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金融界 > 债券频道 > 债券公告
华通医药:公开发行可转换公司债券募集说明书下载
证券简称:华通医药                   证券简称:002758




     浙江华通医药股份有限公司
        Zhejiang Huatong Pharmaceutical Co., Ltd.

       (浙江省绍兴市柯桥区轻纺城大道 1605 号)




     公开发行可转换公司债券募集说明书


                保荐机构(主承销商)




                     二零一八年六月
浙江华通医药股份有限公司                   公开发行可转换公司债券募集说明书



                                 声明

     本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准确、完整。

     公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

     证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。

     根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。




                                   1-1-1
浙江华通医药股份有限公司                    公开发行可转换公司债券募集说明书




                             重大事项提示

     公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。

     一、可转换公司债券投资风险

     可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具,交易条款比较
复杂,需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前,请认真研究
并了解相关条款,以便作出正确的投资决策。

     二、关于本次发行的可转换公司债券的信用评级

     联合信用评级有限公司对本次发行的可转换公司债券进行了信用评级,并于
2017 年 9 月 25 日出具了《浙江华通医药股份有限公司公开发行可转换公司债券
信用评级报告》(联合【2017】1541 号),评定公司主体信用等级为 A+,本次发
行的可转债信用等级为 AA-。

     在本次可转债存续期限内,联合信用评级有限公司应每年进行一次定期跟踪
评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素,导致本期可转
债的信用评级级别变化,将会增大投资者的风险,对投资者的利益产生一定影响。

     三、本次可转债发行担保事项

     根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定,公开发行可转换公司债
券,应当提供担保,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司
除外。截至 2017 年 12 月 31 日,本公司经审计的归属于母公司股东的净资产为
5.80 亿元,因此本公司需对本次公开发行的可转换公司债券提供担保。具体担保
情况如下:

     本次可转债采用股份质押和保证的担保方式,出质人董事长兼总经理钱木
水、董事兼副总经理沈剑巢、董事兼副总经理朱国良分别持有公司 20,172,750 股、
8,387,250 股、6,300,000 股股份,共计 3,486 万股,均不存在质押情况,目前均
无减持计划。出质人将其合法拥有的公司股票作为质押资产进行质押担保,钱木
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水、沈剑巢、朱国良为本次发行可转债提供连带责任保证。担保范围为本公司经
中国证监会核准发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合
理费用,担保的受益人为全体债券持有人,以保障本次可转债的本息按照约定如
期足额兑付。

     投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转债,即
视同认可并接受本次可转债的担保方式,授权本次可转债保荐机构(主承销商)
作为质权人代理人代为行使担保权益。

     (一)质押担保的主债权及法律关系

     质押担保的债权为公司本次发行的总额不超过人民币 22,400 万元(含 22,400
万元)的可转债。质押担保的范围包括公司经中国证监会核准发行的可转债本金
及由此产生的利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用。全体债券持有
人为募集说明书项下的债权人及股份质押担保合同项下质押权益的受益人,本次
可转债保荐机构(主承销商)以质权人代理人的身份代表全体债券持有人行使相
关质押权益。

     股权质押担保合同所述的质押权益,是指在债务人不按募集说明书约定的期
限支付本期可转债的利息或兑付本期可转债的本金时,债券持有人享有就股份质
押担保合同项下的质押股票按合同约定的方式进行处置并优先受偿的权利。

     本次可转债保荐机构(主承销商)作为质权人代理人,不意味着其对本期可
转债的主债权(本金及利息)、违约金、损害赔偿金及为实现债权而产生的一切
合理费用承担任何担保或者赔偿责任。

     (二)质押资产

     出质人钱木水、沈剑巢、朱国良将其持有的部分华通医药人民币普通股出质
给质权人,为公司本次发行的可转债提供质押担保。

     钱木水、沈剑巢、朱国良保证在《浙江华通医药股份有限公司公开发行             A
股可转换公司债券之股份质押合同》(以下简称“《股份质押合同》”)签署后,
不再在质押股权上设置其他质押权、优先权或者其他第三方权利,未经质权人代
理人书面同意,不得采取转让该质押股权或作出其他损害质权人权利的行为。
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     股份质押担保合同签订后及本次可转债有效存续期间,如发行人进行权益分
派(包括但不限于送股、资本公积金转增股本等)导致出质人所持发行人的股份
增加的,出质人应当同比例增加质押股票数量。

     在股份质押担保合同签订后及本期可转债有效存续期间,如发行人实施现金
分红的,上述质押股票所分配的现金红利不作为股票质押担保合同项下的质押财
产,出质人有权领取并自由支配。

     (三)质押财产价值发生变化的后续安排

     1、在质权存续期内,如在连续 30 个交易日内,质押股票的市场价值(以每
一交易日收盘价计算)持续低于本期债券尚未偿还本息总额的 130%,质权人代
理人有权要求出质人在 30 个工作日内追加担保物,以使质押资产的价值与本期
债券未偿还本金的比率高于 150%;追加的资产限于发行人人民币普通股,追加
股份的价值为连续 30 个交易日内华通医药收盘价的均价。在出现上述须追加担
保物情形时,出质人钱木水、沈剑巢、朱国良应追加提供相应数额的华通医药人
民币普通股作为质押标的,以使质押资产的价值符合上述规定。

     2、若质押股票市场价值(以每一交易日收盘价计算)连续 30 个交易日超过
本期债券尚未偿还本息总额的 200%,出质人有权请求对部分质押股票通过解除
质押方式释放,但释放后的质押股票的市场价值(以办理解除质押手续前一交易
日收盘价计算)不得低于本期债券尚未偿还本息总额的 150%。

     (四)本次可转债的保证情况

     为保障本次可转债持有人的权益,除提供股份质押外,钱木水、沈剑巢、朱
国良为本次发行可转债提供连带保证责任,保证范围为本次经中国证监会核准发
行的可转债总额的 100%本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的合理费
用,保证的受益人为全体债券持有人。

     四、公司股利分配政策

     (一)《公司章程》规定的利润分配政策和现金分红政策

     公司现行《公司章程》中关于利润分配政策和现金分红政策如下:

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     “第一百五十五条      公司的利润分配政策为:

     (一)公司的利润分配原则:公司实行持续稳定的利润分配政策,公司利润
分配应重视对投资者的合理投资回报。

     (二)公司的利润分配形式和比例:公司可以采取现金或者现金和股票二者
相结合的方式分配股利,即公司当年实现盈利,在依法提取公积金后进行现金分
红,此外,在满足上述现金股利分配之余,可以进行股票股利分配。现金分红优
先于股票股利。公司在提出现金股利与股票股利结合的分配方案时,应当综合考
虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出
安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分
红政策:

     1、公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或重大资金支出安排的,进行
利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

     2、公司发展阶段属成熟期且有重大投资计划或重大资金支出安排的,进行
利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

     3、公司发展阶段属成长期且有重大投资计划或重大资金支出安排的,进行
利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;

     4、公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大资金支出安排的,进行
利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

     采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等
真实合理因素。

     在保证公司正常经营业务发展的前提下,坚持现金分红为主的原则,公司利
润分配不得超过累计可分配利润,单一年度以现金方式分配的利润应不少于当年
度实现的可分配利润的 30%,剩余部分用于支持公司的可持续发展。

     (三)利润分配的期间间隔:每年度进行一次分红,在有条件的情况下,可
以进行中期现金分红。

     (四)利润分配应履行的决策程序:公司每年度利润分配方案由董事会根据

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公司经营状况和有关规定拟定,提交股东大会以普通决议审议决定。股东大会审
议利润分配方案时,公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表
决。除按照股东大会批准的利润分配方案进行利润分配外,剩余未分配利润将作
为公司业务发展资金的一部分,继续投入公司主营业务运营,包括必要的固定资
产更新,或为降低融资成本补充流动资金等。独立董事和监事会应当对剩余未分
配利润的用途发表意见。

     (五)利润分配政策的变更:公司应保持利润分配政策的连续性、稳定性。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,确需调整利润分配政策的,
调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。制订和修
改有关利润分配政策的议案由公司董事会草拟,独立董事应当发表独立意见,经
董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议,公司应当提供网络投票等方式以
方便社会公众股东参与股东大会表决,充分征求社会公众投资者的意见,以保护
投资者的权益。

     公司应当在定期报告中披露相关的调整原因。

     (六)公司当年盈利但未提出现金利润分配预案的,董事会应在当年的定期
报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途,
独立董事和监事会应当对此发表专项意见;

     (七)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现
金红利,以偿还其占用的资金。

     (八)公司应当以现金的形式向优先股股东支付股息,在完全支付约定的股
息之前,不得向普通股股东分配利润。”

     (二)最近三年利润分配情况

     1、最近三年利润分配情况

     (1)2015 年利润分配情况

     2016 年 5 月 6 日,经华通医药 2015 年度股东大会决议通过,公司以 2015
年末总股本 5,600 万股为基数,向全体股东每 10 股派 3.00 元人民币现金(含税),

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共计派发现金红利 1,680 万元;同时,以资本公积金向全体股东每 10 股转增 15
股。

       (2)2016 年度利润分配情况

       2017 年 4 月 13 日,经华通医药 2016 年度股东大会决议通过,公司以 2016
年 12 月 31 日总股本 140,000,000 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利
人民币 1.10 元(含税),合计派发现金红利 15,400,000.00 元;同时以资本公积
金向全体股东每 10 股转增 5 股。

       (3)2017 年度利润分配情况

       2018 年 4 月 25 日,经华通医药 2017 年度股东大会决议通过,公司以 2017
年 12 月 31 日总股本 210,000,000 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人
民币 0.8 元(含税),合计派发现金红利 1,680 万元;不送红股,不以公积金转
增股本。

       2、最近三年现金分红情况

       公司最近三年现金分红情况具体如下:

                                                                             单位:万元

                    年度                         2015 年        2016 年        2017 年
现金分红金额                                       1,680.00       1,540.00        1,680.00
归属于上市公司普通股股东的净利润                   4,695.07       4,015.52        4,206.38
现金分红占归属于上市公司普通股股东的净
                                                   35.78%          38.35%         39.94%
利润的比率(%)
最近三年累计现金分红                                           4,900.00
最近三年年均归属于上市公司普通股股东的
                                                               4,305.66
净利润
最近三年累计现金分红额/最近三年年均归属
                                                               113.80%
于上市公司普通股股东的净利润的比率(%)

       (三)公司未来分红回报具体计划

       华通医药为进一步推动公司建立科学、持续、稳定的分红机制,引导投资者
形成稳定的投资回报预期,保护投资者的合法权益,根据中国证监会《关于进一
步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证监发【2012】37 号)、中国证监

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会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》(证监发【2013】43 号)》
及《公司章程》的规定,特制定《浙江华通医药股份有限公司未来三年(2016 年
-2018 年)股东回报规划》。

     五、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关承
诺事项

     为降低本次发行摊薄即期回报的影响,公司承诺采取以下应对措施:

     1、加强募投项目推进力度,尽快实现项目预期收益

    本次募集资金将用于年产 10000 吨中药饮片扩建项目及技术研发中心项目。
本次发行募集资金投资项目的实施,有利于扩大公司的市场影响力,进一步提升
公司竞争优势,提升可持续发展能力,有利于实现并维护股东的长远利益。

    公司将加快推进募投项目建设,争取募投项目尽快完成,实现对提高公司经
营业绩和盈利能力贡献,有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。

     2、不断提升公司治理水平,为公司发展提供制度保障

     公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规和
规范性文件的要求,不断完善公司治理结构,确保股东能够充分行使权利,确保
董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、作出科学、迅速和谨慎
的决策,确保独立董事能够认真履行职责,维护公司整体利益,尤其是中小股东
的合法权益,确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员
及公司财务的监督权和检查权,为公司发展提供制度保障。

      3、加强募集资金管理,确保募集资金使用规范

     公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公
司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券
交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等
法律法规、规范性文件的要求和《公司章程》的规定制订了《募集资金管理办法》,
对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督等进行了明确的规定。为
保障公司规范、有效使用募集资金,本次发行募集资金到位后,公司董事会将持

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续监督募集资金的存储和使用,定期对募集资金进行内部审计,配合监管银行和
保荐机构对募集资金使用的检查和监督,以保证募集资金合理规范使用,合理防
范募集资金使用风险。

        4、严格执行分红政策,保障公司股东利益回报

       根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》的精神和规定,
公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长和发展的基础上,结合自身
实际情况制定了《浙江华通医药股份有限公司未来三年(2016 年-2018 年)股
东回报规划》,进一步明确和完善了公司利润分配的原则和方式,利润分配尤其
是现金分红的具体条件、比例,股票股利的分配条件,完善了公司利润分配的决
策程序和机制以及利润分配政策调整的决策程序。

       为确保公司填补回报措施能够得到切实履行,公司全体董事、高级管理人员
作出如下承诺:

       (一)本人承诺不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也
不得采用其他方式损害公司利益;

     (二)本人承诺对本人的职务消费行为进行约束;

     (三)本人承诺不得动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活
动;

       (四)本人承诺由董事会或薪酬委员会制订薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩;

       (五)若未来对本人开展股权激励行权,拟公布的公司股权激励的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

       本人承诺严格履行所作出的上述承诺事项,确保公司填补回报措施能够得到
切实履行。若违反上述承诺或拒不履行上述承诺,承诺人同意按照中国证监会和
深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则,对承诺人
作出处罚或采取相关管理措施。

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     为确保公司填补回报措施能够得到切实履行,公司控股股东、实际控制人作
出如下承诺:

     (一)不越权干预公司经营管理活动;

     (二)不会侵占公司利益。

     作为填补回报措施相关责任主体之一,若承诺人违反上述承诺或拒不履行上
述承诺,承诺人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构制定或发
布的有关规定、规则,对承诺人作出相关处罚或采取相关管理措施。

       六、本公司特别提醒投资者注意本募集说明书“第三节风险因素”中的下列
风险

     (一)市场竞争加剧的风险

     近年来,随着医药流通行业市场竞争环境的不断优化以及行业经营的更加规
范,同行业公司持续加大了对医药流通领域的投资和市场营销网点的布控力度,
一些外资企业也通过各种方式不断进入中国医药流通市场。随着行业集中度的提
升,发行人竞争对手的数量将会减少,而其资金实力、配送能力、终端覆盖能力
都会增强,公司亦将面临较大的区域市场竞争压力。

     (二)政策风险

     我国正积极推进医疗卫生事业的发展,深化医药卫生体制的改革,针对医药
管理体制和运行机制、医疗卫生保障体制、医药监管等方面存在的问题将逐步提
出相应的改革措施。对于上述可能出现的政策变化,公司若不能及时有效地应对,
可能会影响公司的盈利能力。

     (三)募集资金投资项目风险

     1、募投项目实施风险

     公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发
展趋势等因素做出的,投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证,但上
述项目在实施过程及后期经营中,如相关行业政策、经济和市场环境、医疗体制
改革等方面出现重大变化,可能导致项目不能如期完成或顺利实施,进而影响项
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目进展或预期收益。

     2、募投产品的市场环境风险

     虽然公司对本次募集资金投资项目的市场前景进行了详细的调研和分析,但
项目建成投产后不排除届时市场需求、市场环境出现了不可预计的变化,例如产
品价格出现大幅波动,或产品市场需求发生重大变化,或市场竞争突然加剧的情
况发生,这都给募集资金投资项目的预期收益带来了不确定性,项目实施面临市
场环境风险。

     发行人募集资金投资项目实施后将形成年产 10000 吨中药饮片的生产能力,
由于产能扩张,发行人存在由于市场需求变化、行业竞争环境变化、销售渠道变
化等原因而导致的市场销售及推广的风险。

     3、募投项目效益达不到预期风险

     尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的调研和论证,但公司在开
拓市场、推广产品的过程中依然会面临一定的不确定性。如果未来上述产品的市
场需求增长低于预期,或产品的市场推广进展与公司预测产生偏差,将会导致募
集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。

     (四)财务风险

     1、应收账款回收风险

     2015 年末、2016 年末和 2017 年末,发行人应收账款账面净额分别为 26,876.99
万元、29,477.72 万元和 30,404.90 万元,占同期末流动资产的比重分别为 38.13%、
39.49%和 40.15%,应收账款净额占流动资产的比重较高。如果公司应收账款不
能得到持续有效的管理,公司仍可能面临坏账损失的风险。

     2、存货的跌价风险

     2015 年末、2016 年末和 2017 年末,公司存货账面价值分别为 14,665.09 万
元、19,179.82 万元和 21,307.41 万元,占流动资产的比例分别为 20.80%、25.69%
和 28.14%。公司存货的核心部分是库存商品,主要用于批发和零售的药品。

     随着公司经营规模不断扩大,公司将面临存货资金占用增加的风险,同时如
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果市场价格发生不利于公司的波动,公司还将面临一定存货跌价风险,上述因素
将对公司的经营业绩产生不利影响。

     3、每股收益和净资产收益率下降风险

     本次发行完成后,若在短期内上述资金未能较好地运用于公司各项业务发
展,不能立即产生经济效益;或者本次发行完成后,如果债券持有人积极转股,
则募集资金将显著地增加公司的股东权益,由于募集资金投资项目从建设投入到
产生经济效益需要一定时间,净利润短期内难以与净资产保持同步增长,公司的
每股收益和净资产收益率存在一定程度下降的风险。

     (五)经营管理风险

     本次募集资金到位后,公司资产和业务规模将实现快速扩张,进而对公司经
营管理、市场开拓能力提出更高的要求,同时也增加了管理和运作的复杂程度。
如果公司不能对现有管理方式进行系统的适应性调整,将影响公司的发展速度、
经营效率和业绩水平。

     七、可转债存续期内转股价格向下修正的风险

     本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本可转债存续期间,当公司
股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价
格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表
决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。在满
足可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会仍可能基于公司的实际
情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案。公司董
事会审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案的,亦存在未能通过公司股东
大会审议的可能。未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正存在
不确定性的风险。

     在本次发行的可转债存续期间,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行
修正,转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会
召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高
者”的规定而受到限制,修正幅度存在不确定性的风险。

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       八、股权质押担保的风险

     本次可转债采用股份质押和保证的担保方式,出质人钱木水、沈剑巢、朱国
良将其合法拥有的公司股票作为质押资产进行质押担保,担保范围为本公司经中
国证监会核准发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理
费用,担保的受益人为全体债券持有人,以保障本次可转债的本息按照约定如期
足额兑付。除提供股份质押外,钱木水、沈剑巢、朱国良为本次发行可转债提供
连带保证责任,保证范围为本次经中国证监会核准发行的可转债总额的 100%本
金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的合理费用,保证的受益人为全体债
券持有人。

       但若因国家政策出现重大调整、相关法律法规发生变化、宏观经济出现不可
控制的恶化、经营环境发生重大变化等不可控制因素影响,或者担保人资产状况
及支付能力发生负面变化的情况下,将影响到担保人对本次可转债履行其应承担
的担保责任,从而发生担保人可能无法承担担保责任的风险,进而影响本次可转
债投资人的利益。

       本公司提请投资者关注以上重大事项,并提请投资者仔细阅读本募集说明书
“第二节本次发行概况”、“第三节风险因素”和“第四节发行人基本情况”等相关章
节。




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                                                             目录



声明................................................................................................................................ 1

重大事项提示 ............................................................................................................... 2

       一、 可转换公司债券投资风险.......................................................................... 2
       二、 关于本次发行的可转换公司债券的信用评级.......................................... 2
       三、 本次可转债发行担保事项.......................................................................... 2
       四、 公司股利分配政策...................................................................................... 4
       五、 公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关承
       诺事项.................................................................................................................... 8
       六、 本公司特别提醒投资者注意本募集说明书“第三节风险因素”中的下列
       风险...................................................................................................................... 10
       七、 可转债存续期内转股价格向下修正的风险............................................ 12
       八、 股权质押担保的风险................................................................................ 13
目录.............................................................................................................................. 14

第一节释义 ................................................................................................................. 17

第二节本次发行概况 ................................................................................................. 19

       一、 公司基本情况............................................................................................ 19
       二、 本次发行基本情况.................................................................................... 20
       三、 本次发行的相关机构................................................................................ 37
第三节风险因素 ......................................................................................................... 40

       一、 市场竞争加剧的风险................................................................................ 40
       二、 政策风险.................................................................................................... 40
       三、 募集资金投资项目风险............................................................................ 40
       四、 财务风险.................................................................................................... 41

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      五、 经营管理风险............................................................................................ 42
      六、 与本次发行相关的风险............................................................................ 42
第四节发行人基本情况 ............................................................................................. 46

      一、 公司股本结构及前 10 名股东的持股情况............................................ 46
      二、 公司组织结构和重要权益投资情况........................................................ 46
      三、 公司控股股东和实际控制人情况............................................................ 53
      四、 发行人主营业务........................................................................................ 56
      五、 行业基本情况............................................................................................ 57
      六、 公司行业中的竞争地位............................................................................ 78
      七、 公司主营业务具体情况............................................................................ 86
      八、       主要固定资产及无形资产..................................................................... 98
      九、       自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况............................... 133
      十、       最近三年公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及履行
      情况       133
      十一、        公司的股利分配政策 ....................................................................... 136
      十二、        最近三年发行债券情况及资信评级情况 ....................................... 139
      十三、        最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况139
      十四、        公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关
      承诺主体的承诺等事项.................................................................................... 140
      十五、        本公司董事、监事和高级管理人员的基本情况 ........................... 145
第五节同业竞争与关联交易 ................................................................................... 153

      一、 同业竞争情况.......................................................................................... 153
      二、 关联方与关联关系.................................................................................. 154
      三、 最近三年的关联交易.............................................................................. 161
      四、 关联交易制度安排.................................................................................. 165
      五、 公司最近三年关联交易制度执行情况.................................................. 169
      六、 发行人为减少关联交易而采取的措施.................................................. 170
      七、 独立董事对发行人是否存在同业竞争和避免同业竞争有关措施的有效
      性所发表的意见................................................................................................ 171
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      八、 发行人律师对关联交易的核查意见...................................................... 171
      九、 本次公开发行对关联交易的影响.......................................................... 171
      十、保荐机构对关联交易的核查意见............................................................ 171
第六节财务会计信息 ............................................................................................... 173

      一、 最近三年财务报告的审计意见.............................................................. 173
      二、 非经常性损益和净资产收益率审核情况.............................................. 173
      三、 最近三年财务报表.................................................................................. 173
      四、 关于报告期内合并财务报表合并范围变化的说明.............................. 194
      五、 报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表.................................. 194
第七节管理层讨论与分析 ....................................................................................... 197

      一、 公司财务状况分析.................................................................................. 197
      二、 公司盈利能力分析.................................................................................. 215
      三、 现金流量分析.......................................................................................... 233
      四、 报告期内会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正.................. 235
      五、 公司未来发展展望及战略规划.............................................................. 236
第八节本次募集资金运用 ....................................................................................... 238

      一、 本次募集资金的使用计划...................................................................... 238
      二、 本次募集资金运用的背景和目的.......................................................... 238
      三、 募集资金投资项目实施的必要性和可行性.......................................... 240
      四、 本次募集资金投资项目情况.................................................................. 245
第九节历次募集资金运用 ....................................................................................... 264

      一、 最近五年募集资金情况.......................................................................... 264
      二、 募集资金使用情况.................................................................................. 264
      三、 募集资金管理情况.................................................................................. 267
      四、 募集资金投资项目实现效益情况.......................................................... 269
      五、 会计师事务所对募集资金运用出具的专项报告结论.......................... 269
第十节董事及有关中介机构声明 ........................................................................... 270

