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金融界 > 债券频道 > 债券公告
前海开源润和定开债券:招募说明书(修订后)下载
前海开源润和债券型证券投资基金
             招募说明书




   基金管理人:前海开源基金管理有限公司
   基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
                                    重要提示



    前海开源润和债券型证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)由前海开源润和
6 个月定期开放债券型证券投资基金变更注册而来。自 2018 年 1 月 15 日至 2018 年 2 月 12
日前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会,
会议审议通过了《关于修改前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同并调
整赎回费率等有关事项的议案》,内容包括前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基
金变更运作方式、基金费率、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、修订基金合
同并更名为“前海开源润和债券型证券投资基金”等。上述基金份额持有人大会决议自表决
通过之日起生效。自 2018 年 3 月 21 日起,《前海开源润和债券型证券投资基金基金合同》
生效,原《前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》同日起失效。
    基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册,但中国证监会对前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金募集及变更为本基金
的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金
没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
    本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资
本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
并承担基金投资中出现的各类风险,包括但不限于:市场风险、信用风险、管理风险、流动
性风险、操作和技术风险、合规性风险、本基金特有的风险、本基金法律文件风险收益特征
表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险及其他风险等。
    本基金可投资中小企业私募债券,其发行人是非上市中小微企业,发行方式为面向特定
对象的私募发行。当基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约,或在交易过程中发
生交收违约,或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降等,可能造成基金财产损
失。中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大,从而增加了本基金整体
的债券投资风险。
    本基金投资范围包括证券公司发行的短期公司债券,由于证券公司发行的短期公司债券
非公开发行和交易,且限制投资者数量上限,潜在流动性风险相对较大。若发行主体信用质
量恶化或投资者大量赎回需要变现资产时,受流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的证
券公司发行的短期公司债券,由此可能给基金净值带来不利影响或损失。
    本基金投资范围包括资产支持证券,资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支
持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险源于资产本身,包括价格波动风险、
流动性风险等。证券化风险主要表现为信用评级风险、法律风险等。
    本基金投资范围包括国债期货,国债期货作为一种金融衍生品,可能给本基金带来额外


                                           1
风险,包括市场风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险和操作风险等,由此
可能增加本基金净值的波动性。
    本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股
票型基金。
    基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本
基金表现的保证。
    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,
在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行承
担。投资有风险,投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同等信息
披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。




                                         2
                                                                      招募说明书

                                  目       录
一、绪 言 .................................................................. 4
二、释 义 .................................................................. 5
三、基金管理人 ............................................................. 9
四、基金托管人 ............................................................ 18
五、相关服务机构 .......................................................... 21
六、基金的历史沿革 ........................................................ 23
七、基金的存续 ............................................................ 24
八、基金份额的申购与赎回 .................................................. 25
九、基金的投资 ............................................................ 34
十、基金的财产 ............................................................ 40
十一、基金资产的估值 ...................................................... 41
十二、基金的收益分配 ...................................................... 45
十三、基金的费用与税收 .................................................... 47
十四、基金的会计与审计 .................................................... 49
十五、基金的信息披露 ...................................................... 50
十六、风险揭示 ............................................................ 55
十七、基金的终止与清算 .................................................... 59
十八、基金合同的内容摘要 .................................................. 61
十九、基金托管协议的内容摘要............................................... 74
二十、对基金份额持有人的服务............................................... 92
二十一、其他应披露事项 .................................................... 94
二十二、招募说明书的存放及查阅方式 ......................................... 95
二十三、备查文件 .......................................................... 96




                                       3
                                                                             招募说明书

                                      一、绪 言

    本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以
下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)、《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险规定》”)等有关
法律法规的规定,以及《前海开源润和债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合
同”)的约定编写。
    本招募说明书阐述了前海开源润和债券型证券投资基金的投资目标、策略、风险、费率
等与投资人投资决策有关的必要事项,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。
    基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其
真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在
本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。
    本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会注册。基金合同是约定基金
合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认
和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲
了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。




                                           4
                                                                             招募说明书

                                     二、释 义

    在本招募说明书中,除非文意另有所指,下列词语或简称具有如下含义:
    1、基金或本基金:指前海开源润和债券型证券投资基金,本基金由前海开源润和 6 个
月定期开放债券型证券投资基金变更注册而来
    2、基金管理人:指前海开源基金管理有限公司
    3、基金托管人:指中国邮政储蓄银行股份有限公司
    4、基金合同:指《前海开源润和债券型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何
有效修订和补充
    5、托管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《前海开源润和债券型证券
投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
    6、招募说明书或本招募说明书:指《前海开源润和债券型证券投资基金招募说明书》
及其定期的更新
    7、法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
    8、《基金法》:指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议
通过,经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订,自
2013 年 6 月 1 日起实施,并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第
十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改〈中华人民共和国港口法〉等七部法律
的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
    9、《销售办法》:指中国证监会 2013 年 3 月 15 日颁布、同年 6 月 1 日起实施的《证券
投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    10、《信息披露办法》:指中国证监会 2004 年 6 月 8 日颁布、同年 7 月 1 日起实施的《证
券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    11、《运作办法》:指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 日起实施的《公开
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
    12、《流动性风险规定》:指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1 日起施行
的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
    13、中国证监会:指中国证券监督管理委员会
    14、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会
    15、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务的法律主
体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
    16、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
    17、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并

                                           5
                                                                        招募说明书
存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
    18、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》(包
括其不时修订)及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国
境外的机构投资者
    19、人民币合格境外机构投资者:指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试
点办法》(包括其不时修订)及相关法律法规规定,运用来自境外的人民币资金进行境内证
券投资的境外机构投资者
    20、投资人:指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构
投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
    21、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
    22、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,销售基金份额,办理基金
份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
    23、销售机构:指前海开源基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定
的其他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议,办理基金销
售业务的机构
    24、登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容包括投资人基金
账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建
立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
    25、登记机构:指办理登记业务的机构。基金的登记机构为前海开源基金管理有限公司
或接受前海开源基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
    26、基金账户:指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金
份额余额及其变动情况的账户
    27、基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、
申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
    28、基金合同生效日:指《前海开源润和债券型证券投资基金基金合同》生效日,原《前
海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》自同一日起终止
    29、基金合同终止日:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产清算完毕,
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
    30、存续期:指《前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》生效至
《前海开源润和债券型证券投资基金基金合同》终止之间的不定期期限
    31、工作日:指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
    32、T 日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日
    33、T+n 日:指自 T 日起第 n 个工作日(不包含 T 日)


