区   程总承包;工程咨询;货物进出口、技术进出口、代理进出口;销售机械设
49   计研究院有   2001年11月8日          954.12   甘露园南里一   备、建材;专业承包;工程项目管理。(企业依法自主选择经营项目,开展
     限责任公司                                   区十七号楼     经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营
                                                                 活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                 生产人造板、浸渍纸用树脂、木制品用胶粘剂以及工业用树脂、胶粘剂及其
                                                  北京市丰台区
     北京太尔化                                                  产品;销售自产产品。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法
50                1999年4月23日        7,808.61   大红门西路4
     工有限公司                                                  须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事
                                                  号
                                                                 本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                 工程装饰设计;家居装饰;园林景观设计;经济贸易咨询;技术推广服务;
     北京市建筑                                                  施工总承包;专业承包;销售金属材料、五金交电、建材。(企业依法自主
                                                  北京市朝阳区
51   装饰设计工    1983年3月1日        8,500.00                  选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依
                                                  甘露园甲3号
     程有限公司                                                  批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
                                                                 活动。)
房地产板块
     北京金隅嘉                                   北京市朝阳区   房地产开发、经营商品房;房地产开发咨询;出租房屋;销售钢材、木材、
52   业房地产开    1996年4月5日      340,000.00   白家庄东里一   水泥;会议服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容
     发有限公司                                   号             开展经营活动。)
                                                  北京市西城区
     北京金隅大                                                  房地产开发及商品房销售;销售建筑材料、装饰材料、汽车配件、机械电子
                                                  宣武门西大街
53   成开发有限   2000年10月19日     290,000.00                  设备、电子元器件;物业管理;房屋租赁。(依法须经批准的项目,经相关
                                                  甲127号(大成
     公司                                                        部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
                                                  大厦22层)


                                                                 69
             北京金隅股份有限公司                                                                                公司债券募集说明书


      企业名称         成立日期      注册资本          住所                                    营业范围

     北京西三旗                                                   北京市海淀区西三旗高新建筑材料工业开发区的开发、建设和服务;出租办
     高新建材城                                    北京市海淀区   公用房;机动车停车场服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;
54                1992年12月28日        6,129.76
     经营开发有                                    西三旗东       依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得
     限公司                                                       从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                  房地产开发(不含土地成片开发;高档宾馆、别墅、高档写字楼和国际会议
                                                                  中心的建设、经营;大型主题公园的建设、经营);销售自行开发的商品房;
     北京金隅程                                    北京市海淀区
                                                                  经济信息咨询;机动车公共停车场服务;出租办公用房、出租商业用房。(企
55   远房地产开   2010年10月25日       45,944.06   建材城中路3
                                                                  业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部
     发有限公司                                    号楼
                                                                  门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类
                                                                  项目的经营活动。)
                                                                  生产水泥熟料、硅酸盐水泥、石灰石、预制混凝土及骨料;销售自产产品;
                                                                  从事建筑材料、劳保用品、五金产品、电气设备的批发(不涉及国营贸易管
     北京兴发水                                    北京市怀柔区
56                   1994年9月12日     31,500.00                  理商品、涉及配额、许可证管理商品的按照国家有关规定办理申请);经济
     泥有限公司                                    怀北镇
                                                                  信息咨询;技术服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的
                                                                  内容开展经营活动。)
物业投资及管理板块
                                                                  住宿;餐饮服务(含凉菜、含裱花蛋糕、生食海产品);游泳馆;零售卷烟、
                                                                  雪茄烟(以上项目限分支机构经营);出租商业用房;物业管理;经济信息
     北京金隅地                                    北京市东城区
                                                                  咨询;市场调查;广告设计;承办展览展示;组织文化艺术交流;会议服务;
57   产经营管理   2007年11月22日        9,900.00   北三环东路36
                                                                  酒店管理;餐饮管理;机动车公共停车场服务;打字;复印;健身服务;销
     有限公司                                      号B座2005室
                                                                  售日用品、工艺品。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内
                                                                  容开展经营活动。)

                                      (万港元)   香港屯门仁政
     金隅香港有
58                   1984年2月21日                 街26号富华大   -
     限公司                               100.00   厦13G
59   北京金隅宏      2007年9月30日        200.00   北京市东城区   环境保护技术开发、技术咨询(中介除外)、技术服务;专业承包;环境治

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             北京金隅股份有限公司                                                                               公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                    营业范围

     业生态科技                                   北三环东路36   理技术咨询(中介除外);出租工业用房;机动车公共停车场服务;物业管
     有限责任公                                   号环球贸易中   理;出租办公用房;经济信息咨询;市场调查;设计广告;承办展览展示;
     司                                           心C栋1512室    组织文化艺术交流;会议服务;电脑打字、复印。(依法须经批准的项目,
                                                                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
                                                                 中餐;美容美发;物业管理(含写字间出租);打字、传真、复印服务;机
     北京金隅物                                   北京市西城区
                                                                 动车收费停车场;供暖服务;会议服务。(企业依法自主选择经营项目,开
60   业管理有限   1997年10月8日        2,000.00   宣武门西大街
                                                                 展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经
     责任公司                                     甲129号
                                                                 营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                 住宿;餐饮服务;量贩式KTV;洗浴;游泳场馆;美容(限非医疗美容)、
                                                                 理发;向接受本公司服务的客人零售定型包装食品(含乳冷食品)、烟、酒、
     北京金隅凤                                   北京市昌平区 饮料;物业管理;会议服务;向接受本公司服务的客人零售日用百货、针织
61   山温泉度假   1996年2月14日       36,818.91   昌平镇水库路 品、服装;园林绿化管理;企业管理;健身服务;酒店管理;企业管理培训
     村有限公司                                   东侧(综合矿) (不得面向全国招生)。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依
                                                                 法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从
                                                                 事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                                 以下仅限分支机构经营:住宿;小吃、中餐;批发包装食品;零售国内版音
                                                                 像制品、本版图书;不锈钢及机械加工;投资管理;物业管理(含写字间出
                                                                 租);自有房屋出租;机动车公共停车场服务;花卉租摆;摄影扩印服务;
     北京建机资
                                                  北京市朝阳区   验光配镜;以下仅限分支机构经营:出租商业设施;批发日用品、服装、鞋
62   产经营有限   1957年2月2日        78,732.78
                                                  管庄西院       帽、针纺织品、工艺美术品、家具、化妆品、五金交电、文具用品、通讯设
     公司
                                                                 备、计算机、软件及辅助设备;维修计算机、通讯设备;供热服务;出租商
                                                                 业用房。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营
                                                                 活动。)
                                                                 物业管理;资产管理;项目投资;热力供应。(“1、未经有关部门批准,
     北京燕水资                                                  不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易
                                                  北京市石景山
63   产管理有限   1959年5月1日         6,266.85                  活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;
                                                  区京源路68号
     公司                                                        5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”。企业依法自
                                                                 主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后

                                                                 71
             北京金隅股份有限公司                                                                               公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期        注册资本          住所                                    营业范围

                                                                 依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经
                                                                 营活动。)
                                                                 零售预包装食品(食品流通许可证有效期至2017年05月06日);物业管理;
                                                                 设备维修;保洁服务;园林绿化工程;接受委托提供劳务服务;机动车停车
                                                                 服务;技术咨询、技术服务;供暖服务;组织文化艺术交流活动;承办展览
                                                                 展示活动;会议服务;企业形象设计;专业承包;装饰设计;销售建筑材料、
     北京金隅大                                   北京市丰台区   五金交电、日用品;打字复印;电脑图文设计;房地产经纪业务。 零售预
64   成物业管理   1992年9月1日         1,000.00   东铁营顺三条   包装食品(食品流通许可证有效期至2017年05月06日)。(企业依法自主选
     有限公司                                     18号1幢3-4层   择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批
                                                                 准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
                                                                 动。)


                                                                 物业管理;热力供应;清洁服务;园林绿化服务;机动车公共停车场服务;
     北京金海燕                                   北京市朝阳区   销售日用品;组织文化艺术交流活动(不含演出);企业管理咨询;旅游咨
65   物业管理有   1996年4月25日        1,370.00   甘露园甲3号1   询;出租商业用房。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须
     限公司                                       层101          经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本
                                                                 市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     北京金隅顺                                   北京市顺义区   生产骨料、石灰石、水泥熟料、硅酸盐水泥及产品;开发水泥新品种;销售
66   发水泥有限   2002年3月14日       15,000.00   大孙各庄镇户   自产产品。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经
     公司                                         耳山北         营活动。)
                                                                 制造水泥;销售水泥制品、水泥熟料;技术服务;出租办公用房、商业用房。
     北京金隅平                                   北京市平谷区
                                                                 (企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相
67   谷水泥有限   2010年7月8日        15,000.00   马坊镇太平东
                                                                 关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限
     公司                                         路11号
                                                                 制类项目的经营活动。)
     北京金隅创                                   北京市海淀区   物业管理;科技企业孵化;投资管理;机动车公共停车场服务。(企业依法
68   新科技孵化   2015年5月25日      100,000.00   建材城中路3    自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准
     器有限公司                                   号楼3层南段    后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的

                                                                 72
             北京金隅股份有限公司                                                                                  公司债券募集说明书


      企业名称      成立日期          注册资本           住所                                    营业范围

                                                     317室          经营活动。)
                                                                    制造生产用木制品;人造板材加工、粘合剂、木材工业专用设备制造;普通
                                                                    货物运输;房屋租赁;工业机械设备安装;销售装饰材料、建筑材料、机电
     北京市木材                                      北京市丰台区
                                                                    设备、五金交电、化工产品(不含危险化学品及一类易制毒化学品);信息
69   厂有限责任    1964年4月1日          5,455.62    永外大红门西
                                                                    咨询;技术服务;劳务服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;
     公司                                            路4号
                                                                    依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得
                                                                    从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
     北京金海燕
                                                     北京市朝阳区
70   资产经营有    1951年2月2日          8,292.36                   自有房屋出租;投资管理;销售玻璃棉制品
                                                     双桥路
     限责任公司
                                                                    对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务;协助
                                                                    成员单位实现交易款项的收付;经批准的保险代理业务;对成员单位提供担
                                                                    保;办理成员单位之间的委托贷款及委托投资(除股票投资以外);对成员
                                                                    单位办理票据承兑与贴现;办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结
                                                                    算、清算方案设计;吸收成员单位的存款;对成员单位办理贷款及融资租赁;
                                                     北京市东城区   从事同业拆借;经批准发行财务公司债券;承销成员单位企业债券;有价证
     北京金隅财
71                2013年9月30日        300,000.00    北三环东路36   券投资(除股票投资以外);成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租
     务有限公司
                                                     号B座2102      赁。(“1、未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开开
                                                                    展证券类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资
                                                                    企业以外的其他企业提供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或
                                                                    者承诺最低收益”;企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经
                                                                    批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市
                                                                    产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
                                                     天津自贸试验
                                                     区(东疆保税   融资租赁业务;租赁业务;向国内外购买租赁财产;租赁财产的残值处理及
     金隅融资租
72                2015年12月21日   10,000.00万美元   港区)重庆道   维修;租赁交易咨询;兼营与主营业务相关的保理业务。(依法须经批准的
     赁有限公司
                                                     以南呼伦贝尔   项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
                                                     路以西铭海中

                                                                    73
            北京金隅股份有限公司                                                 公司债券募集说明书


     企业名称     成立日期         注册资本        住所               营业范围

                                              心 6 号 楼 -2 、
                                              5-812




                                                                 74
            北京金隅股份有限公司                                                                   公司债券募集说明书

   3、主要财务数据

                                                                                                          单位:万元
                                          总资产         总负债         净资产      营业收入          净利润
  序号              企业名称
                                         2016 年末      2016 年末      2016 年末    2016 年度        2016 年度
一、水泥及预拌混凝土板块
   1      北京金隅水泥经贸有限公司        345,469.90      296,871.70    48,598.20     702,633.05            650.29
   2      北京金隅琉水环保科技有限公司    145,768.15       66,593.56    79,174.58      75,202.56          9,098.74
   3      河北金隅鼎鑫水泥有限公司        318,053.51      161,303.61   156,749.90     150,210.21          3,609.72
   4      赞皇金隅水泥有限公司            162,556.31       87,206.70    75,349.61      54,746.29          1,071.29
   5      邯郸金隅太行水泥有限责任公司    211,466.09      124,396.74    87,069.36     109,670.50            818.67
   6      邯郸涉县金隅水泥有限公司          58,738.83      50,809.93     7,928.90      22,531.82         -1,596.18
   7      保定太行和益水泥有限公司          66,072.26      45,639.44    20,432.82      37,517.17          1,135.57
   8      北京金隅前景环保科技有限公司      37,615.79      28,221.21     9,394.59      25,852.48         -3,945.33
   9      天津振兴水泥有限公司            108,977.83       39,601.11    69,376.72      38,511.59             24.23
   10     曲阳金隅水泥有限公司              80,079.72      48,326.59    31,753.13      40,766.24          1,149.42
   11     岚县金隅水泥有限公司              32,019.88      25,987.67     6,032.21       9,174.26         -2,027.51
   12     涿鹿金隅水泥有限公司              84,166.13      42,397.28    41,768.86      41,568.62          2,912.54
   13     张家口金隅水泥有限公司            53,014.28      15,912.26    37,102.02      22,539.83         -2,552.69
   14     四平金隅水泥有限公司              46,839.80      19,914.65    26,925.15      16,965.81         -2,783.96
   15     陵川金隅水泥有限公司              51,677.09      29,196.58    22,480.50      16,383.51         -2,882.98
   16     沁阳市金隅水泥有限公司            50,304.48      44,612.99     5,691.49      17,934.80         -2,895.27
   17     宣化金隅水泥有限公司              49,860.73      67,970.47   -18,109.75      19,912.47         -3,577.74
   18     左权金隅水泥有限公司              80,295.96      45,411.67    34,884.29      17,498.68         -2,958.94
   19     博爱金隅水泥有限公司              61,283.52      29,731.14    31,552.38      23,189.85            952.82


                                                           75
            北京金隅股份有限公司                                                                     公司债券募集说明书

   20     广灵金隅水泥有限公司             76,252.21      42,566.34      33,685.87      26,538.23           1,343.60
   21     承德金隅水泥有限责任公司        122,505.83      78,199.42      44,306.41      45,133.50           2,355.54
   22     邢台金隅咏宁水泥有限公司         61,712.29      23,153.23      38,559.06      33,906.37            -868.34
   23     北京金隅混凝土有限公司          158,993.42     110,418.14      48,575.28      92,961.96            -880.84
   24     天津金隅混凝土有限公司          156,674.85     105,757.92      50,916.93      88,873.96             821.13
   25     石家庄金隅旭成混凝土有限公司     87,650.40      64,349.12      23,301.28      46,115.36            -127.89
   26     邯郸市峰峰金隅混凝土有限公司     28,426.79      23,298.52       5,128.27      16,913.43          -2,167.44
   27     邯郸县金隅混凝土有限公司         13,238.99      10,280.38       2,958.61       9,288.94            -112.32
   28     邯郸市邯山金隅混凝土有限公司     15,337.43      12,814.12       2,523.31      10,074.74            -535.55
   29     魏县金隅混凝土有限公司            4,292.49       2,833.47       1,459.02       5,614.75             410.69
   30     北京金隅矿业有限公司             36,010.48      37,962.06      -1,951.59              -            -277.84
   31     北京金隅水泥节能科技有限公司     23,290.99      17,284.61       6,006.38      20,927.05           1,510.36
   32     北京金隅砂浆有限公司             52,076.05      36,218.71      15,857.35      36,441.66           1,904.79
          北京金隅红树林环保技术有限责
   33                                     344,465.24      88,537.35     255,927.90      99,601.41           5,134.20
          任公司
   34     河北太行华信建材有限责任公司     21,153.13       3,613.86      17,539.26       1,960.79           1,770.41
   35     冀东发展集团有限责任公司       5,984,762.72   4,513,041.58   1,471,721.14   1,724,675.52       -144,680.88
二、新型建材与商贸物流板块
   36     北京金隅天坛家具股份有限公司    174,289.62     110,406.73      63,882.89      79,371.31           1,156.63
          北京爱乐屋建筑节能制品有限公
   37                                      16,021.09      17,484.04      -1,462.94       4,343.15          -2,066.33
          司
   38     通达耐火技术股份有限公司        105,765.18      47,819.41      57,945.77      53,669.51          -4,404.67
   39     北京金隅商贸有限公司            273,369.99     195,049.49      78,320.50     630,871.51             746.74
   40     金隅物产上海有限公司             11,891.60       5,283.65       6,607.95     156,403.50          -2,322.91
   41     北京金隅加气混凝土有限责任公     53,228.01      21,214.90      32,013.11      15,242.32             406.48

                                                           76
               北京金隅股份有限公司                                                                  公司债券募集说明书

          司
   42     北京市加气混凝土有限责任公司    121,655.41      93,301.91       28,353.50      1,207.87             157.77
   43     北京金隅涂料有限责任公司         21,523.78      11,471.15       10,052.63     21,990.44             479.66
   44     北京金隅节能保温科技有限公司    128,299.47      78,577.04       49,722.43     12,969.77           2,274.54
   45     北京市科实五金有限责任公司       42,646.72      16,379.91       26,266.81      4,170.34             274.61
          大厂金隅现代工业园管理有限公
   46                                     102,867.05      52,669.30       50,197.75      1,510.39           2,321.44
          司
          北京金隅窦店科技企业管理有限
   47                                      35,397.38      20,522.97       14,874.40      4,258.17           1,474.51
          公司
          北京建筑材料科学研究总院有限
   48                                      47,501.23      16,530.93       30,970.30     13,333.88           1,075.59
          公司
          北京建都设计研究院有限责任公
   49                                       4,230.85       1,883.42        2,347.42      7,088.58             301.08
          司
   50     北京太尔化工有限公司             10,253.62            986.27     9,267.36      3,353.09             213.18
          北京市建筑装饰设计工程有限公
   51                                      85,276.22      73,088.98       12,187.24    112,696.40             511.58
          司
三、房地产开发板块
          北京金隅嘉业房地产开发有限公
   52                                    5,083,997.33   4,437,166.92     646,830.41   1,674,403.67        115,687.71
          司
   53     北京金隅大成开发有限公司       2,460,613.91   2,057,392.71     403,221.20    159,876.14         -15,901.40
          北京西三旗高新建材城经营开发
   54                                      19,001.54       3,996.96       15,004.58          3.15          -1,267.34
          有限公司
          北京金隅程远房地产开发有限公
   55                                     257,288.40     175,377.46       81,910.94     25,872.30           3,386.59
          司
   56     北京兴发水泥有限公司             31,466.54       1,973.26       29,493.28        626.43          -1,728.26
四、物业投资及管理板块
   57     北京金隅地产经营管理有限公司     18,418.67       8,189.74       10,228.93     25,387.96           1,846.59
   58     金隅香港有限公司                 30,132.02            237.73    29,894.30        111.00             429.45

                                                           77
         北京金隅股份有限公司                                                                  公司债券募集说明书

       北京金隅宏业生态科技有限责任
59                                        164,960.78     41,844.65    123,116.13   17,715.46         15,683.41
       公司
60     北京金隅物业管理有限责任公司        20,312.94     18,762.34      1,550.59   37,614.38            398.95
       北京金隅凤山温泉度假村有限公
61                                         73,445.54     34,238.26     39,207.27   19,077.20          6,573.00
       司
62     北京建机资产经营有限公司           236,827.95    101,641.21    135,186.74   29,124.45         24,072.39
63     北京燕水资产管理有限公司            99,002.11     46,524.57     52,477.54    5,141.70          5,761.31
64     北京金隅大成物业管理有限公司        14,250.36     12,310.71      1,939.65   24,628.64             97.33
65     北京金海燕物业管理有限公司          20,005.57     18,558.36      1,447.21   15,136.97             53.80
66     北京金隅顺发水泥有限公司             5,069.61     10,750.56     -5,680.95       5.56          -1,196.06
67     北京金隅平谷水泥有限公司            25,327.38     14,449.89     10,877.48     624.11          15,851.14
       北京金隅创新科技孵化器有限公
68                                         98,480.68           2.74    98,477.94          -          -1,448.75
       司
69     北京市木材厂有限责任公司            39,027.99     29,783.33      9,244.66     449.83            -474.66
       北京金海燕资产经营有限责任公
70                                        149,552.60     25,583.70    123,968.91   10,515.53          8,587.37
       司
71     北京金隅财务有限公司             2,214,664.30   1,891,732.24   322,932.06   40,474.59         13,116.22
72     金隅融资租赁有限公司               154,759.79     89,069.63     65,690.15    3,251.43            952.95
注:发行人二级控股子公司上述财务数据均经安永华明审计




                                                          78
              北京金隅股份有限公司                                        公司债券募集说明书


    4、对发行人有重要影响的合营企业和联营企业

    截至报告期末,对发行人有重要影响的合营、联营企业具体情况如下:

                                                                             持股比例(%)
       合营企业或联营企业名称            注册地         业务性质
                                                                            直接     间接
星牌优时吉建筑材料有限公司               大厂县    生产矿棉吸音板等         50.00         -
北京金隅蓝岛商业运营管理有限公司         北京市    百货零售                      -    50.00
北京金隅启迪科技孵化器有限公司           北京市    科技企业的孵化、企业
                                                                                -     50.00
                                                   管理等
冀东海德堡(扶风)水泥有限公司           宝鸡市    水泥、水泥熟料的生产
                                                                                -     48.11
                                                   与销售等
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公司           咸阳市    水泥、水泥熟料的生产
                                                                                -     50.00
                                                   与销售等
唐山曹妃甸盾石新型建材有限公司           唐山市    矿渣微粉及副产品生
                                                                                -     50.00
                                                   产、销售
鞍山冀东水泥有限责任公司                 鞍山市    水泥、水泥熟料的生产
                                                                                -     50.00
                                                   与销售等
冀东太平洋(北京)环保工程技术有限公     北京市    水泥节能环保设备的
                                                                                -     50.00
司                                                 设计研发等
Cross Point Trading 274 (Pty) Ltd (RF)   南非      建材行业投资等               -     56.00
唐山市丰润区第一运输公司                 唐山市    汽车运输等                   -     17.00
北京市高强混凝土有限责任公司             北京市    生产混凝土、泵送等       25.00         -
柯诺(北京)木业有限公司                   北京市    生产纤维板、人造板等     30.00         -
森德(中国)暖通设备有限公司               北京市    生产散热器等             26.70         -
欧文斯科宁复合材料(北京)有限公司         北京市    混凝土、泵送等非标成
                                                                            20.00           -
                                                   套控制
北京金时佰德技术有限公司                 北京市    设备设计、生产               -     23.00
河北睿索固废工程技术研究院有限公司       承德市    固废综合利用的技术
                                                                                -     34.78
                                                   研究检测等
唐山海螺型材有限责任公司                 唐山市    建筑型材的制造与销
                                                                                      40.00
                                                   售
北京青年营金隅凤山教育科技有限公司       北京市    教育技术推广服务等           -     30.00
SINJI TRADING PTE LTD                    新加坡    金属及金属矿批发销
                                                                                -     40.00
                                                   售等
中房华瑞(唐山)置业有限公司             唐山市    房地产开发经营等             -     40.00
唐山海港大唐同舟建材有限公司             唐山市    混凝土砌块等的生产
                                                                                -     20.00
                                                   及销售等
长春轻轨冀东混凝土有限公司               长春市    商品混凝土生产、销售
                                                                                -     49.00
                                                   等
包钢冀东水泥有限公司                     包头市    冶金渣微粉生产与销
                                                                                -     49.00
                                                   售等
冀东水泥扶风运输有限责任公司             宝鸡市    汽车运输等                   -     23.75
吉林市长吉图投资有限公司                 吉林市    服务业等                     -     30.00
礼泉秦岭水泥有限公司                     咸阳市    通用水泥生产销售等           -     37.69
陕西延安秦岭水泥粉磨有限公司             延安市    水泥生产批发零售等           -     60.00
陕西秦岭水泥集团特种水泥有限责任公       铜川市    特种水泥的开发、生           -     79.04
                                              79
              北京金隅股份有限公司                                       公司债券募集说明书