第十一节备查文件 ................................................................................................... 278
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                                     第一节释义

     本募集说明书中,除非文意另有所指,下列简称和词语具有如下特定意义:

一般术语
发行人、华通医药、公
                           指   浙江华通医药股份有限公司

保荐机构(主承销商)       指   华金证券股份有限公司
华金证券                   指   华金证券股份有限公司
发行人律师                 指   上海市广发律师事务所
立信会计师                 指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
联合评级                   指   联合信用评级有限公司
华通有限                   指   绍兴县华通医药有限公司,系发行人的前身
华通集团                   指   浙江绍兴华通商贸集团股份有限公司,系发行人的控股股东

区供销社                   指   绍兴市柯桥区供销合作社联合社,系发行人实际控制人

华通连锁                   指   浙江华通医药连锁有限公司,系发行人的全资子公司

华药物流                   指   浙江华药物流有限公司,系发行人的全资子公司

华通会展                   指   绍兴柯桥华通会展有限公司,系发行人的全资子公司
景岳堂                     指   浙江景岳堂药业有限公司,系发行人的全资子公司

杭州景岳堂                 指   杭州景岳堂药材有限公司,系景岳堂的全资子公司

通骋科技                   指   杭州通骋科技有限公司,系华药物流的控股子公司

景岳堂中医门诊部           指   华通连锁独资设立的民办非企业单位

景岳中医院                 指   新昌县景岳中医院有限公司,系华通连锁的控股子公司

景岳堂生物                 指   浙江景岳堂生物科技有限公司,系景岳堂全资子公司

美华鼎昌                   指   浙江美华鼎昌医药科技有限公司,系景岳堂的参股公司

本次公开发行               指   浙江华通医药股份有限公司公开发行可转换公司债券的行为
《公司章程》               指   现行《浙江华通医药股份有限公司章程》
                                《浙江华通医药股份有限公司可转换公司债券持有人会议规
债券持有人会议规则         指
                                则》
董事会                     指   浙江华通医药股份有限公司董事会
监事会                     指   浙江华通医药股份有限公司监事会
《公司法》                 指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                 指   《中华人民共和国证券法》
中国证监会                 指   中国证券监督管理委员会

                                            1-1-17
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报告期                     指   2015 年、2016 年、2017 年
元、万元                   指   人民币元、人民币万元
专业术语
三农                       指   农业、农村、农民
                                基层医疗机构包括社区卫生服务中心(站)、街道卫生院、乡
基层医疗机构               指
                                镇卫生院、村卫生室、门诊部、诊所(医务室)等
                                能够满足基本医疗卫生需求,剂型适宜、保证供应、基层能
基本药物                   指
                                够配备、国民能够公平获得的药品
                                中药材按中医药理论、中药炮制方法,经过加工炮制后的,
中药饮片                   指   可直接用于中医临床的中药,包括原形中药材饮片、简单加
                                工的中药切片、经过切制及炮制的饮片
                                中药配方颗粒是由单味中药饮片经水提、浓缩、干燥、制粒
中药配方颗粒               指   而成,在中医临床配方后,供患者冲服使用。中药配方颗粒
                                是对传统中药饮片的补充。
                                直接将药品卖给医疗机构或者药店等销售终端,而不是将药
纯销                       指
                                品卖给其他药品批发商,业内又称为直销
                                两票制是指药品从医药生产企业卖到经销商开一次发票,经
两票制                     指
                                销商卖到医院再开一次发票
GSP                        指   《药品经营质量管理规范》(Good Supplying Practice)
GMP                        指   《药品生产质量管理规范》(Good Manufacture Practice)
                                艾美仕市场研究公司,是全球领先的为医药健康产业提供专
IMS Health                 指
                                业信息和战略咨询服务的公司
浙江震元                   指   浙江震元股份有限公司
震元连锁                   指   浙江震元医药连锁有限公司,系浙江震元的子公司
华联连锁                   指   浙江华联医药连锁有限公司
英特集团                   指   浙江英特集团股份有限公司
英特物流                   指   浙江英特物流有限公司
华东医药                   指   华东医药股份有限公司
国药控股                   指   国药控股股份有限公司
九州通                     指   九州通医药集团股份有限公司
嘉事堂                     指   嘉事堂药业股份有限公司
瑞康医药                   指   瑞康医药股份有限公司

      注:本募集说明书中除特别说明外所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分项数值之

和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。




                                             1-1-18
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                           第二节本次发行概况

     一、公司基本情况

     发行人中文名称:浙江华通医药股份有限公司

     发行人英文名称:Zhejiang Huatong Pharmaceutical Co., Ltd.

     A 股股票简称:华通医药

     A 股股票代码:002758

     成立日期:1999 年 8 月 16 日

     上市日期:2015 年 5 月 27 日

     注册地址:浙江省绍兴市柯桥区轻纺城大道 1605 号

     法定代表人:钱木水

     注册资本:21,000.00 万元

     电话:0575-85565978

     传真:0575-85565947

     互联网网址:www.sxhtyy.net

     企业法人营业执照统一社会信用代码:91330000716184714D

     经营范围:批发:中药材、中药饮片、中成药、化学药制剂、抗生素制剂、
生化药品、生物制品、麻醉药品、第一类精神药品、第二类精神药品、蛋白同化
制剂、肽类激素(凭《药品经营许可证》经营);中药材收购;医疗器械(详见
医疗器械经营许可证浙绍食药监械经营许 20140010 号)。食品经营(凭许可证经
营),批发、零售:日用百货、化妆品、消毒用品、无需审批的医疗器械;商品
信息咨询;房屋租赁;国内广告代理、发布、设计、制作。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动)



                                      1-1-19
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     二、本次发行基本情况

     (一)发行核准情况

     本次发行经公司 2017 年 8 月 31 日第三届董事会第八次会议审议通过,并经
公司 2017 年 9 月 18 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过。

     本次发行已经中国证监会 2018 年 2 月 2 日出具的《关于核准浙江华通医药
股份有限公司公开发行可转换公司债的批复》(证监许可[2018]243 号)核准。

     (二)本次发行的可转换债券的主要条款

     1、本次发行证券的种类

     本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。

     2、发行规模

     本次拟发行可转换公司债券募集资金总额为 22,400 万元,发行数量为 224
万张。

     3、票面金额和发行价格

     本次发行的可转换公司债券按面值发行,每张面值为人民币 100 元。

     4、可转换公司债券存续期限

     本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年,即自 2018 年 6 月
14 日至 2024 年 6 月 13 日。

     5、债券利率

     第一年为 0.40%,第二年为 0.60%,第三年为 1.00%,第四年为 1.50%,第
五年为 1.80%,第六年为 2.00%。




                                    1-1-20
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     6、付息的期限和方式

     本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金
和利息。

     (1)年利息计算

     年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
     年利息的计算公式为:I=B×
     I:指年利息额;
     B:指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每
年”)付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额;
     i:可转换公司债券的当年票面利率。

     (2)付息方式

     ①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为
可转换公司债券发行首日(即 2018 年 6 月 14 日)。

     ②付息日:每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

     ③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包
括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转换公司债券,公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

     ④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

     7、转股期限

     本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日(2018
年 6 月 21 日)起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止(即
2018 年 12 月 21 日至 2024 年 6 月 13 日止)。

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     8、转股价格的确定及其调整

      (1)初始转股价格的确定

     本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 11.45 元/股,不低于募集说明
书公告日前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除
权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除
息调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价。

     前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量;前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

      (2)转股价格的调整方式及计算公式

     在本次发行之后,当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、
派送现金股利等情况(不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)
使公司股份发生变化时,将按下述公式进行转股价格的调整(保留小数点后两位,
最后一位四舍五入):

     派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);

     增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

     上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

     派送现金股利:P1=P0-D;

     上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)

     其中:P0 为调整前转股价,n 为送股或转增股本率,k 为增发新股或配股率,
A 为增发新股价或配股价,D 为每股派送现金股利,P1 为调整后转股价。

     当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将依次进行转股价格调整,
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告,并于公告
中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间(如需)。当转股价格调整日
为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后,转换股份登记日之前,

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则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

     当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关
规定来制订。

     9、转股价格向下修正条款

      (1)修正权限与修正幅度

     在本次发行的可转换公司债券存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
     上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时,持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日均价。
     若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。

      (2)修正程序

     如公司决定向下修正转股价格时,公司将在中国证监会指定的信息披露报刊
及互联网网站上刊登股东大会决议公告,公告修正幅度和股权登记日及暂停转股
期间。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日),开始恢复转股申
请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后,转换股份
登记日之前,该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

     10、转股股数确定方式

     债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算方式为 Q=V/P,并以去
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尾法取一股的整数倍。其中:V:指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;
P:指申请转股当日有效的转股价格。
     可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换 1
股的可转换公司债券部分,公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定,在转
股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该余
额对应的当期应计利息。

       11、赎回条款

       (1)到期赎回条款

     在本次发行的可转债期满后五个交易日内,公司将以本次可转债票面面值上
浮 8%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

       (2)有条件赎回条款

     转股期内,当下述两种情形的任意一种出现时,公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券:

     ①在转股期内,如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%);

       ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

     当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365

     IA:指当期应计利息;

     B:指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额;

     i:指可转换公司债券当年票面利率;

     t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数(算头不算尾)。

     若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘

                                     1-1-24
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价计算。

     12、回售条款

      (1)有条件回售条款

     在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时,可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股(不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格
向下修正的情况,则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交
易日起重新计算。

     最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不能再行使回
售权,可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。

      (2)附加回售条款

     若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化,且该变化被中国证监会认定为改变
募集资金用途的,可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券
持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利
息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后,可以在公司公告后的附加
回售申报期内进行回售,该次附加回售申报期内不实施回售的,不应再行使附加
回售权。

     13、转股年度有关股利的归属

     因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等
的权益,在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转换
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公司债券转股形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。

       14、发行方式及发行对象

       本次发行的可转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配售,
原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)通过深交所交易系统
网上向社会公众投资者发行。本次发行认购金额不足 22,400 万元的部分由主承
销商包销。主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额,包销
基数为 22,400 万元,包销比例不超过 30%,即最大包销金额为 6,720 万元。

       (1)原股东可优先配售的可转债数量

       原股东可优先配售的华通转债数量为其在股权登记日(2018 年 6 月 13 日,
T-1 日)收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.0666 元面值可转债的
比例计算可配售可转债金额,并按 100 元/张转换成张数,每 1 张为一个申购单
位。

       发行人现有总股本为 210,000,000 股,按本次发行优先配售比例计算,原股
东可优先配售的可转债上限总额为 2,239,860 张,约占本次发行的可转债总额的
99.9938%。由于不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司配股业务指引执行,最终
优先配售总数可能略有差异。

     (2)原股东除可参加优先配售外,还可参加优先配售后余额部分的网上申
购。

       (3)原股东的优先配售通过深交所交易系统进行,配售代码为“082758”,
配售简称为“华通配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足 1 张部分按
照中国结算深圳分公司配股业务指引执行,即所产生的不足 1 张的优先认购数
量,按数量大小排序,数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东,以达到
最小记账单位 1 张,循环进行直至全部配完。

     原股东持有的发行人股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部,则以托
管在各营业部的股票分别计算可认购的张数,且必须依照深交所相关业务规则在
对应证券营业部进行配售认购。


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       (4)社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上发行。网上发行申购代
码为“072758”,申购简称为“华通发债”。每个账户最小申购单位为 10 张(1,000
元),每 10 张为一个申购单位,超过 10 张必须是 10 张的整数倍,每个账户申购
上限为 1 万张(100 万元),超出部分为无效申购。

       投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模,合理确定申购金
额。保荐机构(主承销商)发现投资者不遵守行业监管要求,超过相应资产规模
或资金规模申购的,保荐机构(主承销商)将认定该投资者申购无效。投资者应
自主表达申购意向,不得全权委托证券公司代为申购。

       本次可转债的发行对象为:

       (1)公司原股东:发行公告公布的股权登记日(即 2018 年 6 月 13 日,T-1
日)收市后中国结算深圳分公司登记在册的发行人所有股东。

     (2)社会公众投资者:在深交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券
投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者(法律法规禁止购买者除外)。

     (3)本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。

       15、向原股东配售的安排

       原股东可优先配售的华通转债数量为其在股权登记日(2018 年 6 月 13 日,
T-1 日)收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售 1.0666 元面值可转债的
比例计算可配售可转债金额,并按 100 元/张转换成张数,每 1 张为一个申购单
位。

       发行人现有总股本为 210,000,000 股,按本次发行优先配售比例计算,原股
东可优先配售的可转债上限总额为 2,239,860 张,约占本次发行的可转债总额的
99.9938%。由于不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司配股业务指引执行,最终
优先配售总数可能略有差异。

       原股东除可参加优先配售外,还可参加优先配售后余额部分的网上申购。

       16、债券持有人会议相关事项

       在债券存续期内,公司发生下列事项之一的,应当召开债券持有人会议:
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      (1)公司拟变更《可转债募集说明书》的约定;

      (2)公司不能按期支付本期可转债本息;

      (3)公司发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、
解散或者申请破产;

      (4)保证人或担保物发生重大变化;

      (5)修订债券持有人会议规则;

      (6)发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项;

      (7)根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人会
议规则的规定,应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

      公司董事会应在提出或收到提议之日起三十日内召开债券持有人会议。公司
董事会应于会议召开前十五日在至少一种指定报刊和网站上公告通知。

      17、本次募集资金用途及实施方式

      本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为 22,400 万元,扣除发行费用
后,募集资金用于以下项目:

                                                                         单位:万元

序号                        项目名称                投资总额       拟使用募集资金
  1     年产 10000 吨中药饮片扩建项目                  23,166.56           16,413.55
  2     技术研发中心项目                               11,244.87             5,986.45
                           合计                        34,411.43           22,400.00

      如果本次发行募集资金扣除发行费用后不能满足公司项目的资金需要,公司
将自筹资金解决。
      本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先
行投入,并在募集资金到位之后予以置换。本次发行募集资金将按上述项目顺序
投入,在不改变本次募投项目的前提下,公司董事会可根据项目的实际需求,对
上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。




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     18、担保事项

     本次可转债采用股份质押和保证的担保方式,出质人钱木水、沈剑巢、朱国
良将其合法拥有的公司股票作为质押资产进行质押担保,钱木水、沈剑巢、朱国
良为本次发行可转债提供连带责任保证。担保范围为本公司经中国证监会核准发
行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用,担保的受
益人为全体债券持有人,以保障本次可转债的本息按照约定如期足额兑付。

     投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转债,即
视同认可并接受本次可转债的担保方式,授权本次可转债保荐机构(主承销商)
作为质权人代理人代为行使担保权益。

     (1)质押担保的主债权及法律关系

     质押担保的债权为公司本次发行的总额不超过人民币 22,400 万元(含 22,400
万元)的可转债。质押担保的范围包括公司经中国证监会核准发行的可转债本金
及由此产生的利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用。全体债券持有
人为募集说明书项下的债权人及股份质押担保合同项下质押权益的受益人,本次
可转债保荐机构(主承销商)以质权人代理人的身份代表全体债券持有人行使相
关质押权益。

     股权质押担保合同所述的质押权益,是指在债务人不按募集说明书约定的期
限支付本期可转债的利息或兑付本期可转债的本金时,债券持有人享有就股份质
押担保合同项下的质押股票按合同约定的方式进行处置并优先受偿的权利。

     本次可转债保荐机构(主承销商)作为质权人代理人,不意味着其对本期可
转债的主债权(本金及利息)、违约金、损害赔偿金及为实现债权而产生的一切
合理费用承担任何担保或者赔偿责任。

     (2)质押资产

     出质人钱木水、沈剑巢、朱国良将其持有的部分华通医药人民币普通股出质
给质权人,为公司本次发行的可转债提供质押担保。

     钱木水、沈剑巢、朱国良保证在《浙江华通医药股份有限公司公开发行 A 股

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可转换公司债券之股份质押合同》(以下简称“《股份质押合同》”)签署后,不
再在质押股权上设置其他质押权、优先权或者其他第三方权利,未经质权人代理
人书面同意,不得采取转让该质押股权或作出其他损害质权人权利的行为。

      股份质押担保合同签订后及本次可转债有效存续期间,如发行人进行权益
分派(包括但不限于送股、资本公积金转增股本等)导致出质人所持发行人的股
份   增加的,出质人应当同比例增加质押股票数量。

     在股份质押担保合同签订后及本期可转债有效存续期间,如发行人实施现金
分红的,上述质押股票所分配的现金红利不作为股票质押担保合同项下的质押财
产,出质人有权领取并自由支配。

     (3)质押财产价值发生变化的后续安排

     ①在质权存续期内,如在连续 30 个交易日内,质押股票的市场价值(以每一交
易日收盘价计算)持续低于本期债券尚未偿还本息总额的 130%,质权人代理人有
权要求出质人在 30 个工作日内追加担保物,以使质押资产的价值与本期债券未
偿还本金的比率高于 150%;追加的资产限于发行人人民币普通股,追加股份的
价值为连续 30 个交易日内华通医药收盘价的均价。在出现上述须追加担保物情
形时,出质人钱木水、沈剑巢、朱国良应追加提供相应数额的华通医药人民币普
通股作为质押标的,以使质押资产的价值符合上述规定。

     ②若质押股票市场价值(以每一交易日收盘价计算)连续 30 个交易日超过本
期债券尚未偿还本息总额的 200%,出质人有权请求对部分质押股票通过解除质
押方式释放,但释放后的质押股票的市场价值(以办理解除质押手续前一交易日
收盘价计算)不得低于本期债券尚未偿还本息总额的 150%。

     (4)本次可转债的保证情况

     为保障本次可转债持有人的权益,除提供股份质押外,钱木水、沈剑巢、朱
国良为本次发行可转债提供连带保证责任,保证范围为本次经中国证监会核准发
行的可转债总额的 100%本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的合理费
用,保证的受益人为全体债券持有人。



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       19、募集资金存管

     公司已经制定《募集资金管理办法》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中,具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。

       20、本次发行方案的有效期

     公司本次公开发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月,自发行方案经
股东大会审议通过之日起计算。

       (三)债券持有人及债券持有人会议相关事项

       1、债券持有人的权利和义务

       (1)债券持有人的权利

     ①依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并
行使表决权;

     ②按约定的期限和方式要求发行人偿付可转债本息;

     ③根据约定条件将所持有的可转债转为发行人股份;

     ④根据约定的条件行使回售权;

     ⑤依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转
债;

     ⑥依照法律、发行人公司章程的规定获得有关信息;

       ⑦法律、行政法规及发行人公司章程所赋予的其作为发行人债权人的其他权
利。

       (2)债券持有人的义务

     ①遵守公司发行可转债券条款的相关规定;

     ②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金;

     ③除法律、法规规定及《可转债募集说明书》约定之外,不得要求发行人提
前偿付可转债的本金和利息;
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     ④法律、行政法规及发行人公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。

       2、债券持有人会议权限

     债券持有人会议的权限范围如下:

     (1)当发行人提出变更本期《可转债募集说明书》约定的方案时,对是否
同意发行人的建议作出决议,但债券持有人会议不得作出决议同意发行人不支付
本期债券本息、变更本期债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款;

     (2)当发行人未能按期支付可转债本息时,对是否同意相关解决方案作出
决议,对是否委托质权人代理人通过诉讼等程序强制发行人和担保人偿还债券本
息作出决议,对是否委托质权人代理人参与发行人的整顿、和解、重组或者破产
的法律程序作出决议;

     (3)当发行人减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、
解散或者申请破产时,对是否接受发行人提出的建议,以及行使债券持有人依法
享有的权利方案作出决议;

     (4)当担保人或担保物发生重大不利变化时,对行使债券持有人依法享有
权利的方案作出决议;

     (5)对变更、解聘质权人代理人作出决议;

     (6)当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时,对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议;

     (7)在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议;

     (8)法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。

       3、债券持有人会议召集

     (1)债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到
提议之日起三十日内召开债券持有人会议。公司董事会应于会议召开前十五日在

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至少一种指定报刊和网站上公告。会议通知应包括以下内容:

     ①会议的日期、具体时间、地点和会议召开方式;

     ②提交会议审议的议案;

     ③以明显的文字说明:全体债券持有人均有权出席债券持有人会议,并可以
委托代理人出席会议;

     ④授权委托书内容要求以及送达时间和地点;

     ⑤确定有权出席该次债券持有人会议的债券持有人之债权登记日;

     ⑥召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码;

     ⑦召集人需要通知的其他事项。

     (2)存在下列事项之一的,应当召开债券持有人会议:

     ①拟变更《可转债募集说明书》的约定;

     ②公司不能按期支付本次可转债本息;

     ③公司发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解

散或者申请破产;

     ④保证人或担保物发生重大变化;

     ⑤修订债券持有人会议规则;

     ⑥发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项;

     ⑦根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人会议规
则的规定,应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

     下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:

     ①公司董事会;

     ②单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%及 10%以上的债券持有人
书面提议;

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     ③法律、法规、中国证券监督管理委员会规定的其他机构或人士。

     4、债券持有人会议出席人员及其权利

     (1)债券持有人会议的债权登记日为债券持有人会议召开日期之前第 5 个
交易日。债权登记日收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司或适用
法律规定的其他机构托管名册上登记的本次债券持有人为有权出席该次债券持
有人会议并行使表决权的债券持有人。

     (2)下列机构或人员可以列席债券持有人会议,也可以在会议上提出议案
供会议讨论决定,但没有表决权:

     ①债券发行人;

     ②质权人代理人;

     ③其他重要关联方。

     公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议,对会议的召集、召开、表决
程序和出席会议人员资格等事项出具法律意见。

     5、债券持有人会议的召开

     (1)债券持有人会议采取现场方式召开。首先由会议主持人按照规定程序
宣布会议议事程序及注意事项,确定和公布监票人,然后由会议主持人宣读提案,
经讨论后进行表决,经律师见证后形成债券持有人会议决议。

     (2)债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持会议的情
况下,由董事长授权董事主持;如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会
议,则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额 50%以上多数(不含
50%)选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人。

     (3)召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议人员
姓名(或单位名称)、身份证号码、住所地址、持有或者代表有表决权的债券面
额、被代理人姓名(或单位名称)等事项。




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     6、债券持有人会议的表决与决议

     (1)债券持有人会议进行表决时,以每张债券为一票表决权。

     (2)债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。

     (3)债券持有人会议须经出席会议的代表三分之二以上债券面值总额的债
券持有人同意方能形成有效决议。

     (4)债券持有人会议的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开
审议、逐项表决。

     (5)债券持有人会议决议经表决通过后生效,但其中需中国证券监督管理
委员会或其他有权机构批准的,自批准之日或相关批准另行确定的日期起生效。

     (6)除非另有明确约定对反对者或未参加会议者进行特别补偿外,决议对
全体债券持有人具有同等效力。

     (7)债券持有人会议做出决议后,公司董事会以公告形式通知债券持有人,
并负责执行会议决议。

     (四)承销方式及承销期

     本次发行由保荐机构(主承销商)以余额包销方式承销。本次发行认购金额
不足 22,400 万元的部分由保荐机构(主承销商)包销。保荐机构(主承销商)
根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额,保荐机构(主承销商)包
销基数为 22,400 万元,包销比例不超过 30%,即最大包销金额为 6,720 万元。承
销期为 2018 年 6 月 12 日至 2018 年 6 月 21 日。