                                         6
                                                                        招募说明书
    34、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
    35、开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
    36、《业务规则》:指《前海开源基金管理有限公司开放式基金业务规则》,是规范基金
管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则,由基金管理人和投资人共同遵守
    37、认购:指在基金募集期内,投资人根据《前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券
投资基金基金合同》和《前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的
规定申请购买基金份额的行为
    38、申购:指基金合同生效后,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金
份额的行为
    39、赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要
求将基金份额兑换为现金的行为
    40、基金转换:指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件,
申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基
金份额的行为
    41、转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额
销售机构的操作
    42、定期定额投资计划:指投资人通过有关销售机构提出申请,约定每期申购日、扣款
金额及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受
理基金申购申请的一种投资方式
    43、巨额赎回:指本基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)
超过上一开放日基金总份额的 10%
    44、元:指人民币元
    45、基金收益:指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其
他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
    46、基金资产总值:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其他
资产的价值总和
    47、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值
    48、基金份额净值:指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
    49、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金份
额净值的过程
    50、基金份额的类别:本基金根据申购费、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分
为不同的类别:A 类基金份额和 C 类基金份额。各类基金份额分设不同的基金代码,并分别


                                        7
                                                                      招募说明书
计算和公布基金份额净值和基金份额累计净值
    51、A 类基金份额:在投资者申购时收取申购费用,而不从本类别基金资产中计提销售
服务费的,称为 A 类基金份额
    52、C 类基金份额:在投资者申购时不收取申购费用,但从本类别基金资产中计提销售
服务费的,称为 C 类基金份额
    53、指定媒介:指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介
    54、不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件
    55、流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格
予以变现的资产,包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款(含协
议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产
支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等
    56、摆动定价机制:指当开放式基金各类份额遭遇大额申购赎回时,通过调整基金份额
净值的方式,将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者,从而减
少对存量基金份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待




                                       8
                                                                        招募说明书

                                  三、基金管理人

    (一)基金管理人概况
    1、名称:前海开源基金管理有限公司
    2、住所:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海商务秘书
有限公司)
    3、设立日期:2013 年 1 月 23 日
    4、法定代表人:王兆华
    5、批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2012]1751 号
    6、组织形式:有限责任公司
    7、办公地址:深圳市福田区深南大道 7006 号万科富春东方大厦 22 楼
    8、电话:0755-88601888        传真:0755-83181169
    9、联系人:傅成斌
    10、注册资本:人民币 2 亿元
    11、存续期限:持续经营
    12、股权结构:开源证券股份有限公司出资 25%,北京市中盛金期投资管理有限公司出
资 25%,北京长和世纪资产管理有限公司出资 25%,深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限
合伙)出资 25%。
    (二)主要人员情况
    1、基金管理人董事会成员
    王兆华先生,董事长,本科学历,国籍:中国。历任中国人民银行西安市分行职员,中
国工商银行西安市开发区支行副行长、分行信贷处处长,华夏证券西安营业部总经理、华夏
证券济南管理总部党委书记兼总经理、华夏证券总裁助理兼重庆分公司党委书记、总经理,
华夏证券总裁助理,开源证券董事长、总经理,现任开源证券董事、前海开源基金管理有限
公司董事长。
    龚方雄先生,荣誉董事长,宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融经济学博士。国籍:中国香
港。曾任纽约联邦储备银行经济学家,美国银行首席策略师、全球货币及利率市场策略部联
席主管,摩根大通中国区研究部主管、首席市场策略师、首席大中华区经济学家、中国综合
公司(企业)投融资主席。2009 年 9 月起担任摩根大通亚太区董事总经理、中国投资银行
主席。现任前海开源基金管理有限公司荣誉董事长。
    王宏远先生,联席董事长,西安交通大学经济学硕士,美国哥伦比亚大学公共管理硕士,
国籍:中国。曾任深圳特区证券有限公司行业研究员,南方基金管理有限公司投资总监、副
总经理,中信证券股份有限公司首席投资官、自营负责人,现任前海开源基金管理有限公司
联席董事长。

                                          9
                                                                         招募说明书
    朱永强先生,执行董事长,硕士研究生,国籍:中国。历任华泰证券股份有限公司电脑
工程部总经理、技术总监,网上交易部总经理;北京世纪飞虎信息技术有限公司副总裁;华
泰联合证券有限责任公司总裁助理、副总裁;中信证券股份有限公司经纪业务发展管理委员
会董事总经理;中国银河证券股份有限公司经纪业务线业务总监,兼任经纪管理总部总经理,
现任前海开源基金管理有限公司执行董事长。
    蔡颖女士,董事、公司总经理,硕士研究生,国籍:中国。历任南方证券广州分公司营
业部电脑部主管、经纪业务部主管、电子商务部副经理,南方基金管理有限公司广州代表处
首席代表、南方区域总部高级经理,鹏华基金管理有限公司华南营销中心(广州)副总经理、
广州分公司总经理,现任前海开源基金管理有限公司董事、公司总经理,前海开源资产管理
有限公司董事长。
    周芊先生,董事,北京大学 DBA,国籍:中国。曾任中信证券股份有限公司董事总经理、
中信证券产品委员会委员、中信金石不动产基金管理有限公司经理,信保股权投资基金董事、
全国工商联商业地产专家委员会委员、中房协养老地产专委会副主任委员。现任北京中联国
新基金管理有限公司董事长,前海开源基金管理有限公司董事。
    范镭先生,董事,本科学历,国籍:中国。曾任职中国建设银行武汉分行、华安保险北
京分公司、交通银行天津分行、北京长和世纪资产管理有限公司投资总监。
    向松祚先生,独立董事,教授,高级经济师,国籍:中国。著名经济学家、国际金融战
略专家,中国人民大学博士,美国哥伦比亚大学国际关系学院国际事务硕士,英国剑桥大学
经济系和嘉丁管理学院访问学者。现任中国人民大学财政金融学院教授、国际货币研究所理
事兼副所长、美国约翰霍普金斯大学应用经济研究所高级顾问、国际货币金融机构官方论坛
(OMFIF)顾问委员会副主席、世界经济论坛(World Economic Forum)国际货币体系改革
分论坛咨询顾问,曾任中国农业银行首席经济学家。
    申嫦娥女士,独立董事,博士,教授,博士生导师,中国注册会计师(非执业会员),
国家税务总局特邀监察员(2003-2010),国籍:中国。历任西安交通大学助教、讲师、副教
授,北京师范大学副教授、教授。
    Mr Shujie Yao(姚树洁先生),独立董事,教授,国籍:英国。英国诺丁汉大学当代中
国学学院院长、教授,西安交通大学特聘讲座教授、重庆大学、华南师范大学、华南农业大
学、华中农业大学、渭南师范学院等大学的特聘教授、海南大学经济管理学院荣誉院长;英
国皇家经济学会会员、英国中国经济协会会员、美国比较经济学协会会员、美国经济协会会
员;全英专业团体联合会副主席;《经济研究》、《西安交通大学学报社科版》、《当代中国》
(英文)等科学杂志的编委。曾任华南热带农业大学助理教授,英国牛津大学研究员,英国
朴茨茅斯大学教授、主任,英国伦敦米德尔塞克思大学教授、系主任。
    周新生先生,独立董事,管理学博士学位,经济学教授。国籍:中国。历任陕西财经学