                                                                            持股比例(%)
      合营企业或联营企业名称            注册地         业务性质
                                                                           直接       间接
司                                                产、销售等
飞帆冀东利岑机械(北京)有限公司        北京市    机械设计、批发及技术
                                                                                  -   50.00
                                                  服务等

     七、控股股东及实际控制人基本情况

    截至报告期末,北京国管中心持有发行人 44.93%的股份,为发行人的控股股东。
北京市国资委通过北京国管中心及其控制的京国发基金合计持有发行人 45.92%股权,
为发行人的实际控制人。

(一)发行人控股股东

    1、北京国管中心基本情况

   中文名称       北京国有资本经营管理中心
   公司住所       北京市西城区槐柏树街 2 号
   法定代表人     林抚生
   成立日期       2008 年 12 月 30 日
   注册资本       3,500,000.00 万元
                  投资及投资管理;资产管理;组织企业资产重组、并购。(“1、
                  未经有关部门批准,不得以公开方式募集资金;2、不得公开
                  开展证券类产品和金融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、
                  不得对所投资企业以外的其他企业提供担保;5、不得向投资
   经营范围
                  者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;企业依法自主
                  选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关
                  部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政
                  策禁止和限制类项目的经营活动。)

    2、2015 年度主要财务数据

    根据北京国有资本经营管理中心经审计的 2015 年报,截至 2015 年末,国管中心
资产总计 186,937,728.51 万元,负债合计 123,332,225.33 万元,所有者权益合计
63,605,503.17 万元。2015 年实现营业收入 66,062,462.68 万元,净利润 1,509,057.52
万元。
                                             80
               北京金隅股份有限公司                                     公司债券募集说明书


    (二)发行人实际控制人

    北京市国资委通过北京国管中心及其控制的京国发基金合计持有发行人 45.92%股
权,为发行人的实际控制人。

    (三)股权质押及其他情况说明

    截至报告期末,控股股东持有的发行人股份不存在被质押、冻结和其他限制权利
及重大权属纠纷的情况;控股股东和实际控制人最近三年内未发生变化。发行人不存
在主要股东影响发行人正常经营管理、侵害发行人及其他股东的利益等情形。

       八、董事、监事、高级管理人员

    (一)董事、监事、高级管理人员基本情况

    截至报告期末,公司董事、监事、高级管理人员的基本情况如下:

                                                              截至募集说明   截至募集说明
                                                              书签署日持有   书签署日持有
  姓名     性别      职务          本届任职起止日期
                                                                本公司股数   本公司债券情
                                                                  (股)           况
                  董事长、执   2015 年 11 月 27 日—2018 年
姜德义    男                                                        63,000       无
                  行董事       5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
吴东      男      执行董事                                          60,000       无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
臧峰      男      执行董事                                        无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
王光进    男      独立董事                                        无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
田利辉    男      独立董事                                        无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
唐钧      男      独立董事                                        无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
魏伟峰    男      独立董事                                        无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
于凯军    男      监事                                            无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
张登峰    男      监事                                              24,800       无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
胡娟      女      监事                                            无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
张一峰    男      监事                                            无             无
                               5 月 26 日
                               2015 年 11 月 27 日—2018 年
王欣      男      监事                                            无             无
                               5 月 26 日

                                              81
                    北京金隅股份有限公司                                       公司债券募集说明书


                                                                     截至募集说明   截至募集说明
                                                                     书签署日持有   书签署日持有
     姓名       性别        职务          本届任职起止日期
                                                                       本公司股数   本公司债券情
                                                                         (股)           况
                                     2015 年 11 月 27 日—2017 年
    王笑君1    男       监事会主席                                       无             无
                                     3 月 22 日
                                     2015 年 11 月 27 日—2017 年
    李璧池2    女       监事                                             无             无
                                     3 月 22 日
                                     2016 年 8 月 5 日—2018 年 5
    曾劲       男       总经理                                           无             无
                                     月 26 日
                                     2015 年 11 月 27 日—2018 年
    郭燕明     男       副总经理                                         无             无
                                     5 月 26 日
                                     2015 年 11 月 27 日—2018 年
    王肇嘉     男       副总经理                                           37,500       无
                                     5 月 26 日
                                     2015 年 11 月 27 日—2018 年
    刘文彦     男       副总经理                                           47,000       无
                                     5 月 26 日
                                     2015 年 11 月 27 日—2018 年
    陈国高     男       副总经理                                         无             无
                                     5 月 26 日
                                     2016 年 5 月 31 日—2018 年 5
    姜长禄     男       副总经理                                         无             无
                                     月 26 日
                                     2016 年 5 月 31 日—2018 年 5
    安志强     男       副总经理                                         无             无
                                     月 26 日
                                     2016 年 10 月 26 日—2018 年
    姜英武     男       副总经理                                         无             无
                                     5 月 26 日
                                     2015 年 11 月 27 日—2018 年
    张晓兵     男       总经理助理                                       无             无
                                     5 月 26 日
                        董事会秘
                                     2015 年 11 月 27 日—2018 年
    郑宝金     男       书、总法律                                       无             无
                                     5 月 26 日
                        顾问

        (二)董事、监事、高级管理人员简历

        1、董事

        姜德义董事长、执行董事

        1964 年 2 月出生,1986 年 8 月参加工作,北京科技大学钢铁冶金专业毕业,博士
研究生学历,高级工程师。1986 年 8 月至 2006 年 3 月历任北京市琉璃河水泥厂技术科
干部、科技处处长、厂长助理、副总工程师、副厂长、常务副厂长、厂长,北京金隅
集团有限责任公司副总工程师、水泥事业部部长、水泥分公司经理;2006 年 3 月至 2009
年 4 月任北京金隅股份有限公司副总经理,并兼任北京金隅股份有限公司水泥事业部

1
    已于 2017 年 3 月 22 日离职
2
    已于 2017 年 3 月 22 日离职


                                                     82
             北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书


部长,河北太行华信建材有限责任公司总经理,河北太行水泥股份限公司董事长、总
经理;2009 年 4 月至 2012 年 7 月历任北京金隅股份有限公司执行董事、总裁,北京金
隅集团有限责任公司党委常委;2012 年 7 月至 2015 年 7 月任北京金隅集团(股份)公
司党委常委,北京金隅股份有限公司执行董事、总经理;2015 年 7 月至 2016 年 8 月初
任北京金隅集团(股份)公司党委书记,北京金隅集团有限责任公司董事长,北京金
隅股份有限公司董事长、执行董事、总经理;2016 年 8 月初至今任北京金隅集团(股
份)公司党委书记,北京金隅集团有限责任公司董事长,北京金隅股份有限公司董事
长、执行董事。

    吴东执行董事

    1968 年 8 月出生,1991 年 7 月参加工作,北京大学政府管理学院 MPA 专业毕业,
硕士研究生,高级政工师、经济师。1991 年 7 月至 1998 年 7 月历任北京市煤炭总公司
企管处干部,北京通贸实业公司经理办公室文秘,北京市煤炭总公司驻上海煤炭交易
所出市代表,北京市通贸实业公司经理助理、山东鲁海珍品有限公司副经理、特种胶
管有限公司副经理,北京绿洲饭店党办主任,北京市煤炭总公司组织人事部主任科员、
北京市煤炭利用研究所开发筹备组成员职员(其间:1998.03—1998.07 借调北京市委
工业工委干部处);1998 年 7 月至 1999 年 8 月任北京市委工业工委干部处主任科员(其
间:1998.08—1999.08 借调北京市委组织部经干处);1999 年 8 月至 2011 年 7 月历任
北京市委组织部经济干部处主任科员、副处级调研员、李炳华同志秘书、市直干部处
副处长、宣教政法干部处处长、经济干部处处长(其间:2002.05—2007.12 借调北京
奥组委人事部);2011 年 7 月至 2012 年 7 月任北京金隅集团有限责任公司党委书记助
理、党群工作部部长;2012 年 7 月至 2015 年 11 月任北京金隅集团(股份)公司党委
副书记;2015 年 11 月今任北京金隅集团(股份)公司党委副书记、北京金隅股份有限
公司执行董事。

    臧峰执行董事

    1956 年 11 月出生,1974 年 5 月参加工作,中国政法大学经济管理专业毕业,研
究生学历,高级政工师。1974 年 5 月至 2003 年 11 月历任河南信阳市郊区公社红光大
队知青,总参第三通信团战士、技术员、分队长、副连长、连长、党支部副书记,总
参第一通信总站通信科参谋、副科长,总参第五通信团副参谋长,总参办公厅秘书,

                                         83
            北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书


中顾委伍修权办公室秘书、党支部书记,总参军务部副师职参谋;2003 年 11 月至 2012
年 7 月历任北京建材经贸集团总公司党委副书记、党委书记,北京金隅集团有限责任
公司工会主席;2012 年 7 月至今任北京金隅集团(股份)公司工会主席,北京金隅股
份有限公司执行董事。

    王光进独立董事

    1960 年 4 月出生,1976 年 7 月参加工作,中国政法大学研究生院法理学专业毕业,
研究生学历,法学硕士。现任中国政法大学民商法学教授、民商法学和 MBA 专业硕士
生导师,北京金隅股份有限公司独立董事,兼任淄博市仲裁委员会仲裁员;曾兼任北
京市昌平区人民法院专家咨询委员会委员、深圳市仲裁委员会仲裁员、南通市仲裁委
员会仲裁员、江苏和成显示科技股份有限公司独立董事。

    田利辉独立董事

    1973 年 11 月出生,金融和经济学博士、经济学博士后,金融学教授(博导)、律
师,南开大学金融发展研究院教授、教育部金融风险重大课题首席专家、北京金隅股
份有限公司独立董事。曾在长江商学院、人民大学、厦门大学等著名高校开课任教。
任职或曾兼任密歇根大学 WDI-IPC 访问教授、新加坡国立大学金融学客座教授、厦门
大学金融学讲座教授(特聘兼职)、美国金融管理学会年会委员、香港政府大学资助委
员会顾问、韩国商业先驱报专栏作家、中国融通基金管理公司独立董事。

    唐钧独立董事

    1978 年 3 月出生,管理学博士,现任中国人民大学危机管理研究中心主任、中国
人民大学政府管理与改革研究中心副主任、北京金隅股份有限公司独立董事。曾兼任
中国人民公安大学城市安全研究中心副主任、中国行为法学会新闻监督行为研究会副
会长、北京市城市管理志愿者协会副会长、中国机构编制管理研究会副秘书长、国家
核应急响应技术支持中心专家委员会委员、中央机构编制委员会办公室研究中心研究
员、中国行政管理学会公共管理研究中心研究员、国家发改委培训中心客座教授、中
国警察网顾问等职。

    魏伟峰独立董事

    1962 年出生,博士,特许秘书及会计师。现任香港特许秘书公会的会长、万年高
顾问有限公司董事总经理、信永方圆企业服务集团有限公司行政总裁、中国中煤能源

                                        84
               北京金隅股份有限公司                           公司债券募集说明书


股份有限公司独立非执行董事、中国中铁股份有限公司独立非执行董事、北京金隅股
份有限公司独立董事。兼任香港董事学会资深会员兼导师、香港特别行政区经济发展
委员会专业服务业工作小组非官守成员、香港会计师公会专业资格及考试评议会委员
会成员、香港树仁大学法律系兼职敎授、香港上市公司商会常务委员会成员。曾在多
个行业的上市公司出任要职,包括公司秘书、执行董事及首席财务执行官,多家著名上
市公司之独立董事及审计委员会主席。

    2、监事

    于凯军监事

    1963 年 4 月出生,毕业于香港理工大学会计专业,会计学硕士学位,高级会计师。
现为中材股份有限公司财务总监。1982 年 7 月至 1990 年 11 月就职于甘肃省平凉区财
政局,1990 年 11 月至 2001 年 10 月担任深圳兰光科技股份有限公司(及其前身深圳兰
光电子工业总公司)财务总监、副总经理等多个职务;2001 年 12 月至 2011 年 1 月担
任中材国际财务总监;2011 年 12 月起担任中材股份有限公司财务总监、宁夏建材和天
山股份监事;2014 年 8 月至 2015 年 11 月担任北京金隅股份有限公司非执行董事;2015
年 11 月起担任北京金隅股份有限公司监事。

    张登峰监事

    1971 年 9 月出生,1994 年 7 月参加工作,中国人民大学公共管理学院行政管理专
业毕业,研究生学历,管理学硕士、高级经济师。1994 年 7 月至 2002 年 11 月任北京
建材集团人事部干部、经理助理;2002 年 11 月至今历任北京金隅集团办公室主任助理、
办公室副主任、研究室主任、办公室主任,北京金隅股份有限公司公共关系部部长、
办公室主任;2012 年 10 月起担任北京金隅股份有限公司监事。

    胡娟监事

    1972 年 2 月出生,1994 年 7 月参加工作,安徽财经大学会计学专业、香港浸会大
学应用会计与金融理学专业毕业,大学学历、经济学学士、理学硕士,高级会计师、
注册会计师。1994 年 7 月至 1996 年 4 月任北京水泥机械总厂财务科干部;1996 年 4
月至 2000 年 9 月历任北京建材集团总公司财务资金部干部、经理助理;2000 年 9 月至
2007 年 10 月历任北京金隅集团有限责任公司财务资金部副经理,资产监管部副经理、
经理;2007 年 10 至今任北京金隅股份有限公司财务资金部部长;2015 年 11 月起担任
                                        85
               北京金隅股份有限公司                           公司债券募集说明书


北京金隅股份有限公司监事。

    张一峰监事

    1964 年 12 月出生,1981 年 8 月参加工作,北京市委党校经济管理专业毕业,大
学学历。1981 年 8 月至 1983 年 7 月在北京光华针织服装厂、北京市朝阳区市政工程队
工作;1983 年 7 月至 2010 年 9 月历任北京市科实五金有限公司团总支副书记、团总支
书记、工会主席、党总支副书记、纪委书记、副经理、党委书记;2010 年 9 月至 2011
年 12 月历任四平金隅水泥有限公司党委书记、纪委书记、工会主席,北京金隅集团有
限责任公司纪委副书记、纪检监察办公室主任;2012 年 1 月至今任北京金隅集团(股
份)公司纪委副书记、纪检监察办公室主任;2012 年 10 月起担任北京金隅股份有限公
司监事。

    王欣监事

    1971 年 3 月出生,1993 年 7 月参加工作,南京审计学院审计专业毕业,大学学历,
会计师。1993 年 7 月至 1994 年 7 月在北京市木材厂工作;1994 年 7 月至 2010 年 11
月历任北京金隅集团有限责任公司财务资金部干部、财务资金部副经理、企业财务总
监,北京金隅物业管理有限责任公司财务总监,北京金隅地产经营管理有限公司财务
总监,北京大成集团有限公司财务总监,北京大成房地产开发有限责任公司财务总监;
2010 年 11 月至 2015 年 11 月任北京金隅股份有限公司审计部部长;2015 年 12 月至今
金隅融资租赁有限公司常务副经理;2012 年 10 月起担任北京金隅股份有限公司监事。

    王笑君监事会主席

    1964 年 10 月出生,中共党员,大学本科学历,1989 年 7 月参加工作,注册会计
师。1989 年 7 月至 1992 年 8 月任北京市西城区财政局科员、副科长、科长;1992 年 8
月至 1993 年 5 月任北京市西城区国有资产经营公司副经理;1993 年 5 月至 1995 年 10
月任北京市西城区西长安街街道工委书记;1995 年 10 月至 2000 年 12 月任北京市西城
区审计局党组书记、局长;2000 年 12 月至 2003 年 11 月任北京市西城区委常委、宣传
部长;2003 年 11 月至 2012 年 2 月任北京市审计局党组成员、副局长;2012 年 2 月至
2013 年 2 月第四期局级领导干部研修班学习;2013 年 2 月至今任北京市国有企业监事
会正局级监事会主席;2014 年 8 月起担任北京金隅股份有限公司监事会主席。


                                        86
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       李璧池监事

    1964 年 12 月出生,本科学历,1987 年 7 月毕业于北京联合大学经济管理学院,
同年参加工作,高级会计师,现任北京市国有企业监事会正处级专职监事。1987 年 8
月至 2001 年 7 月历任北京市财政局科员、副主任科员、主任科员;2001 年 8 月至今历
任北京市国有企业监事会科级、副处级、正处级专职监事;2015 年 10 月起担任北京金
隅股份有限公司监事。

       3、高级管理人员

       曾劲总经理

    1970 年 2 月出生,现年 46 岁,籍贯湖南长沙,中共党员,管理学博士,高级工程
师。1988 年 9 月毕业于北京市花园村中学,1992 年 8 月毕业于东南大学土木工程系,
同年在北京北辰房地产开发二公司参加工作,1994 年 8 月加入中国共产党,1999 年 6
月获清华大学工商管理硕士学位,2010 年 7 月获中国人民大学管理学博士学位,现任
北京金隅集团有限责任公司(北京金隅股份有限公司)党委副书记、北京金隅集团有
限责任公司董事、北京金隅股份有限公司总经理。

       郭燕明副总经理

    1962 年 1 月出生,1985 年 8 月参加工作,北京经济学院企业管理专业毕业,大学
学历,高级经济师。1985 年 8 月至 2002 年 9 月历任北京市建材制品总厂生产计划科干
部、管理科副科长,北京建材集团有限责任公司人事部干部、副经理,东陶机器(北
京)有限公司管理部副部长、总经理助理,北京陶瓷厂党委副书记;2002 年 9 月 2006
年 3 月历任北京陶瓷厂党委书记,东陶机器(北京)有限公司副总经理,北京金隅集
团有限责任公司总经理助理、生产经营部部长;2006 年 3 月至 2012 年 7 月历任北京金
隅股份有限公司总经济师、副总裁;2012 年 7 月至今任北京金隅股份有限公司副总经
理。

       王肇嘉副总经理

    1963 年 9 月出生,1984 年 9 月参加工作,武汉大学政治经济学专业毕业,博士研
究生学历,教授级高级工程师。1984 年 9 月至 2001 年 9 月历任山西农业大学基础部助
教,北京市建材科研院物化室工程师、耐碱玻纤室副主任、耐碱玻纤室主任、副院长、

                                        87
             北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书


常务副院长、党委副书记,北京赛姆菲尔玻璃纤维有限公司副总经理,北京圣戈班玻
璃纤维有限公司副总经理,北京金隅集团有限责任公司技术中心副主任;2001 年 9 月
至 2009 年 10 月历任北京市建材科研院院长、党委副书记,北京建材科研总院有限公
司经理、党委副书记,北京圣戈班玻璃纤维有限公司董事长,北京金隅集团有限责任
公司技术中心主任、副总工程师;2009 年 10 月至 2012 年 7 月任北京金隅股份有限公
司副总裁,北京建材科研总院有限公司经理;2012 年 7 月至 2015 年 12 月任北京金隅
股份有限公司副总经理,北京建材科研总院有限公司经理;2015 年 12 月至今任北京金
隅股份有限公司副总经理。

    刘文彦副总经理

    1967 年 6 月出生,1989 年 9 月参加工作,北京工业大学无机非金属专业毕业,研
究生学历,工程师。1989 年 9 月至 2007 年 3 月历任北京市琉璃河水泥厂技术改造办公
室干部、烧成车间工长、中控室值班主任、制成分厂副厂长、制成分厂厂长,北京市
琉璃河水泥厂有限公司生产管理部调度长、生产管理部部长、生产部部长、副经理;
2007 年 3 月至 2009 年 10 月任鹿泉东方鼎鑫水泥有限责任公司经理、党委副书记;2009
年 10 月至 2012 年 7 月任北京金隅股份有限公司副总裁;2012 年 7 月至今任北京金隅
股份有限公司副总经理。

    陈国高副总经理

    1968 年 10 月出生,1991 年 7 月参加工作,哈尔滨建筑工程学院管理工程系会计
专业大学毕业,中央党校党的学说与党的建设专业在职研究生,经济学学士,高级会
计师。1991 年 7 月至 1995 年 5 月历任北京市琉璃河水泥厂财务处干部、副科长、科长、
副处长、处长;1995 年 5 月至 2002 年 3 月历任北京金隅集团有限责任公司财务资金部
副经理、经理;2002 年 3 月至 2006 年 3 月任北京市燕山水泥厂总会计师、财务总监,
兼任北京市琉璃河水泥厂财务总监、北京水泥厂财务总监、北京三联混凝土有限公司
财务总监;2006 年 3 月至 2007 年 10 月任北京金隅股份公司审计监管部部长;2007 年
10 月至 2015 年 9 月先后任北京金隅集团有限责任公司副总会计师、财务管理部部长,
北京金隅股份有限公司审计监管部部长;2015 年 9 月至今任北京金隅股份有限公司副
总经理。