     (五)发行费用

                   项目                                预计金额(万元)
              保荐及承销费用                                                    435.00
                 律师费用                                                        75.47
                会计师费用                                                       56.60
               资信评级费用                                                      23.58
               发行登记费用                                                           2.11
       信息披露、路演推介费及其他                                                73.58
                   合计                                                         666.36

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    注:以上发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。


       (六)重要日程及停、复牌安排

     本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下表。以下日期为交易日,如遇
重大事项影响本次可转债发行,保荐机构(主承销商)将修改发行日程并及时公
告。

         日期              交易日                事项                    停牌安排

2018 年 6 月 12 日
                           T-2 日   刊登募集说明书及其摘要、发行公
                                                                         正常交易
         周二                       告、网上路演公告


2018 年 6 月 13 日
                           T-1 日   网上路演;原股东优先配售股权登
                                                                         正常交易
         周三                       记日


2018 年 6 月 14 日
                            T日     刊登发行方案提示性公告;原股东
                                                                         正常交易
         周四                       优先配售日;网上申购日


2018 年 6 月 15 日                  刊登网上中签率及优先配售结果公
                           T+1 日   告                                   正常交易
         周五
                                    进行网上申购的摇号抽签

2018 年 6 月 19 日                  刊登网上中签结果公告
                           T+2 日                                        正常交易
         周二                       网上中签缴款日

2018 年 6 月 20 日
                           T+3 日   主承销商根据网上资金到账情况确
                                                                         正常交易
         周三                       定最终配售结果和包销金额


2018 年 6 月 21 日
                           T+4 日   刊登发行结果公告                     正常交易
         周四


       (七)本次发行债券的上市流通

     本次发行可转换公司债券上市流通,所有投资者均无持有期限制。本次发行
结束后公司将尽快申请可转换公司债券在深圳交易所挂牌上市交易。




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     (八)债券评级情况

     本次可转换公司债券经联合评级评定,债券信用等级为 AA-,发行主体长期
信用等级为 A+。联合评级将对公司本次可转债每年公告一次定期跟踪报告。

     三、本次发行的相关机构

     (一)发行人

     公司名称:浙江华通医药股份有限公司

     法定代表人:钱木水

     住所:浙江省绍兴市柯桥区轻纺城大道 1605 号

     联系人:倪赤杭

     联系电话:0575-85565978

     传      真:0575-85565947

     (二)保荐及承销机构

     公司名称:华金证券股份有限公司

     法定代表人:宋卫东

     住所:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 759 号 30 层

     保荐代表人: 张世通、张文奇

     项目协办人:杨汉波

     项目人员:王志国

     联系电话:021-20655588

     传真:021-20655566

     (三)律师

     名称:上海市广发律师事务所


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     负责人:童楠

     住所:上海市浦东新区世纪大道 1090 号斯米克大厦 19 楼

     经办律师:许平文、施敏、李伟一

     联系电话:021-58358013

     传真:021-58358012

     (四)审计机构

     名称:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

     执行事务合伙人:朱建弟

     主要经营场所:上海市南京东路 61 号 4 楼

     签字注册会计师:凌燕、陶书成、乔鹏宇

     联系电话:021-63391166

     传真:021-63392558

     (五)资信评级机构

     名称:联合信用评级有限公司

     法定代表人:李信宏

     住所:北京市朝阳区建外大街 2 号 PICC 大厦 12 层

     签字评级人员:高鹏、孙林林

     联系电话:010-85172818

     传真:010-85171273

     (六)债券担保人

     姓名:钱木水、沈剑巢、朱国良

     联系地址:浙江省绍兴市柯桥区轻纺城大道 1605 号

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     联系电话:0575-85565978

     传      真:0575-85565947

     (七)主承销商收款银行

     开户银行:兴业银行股份有限公司上海分行营业部

     账户名称:华金证券股份有限公司

     账      号:216200100101368976

     (八)申请上市的证券交易所

     名称:深圳证券交易所

     住所:深圳市福田区深南大道 2012 号

     联系电话:0755-88668888

     传真:0755-82083104

     (九)股份登记机构

     名称:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

     住所:广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28

     联系电话:0755-21899999

     传真: 0755-21899000




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                           第三节风险因素

     一、市场竞争加剧的风险

     近年来,随着医药流通行业市场竞争环境的不断优化以及行业经营的更加规
范,同行业公司持续加大了对医药流通领域的投资和市场营销网点的布控力度,
一些外资企业也通过各种方式不断进入中国医药流通市场。随着行业集中度的提
升,发行人竞争对手的数量将会减少,而其资金实力、配送能力、终端覆盖能力
都会增强,公司亦将面临较大的区域市场竞争压力。

     二、政策风险

     我国正积极推进医疗卫生事业的发展,深化医药卫生体制的改革,针对医药
管理体制和运行机制、医疗卫生保障体制、医药监管等方面存在的问题将逐步提
出相应的改革措施。对于上述可能出现的政策变化,公司若不能及时有效地应对,
可能会影响公司的盈利能力。

     三、募集资金投资项目风险

     (一)募投项目实施风险

     公司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发
展趋势等因素做出的,投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证,但上
述项目在实施过程及后期经营中,如相关行业政策、经济和市场环境、医疗体制
改革等方面出现重大变化,可能导致项目不能如期完成或顺利实施,进而影响项
目进展或预期收益。

     (二)募投产品的市场环境风险

     虽然公司对本次募集资金投资项目的市场前景进行了详细的调研和分析,但
项目建成投产后不排除届时市场需求、市场环境出现了不可预计的变化,例如产
品价格出现大幅波动,或产品市场需求发生重大变化,或市场竞争突然加剧的情
况发生,这都给募集资金投资项目的预期收益带来了不确定性,项目实施面临市
场环境风险。
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     发行人募集资金投资项目实施后将形成年产 10000 吨中药饮片的生产能力,
由于产能扩张,发行人存在由于市场需求变化、行业竞争环境变化、销售渠道变
化等原因而导致的市场销售及推广的风险。

     (三)募投项目效益达不到预期风险

     尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的调研和论证,但公司在开
拓市场、推广产品的过程中依然会面临一定的不确定性。如果未来上述产品的市
场需求增长低于预期,或产品的市场推广进展与公司预测产生偏差,将会导致募
集资金投资项目投产后达不到预期效益的风险。

     四、财务风险

     (一)应收账款回收风险

     2015 年末、2016 年末和 2017 年末,发行人应收账款账面净额分别为 26,876.99
万元、29,477.72 万元和 30,404.90 万元,占同期末流动资产的比重分别为 38.13%、
39.49%和 40.15%,应收账款净额占流动资产的比重较高。如果公司应收账款不
能得到持续有效的管理,公司仍可能面临坏账损失的风险。

     (二)存货的跌价风险

     2015 年末、2016 年末和 2017 年末,公司存货账面余额分别为 14,665.09 万
元、19,179.82 万元和 21,307.41 万元,占流动资产的比例分别为 20.80%、25.69%
和 28.14%。公司存货的核心部分是库存商品,主要为用于批发和零售的药品。

     随着公司经营规模不断扩大,公司将面临存货资金占用增加的风险,同时如
果市场价格发生不利于公司的波动,公司还将面临一定存货跌价风险,上述因素
将对公司的经营业绩产生不利影响。

     (三)每股收益和净资产收益率下降风险

     本次发行完成后,若在短期内上述资金未能较好地运用于公司各项业务发
展,不能立即产生经济效益;或者本次发行完成后,如果债券持有人积极转股,
则募集资金将显著地增加公司的股东权益,由于募集资金投资项目从建设投入到
产生经济效益需要一定时间,净利润短期内难以与净资产保持同步增长,公司的

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每股收益和净资产收益率存在一定程度下降的风险。

     (四)公司业绩存在短期波动的风险

     随着公司战略的逐步转型,报告期内,公司通过募集资金和自有资金加大了
医药生产业务的投入,由于相关产业政策变动、市场需求和竞争状况的不确定性
以及因投入成本增加且短期内无法实现投资回报从而存在导致公司整体业绩出
现下滑的风险。

     五、经营管理风险

     本次募集资金到位后,公司资产和业务规模将实现快速扩张,进而对公司经
营管理、市场开拓能力提出更高的要求,同时也增加了管理和运作的复杂程度。
如果公司不能对现有管理方式进行系统的适应性调整,将影响公司的发展速度、
经营效率和业绩水平。

     六、与本次发行相关的风险

     (一)本息兑付风险

     在可转债的存续期限内,公司需按本次发行条款对未转股部分的可转债偿付
利息及到期兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,公司还需兑付投资者提
出的回售。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活
动可能出现未达到预期回报的情况,进而使公司不能从预期的还款来源获得足够
的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的
承兑能力。

     (二)发行可转债到期不能转股的风险

     股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响,同时也会受宏观经济形势
及政治、经济政策、投资者偏好和预期、投资项目预期收益等因素的影响。如果
因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债未能在
转股期内转股,公司必须对未转股的可转债偿还本息,将会相应增加公司的财务
负担及资金压力。

     (三)未来股价可能持续低于转股价格及修正后转股价格的风险

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     在本可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个
交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下
修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三
分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本可转债的股东应当回避;
修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易
均价和前一交易日均价之间的较高者。如果本公司股票价格在可转债发行后持续
下跌,则存在本公司未能及时向下修正转股价格或即使本公司持续向下修正转股
价格,但本公司股票价格仍低于转股价格,导致本可转债的转股价值发生重大不
利变化,进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。

     (四)可转债存续期内转股价格向下修正的风险

     本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本可转债存续期间,当公司
股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价
格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表
决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。在满
足可转债转股价格向下修正条件的情况下,发行人董事会仍可能基于公司的实际
情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案。公司董
事会审议通过的本次可转债转股价格向下修正方案的,亦存在未能通过公司股东
大会审议的可能。未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正存在
不确定性的风险。

     在本次发行的可转债存续期间,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行
修正,转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格应不低于该次股东大会
召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高
者”的规定而受到限制,修正幅度存在不确定性的风险。

     (五)本期可转债的转股价值可能产生重大不利变化的风险

     若公司未来股价持续低于转股价格及修正后转股价格或者公司的主体评级
以及本次转债的债项评级负面变化,均会对本期可转债的转股价值可能产生重大
不利变化。


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     (六)可转债存续期内转股价格向下修正条款实施导致公司股本摊薄程度扩
大的风险

     本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本可转债存续期间,当公司
股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价
格的 90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表
决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东
大会进行表决时,持有本可转债的股东应当回避;修正后的转股价格应不低于本
次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的
较高者。可转债存续期内,若公司股票触发上述条件则本次可转债的转股价格将
向下做调整,在同等募集资金规模条件下,公司转股股份数量也将相应增加。这
将导致公司股本摊薄程度扩大。因此,存续期内公司可能面临因转股价格向下修
正条款实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。

     (七)可转债价格波动的风险

     可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性,其二级市场价格受到
市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款
及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响,价格波动情况较为复杂,甚至
可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象,从而可能使投资者面临一定的
投资风险。

     (八)信用评级变化风险

     经联合评级评定,发行人的主体信用等级为 A+,本期债券的信用等级为
AA-。在本期债券的存续期内,联合评级每年将对公司主体和本次可转债进行一
次跟踪信用评级,发行人无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债
券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/
或本次可转债的信用评级,则可能对债券持有人的利益造成一定影响。

     (九)股权质押担保的风险

     本次可转债采用股份质押和保证的担保方式,出质人钱木水、沈剑巢、朱国
良将其合法拥有的公司股票作为质押资产进行质押担保,担保范围为本公司经中

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国证监会核准发行的可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理
费用,担保的受益人为全体债券持有人,以保障本次可转债的本息按照约定如期
足额兑付。除提供股份质押外,钱木水、沈剑巢、朱国良为本次发行可转债提供
连带保证责任,保证范围为本次经中国证监会核准发行的可转债总额的 100%本
金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的合理费用,保证的受益人为全体债
券持有人。

     但若因国家政策出现重大调整、相关法律法规发生变化、宏观经济出现不可
控制的恶化、经营环境发生重大变化等不可控制因素影响,或者担保人资产状况
及支付能力发生负面变化的情况下,将影响到担保人对本次可转债履行其应承担
的担保责任,从而发生担保人可能无法承担担保责任的风险,进而影响本次可转
债投资人的利益。




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                             第四节发行人基本情况

     一、公司股本结构及前 10 名股东的持股情况

     (一)公司股本结构

     截至 2017 年 12 月 31 日,公司的股本结构如下:

                                                                            单位:万股

           股份名称                    股份数量                           比例
有限售条件流通股                                    8,588.67                      40.90%
无限售条件流通股                                   12,411.33                      59.10%
             总股本                                21,000.00                     100.00%

     (二)公司前 10 名股东的持股情况

     截至 2017 年 12 月 31 日,公司前十大股东情况如下表所示:
                  股东名称                         持股数量(股)          持股比例(%)
    浙江绍兴华通商贸集团股份有限公司                     55,125,000                 26.25
                   钱木水                                20,172,750                      9.61
                   沈剑巢                                  8,387,250                     3.99
                   朱国良                                  6,300,000                     3.00
浙江大熊投资管理有限公司-伽利略壹号私募
                                                           5,786,727                     2.76
                投资基金
                   周志法                                  3,675,000                     1.75
中国工商银行股份有限公司-融通医疗保健
                                                           3,220,642                     1.53
        行业混合型证券投资基金
中融人寿保险股份有限公司-万能保险产品                     2,108,840                     1.00
上海臻界翊畅投资管理合伙企业(有限合伙)                   1,716,827                     0.82
                  皇甫俞佳                                 1,710,000                     0.81
                      合计                              108,203,036                 51.52

     二、公司组织结构和重要权益投资情况

     (一)公司组织结构

     截至本募集说明书出具日,公司的组织结构如下:



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       (二)公司重要权益投资

       截至本募集说明书出具日,公司控股公司及参股公司如下表所示:

序号       公司名称        注册资本(万元)   持股比例                   备注


   1     华通连锁                   5,000      100.00%    全资子公司


   2     景岳堂                    18,000      100.00%    全资子公司




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   3      华通会展                30       100.00%   全资子公司


   4      华药物流              6,000      100.00%   全资子公司


   5      杭州景岳堂            5,000                二级子公司,子公司景岳堂
                                           100.00%
                                                     持有杭州景岳堂 100%股权

   6      景岳中医院             300                 二级子公司,子公司华通连
                                            51.00%
                                                     锁持有景岳中医院 51%股权

   7      通骋科技               100                 二级子公司,子公司华药物
                                            51.00%
                                                     流持有通骋科技 51%股权
          景岳堂中医                                 子公司华通连锁全资设立的
   8                              30       100.00%
          门诊部                                     民办非企业法人单位

   9      景岳堂生物            1,000                二级子公司,子公司景岳堂
                                           100.00%
                                                     持有景岳堂生物 100%股权

  10      美华鼎昌              1,170       16.09%   景岳堂参股公司


       (三)公司控股公司及参股公司情况

       1、华通连锁

       公司名称:浙江华通医药连锁有限公司

       住所:绍兴市柯桥区柯桥轻纺城大道 1605 号

       法定代表人:钱木水

       企业性质:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)

       注册资本:5,000 万元

       实收资本:3,000 万元

       成立日期:2002 年 11 月 18 日

       经营范围:零售:处方药与非处方药;中药材、中成药、中药饮片、化学药
制剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品、(委托浙江华药物流有限公司储存和
配送);食品经营(凭许可证经营);医疗器械;化妆品;家用电器;日用百货;
提供产品购销咨询服务;自有房屋租赁;国内广告设计、制作、发布、代理;展

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览展示服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)(依
法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

     截至 2017 年 12 月 31 日,华通连锁总资产为 11,155.38 万元,净资产为 5,548.28
万元,2017 年度营业收入为 20,972.08 万元,2017 年度实现的净利润为 1,637.53
万元。(以上数据已经立信会计师审计)。

     2、景岳堂

     公司名称:浙江景岳堂药业有限公司

     住所:绍兴市柯桥区钱清镇凤仪村

     法定代表人:钱木水

     企业性质:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

     注册资本:18,000 万元

     实收资本:18,000 万元

     成立日期:2003 年 9 月 4 日

     经营范围:生产:搽剂、灌肠剂、溶液剂(外用)、中药饮片(含毒性中药
饮片)、颗粒剂。中草药种植;中药材收购销售;日用化学产品、植物提取化学
产品生产销售(以上经营范围除危险化学品、监控化学品、易制毒化学品外);
货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

     截至 2017 年 12 月 31 日,景岳堂总资产为 43,228.26 万元,净资产为 22,734.70
万元,2017 年度营业收入为 20,248.10 万元,2017 年度实现的净利润为 914.80
万元。(以上数据已经立信会计师审计)。

     3、华通会展

     公司名称:绍兴柯桥华通会展有限公司

     住所:绍兴市柯桥区轻纺城大道 1605 号

     法定代表人:钱木水

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     企业性质:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

     注册资本:30 万元

     实收资本:30 万元

     成立日期:2008 年 8 月 29 日

     经营范围:承办展览会、会展服务;展览设计与制作、商务咨询(除商业秘
密外)、广告策划。

     截至 2017 年 12 月 31 日,华通会展总资产为 141.45 万元,净资产为 131.98
万元,2017 年度营业收入为 51.11 万元,2017 年度实现的净利润为-0.09 万元。
(以上数据已经立信会计师审计)。

     4、华药物流

     公司名称:浙江华药物流有限公司

     住所:绍兴市柯桥区钱清镇凤仪村

     法定代表人:钱木水

     企业性质:有限责任公司(自然人投资或控股)

     注册资本:6,000 万元

     实收资本:6,000 万元

     成立日期:2010 年 7 月 31 日

     经营范围:货运:普通货物运输、货物专用运输(冷藏保鲜)、货运站(场)
经营(仓储理货)。(道路运输经营许可证有效期限至 2018 年 6 月 11 日止)。

     截至 2017 年 12 月 31 日,华药物流总资产为 9,775.06 万元,净资产为 9,695.36
万元,2017 年度营业收入为 1,535.23 万元,2017 年度实现的净利润为 284.84 万
元。(以上数据已经立信会计师审计)。

     5、杭州景岳堂

     公司名称:杭州景岳堂药材有限公司
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     住所:浙江省杭州市萧山区北干街道金城路 560 号心意广场 2 幢 1501-1 室

     法定代表人:王华刚

     企业性质:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)

     注册资本:5,000 万元

     实收资本:5,000 万元

     成立日期:2014 年 9 月 4 日

     经营范围:批发:中药材,中药饮片(上述经营范围在许可证有效期内方可
经营) 批发兼零售:预包装食品兼散装食品。

     6、景岳中医院

     公司名称:新昌县景岳中医院有限公司

     住所:新昌县新昌大道东路

     法定代表人:朱国良

     企业性质:有限责任公司(自然人投资或控股)

     注册资本:300 万元

     实收资本:300 万元

     成立日期:2016 年 7 月 18 日

     经营范围:营利性医疗机构筹建。

     7、通骋科技

     公司名称:杭州通骋科技有限公司

     住所:浙江省杭州市上城区粮道山 46-16 号

     法定代表人:沈剑巢

     企业性质:有限责任公司


                                      1-1-51
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     注册资本:100 万元

     实收资本: 0 万元

     成立日期:2017 年 9 月 15 日

     经营范围:服务:网络技术、电子产品、机械设备的技术开发、技术服务、
技术咨询、成果转让;批发、零售:计算机软硬件及配件,电子产品,通讯产品,
通信设备,机械设备,办公自动化设备,日用百货,建筑材料,金属材料。

     8、景岳堂中医门诊部

     单位名称:绍兴市柯桥区景岳堂中医门诊部

     统一社会信用代码:52330603595762601X

     单位住所:绍兴市柯桥区柯桥轻纺城大道 1605 号

     开办资金:30 万元

     法定代表人:钱木水

     成立日期:2012 年 5 月 7 日

     业务范围:经卫生行政部门核准的诊疗项目

     业务主管单位:绍兴市柯桥区卫生和计划生育局

     开办单位:浙江华通医药连锁有限公司

     9、景岳堂生物

     公司名称:浙江景岳堂生物科技有限公司

     公司住所:浙江省绍兴市柯桥区钱清镇凤仪村

     成立日期:2018 年 3 月 29 日

    法定代表人:沈建林

     注册资本:1,000 万元

     实收资本:0 万元
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    公司类型:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

    经营范围:生物技术产品(不含药品)的研发、技术咨询、技术转让;生产、
销售:食品、保健食品、生物技术产品(不含药品)。(依法须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营活动)

     10、美华鼎昌

     公司名称:浙江美华鼎昌医药科技有限公司

     公司住所:绍兴市柯桥区经济开发区科创大厦 9 楼

     成立日期:2011 年 9 月 30 日

    法定代表人:王传忆

     注册资本:1,170 万元

     实收资本:1,120 万元

     公司类型:有限责任公司(自然人投资或控股)

    经营范围:药品、生物技术、医用材料、医用试剂、保健食品、化妆品、日
用品的研发、技术转让和咨询服务;日用品的销售;货物进出口(法律、行政法
规禁止除外)。

     三、公司控股股东和实际控制人情况

     (一)控制关系




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     (二)公司控股股东和实际控制人

     1、控股股东情况

     公司控股股东为浙江绍兴华通商贸集团股份有限公司。华通集团持有发行人
股份 5,512.50 万股,占总股本 26.25%。基本情况如下:

     成立时间:2004 年 3 月 17 日;

     注册资本:20,000 万元;

     实收资本:20,000 万元;

     住所:绍兴市柯桥区世茂名流;

     主营业务:一般经营项目:对外实业投资;经销:农业机械及配件、轻纺原
料、纺织品、服装、农产品。

     股权构成:区供销社持股 30%,浙江省供销社的全资子公司浙江省兴合集团
有限责任公司持股 13%,绍兴双通投资有限公司持股 2%,其余 55%的股权由 39
名自然人持有。详细持股情况如下表:

     序号                  股东名称或姓名            股份数额(万股)      股份比例
       1                      区供销社                   6,000.00           30.00%
       2            浙江省兴合集团有限责任公司           2,600.00           13.00%
       3                       凌渭土                    1,600.00            8.00%
       4                       叶耀庭                     800.00             4.00%
       5                       钱木水                     600.00             3.00%
       6                       黄金虎                     600.00             3.00%
       7                       何汉良                     600.00             3.00%
       8                       何幼成                     600.00             3.00%
       9                       季国苗                     600.00             3.00%
      10                       邵永华                     500.00             2.50%
      11                       程红汛                     500.00             2.50%
      12                       钱云花                     400.00             2.50%
      13                       陈井奢                     400.00             2.00%
      14               绍兴双通投资有限公司               400.00             2.00%
      15                       董毓敏                     200.00             1.00%

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     序号                    股东名称或姓名            股份数额(万股)      股份比例
      16                          严爱宝                    200.00             1.00%
      17                          包兴康                    200.00             1.00%
      18                          朱国良                    200.00             1.00%
      19                          邵志相                    200.00             1.00%
      20                          陈伟创                    200.00             1.00%
      21                          阮玲玲                    200.00             1.00%
      22                          蒋剑彪                    200.00             1.00%
      23                          周建华                    200.00             1.00%
      24                          翁祖欢                    200.00             1.00%
      25                          王如樑                    200.00             1.00%
      26                          沈剑巢                    150.00             0.75%
      27                          钱佳烨                    120.00             0.60%
      28                          杨妍                      100.00             0.50%
      29                          杨秉均                    100.00             0.50%
      30                          王阿二                    100.00             0.50%
      31                          王宏                      100.00             0.50%
      32                          王华刚                    100.00             0.50%
      33                          方震震                    100.00             0.50%
      34                          单爱仙                    100.00             0.50%
      35                          冯新泉                    80.00              0.40%
      36                          王耀康                    80.00              0.40%
      37                          李冠州                    80.00              0.40%
      38                          徐水英                    80.00              0.40%
      39                          孟慧萍                    80.00              0.40%
      40                          叶兴法                    80.00              0.40%
      41                          倪赤杭                    30.00              0.15%
      42                          詹翔                      20.00              0.10%
                           合计                           20,000.00            100%