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                                                                       招募说明书
院助教、讲师、副教授、教授、工业经济系副主任、研究生部主任、MBA 中心主任、院长助
理;曾任陕西省审计厅副厅长、任长安银行监事长;2007 年 7 月至今任民建陕西省委员会
副主委。曾任第十二届全国政协委员,中国工业经济学会副会长,中共陕西省委政策研究室
特聘研究员。
    2、基金管理人监事会成员
    骆新都女士,监事会主席,经济学硕士,经济师,国籍:中国。曾任民政部外事处处长、
南方证券有限公司副总裁、南方基金管理有限公司董事长、监事会主席。现任前海开源基金
管理有限公司监事会主席。
    李匆先生,联席监事会主席,上海交通大学工商管理博士,美国哥伦比亚大学公共管理
硕士,中国注册会计师,国籍:中国香港。曾任职华银国际信托投资公司上海证券营业部、
华安基金管理有限公司基金经理、香港亨茂投资集团基金经理、韩国未来资产环球投资(香
港)有限公司高级基金经理、中国股票投资部主管、公司首席投资官兼亚太区投资部主管、
公司投资委员会主席。现任香港泽源资本创始人、投资总监及前海开源基金管理有限公司联
席监事会主席。
    孔令国先生,监事,美国密苏里大学圣路易斯分校 MBA,国籍:中国。曾任职深圳市公
安局罗湖分局、中信证券股份有限公司研究部、前海开源基金管理有限公司专户投资部, 现
任江苏联发股份有限公司董事及前海开源基金管理有限公司监事。
    任福利先生,监事,大学本科学历,国籍:中国。曾任职中国建设银行辽宁省分行、泰
达宏利基金管理有限公司基金运营部、方正富邦基金管理有限公司基金运营部,现任前海开
源基金管理有限公司基金事务部总监。
    刘彤女士,监事,硕士研究生,国籍:中国。曾任职汉唐证券有限责任公司人力资源经
理、海王生物股份有限公司人事行政经理、顺丰速运集团员工关系总监、英大证券有限责任
公司人力资源部主管及银泰证券有限责任公司人力运营总监、总裁助理,现任前海开源基金
管理有限公司人力资源部执行总监。
    3、高级管理人员情况
    王兆华先生,董事长,本科学历,国籍:中国。历任中国人民银行西安市分行职员,中
国工商银行西安市开发区支行副行长、分行信贷处处长,华夏证券西安营业部总经理、华夏
证券济南管理总部党委书记兼总经理、华夏证券总裁助理兼重庆分公司党委书记、总经理,
华夏证券总裁助理,开源证券董事长、总经理,现任开源证券董事、前海开源基金管理有限
公司董事长。
    蔡颖女士,董事、公司总经理,硕士研究生,国籍:中国。历任南方证券广州分公司营
业部电脑部主管、经纪业务部主管、电子商务部副经理,南方基金管理有限公司广州代表处
首席代表、南方区域总部高级经理,鹏华基金管理有限公司华南营销中心(广州)副总经理、


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                                                                            招募说明书
广州分公司总经理,现任前海开源基金管理有限公司董事、公司总经理,前海开源资产管理
有限公司董事长。
    傅成斌先生,督察长,硕士研究生,国籍:中国。历任中国建设银行深圳分行科技部软
件开发工程师,南方基金管理有限公司信息技术部总监助理、监察稽核部副总监、执行总监。
现任前海开源基金管理有限公司督察长、前海开源资产管理有限公司董事。
    4、本基金拟任基金经理
    王旭巍先生,中国人民大学经济学硕士。历任中国(深圳)物资工贸集团有限公司大连期
货部经理、宏达期货经纪有限公司大连营业部经理、中信证券资产管理部投资经理、华宝兴
业基金管理有限公司基金经理、信诚基金管理有限公司固定收益总监、副首席投资官。2016
年加盟前海开源基金,现任董事总经理(MD)。王旭巍先生具备基金从业资格。
    5、投资决策委员会成员情况
    投资决策委员会主席王厚琼,联席投资总监兼研究部行政负责人赵雪芹,联席投资总监
侯燕琳、刘静、丁骏、曲扬、邱杰、史程,首席经济学家杨德龙,执行投资总监徐立平、薛
小波、王霞、谢屹。
    6、上述人员之间均不存在近亲属关系。

    (三)基金管理人的职责
    1、依法募集资金,办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的募
集、申购、赎回和登记事宜;
    2、办理基金备案手续;
    3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资;
    4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益;
    5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;
    6、编制季度、半年度和年度基金报告;
    7、计算并公告基金资产净值,确定基金份额申购、赎回价格;
    8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;
    9、按照规定召集基金份额持有人大会;
    10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;
    11、以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;
    12、中国证监会规定的其他职责。
    (四)基金管理人的承诺
    1、基金管理人承诺不从事违反《证券法》、《基金法》、《销售办法》、《运作办法》、《信
息披露办法》等法律法规的行为,并承诺建立健全内部控制制度,采取有效措施,防止违法
行为的发生。


                                          12
                                                                       招募说明书

   2、基金管理人的禁止行为:
   (1)将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资;
   (2)不公平地对待公司管理的不同基金财产;
   (3)利用基金财产或职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益;
   (4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失;
   (5)侵占、挪用基金财产;
   (6)泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相
关的交易活动;
   (7)玩忽职守,不按照规定履行职责;
   (8)法律法规以及中国证监会禁止的其他行为。
   3、基金管理人承诺加强人员管理,强化职业操守,督促和约束员工遵守国家有关法律
法规及行业规范,诚实信用、勤勉尽责,不从事以下活动:
   (1)越权或违规经营;
   (2)违反法律法规、基金合同或托管协议;
   (3)故意损害基金份额持有人或基金合同其他当事人的合法权益;
   (4)在向中国证监会报送的资料中弄虚作假;
   (5)拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管;
   (6)玩忽职守、滥用职权;
   (7)泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内
容、基金投资计划等信息或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;
   (8)违反证券交易所业务规则,利用对敲、倒仓等非法手段操纵市场价格,扰乱市场
秩序;
   (9)贬损同行,以提高自己;
   (10)在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分;
   (11)以不正当手段谋求业务发展;
   (12)有悖社会公德,损害证券投资基金人员形象;
   (13)其他法律、行政法规禁止的行为。
   4、基金经理承诺
   (1)依照有关法律法规和基金合同的规定,本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最
大利益;
   (2)不得利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益;
   (3)不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资
内容、基金投资计划等信息或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;
   (4)不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。