                                         88
            北京金隅股份有限公司                              公司债券募集说明书


    姜长禄副总经理
    1965 年 5 月出生,1987 年 8 月参加工作,北京科技大学环境科学与工程专业毕业,
工学硕士,高级经济师。1987 年 8 月至 2005 年 11 月先后任北京市琉璃河水泥厂技术
科监督员、原料车间技术员、新线分厂操作员、生产安全处副处长、运输公司副经理、
供应处处长和支部书记、生产管理部副部长和总调度长、供应部长、副厂长(其间
1989.05-1990.09 伊拉克巴杜什水泥厂操作员);2005 年 11 月 2011 年 5 月任北京金
隅股份有限公司水泥事业部副部长、部长,水泥分公司副经理,北京金隅水泥经贸有
限公司经理,河北太行水泥股份有限公司副总经理、董事长;2011 年 5 月至 2015 年
10 月任北京金隅股份有限公司水泥事业部部长、北京金隅水泥经贸有限公司经理;2015
年 10 月至今任北京金隅股份有限公司副总经理、北京金隅股份有限公司水泥事业部部
长、北京金隅水泥经贸有限公司经理。
    安志强副总经理
    1965 年 11 月出生,1988 年 7 月参加工作,北京大学光华管理学院工商管理专业
毕业,管理学硕士,高级经济师。1993 年 1 月至 2008 年 2 月历任北京市建材机械制造
厂综合办副主任、副厂长、常务副厂长、厂长、党委书记,博厦工贸公司经理,北京
建机资产经营有限公司经理、党委副书记;2008 年 2 月至 2015 年 10 月历任北京金隅
集团有限责任公司副总经济师,北京建机资产经营有限公司经理、党委副书记;2015
年 10 月至 2015 年 12 月北京金隅股份有限公司总经理助理,北京建机资产经营有限公
司经理、党委副书记;2015 年 12 月至今任北京金隅股份有限公司副总经理。
    姜英武副总经理
    1966 年 10 月出生,籍贯山东文登,中共党员。1992 年 11 月加入中国共产党,1989
年 8 月毕业于山东建材工业学院无机材料科学与工程系硅酸盐工程专业,1989 年 9 月
参加工作,大学学历,高级工程师。现任北京金隅股份有限公司副总经理。工作简历:
1985.09-1989.09 山东建材工业学院无机材料科学与工程系硅酸盐工程专业学生;
1989.09-1993.11 任北京燕山水泥厂技术质量科科员;1993.11-1994.07 任北京燕山水
泥厂技术质量科副科长;1994.07-1995.06 任北京市建材集团总公司科技部干部;
1995.06-1996.12 任北京建材集团总公司科技部副经理;1996.12-2001.03 任北京建材
集团有限责任公司科技部副经理;2001.03-2002.09 任北京金隅集团有限责任公司科技
部副经理;2002.09-2003.01 北京金隅集团有限责任公司科技部副经理兼建材行业协会

                                        89
              北京金隅股份有限公司                                     公司债券募集说明书


副 秘 书 长 2003.01-2005.01 任 北 京 金 隅 集团 有 限 责 任 公 司 建 材协 会 副 秘 书 长 ;
2005.01-2009.10 任北京金隅集团有限责公司建材协会办公室主任;2009.10-2011.12
任北京金隅股份有限公司战略发展部部长;2011.12-2015.11 任北京金隅股份有限公司
战略发展部部长(政策研究室主任);2015.11-2016.10 任北京金隅集团有限责任公司
(北京金隅股份有限公司)党委组织部部长;2016.10 至今任北京金隅股份有限公司副
总经理。
    张晓兵总经理助理
    1962 年 5 月出生,1978 年 8 月参加工作,北方交通大学工商管理专业毕业,管理
学硕士,高级经济师。1978 年 9 月至 1981 年 9 月贵州省水城钢铁厂工人;1981 年 9
月至 1985 年 9 月重庆建筑工程学院建材专业学生;1985 年 9 至 1989 年 10 月任北京住
总壁板厂技术员、科长;1989 年 10 月至 1991 年 8 月任北京住总建设总公司团委副书
记;1991.08-1993.08 北京市大成房地产开发总公司经理办主任;1991 年 8 月至 2000
年 8 月任北京市大成房地产开发总公司副经理;2000 年 8 月至 2015 年 3 月任北京大成
开发集团有限公司经理、北京金隅大成开发有限公司经理;2015 年 3 月至 2015 年 10
月任北京金隅大成开发有限公司经理、北京金隅嘉业房地产开发有限公司经理;2015
年 10 月至今任北京金隅股份有限公司总经理助理、北京金隅大成开发有限公司经理、
北京金隅嘉业房地产开发有限公司经理。
    郑宝金董事会秘书、总法律顾问

    1966 年 2 月出生,1987 年 7 月参加工作,唐山工程技术学院工业管理工程专业毕
业,大专学历,高级经济师。1987 年 7 月至 2000 年 6 月历任河北太行水泥股份有限公
司企管处干部、证券部副主任、主任,渤海水泥控股集团有限责任公司融资部部长,
唐山冀东水泥股份有限公司董事;2000 年 6 月至 2008 年 2 月历任河北太行水泥股份有
限公司总经理助理、财务总监、董事、副总经理、董事会秘书;2008 年 2 月至 2015
年 10 月历任北京金隅集团有限责任公司副总会计师,河北太行水泥股份有限公司董事、
副总经理、董事会秘书,北京金隅股份有限公司董事会工作部部长;2015 年 10 月至
2016 年 1 月任北京金隅股份有限公司总法律顾问、董事会工作部部长;2016 年 1 月至
2016 年 3 月任北京金隅股份有限公司总法律顾问、董事会秘书、董事会工作部部长;
2016 年 3 月至今任北京金隅股份有限公司总法律顾问、董事会秘书。



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                  北京金隅股份有限公司                                     公司债券募集说明书


       (三)董事、监事、高级管理人员兼职情况

       1、在股东单位任职情况

       截至报告期末,公司董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况如下表:

           姓名                      股东单位名称                     担任的职务

姜德义                     金隅集团                      党委书记、董事长
吴东                       金隅集团                      党委副书记
臧峰                       金隅集团                      工会主席
石喜军                     金隅集团                      党委副书记、纪委书记
张建利                     金隅集团                      党委常委
李伟东                     金隅集团                      党委常委
于凯军                     中材股份                      财务总监
曾劲                       金隅集团                      党委副书记、董事
郭燕明                     金隅集团                      党委常委

       2、在其他单位任职情况

       截至报告期末,公司董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况如下表:

         姓名                          其他单位名称                            兼职职务
王笑君            北京市国有企业监事会                              正局级监事会主席
李璧池            北京市国有企业监事会                              正处级专职监事
王光进            中国政法大学民商经济法学院                        教授
田利辉            南开大学金融发展研究院                            教授
                  中国人民大学危机管理研究中心                      主任
唐钧
                  中国人民大学政府管理与改革研究中心                副主任
                  香港特许秘书公会                                  会长
                  万年高顾问有限公司                                董事总经理
魏伟峰            信永方圆企业服务集团有限公司                      行政总裁
                  中国中煤能源股份有限公司                          独立非执行董事
                  中国中铁股份有限公司                              独立非执行董事

       九、发行人主营业务情况

       (一)发行人的主营业务及所属行业

       根据发行人《营业执照》的记载,其经营范围为:制造建筑材料、家具、建筑五
                                                    91
               北京金隅股份有限公司                                 公司债券募集说明书


金;木材加工;房地产开发经营;物业管理;销售自产产品。

       发行人主营业务包括水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发、物
业投资及管理四个板块。发行人是国家重点扶持的十二家大型水泥企业之一,是京津
冀地区最大的水泥生产商及供应商之一;发行人是环渤海区域最大的绿色、环保、节
能建材供货商之一;是北京最大的保障型住房开发商之一;是北京最大的投资性物业
持有者和管理者之一。发行人坚持走新型工业化道路,注重自主创新,并以产业结构
调整为契机,大力发展循环经济和低碳经济,逐步形成了以高强度等级水泥、商品混
凝土、家具木业、装饰装修材料、墙体保温材料和耐火材料为代表的建材制造业体系,
发展和培育了一批如“金隅牌”水泥、“天坛”家具、“通达”耐火材料和“星牌优时
吉”矿棉吸声板等为代表绿色制造业体系;构建了由写字楼、商品房和保障性住房组
成、合理的多元化房地产开发组合;通过高档优质服务在北京物业投资及管理行业内
树立了独特优势;通过各个板块业务的协同效应,产业链一体化优势将促进各项业务
呈现出良好的可持续协同发展态势。

       根据中国证监会 2012 年 10 月 26 日颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修
订),发行人属于“C30 非金属矿物制品业”。

       (二)发行人拥有的经营资质

       发行人及其控股子公司均已按照国家相关法律法规要求办理相关行业经营资质证
书。截至本募集说明书签署日,发行人及其控股子公司拥有的主要经营资质情况如下:

       1、水泥及预拌混凝土

序号               公司名称            全国工业产品生产许可证证号        发证日期
 1      邢台金隅咏宁水泥有限公司             XK08-001-06044          2015 年 4 月 30 日
 2      承德金隅水泥有限责任公司             XK08-001-06033           2015 年 4 月 2 日
 3      北京金隅顺发水泥有限公司             XK08-001-00424          2013 年 10 月 8 日
 4      北京金隅平谷水泥有限公司             XK08-001-00434          2013 年 10 月 8 日
 5      广灵金隅水泥有限公司                 XK08-001-05733          2015 年 7 月 29 日
 6      邯郸金隅太行水泥有限责任公司         XK08-001-00635          2013 年 8 月 28 日
 7      宣化金隅水泥有限公司                 XK08-001-05703          2013 年 5 月 29 日
 8      沁阳市金隅水泥有限公司               XK08-001-05601          2012 年 12 月 17 日
 9      岚县金隅水泥有限公司                 XK08-001-05490          2012 年 6 月 21 日

                                           92
              北京金隅股份有限公司                                 公司债券募集说明书


序号              公司名称            全国工业产品生产许可证证号        发证日期
 10    博爱金隅水泥有限公司                 XK08-001-05497          2016 年 12 月 8 日
 11    陵川金隅水泥有限公司                 XK08-001-05374          2016 年 12 月 8 日
 12    曲阳金隅水泥有限公司                 XK08-001-05258          2016 年 11 月 8 日
 13    成安金隅太行水泥有限公司             XK08-001-05231          2016 年 12 月 8 日
 14    涿鹿金隅水泥有限公司                 XK08-001-04999           2016 年 3 月 8 日
 15    沧州临港金隅水泥有限公司             XK08-001-04705          2015 年 8 月 19 日
 16    四平金隅水泥有限公司                 XK08-001-04042          2014 年 11 月 5 日
 17    赞皇金隅水泥有限公司                 XK08-001-03517          2017 年 3 月 31 日
 18    左权金隅水泥有限公司                 XK08-001-02439          2013 年 8 月 28 日
 19    河北金隅鼎鑫水泥有限公司             XK08-001-02003          2016 年 5 月 20 日
 20    北京金隅前景环保科技有限公司         XK08-001-00883          2016 年 8 月 18 日
 21    张家口金隅水泥有限公司               XK08-001-00780          2015 年 5 月 25 日
 22    北京金隅琉水环保科技有限公司         XK08-001-00108          2016 年 8 月 18 日
 23    北京金隅北水环保科技有限公司         XK08-001-00109          2016 年 7 月 29 日
 24    邯郸涉县金隅水泥有限公司             XK08-001-00014          2012 年 10 月 22 日
 25    保定太行和益水泥有限公司             XK08-001-04158          2015 年 1 月 26 日
 26    天津振兴水泥有限公司                 XK08-001-01054          2016 年 6 月 22 日
 27    张家口冀东水泥有限责任公司           XK08-001-06298           2016 年 6 月 6 日
 28    内蒙古伊东冀东水泥有限公司           XK08-001-06004          2015 年 3 月 20 日
 29    冀东海天水泥闻喜有限责任公司         XK08-001-03641          2015 年 1 月 19 日
 30    冀东水泥黑龙江有限公司               XK08-001-01591          2014 年 9 月 29 日
 31    平泉冀东水泥有限责任公司             XK08-001-05817          2015 年 12 月 8 日
 32    沈阳冀东水泥有限公司                 XK08-001-01273          2014 年 3 月 18 日
 33    冀东水泥铜川有限公司                 XK08-001-00555          2015 年 11 月 4 日
 34    冀东水泥永吉有限责任公司             XK08-001-05727          2013 年 8 月 29 日
 35    冀东水泥吉林有限责任公司             XK08-001-00144          2013 年 4 月 27 日
 36    宁晋县奎山冀东水泥有限公司           XK08-001-05649          2013 年 3 月 14 日
 37    涞水冀东水泥有限责任公司             XK08-001-05650          2013 年 3 月 14 日
 38    深州冀东水泥有限责任公司             XK08-001-05622          2013 年 1 月 14 日
 39    包头冀东水泥有限公司                 XK08-001-05603          2012 年 12 月 17 日
 40    阳泉冀东水泥有限责任公司             XK08-001-05575          2012 年 11 月 20 日
 41    清河县奎山冀东水泥有限公司           XK08-001-05505          2013 年 9 月 10 日


                                          93
                  北京金隅股份有限公司                                 公司债券募集说明书


序号                 公司名称             全国工业产品生产许可证证号        发证日期
 42     辽阳冀东水泥有限公司                    XK08-001-05376          2017 年 2 月 21 日
 43     唐县冀东水泥有限责任公司                XK08-001-05314          2016 年 9 月 30 日
 44     唐山冀东启新水泥有限责任公司            XK08-001-05299           2017 年 1 月 9 日
 45     冀东水泥丰润有限责任公司                XK08-001-05298           2017 年 1 月 9 日
 46     冀东水泥璧山有限责任公司                XK08-001-05270          2016 年 12 月 8 日
 47     冀东水泥重庆合川有限责任公司            XK08-001-05271          2016 年 9 月 20 日
 48     承德冀东水泥有限责任公司                XK08-001-05200          2016 年 9 月 30 日
 49     冀东水泥(烟台)有限责任公司            XK08-001-05031          2016 年 5 月 31 日
 50     冀东水泥滦县有限责任公司                XK08-001-04909          2015 年 11 月 4 日
 51     冀东水泥阿巴嘎旗有限责任公司            XK08-001-04884          2015 年 12 月 8 日
 52     冀东水泥凤翔有限责任公司                XK08-001-04822          2015 年 10 月 19 日
 53     冀东水泥重庆江津有限责任公司            XK08-001-04506          2016 年 12 月 8 日
 54     临澧冀东水泥有限公司                    XK08-001-04486           2015 年 9 月 8 日
 55     广宗县奎山冀东水泥有限公司              XK08-001-04405           2016 年 6 月 6 日
 56     大同冀东水泥有限责任公司                XK08-001-04159          2015 年 1 月 12 日
 57     昌黎冀东水泥有限公司                    XK08-001-03523          2014 年 7 月 11 日
 58     天津冀东水泥有限公司                    XK08-001-03522           2014 年 7 月 4 日
 59     临城奎山冀东水泥有限公司                XK08-001-03381          2014 年 10 月 27 日
 60     唐山冀东水泥三友有限公司                XK08-001-03263          2014 年 6 月 16 日
 61     奎山冀东水泥临城恒实有限公司            XK08-001-02989          2016 年 3 月 18 日
 62     冀东水泥磐石有限责任公司                XK08-001-02965          2015 年 12 月 31 日
 63     奎山冀东水泥有限公司                    XK08-001-02285          2014 年 2 月 10 日
 64     唐山冀东水泥股份有限公司                XK08-001-00776          2013 年 8 月 28 日
 65     吴堡冀东特种水泥有限公司                XK08-001-00766           2013 年 8 月 1 日
 66     内蒙古亿利冀东水泥有限责任公司          XK08-001-00138           2014 年 3 月 4 日

       2、房地产开发

序号                  公司名称                     经营资质名称               取得时间
 1       北京金隅嘉业房地产开发有限公司    国家一级资质                        2014 年 8 月
 2       北京金隅大成开发有限公司          国家一级资质                        2014 年 4 月
 3       发行人                            国家二级资质                        2012 年 8 月
 4       北京金隅程远房地产开发有限公司    国家四级资质                        2015 年 2 月


                                              94
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       3、物业投资及管理

序号                 子公司名称                            经营资质名称                 取得时间
 1       北京金隅大成物业管理有限公司             国家一级资质                          2010 年 5 月
 2       北京金海燕物业管理有限公司               国家一级资质                          2014 年 2 月
 3       北京金隅物业管理有限责任公司             国家一级资质                          2013 年 4 月

       (三)发行人营业收入构成

       发行人的主营业务主要包括四大板块:水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、
房地产开发、物业投资及管理,各板块业务具体情况如下表所示:

                                                                                         单位:亿元
                               2016 年度                   2015 年度               2014 年度
           项目
                            金额     占比(%)        金额        占比(%)    金额     占比(%)
 水泥及预拌混凝土           153.65       32.84%          108.29        26.83   127.22          31.36
 新型建材与商贸物流         111.21       23.77%          103.72        25.70   105.22          25.94
 房地产开发                 184.49       39.43%          169.21        41.92   155.37          38.30
 物业投资及管理              32.60        6.97%           26.92         6.67    21.92           5.40
 板块抵消                   -14.02       -3.00%           -4.53        -1.12    -4.11          -1.01
 主营业务收入合计           467.93    100.00%            403.61     100.00     405.62      100.00

       (四)发行人所在行业状况

       1、水泥及预拌混凝土

     (1)水泥行业主要影响因素:
     ① 社会固定资产投资
     水泥是国民经济建设的重要基础原材料,水泥产品广泛应用于工业、农业、交通、
水利、国防、民用等各种类型的建筑工程。水泥行业作为国民经济建设的传统建筑材
料行业,属于典型的投资拉动型行业,与全社会固定资产投资有着十分密切的关系。
同时,水泥行业属于资源、能源消耗型行业,其发展与石灰石、煤炭、电力等相关产
业的发展状况密切相关。

       高速增长的全社会固定资产投资带动了中国水泥行业的飞速发展。2009 年度至
2013 年度,中国水泥产量由 16.29 亿吨增长至 24.14 亿吨,年复合增长率为 10.33%。
2014 年度,整体经济运行的下行压力较大,全社会固定资产投资增速从 2013 年度的

                                                    95
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19.11%下滑至 14.73%,受房地产开发投资影响,水泥需求量有所下降,2014 年度全国
水泥产量 24.76 亿吨,较 2013 年度仅增长 3.01%。

       2015 年全国水泥行业出现经济效益严重下滑局面,水泥需求总量 25 年来首次负增
长。2015 年度全国水泥产量 23.48 亿吨,较 2014 年度下降 5.78%,其中华北区域市场
下降 14.60%。水泥产能过剩加剧导致市场恶性竞争,水泥产品价格持续下跌,企业盈
利水平严重下滑,行业利润率下降到 10 年来最低水平。

       2016 年房地产市场有所回暖,房地产开发企业投资较 2015 年有较大回升,房屋施
工面积和新开工面积均保持增长势头;基建投资增速较 2015 年略有增长,波动不大;
在基建投资稳定增长和房地产回暖的带动下,水泥产量为 24.03 亿吨,保持低速增长。
总体来看,全国经济稳中趋缓、稳中向好,水泥需求呈现出稳中有升态势。

       2009 年度至 2016 年度固定资产投资完成额累计同比增速情况如下图所示:

 35%

 30%

 25%

 20%

 15%

 10%

  5%

  0%
          2009      2010     2011       2012   2013   2014   2015      2016

   数据来源:WIND 资讯




                                               96
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    2009 年度至 2016 年度中国水泥产量同比增速情况如下图所示:

 20%


 15%


 10%


  5%


  0%
          2009      2010     2011       2012   2013    2014       2015      2016

 -5%


 -10%

   数据来源:WIND 资讯
    从区域来看,2016 年度除东北地区和西北地区有下降外,其余地区水泥产量全部
上升。其中,西南和华北的上升幅度最大,分别达到了 7.83%和 6.45%。全国水泥产量
一共增加了 2.34%。2016 年,全国分地区的水泥产量情况如下:

          区域         水泥产量(万吨)        同比增速(%)              占比(%)

   华北                          21,052                        6.45                  8.76

   东北                          10,647                        -4.50                 4.43

   华东                          76,282                        1.47                 31.74

   中南                          68,647                        2.09                 28.57

   西南                          43,695                        7.83                 18.18

   西北                          19,973                        -4.57                 8.31

   全国                    240,297                             2.34                100.00
   数据来源:国家统计局,中国水泥协会
    ② 国家宏观调控及环保政策影响
    水泥行业属于高能耗、重污染行业,其主要污染排放物,能源消耗和环境污染给
国民经济可持续发展、节能环保带来压力。因此,水泥行业亦收到国家宏观政策调控
和环境保护措施因素的影响。
    根据工信部 2010 年 11 月公布的《关于水泥工业节能减排的指导意见》(工信部节
[2010]582 号)要求:到“十二五”末,全国水泥生产平均可比熟料综合能耗小于
                                               97
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114 千克标准煤/吨,水泥综合能耗小于 93 千克标准煤/吨。
    2013 年 10 月,国务院印发了《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》,这是继
发改委和工信部出台《关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的通知》后,再次出
台关于抑制水泥等过剩行业产能的文件,显示出国家整理产能过剩的力度在不断加强,
此次政策的出台有利于遏制产能扩张,并提高行业集中度,对行业内大型企业发展形
成利好,而部分小规模低标号水泥生产企业则面临较大政策风险。
    2013 年 12 月,环保部会同国家质检总局发布了《水泥工业大气污染物排放标准》,
环保新政的实施,使水泥行业龙头企业获得的更多兼并重组机会,进而促进行业产业
升级,淘汰落后产能,提高行业集中度。
    2014 年 3 月,国家发展改革委会同环境保护部、工业和信息化部发布了《水泥行
业清洁生产评价指标体系》,并于 2014 年 4 月 1 日起施行。
    2014 年 8 月,工信部印发《工业和通信业节能与综合利用领域技术标准体系建设
方案》,指出对于水泥落后产能,除了进一步提高生产规模、工艺、技术淘汰标准外,
还要在其他方面制定节能减排达标标准,不达标者也列入淘汰行列。因此,很多水泥
企业将面临陆续淘汰落后水泥产能、建设新型干法水泥生产线,向大型化产能转型的
阶段,水泥行业正在进行整体结构调整与升级、努力推进全行业的节能减排。
    2014 年 12 月,国家标准化管理委员会公布关于批准发布 GB175-2007《通用硅酸
盐水泥》国家标准第 2 号修改单的公告,取消 32.5 复合硅酸盐水泥,并将于 2015 年
12 月 1 日起正式实施。低标水泥取消将增加熟料的消费量,对龙头企业提升市场份额、
强化区域控制力将有明显促进作用,将是化解产能过剩的又一重要措施。
    2015 年 4 月,工业和信息化部发布《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》,
要求继续做好产能等量或减量置换工作,严禁钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃行业新
增产能。
    2015 年 11 月 13 日,为了减轻大气污染,缓解产能严重过剩矛盾,工信部与环境
保护部联合下发《关于在北方采暖区全面试行冬季水泥错峰生产的通知》,决定北方地
区在 2015~2016 年采暖期全面试行水泥错峰生产。水泥错峰生产于 2014 年 11 月首先
在新疆试行,12 月东北三省开始试行,为期均为 4 个月。北京、天津、山东、河北、
山西、河南等 4 省 2 市从 2015 年 1 月 15 日至 3 月 15 日,实施了 2 个月的水泥错峰生
产。中国水泥协会数据显示,这次 7 省 1 区 2 市试行的水泥错峰生产累计减少熟料产