     华通集团最近一年经审计的主要财务数据(母公司报表)如下:

                                                                                单位:元

                   项目                                        2017/12/31
                  总资产                                                    720,894,169.24
                  净资产                                                    222,682,424.03
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                   项目                                        2017 年度
                 营业收入                                                     6,958,894.77
                  净利润                                                    73,823,509.08

     2、实际控制人情况

     公司实际控制人为区供销社,系集体所有制企业。基本情况如下:

     成立时间:1989 年 3 月 16 日;

     注册资本:3,000 万元;

     实收资本:3,000 万元;

     住所:绍兴市柯桥区世茂名流;

     主营业务:报废汽车回收、工农业生产资料、生活资料、农副土特产品、粮
油食品、废旧物资、金属材料、石油及制品、化工机电产品、电子电讯设备、汽
车及配件、储运服务。

     (三)主要股东持有公司股票的质押、冻结和其他限制权利的情况

     截至本募集说明书签署之日,华通集团持有公司股份总数为 55,125,000 股,
均 为 有 限 售 条 件 流 通 股 , 占 公 司 总 股 本 的 26.25% 。 其 累 计 股 份 质 押 数 为
34,742,500 股,占其所持公司股份的 63.02%,占公司总股本的 16.54%。除此之
外,华通集团不存在其他质押发行人股份的情况。

     截至本募集说明书签署之日,钱木水持有发行人 9.61%股权,沈剑巢持有发
行人 3.99%股权,朱国良持有发行人 3%股权,上述股权不存在质押或冻结情况。

     四、发行人主营业务

     发行人目前主要从事医药批发和连锁零售业务,公司的医药物流业务主要为
批发、零售提供配套服务,中药饮片加工主要是为批发、零售提供加工服务,2011
年开始经营外部第三方药品物流业务。

     (一)医药批发业务

     药品批发业务的上游客户主要是药品生产企业和大型医药商业企业,下游客

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户主要包括各种医疗机构和药店。公司依托自身较强的物流配送实力,与上游药
品生产企业、供应商和下游各级医疗机构、药店等结成紧密的合作关系,努力提
升自己的市场份额。

     (二)医药零售业务

     发行人零售业务主要通过直营连锁药店进行,由总部对下属门店实行集中统
一管理、统一采购、统一配送、统一资金管理,充分发挥规模效应和网点覆盖能
力,为消费者提供购药便利和性价比较高的药品。

     公司坚持发展自己的直营门店作为优先考虑,报告期内公司已经根据新版
GSP 的要求对原有加盟店进行了清理,截至 2014 年底发行人已无加盟店。

     (三)医药物流业务

     子公司华药物流专门负责物流业务,在以第三方药品物流业务模式对公司医
药连锁、批发业务进行物流配送的同时,依托先进的物流配送设施、客户和市场
资源,以及物流业务信息管理系统开展外部第三方药品物流业务,外部第三方药
品物流是把原为公司自身批发、零售提供的配套仓储、物流服务向外部第三方提
供,只是服务对象的变化,并非一项全新的业务。

     (四)医药制造业务

     子公司景岳堂属于医药制造企业,景岳堂拥有符合 GMP 要求的中药饮片生
产基地,生产加工中药饮片供母公司华通医药和子公司杭州景岳堂对外批发,也
供华通连锁零售,同时还生产风油精等外用液体制剂。2015 年 12 月,景岳堂中
药配方颗粒项目被列入浙江省科研专项,并于 2016 年 1 月获得浙江省食品药品
监督管理局颁发的有关中药配方颗粒的《药品 GMP 证书》开始生产和销售中药
配方颗粒。

     五、行业基本情况

     (一)医药行业发展情况

     1、全球医药市场情况

     随着世界经济的发展、人口总量的增长、社会老龄化程度的提高和人们保健
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意识的不断增强,全球医药市场规模持续快速扩大。根据 IMS Health 2013 年的
数据显示,2008 年至 2012 年全球药品市场销售规模增加了 2,198 亿美元,2013
年至 2018 年之间,在美元定值的基础上,全球药品总支出将增加 3,050 亿-3,350
亿美元,与过去五年的 2,198 亿美元相比,复合年均增长率为 4%-7%,到 2018
年,全球药品总支出将达 1.3 万亿美元。

                     2009 年-2018 年全球药品市场销售额如下图:

                                                                 单位:十亿美元




    注:数据来源于《IMS 2018 年全球药品市场展望》

     2、我国医药市场情况

     近年来,随着我国经济的快速发展以及人民生活水平的不断提高,人们的医
疗需求和保健意识与日俱增,直接带动了我国医药行业的蓬勃发展以及市场规模
的迅速扩张。在宏观经济层面,未来十年中国经济将继续保持高速增长,国家投
入医疗保障的费用将相应增加;在需求层面,人口老龄化将增加医疗需求,而包
括新型农村合作医疗在内的全民覆盖的医保体系的建立,以及保障和报销水平的
不断提高,还将进一步释放包括农村居民在内的潜在医疗需求;在产业层面,全
球医药制造业正向我国转移。上述三大趋势使得我国医药行业在未来十年中仍将
持续快速的增长。

     根据卫生部发布的《“健康中国 2020”战略研究报告》预测,到 2020 年我国
卫生总费用将占 GDP 比重达到 6.5%~7%。从我国卫生总费用增长速度来看,

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2008-2015 年,我国卫生总费用年平均增长速度为 15%,2015 年中国卫生总费用
为 38,775.37 亿元,同比增长 9.81%;2015 年中国人均卫生费用为 2,820.91 元,
同比增速 9.26%。2008-2015 年全国卫生总费用总额如下表:




    数据来源:卫计委《2013 中国卫生统计年鉴》、2013 年、2014 年、2015 年《我国卫生
和计划生育事业发展统计公报》


     中国是全球最大的新兴医药市场,中国药品市场未来几年将稳健增长,不过
增速放缓,复合增长率为 10-13%,2018 年中国药品市场有望达 1,680 亿美元。
根据 IMS 预测,中国药品市场在未来将继续快速增长,到 2020 年中国将成为全
球仅次于美国的第二大医药市场,全球市场份额将从 3%上升到 7.5%。

     我国医药制造业主营业务收入近年来呈稳定增长趋势。根据我国国家食品药
品监督管理总局(China Food and Drug Administration,简称 CFDA)的数据,
2007-2014 年间,我国医药工业总产值从 6,719 亿元增长到 2.57 万亿元,连续保
持 15%以上的年增长率。2015 年前 10 个月出口交货量 1,089 亿元,同比增长
4.15%。截至 2015 年 11 月底,全国共有原料药和制剂生产企业 5,065 家,近年
来企业数量也在逐步增长。

     (二)药品流通行业状况

     1、国际药品流通行业发展状况

     发达国家药品流通市场已比较成熟,批发环节集中度高,“规模化、集约化”

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特征比较明显。美国药品销售额占世界药品市场份额 40%以上,但药品批发企业
总共只有 75 家,前三名的市场占有率高达 96%;欧盟排在前三位的药品分销企
业,其市场占有率为 65%;法国 8 家药品批发企业中,排在前三位的市场份额高
达 95%;德国仅保留了 10 家大型药品批发商,前三名的市场份额达 60%-70%;
而像丹麦、挪威、瑞典等小国,全国只剩下 2-3 家医药批发企业,集中度很高;
日本药品销售额占世界药品市场的 12%,仅有 147 家药品分销企业,前三名市场
占有率 74%。由于药品市场的集中度相当高,这些发达国家不仅可以对药品市场
进行有效地监管,而且监管成本得以降低。(数据来源:中国医药报,2011 年 3
月 11 日)

     2、我国药品流通行业总体发展形势与现状

     在 GDP 增长、社会消费水平提高、人口老龄化、城镇化以及消费结构升级
等因素的驱动下,我国整个医药市场持续扩容,医药市场扩容决定了药品流通产
业规模的扩大。

     据国家食品药品监督管理总局统计,截至 2015 年 11 月底全国共有药品批发
企业 13,508 家;药品零售连锁企业 4,981 家,下辖门店 204,895 家,零售单体药
店 243,162 家,零售药店门店总数 448,057 家。

     2015 年药品流通市场规模仍维持较快增长,但增速趋缓。全年药品流通行
业销售总额达 16,613 亿元,同比增长 10.2%,其中,药品零售市场销售总额 3,323
亿元,同比增长 8.6%。“十二五”期间年均增长 16.6%。

                           2011-2015 年药品流通行业销售趋势




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     数据来源:商务部《2015 年药品流通行业运行统计分析报告》

     近年来,在医药卫生体制综合改革的推动下,各地医保控费政策和招标政策
陆续出台、基层用药政策调整、“限抗令”的实施以及医药电商对传统行业的影响,
使得药品价格水平不断下降,药品流通企业的业务增长、盈利能力受到挑战,加
之国内外宏观经济环境均面临增长放缓的压力,致使药品流通市场销售总额增速
有所放缓。

     目前,我国药品流通行业发展态势良好,但也存在一些矛盾和问题,由于历
史和体制等多种原因,我国统一、规范、竞争、有序的药品流通市场体系尚未形
成,终端销售市场分割,行业集中度很低,药品流通网络城乡布局不合理,发达
地区和城市药品流通企业过度集中,农村和“老、少、边、岛、渔、牧”等偏远地
区药品配送网络未能全面有效覆盖,药品可及性有待提高,药品现代物流能力落
后,流通效率低,流通秩序混乱,行业发展的现状不能适应医改的要求和人民群
众用药的需求。

     3、浙江省药品流通行业简况

     浙江省历来是我国的医药大省,根据国家统计局的全国 31 省(自治区、直
辖市)医药工业企业的经济指标显示:2015 年,浙江省医药工业主营业务收入
1,234.64 亿元,全国排名第四,占全国比重 7.43%;2011-2015 年浙江药品流通
行业销售总额复合增长率(CAGR)为 12.77%。(数据来源:2015 年药品流通
行业运行统计分析报告、中商产业研究院大数据库)

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     浙江省人均 GDP 在全国各省市中一直排名前列,截至 2015 年 12 月底,浙
江省职工医保参保 1,993 万人,城乡居民医保参保 3,202 万人,总参保率达到 95%,
浙江省全民医保体系基本形成。浙江省城乡居民人均筹资标准从 2012 年的 489
元提高到 2015 年的 785 元,县域内政策范围内门诊费用报销比例从 2012 年的
35%提高到 50%左右,县域内政策范围内住院费用报销比例从 2012 年的 62%提
高到 75%左右。富足的生活水平及“全民医保”的政策支持使得浙江省在医药消费
量及消费潜力方面居全国各省市前列,有利于医药商业企业的成长。(数据来源:
浙江省人力资源和社会保障厅,浙江省卫生和计划生育委员会)

     (三)行业管理体制及政策法规

     1、行业主管部门和监管体制

     药品流通行业的主管部门为商务部,负责研究制定药品流通行业发展规划、
行业标准和有关政策,配合实施国家基本药物制度,提高行业组织化程度和现代
化水平,逐步建立药品流通行业统计制度,推进行业信用体系建设,指导行业协
会实行行业自律,开展行业培训,加强国际合作与交流。

     国家食品药品监督管理局作为药品行业的监管部门,负责对药品经营企业进
行准入管理,制定药品经营质量管理规范并监督实施,监管药品质量安全;组织
查处药品经营的违法违规行为。

     国家卫计委负责推进医药卫生体制改革、负责建立国家基本药物制度并组织

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实施。

       中国医药商业协会是医药流通行业的自律性组织,主要职责是通过协助政府
实施行业管理,维护会员单位的合法权益,维护公平竞争与市场秩序,推动医药
流通体制改革,推动医药行业健康发展。

       2、行业主要法律法规及政策

                                ● 大力发展农村医疗卫生服务体系。进一步健全以县级医院
                                为龙头、乡镇卫生院和村卫生室为基础的农村医疗卫生服务
          2009 年《中共中央
                                网络。
          国务院关于深化医
                                ●建立基本药物的生产供应保障体系,在政府宏观调控下充分
          药卫生体制改革的
                                发挥市场机制的作用,基本药物实行公开招标采购,统一配
          意见》(中发[2009]6
                                送,减少中间环节,保障群众基本用药。
          号)
                                ●规范药品生产流通。发展药品现代物流和连锁经营,促进药
                                品生产、流通企业的整合。建立便民惠农的农村药品供应网。
                                ●基本药物制度不断巩固完善,基层医疗卫生机构运行新机制
          2012 年国务院《“十
                                有效运转,基本医疗和公共卫生服务能力同步增强。
          二五期间”深化医
                                ●以全科医生为重点的人才队伍建设得到加强,基层人才不足
          药卫生体制改革规
                                状况得到有效改善,中医药服务能力进一步增强。
          划暨实施方案》(国
                                ●药品安全水平不断提升,药品生产流通秩序逐步规范,医药
          发[2012]11 号)
  国                            价格体系逐步理顺。
  家
  政      《国务院办公厅关      ●巩固完善基本药物制度和基层运行新机制。重点解决基层医
  策
          于印发深化医药卫      改政策落实不平衡、部分药物配送不及时和短缺、服务能力
          生体制改革 2014 年    不足等问题。
          重点工作任务的通      ●规范药品流通秩序。重点解决药品流通领域经营不规范、竞
          知》(国办发          争失序、服务效率不高等问题。充分发挥市场机制的作用,
          [2014]24 号)         建立药品流通新秩序。

                                ●健全药品供应保障机制,巩固完善基本药物制度。全面推进
          国务院办公厅关于      公立医院药品集中采购;健全药品价格形成机制;
          印发《深化医药卫      ●构建药品生产流通新秩序;进一步完善药品生产质量管理规
          生体制改革 2016 年    范和药品经营质量管理规范等政策体系,并严格监督实施。
          重点工作任务》的      严格药品经营企业准入,规范药品流通秩序;
          通知(国办发          ●试行零售药店分类分级管理,鼓励连锁药店发展,组织医疗
          〔2016〕26 号)       机构处方信息、医保结算信息与药品零售消费信息共享试点,
                                推动医药分开。




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                             ●到 2015 年,药品批发百强企业年销售额占药品批发总额
                             85%以上,药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业
                             销售总额 60%以上;连锁药店占全部零售门店的比重提高到
                             2/3 以上。县以下基层流通网络更加健全。
                             ●提高行业集中度。推动实力强、管理规范、信誉度高的药品
         2011 年商务部《全   流通企业跨区域发展,形成以全国性、区域性骨干企业为主
         国药品流通行业发    体的遍及城乡的药品流通体系。
         展规划纲要          ●发展特色经营。支持专业化和有特色的中小药品流通企业做
         (2011-2015)》     精做专,满足多层次市场需求。
                             ●发展现代医药物流,提高药品流通效率。鼓励药品流通企业
                             的物流功能社会化,实施医药物流服务延伸示范工程,引导
                             有实力的企业向医疗机构和生产企业延伸现代医药物流服
                             务。在满足医药物流标准的前提下,有效利用邮政、仓储等
                             社会物流资源,发展第三方药品物流。
                             ●加快清理和废止阻碍药品流通行业公平竞争的政策规定,构
                             建全国统一市场。对各地在企业开办登记、药品采购与定价、
                             药品配送商选择等方面存在的使用行政权力干预市场或导致
                             药品价格扭曲及其他阻碍药品流通行业公平竞争、制约全国
         2014 年商务部等六   统一市场形成的政策规定进行清理。
         部门《关于落实      ●采取多种方式推进医药分开。逐步形成医师负责门诊诊断,
         2014 年度医改重点   患者凭处方到医疗机构或零售药店自主购药的新模式。
         任务提升药品流通    ●鼓励零售药店发展和连锁经营。提高零售药店在药品终端市
         服务水平和效率工    场上的销售比重,清理妨碍零售连锁药店发展的政策性障碍,
         作的通知》(商秩    缩短行政审批所需时间。
         函[2014]705 号)    ●增强基层和边远地区的药品供应保障能力。进一步完善药品
                             集中采购制度,充分考虑对基层医疗机构和边远地区的配送
                             成本,合理确定药品采购价格;鼓励大中型骨干药品流通企
                             业向农村和偏远地区延伸销售和配送网络,增强基层和边远
                             地区的药品供应保障能力。
         2009 年卫生部等七
                             ●药品集中采购由批发企业投标改为药品生产企业直接投标。
         部委《关于进一步
                             由生产企业或委托具有现代物流能力的药品经营企业向医疗
         规范医疗机构药品
                             机构直接配送,原则上只允许委托一次。如被委托企业无法
         集中采购工作的意
                             向医疗机构直接配送时,经省级药品集中采购管理部门批准,
         见》(卫规财发
                             可委托其他企业配送。
         [2009]7 号)
                             ●实行以政府主导、以省(区、市)为单位的医疗机构网上药
                             品集中采购工作。医疗机构和药品生产经营企业购销药品必
         卫生部等七部委
                             须通过各省(区、市)政府建立的非营利性药品集中采购平
         《医疗机构药品集
                             台开展采购,实行统一组织、统一平台和统一监管。
         中采购工作规范》
                             ●负责配送的药品生产经营企业应当具备在药品集中采购平
         (2010 年修订)(卫
                             台上进行销售的条件,按规定和要求进行订单确认、备货、
         规财发[2010]64 号)
                             配送,保证上网医疗机构的用药需要。
                             ●原则上每种药品只允许委托配送一次。


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                               ●制定和发布国家基本药物目录。在充分考虑我国现阶段基本
                               国情和基本医疗保障制度保障能力的基础上,按照防治必需、
         2009 年卫生部等九
                               安全有效、价格合理、使用方便、中西药并重、基本保障、
         部委《关于建立国
                               临床首选的原则,结合我国用药特点和基层医疗卫生机构配
         家基本药物制度的
                               备的要求,参照国际经验,合理确定我国基本药物品种(剂
         实施意见》(卫药
                               型)和数量。
         政发[2009]78 号)
                               ●在国家零售指导价格规定的幅度内,省级人民政府根据招标
                               形成的统一采购价格、配送费用及药品加成政策确定本地区
                               政府举办的医疗卫生机构基本药物具体零售价格。
                               ●坚持保基本、强基层、建机制,着力解决基层医改面临的新
         2013 年国务院办公
                               问题,不断完善政策体系,健全长效机制。
         厅《关于巩固完善
                               ●巩固基本药物制度,深化基层医疗卫生机构管理体制、补偿
         基本药物制度和基
                               机制、药品供应、人事分配等方面的综合改革。
         层运行新机制的意
                               ●完善绩效考核办法,创新监管方式,强化监督管理。
         见》(国办发
                               ●加强基层医疗卫生服务体系建设,不断提升服务能力和水
         [2013]14 号)
                               平,筑牢基层医疗卫生服务网底。
                               ●到 2020 年,基本建立中医药健康服务体系,中医药健康服
         2015 年国务院办公     务加快发展,成为我国健康服务业的重要力量和国际竞争力
         厅印发《中医药健      的重要体现,成为推动经济社会转型发展的重要力量。
         康服务发展规划        ●中医药健康服务产品种类更加丰富。中医药健康服务相关产
         (2015-2020)》(国   品研发、制造与流通规模不断壮大。中药材种植业绿色发展
         办发〔2015〕32 号)   和相关制造产业转型升级明显加快,形成一批具有国际竞争
                               力的中医药企业和产品。
                               ●大力发展中医医疗服务。完善公立中医医疗机构为主导、非
                               公立中医医疗机构共同发展,基层中医药服务能力突出的中
                               医医疗服务体系。
         2016 年国家中医药     ●推进中医药继承创新。实施中医药传承工程
         管理局《中医药发      ●弘扬中医药文化。弘扬中医药文化精髓。深入挖掘中医药文
         展“十三五”规划》    化内涵,宣传中医药文化核心价值和理念,加强中医药文化
         (国中医药规财发      宣传和知识普及。
         〔2016〕25 号)       ●推进中药保护和发展。加强中药资源保护和利用。建立中药
                               种质资源保护体系。
                               ●拓展中医药服务新业态。所有二级以上中医医院均与养老机
                               构开展不同形式的合作。




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                              ●推进中医药现代化。加快建立中药材资源动态监测体系,开
                              展野生中药材资源利用的生态环境影响评估。加强中药材、
                              中药生产、流通及使用追溯体系建设,提高中药产品质量和
                              安全水平。开发现代中药提取纯化技术,研发符合中药特点
                              的粘膜给药等制剂技术,推广质量控制、自动化和在线监测
                              等技术在中药生产中的应用。在中医药优势治疗领域,推动
                              经典名方二次开发及应用,研制一批疗效确切、安全性高、
                              有效成分明确、作用机理清晰的中药产品。加强民族医药理
                              论研究,推动藏药、维药、蒙药、傣药等民族药系统开发,
         2016 年 2 月 22 日,
                              提高民族医药医疗机构制剂水平,创制具有资源特色和疗效
         国务院发布了关
                              优势的新品种。
         《中医药发展战略
                              ●建立现代营销模式。完善企业物流信息系统,充分利用省级
         规划纲要
                              药品集中采购平台信息资源,构建全国药品信息平台,向社
         (2016—2030 年)》
                              会公开药品价格、用量、质量、流通等信息,接受群众监督,
         (国发〔2016〕15
                              建立信息共享和反馈追溯机制。建立现代医药流通体系,推
         号)
                              动大型企业建设遍及城乡的药品流通配送网络,充分发挥邮
                              政企业、快递企业的寄递网络优势,提高基层和边远地区药
                              品供应保障能力。推动中小流通企业专业化、特色化发展,
                              做精做专,满足多层次市场需求。按照新版药品经营质量管
                              理规范(GSP)要求,推动优势零售企业开展连锁经营,统
                              一采购配送、质量管理、服务规范、信息管理和品牌标识,
                              提高连锁药店规范化、规模化经营水平。推动建立医疗设备
                              的通信协议、故障反馈、检测维护等环节的源代码开放制度,
                              鼓励发展第三方专业维护保养、售后服务队伍。