                                      13
                                                                        招募说明书

    (五)基金管理人的内部控制制度
    为保证公司规范化运作,有效地防范和化解经营风险,促进公司诚信、合法、有效经营,
保障基金份额持有人利益,维护公司及公司股东的合法权益,本基金管理人建立了科学、严
密、高效的内部控制体系。
    1、内部控制的总体目标
    (1)保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,自觉形成守法经
营、规范运作的经营思想和经营理念。
    (2)防范和化解经营风险,提高经营管理效益,确保经营业务的稳健运行和受托资产
的安全完整,实现公司的持续、稳定、健康发展。
    (3)确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。
    (4)促进公司全体员工恪守职业操守,正直诚信,廉洁自律,勤勉尽责。
    2、制订内部控制制度应当遵循以下原则:
    (1)健全性原则。内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员,
并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
    (2)有效性原则。通过科学的内控手段和方法,建立合理的内控程序,维护内控制度
的有效执行。
    (3)独立性原则。公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立,公司基金资产、
自有资产、其他资产的运作应当分离。
    (4)相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
    (5)成本效益原则。公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本,提高经济效益,
以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
    (6)适时性原则。内部控制应具有前瞻性,并且必须随着公司经营战略、经营方针、
经营理念等内部环境的变化和国家法律法规、政策制度等外部环境的改变及时进行相应的修
改和完善。
    3、内部控制体系
    (1)内部控制制度体系
    公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同层面的制度
构成。按照其效力大小分为四个层面:第一个层面是公司内部控制大纲,它是公司制定各项
规章制度的纲要和总揽;第二个层面是公司基本管理制度,包括风险控制制度、投资管理制
度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资
料档案制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度;第三个层面是部门业务规章,是在基本管
理制度的基础上,对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明;第
四个层面是业务操作手册,是各项具体业务和管理工作的运行办法,是对业务各个细节、流
程进行的描述和约束。它们的制订、修改、实施、废止应该遵循相应的程序,每一层面的内

                                       14
                                                                      招募说明书

容不得与其以上层面的内容相违背。公司重视对制度的持续检验,结合业务的发展、法规及
监管环境的变化以及公司风险控制的要求,不断检讨和增强公司制度的完备性、有效性。
    (2)内部控制组织架构
    1)董事会
    负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全的和最终的责任。
    2)监察及风险控制委员会
    作为董事会下的专业委员会之一,监察及风险控制委员会负责批准公司风险管理系统文
件,即负责确保每一个部门都有合适的系统来识别、评定和监控该部门的风险,负责批准每
一个部门的风险级别。负责解决重大的突发的风险。
    3)督察长
    独立行使督察权利,直接对董事会负责;按季向监察及风险控制委员会提交风险管理报
告和风险管理建议。
    4)监察稽核部
    监察稽核部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风
险管理系统的发展提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标,负责建
立和完善公司投资风险管理制度与流程。
    5)金融工程部
    金融工程部负责公司投资管理风险、信用风险、市场风险等日常风险管理工作,组织实
施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
    6)业务部门
    风险管理是每一个业务部门最首要的责任。部门经理对本部门的风险负全部责任,负责
履行公司的风险管理程序,负责本部门的风险管理系统的开发、执行和维护,用于识别、监
控和降低风险。
    4、内部控制措施
    (1)授权制度
    公司的授权制度贯穿于整个公司活动。股东会、董事会、监事会和管理层必须充分履行
各自的职权,健全公司逐级授权制度,确保公司各项规章制度的贯彻执行;各项经营业务和
管理程序必须遵从管理层制定的操作规程,经办人员的每一项工作必须是在业务授权范围内
进行。公司重大业务的授权必须采取书面形式,授权书应当明确授权内容和时效。公司授权
要适当,对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制,对已不适用的授权应及时
修改或取消授权。
    (2)公司研究业务
    研究工作应保持独立、客观,不受任何部门及个人的不正当影响;建立严密的研究工作
业务流程,形成科学、有效的研究方法;建立投资产品备选库制度,研究部门根据投资产品

                                       15
                                                                       招募说明书

的特征,在充分研究的基础上建立和维护备选库。建立研究与投资的业务交流制度,保持畅
通的交流渠道;建立研究报告质量评价体系,不断提高研究水平。
    (3)基金投资业务
    基金投资应确立科学的投资理念,根据决策的风险防范原则和效率性原则制定合理的决
策程序;在进行投资时应有明确的投资授权制度,并应建立与所授权限相应的约束制度和考
核制度。建立严格的投资禁止和投资限制制度,保证基金投资的合法合规性。建立投资风险
评估与管理制度,将重点投资限制在规定的风险权限额度内;对于投资结果建立科学的投资
管理业绩评价体系。
    (4)交易业务
    建立集中交易制度,投资指令通过交易部完成;建立交易监测系统、预警系统和交易反
馈系统,完善相关的安全设施;交易部应对交易指令进行审核,建立公平的交易分配制度,
确保各基金利益的公平;交易记录应完善,并及时进行反馈、核对和存档保管;同时建立科
学的投资交易绩效评价体系。
    (5)基金会计核算
    公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度,并根据风险控制点建立严密的会计系
统,对于不同基金、不同客户独立建账,独立核算;公司通过复核制度、凭证制度、合理的
估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载每一笔业务并正确进行会计核算和
业务核算。同时还建立会计档案保管制度,确保档案真实完整。
    (6)信息披露
    公司建立了完善的信息披露制度,保证公开披露的信息真实、准确、完整。公司设立了
信息披露负责人,并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布工作,以此加强
对信息的审查核对,使所公布的信息符合法律法规的规定,同时加强对信息披露的检查和评
价,对存在的问题及时提出改进办法。
    (7)监察稽核
    公司设立督察长,经董事会聘任,报中国证监会核准。根据公司监察稽核工作的需要和
董事会授权,督察长可以列席公司相关会议,调阅公司相关档案,就内部控制制度的执行情
况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。督察长定期和不定期向董事会报告公司内部控
制执行情况,董事会对督察长的报告进行审议。
    公司设立监察稽核部开展监察稽核工作,并保证监察稽核部的独立性和权威性。公司明
确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责,严格制订了专业任职条件、操作程序和组织纪律。
    监察稽核部强化内部检查制度,通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况,促使
公司各项经营管理活动的规范运行。
    公司董事会和管理层充分重视和支持监察稽核工作,对违反法律法规和公司内部控制制
度的,追究有关部门和人员的责任。

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                                                                  招募说明书

5、基金管理人关于内部合规控制书的声明
(1)基金管理人确知建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及管理层的责任;
(2)基金管理人承诺以上关于内部控制的披露真实、准确;
(3)基金管理人承诺根据市场变化和公司发展不断完善内部控制体系和内部控制制度。