                                          98
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量 8,556 万吨,减少煤炭消耗 1,075 万吨,减少直接二氧化碳排放 6,330 万吨,节能
减排效果明显。
    2016 年 1 月,国家发展改革委与工业和信息化部联合下发《关于水泥企业用电实
行阶梯电价政策有关问题的通知》,要求自 2016 年 1 月起,对淘汰类以外的通用硅酸
盐水泥生产用电实行基于电耗的阶梯电价政策。据行业相关部门预计,水泥行业阶梯
电价政策的实施将促使约 10%左右产能的水泥生产线达不到能耗要求被淘汰,对促进化
解水泥行业过剩产能将起到一定作用。
    (2)水泥价格变动情况及利润水平

    虽然新型城镇化建设拉动了水泥消费的需求,整体运行稳步增长,但水泥行业落
后产能淘汰呈现区域性差异,成为国家屡次重点调控对象,因而水泥行业的发展遇到
瓶颈。产能过剩导致了水泥市场不正当竞争激烈,水泥企业议价能力较弱,价格持续
低位运行,盈利能力较弱,利润下滑。

    2013 年度至 2015 年度,全国水泥全年平均市场价位先扬后抑,月度走势表现出前
高后低趋势。从高标号(42.5 级散装水泥)水泥全国省会和计划单列市市场价格来看,
2013 年 12 月份平均价格达到高点 383.14 元/吨后,售价逐步下滑,截至 2016 年 3 月
份平均价格已下探至 275.43 元/吨。2016 年二季度之后,随着市场供求关系的变化,
水泥价格持续上涨,至 2016 年末,平均价格已上涨至 361.81 元/吨。2013 年度至 2016
年 3 月份全国省会和计划单列市 42.5 级散装水泥月平均销售价格情况如下图所示:

                                                                    单位:元/吨




                                        99
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     390.00

     370.00

     350.00

     330.00

     310.00

     290.00

     270.00

     250.00
                                  2014-01



                                  2014-07
              2013-01
              2013-03
              2013-05
                        2013-07
                        2013-09
                        2013-11

                                  2014-03
                                  2014-05


                                  2014-09
                                  2014-11
                                  2015-01
                                  2015-03
                                  2015-05
                                  2015-07
                                  2015-09
                                  2015-11
                                  2016-01
                                  2016-03
                                  2016-05
                                  2016-07
                                  2016-09
                                  2016-11
    根据国家统计局统计,2016 年我国水泥行业实现收入 8,764 亿元,同比增长 1.2%,
实现利润 518 亿元,同比大幅增长 55%。2016 年中国水泥行业效益经历了前低后高的
反转,年初行业延续了 2015 年的低迷,直至 8 月份行业利润首次实现比 2015 年同期
的正增长。

    2、新型建材与商贸物流

    (1)家具及装修材料

    随着我国国民经济的快速发展,家具作为大宗消费品,在人民生活水平迅速提高、
城镇化建设快速发展的情况下,市场容量不断扩大,家具行业已经形成了一定的产业
规模。

    (2)节能墙体保温材料

    加气混凝土是以砂、粉煤灰、硅尾矿等硅质原料和石灰、水泥等钙质材料为主要
原料,掺加发气剂(铝粉),通过配料、搅拌、浇注、预养、切割、蒸压、养护等工艺
过程而制成的轻质多孔硅酸盐制品,按用途可分为非承重砌块、承重砌块、保温块、
墙板、屋面板五种。由于加气混凝土具有容重轻、保温性能高、吸音效果好,一定强
度和可加工性等优点,是我国推广应用最早,使用最广泛的轻质墙体材料之一。加气
混凝土具有节能、减少资源消耗、环保等优势,因此符合建筑节能和住宅产业现代化
的发展需要。

                                       100
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    (3)耐火材料

    耐火材料属无机非金属材料,产品广泛应用于钢铁、有色、水泥、玻璃、陶瓷、
化工、机械、电力等国民经济各领域的高温工业生产过程中,是保证上述产业生产运
行和技术发展必不可少的支撑材料。在高温工业的发展中起着不可替代的重要作用。

    从上世纪 90 年代初开始,耐火材料市场几乎一直处于无序竞争状态。耐火材料的
市场竞争变化大致可分为三个阶段:①上世纪 90 年代,主要是民营企业和国有企业的
竞争;②2000 年至 2010 年,由于国内高温工业快速发展,耐火材料需求量快速增加,
主要是新兴耐火材料企业、中小企业与大型企业的竞争;③2011 年以后,耐火材料市
场逐步向优势企业倾斜,主要表现为优势企业之间的竞争。

    根据中国耐火材料行业协会统计,从 2003 年至今,在钢铁、有色、石化、建材等
高温工业高速发展的强力拉动下,耐火材料行业连年保持良好的增长态势。然而,随
着下游行业产能过剩状况的出现,耐火材料行业的供需矛盾逐渐凸显出来。2016 年度,
根据中国耐火材料行业协会统计,全国耐火材料产量 2,391.24 万吨,同比降低 8.56%。
其中,致密定型耐火制品 1,358.52 万吨,同比降低 11.08%;保温隔热耐火制品 46.72
万吨,同比降低 1.32%;不定形耐火制品 985.99 万吨,同比降低 5.19%。

    目前我国耐火材料产品的品种和总量不仅满足了国内高温工业生产和发展的需要,
而且出口量也逐年递增,市场遍及亚洲、欧洲和美洲等 150 多个国家和地区,出口量
已多年稳居世界第一。

    (4)商贸物流

    ①商业贸易

    钢材、煤炭以及化工产品贸易因其贸易量大、交易金额大等特点,在大宗商品流
通行业中占据主要地位。

    钢材贸易企业在中国钢铁业中扮演着钢厂和最终消费终端之间资金和物资的中转
者、钢厂大批量少批次生产特征和消费终端多批次小批量需求矛盾的解决者等重要角
色,是整个钢铁供应链不可或缺的角色。近年来,随着钢铁行业整体产能过剩,供给
过剩环节日益突出,钢价进入下行通道。作为市场“蓄水池”作用的钢贸商,一方面
要面对钢厂供给居高不下、市场价格变动频繁,下游需求又相对疲软的重重压力;另

                                       101
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一方面还要面对钢厂不断加大直供企业开发力度,进一步挤压生存空间的挑战;传统
的钢贸体系亟待改革。

    我国煤炭中部多、东部少、北方多、南方少。山西、陕西、内蒙古三省产量超过
全国总量的一半,而消费地区除了在这些煤炭产区外也集中在东部沿海和南方几个缺
煤省,跨区域调煤为煤炭贸易创造了良好的市场机会。加之煤炭的进出口贸易需求,
内贸加外贸使中国煤炭总贸易量在世界范围内首屈一指。但是从 2012 年开始,受经济
增速放缓的影响,耗煤行业对煤炭的需求减弱,但煤矿产量仍然不断增加。与此同时,
国际市场也在时刻影响着国内市场,欧洲、日、韩等国受经济危机的影响,对煤炭的
需求偏弱,近年更是大有清洁能源代替动力煤之势,一些国外的煤炭生产商和出口商
纷纷将目光投向亚洲市场。煤炭市场的供不应求,加之外煤低价倾销,煤炭价格持续
下滑,导致贸易商的利润空间不断被压缩。2013 年起,国家发改委取消对电煤的价格
干预,煤炭市场的放开可以促进市场的公平竞争和良性发展。随着市场载体的不断完
善,全国性的煤炭交易中心陆续建立,现货交易和线上交易的不断推广,煤炭贸易市
场朝成交透明化、操作规范化的方向不断发展。此外,焦炭和动力煤先后走进期货市
场,这使得使煤贸商有机会也可以随时参与进来,利用新的交易方式减小交易风险。

    石油和化学工业作为我国重要的基础产业和支柱产业之一,在国民经济中占有重
要的地位。随着我国经济的高速增长,国内纺织品、塑料制品内外贸的迅速增长,对
化纤、橡胶和塑料产品的需求有一定提升,从而带动了化工原料的需求。目前,化工
行业的产品面临向高技术含量、高附加值的方向发展,化工贸易行业则正在紧跟产业
步伐,发掘新材料、新产品的潜在贸易空间,布局采购和销售网络,同时扩宽自身供
应链上下游,提供综合供应链服务模式以提高贸易服务的综合附加值。

    商贸物流是与批发、零售、住宿、餐饮、居民服务等商贸服务业及进出口贸易相
关的物流服务活动,现代化的商贸物流体系是发展国际化大都市相适应的现代商贸体
系的重要组成部分,在推进我国商贸业现代化、实现物流合理化、降低社会流通成本、
完善城市功能、实现可持续发展中具有重要的意义。社会消费品零售总额衡量了商贸
行业市场的容量。近年来,随着我国国民经济的发展和城乡居民生活水平的迅速提高,
我国的商贸业获得了较大的发展,商品流通规模不断扩大。2014 年度、2015 年度和 2016
年度,我国社会消费品零售总额分别较比上年增长 12.0%、10.7%和 10.4%。我国商贸


                                       102
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行业的良好发展态势为商贸物流的发展提供了持续的增长空间。

   ②物流

    自 2009 年国务院印发《物流业调整和振兴规划》以来,我国物流业保持较快增长,
服务能力显著提升,基础设施条件和政策环境明显改善,现代产业体系初步形成,物
流业已成为国民经济的重要组成部分。

    2016 年全国社会物流总额 229.7 万亿元,按可比价格计算,比上年增长 6.1%,增
速比上年提高 0.3 个百分点。2016 年物流业总收入为 7.9 万亿元,比上年增长 4.6%,
继续保持平稳增长态势。伴随社会物流总额的增加,我国社会物流费用(包括运输费
用、保管费用和管理费用)也快速增长,2016 年社会物流总费用 11.1 万亿元,比上年
增长 2.9%。2009 年度至 2016 年度全国社会物流总额情况如下图所示:




                                      103
                  北京金隅股份有限公司                                      公司债券募集说明书


                                                                                  单位:万亿元
 250                                                                          229.7
                                                          213.5    219.2
                                                 197.8
 200                                     177.3
                             158.4
 150
                     125.4
          96.65
 100


  50


   0
         2009年     2010年   2011年   2012年     2013年   2014年   2015年     2016年


       国际通行以全社会的物流总费用占 GDP 的比例来评价整个经济体的物流效率,社
会物流总费用占 GDP 的比例越低表示该经济体物流效率越高、物流发展水平越发达。
以此指标计算,2016 年我国社会物流总费用占当年 GDP 的比例约为 14.9%,较 2015 年
下降了 1.1 个百分点,表明我国物流效率整体正在提升。物流园区为我国现代物流发
展中产生的新型业态,近年来发展蓬勃。“十一五”以来,我国物流园区快速发展,出
现货运服务、生产服务、商贸服务、综合服务和专业品类服务等多种类型,形成不同
物流需求与多种服务方式有机对接的平台。

       根据第四次全国物流园区(基地)调查核实,入选《2015 年度中国物流园区(基
地)名录》的各类物流园区共计 1,210 家,北部沿海经济区物流园区数量最多,为 216
家,然后依次是长江中游经济区 211 家、黄河中游经济区 175 家、东部沿海经济区 156
家、南部沿海经济区 135 家、西南经济区 132 家、东北经济区 111 家、西北经济区 74
家。

       3、房地产开发

       我国正处于工业化和快速城市化的重要发展阶段,国民经济的持续稳定增长,人
均收入水平的稳步提高,快速城市化带来的新增城市人口的住房需求,人们居住水平
不断提高带来的改善性住房需求,这些因素构成了我国房地产市场在过去十几年快速
发展的原动力,同时也是未来房地产市场持续健康发展的重要支撑。2011 年国务院指
出要确保 2011 年 1,000 万套保障性住房建设用地。后续我国“十二五”规划中提出,
“十二五”时期,国家将投入建设 3,600 万套保障房。随着城镇住房制度改革的不断

                                                 104
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深化,北京市政府住房保障力度逐步加大,已经初步形成了由商品房和保障性住房构
成的住房供应体系。

    中国房地产行业保持了十几年的良好发展,已成为国家经济的重要支柱之一。2009
年至 2013 年,房地产行业经历了金融危机后出现复苏,房地产开发投资同比从 2009
年度的 36,241 亿元迅速增长至 2013 年度的 86,013 亿元,年均复合增速达到 24.12%。

    2014 年,我国房地产市场进入调整期,全年房地产开发投资 95,036 亿元,较 2013
年度仅增长 10.50%,创近年以来新低。住宅开发投资增速由 2013 年度的 19.4%大幅下
降至 9.2%,住宅新开工面积由 2013 年度的 14.6 亿平方米降至 12.5 亿平方米,为 2010
年以来最低。2014 年度全国商品房销售面积 12.06 亿平方米,其中,住宅销售面积 10.52
亿平方米,销售金额 6.24 万亿元,较 2013 年度分别下降 9.1%和 7.8%。

    2015 年,我国房地产市场增速进一步回落,全年全国房地产开发投资 95,979 亿元,
比上年名义增长 1.0%,增速比 1-11 月份回落 0.3 个百分点。其中,住宅投资 64,595
亿元,增长 0.4%,增速回落 0.3 个百分点。

    2016 年,房地产政策经历了从宽松到热点城市持续收紧的过程;受宽松货币环境、
阶段性供求紧张及地价上涨影响,热点城市房价涨幅显著,调控收紧后价格趋稳;市
场成交全年高位运行,成交结构明显上移;一、二线土地市场高热。据国家统计局数
据显示,2016 年全国房地产开发投资 102,581 亿元,比上年名义增长 6.9%,其中住宅
投资 68,704 亿元,增长 6.4%,增速提高 0.4 个百分点。

    4、物业投资及管理

    物业行业虽然属于房地产行业,但其相对于房地产行业而言,与经济发展的相关
性更强,近年来受国家宏观调控的影响较小。一方面,经济的高速发展、特别是贸易、
服务业的快速发展将大幅增加商业地产和物业管理的需求,特别是服务业人员的就业
增加也将带动商业地产和物业的市场需求走强。另一方面,商业物业的发展也可以作
为一个反应国家经济发展状况的重要指标,特别是以服务业快速发展为重要标志的现
代经济,更能够通过商业物业的蓬勃发展反映出一国经济的繁荣。

    从物业投资行业的具体情况来看,近年来随着我国经济的快速发展和对外开放程
度逐渐提高,物业投资开发规模逐步扩大。根据国家统计局数据,根据国家统计局数


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据,2016 年度商业营业用房投资完成额 1.58 万亿元,较 2014 年度增长 1,492 亿元,
复合增长率达 5.07%,增速远高于整体房地产行业投资增速。目前,北京的高档物业市
场主要以金融街地区、CBD 地区、中关村地区和亚奥地区等为代表,经营的物业形式包
括写字楼及商业出租、服务式公寓、商住公寓、纯居住公寓等。在中央和地方政府经
济刺激政策及本地稳步增长的消费力的共同支撑下,写字楼市场需求逐步回升。2010
年以来,随着整体经济的复苏,北京的写字楼、商业地产市场迎来了较好的发展势头。

    (五)发行人面临的竞争状况、经营方针及战略

    1、发行人面临的竞争状况

    (1)水泥及预拌混凝土

    国家进一步鼓励水泥行业整合,为大型水泥企业及各大区域水泥龙头企业的发展
提供了有利条件。同时,在环保力度不断提高的背景下,小型水泥企业工艺落后,生
产成本相对较高,市场议价能力较弱,面临较大的落后产能淘汰压力,因此,预计行
业集中度将进一步提高,产能结构逐渐优化。

    在我国水泥企业具有区域性的发展特点,企业均受区域销售半径的限制,在各自
区域内形成区域性竞争优势。水泥行业正在重点落实加强行业管理力度等工作,优势
企业通过并购、参股、兼并不符合准入条件的落后产能,提高产业集中度。《水泥工业
“十二五”发展规划》(工信部规[2011]513 号)中指出,“十二五”期间水泥工业加
快转变水泥工业发展方式,大力推进节能减排、兼并重组、淘汰落后和技术进步,提
高水泥工业发展质量和效益,促进水泥工业转型升级。2013 年 10 月,国务院发布《化
解产能严重过剩矛盾的指导意见》,指出将着力发挥市场机制作用,完善配套政策,“消
化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”过剩产能;并提出在 2014 年底完成“十二
五”水泥行业淘汰落后产能 3.7 亿吨的目标任务并在 2015 年底前再淘汰水泥(熟料及
粉磨能力)1 亿吨的要求。截至目前,我国淘汰落后和化解过剩产能取得积极进展,2015
年全年淘汰水泥落后产能 3,900 万吨。

    根据 2006 年国家发改委、国土资源部、中国人民银行《关于公布国家重点支持水
泥工业结构调整大型企业(集团)名单的通知》(发改运行[20063001]号)公布的名单,
12 家企业被确定为全国性国家重点支持的大型水泥企业(集团)。对于列入国家重点支
持的水泥企业开展项目投资、重组兼并,国家要求有关方面在项目核准、土地审批、
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信贷投放等方面予以优先支持。名单如下表所示:

    序号                                     企业名称
     1      安徽海螺水泥股份有限公司
     2      山东山水水泥集团有限公司
     3      浙江三狮集团有限公司
     4      华新水泥股份有限公司
     5      唐山冀东水泥股份有限公司
     6      中国联合水泥集团有限公司
     7      吉林亚泰水泥有限公司
     8      中国中材股份有限公司
     9      北京金隅集团有限责任公司
    10      天瑞集团水泥有限公司
    11      红狮控股集团有限公司
    12      甘肃祁连山水泥集团股份有限公司

         作为国家重点扶持建设的 12 家大型水泥制造企业之一,发行人坚持在京津冀地区
的战略布局,不断巩固和扩大区域市场的影响力。公司水泥在北京地区有很强的区域
优势和很高的市场占有率,水泥销量占北京市场总量的 40%以上,其中高标号水泥占市
场份额的 70%左右。近年来,公司利用自身业务优势,先后中标了京石高铁、南水北调、
北京地铁等多个重点项目。

         2012 年以来,受国家宏观经济增速持续放缓的影响,水泥需求逐步回落,同时随
着环保要求升级,政府淘汰落后产能力度升级,京津冀地区水泥产量和销售量均有所
降低,产品销售价格逐渐下行,挤压了利润空间,影响了水泥板块收入规模。而受到
小型水泥企业关停的影响,地区市场竞争格局正在发生变化,发行人将继续发挥技术、
成本方面的优势,保持市场竞争优势。

         中国水泥协会评选的 2016 年中国水泥上市公司综合实力排名中,前十名如下表所
示:

序号        企业名称
1           安徽海螺水泥股份有限公司
2           中国建筑材料集团有限公司
3           北京金隅股份有限公司


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序号      企业名称
4         中国葛洲坝集团股份有限公司
5         华润水泥控股有限公司
6         中国中材股份有限公司
7         华新水泥股份有限公司
8         中国天瑞集团水泥有限公司
9         台泥国际集团有限公司
10        广东塔牌集团股份有限公司

       因此,预计未来 1 至 2 年,公司水泥与混凝土市场仍将以京津冀地区为主,在北
京市水泥市场保持主导地位。

       (2)新型建材与商贸物流

       ①家具及装修材料

       目前,家具企业主要分布在广东、浙江、四川、京冀等地区。家具行业市场进入
资金及技术壁垒较低,也无市场进入许可制度,因此,家具行业属于较为零散的行业。

       家具企业的类型主要概括为两大类:一种是生产加工类型的企业,包括出口加工
和产品加工等,该等加工企业一般规模较大,年产值从几亿到数十亿元不等,其中部
分是台商企业;另一种是研发、制造和销售一体化类型的企业,这种类型的企业一般
以中小规模为主,年收入过亿的已经属于其中规模较大的企业。目前,国内较为领先
的家具上市公司主要包括:曲美家具集团股份有限公司、广东省宜华木业股份有限公
司、索菲亚家居股份有限公司、美克国际家具股份有限公司等。

       ②节能墙体保温材料

       墙体保温材料是近年来才开始普及的行业,而由于我国对建筑节能的重视程度逐
步提高,市场开始响应国家政策,因而现阶段市场需求量极大。另外,城市建设的快
速发展也有效的促进了墙体保温材料行业的市场需求。从供给方面来看,行业竞争集
中在中低端产品上,技术含量较高的产品比较少,高端领域竞争并不激烈,因而提高
整体行业技术水平才能提高高端市场的供给。

       发行人的主要竞争对象为北京市怀柔京北新型建材厂等北京及河北、山东的私营
加气生产企业;此外,南方区域市场的主要竞争对象包括上海伊通有限公司、南京旭

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建新型建材股份有限公司等砂加气生产企业和武汉市春笋新型墙体材料有限公司等粉
煤灰加气生产企业,市场竞争较为激烈。

    ③耐火材料

    我国耐火材料工业得到了迅速发展,2016 年度我国耐火材料产量达到 2,391.24
万吨,是耐火材料生产大国、消费大国和出口大国。但耐火材料行业的快速发展,也
造成了我国中小型耐火材料企业数量多、规模小、行业集中度低的局面。

    部分耐火材料企业通过强强联合、兼并重组、相互持股等方式进行战略整合,推
进了耐火材料工业组织结构的调整、优化和产业升级。另外,一批优势企业,结合自
身条件,不断拓展行业的发展空间,向建材、化工、镁合金、节能、环保产业发展,
发展耐火材料工业经济增长的新方式,推进我国耐火材料产业由内向型向外向型的转
变,提高耐火材料行业生产的集中度,增强耐火材料企业的整体竞争能力。

    目前我国耐火材料企业中,青花耐火材料股份有限公司、濮阳濮耐高温材料(集
团)股份有限公司、北京利尔高温材料股份有限公司、瑞泰高温材料科技股份有限公
司等是行业内技术较为领先、产业链较为完整的龙头公司。

    ④商贸物流

    钢铁贸易行业的市场规模巨大,并且市场化程度很高,准入门槛较低,产品、服
务同质化严重,竞争非常激烈;同时,不少钢厂或电商也逐渐开始涉足流通领域,瓜
分贸易商的利润空间。故而钢材贸易行业市场集中度低、分散度高,单个企业所占市
场比重很低,行业尚未形成稳定的行业竞争格局。煤炭贸易行业原本就没有太高的进
入壁垒,2013 年 6 月 29 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议决定,对
《中华人民共和国煤炭法》作出修改,取消了煤炭生产许可和煤炭经营审批的有关条
款,煤炭贸易行业的进入壁垒大幅度降低,市场化程度进一步提高,市场的竞争更为
激烈。目前,煤炭贸易行业内企业数量较多,竞争环境相对充分,行业尚未形成稳定
的竞争格局。由于化工产品种类繁多,化工产品贸易市场尚未形成稳定的竞争格局,
行业内企业数量多,市场集中度较低。

    (3)房地产开发

    我国房地产企业主要分为三大类,第一类是国内的地产龙头,即万科企业股份有

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限公司、保利房地产(集团)股份有限公司、招商局地产控股股份有限公司、以及金
地(集团)股份有限公司等公司。第二类是在香港上市的房地产企业,主要包括碧桂
园控股有限公司、恒大地产集团有限公司、龙湖地产有限公司、以及广州富力地产股
份有限公司等公司。对于发行人而言,第三类主要的地产企业为处于北京市场的地产
龙头,这包括了北京北辰实业股份有限公司、北京首都开发股份有限公司、首创置业
股份有限公司、北京城建投资发展股份有限公司等企业。