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                              到 2020 年,医药产业创新能力明显提高,供应保障能力显著
                              增强,90%以上重大专利到期药物实现仿制上市,临床短缺
                              用药供应紧张状况有效缓解;产业绿色发展、安全高效,质
                              量管理水平明显提升;产业组织结构进一步优化,体制机制
                              逐步完善,市场环境显著改善;医药产业规模进一步壮大,
                              主营业务收入年均增速高于 10%,工业增加值增速持续位居
                              各工业行业前列。
                              ●推进中医药现代化。加强中药材、中药生产、流通及使用追
                              溯体系建设,提高中药产品质量和安全水平。开发现代中药
                              提取纯化技术,研发符合中药特点的粘膜给药等制剂技术,
         2016 年 3 月 4 日, 推广质量控制、自动化和在线监测等技术在中药生产中的应
         国务院办公厅印发 用。在中医药优势治疗领域,推动经典名方二次开发及应用,
         《国务院办公厅关 研制一批疗效确切、安全性高、有效成分明确、作用机理清
         于促进医药产业健 晰的中药产品。
         康发展的指导意       ●建立现代营销模式。完善企业物流信息系统,充分利用省级
         见》(国办发〔2016〕 药品集中采购平台信息资源,构建全国药品信息平台,向社
         11 号)              会公开药品价格、用量、质量、流通等信息,接受群众监督,
                              建立信息共享和反馈追溯机制。建立现代医药流通体系,推
                              动大型企业建设遍及城乡的药品流通配送网络,充分发挥邮
                              政企业、快递企业的寄递网络优势,提高基层和边远地区药
                              品供应保障能力。推动中小流通企业专业化、特色化发展,
                              做精做专,满足多层次市场需求。按照新版药品经营质量管
                              理规范(GSP)要求,推动优势零售企业开展连锁经营,统
                              一采购配送、质量管理、服务规范、信息管理和品牌标识,
                              提高连锁药店规范化、规模化经营水平。推动建立医疗设备
                              的通信协议、故障反馈、检测维护等环节的源代码开放制度,
                              鼓励发展第三方专业维护保养、售后服务队伍。
                               ●开办药品批发企业,须经企业所在地省、自治区、直辖市人
                               民政府药品监督管理部门批准并发给《药品经营许可证》;
         《中华人民共和国
                               开办药品零售企业,须经企业所在地县级以上地方药品监督
         药品管理法》
                               管理部门批准并发给《药品经营许可证》。无《药品经营许
                               可证》的,不得经营药品。
         中华人民共和国药      ●新开办药品批发企业和药品零售企业,应当自取得《药品经
  法
  律     品管理法实施条例      营许可证》之日起 30 日内,向发给其《药品经营许可证》的
  法     (2016 年 2 月 6 日   药品监督管理部门或者药品监督管理机构申请《药品经营质
  规
         修正版)              量管理规范》认证。
         《药品经营许可证      ●对申领《药品经营许可证》的条件、程序、变更与换发,以
         管理办法》            及监督检查等进行了具体的规定。
                               ●药品经营企业应在药品的采购、储存、销售、运输等环节实
         《药品经营质量管
                               行质量管理,建立包括组织结构、职责制度、过程管理和设
         理规范》(GSP)
                               施设备等方面的质量体系,并使之有效运行。




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                              ●明确了药品经营企业在药品购进、销售、储存等方面的规范
                              操作要求,要求药品经营企业采购药品时,应按规定索取、
          《药品流通监督管
                              查验、留存供货企业有关证件、资料,按规定索取、留存销
          理办法》
                              售凭证;药品经营企业应当加强对药品销售人员的管理,并
                              对其销售行为作出具体规定等。
                              ●规定了药品物流服务的基本要求,仓储、运输、配送、装卸
          《药品物流服务规
                              搬运、货物交接、信息服务等作业要求,以及风险控制、投
          范》
                              诉处理、物流服务质量的主要评价指标,适用于药品流通过
                              程中的药品物流服务。

       (四)行业竞争格局和市场化程度

       1、药品流通行业竞争格局和市场化程度

       目前,国内医药零售企业数量众多,大多数企业规模较小,在全国范围内呈
现出集中度较低的行业竞争格局。目前,除了中国医药集团下属的国药控股股份
有限公司和九州通医药集团股份有限公司等少数以全国性跨区域扩张为发展战
略目标的特大型医药商业企业之外,绝大多数医药商业企业布局都有一定的区域
性,都选择在自己所在区域进行密集性布局和精耕细作。从区域分布来看,我国
大型医药商业企业主要集中在长三角、珠三角、环渤海等经济发达地区。

       2、药品流通行业内的主要企业及市场份额情况

       2016 年度全国医药批发企业主营业务收入前 10 位如下:
                                                                         单位:万元

 序号                         企业名称                          主营业务收入
   1       中国医药集团总公司                                      29,880,975
   2       华润医药商业集团有限公司                                11,459,337
   3       上海医药集团股份有限公司                                11,377,099
   4       九州通医药集团股份有限公司                               6,155,684
   5       广州医药有限公司                                         3,628,497
   6       南京医药股份有限公司                                     2,662,436
   7       中国医药健康产业股份有限公司                             2,573,999
   8       康德乐股份(香港) 有限公司                              2,540,286
   9       华东医药股份有限公司                                     2,537,967
   10      安徽华源医药股份有限公司                                 2,096,004
    数据来源:商务部,2016 年药品流通行业运行统计分析报告

       据商务部统计,2016 年前 100 位药品批发企业主营业务收入占同期全国市
场总规模的 70.90%。其中,前 3 位企业占 33.53%;前 10 位企业占 47.65%;前
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50 位企业占 65.28%。
     2016 年全国医药零售企业销售总额前 10 位如下:

                                                                      单位:万元

序号                       公司名称                              主营业务收入
   1    国药控股国大药房有限公司                                       1,030,946
   2    中国北京同仁堂( 集团) 有限责任公司                             791,253
   3    重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司                                 705,000
   4    大参林医药集团股份有限公司                                       703,695
   5    老百姓大药房连锁股份有限公司                                     688,281
   6    云南鸿翔一心堂药业( 集团) 股份有限公司                         687,335
   7    益丰大药房连锁股份有限公司                                       436,833
   8    深圳市海王星辰医药有限公司                                       411,400
   9    辽宁成大方圆医药连锁有限公司                                     375,136
  10    上海华氏大药房有限公司                                           359,540
    数据来源:商务部,2016 年药品流通行业运行统计分析报告

     从零售连锁前 100 位企业销售情况看,2016 年前 100 位药品零售企业销售
额占零售市场销售总额的 29.10%。其中,前 3 位企业占 6.87%,前 10 位企业占
16.82%,前 50 位企业占 25.97%。

     (五)进入本行业的主要壁垒

     1、准入资质壁垒

     药品是关系国计民生的特殊商品,药品流通行业是关系国计民生的重要行
业,国家对行业进入者实行行政许可制度,主要包括药品经营许可证制度、药品
经营质量管理规范(GSP)认证制度等。药品经营许可证和 GSP 认证的取得都
有严格的标准,在软硬件上都有很高要求,这对新进入者将构成较高的壁垒,有
利于优化行业竞争格局。在具体经营项目上,经营医疗器械(第三类)需要取得
医疗器械经营许可证,麻醉药品也需要取得资质才能经营。

     此外,药品流通企业很重要的一项业务是公立医院药品配送,要取得一个地
区公立医院的药品招标配送资格,必须通过省级采购中心的统一招标和该区域卫
生行政管理部门的遴选。而上述招标和遴选主要以企业的综合实力作为判断依
据,综合实力越强,入选的几率也就越大,这对新进入者提出了很高的要求,也
是一项重要的业务进入壁垒。

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     而经营第三方药品物流业务,需要取得省级药品监管部门的批准,对企业的
相关要求也很高,这也是此项业务的进入壁垒。

     2011 年 5 月商务部发布的《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015)》
明确国家将提高药品流通行业准入标准,将是否符合行业规划作为行业准入的重
要依据,严格控制药品经营企业数量。加强日常监管和考核,建立退出制度,对
违法违规和不遵守各项管理制度的企业要限期整改,严重的取消经营资格。

     2、资金壁垒

     药品流通企业是资金密集型企业,需要建设仓储、物流设施和购置运输设备
以及投入相应的流动资金,才能完成日常的经营活动。另外,医院是医药批发业
务的重要客户,医院所处的商业地位比较强势,导致药品流通企业的回款周期一
般较长,这也增加了企业对周转资金的需求。目前为了规范医药经营企业,国家
药监部门对于新进入者的硬件设施和流动资金也提出了更高的要求,因此新进入
者必须要有相当的资金实力。

     3、上下游渠道壁垒

     药品流通行业作为服务性行业,上、下游客户众多,上游客户主要为医药生
产企业,下游客户主要为批发商、医院、药店、诊所等。医药生产企业在选择分
销商时,十分关注其下游的客户资源,即销售到终端的渠道;而下游的医院、药
店、诊所等市场终端也希望与供应商资源丰富的药品流通企业合作,以获得品种
覆盖多和性价比高的药品供应。目前,我国各区域大多存在一个或数个医药商业
流通龙头企业,这些企业经过在业内多年的经营,已经掌握了大量的上、下游渠
道资源。因此,行业新进入者要在短时间内积累足够的上、下游渠道资源是非常
困难的。

     4、规模壁垒

     药品流通行业综合毛利率较低,必须发挥规模经济效益才能实现盈利,同时,
是否具备足够的经营规模,也是药品流通企业的上下游客户选择合作伙伴的重要
依据,规模越大,意味着企业资金保障、物流配送、后台管理等整体实力越强,
上下游客户与之合作的意愿也越强。

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     5、人才和管理壁垒

     药品是特殊商品,品种规格众多,有关法律、法规以及规范性文件对药品的
运输、存储、管理、全程跟踪与监控等都有强制要求。药品流通企业不但需要拥
有一定数量的药学专业人员、有经验的业务管理人员、市场开发人员及专业的物
流技术人员等,而且还需要建立完善的质量管理和服务等管理体系。而有经验的
业务管理人员、市场开发人员及专业的物流技术人员需要逐步培养,相应的质量
管理体系和服务体系等管理体系的建立完善需要经验的逐步积累,这也对新进入
者构成无形的壁垒。

     (六)行业利润水平的变动原因及变动趋势

     根据商务部《2015 年药品流通行业运行统计分析报告》,2015 年全国药品
流通直报企业实现利润总额 283 亿元,平均毛利率 6.90%,平均利润率 1.7%,
平均费用率为 5.4%。而美国和日本的药品流通企业的费用率只有 1-1.5%,我国
药品流通企业平均费用率较高是由于现代医药物流发展相对滞后,管理水平、流
通效率和物流成本与发达国家存在较大差距造成的。据商务部统计,2015 年,
药品批发直报企业物流费用占企业三项费用(营业费用、管理费用、财务费用)
总额的 14.60%,占营业费用的 24.90%。

     为此,国务院召开常务会议,决定从税收、土地政策、降低过路过桥收费和
加大物流业投入等方面着手,以推动整个社会物流运作的效率,降低整个社会物
流的成本。随着未来我国医药流通环节的减少,流通效率进一步提高,流通费用
率会进一步下降,将会在一定程度上提升药品流通行业的利润水平。

     (七)本行业市场供求状况

     我国药品流通行业将受惠于多项社会经济因素而出现市场供求不断增长的
良好局面,例如我国经济的持续快速增长、居民的老龄化趋势、人民生活水平的
提高、健康意识的增强及政府的积极支持。

     1、经济的持续增长所带来的居民生活水平的提高及保健意识增强是医药行
业快速增长的内在动力

     (1)中国经济强劲增长
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     经过改革开放后 30 多年的快速发展,我国经济总量居世界位次稳步提升,
2008 年我国国内生产总值超过德国,位居世界第三位。2010 年我国国内生产总
值按平均汇率折算达到 58,791 亿美元,超过日本,成为仅次于美国的世界第二
大经济体。2005 年至 2015 年间我国的 GDP 如下图所示:

                                                                  单位:亿元




数据来源:国家统计局

     (2)居民保健意识的稳步提升

     在经济快速增长的同时,我国居民的生活水平及保健意识稳步提高,人们对
于健康保健需求的支付意愿与支出金额也随之增长,人均卫生费用逐年增加,由
2005 年的人均卫生费用 662.30 元增加到 2015 年的人均 2,952 元,增长了 3.46 倍。
2005 年至 2015 年间我国居民的人均卫生费用情况如下图所示:

                                                                   单位:元




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     数据来源:卫计委《2013中国卫生统计年鉴》、2013年、2014年、2015年《我
国卫生和计划生育事业发展统计公报》

     2、我国医疗体制改革的深化是医药行业持续发展的外在动力

     2009 年 4 月,《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》和《国
务院关于印发医药卫生体制改革近期重点实施方案(2009-2011 年)的通知》相
继发布,医药卫生体制改革启动实施。这次医改确立了把基本医疗卫生制度作为
公共产品向全民提供的核心理念,明确了到 2020 年基本建立覆盖全体居民的基
本医疗卫生制度,旨在减轻群众个人支付的医药费用负担。

     根据《中国劳动保障发展报告(2015)》(即中国劳动保障蓝皮书)指出,
中国已建成覆盖城乡的社会保障制度,目前制度运行良好。参保人数持续增加,
越来越多的人享受到社会保障。2014 年,基本养老保险参保人数达到 84,232 万
人,养老金领取人数达到 22,906 万人,基本实现老有所养。城镇职工、城镇居
民基本医疗保险和新农合覆盖人数合计达到 13.9 亿人,排除重复参保等情形,
覆盖率超过 95%,基本实现全民医保。

     根据国务院办公厅《深化医药卫生体制改革 2016 年重点工作任务》,2016
年城镇居民医保和新农合三项基本医保参保(合)率稳定在 95%以上,城乡居民
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医保人均政府补助标准提高到 420 元,城乡居民医保政策范围内住院费用报销比
例稳定在 75%左右。

     “全民医保”给医药商业带来了巨大的市场空间,一旦新医改方案使“看病难、
看病贵”的现象得以解决,医疗保健需求的释放将是十分可观的。

     3、人口结构老龄化趋势是推动药品市场快速增长的重要原因

     社会刚性需求的加大,将促使药品流通市场规模持续扩大。目前,我国人口
老龄化趋势明显。2016 年 2 月 29 日,国家统计局公布《2015 年国民经济和社会
发展统计公报》显示, 2015 年度末我国总人口为 13.7 亿人,全国 60 岁以上老
年人口达 2.2 亿,60 岁及以上人口占 16.10%,其中 65 岁及以上人口占 10.50%。

     老年人的患病率和人均医药费用高于年轻人,多患有慢性非传染性疾病,疗
程长,预后差,费用大。老年人的药品消费占据药品市场消费的比例很高,是医
疗服务的重点人群。因此,老龄化社会的到来,将为医药产业带来黄金十年的重
大机遇,推动药品市场快速增长。

     (八)行业技术水平及技术特点

     目前,我国药品流通成本高、效率低,信息化建设滞后。在发达国家,药品
流通数据能够快速、准确传递,大大提高了采购、库存管理、装卸运输、订单响
应、物流配送等业务处理的自动化水平。而在我国,只有少量的药品批发企业开
始了现代医药物流信息化建设,其他大部分企业仍然停留在传统落后的物流方式
上。因此有效整合优化各类资源,延伸服务领域,提升服务水平,建立信息流通
畅、作业流高效、运输流安全,且具有国际竞争力的现代医药物流服务体系,是
行业和企业应对挑战谋求发展的战略目标。未来现代医药物流企业之间的竞争不
单纯是药品品种和服务的竞争,更多的是物流技术和物流服务的竞争。

     (九)行业特有的经营模式

     1、目前药品流通行业的经营模式

     (1)纯销(直销)批发模式

     所谓纯销批发模式是指药品由上游供应商(既包括医药工业企业,也包括医

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药商业企业、直接代理进口商)供应至医药商业企业,然后由医药商业企业供应
至各级医疗机构或药店等终端。药品流通过程表现为医药商业企业直接配送药品
至终端客户,亦被称为直接配送模式或直销模式。其中,通过在各省药品集中招
标采购配送中取得配送商资格后向取得配送权区域中的各级医疗机构进行药品
配送是纯销批发模式的重要组成部分。

     采用纯销方式销售毛利率水平较高,终端掌控能力强,对医药工业企业的价
格谈判能力强,争取医药工业企业配送权占优势。纯销方式符合“两票制”的医改
政策的方向,已经成为我国医药商业最重要的发展趋势之一。

     (2)分销(商业调拨)批发模式

     所谓分销业务模式是指医药商业企业作为某些药品的一级经销商,将从制药
企业采购的药品分销至其他医药商业企业供其分销或纯销的一种业务模式,又称
为商业调拨。

     这种业务模式优点是:可以进行较大范围的市场覆盖,避免了终端资金占压
问题,资金周转速度较快,坏账风险较低;因不需要大量的终端开发,渠道建设
成本较低且速度快。缺点是毛利率水平偏低。随着国家明确提出要坚决压缩医药
商业流通渠道环节,渠道扁平化的趋势的推行,这种商业模式将成为非主流商业
模式。

     (3)零售连锁模式

     零售连锁模式就是现代商业连锁经营模式在药品流通行业的具体应用,通过
连锁经营方式统一店名、统一进货、统一配送、统一价格、统一服务、统一广告、
统一管理和统一核算,实现规模化经营和网络覆盖,保证药品质量、丰富药品种
类、降低药品成本,发挥规范服务的整体优势。药品零售企业发展连锁经营,有
利于企业自身的发展壮大,加速管理方式的规范化和现代化,发挥规模经营优势,
提高经济效益和抗风险能力,是国家产业政策鼓励的方向。

     2、行业特有的经营模式(第三方药品物流模式)

     第三方药品物流主要针对制药企业、其他医药商业企业、医院、其他物流企
业等提供符合 GSP 标准的仓储、分拣、搬运、运输及配送服务。第三方药品物
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流不同于药品购销,药品在储存、运输、配送过程中,所有权不发生变化。这项
业务的收入来自于向客户收取的服务费。这种模式的特点是专业化、规模化经营,
物流成本低,未来将成为我国大、中型医药商业企业发展的重要经营模式。对提
供第三方药品物流的医药商业企业来说,这并非一项全新的业务,而是将原来为
自身药品流通业务提供的配套仓储、运输、配送等物流服务改为向第三方提供,
只是服务对象由内部转向外部,服务的内容没有实质性的变化。

     (十)行业的周期性、区域性或季节性特征

     药品流通行业属于商品流通领域,药品是保障人们健康的必需品,不具有明
显的周期性特征。药品流通行业也没有全行业的季节性特征,但在江南地区,每
年冬季是传统的冬令进补时期,各种滋补性中药材、中成药呈现集中消费态势,
具有局部的季节性特点。

     药品流通行业具有较强的区域性,除了极少数全国性跨区域的药品流通企业
如九州通、国药控股等外,绝大多数中小型药品流通企业都有明显的区域性,这
主要是由以下几个因素造成的。

     1、物流配送覆盖半径的制约

     物流配送是药品流通的重要环节和制约因素,药品物流业务需要具备符合
GSP 要求的仓储设施,相关物流仓储基地的建设投入是很大的,还具有一定的运
输半径,覆盖范围一般在物流仓储基地的周边两百至三百公里以内,超过此运输
半径,运输费用将较高,变得不经济。对全国性跨区域的药品流通企业来说,也
必须按合理的区域去规划自己的物流配送网络。这是导致药品流通企业具有区域
性的客观因素。

     2、药品供应的时效性

     当医疗机构及病人需要药品的时候,是具有很强的急迫性和时效性的,除非
个别药品无法取得,否则不可能远距离去采购,因此,药品供应具有时效性和地
缘性,这也导致药品流通行业具有一定的区域性。

     3、准入资质审批和行业管理的区域性


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     药品流通行业各项经营资质的审批和准入管理具有一定的区域性,要进入特
定的地区开展业务,必须取得当地主管部门的核准,例如要取得一个地区医院药
品的配送资格,必须通过当地省级主管部门的统一招标,取得配送资格才能开展;
对全国性跨区域的药品流通企业来说,要在各个省开展业务也必须在当地设立子
公司或分公司,取得各个省区主管部门的核准后方能经营。这在一定程度上也导
致了药品流通行业具有一定区域性。

     4、终端渠道的区域性壁垒

     终端渠道是药品流通行业的基本载体,而一个地区的药品流通终端渠道是经
过长期发展所形成的,新进入者不可能通过短期市场开发取得重大突破,具有很
强的渠道壁垒。目前,我国各区域大多存在一个或数个药品流通龙头企业,这些
企业经过在当地多年的经营,终端渠道资源具有明显的区域性。

     (十一)发行人所处行业与上、下游行业相关情况

     公司所处行业的上游主要是医药生产企业。目前我国医药生产企业仍存在着
“规模小、数量多、技术水平低”的现象。而新药的研发具有“周期长、耗资大”的
特点,所以各制药企业都以生产仿制药为主,自主研发药品所占比例相当小。因
此,我国药品市场同种类的药品众多,企业间价格竞争十分激烈。这种竞争局面
使得医药商业企业可以择优、择价采购,不需要依赖个别的制药企业。相反,由
于同种类药品众多,市场开发难度较大,医药生产企业需要借助于具备一定营销
网络及配送优势的医药商业企业来销售药品以及将药品配送到下游终端用户。

     公司所处行业的下游行业包括医疗行业和药品零售行业。下游行业涉及的主
体是指各类医疗卫生机构、药店等。

     2015 年末,全国医疗卫生机构总数达到 983,528 个,比上年增加 2,096 个。
与此同时,2015 年,全国医疗卫生机构总诊疗人次达 77 亿人次,比上年增加 1.0
亿人次(增长 1.3%)。2010 年到 2015 年医疗卫生机构门诊量及增长速度具体见
下图:




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    数据来源:2015年我国卫生和计划生育事业发展统计公报


     因此,从医疗卫生机构和零售药店的发展情况来看,强劲的下游行业需求对
药品流通企业的经营业绩构成良好的支撑。

     六、公司行业中的竞争地位

     (一)竞争地位

     发行人在商务部对 2016 年药品批发企业主营业务收入统计排名中位列第 84
位,华通连锁在商务部对 2016 年药品零售企业销售总额排名中位列第 69 位。

     发行人子公司华药物流是浙江省第二家具有第三方药品物流资格的企业。公
司和子公司华药物流还承担了浙江省质量技术监督局主导的浙江省“药品第三方
物流配送网标准化试点”工作,负责制订《农村药品配送管理规范》地方标准,
并参与制订《第三方药品物流专业企业药品质量管理规范》、《药品委托储存、
配送业务质量管理办法》等地方性标准。

     上市公司主要从事药品流通业务,在药品连锁零售、药品批发和药品物流业
务领域面临的竞争如下:

     1、药品零售行业的主要企业及竞争者

     自发行人设立以来,药品零售业务一直坚持以发展直营门店为策略,主要原
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因系直营店受公司总部直接控制,总部可以直接下达指令掌管所有的零售药店,
总部能够通过中央控制信息系统,及时了解药品的库存情况、销售情况以及所受
到的消费者青睐情况,据此通知物流公司适时向连锁药店配送药品,保证药品质
量监管,降低了经营风险,有利于提升公司的品牌形象。

     由于目前发行人的零售连锁门店主要集中在绍兴地区,因此公司医药零售业
务现阶段的竞争主要在绍兴市场,主要竞争对手也集中在绍兴地区。目前绍兴地
区主要竞争对手有浙江震元医药连锁有限公司和浙江华联医药连锁有限公司。其
中,浙江震元医药连锁有限公司为浙江震元股份有限公司(股票代码 000705)
的控股子公司,其注册资本为人民币 2,772 万元,主要从事医药零售连锁。浙江
华联医药连锁有限公司成立于 2002 年 8 月,注册资本 3,000 万元。

     发行人与本地区两家竞争对手在连锁业务上,各有特点,正面竞争较小。震
元连锁的销售收入较大比例来自于该公司旗舰店—震元堂老店(“中华老字号”),
其位于绍兴市区黄金地段,通过名医坐诊的方式来带动药品销售,因此单店年收
入很高。华联连锁比较注重药妆店模式,其药店除了销售常规药品以外,还出售
化妆品等日用品。