                                   17
                                                                           招募说明书



                                  四、基金托管人

    (一)基金托管人基本情况
    1、基本情况
    名称:中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称:中国邮政储蓄银行)
    住所:北京市西城区金融大街 3 号
    办公地址:北京市西城区金融大街 3 号 A 座
    法定代表人:李国华
    成立时间:2007 年 3 月 6 日
    组织形式:股份有限公司
    注册资本:810.31 亿元人民币
    存续期间:持续经营
    批准设立机关及批准设立文号:中国银监会银监复〔2006〕484 号
    基金托管资格批文及文号:证监许可〔2009〕673 号
    联系人:王瑛
    联系电话:010-68858126
    经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期、长期贷款;办理国内外结算;办理票据承
兑和贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券;
从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付
款项及代理保险业务;提供保险箱服务;经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他
业务。
    经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准,中国邮政储蓄银行有限责任公司
(成立于 2007 年 3 月 6 日)于 2012 年 1 月 21 日依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有
限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政储蓄银行有限责任公司全部资
产、负债、机构、业务和人员,依法承担和履行原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具
有法律效力的合同或协议中的权利、义务,以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政
储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银
行定位,发挥邮政网络优势,强化内部控制,合规稳健经营,为广大城乡居民及企业提供优
质金融服务,实现股东价值最大化,支持国民经济发展和社会进步。
    2、主要人员情况
    中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部,下设资产托管处、风险管理处、运
营管理处等处室。现有员工 20 人,全部员工拥有大学本科以上学历及基金从业资格,80%
员工具有三年以上基金从业经历,具备丰富的托管服务经验。

                                         18
                                                                         招募说明书
    3、基金托管业务经营情况
    2009 年 7 月 23 日,中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管
理委员会联合批准,获得证券投资基金托管资格,是我国第 16 家托管银行。2012 年 7 月 19
日,中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准,获得保险资金托管资格。中国邮
政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基础的经营理念,依托专业的托管团队、灵活的托
管业务系统、规范的托管管理制度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式,为广大基
金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务,并获得了合作
伙伴一致好评。
    截至 2017 年 6 月 30 日,中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 76 只。至今,中国
邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行
理财产品(本外币)、私募基金、证券公司资产管理计划、保险资金、保险资产管理计划等
多种资产类型的托管产品体系,托管规模达 42128.79 亿元。
    (二)基金托管人的内部控制制度
    1、内部控制目标
    作为基金托管人,中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管
规章和行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基
金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法
权益。
    2、内部控制组织结构
    中国邮政储蓄银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对
托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制处室,配备专职内
控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核的工作职权和能力。
    3、内部控制制度及措施
    托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、
业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管
理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、
使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像
监控;业务信息由专职信息披露人员负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故
的发生,技术系统完整、独立。
    (三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
    1、监督方法
    依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。严格按
照现行法律法规以及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组


                                        19
                                                                      招募说明书
合等情况进行监督,对违法违规行为及时予以风险提示,要求其限期纠正,同时报告中国证
监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中,对基金管理人发送的投
资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
    2、监督流程
    (1)每工作日按时通过基金监督子系统,对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控,
发现投资比例超标等异常情况,向基金管理人发出书面通知,与基金管理人进行情况核实,
督促其纠正,并及时报告中国证监会。
    (2)收到基金管理人的划款指令后,对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等
内容进行合法合规性监督。
    (3)通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求管理人进行解释或
举证,要求限期纠正,并及时报告中国证监会。




                                       20
                                                                        招募说明书

                                五、相关服务机构

    (一)基金份额销售机构
   1、直销机构
   (1)前海开源基金管理有限公司直销柜台
   注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海商务秘书
有限公司)
   办公地址:深圳市福田区深南大道 7006 号万科富春东方大厦 10 楼
   法定代表人:王兆华
   联系人:胥阿南
   电话:(0755)83181190
   传真:(0755)83180622
   (2)前海开源基金管理有限公司电子直销交易
   客户服务电话:4001-666-998
   网址:www.qhkyfund.com
   微信公众号:qhkyfund
   2、其他销售机构:
   各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布的调整销售机构
的相关公告。
    (二)登记机构
   名称:前海开源基金管理有限公司
   注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海商务秘书
有限公司)
   办公地址: 深圳市福田区深南大道 7006 号万科富春东方大厦 22 楼
   法定代表人:王兆华
   联系人:任福利
   电话:(0755)83180910
   传真:(0755)83181121
    (三)出具法律意见书的律师事务所
   名称:上海市通力律师事务所
   注册地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
   办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
   负责人:俞卫锋
   经办律师:黎明、丁媛

                                       21
                                                                    招募说明书
联系人:丁媛
电话:021-31358666
传真:021-31358600
(四)审计基金资产的会计师事务所
名称:瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
办公地址:北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层
法定代表人:杨剑涛
联系人:郭红霞
经办会计师:张富根、郭红霞
电话:(010)88095588
传真:(010)88091199




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                                                                            招募说明书

                               六、基金的历史沿革

    前海开源润和债券型证券投资基金由前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基
金变更注册而来。

    前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金经 2016 年 10 月 25 日中国证券监督
管理委员会下发的证监许可[2016]2416 号文注册募集,基金管理人为前海开源基金管理有
限公司,基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。

    前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金于 2017 年 5 月 8 日至 2017 年 8 月 7
日公开募集,募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认,
《前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于 2017 年 8 月 14 日生效。

    自2018年1月15日至2018年2月12日前海开源润和6个月定期开放债券型证券投资基金以
通讯方式召开基金份额持有人大会,会议审议通过了《关于修改前海开源润和6个月定期开
放债券型证券投资基金基金合同并调整赎回费率等有关事项的议案》,内容包括前海开源润
和6个月定期开放债券型证券投资基金变更运作方式、基金费率、投资范围、投资策略、投
资限制、业绩比较基准、修订基金合同并更名为“前海开源润和债券型证券投资基金”等。
上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。自2018年3月21日起,《前海开源润和
债券型证券投资基金基金合同》生效,原《前海开源润和6个月定期开放债券型证券投资基
金基金合同》同日起失效。




                                         23
                                                                        招募说明书

                                七、基金的存续

    (一)基金份额的变更登记
    《基金合同》生效后,本基金登记机构将进行本基金的更名以及必要信息的变更。
    (二)基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模
    《基金合同》生效后,连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金
资产净值低于 5000 万元的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续 60 个工作日出现
前述情形的,基金合同将终止并进行基金财产清算,且无需召开基金份额持有人大会,同时
基金管理人应履行相关的监管报告和信息披露程序。
    法律法规或监管部门另有规定时,从其规定。