       根据克而瑞信息集团联合中国房地产测评中心共同发布的《2016 年度中国房地产
企业销售 TOP200》显示:万科企业股份有限公司、恒大地产集团有限公司、绿地控股
集团有限公司在 2016 年中国房地产企业销售金额中排名前 3 位,发行人排名第 77 位,
前十大其他企业如下表所示:

序号                   企业名称                      销售金额(亿元)
1         恒大地产集团有限公司                           3,731.5
2         万科企业股份有限公司                           3,622.0
3         碧桂园控股有限公司                             3,090.3
4         绿地控股集团有限公司                           2,513.1
5         保利房地产(集团)股份有限公司                 2,203.2
6         中海地产集团有限公司                           1,925.1
7         融创中国控股有限公司大连                       1,500.3
8         华夏幸福基业股份有限公司                       1,200.1
9         绿城中国控股有限公司                           1,136.1
10        万达集团股份有限公司                           1,100.2
77        北京金隅股份有限公司                            214.7

       我国的房地产行业市场规模庞大、企业数量众多,由于大型企业具有中小企业所
缺乏的品牌效应和规模效应,资源将不断向大企业集中,导致行业内企业集中度不断
提升。根据克而瑞信息集团联合中国房地产测评中心共同发布的《2016 年度中国房地
产企业销售 TOP200》,百强房企集中度继续上升,品牌效应强势依旧。

       商品房销售金额方面,除 TOP10 房企外集中度均有所上升。其中,TOP10 房企为
18.35%,较 2015 年上升 1.30 个百分点;TOP20 房企集中度为 24.73%,同比增加 1.67
个百分点;TOP50 房企则从 31.15%上升至 34.59%,增加了 2.52 个百分点;TOP100 房
企则大幅增加 3.87 个百分点至 43.92%。2016 年度房企销售金额集中度情况如下:

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             项目               2014 年度         2015 年度      2016 年度
TOP10 企业                  16.92%           17.05%           18.35%
TOP20 企业                  22.79%           23.06%           24.73%
TOP50 企业                  31.15%           32.07%           34.59%
TOP100 企业                 37.78%           40.05%           43.92%
资料来源:CRIC 克而瑞信息集团,中国房地产测评中心


    整体而言,行业集中度还是处于较低的水平,即使是龙头企业对市场的影响程度
仍然较低,2016 年度前百强房地产企业销售金额集中度也仅为 43.92%。因而任何企业
都可能在市场进入调整期的时候错失发展机会。因此,在压力不断上升的产业背景下,
各企业需提高自身竞争力,迅速应对市场的变化,保证持续有序的增长。除此之外,
随着我国市场自由化程度逐渐提高、政府对外资房地产企业进入国内市场限制进一步
减少。凭借资金、技术、经验等优势,外资房地产企业通过投资、合作等方式,积极
抢占房地产的高端市场,随着外资房地产企业的进入,国内房地产行业的竞争将更为
激烈。

    2、发行人经营方针及战略

    “十三五”期间,公司将按照“国际知名、全国领先的建材产业集团”定位,围
绕“新型绿色环保建材制造、贸易及服务,房地产开发经营、物业管理”主业发展。
以国家“四个全面”战略布局和“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念统领
全局。抢抓疏解非首都功能定位、京津冀协同发展、“一带一路”的重大机遇,以互联
网+、中国制造 2025 等重大国家战略为依托, 统筹产业战略布局,加快转型升级步
伐。建立以“转型升级、创新发展、开放融合、共享成果”为核心的发展理念,以变
革求创新,以创新促发展,全面持续推动金隅实现历史新跨越。坚持创新与资本双轮
驱动,产融结合;坚持立足国内,拓展国际;坚持绿色智能,低碳生态;坚持优化转
型,以互联网+融合改造提升传统产业;坚持质量和效益并重,持续做强做优做大核心
基础产业, 加快培育发展新兴产业。打造价值追求型、服务创造型、品牌效益型企业,
成为以产业为依托、以服务为引领的美好都市生活创造者,实现“一核心、双跨越、
三突破,共享创新发展成果”的规划目标,即:以价值创造为核心;实现由建材制造
商到都市生活服务商的跨越、由本土化战略到国际化战略的跨越;公司市值、营业收
入、利润实现重大突破;全体员工和相关方共享创新发展成果,公司核心竞争力、品

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牌影响力、价值创造力显著提升,打造国际知名、全国领先的建材产业集团,加快向
世界 500 强迈进。

    (1)水泥及预拌混凝土

    水泥及预拌混凝土板块要坚持“打造国际一流的现代化、专业化、大型水泥上市
公司”的战略定位,以管理提升、文化融合、运营整合、体质增效等为重点,以信息
技术与制造技术的深度融合为依托,以绿色、低碳发展为方向,以提升盈利水平为着
眼点,优化产供销管理模式,激发和释放出板块各类生产要素高效配置的潜能,做优
做强板块存量资产,最大限度地发挥出规模效益和协同效应,打造出成本优势和比较
优势,培育企业的核心竞争力和可持续发展力。

    (2)新型建材与商贸物流

    新型建材与商贸物流板块要围绕“做实产业、做强管理、做优产品”中心任务,
依托公司在资金、技术和产业链协同等优势进一步提高产品集成度和产业集中度;深
耕细作存量资源,探索增量发展的新路径,全面对标管理,落实企业诊断,提升企业
核心竞争力和盈利水平;商贸物流业务开拓国内国际两个市场,打造以家居服务和大
宗商品贸易为主营业务,拥有实体经营、电商服务多种经营渠道的国际型贸易产业。

    (3)房地产开发

    房地产开发板块坚持“好水快流”和“两个结构调整”方针,不断提升自身运营
能力和盈利水平,增强市场竞争力和影响力;充分利用公司产业链优势,挖掘互为产
业链的资源,实现产业链整体价值的最大化;继续强化运营效率和效益意识,快开工、
快销售、快回款,注重规模增长与运营效率均衡发展;做好资源储备增强发展后劲,
创新优化管控运营模式,严格控制项目运营成本,提升产品竞争力,促进房地产板块
的规模和利润稳步增长。

    (4)物业投资及管理

    地产与物业板块要以创新发展为主题,按照“转变观念,调整结构,强化管理,
促进增长”的原则,结合非首都功能疏解工作,积极推动经营创新,大力促进企业转
型升级,保持板块经济持续增长。



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    3、发行人竞争优势

    (1)产业链优势

    本公司有独特的纵向一体化的核心产业链,即以“水泥及预拌混凝土-新型建材制
造及商贸物流-房地产开发-物业投资与管理”为核心产业链,形成了独特的四大产业
板块的产业链发展模式:随着加速产业转型升级,水泥产业由灰色转向绿色、产业发
展格局由单一产品转向全产业链发展;同时又依托绿色建材制造业积累的优势,上下
延伸产业链,向房地产开发领域延伸,并注重业务搭配和高端发展,向现代物业服务、
金融服务等现代服务业领域发展。发挥房地产开发产业资金量大、产品需求量大的特
点,以市场化方式带动新型建材、水泥、混凝土等产品的应用以及设计、装修、物业
服务等相关业务的发展。新型建材和物业管理服务产业通过提高产品质量和服务能力,
增强自身竞争力,促进房地产项目的品质提升。不动产经营和高端物业服务产业发挥
品牌、经营、管理、技术等方面优势,促进商业地产、住宅等产品的价值提升和库存
去化。同时,房地产开发产业借助水泥、建材等产业在“走出去”战略的实施中所积
累的各种资源和优势,挺进目标区域市场。业务板块间互为支撑、相互促进,协同效
应显著,整体优势突出,以产业链为核心的规模优势、协同优势、集成优势持续增强。

    (2)技术创新驱动优势

    本公司以科技创新提升整体实力,不断加大科技研发投入,在行业内的技术领先
优势明显,科技创新为本公司培育了新的经济增长点并增强了产业发展后劲。本公司
拥有国家级企业技术中心,获批成立科协和院士专家服务中心,金隅中央研究院获批
博士后科研工作站,科研总院等企业获得北京市国际科技合作基地;建立了以金隅中
央研究院、专业性的研发机构以及企业的技术中心、工程中心和重点实验室为核心的
“1+N+X”的科技创新体系;与北京大学、北京工业大学、北京科技大学等高校和科研
机构建立了成熟的“产学研用”合作机制;确定并完善了技术总监派遣制度,实现了
技术服务基层化、区域化、常态化;打造了院士工作站、市级技术合作基地、国家级
检测中心等多层级科技创新平台。

    2016 年,本公司科技投入约人民币 8 亿元,新产品销售收入约人民币 18 亿元,承
担国家级科技项目 5 项,获得省部级(含行业)科技奖励 10 项,获得国家专利 117 项,
主参编国家、行业及地方标准 65 项。组织实施 23 个重点科研项目,利用互联网+、信

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息化等手段推进本公司产业与互联网技术的融合与发展,形成一批具有实用性、战略
性、前瞻性的科研成果。公司所属沁阳金隅水泥有限公司获全国循环经济技术中心称
号;北京金隅琉水环保有限公司参与完成的《城市循环经济发展共性技术开发与应用
研究》项目获 2016 年度国家科学技术奖二等奖;北京金隅北水环保有限公司水泥窑协
同处置转型升级示范项目获得“第四届中国工业大奖表彰奖”;邯郸金隅太行水泥有
限责任公司、大厂金隅涂料有限责任公司获批成为河北高新技术企业;北京生态岛科
技有限责任公司、河北金隅红树林环保有限责任公司成功入选环保技术汇智平台百强
企业;冀东集成房屋有限公司获批河北省级技术中心以及河北省装配式建筑生产基地
称号。

    (3)绿色可持续发展优势

    全面贯彻京津冀协同发展战略部署和首都功能定位,围绕北京国际一流和谐宜居
之都的建设目标,公司大力发展循环经济和低碳经济,建立健全环境保护管理体系,
加速转型升级步伐,走绿色可持续发展道路。作为国家第一批循环经济试点企业之一,
本公司协同政府创建无垃圾公害城市,打造“资源-产品-废弃物-再生资源”为核心的
循环经济模式。本公司总结出一整套利用水泥窑协同处废的经验,全面布局以无害化
处置城市垃圾为重心的科研体系;自主研发和建成运营我国第一条利用水泥窑无害化
处置工业固体废弃物示范线、我国第一条垃圾焚烧飞灰水泥窑协同处置生产线、我国
技术设备最先进和体系最完善的危险废弃物综合处置中心等一批环保设施。拥有年处
置 20 余万吨污泥、3 万吨级飞灰及 40 余类危险废弃物的资质和能力,负责北京市 90%
左右危险废弃物处置工作。本公司陆续推出预拌砂浆、新型不定型耐火材料、玻璃棉
及岩棉外墙外保温材料、高档木门窗等一批环保、节能、低碳、隔热、保温、防火等
新型建材产品,成功制定了制造业企业转型升级的定性标准和定量标准,有效推进了
企业环境保护标准化建设、环境保护自我监督检查和整改落实机制,实现了本公司自
身经济效益与资源利用效率的最大化,为城市发展、环境安全和社会和谐做出了积极
贡献。本公司成为荣获“中华环境奖”这一环保领域殊荣的首家水泥企业,成为北京
影响力“绿色生态传媒大奖”唯一获奖单位,本公司所属承德金隅有限责任公司、陵
川金隅水泥有限公司、左权金隅水泥有限公司、博爱金隅水泥有限公司、北京金隅砂
浆有限公司等 9 家企业跻身第三批建材行业“百家节能减排示范企业”,北京金隅物
业有限责任公司获得北京市能效领跑者示范单位。
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    2016 年,本公司投资人民币近 6,000 万元开展环保治理改造工程;顺利完成 25
家重点用能单位国家和地方政府考核的年度节能目标任务;在京各重点碳排放单位按
时按成碳排放报告、检查、检测及履约工作,履约率达 100%。2016 年,实现节约标准
煤约 4.89 万吨,节水 11.74 万立方米,万元产值综合能耗同比下降 3.94%。在京水泥
企业全部转型为科技型环保服务公司,全年处理各类污染物 30 多万吨,其中危废 9.4
万吨,污泥 16 万吨,飞灰 3 万吨,水泥窑协同处置危废同比增长 3.1%,处置飞灰增长
34%;公司所属天津振兴水泥有限公司废物处置项目建成投入运行,并积极参与了天津
港“812”事故场地清理修复方案的制定,承担了包括建筑垃圾、污染土等废弃物处
置的工作;宣化金隅水泥有限公司、广灵金隅水泥有限公司、陵川金隅水泥有限公司、
曲阳金隅水泥有限公司协同处置危废转型项目取得临时危废经营许可证,进入试运营
阶段。

    (4)产融结合优势

    北京金隅财务有限公司和金隅融资租赁有限公司为公司整体资金运营效率的提高、
融资渠道的扩宽、资金风险的防范搭建新平台,实现了产业资本与金融资本的有机融合。
本公司与多家银行、金融机构建立了广泛的合作关系,并探索实施非公开发行、公司
债、可转债等多种融资方式,实现多层次、多渠道融资,资本运营能力和管理效率得
到有效提升,融资成本进一步降低。2016 年,本公司新发行公司债人民币 50 亿元,新
发行超短融人民币 50 亿元,银行贷款净增加人民币 90.96 亿元,在确保本公司资金链
安全的基础上,对负债结构进行了优化调整。2016 年,公司共获得银行授信总额人民
币 664 亿元,为公司的健康可持续发展奠定了坚实金融信用基础。

    (5)企业文化及品牌优势

    以“三重一争”企业精神、“共融、共享、共赢、共荣”发展理念、“信用、责
任、尊重”核心价值观、“八个特别”人文精神和“想干事、会干事、干成事、不出
事、好共事”干事文化为核心价值理念的金隅文化,历经半个多世纪的历史积淀与传
承创新,是全体金隅人砥砺奋进与改革发展生动实践的哲学总结。优秀的金隅文化理
解人、尊重人、成就人、发展人。金隅文化所阐述的思想理念与系统内广大干部职工
共同的事业追求和人文理想高度契合,成为激励全系统广大干部职工在各自岗位上建
功立业、激情奉献的强大精神动力。“金隅”品牌连续荣获北京市著名商标,并在 2016

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年(第十三届)“中国 500 最具价值品牌”排行榜中位列第 71 位,良好的品牌知名度
和美誉度,为全面开创金隅跨越式发展的新局面营造了良好的文化氛围和智力支撑。

    (六)主要产品

    发行人的主营业务包括水泥及预拌混凝土、新型建材与商贸物流、房地产开发、
物业投资及管理四大板块。主营业务及主要产品构成如下图所示:

                                                主营业务



     水泥及预拌混凝土      新型建材与商贸物流              房地产开发        物业投资及管理


               水泥            家具及装修材料                   商品房            物业投资

            预拌混凝土        节能墙体保温材料                保障性住房          物业管理

             固废处理             耐火材料                                        休闲度假

                                  商贸物流


    1、水泥及预拌混凝土
    发行人从事水泥和混凝土的生产,可广泛应用于工业、农业、交通、水利、国防、
民用等各种类型的建筑工程。发行人从事预拌混凝土的生产,预拌混凝土是指由水泥、
集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等组分按一定比例,在搅拌站经计
量、拌制后出售的,并采用运输车在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物,用于
建筑工程。发行人同时在推进制造业向环保产业的转型,大力发展工业废弃物、生活
污泥处理、危险废弃物处理、垃圾焚烧飞灰等环保业务。

    发行人水泥及混凝土产品主要向建材、商贸等公司进行销售,用于各种类型的建
筑工程。

    水泥生产的原材料包括石灰石质、粘土质材料、铝质校正材料、铁质校正材料及
石膏等。各种原材料按一定配比进入生料粉磨系统粉磨至合格的生料;再送入窑系统
进行煅烧形成熟料;熟料、石膏、混合材按一定比例进入水泥粉磨系统粉磨至符合国
家标准的粉状产品即为水泥。

    2、新型建材与商贸物流

    发行人生产多种不同类型的新型建材产品,主要包括家具及装修材料、涂料、矿
棉吸声板、加气混凝土、玻璃棉、岩棉及耐火材料等。
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    (1)家具及装修材料

    发行人的家具及装修材料主要包括家具、涂料和矿棉吸声板,其中,家具产品收
入为家具及装修材料子板块收入的主要来源。发行人主要通过下属子公司北京金隅天
坛家具股份有限公司经营其家具业务。

    发行人经营的家具产品主要包括:民用家具、中式家具、办公家具、整体橱柜、
衣帽间等固装产品、防火及装饰木门、铝木窗、地板等。发行人的家具销售主要面向
民用、工程订货业务。

    发行人生产模式主要是自行生产以及委托加工。

    (2)节能墙体保温材料

    发行人主要产品包括各种规格的加气混凝土砌块、保温砌块、抗震节能屋面板、
隔墙板、外墙挂板等新型建筑材料产品,产品具有节能、保温、防火、隔声、轻质、
高强、隔热、易加工等优点,节能效果尤其显著,是符合建筑环保标准和循环经济理
念的绿色建材产品。发行人产品主要用于框架建筑的填充墙和内隔墙、剪力墙建筑的
非承重墙以及多层建筑的非承重内外墙、低层建筑的承重墙和非承重墙、建筑屋面板
等。

    加气混凝土的原材料主要包括水泥、石灰粉、蒸汽、天然气和粉煤灰等;玻璃棉
的主要原材料为碎玻璃;岩棉的原材料主要为玄武岩。

    (3)耐火材料

    发行人耐火材料产品广泛服务于冶金、建材、电力、石化等国民经济基础行业和
垃圾焚烧、余热发电、航空航天等新兴领域,具体用于水泥行业 1 万吨/日级新型干法
水泥窑、电力行业 30 万千瓦以上级循环流化床锅炉及超临界发电装置、钢铁行业大型
高炉热风炉与炼钢连铸装备、石化行业千万吨炼油百万吨乙烯等重点工程。

    耐火材料的主要原材料包括水泥、硅灰、矾石和刚玉等。

    (4)商贸物流

    发行人商贸物流业务主要包括主要包括建材贸易、大宗物资、进出口贸易、物流
仓储等核心业务。同时,发行人在新型建材与商贸物流板块的目标发展为“园区化”


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和产业集群化的模式,完善园区规划建设运营。物流园区主要业务为仓储、信息交流、
流通加工与配送等。

    3、房地产开发

    发行人的房地产开发业务主要集中在国内一、二线城市,包括多种类型住宅及商
用房的开发、销售和管理;其中,住宅主要包括高档及普通住宅、保障性住房等;商
用房则主要包括写字楼和酒店等。

    发行人产品形式以优质中档商品住宅的开发为主,适量开发高档住宅、普通商品
住宅、政策性住房和写字楼等,优化产品结构。中档商品住宅面向的主要目标客户是
中等或中等偏上收入阶层,包括企事业单位的管理人员、私营企业经营者和自由职业
者等。写字楼客户主要面向国际国内知名企业和政府办事机构等。

    4、物业投资及管理

    发行人物业投资及管理业务板块的主体是指物业投资业务,主要是通过自主开发
并持有投资物业,用于长期租赁以增加经常性租金收入,通过多元化的投资物业组合
(包括写字楼、商业店面及停车场)的资本增值,实现均衡的盈利组合。

    (七)发行人上下游采购和销售模式

    1、水泥及预拌混凝土

    (1)采购模式

    发行人水泥生产所需要的原材料主要是石灰石。截至报告期末,发行人在京津冀
地区的石灰石总储备量近 17 亿吨。此外,发行人还通过向第三方采购石灰石满足水泥
生产的需求。

    发行人水泥生产所需能源主要是煤炭和电力。发行人已与大型煤炭生产企业建立
战略合作关系,加大煤炭集购平销业务运作力度。此外,发行人也与大型电厂,建立
战略合作关系,同时利于自发电并利用电厂产生的粉煤灰、脱硫石膏生产水泥,加大
资源综合利用,降低生产成本。

    混凝土业务方面,发行人已经在符合条件的区域选址建设人工及天然砂石基地、
供应混凝土搅拌站,为发行人下属混凝土企业的生产提供原材料供应的保障。

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    (2)销售模式

    发行人主要通过下属子公司北京金隅水泥经贸有限公司负责下属各企业生产的水
泥、混凝土及相关产品的销售工作。

    北京金隅水泥经贸有限公司管理北京、保定、石家庄、邯郸、天津、宣化、东北、
河南八大销售区域,采取“公司统一调配,八大区域具体分管、资源共享、区域联动”
的销售模式。针对跨区域的重点工程项目,由发行人统一协调,充分调动发行人及各
销售区域的资源,确保重点工程的中标。针对各销售区域内的搅拌站和经销商等客户,
由各销售区域自主管理,根据市场变化情况,采取了较为灵活的价格及销售策略,体
现了各销售区域分管的灵活性和针对性。通过统一销售及市场运作,提高了发行人水
泥、混凝土产品的市场话语权。

    2、新型建材与商贸物流

    (1)家具及装修材料

    ①采购模式

    发行人采购模式主要是进行整体协调采购。发行人物资采购遵循公开、公平、公
正、诚实信用的原则,凡是具备公开招标条件的物资必须实行公开招标。采取邀请招
标或不能采取公开招标而采取择优比价采购的,都要选择三个以上的供货单位,从而
在质量、价格、信誉等方面进行择优采购。

    ②销售模式

    发行人的家具销售主要面向民用、工程订货业务。

    民品业务:北京市内以自营店、合作店直销的方式,郊区县为经销商进货销售方
式;外埠销售方式为依托经销商销售方式。

    工程订货业务:发行人成立业务部门,由业务员和客户联系沟通,了解客户所需,
并提供现有资料给客户参考,确定产品后签订合同。

    (2)节能墙体保温材料

    ①采购模式

    根据发行人制定的采购管理办法,由物资采购部门负责主要原燃材料的采购,普

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通金额原材料的采购由物资供应部门比价比质、择优采购;超过 10 万元的原燃材料的
采购采用招标采购方式。

    ②销售模式

    发行人采用直销和代理相结合的方式:以发行人直接销售为主,同时在北京和外
埠市场培养分销商和代理商,制定代理商管理办法,签订分销、代理协议。

    (3)耐火材料

    发行人目前的生产基地主要位于北京市、山东省淄博市、河南省巩义市、贵州省
贵阳市、山西省阳泉市等地。

    日常经营上,通达耐火技术股份有限公司对各分子公司和生产基地实施统一管理,
具体为:市场销售实行统一营销、分业管理,生产任务实行统一计划、订单管理,物
资采购实行统一招标、分别采购。