     而华通连锁的门店多数分布在以村镇为主的农村和城市郊区市场,具有服务
“三农”的特色,由于农村市场具有人员分散的特点,单体药店的经营和销售规模
比城市药店要小。正是由于这一点,上市公司与绍兴地区两家连锁竞争对手的正
面竞争总体不激烈,在一定程度上弥补了本地区农村市场药品零售网点较少的不
足,发挥了较好的社会效益。发行人不断深化基层配送服务,将药品直接配送到
农村社区服务点和卫生室,有力地延伸了农村地区的配送。截至 2017 年 12 月
31 日,发行人拥有零售连锁业务直营门店 85 家,按地区分全部在绍兴地区;按
城乡分,农村地区 61 家、城市 24 家。

     2、医药批发行业的主要企业及竞争者

     医药批发业务的优势和竞争力主要体现在上游供应商资源、下游客户网络、
现代物流能力、充足的资金支持四方面。

     限于公司的资金实力、仓储物流能力等,报告期公司批发业务主要在绍兴地

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区开展,因此上市公司在批发领域的竞争对手也主要集中在绍兴地区。目前在该
区域内主要竞争对手为浙江震元股份有限公司。浙江震元成立于 1993 年 3 月,
主营业务为医药商业的批发、零售和医药工业产品销售。浙江震元的批发业务主
要由其母公司本体进行,2016 年浙江震元母公司主营业务收入为 169,527.43 万
元。(数据来源:浙江震元股份有限公司 2016 年年度报告)

       发行人与浙江震元相比,批发业务规模要小于浙江震元,主要原因是批发业
务要占用较多资金,浙江震元是上市多年的公司,华通医药资金实力与其相比稍
弱。另外,发行人的批发业务在农村乡镇和城市社区等基层医疗机构中份额较高,
而浙江震元在县级以上大医院的份额较高,客户侧重有所区别,导致销售规模有
一定差距。此外,华通医药批发业务 90%以上是面向医院、药店、诊所等终端客
户,商业调拨比例较低,浙江震元批发业务中向医药商业企业进行的商业调拨比
例较高。过去三年,发行人与浙江震元在批发业务上的差距在逐步缩小,未来随
着公司资金实力的提升,以及对县级以上大医院销售份额的增长,差距将继续缩
小。

       3、医药物流行业的主要企业及竞争者

     发行人是浙江省内第二家具有第三方药品物流业务资格的企业。2010 年 6
月公司建设完成了一期医药物流项目,项目建筑面积 16,146 平方米,最大存储
量达 25 万箱,日处理能力 8,000 箱,主要服务于上市公司的零售连锁业务和批
发业务,少部分用于外部第三方药品物流配送服务。由于发行人近几年业务发展
迅速,一期医药物流仓库已经饱和,2011 年公司对一期医药物流项目进行改扩
建,本次改扩建被纳入国家物流业调整和振兴项目 2011 年中央预算内投资计划,
国家中央预算给予专项投资补助 280 万元。改扩建完成后的一期物流项目总仓储
面积约 25,000 平方米,已于 2012 年下半年投入使用,最大库存量达 40 万箱,
日处理能力 12,000 箱,总托位数量达到 1 万个。

     发行人医药物流二期建设项目目前处于施工阶段,本项目建成以后将具有药
品的储存、分拆、拣选、配送等功能,能支持仓储总容量为 60 万件,日分拣能
力 20,000 件,日均配送量约 10,000 件,单日最大配送能力可达 15,000 件。

     目前浙江省内具有第三方药品物流业务资格的企业主要为浙江英特物流有
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限公司等,属于外部第三方药品物流业务的潜在竞争对手。浙江英特物流有限公
司注册资本 8,000 万元,为浙江英特集团股份有限公司的控股子公司。英特物流
于 2008 年 6 月率先通过浙江省食品药品监督管理局认证,成为浙江省首家具有
第三方药品物流资质的企业,英特物流已投入使用的物流中心面积达 6 万平方
米,可提供集药品储存、验收养护、物流加工、装卸搬运、集中配送和信息服务
六大功能于一体的综合服务。英特物流支持客户终端 30000 个,日发货量 20000
件,日处理订单行 20000 行,储存品规 15000 个,货位 4 万个,库存 25 万件,
销售 200 亿以上,年吞吐量 1000 万件以上的物流能力。(资料来源于英特物流
官方网站 http://www.ytyywl.com/)

     4、医药制造行业的主要企业及竞争者

     发行人于 2003 年 9 月成立景岳堂,专门从事中药饮片、外用药制剂的生产
以及现代中药研发,先后荣获 “创新型企业”、“高新技术企业”、“科技型企业”
等荣誉。景岳堂目前已建成中药饮片生产线,并通过 2010 年新版国家药品生产
企业 GMP 认证,主要生产销售各类中药饮片。近年来,依托产品质量,景岳堂
的中药饮片业务迅速得到提升,已跻身成为浙江省中药饮片生产规模企业。2014
年成立杭州景岳堂,以期进一步拓展杭州市场。

     上市公司在中药饮片领域的竞争对手主要集中在绍兴地区。目前在该区域内
主要竞争对手为浙江震元股份有限公司。2016 年 3 月,浙江震元出资设立了绍
兴震元中药饮片有限公司,大力推动中药饮片的规模化发展。

     2015 年 12 月,景岳堂被浙江省中医药管理局指定为首批中药配方颗粒科研
专项企业,并于 2016 年 1 月获得浙江省食品药品监督管理局颁发的有关中药配
方颗粒的《药品 GMP 证书》。截至本募集说明书签署之日,浙江省中药配方颗
粒专项企业共有 4 家,分别为景岳堂、浙江惠松制药有限公司、浙江佐力药业股
份有限公司、浙江贝尼菲特药业有限公司。

     (二)竞争优势

    1、扎根基层、服务“三农”的差异化竞争优势

     发行人由供销社下属企业转型而来,牢牢扎根于农村基层,具有服务“三农”

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的鲜明特色。2015 年、2016 年及 2017 年向乡镇医疗机构和农村药店等农村客户
进行批发销售的金额占批发总额的 43.66%、45.66%和 47.53%,报告期内累计平
均比例为 45.64%。

     在零售连锁业务方面,发行人连锁药店从设立之初就扎根于基层,致力于服
务“三农”。2015 年、2016 年及 2017 年,农村村镇门店收入分别占连锁门店总收
入的 47.60%、41.00%及 41.58%,三年累计平均为 43.18%。这样的网络布局在一
定程度上解决了当地农民“买药难、买药贵”的问题,有效地填补了全国性大型连
锁零售药店辐射较弱的盲区。

     发行人连锁门店销售城乡分布表:

                                                                                     单位:万元

     区域              2017 年度                   2016 年度                  2015 年度
                 金额           占比          金额         占比           金额          占比
   农村         8,629.51           41.58%     7,802.67         41.00%     8,047.65        47.60%
   城市        12,122.08           58.42%    11,228.48         59.00%     8,859.23        52.40%
   合计        20,751.59      100.00%        19,031.14    100.00%        16,906.88     100.00%

     公司批发业务收入城乡分布表:

                                                                                     单位:万元
                    2017 年度                     2016 年度                   2015 年度
  区域
                金额          占比            金额         占比           金额          占比
  农村        49,402.86         47.53%       46,484.13        45.66%     43,795.36        43.66%
  城市        54,547.44         52.47%       55,313.71        54.34%     56,509.33        56.34%
  合计       103,950.30       100.00%       101,797.84    100.00%       100,304.69     100.00%

     上表中发行人作为供销社控股企业,批发业务报告期内平均有超过 40%的收
入来自于农村地区且比例逐年增长,体现了公司服务于“三农”的特色,这是公司
区别于其他药品流通企业的地方,农村市场仍然是公司的传统基础市场。

     虽然农村市场容量很大,但需求较为分散,相应的单体药店规模、医院规模
也较小,大部分医药企业都涉入较浅,而华通医药由于供销社下属企业的历史渊
源,一直扎根于基层,长期服务“三农”,在本地区农村市场取得了先入优势,在
一定程度上避免了与区域内竞争对手的正面竞争,使得公司形成了独特的差异化
竞争优势,从而保证了公司经营业绩的稳定性。

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     2011 年 12 月,发行人被浙江省供销合作社联合社授予“浙江省供销社系统
服务三农示范企业”称号,表明地方主管部门对公司长期服务“三农”的肯定和支
持。

    2、以物流为依托的现代医药商业模式优势

     我国医药行业普遍存在着“重商轻物流”的现象。中国有很多大型医药商业集
团,但是其商业上的实力并未体现在物流上。实际上,由于医院终端的垄断,医
药商业的竞争一定程度上演变为配送权的竞争,在这种情况下,物流的价值没有
被充分认识。正因为如此,中国药品流通领域的低效率成为药价虚高的重要因素,
只有由拥有现代物流能力的企业来进行药品的物流配送才可以降低整体的运营
成本,提高效率,为此《全国药品流通行业发展规划纲要(2011-2015 年)》
在主要任务中明确提出:“发展现代医药物流,提高药品流通效率”。

       发行人非常重视医药物流业务的发展,发行人一期医药物流项目改扩建后仓
储面积 2.5 万平方米,最大存储量达 40 万箱,日处理能力 12,000 箱,配送半径
为绍兴市及周边 300 公里范围内区域。发行人物流基地技术先进,使用了先进的
物流信息系统,可以高效、准确的掌握药品库存、物流数据信息,有效降低商品
损耗和人工成本,提高配送效率和准确度,使物流成本控制在同行业内较低水平。

       通过建立医药物流基地,使公司增强了与供应商和终端客户直接对话能力,
减少了医药商业经营的流通环节,提升了经营效率,降低了医药商品流通成本,
增强了公司竞争能力,实现了由传统的医药商业模式向以医药物流为依托的现代
商业模式的转变,有力地促进了公司业务的快速发展。

     得益于以物流为依托的现代商业模式,发行人取得浙江省医疗机构药品配送
资格,发行人的批发业务已经跨出了绍兴地区,报告期内发行人向绍兴地区外的
零售药店、医疗机构和医药商业批发企业配送药品占发行人批发业务总收入的比
例平均在 11%左右。

    3、区域终端渠道优势

     终端销售是商品与消费者面对面的展示和交易的场所,具有直接的广告效
应,因此,终端销售被看做整个医药产业链上最关键的一个环节,“决胜终端”

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是药品流通行业的大方向大趋势之一。业内将面向终端的销售称为“纯销”,以区
别于向非终端的其他医药商业企业进行的商业调拨销售。在国家政策明确要求压
缩药品流通环节,并提出“两票制”的药品流通政策导向下,未来势必要求医药商
业采取以“纯销”为主的业务模式。

     发行人所建立的渠道一是自己的零售连锁药店网络,直接面向终端消费者;
二是公司的批发渠道,主要面向市县级医疗机构、城市社区和农村乡镇基层医疗
机构、个体诊所及零售药店,也主要是终端客户。发行人批发网络实现了对绍兴
市区域内城市和农村市场全部公立医疗机构的覆盖。发行人一直注重建设区域终
端销售渠道,在本区域的终端直接覆盖能力较强,报告期药品纯销率(即直接面
向终端用户的销售比率)一直在 90%以上,强大的区域内终端直接覆盖能力也构
成了公司重要的渠道优势。

     发行人注重终端销售减少了医药流通的中间环节,90%以上销售都是采用终
端销售模式,符合国家医改政策和医药流通产业的发展方向,在与上游企业的价
格谈判和争取药品生产企业配送权方面都占有一定优势;另一方面,药品流通环
节越多意味着每个环节的利润水平越低,因此较高的终端销售比例意味着相对较
高的毛利率水平。

    4、成本优势

     规模化经营带来的成本优势:发行人在本地区已经形成了较完善的终端网
络,达到了大型药品流通企业必须具备的经营规模,享有规模化经营的好处。发
行人批发、零售业务集中统一采购,一方面有利于提升公司的议价能力,另一方
面也能够降低运输等物流成本,从而降低公司采购成本。而发行人在本区域有较
好的终端覆盖能力,也在一定程度上提升了公司在采购中的议价能力。

     产业链经营带来的成本优势:从产业链来看,发行人构建了以现代物流为依
托、批发和零售为核心、会展和中药饮片加工为有力补充的全方位医药流通产业
链,相对完整的医药流通产业链,能够提高公司抗风险能力。尤其是发行人以现
代物流为依托的商业模式,对批发、零售业务形成了强有力的支撑,整个产业链
的协调、配合、支持,有利于提升各项业务的效率,最大限度的降低成本,形成
公司整体的成本优势。在中药饮片这一细分产品类别上,发行人已经向上游延伸
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到由子公司景岳堂自行生产加工,其中部分中药原药材系向药农直接进行产地收
购,从而压缩了流通环节,节省了外部加工成本,确保了中药饮片的质量,在中
药饮片类产品上具有明显的成本优势。

    5、注重增值服务和创新的优势

     发行人注重经营创新,不断延伸服务的广度和深度,为客户提供更多的增值
服务。从广度来看,公司拥有医药会展服务商资格,通过药品会展,使作为上游
供应商的药品生产商和作为下游客户的零售药店、民营医疗机构实现无缝对接,
在促成上下游企业之间合作的同时,增强了公司对于产业链的整合能力,提升了
公司知名度。从深度来看,发行人在 28 家直营零售药店设置了中药饮片柜台,
以更好的满足本地区人民利用中医药治病的需求,所销售的中药饮片由子公司景
岳堂生产加工,能够保证质量,扩大品牌影响力,并具有成本和价格优势。公司
在绍兴市区和县城的药店还为客户提供代煎中药服务,在子公司景岳堂设置了专
门的代煎中药设备,提供及时的代煎服务。此外,公司为方便参与医保的城镇居
民能够在更多的下属药店使用医保卡购买常用药品,积极推进各直营零售药店申
报医保定点零售药店资格。截至 2017 年 12 月 31 日,公司直营零售药店中有 70
家具有医保定点零售药店资格,占直营零售药店总数的 82.35%,是本地区医保
定点零售药店数量最多的医药连锁企业。

     6、灵活的体制机制和优秀的管理团队优势

     发行人来源于供销社系统并由供销社实际控制,拥有集体经济的体制内优
势,同时,发行人的管理团队和业务骨干均在公司中持有股份,将个人利益与公
司和集体利益紧密联系在一起,这一举措可以充分调动管理层和骨干员工的积极
性和创造性,增强了他们实现公司持续、健康发展的责任感和使命感,提升了公
司的凝聚力,完善了公司法人治理结构,有利于公司的长远发展。

     7、品牌优势

     发行人多年来获得了多项荣誉,在绍兴区域市场具有较高的知名度和品牌效
应。公司在商务部对 2016 年药品批发企业主营业务收入统计排名中位列第 84 位,
华通连锁在商务部对 2016 年药品零售企业销售总额排名中位列第 69 位。2014

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年 9 月,公司获得浙江省商业贸易协会授予的首批“浙江省商贸流通业诚信示范
企业”称号。

       七、公司主营业务具体情况

        (一)公司营业收入分析

       1、发行人近三年分行业的主营业务收入构成

                                                                                           单位:万元
                           2017 年度                   2016 年度                        2015 年度
   产品名称
                     金额            占比           金额            占比           金额             占比

医药批发           103,950.30        76.18%      101,797.84         81.28%       100,304.69        82.61%
医药连锁            20,751.59        15.21%        19,031.14        15.19%        16,906.88        13.93%
医药生产             9,874.77          7.24%        4,138.20         3.30%         3,918.67         3.23%
展会                       51.11       0.04%           110.2         0.09%             111.39       0.09%
对外第三方物流         183.25          0.13%          171.78         0.14%             171.08       0.14%
其他业务             1,636.33          1.20%                 -              -                -             -
       合计        136,447.37      100.00%       125,249.17        100.00%       121,412.71       100.00%
注:景岳堂中医门诊部自 2017 年 1 月 1 日纳入合并报表范围,公司将相应医疗门诊收入归

入其他业务。


       2、发行人近三年分产品的主营业务收入构成

                                                                                           单位:万元
                            2017 年度                      2016 年度                    2015 年度
   产品名称
                       金额            占比          金额            占比           金额            占比
西药、中成药         111,207.76        81.50%      110,354.12        88.11%      108,475.23        89.34%
中药药材、饮片        21,910.44        16.06%       12,513.06          9.99%      10,623.06         8.75%
其他产品               3,329.16         2.44%        2,381.98          1.90%       2,314.43         1.91%
        合计         136,447.37     100.00%        125,249.17      100.00%       121,412.71       100.00%

       3、发行人近三年分地区的营业务收入构成

                                                                                           单位:万元
                       2017 年度                      2016 年度                         2015 年度
  产品名称
                   金额            占比           金额             占比         金额             占比
  绍兴地区       116,759.66         85.28%      106,913.73          84.99%      104,862.67         85.96%
  其他地区        20,150.15         14.72%       18,883.98          15.01%       17,130.89         14.04%
       合计      136,909.81        100.00%      125,797.70        100.00%       121,993.56        100.00%

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      (二)主要业务流程

     公司主要业务流程如下图:

     1、批发业务流程图


                 医药工业企业                医药商业企业



                                   采购



                                物流仓储



                                 销售


                                  物流
                                  配送




         医疗机构                药店                医药商业企业


     2、连锁零售业务流程图




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    3、第三方药品物流流程图




       (三)主要经营模式

       1、采购模式

     发行人的采购主要采取集中统一采购模式,由母公司华通医药负责药品的集
中采购。此外,华通连锁零售的药品除从母公司统一采购外还根据自己经营的需
要直接从市场进行部分采购,主要原因是华通连锁直接面对消费者,具有终端广
告效应,部分品种从厂家直接采购可以争取到终端促销价格,比从母公司采购更
具价格优势。

     公司在采购药品时严格遵守相关法律法规,在签订采购协议前要履行必需的
索证程序,确保从具有药品生产资质、药品经营资质的企业合法采购,同时与供
货商签订有采购协议和质量保证协议,供货商应承诺并保证其销售给公司的药品
质量符合相关质量标准,如药品经相关检验部门认定为质量不合格产品,由此造
成的处罚与损失(损失包括但不限于因受到行政处罚造成的损失)均由供货商承
担。

     子公司景岳堂采购人员根据采购计划及询价结果与供应商进行谈判,并对供
应商药材进行初步检验,部分需要精密仪器检验的还需将样品送交公司质检部进
行检验,药材质量符合要求且价格协商一致后,与供应商签订供货合同并安排运。

       2、销售模式

     由于发行人的药品批发业务主要以纯销为主,所以公司将销售对象分为城市
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县级以上医疗机构、城市一般医疗机构、农村医疗机构(含农村乡镇社区卫生服
务中心、卫生院、乡村卫生室和个体诊所)、连锁和单体药店,业务人员根据自
己的经验和阅历分别管理不同的销售对象,保持经常的沟通和联系,及时反馈订
货信息,促进公司产品的销售。客户中的各级公立医疗机构通过全省药品统一招
标采购系统下单,公司通过该系统接到订单后,及时组织药品配送,并定期对账
和结算。全省药品统一招标采购目录中的药品价格(中标价)是固定的,因此,
对各级公立医疗机构(包括农村和城市)招标采购的药品,不存在价格谈判,全
部按全省统一中标价格结算。

     连锁零售业务通过各零售药店直接销售给终端消费者。

     子公司景岳堂生产加工中药饮片供母公司华通医药和子公司杭州景岳堂对
外批发,也供华通连锁零售;中药配方颗粒的销售客户均为医疗机构,医院通常
以招投标形式进行采购,其他单位主要通过销售员进行直接销售;风油精主要用
于出口,由当地代理商进行销售。

     3、生产模式

     子公司景岳堂主要根据客户需求,由生产部门安排生产计划,具体由生产部
执行,并在各个环节严格按照 GMP 要求进行生产。目前公司凭借先进的生产设
备以及现代化的炮制工艺,实现了中药饮片的现代化、规范化、规模化生产。

     (四)报告期内前五大客户情况

     报告期内发行人向前五名客户合计销售收入及其占当期销售收入总额的比
例情况如下:

                                                                          单位:元

                                                                         占销售收
   年度                    企业名称                 金额                 入总额的
                                                                           比例
                    绍兴市中心医院                      70,512,094.14       5.15%

                     绍兴第二医院                       51,721,426.71       3.78%
2017 年度
                    诸暨市人民医院                      40,087,715.53       2.93%

                 绍兴市柯桥区中医医院                   33,743,984.04       2.46%


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                  绍兴市上虞人民医院                       22,278,842.77       1.63%

                           合计                           218,344,063.19      15.95%

                    绍兴市中心医院                         76,103,928.21       6.08%
                     绍兴第二医院                          53,277,772.67       4.25%
                    诸暨市人民医院                         40,230,987.53       3.21%
2016 年度
                 绍兴市柯桥区中医医院                      33,795,705.89       2.70%
                  绍兴市上虞人民医院                       24,460,591.44       1.95%
                           合计                           227,868,985.74      18.19%
                    绍兴市中心医院                         70,769,313.85       5.80%
                     绍兴第二医院                          52,023,326.64       4.26%
                    诸暨市人民医院                         34,576,731.44       2.83%
2015 年度
                 绍兴市柯桥区中医医院                      32,851,213.94       2.69%
              香港康福国际集团有限公司                     31,158,981.98       2.55%
                           合计                           221,379,567.85      18.15%

     发行人在报告期内各期不存在向单个客户销售收入比例超过当期销售收入
总额的 50%或严重依赖少数客户的情况。

     发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行
人 5%以上股份的股东在上述客户中未持有权益。

      (五)报告期内前五大供应商情况

     报告期内发行人向前五名供应商合计采购额及其占当期采购总额的比例情
况如下:

                                                                             单位:元

  年度                     企业名称                      金额               占采购总额
                                                                              的比例
                浙江英特药业有限责任公司                    78,772,082.23         6.68%
                   华东医药股份有限公司                     62,780,683.05         5.32%
                 浙江省医药工业有限公司                     34,057,864.52         2.89%
2017 年度
                江苏恒瑞医药股份有限公司                    24,921,560.22         2.11%

                浙江上药新欣医药有限公司                    24,467,199.61         2.08%
                             合计                          224,999,389.63       19.08%

 2016 年        浙江英特药业有限责任公司                    88,460,781.58         7.72%

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                   华东医药股份有限公司                     70,395,944.02         6.14%
                 浙江省医药工业有限公司                     42,771,697.09         3.73%

                江苏恒瑞医药股份有限公司                    29,671,597.15         2.59%

                浙江上药新欣医药有限公司                    26,203,337.87         2.29%
                           合计                            257,503,357.71       22.46%
                浙江英特药业有限责任公司                    92,491,906.75         8.39%
                   华东医药股份有限公司                     73,939,321.75         6.71%
                 浙江省医药工业有限公司                     41,324,282.16         3.75%
2015 年度
              北京赛科昌盛医药有限责任公司                  28,984,395.88         2.63%
                江苏恒瑞医药股份有限公司                    28,923,804.51         2.62%
                           合计                            265,663,711.05       24.11%


     发行人在报告期内各期不存在向单个供应商采购比例超过当期采购总额的
50%或严重依赖少数供应商的情况。

     发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行
人 5%以上股份的股东在上述供应商中未持有权益。

      (六)安全生产和环境保护行情况

     1、安全生产

     发行人及下属子公司重视安全生产、安全经营,认真执行国家各项安全生产
政策法规,从未发生过安全生产事故,也未受过安全生产监管部门的处罚。

     2018 年 4 月,绍兴市柯桥区安监局出具证明文件,公司报告期内持续符合
安全保护相关法律法规的要求,没有发生安全事故。

     2、环境保护

     华通医药主要从事医药商业经营活动,无论是批发、零售,均不存在环境污
染问题,公司的医药物流基地履行了环境评价和验收程序,不存在环境污染。

     发行人下属子公司景岳堂主要加工中药饮片并生产风油精等外用药,生产过
程中严格按照国家有关环保要求执行,不存在环境污染问题。

     2018 年 4 月,绍兴市柯桥区环保局出具证明文件,公司及下属企业报告期

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内持续符合环境保护相关法律法规的要求,无重大环境污染事故、无重大信访投
诉发生。