                                        24
                                                                        招募说明书

                           八、基金份额的申购与赎回

    (一)申购和赎回场所
    本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在相关公告
中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构,并予以公告。基金投资者应当在销售
机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎
回。
    若基金管理人或其指定的销售机构开通电话、传真或网上等交易方式,投资人可以通过
上述方式进行申购与赎回,具体办法由基金管理人或其指定的销售机构另行公告。
    (二)申购和赎回的开放日及时间
    1、开放日及开放时间
    投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回,具体办理时间为上海证券交易所、深圳证
券交易所的正常交易日的交易时间,但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金
合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
    基金合同生效后,若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况,
基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整,但应在实施日前依照《信息
披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    2、申购、赎回开始日及业务办理时间
    基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理申购,具体业务办理时间在申
购开始公告中规定。
    基金管理人自基金合同生效之日起不超过 3 个月开始办理赎回,具体业务办理时间在赎
回开始公告中规定。
    在确定申购开始与赎回开始时间后,基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披
露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
    基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转
换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确认接
受的,其基金份额申购、赎回价格为下一开放日该类基金份额申购、赎回的价格。
    (三)申购与赎回的原则
    1、“未知价”原则,即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的该类基金份额净值为基
准进行计算;
    2、“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请;
    3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;
    4、赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回;
    5、遵循“基金份额持有人利益优先”原则,基金管理人在办理基金份额申购、赎回业

                                         25
                                                                          招募说明书
务时,如果发生申购、赎回损害持有人利益的情形时,应当及时暂停申购、赎回业务。
    基金管理人可在法律法规允许的情况下,对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规
则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    (四)申购与赎回的程序
    1、申购和赎回的申请方式
    投资人必须根据销售机构规定的程序,在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回
的申请。
    投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金,投资人在提交赎回申
请时须持有足够的基金份额余额,否则所提交的申购、赎回申请不成立。
    2、申购和赎回的款项支付
    投资人申购基金份额时,必须全额交付申购款项,投资人交付申购款项,申购成立;基
金份额登记机构确认基金份额时,申购生效。
    基金份额持有人递交赎回申请,赎回成立;基金份额登记机构确认赎回时,赎回生效。
投资人赎回申请成功后,基金管理人将在 T+7 日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额
赎回或基金合同载明的其他暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形时,款项的支付办法参照
基金合同有关条款处理。
    遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其他非基
金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程,则赎回款项划付时间相应顺延。
    3、申购和赎回申请的确认
    基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请
日(T 日),在正常情况下,本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提
交的有效申请,投资人应在 T+2 日后(包括该日)及时到销售网点柜台或以销售机构规定的其
他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效,则申购款项本金退还给投资人。
    销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功,而仅代表销售机构确实接收
到该申购、赎回申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认
情况,投资人应及时查询并妥善行使合法权利。
    (五)申购和赎回的限制
    1、除本招募说明书第八部分中“拒绝或暂停申购的情形”另有约定外,本基金对单个
投资人不设累计持有的基金份额上限。
    2、投资人通过基金管理人的直销柜台、基金管理人的电子直销交易系统(目前仅对个
人投资者开通)和其他销售机构首次申购本基金 A 类和 C 类基金份额的单笔最低限额为人民
币 10 元(含申购费)。追加申购本基金 A 类和 C 类基金份额的最低金额为人民币 10 元(含
申购费)。各销售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的,以各销售机构的业务规定


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                                                                        招募说明书
为准。
    3、投资人赎回本基金各类基金份额时,可申请将其持有的部分或全部基金份额赎回;
但每笔最低赎回份额不得低于 10 份;各类基金份额的账户最低余额为 10 份基金份额,若某
笔赎回将导致投资人在销售机构托管的本基金某类基金份额余额不足 10 份时,该笔赎回业
务应包括账户内全部该类基金份额,否则,基金管理人有权将剩余部分的该类基金份额强制
赎回。
    4、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时,基金管理人
应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基
金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法权益,具体请参见相关公告。
    5、基金管理人可在法律法规允许的情况下,调整上述规定申购金额和赎回份额的数量
限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告并
报中国证监会备案。
    (六)申购和赎回的价格、费用及其用途
    1、本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码,分别计算和公告各类基金份额
净值和各类基金份额累计净值。本基金各类基金份额净值的计算,保留到小数点后 4 位,小
数点后第 5 位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。基金合同生效后,基金管
理人应当在每个工作日的次日,披露工作日的各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。
遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。
    2、申购费率
    (1)对于本基金 A 类基金份额,投资人在申购时需交纳前端申购费,申购费率最高不
超过 0.80%,且随申购金额的增加而递减,如下表所示:

         A 类基金份额申购金额 M(元)                A 类基金份额
                (含申购费)                          申购费率
                  M <100 万                             0.80%
             100 万≤ M <300 万                         0.50%
             300 万 ≤ M <500 万                        0.20%
                 M ≥500 万                        每笔 1,000 元
    本基金 A 类基金份额的申购费用应在投资人申购基金份额时收取。投资人如果有多笔申
购,适用费率按单笔分别计算。
    A 类基金份额的申购费用由申购本基金 A 类基金份额的投资人承担,不列入基金财产,
主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
    (2)对于申购本基金 C 类基金份额的投资人,申购费率为零。
    3、申购份额的计算及余额的处理方式
    基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。

                                        27
                                                                          招募说明书
    (1)当投资人选择申购 A 类基金份额时,申购份额的计算方法如下:
    1)A 类基金份额的申购费率适用比例费率时:
    净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
    申购费用=申购金额-净申购金额
    申购份额=净申购金额/申购当日该类基金份额净值
    2)A 类基金份额的申购费率适用固定金额时:
    净申购金额=申购金额-固定金额
    申购费用=固定金额
    申购份额=净申购金额/申购当日该类基金份额净值
    (2)当投资人选择申购 C 类基金份额时,不收取申购费,申购份额的计算方法如下:
    申购份额=申购金额/申购当日该类基金份额净值
    申购的有效份额单位为份,上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后两位,由
此产生的收益或损失由基金财产承担。
    举例一:某投资人投资 10 万元申购本基金 A 类基金份额,对应申购费率为 0.80%,假
设申购当日该类基金份额的基金份额净值为 1.0170 元,则可得到的申购份额为:
    净申购金额=100,000/(1+0.80%)=99,206.35 元
    申购费用=100,000-99,206.35=793.65 元
    申购份额=99,206.35/1.0170=97,548.03 份
    即:投资人投资 10 万元申购本基金 A 类基金份额,假设申购当日 A 类基金份额的基金
份额净值为 1.0170 元,则其可得到 97,548.03 份 A 类基金份额。
    举例二:某投资人投资 10 万元申购本基金 C 类基金份额,假设申购当日 C 类基金份额
的基金份额净值为 1.0170 元,则其可得到的申购份额为:
    申购份额=100,000/1.0170=98,328.42 元
    4、赎回费率
    (1)本基金A类基金份额赎回费率随持续持有时间增加而递减,具体如下表所示:

                                   A 类基金份额

                   持有时间 D(天)               赎回费率

                         D<7                      1.50%
                        7≤D<30                   0.20%
                        D≥30                       0%
    (2)本基金 C 类基金份额赎回费率随持续持有时间增加而递减,具体如下表所示:

                                   C 类基金份额


                                        28
                                                                         招募说明书

                   持有时间 D(天)              赎回费率

                           D<7                    1.50%
                      7≤D<30                     0.10%
                        D≥30                       0%
    投资者可将其持有的全部或部分 A 类或 C 类基金份额赎回。赎回费由赎回基金份额的基
金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于 7 日的基金
份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产,对持续持有期大于等于 7 日的基金份额持有人
收取的赎回费总额的 25%应归入基金财产,其余未计入基金财产的部分用于支付登记费和其
他必要的手续费。
    对于由前海开源润和 6 个月定期开放债券型证券投资基金变更为本基金的基金份额,其
持有期将从原份额取得之日起连续计算。
    5、赎回金额的计算及处理方式
    本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额的赎回金额的计算方式相同,按照各自对应的当日
该类基金份额净值和赎回费率计算,净赎回金额为赎回总金额扣减赎回费用。赎回金额的计
算方式如下:
    赎回总金额=赎回份额赎回当日该类基金份额净值
    赎回费用=赎回总金额赎回费率
    净赎回金额=赎回总金额赎回费用
    赎回金额单位为元,计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后两位,由此产生的收
益或损失由基金财产承担。
    举例三:某投资人赎回本基金 1 万份 A 类基金份额,持有时间为 15 天,对应的赎回费
率为 0.10%,假设赎回当日 A 类基金份额的基金份额净值是 1.0880 元,则其可得到的赎回
金额为:
    赎回总金额=10,000×1.0880=10,880.00 元
    赎回费用=10,880.00×0.10%=10.88 元
    净赎回金额=10,880.00-10.88=10,869.12 元
    即:投资人赎回本基金 1 万份 A 类基金份额,持有期限为 15 天,假设赎回当日 A 类基
金份额的基金份额净值是 1.0880 元,则其可得到的净赎回金额为 10,869.12 元。
    6、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    7、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门
要求履行必要手续后,基金管理人可以对销售费率实行一定的优惠。


                                         29
                                                                      招募说明书
    8、当本基金各类份额发生大额申购或赎回情形时,基金管理人可以采用摆动定价机制,
以确保基金估值的公平性,具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律
规则的规定。
    (七)拒绝或暂停申购的情形
    发生下列情况时,基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请:
    1、因不可抗力导致基金无法正常运作。
    2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。当前一估值日基金资产净值 50%以上
的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,
经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当暂停接受基金申购申请。
    3、证券、期货交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值或无法办理申购业务。
    4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益或对存量基金
份额持有人利益构成潜在重大不利影响时。
    5、基金资产规模过大,使基金管理人无法找到合适的投资品种,或其他可能对基金业
绩产生负面影响,或其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
    6、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记机构的异常情况导致基金销售系统、
基金登记结算系统、基金会计系统或证券登记结算系统无法正常运行。
    7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
超过 50%,或者变相规避 50%集中度的情形时。
    8、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
    发生上述第 1、2、3、5、6、8 项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停申购时,基
金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒
绝,被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时,基金管理人应及时
恢复申购业务的办理并依法公告。
    (八)暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形
    发生下列情形时,基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项:
    1、因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项。
    2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况。当前一估值日基金资产净值 50%以上
的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,
经与基金托管人协商确认后,基金管理人应当延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请。
    3、证券、期货交易所交易时间非正常停市,导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值。
    4、连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。


                                         30
                                                                        招募说明书
    5、接受赎回申请将损害现有基金份额持有人利益的情形时。
    6、法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
    发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项时,基金管
理人应在当日报中国证监会备案,已确认的赎回申请,基金管理人应足额支付;如暂时不能
足额支付,应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例分配给赎回申请人,未支付
部分可延期支付,并以受理赎回申请当日的该类基金份额净值为依据计算赎回金额。若出现
上述第 4 项所述情形,按基金合同的相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选
择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎
回业务的办理并公告。
    (九)巨额赎回的情形及处理方式
    1、巨额赎回的认定
    若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出
申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一
开放日的基金总份额的 10%,即认为是发生了巨额赎回。
    2、巨额赎回的处理方式
    当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或
部分延期赎回。
    (1)全额赎回:当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时,按正常赎回
程序执行。
    (2)部分延期赎回:当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投
资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人在当
日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下,可对其余赎回申请延期办
理。对于当日的赎回申请,应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例,确定当日受
理的赎回份额;对于未能赎回部分,投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。
选择延期赎回的,将自动转入下一个开放日继续赎回,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,
当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,
无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为
止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。
    若基金发生巨额赎回,在出现单个基金份额持有人超过基金总份额 10%的赎回申请(“大
额赎回申请人”)情形下,基金管理人可以对大额赎回申请人的赎回申请延期办理,即按照
保护其他赎回申请人(“小额赎回申请人”)利益的原则,基金管理人可以优先确认小额赎
回申请人的赎回申请,具体为:如小额赎回申请人的赎回申请在当日被全部确认,则基金管
理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下,在仍可接受赎回申


                                        31
                                                                          招募说明书
请的范围内对大额赎回申请人的赎回申请按比例确认,对大额赎回申请人未予确认的赎回申
请延期办理;如小额赎回申请人的赎回申请在当日未被全部确认,则对全部未确认的赎回申
请(含小额赎回申请人的其余赎回申请与大额赎回申请人的全部赎回申请)延期办理。延期
办理的具体程序,按照本条规定的延期赎回或取消赎回的方式办理;同时,基金管理人应当
对延期办理的事宜在指定媒介上刊登公告。
    (3)暂停赎回:连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,如基金管理人认为有必
要,可暂停接受基金的赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过
20 个工作日,并应当在指定媒介上进行公告。
    3、巨额赎回的公告
    当发生上述巨额赎回并延期办理时,基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规
定的其他方式(包括但不限于短信、电子邮件或由基金销售机构通知等方式)在 3 个交易日
内通知基金份额持有人,说明有关处理方法,同时在指定媒介上刊登公告。
    (十)暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
    1、发生上述暂停申购或赎回情况的,基金管理人当日应立即向中国证监会备案,并在
规定期限内在指定媒介上刊登暂停公告。
    2、如发生暂停的时间为 1 日,基金管理人应于重新开放日,在指定媒介上刊登基金重
新开放申购或赎回公告,并公布最近 1 个开放日各类基金份额的基金份额净值。
    3、如发生暂停的时间超过 1 日,基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间,依照《信
息披露办法》的有关规定,最迟于重新开放日在指定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告;
也可以根据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间,届时不再另行发布重新
开放的公告。