    (4)商贸物流

    北京金隅国际物流园工程项目地处北京市大兴区黄村镇大庄村,要业务为仓储、
信息交流、流通加工与配送等。发行人主要通过下属子公司金隅物产上海有限公司经
营大宗物资与进出口贸易业务,以及通过下属子公司北京金隅商贸有限公司经营建材
贸易与大宗物资业务,业务遍及华北、华东、东北、西北地区,在全国范围内拥有广
泛的经营渠道。

    3、房地产开发

    发行人的房地产开发业务主要包括多种类型住宅及商用房的开发、销售和管理;
其中,住宅主要包括高档及普通住宅、保障性住房等;商用房则主要包括写字楼和酒
店等。

    (1)采购模式

    发行人全面推行工程建设招投标制度,成立了招标领导小组,制定了完整严格的
量化评标标准,招标手续完备,过程合法,招标文件严谨。发行人对每一个工程项目
均采取公开招标或邀请招标方式。多年来,发行人积累了丰富的工程管理经验,具有
较强的工程管理能力,根据每个项目的特点、现场施工条件、工程完成时间等,择优


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选择实力雄厚、专业性强、在施工技术等方面有特殊优势的施工单位承担发行人项目
建设。

    (2)销售模式

    房地产产品形式以优质中档商品住宅的开发为主,适量开发高档住宅、普通商品
住宅、政策性住房和写字楼等,优化产品结构。中档商品住宅面向的主要目标客户是
中等或中等偏上收入阶层,包括企事业单位的管理人员、私营企业经营者和自由职业
者等。写字楼客户主要面向国际国内知名企业和政府办事机构等。

    4、物业投资及管理

    发行人物业投资及管理业务板块的主体是指物业投资业务,主要是通过自主开发
并持有投资物业,用于长期租赁以增加经常性租金收入,通过多元化的投资物业组合
(包括写字楼、商业店面及停车场)的资本增值,实现均衡的盈利组合。发行人主要
通过其二级子公司北京金隅地产经营管理有限公司进行其物业投资业务。同时,发行
人也通过提供优质的物业管理服务,提升发行人所持投资物业的品牌影响力和投资价
值。

    截至 2016 年末,公司拥有投资性物业面积 72.20 万平方米。公司投资性物业大厦
主要包括环贸一、二、三期,腾达大厦,金隅大厦,建达/建材经贸大厦和大成国际。
2016 年末,公司上述主要投资性物业大厦的总面积为 59.60 万平方米,可出租面积为
49.14 万平米,已出租面积 45.07 万平方米,出租率为 91.72%。2016 年,公司主要投
资性物业大厦的出租率仍保持较高水平,主要写字楼大厦的新租或续租的出租单价均
稳中有升。

    公司现有高档物业管理面积超过 100 万平方米,主要分布在北京的长椿街、西直
门、安贞桥等地段,地理位置优越;中低档物业管理面积较大,其中住宅小区物业约
360 万平方米,自管宿舍区约 80 万平方米。出租和物业收入的平稳增长,为公司带来
了稳定的现金流入。2016 年,公司物业投资及管理板块实现营业收入 32.60 亿元,同
比增加 21.05%。




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    (八)发行人主要客户及供应商

    1、水泥及预拌混凝土

    (1)水泥及熟料

    ①前五大客户
          序                                        销售收入金额       占当期水泥板块营
 年份                       客户名称
          号                                          (万元)         业收入比例(%)
          1     北京利达基业商贸有限责任公司              15,305.55                 1.00
                北京太伟新起点建筑材料有限责任
          2                                               10,706.82                 0.70
                公司
2016 年   3     北京建工物流配送有限公司                  10,169.87                 0.66

          4     北京天佑基业商贸有限公司                   7,650.75                 0.50
          5     北京城建银龙混凝土有限公司                 7,646.46                 0.50
                           合计                           51,479.45                 3.35
          1     北京利达基业商贸有限责任公司              28,372.90                 2.62
                北京太伟新起点建筑材料有限责任
          2                                                7,265.57                 0.67
                公司
2015 年   3     北京建工物流配送有限公司                   6,342.60                 0.59

          4     北京天佑基业商贸有限公司                   5,872.30                 0.54
          5     北京城建九混凝土有限公司                   5,490.40                 0.51
                           合计                           53,343.78                 4.93
          1     北京利达基业商贸有限责任公司              23,953.32                 1.88
                北京太伟新起点建筑材料有限责任
          2                                               11,592.89                 0.91
                公司
2014 年   3     北京建工物流配送有限公司                  11,592.89                 0.91

          4     北京北方红顶科技有限公司                   9,697.95                 0.76
          5     北京铁建永泰新型建材有限公司               6,480.87                 0.51
                           合计                           63,317.92                 4.98

    ②前五大供应商
          序                                                            占当期水泥板块营
 年份                      供应商名称              采购金额(万元)
          号                                                            业成本比例(%)
                陕西榆林能源集团煤炭进出口有限
          1                                                7,759.35                 0.64
                公司
2016 年   2     怀来县乔山商贸有限公司                     5,893.73                 0.48

          3     冀中能源峰峰集团有限公司                   5,497.07                 0.45
          4     昊华宇航化工有限责任公司                   5,272.05                 0.43

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          序                                                            占当期水泥板块营
 年份                      供应商名称              采购金额(万元)
          号                                                            业成本比例(%)
          5     兴和县广环煤炭运销有限公司                 5,038.45                 0.41
                           合计                           29,460.65                 2.41
                陕西榆林能源集团煤炭进出口有限
          1                                               24,922.27                 2.66
                公司
          2     天津市水泥石矿有限公司                     8,267.75                 0.88
2015 年   3     张家口金国商贸有限公司                     7,847.79                 0.84

          4     北京利达基业商贸有限责任公司               5,366.50                 0.57
          5     神木县泰江洗煤有限责任公司                 5,262.70                 0.56
                           合计                           51,667.01                 5.51
          1     河北万合物流股份有限公司                  24,746.05                 2.31
          2     大同煤业股份有限公司                      16,314.33                 1.52
          3     张家口金国商贸有限公司                    10,682.88                 1.00
2014 年
度              神华销售集团华北能源贸易有限公
          4                                                7,136.21                 0.67
                司
          5     平山县百乘华澳建材有限公司                 6,674.39                 0.62
                           合计                           65,553.86                 6.12

    (2)混凝土

    ①前五大客户
          序                                        销售收入金额        占当期水泥板块营
 年份                      客户名称
          号                                          (万元)          业收入比例(%)
          1     中国建筑第八工程局有限公司                 9,534.62                 0.62
          2     中国建筑第二工程局有限公司                 7,732.21                 0.50
          3     江苏省苏中建设集团股份有限公司             5,686.19                 0.37
2016 年
度              广厦建设集团有限责任公司天津分
          4                                                2,870.23                 0.19
                公司
          5     中天建设集团有限公司                       2,177.78                 0.14
                          合计                            28,001.03                 1.82
          1     中国建筑工程总公司                        40,040.60                 3.70
                江苏省苏中建设集团股份有限公司
          2                                                3,791.70                 0.35
                石家庄分公司
2015 年
          3     宿迁华夏基业建筑工程有限公司               3,170.80                 0.29

          4     中建城市建设发展有限公司                   2,843.50                 0.26
                北京房建建筑股份有限公司长阳分
          5                                                2,168.40                 0.20
                公司


                                             123
               北京金隅股份有限公司                                       公司债券募集说明书


          序                                           销售收入金额         占当期水泥板块营
 年份                       客户名称
          号                                             (万元)           业收入比例(%)
                           合计                              52,014.90                  4.80
          1      中国建筑工程总公司                           11,302.40                 0.89
          2      中国中铁股份有限公司                          3,381.69                 0.27
                 北京世纪泰丰国际会展中心有限公
2014 年   3                                                    2,770.67                 0.22
                 司

          4      北京天润建设有限公司                          2,655.25                 0.21
          5      敏华家具(中国)有限公司                      2,413.06                 0.19
                           合计                              22,523.07                  1.77

    ②前五大供应商
                                                                           占当期水泥板块营
  年份    序号             供应商名称                采购金额(万元)
                                                                           业成本比例(%)
           1      北京顺运货运有限公司                        7,600.22                  0.62
           2      天津日日发运输有限公司                      6,737.09                  0.55
           3      北京鑫宇博源建筑工程有限公司                6,444.42                  0.53
2016 年
                  中油金隅(北京)石油销售有限
度         4                                                  6,072.06                  0.50
                  公司
                  北京天慧龙兴建筑机械设备有限
           5                                                  4,130.63                  0.34
                  公司
                           合计                              30,984.42                  2.54
           1      滦平县坤达矿业有限公司                      8,963.80                  0.96
           2      北京乐驰经贸有限公司                        6,053.40                  0.64

2015 年    3      北京亿发物流有限公司                        5,956.90                  0.63
度         4      北京顺运货运有限公司                        5,179.40                  0.55
           5      北京百安居装饰建材有限公司                  5,171.40                  0.55
                           合计                              31,324.90                  3.34
           1      滦平县坤达矿业有限公司                     16,988.89                  1.59
           2      北京百安居装饰建材有限公司                  8,341.38                  0.78

2014 年    3      泗水县苗馆镇利宝运输户                      5,953.39                  0.56
度         4      首云矿业股份有限公司                        5,354.79                  0.50
           5      天津日日发运输有限公司                      5,016.38                  0.47
                           合计                              41,654.83                  3.89




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    (3)固废处理前五大客户
                                                       销售收入金额       占当期水泥板块营
  年份    序号                客户名称
                                                         (万元)         业收入比例(%)
                    北京现代汽车有限公司北京分公
              1     司(原北京现代汽车有限公司一,              3,693.94                 0.24
                    二,三厂)
                    北京威卡威汽车零部件股份有限
              2                                               2,203.41                 0.14
                    公司
2016 年
度            3     北京奔驰汽车有限公司                      2,081.54                 0.14
              4     太和县大华能源有限公司                    1,247.03                 0.08
              5     河南瑞油石化科技有限公司                    902.82                 0.06
                             合计                            10,128.74                 0.66
                    北京首钢生物质能源科技有限公
              1                                               3,928.21                 0.36
                    司
              2     北京现代汽车有限公司                      1,920.95                 0.18

2015 年       3     北京奔驰汽车有限公司                      1,734.50                 0.16
度            4     北京高安屯垃圾焚烧有限公司                1,706.49                 0.16
                    中国石油化工股份有限公司北京
              5                                               1,662.20                 0.15
                    燕山分公司(化工一厂)
                             合计                            10,952.35                 1.01
              1     北京首钢股份有限公司                      3,754.17                 0.30
              2     北京现代汽车有限公司                      1,906.65                 0.15

2014 年       3     北京高安屯垃圾焚烧有限公司                1,729.50                 0.14
度            4     北京蓝天绿谷环保工程有限公司              1,598.00                 0.13
              5     石家庄安联房地产开发有限公司              1,417.00                 0.11
                             合计                            10,405.32                 0.82

    2、新型建材与商贸物流

    ①前五大客户
          序                                            销售收入金额     占当期新材板块营业
 年份                          客户名称
          号                                              (万元)         收入比例(%)
          1       中船重工物资贸易集团有限公司             136,549.53                 12.28
                  陕西煤业化工国际物流有限责任公司肥
          2                                                 69,948.72                  6.29
                  乡分公司
2016 年   3       唐山东华钢铁国际贸易有限公司              44,952.51                  4.04

          4       江苏亨通精工金属材料有限公司              39,003.81                  3.51
          5       安徽蓝德集团股份有限公司                  25,097.49                  2.26
                               合计                        315,552.06                 28.37

                                                 125
               北京金隅股份有限公司                                公司债券募集说明书


          序                                        销售收入金额   占当期新材板块营业
 年份                       客户名称
          号                                          (万元)       收入比例(%)
          1    中船重工物资贸易集团有限公司           107,295.90                10.35
          2    唐山东钢贸易有限公司                    38,309.29                 3.69

2015 年   3    唐山东华钢铁国际贸易有限公司            23,323.45                 2.25
  度      4    天津国机东泰有限公司                    19,441.28                 1.87
          5    唐山东华钢铁企业集团有限公司            18,352.95                 1.77
                            合计                      206,722.87                19.93
          1    中船重工物资贸易集团有限公司            51,351.59                 4.88
          2    唐山市丰南区东鼎商贸有限公司            41,324.57                 3.93

2014 年   3    新兴重工投资有限公司                    29,835.48                 2.84
  度      4    天津国机东泰有限公司                    28,151.98                 2.68
          5    北京市劳服物资有限责任公司              24,881.21                 2.36
                            合计                      175,544.82                16.68

    ②前五大供应商
          序                                         采购金额      占当期新材板块营业
 年份                      供应商名称
          号                                         (万元)        成本比例(%)
          1    北京京奥港集团有限公司                 153,307.59                14.95
          2    河北冀中唐能贸易有限公司               104,590.76                10.20

2016 年   3    科勒(中国)投资有限公司                67,180.59                 6.55
度        4    上海誉集实业有限公司                    34,458.65                 3.36
          5    东陶(中国)有限公司                    29,053.42                 2.83
                            合计                      388,591.01                37.89
          1    河北冀中唐能贸易有限公司               169,314.09                18.08
          2    北京京奥港集团有限公司                 113,367.70                12.11

2015 年   3    科勒(中国)投资有限公司                54,559.99                 5.83
  度      4    东陶(中国)有限公司                    35,874.93                 3.83
          5    唐山东钢钢材销售有限公司                19,462.45                 2.08
                            合计                      392,579.17                41.93
          1    科勒(中国)投资有限公司                48,726.16                 5.10
          2    中国诚通国际贸易有限公司                29,967.26                 3.14
2014 年
          3    云南能投物流有限责任公司                29,912.52                 3.13
  度
          4    北京京奥港集团有限公司                  29,761.56                 3.12
          5    宁波丰杰国际贸易有限公司                27,182.74                 2.85

                                              126
                   北京金隅股份有限公司                                         公司债券募集说明书


              序                                               采购金额         占当期新材板块营业
 年份                             供应商名称
              号                                               (万元)           成本比例(%)
                                  合计                            165,550.25                 17.33

       (九)发行人房地产开发项目情况

       1、发行人项目开发概况

       报告期内,公司的房地产开发业务发展态势稳健。报告期内,公司房地产开工、
竣工、结算及销售情况如下:

                                                                           单位:万平方米、亿元
       年度          开工面积            竣工面积      结算面积        销售面积        销售签约额
2014                     114.51             201.46         149.72          147.35          217.97
2015                      97.84             154.73         126.31              99.17       143.25
2016                     117.91             102.90         115.63          117.87          214.57

       从开工面积来看,报告期内,公司开工面积分别为 114.51 万平方米、97.84 万平
方米和 117.91 万平方米,2015 年度和 2016 年度增长率分别为-14.56%和 20.51%,增
长率有所波动,主要是公司根据市场情况调整工程进度,造成开工面积相应变动。

       从竣工面积来看,报告期内,公司竣工面积分别为 201.46 万平方米、154.73 万平
方米和 102.90 万平方米,2015 年度和 2016 年度增长率分别为-23.20%和-33.50%,增
长率波动较大,与先前的年度开工面积及项目建设周期匹配。

       从结算面积来看,报告期内,公司商品房结算面积分别为 149.72 万平方米、126.31
万平方米和 115.63 万平方米,2015 年度和 2016 年度增长率分别为-15.64%和-8.46%,
与在建项目工程进度匹配。

       从销售面积来看,报告期内,公司销售合同面积分别为 147.35 万平方米、99.17
万平方米和 117.87 万平方米,2015 年度和 2016 年度增长率分别为-32.70%和 18.86%,
存在一定波动。
       从销售签约额来看,报告期内,公司签约金额分别为 217.97 亿元、143.25 亿元和
214.57 亿元,基本与销售面积趋势保持一致。

       2、完工、在建、拟建项目情况

       截至报告期末,发行人主要的已完工且未售完项目、在建项目和拟建项目主要集
中于国内一、二线城市,如下表所示:
                                                     127
                北京金隅股份有限公司                    公司债券募集说明书

已完工未售完项目
                                                                             土地面积    建筑面积

         项目名称                            项目位置           区域分布     (万平方    (万平方   去化率         经营业态

                                                                               米)        米)
     西三旗居住、商业
1                       北京市海淀区西三旗建材城东              北京市            3.37       7.12      83.55%      住宅、商业
     金融项目
     瑞和园定向安置房
2                       北京市海淀区田村山南路                  北京市            4.52      13.23     100.00%      住宅
     项目
3    长安山麓           北京市海淀区田村                        北京市            4.29       6.86      94.89%      住宅
     朝阳新城 B 地块项
4                      北京市朝阳区东坝                         北京市            4.01       9.72             -    商业
     目
5    滨和园限价房项目   北京市石景山区京原路 68 号              北京市           10.40      25.29      95.99%      住宅
6    金成中心           北京市通州区梨园镇九棵树村              北京市            3.97      21.61            99%   住宅、商业
     丰台区郭公庄车辆
7    段项目四期 F2 公   北京市丰台区花乡郭公庄                  北京市            5.07      23.58            99%   住宅
     建混合住宅项目
     金隅观澜时代国际
8    花园朗轩/89 号地   浙江省杭州市经济技术开发区              浙江省杭          4.86      17.64     100.00%      住宅
     块                                                         州市
     金隅观澜时代国际
9    花园瀚庭/90 号地   浙江省杭州市经济技术开发区              浙江省杭          2.86       8.49     100.00%      住宅
     块                                                         州市

10   大成郡             四川省成都市双流县西航港街道            四川省成          7.65      36.30            89%   住宅、商业
                                                                都市




                                                        128
              北京金隅股份有限公司                       公司债券募集说明书

已完工未售完项目
                                                                              土地面积    建筑面积

         项目名称                             项目位置           区域分布     (万平方    (万平方   去化率      经营业态

                                                                                米)        米)
     朝阳区朝阳北路
     (原星牌建材制品
     厂)B01、B02、B03
11                     北京市朝阳区高井                          北京市            5.60      20.80     100.00%   住宅
     地块二类居住、中
     小学合校、托幼用
     地项目
     朝阳新城 D 组团定
12                     北京市朝阳区东坝单店                      北京市            6.67      22.29      50.22%   住宅
     向安置房项目
13   金隅西海岸         北京市昌平区昌平新城东沙河               北京市            5.15       9.40      95.62%   住宅、商业
     玻璃钢制品厂一
14                      北京市通州区梨园镇                       北京市           23.39      73.89      99.28%   住宅、商业
     期、二期居住项目
                                                                 山东省青
15   青岛-丽港城        山东省青岛市黄岛区                                         0.85       2.91      98.61%   住宅、商业
                                                                 岛市
     金隅田员外/半山                                             浙江省杭                                        住宅、配套
16                      浙江省杭州市拱墅区半山田园                                 7.13      19.52      64.29%
     项目                                                        州市                                            商业
                                                                 内蒙古自
17   金隅丽港城         内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区             治区呼和          5.16      15.62      90.19%   住宅、商业
                                                                 浩特市

18   马鞍山项目         安徽省马鞍山市花山区佳山东麓             安徽省马          8.29      10.88      74.36%   住宅、商业
                                                                 鞍山市
     金隅中北镇住宅项
19                      天津市西青区中北镇                       天津市           11.26      15.83      89.99%   住宅、商业
     目
     金岸红堡项目一期                                            河北省唐
20                      河北省唐山市路南区                                         2.59      10.47      71.72%   住宅、商业
     1区                                                         山市



                                                         129
                北京金隅股份有限公司                                   公司债券募集说明书

已完工未售完项目
                                                                                                土地面积     建筑面积

           项目名称                           项目位置                              区域分布    (万平方     (万平方       去化率       经营业态

                                                                                                  米)         米)
     启 新 1889 项 目                                                               河北省唐
21                      河北省唐山市路北区                                                           4.63        18.73         71.06%   住宅、商业
     C-06 地块                                                                      山市
                                                                                    河北省唐
22   金岸世铭项目       河北省唐山市路南区                                                           5.17        18.60         97.06%   住宅、商业
                                                                                    山市
     西三旗危改项目二
23   期(配建公共租赁   北京市海淀区西三旗建材城                                    北京市           7.89        17.66        100.00%   住宅、商业
     房)

     注 1:库存去化率=截至报告期末已售面积÷总可售面积(不含车位);
     注 2、上述表格“4 朝阳新城 B 地块项目”由发行人自持经营。


在建项目
                                                                    土地面积         建筑面积
序                                                                                                经营      总投资额     后续投资(万   预计完工时
             项目名称                  项目位置          区域分布   (万平方         (万平方
号                                                                                                业态      (万元)         元)           间
                                                                      米)             米)
     朝阳区东坝单店二类居                                                                       住宅、配
1                             北京市朝阳区东坝单店       北京市          11.03          36.14               440,666.51     12,000.00 2017 年 8 月
     住、小学用地项目                                                                           套商业
                                                                                                住宅、商
2    房山项目                 北京市房山区房山新城       北京市              7.81       26.41               331,796.00      5,015.00 2017 年 9 月
                                                                                                业
                                                                                                住宅、商                             2016 年 12
3    嘉和园(住宅与公建)     北京市昌平区东沙河中区     北京市              9.65       15.99               139,800.00      5,040.00
                                                                                                业                                   月
                              北京市朝阳区双桥路双柳                                            住宅、配                             2018 年 12
4    康惠园定向安置房项目                                北京市          20.94          43.09               192,370.00     22,000.00
                              巷                                                                套商业                               月
     金隅时代城(含金隅环     内蒙古自治区呼和浩特市     内蒙古自                               住宅、商                             2017 年 12
5                                                                        15.01          61.40               427,605.16     19,581.00
     球金融中心)             赛罕区                     治区呼和                               业                                   月