      (七)质量控制情况

     1、质量控制相关制度

     公司的质量控制依据的标准主要为《中华人民共和国药品管理法》、《中华
人民共和国药品管理法实施条例》、《药品经营质量管理规范》、《药品生产质
量管理规范》和《药品流通监督管理办法》等相关的法律法规,在严格遵循上述
法律法规的基础上,公司又在质量控制方面制定了《质量方针和目标管理》、《质
量体系的审核制度》、《质量否决的规定》等相关的内部控制制度,以进一步加
强公司对药品经营的质量控制。

     2、质量控制流程、主要措施

     公司质量控制措施主要体现在药品经营各个环节中,具体如下:

     (1)采购环节

     公司始终把质量放在选择药品和供货单位条件的首位,制定能够确保购进的
药品符合质量要求的进货程序。在首次业务合作时,对供货商进行“首营企业”、
“首营药品”的审核,审核供货方的生产经营资质,要求供货方提供营业执照、药
品生产(经营)许可证、GMP 或 GSP 证书、药品质量标准、药品成品检验报告及
业务人员的相关合法证明资质等,并与供货方签订《质量保证协议》。后续业务
合作时主要审核原有资质是否继续有效,同时加强合同管理。

     (2)验收环节

     公司严格按照法定标准和合同规定的质量条款对购进药品的质量、数量进行
逐批验收,并同时对药品的包装、标签、说明书以及有关要求的证明或文件进行
逐一检查,对质检不合格的产品会拒收并退回厂家。

     (3)在库储存养护环节

     公司建有适宜药品分类保管和符合药品储存要求的库房,并严格按照规定的
储存要求专库、分类存放、定期养护。
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       (4)产品出库与运输环节

       对出库药品进行严格的复核和质量检查,对于麻醉药品、一类精神药品、医
疗用毒性药品建立双人核对制度。同时,对药品出库做好药品质量跟踪记录,以
保证能快速、准确地进行质量跟踪。

       (5)售后服务环节

       公司严格按照法律的规定将药品销售给具有合法资格的单位。对质量查询、
投诉、抽查和销售过程中发现的质量问题会查明原因,分清责任,采取有效的处
理措施,并做好记录。同时,对已售出的药品如发现质量问题,会立即向有关管
理部门报告,并及时追回药品和做好记录。

       (八)发行人的行政处罚情况

       1、发行人的行政处罚情况

       报告期内,发行人及其子公司华通连锁、景岳堂受到 7 例行政处罚,具体情
况如下:

        处罚   行政处罚
序号                                                                            处罚
                            处罚单位                处罚原因
        对象    决定书                                                          结果

                                                                        没收违法所
              绍柯市监稽
       华通连            绍兴市柯桥区市因该批药品经检验乙醇量不符合要得 21,785
 1              查药罚
         锁              场监督管理局 求,故对华通连锁上述药品按劣药处。元,罚款
              [2015]2 号
                                                                        55,780 元
                                                                        没收违法所
              绍柯市监稽
                         绍兴市柯桥区市因该批药品经检验含有牛皮源成分,得 3,060.50
 2     发行人   查药罚
                         场监督管理局 故对发行人上述药品按假药处。      元,罚款
              [2014]5 号
                                                                        90,313 元
              绍柯市监稽
                         绍兴市柯桥区市因该批药品经检验不符合规定,故对罚款 171.81
 3     发行人   查药罚
                         场监督管理局 发行人同批次药品按劣药处。        元
              [2016]2 号
                                                                        没收违法所
              绍柯市监稽               因该批药品经检验醇溶性浸出物含量
                         绍兴市柯桥区市                                 得 11,402.75
 4     景岳堂   查药罚                 不符合要求,故对景岳堂同批次药品
                         场监督管理局                                   元,罚款
              [2015]3 号               按劣药处。
                                                                        11,402.75 元
                                                                        没收违法所
                                       因该批中药饮片经检验含量不符合要
              绍柯市监案 绍兴市柯桥区市                                 得 4,298 元,
 5     景岳堂                          求,故对景岳堂同批次中药饮片按劣
              [2016]1 号 场监督管理局                                   罚款 9,272
                                       药处。
                                                                        元



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                                                                        没收违法所
             绍柯市监案 绍兴市柯桥区市因该批药品经检验含量测定不符合规
 6   景岳堂                                                             得 3525 元,
            [2016]133 号 场监督管理局 定,故对景岳堂同批次药品按劣药处。
                                                                        罚款 7050 元
                                      因景岳堂以向河北东汝阿胶有限公司
                                      采购的批号为 20141101 的阿胶为原料
             绍柯市监案 绍兴市柯桥区市                                  没收违法所
 7   景岳堂                           生产的该等批次的阿胶珠,经检验含
            [2016]563 号 场监督管理局                                   得 35,454 元
                                      有牛皮源成分,故对景岳堂该等批号
                                      药品按劣药处。

     注:2013 年 10 月 31 日,浙江省人民政府发布《关于调整绍兴市部分行政
区划的通知》,撤销绍兴县,设立绍兴市柯桥区;“绍兴县食品药品监督管理局”
也相应更名为“绍兴市柯桥区食品药品监督管理局”。2014 年 2 月 14 日,绍兴市
柯桥区人民政府 根据省、市、区改革完善食品药品监管体制的实施意见,将区
食品药品监督管理局、区工商行政管理局、区食品安全委员会办公室的职责进行
整合,挂牌成立“绍兴市柯桥区市场监督管理局”。

     2、发行人上述处罚不构成重大违法违规

     (1)相关法律规定

     1)《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条规定:“当事人有下列情形之
一的,应当依法从轻或者减轻行政处罚:(一)主动消除或者减轻违法行为危害
后果的;……”;

     2)《药品管理法》第七十三条规定:“生产、销售假药的,没收违法生产、
销售的药品和违法所得,并处违法生产、销售药品货值金额二倍以上五倍以下的
罚款;有药品批准证明文件的予以撤销,并责令停产、停业整顿;情节严重的,
吊销《药品生产许可证》、《药品经营许可证》或者《医疗机构制剂许可证》;构
成犯罪的,依法追究刑事责任。”

     3)《药品管理法》第七十四条规定:“生产、销售劣药的,没收违法生产、
销售的药品和违法所得,并处违法生产、销售药品货值金额一倍以上三倍以下的
罚款;情节严重的,责令停产、停业整顿或者撤销药品批准证明文件、吊销《药
品生产许可证》、《药品经营许可证》或者《医疗机构制剂许可证》;构成犯罪的,
依法追究刑事责任。

     4)《中华人民共和国药品管理法实施条例》第七十五条规定:药品经营企业、
医疗机构未违反《药品管理法》和本条例的有关规定,并有充分证据证明其不知
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道所销售或者使用的药品是假药、劣药的,应当没收其销售或者使用的假药、劣
药和违法所得;但是,可以免除其他行政处罚。

     根据《中华人民共和国药品管理法》第七十三条和第七十四条规定,若属于
情节严重的行为,发行人将被相关部门吊销相关经营许可证,构成犯罪的,还要
追究法律责任。报告期发行人及子公司所受到的 7 例行政处罚种类为罚款和没收
违法所得,不属于法律规定的情节严重的行为。

     (2)发行人的相关法律义务

     根据《中华人民共和国药品管理法实施条例》第九条规定:药品生产企业生
产药品所使用的原料药,必须具有国务院药品监督管理部门核发的药品批准文号
或者进口药品注册证书、医药产品注册证书;但是,未实施批准文号管理的中药
材、中药饮片除外。

     根据《中华人民共和国药品管理法》第十七条规定,药品经营企业购进药品,
必须建立并执行进货检查验收制度,验明药品合格证明和其他标识;不符合规定
要求的,不得购进。

     发行人始终把质量放在选择药品和供货单位条件的首位,制定严格的进货程
序,要求供货方提供营业执照、药品生产(经营)许可证、GMP 或 GSP 证书、
药品质量标准、药品成品检验报告及业务人员的相关合法证明资质等,并与供货
方签订《质量保证协议》。

     虽然发行人已履行相关审核义务,但客观上发行人及子公司毕竟存在经销了
不合格药品且被药品监管部门进行了行政处罚的事实,这对发行人及子公司在提
高产品源头审核控制力水平、进一步提升药品内部质量管理水平、加强相关人员
的专业技能等方面提出了更高的要求。

     (3)合规证明

     上述 1-7 例行政处罚均系供货厂商提供的药品或原料质量存在瑕疵所致。
2018 年 4 月,绍兴市柯桥区市场监督管理局出具《证明》,认为“华通医药及其
子公司受到的上述行政处罚系因供应商提供的药品或原料质量不合格所致,华通
医药及其子公司在经销过程中,能够按规定进行索证,从具有合法资质的供应商

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进行采购。华通医药及其子公司在生产、检验、采购、验收、储存、养护、出库、
销售等各环节均已履行了应遵循的质量控制程序,并且已采取了相应的整改措
施。另外华通医药及其子公司与该等供货商签订了采购协议和质量保证协议,由
于供应的药品或原料质量不合格而造成的损失均由供应商承担。华通医药及其子
公司相关受行政处罚的行为不属于情节严重的违法行为。”

     综上所述,发行人受到的上述行政处罚不属于相关法律法规规定的情节严重
的违法行为。

     3、发行人所受行政处罚对发行人经营的影响及整改措施

     (1)相关行政处罚对发行人的经营影响

     发行人及子公司受到的行政处罚系因供应商提供的药品或原料质量不合格
所致,发行人及子公司华通连锁在采购药品时均严格遵守了《药品管理法》和《药
品流通监督管理办法》等法律法规的规定,按规定索取了供货商的资质证书,从
具有药品生产资质、药品经营资质的企业合法采购,在采购、验收、储存、养护、
出库、销售等环节履行了应遵循的质量控制程序,且与该等供货商签订有采购协
议和质量保证协议,因此,发行人及子公司支付的罚款或所受经济损失均已由供
应商进行了相应的补偿,自身没有受到任何经济损失。但受到上述行政处罚也说
明发行人及子公司需要依据新的行业监管要求,结合企业实际情况,进一步完善
药品质量管理体系,以更高的要求不断提升药品质量管理水平。

     (2)发行人的整改措施

     1)加强对供应商的审核,加强源头控制

     发行人及子公司按照药品监督管理部门的要求向供应商追究责任、纠正自身
违法行为,并加强对供应商的审核,包括对供应商实行定期质量审核评定,对供
应商采取信用评审的措施,对评审不合格的供应商,及时取消其对发行人及子公
司的产品供应资格。同时加强产品源头控制,具体情况如下:

     ①采购环节:发行人始终把质量放在选择药品和供货单位条件的首位,制定
能够确保购进的药品符合质量要求的进货程序。在首次业务合作时,对供货商进
行“首营企业”、“首营药品”的审核,审核供货方的生产经营资质,要求供货方提
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供营业执照、药品生产(经营)许可证、GMP 或 GSP 证书、药品质量标准、药
品成品检验报告及业务人员的相关合法证明资质等,并与供货方签订《质量保证
协议》。后续业务合作时主要审核原有资质是否继续有效,同时加强合同管理。

     ②验收环节:公司严格按照法定标准和合同规定的质量条款对购进药品的质
量、数量进行逐批验收,并同时对药品的包装、标签、说明书以及有关要求的证
明或文件进行逐一检查,对质检不合格的产品会拒收并退回厂家。

     2)加强内部药品质量管理

     发行人除纠正自己的违法行为,追究供应商的责任外,积极完善公司内部药
品质量管控措施。发行人加强对所采购中药材、中药饮片的原料进行质量检验程
序,并完善了从药品的采购、验收、在库养护、出库复核、售后服务等全过程的
质量管理制度,确保质量体系正常运行及安全有效。具体情况如下:

     ①检验环节:发行人根据产品检验不合格的项目,对企业内控质量标准重新
进行调整,增加相关检验项目,扩大检验范围,提高内控标准。

     ②在库储存养护环节:发行人建有适宜药品分类保管和符合药品储存要求的
库房,并严格按照规定的储存要求专库、分类存放、定期养护。

     ③产品出库与运输环节:发行人对出库药品进行严格的复核和质量检查,对
于麻醉药品、一类精神药品、医疗用毒性药品建立双人核对制度。同时,对药品
出库做好药品质量跟踪记录,以保证能快速、准确地进行质量跟踪。

     ④售后服务环节:发行人严格按照法律的规定将药品销售给具有合法资格的
单位。对质量查询、投诉、抽查和销售过程中发现的质量问题会查明原因,分清
责任,采取有效的处理措施,并做好记录。同时,发行人对已售出的药品如发现
质量问题,会立即向有关管理部门报告,并及时追回药品和做好记录。

     3)加强相关人员专业技能的培训

     发行人除定期开展对质量管理的常规培训外,特别针对性的加强对检验岗位
人员的培训,对于新的检验项目或标准,进行内部专项培训或委派至外部专业机
构进行针对性培训,以切实提高检验人员的专业水平。

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       4、关于发行人的行政处罚情形是否符合《上市公司证券发行管理办法》第
九条规定的核查

       《上市公司证券发行管理办法》第九条的规定:“上市公司最近三十六个月
内财务会计文件无虚假记载,且不存在下列重大违法行为:违反证券法律、行政
法规或规章,受到中国证监会的行政处罚,或者受到刑事处罚;违反工商、税收、
土地、环保、海关法律、行政法规或规章,受到行政处罚且情节严重,或者受到
刑事处罚;违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。”

       经核查,保荐机构认为:发行人上述行为非发行人主观故意所致,发行人已
采取了相应的整改措施,且已经主管部门认定不属于重大违法行为,因此发行人
上述受到监管部门行政处罚的情形符合《管理办法》第九条的规定,不会对发行
人本次发行构成法律障碍。

         八、 主要固定资产及无形资产

       (一)固定资产情况

       公司截至 2017 年 12 月 31 日的固定资产构成情况如下:

                                                                                           单位:元

  固定资产类别                原值                 累计折旧          减值准备             账面价值
  房屋及建筑物             189,569,669.70          44,766,468.18                     144,803,201.52
       机器设备             99,998,500.31          20,490,151.90       43,286.03      79,465,062.38
       运输设备             10,315,661.58           6,532,970.40                          3,782,691.18
 电子及其他设备             15,249,875.65           7,950,451.91      119,650.86          7,179,772.88
  固定资产装修               7,810,208.00           5,127,208.60                          2,682,999.40
        合计               322,943,915.24          84,867,250.99      162,936.89     237,913,727.36

       1、房屋所有权

       截至 2017 年 12 月 31 日,公司拥有的房产情况如下:

       (1)已经取得房屋产权证的房产有 21 项

  序                                                               建筑面积                   他项
               房产证号                     位置                                   用途
  号                                                               (平方米)                 权利


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  序                                                      建筑面积                 他项
            房产证号                  位置                               用途
  号                                                      (平方米)               权利
                                        华通医药

        绍房权证柯桥字
  1                        柯桥轻纺城大道 1605 号 1 幢      2,211.81     商业
          第 60475 号
        绍房权证柯桥字                                                            抵押给
  2                        柯桥轻纺城大道 1605 号 1 幢      2,178.42     商业
          第 60476 号                                                             农业银
        绍房权证柯桥字                                                            行柯桥
  3                        柯桥轻纺城大道 1605 号 1 幢      1,935.93     商业
          第 60477 号                                                               支行
        绍房权证柯桥字
  4                        柯桥轻纺城大道 1605 号 1 幢      2,178.42     商业
          第 60478 号
        绍房权证柯桥字
  5                        柯桥轻纺城大道 1605 号 1 幢      2034.55      商业
          第 60479 号
       绍房权证绍市字                                                    非住
  6                        华通大厦 114、115 号营业房        151.00
       第 F0000213774 号                                                 宅
       绍房权证绍市字                                                    非住
  7                        华通大厦 116、117 号营业房        163.82                 无
       第 F0000213773 号                                                 宅
        绍房权证柯桥字            柯桥港越路
  8                                                          197.75      商业
          第 66050 号      610,612,614,616,618,620 号
        绍房权证钱清字
  9                         钱清镇新建路 1 幢 101 室         91.64       商业
          第 05735 号
        绍房权证钱清字
  10                           钱清镇凤仪村 1 幢           16,145.66     工业
          第 06597 号
        绍房权证钱清字
  11                           钱清镇凤仪村 2 幢             992.81      工业
          第 06598 号
        绍房权证钱清字
  12                           钱清镇凤仪村 3 幢            4,431.00     工业
          第 06599 号                                                             抵押给
        绍房权证钱清字                                                            招商银
  13                           钱清镇凤仪村 4 幢            6,952.31     工业
          第 06600 号                                                             行绍兴
        绍房权证钱清字                                                              分行
  14                           钱清镇凤仪村 5 幢            1,789.57     工业
          第 06601 号
        绍房权证钱清字
  15                           钱清镇凤仪村 6 幢             515.82      工业
          第 06602 号
        绍房权证钱清字
  16                           钱清镇凤仪村 7 幢             32.70       工业
          第 06603 号
        绍房权证钱清字
  17                           钱清镇凤仪村 1 幢            8,937.13     工业
          第 07313 号
                                        华通连锁

       绍房权证绍市字      中兴大厦 21 号营业房、中兴
  18                                                         126.98      营业       无
       第 F0000224345 号       大厦 22 号营业房


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  序                                                     建筑面积                 他项
            房产证号                  位置                              用途
  号                                                     (平方米)               权利
         绍房权证柯桥字
  19                          柯桥福年花园商办楼            810.16      商业
           第 74878 号
                                          景岳堂

         绍房权证钱清字     钱清镇西后街锦江苑 6 幢                              抵押给
  20                                                        505.71      商业
           第 04851 号              26-29 室                                     中国银
         浙(2017)绍兴市                                                        行柯桥
  21     柯桥区不动产权     钱清镇新甸村 1 幢、2 幢等       50,278      工业       支行
             第 0012486


       (2)抵押情况

       ①发行人于 2017 年 3 月 22 日与招商银行股份有限公司绍兴分行签订最高额
抵押合同,以原值为 65,512,613.59 元的房产和土地使用权,为公司 2017 年 3 月
14 日至 2018 年 3 月 13 日的期间内,在 6,940 万元最高额额度内对招商银行股份
有限公司绍兴分行所产生的全部债务提供担保。截至 2017 年 12 月 31 日,该房
产和土地使用权的净值为 47,287,833.63 元。截至 2017 年 12 月 31 日,在该抵押
合同下担保的银行短期借款金额为 6,000 万元。

       ②发行人于 2017 年 9 月 1 日与农业银行股份有限公司柯东支行签订最高额
抵押合同,以原值为 40,667,530.08 元的房产和土地使用权,为公司 2017 年 6 月
7 日至 2019 年 6 月 6 日的期间内,在 6,430 万元最高额额度内对农业银行股份
有限公司柯东支行所产生的全部债务提供担保。截至 2017 年 12 月 31 日,该房
产和土地使用权的净值为 18,829,394.12 元。截至 2017 年 12 月 31 日,在该抵押
合同下担保的银行短期借款金额为 3,000 万元。

       ③子公司景岳堂于 2015 年 10 月 9 日与中国银行股份有限公司钱清支行签订
最高额抵押合同,以原值为 2,872,128.45 元的房产和土地使用权,为景岳堂 2015
年 9 月 15 日至 2018 年 9 月 1 日的期间内,在 920 万元最高额额度内对中国银行
股份有限公司钱清支行所产生的全部债务提供担保。截至 2017 年 12 月 31 日,
该房产和土地使用权的净值为 975,990.60 元。截至 2017 年 12 月 31 日,在该抵
押合同下担保的银行短期借款金额为 1,349 万元,该借款同时由本公司以原值为
19,616,350.00 元的土地使用权和原值为 87,089,544.43 的房产提供抵押担保。

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       ④子公司景岳堂于 2017 年 4 月 10 日与中国银行股份有限公司钱清支行签订
最高额抵押合同,以原值为 19,616,350.00 元的土地使用权和原值为 87,089,544.43
的房产,为景岳堂 2017 年 4 月 10 日至 2020 年 4 月 10 日的期间内,在 8,928 万
元最高额额度内对中国银行股份有限公司钱清支行所产生的全部债务提供担保。
截至 2017 年 12 月 31 日,该土地使用权的净值为 17,408,663.30 元,该房产的净
值为 85,890,416.66 元。截至 2017 年 12 月 31 日,在该抵押合同下担保的银行短
期 借 款 金 额 为 4,914 万 元 , 其 中 1,349 万 元 短 期 借 款 由 本 公 司 以 原 值 为
2,872,128.45 元的房产和土地使用权同时提供抵押担保。

       (2)子公司华通连锁尚未办理更名手续的房产 6 处

       华通连锁拥有 6 处房产系自相关基层供销社购买取得(除第 6 项外,土地性
质均系划拨),具体情况如下:

  序                                                           建筑面积(平      他项
             房产证号                     位置
  号                                                             方米)          权利
         绍房权证杨汛桥字第
  1                                  杨汛桥镇江桥                 202.47
               00170 号
          绍房权证孙端字第
  2                                    孙端镇桥西                 353.46
              00157 号
          绍房权证齐贤字第
  3                                齐贤镇南街镇前路               316.55
              00335 号
                                                                                  无
          绍房权证王坛字第
  4                                 王坛镇镇前西街                131.85
              00049 号
          绍房权证平水字第
  5                                  平水镇平水街                  86.76
              00595 号
           绍房权证兰亭字
  6                               绍兴县兰亭镇人民村               85.76
             第 00148 号

       上述房产均登记于“绍兴华通医药连锁有限公司”名下,2011 年 7 月,“绍兴
华通医药连锁有限公司”名称变更为“浙江华通医药连锁有限公司”,但由于房屋
占用的土地使用权的历史遗留问题,截至 2017 年 12 月 31 日,上述房产尚无法
办理相应的更名手续。

       对于上述事宜,绍兴县国土资源局(现更名为“绍兴市国土资源局柯桥区分
局”)于 2012 年 1 月 17 日出具证明:上述房屋对应土地的使用维持现状,待条
件成熟后我局再予以办理相关手续;绍兴县住房和城乡建设局(现更名为“柯桥

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区住房和城乡建设局”)于 2012 年 2 月 21 日出具证明:上述房屋使用维持现状,
待条件成熟后再予以办理相应的房屋登记手续。

      对于该等尚未办理更名手续的房产,华通连锁已经取得了相关房产主管部门
出具的相关证明文件,且该等未办理更名手续的房屋面积占发行人(含子公司)
房产面积的比例较小,该等情形不会对发行人的生产经营产生重大不利影响,不
会对发行人本次发行构成实质性障碍。

      (3)发行人及子公司尚未办理产权登记的房产

      发行人拥有 2 处房产未办理产权登记手续、华通连锁拥有 4 处房产未办理产
权登记手续。具体情况如下:

 序                          房产面积      国有土地          国有土地
           坐落位置                                                           权利人
 号                        (平方米)      使用权证          使用权利人

       绍兴县夏履镇夏履                 绍国用GP -1208字    绍兴县钱清供
  1                           150
         桥村桂花园                         第014号           销合作社
                                                                              发行人
       绍兴县杨汛桥镇王                 绍兴县国用2001字    绍兴县钱清供
  2                           193
           家塔村                           第7-7号           销合作社