    (十一)基金转换

    基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人

管理的其他基金之间的转换业务,基金转换可以收取一定的转换费,相关规则由基金管理人

届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告,并提前告知基金托管人与相关机构。

    (十二)基金的非交易过户

    基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的非

交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户,或者按照相关法律法规或国

家有权机关要求的方式进行处理的行为。无论在上述何种情况下,接受划转的主体必须是依

法可以持有本基金基金份额的投资人,或者按照相关法律法规或国家有权机关要求的方式进

行处理。


                                         32
                                                                      招募说明书

    继承是指基金份额持有人死亡,其持有的基金份额由其合法的继承人继承;捐赠指基金

份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体;司法强制执行是

指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法

人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料,对于符合条件

的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理,并按基金登记机构规定的标准收费。

    (十三)基金的转托管

    基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管,基金销售机构可

以按照规定的标准收取转托管费。

    (十四)定期定额投资计划

    基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划,具体规则由基金管理人另行规定。投

资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额,每期扣款金额必须不低于基金管

理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。

    (十五)基金份额的冻结、解冻和质押

    基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻,以及登记机构认

可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的,被冻结部分

产生的权益一并冻结,被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门另有

规定的除外。

    如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务,基金管理人

将制定和实施相应的业务规则。

    (十六)基金份额的转让

    在法律法规允许且条件具备的情况下,基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监

会认可的交易场所或者交易方式进行基金份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的过

户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的,将提前公告,基金份额持有人应根据基金

管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务。




                                         33
                                                                       招募说明书

                                九、基金的投资

    (一)投资目标
    本基金在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供高于
业绩比较基准的长期稳定投资回报。
    (二)投资范围
    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国家债券、地方政府债、政府支
持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中小企业私募债券、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、银行存款、同业存单、可分离交易可转债的纯债部
分、证券公司发行的短期公司债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、国债期货以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
    本基金不直接投资于股票、权证,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部
分除外)和可交换债券。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可
以将其纳入投资范围。
    基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,本基金每个
交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
    如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序
后,可以调整上述投资品种的投资比例。
    (三)投资策略
    本基金的投资策略主要有以下四方面内容:
    1、资产配置策略
    在大类资产配置中,本基金综合运用定性和定量的分析手段,在充分研究宏观经济因素
的基础上,判断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金将依据经济周期理论,结合
对证券市场的研究、分析和风险评估,分析未来一段时期内本基金在大类资产的配置方面的
风险和收益预期,评估相关投资标的的投资价值,制定本基金在固定收益类和现金等大类资
产之间的配置比例。
    2、债券投资策略
    本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略,同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、
息差策略、中小企业私募债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略等积极投资策略。
    (1)组合久期配置策略
    本基金将采用自上而下的组合久期管理策略,从而有效控制基金资产的组合利率风险。
基金管理人将对宏观经济周期所处阶段和法定及市场利率变化趋势进行研究判断,同时结合

                                       34
                                                                      招募说明书
债券收益率水平来确定组合目标久期。基本原则为:如果预期利率上升,本基金将缩短组合
的久期,以减小债券价格下降带来的风险;反之,如果预期利率下降,本基金将增加组合的
久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益。
    (2)收益率曲线策略
    本基金将通过对收益率曲线变化的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,
动态调整组合长、中、短期债券的搭配,以期在收益率曲线调整的过程中获得较好收益。
    (3)骑乘策略
    本基金将通过骑乘策略来增强组合的持有期收益。该策略首先对收益率曲线进行分析,
当债券收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,在可选的目标久期区间买入期限
位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券也即收益率水平处于相对高位的债券。在收益率曲线不
变的情况下,随着持有期限的延长,其剩余期限将发生衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益
率曲线产生较大幅的下滑,债券价格将升高,从而获得较高的资本收益。
    (4)息差策略
    本基金将在回购利率低于债券收益率的情形下,通过正回购将所获得的资金投资于债
券,从而利用杠杆放大债券投资的收益。
    (5)中小企业私募债券投资策略
    本基金对中小企业私募债券的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全
方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行
全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组
合的风险。
    (6)证券公司短期公司债券投资策略
    本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究,
分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独
立、客观的价值评估。
    3、国债期货投资策略
    本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。本基金将结合国债交易市场和期货交
易市场的收益性、流动性的情况,通过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值,以获
取超额收益。
    4、资产支持证券投资策略
    本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估,借用必
要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价,在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益
和市场流动性的条件下,谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
    本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。


                                        35
                                                                      招募说明书
    (四)投资决策依据及程序
    1、决策依据
    以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据,并以维护基金份额持
有人利益作为最高准则。
    2、决策程序
    (1)投资决策委员会制定整体投资战略。
    (2)研究部根据自身以及其他研究机构的研究成果,构建债券备选库、精选库,对拟
投资对象进行持续跟踪调研,并提供债券决策支持。
    (3)基金经理根据投资决策委员会的投资战略,设计和调整投资组合,交由交易部执
行。设计和调整投资组合需要考虑的基本因素包括:每日基金申购和赎回净现金流量;基金
合同的投资限制和比例限制;研究员的投资建议;基金经理的独立判断;绩效与风险评估小
组的建议等。
    (4)交易部按有关交易规则执行,并将有关信息反馈基金经理。
    (5)基金绩效评估岗及风险管理岗定期进行基金绩效评估,并向投资决策委员会提交
综合评估意见和改进方案。
    (6)风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责,尤其重
点关注基金投资组合的风险状况;基金绩效评估岗及风险管理岗重点控制基金投资组合的市
场风险和流动性风险。
    (五)业绩比较基准

    本基金的业绩比较基准为:中债综合指数收益率。

    业绩比较基准选择理由:
    中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制,其样本范围涵盖银行间市场和交

易所市场,成分债券包括国家债券、企业债券、央行票据等所有主要债券种类,具有广泛的

市场代表性,能够反映中国债券市场的总体走势。

    如果上述基准指数停止计算编制或更改名称,或者今后法律法规发生变化,或者有更权

威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的

业绩基准的指数时,本基金管理人与基金托管人协商后可以在报中国证监会备案以后变更业

绩比较基准并及时公告,但不需要召集基金份额持有人大会。

    (六)风险收益特征

    本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股
票型基金。
    (七)投资限制
    1、组合限制

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                                                                         招募说明书
    基金的投资组合应遵循以下限制:
    (1)本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%;
    (2)本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出
保证金和应收申购款等;
    (3)本基金持有一