                                                                       130
                北京金隅股份有限公司                                 公司债券募集说明书

在建项目
                                                                    土地面积     建筑面积
序                                                                                            经营     总投资额     后续投资(万   预计完工时
           项目名称                    项目位置          区域分布   (万平方     (万平方
号                                                                                            业态     (万元)         元)           间
                                                                      米)         米)
                                                         浩特市
                                                         河北省唐                           住宅、商                               2016   年 12
6    唐山金隅乐府项目         河北省唐山市路北区                       16.59        30.46              190,017.68     19,587.00
                                                         山市                               业                                     月
                                                                                            住宅 商                                2017   年 12
7    金隅悦城                 天津市东丽区张贵庄         天津市        29.66        59.53              515,721.78     12,003.00
                                                                                            业                                     月
                              浙江省杭州市经济技术开     浙江省杭                           住宅、商                               2017   年 12
8    杭州观澜时代项目                                                  23.48        69.11              698,609.60     31,990.00
                              发区                       州市                               业                                     月
                                                                                            住宅、商    437,499.1                  2021   年 12
9    重庆南山郡               重庆市南岸区黄桷垭         重庆市        38.66        62.03                            136,530.00
                                                                                            业                  4                  月
                                                                                            住宅、商                               2018   年 10
10   重庆时代都汇             重庆市南岸区茶园           重庆市        19.86        90.09              403,691.28     48,533.00
                                                                                            业                                     月
                              海南省海口市海甸溪北岸     海南省海                           住宅、商                               2017   年 10
11   海口西溪里                                                        10.78        27.29              355,726.53     38,483.00
                              中段                       口市                               业                                     月
                              江苏省南京市建邺区兴隆     江苏省南                           住宅、商
12   南京紫京府项目                                                       5.75      23.95              454,017.00     96,007.00 2019 年 4 月
                              大街北侧                   京市                               业
                              浙江省杭州市上城区钱江     浙江省杭                           住宅、配
13   金隅学府/钱江新城项目                                                1.84       7.67              204,769.00     48,974.00 2018 年 6 月
                              新城                       州市                               套商业
                              四川省成都市武侯区顺江
                                                         四川省成                           住宅、商
14   成都武侯项目             村六组、高碑村三组、铁佛                    7.02      31.01              276,130.00    127,002.00 2017 年 6 月
                                                         都市                               业
                              村二组
                                                                                            住宅、商
15   上海嘉定项目             上海市嘉定区菊园新区       上海市        11.23        37.00              550,000.00    300,245.00 2018 年 9 月
                                                                                            业
                              北京市丰台区长辛店张郭                                        住宅、配                               2018 年 12
16   北京张郭庄项目                                      北京市           8.94      32.24              682,164.00    189,287.00
                              庄地区                                                        套商业                                 月
                                                                                            住宅、配
17   西郊砂石厂西区项目       北京市海淀区田村           北京市           8.46      35.87              264,830.32     73,478.68 2018 年 6 月
                                                                                            套商业

                                                                    131
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在建项目
                                                                    土地面积      建筑面积
序                                                                                              经营      总投资额    后续投资(万   预计完工时
            项目名称                   项目位置         区域分布    (万平方      (万平方
号                                                                                              业态      (万元)        元)           间
                                                                      米)          米)
                                                                                                                                     2017 年 12
18   南口项目                 北京市昌平区南口镇       北京市             6.33       10.07    住宅        68,297.36      20,046.00
                                                                                                                                     月
                              山东省青岛市市北区镇江   山东省青                               住宅、商
19   青岛镇江路项目                                                       5.40       29.95               340,400.00      12,685.00 2019 年 6 月
                              路 12 号                 岛市                                   业
                                                       安徽省合                               住宅、商
20   合肥市蜀山区项目         安徽省合肥市蜀山区                       24.47         63.90               869,769.00    381,778.16 2021 年 8 月
                                                       肥市                                   业
                                                       河北省唐                               住宅、商
21   金岸红堡项目一期 4 区    河北省唐山市路南区                          4.79       12.32                55,250.73      20,384.00   2017 年 9 月
                                                       山市                                   业




拟建项目
     序                                                            土地面积      建筑面积
                                                                                               经营      总投资额     后续投资    预计完工时
序         项目名称                    项目位置        区域分布    (万平方      (万平方                (万元)     (万元)        间
号                                                                                             业态
                                                                     米)          米)
                             北京市丰台区久敬庄甲 1                                                      348,900.0    348,350.0
1    油毡厂项目                                        北京市         13.11         20.78    住宅                                 2019 年 12 月
                             号                                                                                  0            0
                                                                                                         130,000.0    126,606.0
2    宝华家园二期            北京市崇文区沙子口        北京市          0.87          4.26    住宅                                 2019 年 12 月
                                                                                                                 0            0
                             浙江省宁波市江北区姚江    浙江省宁                              住宅、商
3    宁波姚江船闸项目                                                  2.37          6.75                60,000.00    58,512.00    2018 年 4 月
                             大闸东南侧                波市                                  业
                                                                                             住宅、商    2,011,735    1,617,719
4    重庆新都会项目          重庆市南岸区茶园新区      重庆市         38.10        215.82                                          2027 年 4 月
                                                                                             业                .13          .23


                                                                    132
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拟建项目
     序                                                          土地面积   建筑面积
                                                                                          经营     总投资额    后续投资    预计完工时
序         项目名称                    项目位置       区域分布   (万平方   (万平方               (万元)    (万元)        间
号                                                                                        业态
                                                                   米)       米)
                             北京市顺义区后沙峪镇后                                                239,658.0
5    顺义后沙峪项目                                   北京市         7.98      20.61    住宅                   53,175.00   2019 年 6 月
                             沙峪村                                                                        0
                                                                                                   720,920.0   281,126.3
6    南京奶牛场项目          南京市江北新区江浦镇     南京市        13.93      31.77    住宅                               2021 年 6 月
                                                                                                           0           4
                             杭州市江干区钱江新城东   浙江省杭                                     997,513.0   954,513.0
7    杭州三堡                                                        6.48      25.04    住宅                               2020 年 5 月
                             翼                       州市                                                 0           0
                             东二环与淝河路交叉口东   安徽省合                          住宅、商   783,000.0   703,000.0
8    合肥包河                                                       15.10      51.00                                       2021 年 6 月
                             南角                     肥市                              业                 0           0
                                                                                                   1,047,363   960,320.5
9    天津空港                                         天津市        13.23      28.91    住宅                               2022 年 9 月
                             天津市空港经济区                                                            .00           0
                                                      海南省海                          住宅、商   226,856.0   134,668.0
10   海口西海岸                                                     11.72      31.39                                       2022 年 9 月
                             海口市秀英区西海岸南侧   口市                              业                 0           0

    注 1:“土地面积”列载明的土地面积为对应项目取得的国有土地使用证(或房地产权证)上记载的土地面积;就未取得相应的国有土地使用证的
项目,则在“土地面积”列载明土地出让合同中记载的土地面积;油毡厂项目的土地面积为该项目取得的《北京市国土资源局建设项目用地预审意见》
上记载的土地面积;
    注 2:总投资额主要包括土地费用、建安费、管理费、财务费以及税费等;
    注 3:后续投资额=总投资额-截至报告期末累计投资额;




                                                                  133
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       3、土地储备情况

    截至 2016 年 12 月 31 日,发行人土地储备情况如下表所示:

土地储备

                                                                                       土地储备面积                   购买金额
 序号             项目名称                           项目位置               区域分布                    拿地时间                    土地性质
                                                                                       (万平方米)                   (万元)
商品房
                                                                                                                                   居住、商业、
   1       重庆-新都会                重庆市南岸区茶园新区                  重庆市           214.41   2015 年 6 月    370,152.00
                                                                                                                                   办公
                                                                            安徽省合                                               居住、商业、
   2       合肥-叉车厂地块            安徽省合肥市蜀山区                                      52.13   2015 年 9 月    455,100.00
                                                                            肥市                                                   办公
   3       重庆-南山郡                重庆市南岸区黄桷垭                    重庆市            49.67   2010 年 6 月    121,000.00   居住、商业
                                                                            安徽省合
   4       合肥-包河地块              合肥市包河区                                            45.53   2016 年 12 月   450,000.00   居住
                                                                            肥市
                                                                            海南省海
   5       海口-西海岸                海口市西海岸长滨 17 街                                  31.39   2016 年 10 月    92,142.96   居住
                                                                            口市
                                      四川省成都市武侯区顺江村六组、高碑    四川省成
   6       成都-武侯珑熙郡                                                                    29.24   2014 年 3 月    102,822.00   居住、商业
                                      村三组、铁佛村二组                    都市
   7       上海-嘉定菊园              上海市嘉定区菊园新区                  上海市            27.78   2014 年 7 月    268,000.00   居住
                                                                            江苏省南
   8       南京-奶牛场地块            南京市浦口区江浦街道奶牛场 1 号地块                     26.58   2016 年 4 月    426,000.00   居住
                                                                            京市
   9       重庆-时代都汇              重庆市南岸区茶园                      重庆市            24.51   2010 年 12 月   100,000.00   居住、商业
  10       杭州-观澜时代              杭州经济技术开发区                    浙江杭州          23.93   2009 年 12 月   319,998.00   居住、商业
  11       天津-空港地块              天津市空港经济区                      天津市            21.30   2016 年 10 月   575,000.00   居住
                                                                            浙江省杭
  12       杭州-三堡地块              杭州市江干区景芳三堡                                    20.21   2016 年 12 月   729,100.00   居住
                                                                            州市


                                                                     134
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土地储备

                                                                                        土地储备面积                   购买金额
 序号              项目名称                          项目位置                区域分布                    拿地时间                    土地性质
                                                                                        (万平方米)                   (万元)
                                      唐山市路南区学院路以西、赵各庄道南     河北省唐
  13       唐山-金岸红堡                                                                       19.81   2013 年 9 月     15,758.00   居住、商业
                                      侧、小艾路东侧                         山市
                                                                             山东省青
  14       青岛-镇江路地块            山东省青岛市市北区镇江路 12 号                           18.05   2014 年 12 月   149,385.00   居住、商业
                                                                             岛市
                                                                             内蒙古呼
  15       内蒙-环球金融中心          内蒙古呼和浩特市赛罕区                                   15.64   2007 年 5 月     17,340.00   商业、办公
                                                                             和浩特市
                                                                             海南省海
  16       海口-海甸溪                海南省海口市海甸溪北岸中段                               14.00   2012 年 12 月    53,600.00   居住、商业
                                                                             口市
                                                                                                                                    居住、商业、
  17       北京-张郭庄商品房          北京市丰台区长辛店张郭庄地区           北京市            12.60   2014 年 10 月   439,000.00
                                                                                                                                    办公
                                                                             河北省唐
  18       唐山-金隅乐府              河北省唐山市路北区                                       10.61   2010 年 8 月     71,500.00   居住
                                                                             山市
                                                                             浙江省杭
  19       杭州-半山田员外            浙江省杭州市拱墅区                                        8.45   2010 年 11 月   133,000.00   居住
                                                                             州市
  20       唐山-启新 1998             唐山市路北区新华道北侧、陡河西侧                          8.17   2013 年 10 月   17,954.00 居住、商业
                                                                             江苏省南
  21       南京-金隅紫京府            江苏省南京市建邺区兴隆大街北侧                            6.70   2013 年 10 月   293,000.00   居住
                                                                             京市
  22       北京-西郊砂石厂西地块      北京市海淀区田村山                     北京市             6.44   2013 年 12 月    70,950.00   居住
                                                                             浙江省宁
  23       宁波-姚江船闸              浙江省宁波市江北区姚江大闸东南侧                          5.99   2014 年 9 月     19,172.00   商业、办公
                                                                             波市
  24       天津-金隅悦城              天津市东丽区张贵庄                     天津市             5.59   2010 年 1 月    214,000.00   居住
  25       北京-长阳商品房            北京市房山区房山新城                   北京市             2.57   2013 年 8 月    176,500.00   居住、商业
                                                                             浙江省杭
  26       杭州-钱江学府              浙江省杭州市上城区                                        2.54   2013 年 6 月    133,000.00   居住
                                                                             州市
  27       成都-大成郡                四川省成都市双流县西航港街道           四川省成           2.50   2011 年 12 月    40,166.00   居住、商业

                                                                       135
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土地储备

                                                                                       土地储备面积                   购买金额
 序号                项目名称                           项目位置            区域分布                    拿地时间                     土地性质
                                                                                       (万平方米)                   (万元)
                                                                            都市

  28       北京-金隅翡丽                 北京海淀区西三旗建材城东           北京市             1.85   2009 年 12 月    66,200.00     居住
  29       北京-后沙峪商品房             北京顺义区后沙峪镇后沙峪村         北京市             1.45   2015 年 10 月   185,000.00     居住
  30       北京-其他                     N/A                                N/A                5.34
  31       其他                          N/A                                N/A                5.30
                    商品房小计                                                               720.28
保障房
   1       北京-北奥地块                 北京市丰台区久敬庄甲 1 号          北京市            24.59   2013 年 1 月               -   居住
   2       北京-后沙峪保障房             北京顺义区后沙峪镇后沙峪村         北京市            16.57   2015 年 10 月              -   居住
   3       北京-朝阳新城 D 组团          北京市朝阳区东坝                   北京市             9.88   2012 年 7 月     12,000.00     居住
   4       其他                          N/A                                N/A                6.75
                    保障房小计                                                                57.79
                       合计                                                                  778.07

   注 1:北京后沙峪商品房及后沙峪保障房是同时取得的土地储备项目,共计购买金额为 185,000.00 万元。




                                                                      136
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    十、发行人法人治理结构及相关机构运行情况

    作为一家上市公司,公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、
上交所上市规则和中国证监会有关法律法规的要求,不断完善公司的治理结构,建立、
健全了内部管理和控制制度,进一步规范公司运作,提高公司治理水平。

    (一)股东大会

    发行人《公司章程》、《股东大会议事规则》对股东的权利和义务、股东大会的职
权、股东大会的召开、表决、决议等事项进行了规定。现行《股东大会议事规则》对
股东大会召开条件、股东大会的召集与主持、股东大会的提案、股东大会通知、股东
出席会议方式、股东大会会议记录等事项作出了详细的规定。

    1、股东大会职权

    股东大会是发行人的权力机构,依法行使下列职权:

    (1)决定发行人的经营方针和投资计划;

    (2)选举和更换非由职工代表担任的董事,决定有关董事的报酬事项;

    (3)选举和更换非由职工代表担任的监事,决定有关监事的报酬事项;

    (4)审议批准董事会的报告;

    (5)审议批准监事会的报告;

    (6)审议批准发行人的年度财务预算方案、决算方案;

    (7)审议批准发行人的利润分配方案和弥补亏损方案;

    (8)对发行人增加或者减少注册资本作出决议;

    (9)对发行人合并、分立、解散、清算或变更公司形式等事项作出决议;

    (10)对发行人发行债券、发行任何种类股票、认股证和其他类似证券作出决议;

    (11)对发行人聘用、解聘或者不再续聘会计师事务所作出决议;

    (12)修改《公司章程》;

    (13)审议发行人在一年内购买、出售重大资产超过发行人最近一期经审计总资

                                       137
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产 30%的事项;

       (14)对法律、行政法规及《公司章程》规定须由股东大会审批的对外担保事项
作出决议;

       (15)审议批准变更 A 股募集资金用途事项;

       (16)审议股权激励计划;

       (17)审议单独或合计持有代表发行人有表决权的股份百分之三以上的股东的提
案;

       (18)法律、行政法规、部门规章及《公司章程》规定应当由股东大会作出决议
的其他事项;

       (19)股东大会可以授权或委托董事会办理其授权或委托办理的事项。

       2、股东大会会议召开情况

       报告期内,发行人共召开过 7 次股东大会,具体情况如下表所示:

序号           时间                届次                            主要决议
                              2013 年 度 股 东   审议通过了《关于公司董事会 2013 年度工作报告
 1      2014 年 5 月 22 日
                              周年大会           的议案》等 10 项议案
                              2014 年 第 一 次   审议通过了《关于公司提名非执行董事候选人的议
 2      2014 年 8 月 7 日
                              临时股东大会       案》等 2 项议案
                              2014 年 度 股 东   审议通过了《关于公司董事会 2014 年度工作报告
 3      2015 年 5 月 27 日
                              周年大会           的议案》等 19 项议案
                              2015 年 第 一 次   审议通过了《关于公司房地产业务自查报告的议
 4      2015 年 8 月 12 日
                              临时股东大会       案》等 4 项议案
                              2015 年 第 二 次   审议通过了《关于公司董事薪酬的议案》等 9 项议
 5      2015 年 11 月 27 日
                              临时股东大会       案
                              2015 年 度 股 东   审议通过了《关于公司董事会 2015 年度工作报告
 6      2016 年 5 月 18 日
                              周年大会           的议案》等 14 项议案
                              2016 年 第 一 次   审议通过了《关于公司对冀东发展集团有限责任公
 7      2016 年 8 月 15 日
                              临时股东大会       司增资并收购股权的议案》等 4 项议案

       (二)董事会

       发行人现行《公司章程》、《董事会议事规则》规定,公司设董事会,董事会由九
名至十三名董事组成,设董事长一人,可以设副董事长两人。董事会成员中应至少包
括三分之一独立(非执行)董事,且任何时候独立(非执行)董事不得少于三人。董
事会成员中可以有公司职工代表。


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    1、董事会职权

    董事会对股东大会负责,行使下列职权:

    (1)负责召集股东大会,并向股东大会报告工作;

    (2)执行股东大会的决议;

    (3)决定发行人的经营计划和投资方案;

    (4)制订发行人的年度财务预算方案、决算方案;

    (5)制订发行人的利润分配方案和弥补亏损方案;

    (6)制订发行人增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券或其他证券及上
市的方案;

    (7)拟定发行人重大收购、收购发行人股票的方案;

    (8)拟定发行人合并、分立、解散或者变更公司形式的方案;

    (9)根据法律、行政法规和《公司章程》规定,决定须由股东大会批准以外的其
他对外担保事项;

    (10)在股东大会授权范围内,决定发行人对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;

    (11)决定公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在 500 万元以上 1,000
万元以下(含 1,000 万元)的对外捐赠事项;

    (12)决定发行人内部管理机构的设置;

    (13)聘任或者解聘发行人总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者
解聘发行人副总经理、财务总监、总法律顾问及其他高级管理人员,决定其报酬及奖
惩事项;

    (14)制定发行人的基本管理制度;

    (15)拟订《公司章程》修改方案;

    (16)管理发行人的信息披露事项;

    (17)向股东大会提请聘任或更换为发行人审计的会计师事务所;
                                       139
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     (18)听取发行人总经理的工作汇报并检查总经理的工作;

     (19)法律、法规、发行人股票上市地的交易所的上市规则所规定的及股东大会
和《公司章程》授予的其他职权。

     2、董事会会议召开情况

     报告期内,董事会共召开了 36 次会议,具体情况如下:

     (1) 会议现场表决的董事会

       召开时间            届次                         决议                      表决方式

     2014 年 3 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2013 年度报告、报
1                                                                                   现场
     28 日            八次会议         告摘要及业绩公告的议案》等 18 项议案
     2014 年 4 月     第三届董事会第   审议通过了《关于修改公司章程的议案》等
2                                                                                   通讯
     11 日            九次会议         3 项议案
     2014 年 4 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2014 年第一季度报
3                                                                                   现场
     24 日            十次会议         告的议案》等 3 项议案
     2014 年 6 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司提名非执行董事候选
4                                                                                   现场
     16 日            十一次会议       人的议案》等 2 项议案
     2014 年 8 月 7   第三届董事会第   审议通过了《关于选举董事会专业委员会委
5                                                                                   现场
     日               十二次会议       员的议案》
     2014 年 8 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2014 年半年度报告、
6                                                                                   现场
     26 日            十三次会议       报告摘要及业绩公告的议案》等 3 项议案
     2014 年 10 月    第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2014 年第三季度报
7                                                                                   通讯
     28 日            十四次会议       告的议案》等 2 项议案
     2014 年 12 月    第三届董事会第   审议通过了《关于公司日常关联交易的议
8                                                                                   现场
     23 日            十五次会议       案》等 4 项议案
                                       审议通过了《关于部分变更募集资金投资项
     2015 年 1 月     第三届董事会第
9                                      目实施主体及部分变更募集资金用途的议         通讯
     29 日            十六次会议
                                       案》
     2015 年 3 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2014 年度报告、报
10                                                                                  现场
     26 日            十七次会议       告摘要及业绩公告的议案》等 31 项议案
     2015 年 4 月     第三届董事会第   审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临
11                                                                                  通讯
     14 日            十八次会议       时补充流动资金的议案》
     2015 年 4 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2014 年第一季度报
12                                                                                  通讯
     22 日            十九次会议       告的议案》
     2015 年 5 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司聘任副总经理的议
13                                                                                  通讯
     18 日            二十次会议       案》
     2015 年 6 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司房地产业务自查报告
14                                                                                  通讯
     25 日            二十一次会议     的议案》等 3 项议案
     2015 年 7 月 1   第三届董事会第   审议通过了《关于选举董事长的议案》等 2
15                                                                                  通讯
     日               二十二次会议     项议案
     2015 年 7 月     第三届董事会第   审议通过了《关于提名执行董事候选人的议
16                                                                                  通讯
     23 日            二十三次会议     案》等 2 项议案



                                               140
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       召开时间            届次                         决议                      表决方式

                                       审议通过了《关于调整公司非公开发行 A
     2015 年 8 月     第三届董事会第
17                                     股股票募集资金用途和金额的议案》等 3         通讯
     20 日            二十四次会议
                                       项议案
     2015 年 8 月     第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2015 年半年度报告、
18                                                                                  现场
     27 日            二十五次会议     报告摘要及业绩公告的议案》等 2 项议案

     2015 年 9 月 2   第三届董事会第   审议通过了《关于公司聘任副总经理的议
19                                                                                  通讯
     日               二十六次会议     案》

     2015 年 10 月    第三届董事会第   审议通过了《关于公司董事会换届的议案》
20                                                                                  通讯
     12 日            二十七次会议     等 7 项议案
     2015 年 10 月    第三届董事会第   审议通过了《关于公司 2015 年第三季度报
21                                                                                  现场
     29 日            二十八次会议     告的议案》等 2 项议案
     2015 年 11 月    第四届董事会第   审议通过了《关于选举董事长的议案》等 7
22                                                                                  现场
     27 日            一次会议         项议案
                                       审议通过了《关于以募集资金置换预先投入
     2015 年 12 月    第四届董事会第
23                                     募集资金投资项目自筹资金的议案》等 3         通讯
     25 日            二次会议
                                       项议案
     2016 年   1 月   第四届董事会第
24                                     审议通过了《关于聘任董事会秘书的议案》       通讯
     25 日            三次会议
     2016 年   3 月   第四届董事会第   审议通过了《关于公司 2015 年度报告、报
25                                                                                  现场
     23 日            四次会议         告摘要及业绩公告的议案》等二十五项议案
     2016 年   2 月   第四届董事会第   审议通过了《关于签署<关于冀东发展集团
26                                                                                  通讯
     28 日            五次会议         有限责任公司重组之框架协议>的议案》
     2016 年   4 月   第四届董事会第   审议通过了《关于公司投资理财计划的议
27                                                                                  通讯
     26 日            六次会议         案》
     2016 年   5 月   第四届董事会第   审议通过了《关于对冀东发展集团有限责任
28                                                                                  现场
     31 日            七次会议         公司增资并收购股权的议案》
                                       审议通过了《关于公司以水泥等业务相关资
     2016 年 6 月     第四届董事会第
29                                     产认购唐山冀东水泥股份有限公司发行股         现场
     29 日            八次会议
                                       份相关事宜的议案》
                                       审议通过了《关于公司以水泥等业务相关资
     2016 年 7 月 6   第四届董事会第
30                                     产认购唐山冀东水泥股份有限公司发行股         通讯
     日               九次会议
                                       份的业绩补偿事宜的议案》
                                       审议通过了《关于公司以水泥等业务相关资
     2016 年 7 月     第四届董事会第
31                                     产认购唐山冀东水泥股份有限公司发行股         现场
     12 日            十次会议
                                       份的业绩补偿事宜的议案》
     2016 年 7 月     第四届董事会第
32                                     审议通过了《关于公司修订《章程》的议案》     现场
     15 日            十一次会议
     2016 年 8 月 5   第四届董事会第   审议通过了《关于提名执行董事候选人的议
33                                                                                  通讯
     日               十二次会议       案》等 2 项议案
                                       审议通过了《关于公司 2016 年半年度报
     2016 年 8 月     第四届董事会第
34                                     告、报告摘要及业绩公告的议案》等 2 项议      通讯
     29 日            十三次会议
                                       案
     2016 年 10 月    第四届董事会第   审议通过了《关于子公司参与竞拍苏州绿岸
35                                                                                  现场
     9日              十四次会议       房地产开发有限公司 95%的股权的议案》
     2016 年 10 月    第四届董事会第   审议通过了《关于公司 2016 年第三季度报
36                                                                                  现场
     26 日            十五次会议       告的议案》等 3 项议案
                                               141
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    (三)监事会

    发行人现行《公司章程》、《监事会议事规则》对监事会的组成、职权、召开、会
议通知、会议记录等事项进行了规定。

    监事会由七名至九名监事组成,其中职工代表的比例不得低于三分之一。监事任
期三年,可以连选连任。监事会设主席一名,监事会主席的任免,应当经三分之二以
上监事会成员表决通过。

    1、监事会职权

    监事会向股东大会负责,并依法行使下列职权:

    (1)检查发行人的财务,对董事会编制的发行人定期报告进行审核并提出书面审
核意见;

    (2)对董事、高级管理人员执行发行人职务的行为进行监督,对违反法律、行政
法规、《公司章程》或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;

    (3)当发行人董事、高级管理人员的行为损害发行人的利益时,要求前述人员予
以纠正;

    (4)核对董事会拟提交股东大会的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资
料,发现疑问的,可以发行人名义委托注册会计师、执业审计师帮助复审;

    (5)提议召开临时股东大会会议,在董事会不履行召集和主持股东大会会议职责
时召集和主持股东大会会议;

    (6)向股东大会会议提出提案;

    (7)代表发行人与董事、高级管理人员交涉或者对董事、高级管理人员起诉;

    (8)发现发行人经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、
律师事务所等专业机构协助其工作;

    (9)《公司章程》规定的其他职权。

    2、报告期内监事会会议召开情况

    报告期内,监事会共召开 22 次会议,具体情况如下表所示:


                                        142
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序号       时间             届次                                决议
        2014 年 3 月   第三届监事会第    审议通过了《关于公司 2013 年度报告、报告摘要及业绩
 1
            28 日      七次会议          公告的议案》等 5 项议案
        2014 年 4 月   第三届监事会第    审议通过了《关于用募集资金置换预先投入自筹资金的议
 2
            12 日      八次会议          案》等 2 项议案
        2014 年 4 月   第三届监事会第
 3                                       审议通过了《关于公司 2014 年第一季度报告的议案》
            22 日      九次会议
        2014 年 6 月   第三届监事会第
 4                                       审议通过了《关于公司提名监事候选人的议案》
            16 日      十次会议
        2014 年 8 月   第三届监事会第
 5                                       审议通过了《关于选举监事会主席的议案》
             7日       十一次会议
        2014 年 8 月   第三届监事会第    审议通过了《关于公司 2014 年半年度报告、报告摘要及
 6
            26 日      十二次会议        业绩公告的议案》等 2 项议案
         2014 年 10    第三届监事会第    审议通过了《关于公司 2014 年第三季度报告的议案》等 2
 7
          月 28 日     十三次会议        项议案
         2014 年 12    第三届监事会第
 8                                       审议通过了《关于公司日常关联交易的议案》等 2 项议案
          月 23 日     十四次会议
        2015 年 1 月   第三届监事会第    审议通过了《关于部分变更募集资金投资项目实施主体及
 9
            29 日      十五次会议        部分变更募集资金用途的议案》等 2 项议案
        2015 年 3 月   第三届监事会第    审议通过了《关于公司 2014 年度报告、报告摘要及业绩
10
            26 日      十六次会议        公告的议案》等 7 项议案
        2015 年 4 月   第三届监事会第    审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资
11
            14 日      十七次会议        金的议案》
        2015 年 4 月   第三届监事会第
12                                       审议通过了《关于公司 2015 年第一季度报告的议案》
            22 日      十八次会议
        2015 年 8 月   第三届监事会第    审议通过了《关于公司 2015 年半年度报告、报告摘要及
13
            27 日      十九次会议        业绩公告的议案》
         2015 年 10    第三届监事会第
14                                       审议通过了《关于公司监事会换届的议案》等七项议案
          月 12 日     二十次会议
         2015 年 11    第四届监事会第
15                                       审议通过了《关于选举监事会主席的议案》
          月 27 日     一次会议
         2015 年 12    第四届监事会第    审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募集资金投资
16
          月 25 日     二次会议          项目自筹资金的议案》等两项议案
        2016 年 3 月   第四届监事会第    审议通过了《关于公司 2015 年度报告、报告摘要及业绩
17
            23 日      三次会议          公告的议案》等八项议案
        2016 年 4 月   第四届监事会第    对公司 2016 年第一季度报告的内容以及编制和审议程序
18
            26 日      四次会议          等进行了审核
        2016 年 5 月   第四届监事会第    审议通过了《关于对冀东发展集团有限责任公司增资并收
19
            31 日      五次会议          购股权的议案》
        2016 年 6 月   第四届监事会第    审议通过了《关于公司以水泥等业务相关资产认购唐山冀
20
            29 日      六次会议          东水泥股份有限公司发行股份相关事宜的议案》
         2016 年 8     第四届监事会第    审议通过了《关于公司 2016 年半年度报告、报告摘要及
21
          月 29 日     七次会议          业绩公告的议案》等 2 项议案
        2016 年 10     第四届监事会第    审议通过了《关于公司 2016 年第三季度报告的议案》等
22
          月 26 日     八次会议          2 项议案

       发行人监事会历次会议均严格按照《公司章程》与《监事会议事规则》的相关规

                                                143
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定规范运行。


       十一、公司最近三年违法违规行为的情况

    最近三年公司不存在重大违法违规行为及处罚情形,严格按照《公司章程》及相
关法律法规的规定开展经营。

    公司己依法建立健全股东大会、董事会、监事会,公司董事、监事和高级管理人
员均符合《公司法》及《公司章程》规定的任职资格。

    本公司的董事、监事、高级管理人员均为中国国籍,公司的董事、监事、高级管
理人员均符合《公司法》及《公司章程》规定的任职资格。


       十二、公司房地产业务核查

    鉴于房地产业务为本公司主营业务之一,主承销商按照国务院办公厅发布的《关
于继续做好房地产市场调控工作的通知》(国办发[2013]17号)等有关法律、法规的规
定,对公司及其下属公司的房地产业务进行了核查,核查结果表明公司及下属公司最
近三年内的房地产开发项目不存在土地闲置和炒地,捂盘惜售、哄抬房价的违法违规
行为,公司及下属公司不存在因上述土地闲置和炒地,捂盘惜售、哄抬房价的违法违
规行为被行政处罚或正在被(立案)调查的情况,符合国务院办公厅发布的《关于继
续做好房地产市场调控工作的通知》(国办发[2013]17号)等有关法律、法规的相关要
求。


       十三、公司独立运营情况

       (一)业务独立情况

    根据发行人《营业执照》的记载,发行人的经营范围为:制造建筑材料、家具、
建筑五金;木材加工;房地产开发经营;物业管理;销售自产产品。

    发行人独立从事上述规定的经营范围内的业务,未受到发行人控股股东及其他关
联方的干涉、控制,也未因与发行人控股股东及其他关联方之间存在关联关系而使经
营自主权的完整性、独立性受到不良影响。




                                      144
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    (二)资产独立情况

    发行人拥有独立、完整的生产经营场所,以及与生产经营有关的生产系统、辅助
生产系统、配套系统,拥有生产经营所需的土地使用权、房产、专利、商标的所有权
或者使用权等资产,具有独立、完整的原料采购、生产、销售等配套设施及固定资产。

    (三)人员独立情况

    发行人的高级管理人员均由发行人董事会聘任并在发行人领取报酬,未在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,未在控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业中领取报酬;发行人财务人员没有在控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业中兼职;发行人人力资源部对人事、劳动工资实施管
理,根据董事会和管理层的决策进行定岗定编定责,对员工进行绩效考核和工资分配;
发行人全体董事、监事以及高级管理人员的选任均通过合法程序进行,股东大会和董
事会做出人事任免决定均能有效执行,不存在主要股东单位及其关联单位干预董事会
和股东大会已经做出的人事任免决定的现象。

    发行人在劳动、人事、工资管理方面独立于控股股东及其控制的其他关联方,发
行人员工均与发行人通过签订劳动合同等方式依法确立了劳动关系。发行人已建立和
制订了独立于其主要股东及其关联单位的劳动、人事、工资管理体系及制度。

    (四)机构独立情况

    发行人依据法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定设立了股东大会、董
事会、监事会等机构,并制定了相应的议事规则,运作情况良好。同时,发行人建立
了完整独立的内部组织结构,各部门之间职责分明、相互协调,在各自职责范围内独
立行使相关经营管理职权。

    发行人的机构和办公经营场所与控股股东及其关联企业的办公机构和生产经营场
所完全分开,不存在混合经营、合署办公的情况。

    发行人控股股东及其职能部门与发行人及其职能部门之间不存在上下级关系,发
行人具有完全独立于其控股股东及其关联单位的机构体系,包括管理机构体系及经营
机构体系。控股股东依照《公司法》和《公司章程》的规定通过股东大会行使其股东
权利,选举董事参与公司的经营管理,不存在直接干预发行人生产经营活动的情况。

                                      145
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    (五)财务独立情况

    发行人设有独立的财务部门,建立了独立的会计核算体系,具有规范的财务会计
制度和对子公司的财务管理制度;财务机构及财务人员均完全独立于主要股东。

    发行人独立在银行开户,不存在与控股股东共用银行账户的情况,也不存在发行
人将资金存入控股股东的财务公司或者结算中心账户之情形。发行人的基本银行账户
在中国工商银行股份有限公司北京安贞支行开立,账号为 0200064809024606365。

    发行人依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务,统一社会信用代码为
91110000783952840Y。

    发行人独立作出财务决策,不存在控股股东干预发行人资金使用或挪用发行人资
金的情况。


     十四、公司关联交易情况

    (一)关联方与关联关系

    根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号——关联方披露》(财会[2006]3 号)以及
中国证监会、上交所的相关规定,截至 2016 年 12 月 31 日,发行人的主要关联方及关
联方关系如下:

    1、存在控制关系的关联方

     (1)发行人控股股东

           关联方                     关联方名称                控制期间

控股股东                   金隅集团                      2016 年 12 月 29 日之前

控股股东                   北京国管中心                 2016 年 12 月 29 日及之后

     (2)发行人子公司

    详细情况参见募集说明书“第六节发行人基本情况/六、发行人的组织结构及对其
他企业的重要权益投资情况/(二)发行人对其他企业的重要权益投资情况”。




                                             146
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    2、不存在控制关系的关联方

     (1)持有发行人 5%以上股份的法人或其他组织及其一致行动人

    截至 2016 年 12 月 31 日,发行人不存在持有其 5%以上股份的法人或其他组织及其
一致行动人。

     (2)合营公司与联营公司

    详细情况参见募集说明书“第六节发行人基本情况/六、发行人的组织结构及对其
他企业的重要权益投资情况/(二)发行人对其他企业的重要权益投资情况”。

     (3)其他关联方

                    其他关联方名称                                关联关系
中国共产党北京建筑材料集团总公司委员会党校            与公司同一董事长
北京西砂资产经营有限公司                              与公司同一董事长

邯郸邯泥建材有限公司                                  与公司同一董事长

北京大成房地产开发有限责任公司                        与公司同一董事长

北京市龙凤山砂石厂                                    与公司同一董事长

北京金隅科技学校                                      与公司同一董事长

北京市光华木材厂                                      与公司同一董事长

北京金隅置业有限公司                                  与公司同一董事长

北京建贸物业管理有限公司                              与公司同一董事长

北京市门窗有限公司                                    与公司同一董事长

金隅京体(北京)体育文化有限公司                        与公司同一董事长

    (二)报告期内关联交易

    1、购买商品、接受劳务

    (1)自关联方购买商品和接受服务

                                                                                单位:元
                            商品或服务
         项目                             2016 年度        2015 年度         2014 年度
                                类型
与合营、联营企业交易
柯诺(北京)木业有限公司     采购原材料    14,964,772.09   143,988,403.85   102,124,386.15
北京金时佰德技术有限公
                           采购原材料     6,395,194.26     9,459,480.36      8,002,116.24



                                             147
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                              商品或服务
           项目                             2016 年度         2015 年度         2014 年度
                                  类型
森德(中国)暖通设备有限
                             采购原材料     1,164,384.12      2,839,062.23      2,221,401.53
公司
星牌优时吉建筑材料有限
                             采购原材料     3,031,749.15      1,809,343.85      1,404,729.94
公司
鞍山冀东水泥有限责任公                                                    -                 -
                             采购原材料     7,381,942.31

包钢冀东水泥有限公司         采购商品       2,154,775.35                  -                 -
冀东海德堡(泾阳)水泥有                                                    -                 -
                             接受劳务         252,098.70
限公司
冀东太平洋(北京)环保工                                                    -                 -
                             采购原材料       105,128.21
程技术有限公司
冀东海德堡(扶风)水泥有                                                    -                 -
                             采购原材料        64,102.56
限公司
冀东水泥扶风运输有限责                                                    -                 -
                             接受劳务          17,300.97
任公司
           小计                            35,531,447.72    158,096,290.29    113,752,633.86
与其他关联方交易
北京大成房地产开发有限
                             接受劳务         279,963.66        634,249.37                  -
责任公司
北京大成房地产开发有限
                             采购原材料        42,519.00         53,439.00         50,547.00
责任公司
                             接受培训服
北京金隅科技学校                               19,900.00         98,220.00         43,790.00
                             务
                             接受开采劳
北京市龙凤山砂石厂                          1,427,366.37         35,000.00        445,136.02
                             务
中国共产党北京建筑材料       接受培训服
                                                6,330.00         17,800.00                  -
集团总公司委员会党校         务
北京金隅科技学校             采购原材料                 -                 -        71,200.00
           小计                            1,776,079.03        838,708.37        610,673.02
           合计                            37,307,526.75    158,934,998.66    114,363,306.88

    (2)向关联方销售商品和提供服务

                                                                                    单位:元
                             商品或服务
           项目                             2016 年度         2015 年度         2014 年度
                                 类型
与控股股东交易
                             提供物业服
金隅集团                                   1,617,494.34      2,185,901.89       1,900,700.00
                             务
           小计                            1,617,494.34      2,185,901.89      1,900,700.00
与合营、联营企业交易
北京太尔化工有限公司         销售商品                   -                 -                 -


                                             148
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                           商品或服务
         项目                             2016 年度        2015 年度        2014 年度
                               类型
柯诺(北京)木业有限公司     销售商品       1,548,694.26    37,196,246.30    35,490,063.14
欧文斯科宁复合材料(北
                           销售商品      17,067,651.17    18,206,220.20    19,541,211.07
京)有限公司
星牌优时吉建筑材料有限
                           销售商品       1,926,184.58     1,856,558.78     1,812,809.89
公司
北京市高强混凝土有限责
                           销售商品         516,931.00     1,699,551.97    14,961,144.91
任公司
北京金时佰德技术有限公                                -
                           销售商品                          415,579.86       186,382.14

森德(中国)暖通设备有限                                -
                           销售商品                                    -    9,247,593.51
公司
冀东海德堡(泾阳)水泥有     销售商品、                                  -                 -
                                         40,306,462.41
限公司                     提供劳务
冀东海德堡(扶风)水泥有     销销商品、                                  -                 -
                                         33,911,847.00
限公司                     提供劳务
包钢冀东水泥有限公司       销售商品、                                  -                 -
                                         17,840,948.91
                           提供劳务
长春轻轨冀东混凝土有限     销售商品、                                  -                 -
                                         13,331,397.58
公司                       提供劳务
鞍山冀东水泥有限责任公     销售商品、                                  -                 -
                                          3,476,886.05
司                         提供劳务
冀东水泥扶风运输有限责     销售商品、                                  -                 -
                                          2,805,517.56
任公司                     提供劳务
冀东太平洋(北京)环保工     销售商品、                                  -                 -
                                          2,492,615.71
程技术有限公司             提供劳务
唐山曹妃甸盾石新型建材     销售商品、                                  -                 -
                                          1,800,234.57
有限公司                   提供劳务
         小计                           137,025,370.80    59,374,157.11    81,239,204.66
与其他关联方交易
北京金隅科技学校           提供劳务          71,760.00                 -                 -
邯郸邯泥建材有限公司       销售商品         340,079.03       256,801.43       474,041.59
北京市危险废物处置中心     销售商品                   -                -    1,873,524.51
北京大成房地产开发有限
                           销售商品       1,691,137.60                 -       34,358.97
责任公司
北京西砂资产经营有限公
                           销售房屋                   -   64,564,900.00    98,774,200.00

                           提供质检劳
北京市光华木材厂                            200,000.00     4,700,000.00     2,800,000.00
                           务
北京大成房地产开发有限     提供会议服                 -
                                                           2,673,887.71       695,775.43
责任公司                   务
                           提供工程劳                 -
北京金隅置业有限公司                                       1,860,400.00                  -
                           务
北京建贸物业管理有限公     提供工程劳
                                            142,687.15     1,626,597.58                  -
司                         务

                                            149
                    北京金隅股份有限公司                                         公司债券募集说明书


                               商品或服务
             项目                                2016 年度               2015 年度           2014 年度
                                   类型
                               提供装饰劳
 北京市门窗有限公司                               158,128.68              606,276.59                     -
                               务
 北京西砂资产经营有限公        提供装饰劳
                                                   90,000.00              530,222.48          917,169.81
 司                            务
 金隅京体(北京)体育文化        提供设计服                    -
                                                                           34,000.00         1,930,071.13
 有限公司                      务
 中国共产党北京建筑材料        提供会议服                    -
                                                                                     -        119,420.00
 集团总公司委员会党校          务
 中国共产党北京建筑材料
                               销售商品           102,222.22                         -                   -
 集团总公司委员会党校
             小计                              2,796,014.68          76,853,085.79        107,618,561.44
             合计                             141,438,879.82         138,413,144.79       190,758,466.10

      发行人及其子公司向关联方购买/销售商品和接受/提供劳务是基于市场价格协商
 确定并按发行人及其子公司与关联方签订的协议条款所执行。

      2、关联方租赁

      (1)作为出租人

                                                                                                 单位:元
                                                   2016 年度租赁          2015 年度租赁      2014 年租度赁
           承租方名称             租赁资产种类
                                                        收入                   收入               收入
星牌优时吉建筑材料有限公司        房屋              9,203,955.64          11,790,622.31      11,416,955.35
北京大成房地产开发有限责任
                           房屋                     4,775,380.32           4,775,380.32       4,775,380.32
公司
柯诺(北京)木业有限公司            房屋                               -     4,685,203.96       6,453,901.83
欧文斯科宁复合材料(北京)有
                           厂房                         994,315.23         1,511,526.25       1,047,915.75
限公司
北京金时佰德技术有限公司          房屋              1,366,354.12             520,946.24         520,946.24
森德(中国)暖通设备有限公司        房屋                               -                   -      704,705.82
金隅集团                          房屋                  629,400.00                       -      629,400.00
               合计                                16,969,405.31         23,283,679.08       25,549,205.31

      (2)作为承租人

                                                                                                 单位:元
                                 租赁资产种      2016 年度租赁           2015 年度租赁       2014 年度租赁
        出租方名称
                                     类              支出                     支出                支出
北京西砂资产经营有限公司        房屋              1,683,580.00            2,700,334.00        3,257,172.00
北京市龙凤山砂石厂              场地                             -          326,000.00           50,000.00
北京大成房地产开发有限责任      房屋                             -          310,761.00                       -

                                                  150
                    北京金隅股份有限公司                                  公司债券募集说明书


公司
冀东海德堡(泾阳)水泥有限公
                                设备             102,564.11                    -                    -

              合计                             1,786,144.11      3,337,095.00          3,307,172.00

        发行人及其子公司向关联方出租资产或自关联方租赁资产的租金是参考市场价格
 协商确定并按发行人及其子公司与关联方签订的协议条款所执行。

        3、关联方担保

        (1)接受关联方担保

            ① 2016 年度

            于 2016 年,公司无接受关联方提供的借款担保。

            ② 2015 年度

                                                                                         单位:元
           担保方             被担保方         担保金额       担保起始日           担保到期日
                          北京金隅嘉业房地                    2013 年 10 月 2016 年 6 月 26
       金隅集团                              200,000,000.00
                          产开发有限公司                      18 日          日
                          北京金隅嘉业房地                    2013 年 6 月 2016 年 6 月 26
       金隅集团                              420,000,000.00
                          产开发有限公司                      27 日          日
                          北京金隅嘉业房地                    2014 年 4 月 2016 年 6 月 26
       金隅集团                               20,000,000.00
                          产开发有限公司                      18 日          日
                          北京金隅嘉业房地                    2014 年 5 月 6 2016 年 6 月 26
       金隅集团                              100,000,000.00
                          产开发有限公司                      日             日
                          北京金隅嘉业房地                    2014 年 5 月 7 2016 年 6 月 26
       金隅集团                              100,000,000.00
                          产开发有限公司                      日             日
             合计                            840,000,000.00

            ③ 2014 年度

                                                                                         单位:元
         担保方             被担保方           担保金额        担保起始日      担保到期日
                      曲阳金隅水泥有限公                      2010 年 11 月    2015 年 12 月
          金隅集团                            40,000,000.00
                      司                                      24 日            25 日
                      曲阳金隅水泥有限公                      2010 年 9 月 2   2015 年 12 月 25
          金隅集团                           350,000,000.00
                      司                                      日               日
                      曲阳金隅水泥有限公                      2011 年 3 月 2   2015 年 12 月 25
          金隅集团                            10,000,000.00
                      司                                      日               日
                      涿鹿金隅水泥有限公                      2009 年 12 月    2015 年 12 月 22
          金隅集团                             3,600,000.00
                      司                                      22 日            日
                      涿鹿金隅水泥有限公                      2009 年 12 月    2015 年 12 月
          金隅集团                             5,400,000.00
                      司                                      29 日            22 日

                                                151
            北京金隅股份有限公司                                      公司债券募集说明书


  担保方            被担保方           担保金额          担保起始日        担保到期日
              涿鹿金隅水泥有限公                        2010 年 2 月 1     2015 年 12 月 22
  金隅集团                             9,000,000.00
              司                                        日                 日
              涿鹿金隅水泥有限公                        2010 年 8 月       2015 年 12 月 22
  金隅集团                            28,800,000.00 <