       绍兴县漓渚镇横路                 绍国用GP-1218字     绍兴县漓渚供
  3                           390
           (15号)                         第017号           销合作社


  4    绍兴县安昌镇新街
                              150              无                无
       (镇中路66号)
                                                                               华通
                                                                               连锁
  5    绍兴县富盛村方潜
                              146              无                无
           桥244号

       绍兴县稽东新街11
  6                           114              无                无
             号


      根据核查,上述 1-2 项房产系华通有限于 1999 年自县供销社购买取得,上
述 3-6 项房产系华通连锁于 2002 年至 2004 年期间自绍兴县相关基层供销合作社
购买取得。

      对于上述事宜,绍兴县国土资源局(现更名为“绍兴市国土资源局柯桥区分
局”)于 2012 年 1 月 17 日出具证明:上述房屋对应土地的使用维持现状,待条
件成熟后我局再予以办理相关手续;绍兴县住房和城乡建设局(现更名为“柯桥

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区住房和城乡建设局”)于 2012 年 2 月 21 日出具证明:上述房屋使用维持现状,
待条件成熟后再予以办理相应的房屋登记手续。

       对于该等尚未办理产权登记的房产,发行人及华通连锁已经取得了相关房地
产主管部门出具的相关证明文件,不影响其正常使用,且该等未办理产权登记手
续的房屋面积占发行人(含子公司)房产面积的比例较小,该等情形不会对发行
人的生产经营产生重大不利影响。

       2、主要生产设备

       截至 2017 年 12 月 31 日,公司的主要生产设备情况如下:

               资产名称                    数量            原值(万元)         成新率
中药调剂设备                                       82              847.35          90.55%
干法制粒机                                             8           541.20          98.42%
MC 高效全降离心式离心机组                              2           170.94          84.17%
中药提取数字化车间控制系统                             1            73.85          95.25%
煎药机                                             56               69.40         100.00%
蒸汽管道及阀门                                         1            59.93         100.00%
蒸汽管道(套)                                         1            48.54          81.00%
中央空调制冷设备                                       1            36.01          88.92%
离心喷雾干燥机                                         1            35.72          29.46%
高效液相色谱仪                                         1            30.60          16.08%
多功能提取罐                                           3            28.67           11.30%
沸腾干燥制粒机                                         1            26.50          90.50%
离心脱水机及控制柜(套)                               1            24.36          81.00%
高效液相色谱仪                                         1            23.76          81.47%
炒药机除烟尘系统                                       1            20.68          84.17%
药柜                                                   1            20.50          88.16%
管道阀门                                               1            20.44          84.17%

       (二)无形资产情况

       截至 2017 年 12 月 31 日,发行人的无形资产构成情况如下:

                                                                                单位:元

  无形资产类别             原值        累计折旧             减值准备          账面价值
   土地使用权         113,822,818.21   11,382,191.76                    -   102,440,626.45
                                         1-1-103
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       专利技术              150,000.00           150,000.00                    -                 -
       管理软件             3,766,237.06          853,266.54                    -     2,912,970.52
        合计              117,739,055.27     12,385,458.30                      -   105,353,596.97

       1、土地使用权

       发行人及子公司共拥有 21 宗土地使用权,详细情况如下:

                                                   使用权
  序                                                             取得    用                他项
            土地证号               地址            面积(平                    终止日期
  号                                                             方式    途                权利
                                                   方米)
                                               华通医药

           绍兴县国用
  1                           柯桥轻纺城大道                             商
         (2011)第 3-88                             897         出让          2041/7/15
                             1605 号(上谢桥)                           业
               号
           绍兴县国用                                                                      抵押
  2                           柯桥轻纺城大道                             商
         (2011)第 3-89                            960.50       出让          2041/7/15   给农
                             1605 号(上谢桥)                           业
               号                                                                          业银
           绍兴县国用                                                                      行柯
  3                           柯桥轻纺城大道                             商
         (2011)第 3-90                            853.60       出让          2041/7/15   桥支
                             1605 号(上谢桥)                           业
               号                                                                            行
           绍兴县国用
  4                           柯桥轻纺城大道                             商
         (2011)第 3-91                            960.50       出让          2041/7/15
                             1605 号(上谢桥)                           业
               号
           绍兴县国用                                                                      抵押
  5                                                                      工
         (2011)第 6-32      钱清镇凤仪村           9120        出让          2059/1/31   给招
                                                                         业
               号                                                                          商银
           绍兴县国用                                                                      行绍
  6                                                                      工
         (2011)第 6-33      钱清镇凤仪村          10721        出让          2059/1/31   兴分
                                                                         业
               号                                                                            行

  7      绍市国用(2011) 华通大厦 114、                                 商
                                                     70.11       出让          2035/1/12
           字第 4336 号   115 号营业房                                   业

  8      绍市国用(2011) 华通大厦 116、                                 商
                                                     76.06       出让          2035/1/12
           字第 4337 号   117 号营业房                                   业

           绍兴县国           绍兴县柯桥港越                                                无
  9                                                                      商
          3-41-0-18 第       路 610、612、614、     125.37       出让          2043/6/29
                                                                         业
            81220 号         616、618、620 号
          绍兴县国用
  10                         钱清镇新建路 1                              住
         6-27-0-23 字第                              32.62       出让          2050/11/9
                             号住商楼 101 室                             商
            75054 号

                                                1-1-104
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                                                 使用权
  序                                                          取得    用                他项
          土地证号               地址            面积(平                   终止日期
  号                                                          方式    途                权利
                                                 方米)
                                            华通连锁

         绍兴县国用        柯桥福年花园商
  11                                                                  商
       (3-60-0-13)第     办楼 A201-A204          231.30     出让          2041/8/30
                                                                      业
           88908 号              室
         绍兴县国用
  12                       柯桥福年花园商                             商
       (3-60-0-13)第                             55.07      出让          2041/8/30
                             办楼 A761 室                             业
           88909 号
  13     绍兴县国用        柯桥福年花园商          38.55      出让    商    2041/8/30
       (3-60-0-13)第       办楼 A757 室                             业
           88910 号
                                                                                         无
         绍兴县国用
  14                       柯桥福年花园商                             商
       (3-60-0-13)第                             55.07      出让          2041/8/30
                             办楼 A753 室                             业
           88911 号
         绍兴县国用
  15                       柯桥福年花园商                             商
       (3-60-0-13)第                             55.07      出让          2041/8/30
                             办楼 A765 室                             业
           88912 号
                        中兴大厦 21 号营
  16   绍市国用(2011)                                               商
                        业房、中兴大厦             37.28      出让         2048/12/29
         第 12145 号                                                  业
                          22 号营业房
                                                景岳堂

         绍兴县国用                                                                     抵押
  17                       钱清镇西后街锦                             商    2042 年 9
       (6-21-0-42)第                             150.20     出让                      给中
                           江苑 6 幢 26-29 号                         业     月5日
           70218 号                                                                     国银
       浙(2017)绍兴                                                                   行柯
  18                       钱清镇新甸村 1                             工
       市柯桥区不动产                              20,484     出让          2062/4/1    桥分
                             幢、2 幢等                               业
         权第 0012486                                                                     行
       浙(2016)绍兴
  19   市柯桥区不动产                                                 工
                            钱清镇新甸村           12,000     出让          2062/4/1     无
       权第 0013213 号                                                业

       浙(2017)绍兴
  20   市柯桥区不动产       钱清镇凤仪村                              工
                                                   53,488     出让          2067/7/16    无
       权第 0045954 号                                                业


                                            华药物流

       浙(2016)绍兴
  21   市柯桥区不动产                                                 工
                            钱清镇新甸村           18,000     出让          2062/4/1     无
       权第 0003378 号                                                业


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          其中,第 19、21 项土地使用权系由发行人子公司华药物流原持有的绍兴县
 国用(2012)第 624 号《国有土地使用证》分割而来。

          抵押情况详见本章“八、主要固定资产及无形资产(一)之 1(2)”的说明。

          2、专利

          目前,发行人子公司拥有 3 项已授权的专利技术:

     序      专利                                     专利        专利        专利权      专利
                         专利名称         专利号
     号      权人                                     类型      申请日        授予日      证号
           浙江景岳    一种带给药导      ZL201220     实用     2012 年 1    2012 年 12     第
     1     堂药业有    管的灌肠剂包      011117.6     新型      月 10 日     月5日       2543875
             限公司      装组合体                                                          号

           浙江景岳    一种可调剂量      ZL201720     实用     2017 年 7     2018 年 2     第
     2     堂药业有    的驱蚊精油容      802839.6     新型      月5日         月 27 日   7021174
             限公司          器                                                            号

           浙江景岳    一种挥发油和      ZL201720     实用     2017 年 7     2018 年 2     第
     3     堂药业有    芳香水收集分      803675.9     新型      月5日         月 27 日   7027265
             限公司        离装置                                                          号


          3、商标

          (1)发行人注册商标

          截至目前,发行人拥有注册商标 122 项,具体情况如下:


序         商标        注册     核定使用            注册有
                                                                           核定使用商品范围
号         标识        证号     商品类别            效期限

                                                                 货物发运;商品包装;商品打包;
                                               2012 年 7 月
                                                                 礼品包装;汽车运输;汽车出租;
1                     9659330       第 39 类   28 日至 2022
                                                                 货物贮存;能源分配;快递(信件
                                               年 7 月 27 日
                                                                 或商品);观光旅游
                                                                 箱纸板;皮制行李标签;纸箱;包
                                               2012 年 7 月      装纸;纸板盒或纸盒;包装用塑料
2                     9659396       第 16 类   28 日至 2022      膜;包装用纸袋或塑料袋(信封、
                                               年 7 月 27 日     小袋);塑料泡沫包装用品(包装
                                                                 用);模型材料;念珠
                                                                 箱纸板;皮制行李标签;纸箱;包
                                               2012 年 7 月      装纸;纸板盒或纸盒;包装用塑料
3                     9659422       第 16 类   28 日至 2022      膜;包装用纸袋或塑料袋(信封、
                                               年 7 月 27 日     小袋);塑料泡沫包装用品(包装
                                                                 用);模型材料;念珠

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                                                           酒精;科学用放射性元素;气体净
                                                           化剂;除杀真菌剂、除草剂、除莠
                                        2013 年 7 月
                                                           剂、杀虫剂、杀寄生虫剂外的农业
4                 10685575   第1类      14 日至 2023
                                                           化学品;生物化学催化剂;离子交
                                        年 7 月 13 日
                                                           换树脂;肥料;灭火合成物;焊接
                                                           用化学品;食物防腐用化学品
                                                         酒精;科学用放射性元素;气体净化
                                                         剂;除杀真菌剂、除草剂、除莠剂、
                                        2013 年 5 月
                                                         杀虫剂、杀寄生虫剂外的农业化学
5                 10685579   第1类      21 日至 2023
                                                         品;生物化学催化剂;离子交换树脂;
                                        年 5 月 20 日
                                                         肥料;灭火合成物;焊接用化学品;
                                                         食物防腐用化学品
                                                           染料;颜料;食品用着色剂;饮料
                                        2013 年 7 月
                                                           色素;印刷油墨;皮肤绘画用油墨;
6                 10685591   第2类      14 日至 2023
                                                           防火漆;木材防腐剂;天然树脂;
                                        年 7 月 13 日
                                                           松香
                                                           染料;颜料;食品用着色剂;饮料
                                        2013 年 5 月
                                                           色素;印刷油墨;皮肤绘画用油墨;
7                 10685601   第2类      21 日至 2023
                                                           防火漆;木材防腐剂;天然树脂;
                                        年 5 月 20 日
                                                           松香
                                                           洗面奶;洗洁精;上光剂;磨光粉;
                                        2013 年 6 月 7
                                                           化妆品用香料;化妆品;牙膏;干
8                 10685613   第3类      日至 2023 年
                                                           花瓣与香料混合物(香料);动物用
                                          6月6日
                                                           化妆品;空气芳香剂
                                                           洗面奶;洗洁精;上光剂;磨光粉;
                                        2013 年 6 月 7
                                                           化妆品用香料;化妆品;牙膏;干
9                 10685620   第3类      日至 2023 年
                                                           花瓣与香料混合物(香料);动物用
                                          6月6日
                                                           化妆品;空气芳香剂
                                                           医疗分析仪器;医疗器械和仪器;
                                        2013 年 5 月
                                                           牙科设备;放射医疗设备;氧气袋;
10                10685661   第 10 类   28 日至 2023
                                                           奶瓶;避孕套;假肢;腹带;缝合
                                        年 5 月 27 日
                                                           材料
                                                           医疗分析仪器;医疗器械和仪器;
                                        2013 年 5 月
                                                           牙科设备;放射医疗设备;氧气袋;
11                10685666   第 10 类   21 日至 2023
                                                           奶瓶;避孕套;假肢;腹带;缝合
                                        年 5 月 20 日
                                                           材料
                                                         半加工或未加工皮革;旅行包;行李
                                        2013 年 5 月
                                                         箱;家具用皮装饰;皮制带子;皮凉
12                10690307   第 18 类   28 日至 2023
                                                         席;伞;手杖;宠物服装;制香肠用
                                        年 5 月 27 日
                                                         肠衣
                                                           纺织织物;无纺布;纺织品制壁挂;
                                        2013 年 6 月       纺织品制印刷机垫;纺织品毛巾;
13                10692905   第 24 类   21 日至 2023       床单(纺织品);网状窗帘;洗涤用
                                        年 6 月 20 日      手套;伊斯兰教隐士用龛(布);旗
                                                           帜
                                                           纺织织物;无纺布;纺织品制壁挂;
                                        2013 年 5 月       纺织品制印刷机垫;纺织品毛巾;
14                10692920   第 24 类   28 日至 2023       床单(纺织品);网状窗帘;洗涤用
                                        年 5 月 27 日      手套;伊斯兰教隐士用龛(布);旗
                                                           帜
                                        1-1-107
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                                        2013 年 7 月 内衣;婴儿全套衣;游泳衣;防水
15                10692946   第 25 类   14 日至 2023 服;舞衣;鞋(脚上的穿着物);帽;
                                        年 7 月 13 日 袜;围巾;衣服吊带
                                        2013 年 5 月 内衣;婴儿全套衣;游泳衣;防水
16                10692955   第 25 类   28 日至 2023 服;舞衣;鞋(脚上的穿着物);帽;
                                        年 5 月 27 日 袜;围巾;衣服吊带
                                        2013 年 5 月 游戏器具;智能玩具;棋;羽毛球;
17                10692980   第 28 类   28 日至 2023 健身床;射箭用器具;蹦床;塑料
                                        年 5 月 27 日 跑道;轮滑鞋;合成材料制圣诞树
                                        2013 年 6 月 游戏器具;智能玩具;棋;羽毛球;
18                10692988   第 28 类   21 日至 2023 健身床;射箭用器具;蹦床;塑料
                                        年 6 月 20 日 跑道;轮滑鞋;合成材料制圣诞树
                                        2013 年 6 月 食用燕窝;鱼翅;水产罐头;腌制
19                10693008   第 29 类   21 日至 2023 水果;腌制蔬菜;咸蛋;食用油;
                                        年 6 月 20 日 蔬菜色拉;果冻;加工过的香榧
                                        2013 年 5 月 食用燕窝;鱼翅;水产罐头;腌制
20                10693023   第 29 类   28 日至 2023 水果;腌制蔬菜;咸蛋;食用油;
                                        年 5 月 27 日 蔬菜色拉;果冻;加工过的香榧
                                        2013 年 5 月 麦乳精;饺子;米粉(粉状);玉米
21                10693052   第 30 类   28 日至 2023 浆;玉米花;豆汁;冰糕;食盐;
                                        年 5 月 27 日 酱油;食用芳香剂
                                        2013 年 5 月 麦乳精;饺子;米粉(粉状);玉米浆;
22                10700018   第 30 类   28 日至 2023 玉米花;豆汁;冰糕;食盐;酱油;
                                        年 5 月 27 日 食用芳香剂
                                                        树木;小麦;自然花;活动物;龙
                                        2013 年 5 月
                                                        虾(活的);新鲜水果;西瓜;新鲜
23                10700039   第 31 类   28 日至 2023
                                                        槟榔;酿酒麦芽;宠物用沙纸(垫
                                        年 5 月 27 日
                                                        窝用)
                                                        树木;小麦;自然花;活动物;龙
                                        2013 年 5 月
                                                        虾(活的);新鲜水果;西瓜;新鲜
24                10700040   第 31 类   28 日至 2023
                                                        槟榔;酿酒麦芽;宠物用沙纸(垫
                                        年 5 月 27 日
                                                        窝用)
                                                        啤酒;麦芽汁(发酵后成啤酒);麦
                                        2013 年 5 月 芽啤酒;制啤酒用麦芽汁;矿泉水
25                10700057   第 32 类   28 日至 2023 (饮料);乳酸饮料(果制品,非奶);
                                        年 5 月 27 日 烈性酒配料;矿泉水配料;起泡饮
                                                        料用粉;起泡饮料用锭剂
                                        2013 年 5 月 黄酒;烧酒;伏特加酒;果酒(含
26                10700081   第 33 类   28 日至 2023 酒精);威士忌;米酒;酒精饮料(啤
                                        年 5 月 27 日 酒除外);葡萄酒
                                        2013 年 5 月 黄酒;烧酒;伏特加酒;果酒(含
27                10700087   第 33 类   28 日至 2023 酒精);威士忌;米酒;酒精饮料(啤
                                        年 5 月 27 日 酒除外);葡萄酒
                                                        保险;金融评估(保险、银行、不
                                        2013 年 5 月
                                                        动产);艺术品估价;不动产代理;
28                10700102   第 36 类   28 日至 2023
                                                        商品房销售;海关经纪;担保;募
                                        年 5 月 27 日
                                                        集慈善基金;代管产业;典当
                                        2013 年 5 月 保险;金融评估(保险、银行、不
29                10700109   第 36 类   28 日至 2023 动产);艺术品估价;不动产代理;
                                        年 5 月 27 日 商品房销售;海关经纪;担保;募
                                        1-1-108
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                                                         集慈善基金;代管产业;典当
                                                         定做材料装配(替他人);电镀;纺
                                        2013 年 5 月
                                                         织品精加工;木器制作;纸张处理;
30                10700122   第 40 类   28 日至 2023
                                                         光学镜片研磨;烧制陶器;食物和
                                        年 5 月 27 日
                                                         饮料的防腐处理;动物屠宰;刺绣
                                                         定做材料装配(替他人);电镀;纺
                                        2013 年 6 月
                                                         织品精加工;木器制作;纸张处理;
31                10706115   第 40 类   14 日至 2023
                                                         光学镜片研磨;烧制陶器;食物和
                                        年 6 月 13 日
                                                         饮料的防腐处理;动物屠宰;刺绣
                                                         教育;安排和组织学术讨论会;出
                                        2013 年 6 月 7   借书籍的图书馆;书籍出版;录像
32                10706127   第 41 类   日至 2023 年     带发行;广播和电视节目制作;娱
                                          6月6日         乐;提供高尔夫球设施;游戏器具
                                                         出租;为艺术家提供模特服务

                                                         教育;安排和组织学术讨论会;出
                                        2013 年 6 月     借书籍的图书馆;书籍出版;录像
33                10706130   第 41 类   14 日至 2023     带发行;广播和电视节目制作;娱
                                        年 6 月 13 日    乐;提供高尔夫球设施;游戏器具
                                                         出租;为艺术家提供模特服务

                                                         医药咨询;疗养院;饮食营养指导;
                                        2013 年 6 月 7
                                                         药剂师配药服务;医疗诊所服务;
34                10706136   第 44 类   日至 2023 年
                                                         远程医学服务;美容院;兽医辅助;
                                          6月6日
                                                         庭园设计;眼镜行
                                                         医药咨询;疗养院;饮食营养指导;
                                        2013 年 6 月
                                                         药剂师配药服务;医疗诊所服务;
35                10706140   第 44 类   14 日至 2023
                                                         远程医学服务;美容院;兽医辅助;
                                        年 6 月 13 日
                                                         庭园设计;眼镜行
                                                         货物发运;礼品包装;商品包装;
                                        2013 年 12 月
                                                         商品打包;汽车运输;汽车出租;
36                 9659367   第 39 类   14 日至 2023
                                                         货物贮存;能源分配;快递(信件
                                        年 12 月 13 日
                                                         或商品);观光旅游
                                        2016 年 9 月 7   医用药物;净化剂;冰箱除臭剂(去
37                17314334   第5类      日至 2026 年     味剂);兽医用药;药枕;消毒纸
                                          9月6日         巾;牙科用汞合金
                                                         医用氧;放射性药品;心电图描记
                                        2013 年 11 月    器电极用化学导体;婴儿食品;空
38                10685641   第5类      28 日至 2023     气净化制剂;兽医用生物制剂;卫
                                        年 11 月 27 日   生球;消毒纸巾;中药袋;牙用光
                                                         洁剂
                                                         药用、兽医用、卫生用制剂和医疗
                                        2014 年 9 月     用品的零售或批发服务;药品零售
39                12375083   第 35 类   14 日至 2024     或批发服务;药用制剂零售或批发
                                        年 9 月 13 日    服务;医疗用品零售或批发服务;
                                                         卫生制剂零售或批发服务
                                                         定做材料装配(替他人);纺织品
                                        2016 年 8 月
                                                         精加工;木器制作;纸张处理;光
40                17314174   第 40 类   14 日至 2026
                                                         学玻璃研磨;烧制陶器;服装制作;
                                        年 8 月 13 日
                                                         牙科技师服务;药材加工;超低温
                                        1-1-109
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                                                        冷冻服务(生命科学)
                                        2014 年 7 月    药品零售或批发服务;药用制剂零
41                12106798   第 35 类   21 日至 2024    售或批发服务;医疗用品零售或批
                                        年 7 月 20 日   发服务
                                        2017 年 5 月
                                                        动物用膳食补充剂;杀虫剂;婴儿
42                18622579   第5类      28 日至 2027
                                                        尿裤;牙用光洁剂
                                        年 5 月 27 日

                                        2017 年 6 月
                                          28 日至       动物用膳食补充剂;杀虫剂;婴儿
43                19198265   第5类
                                        2027 年 6 月    尿裤;牙用光洁剂
                                           27 日

                                        2017 年 6 月
                                                        兽药零售或批发服务;药品零售或
44                18611145   第 35 类   28 日至 2027
                                                        批发服务
                                        年 6 月 27 日
                                                        医疗器械和仪器;牙科设备和仪器;
                                        2017 年 1 月
                                                        理疗设备;医用水床;奶瓶;医用体
45                18622614   第 10 类   21 日至 2027
                                                        温计;非化学避孕用具;外科移植用
                                        年 1 月 20 日
                                                        假眼球;悬吊式绷带; 缝合材料

                                        2017 年 4 月
                                                        奶瓶;非化学避孕用具;外科移植用
46                18622601   第 10 类   21 日至 2027
                                                        假眼球;悬吊式绷带;缝合材料
                                        年 4 月 20 日

                                        2017 年 1 月    驾驶员服装; 手套(服装); 婴儿
47                18620066   第 25 类   28 日至 2027    全套衣; 防水服; 围巾; 鞋; 帽;
                                        年 1 月 27 日   袜; 腰带; 服装

                                        2017 年 4 月    食用燕窝;鱼翅;水果罐头;干桂圆;
48                18619451   第 29 类   21 日至 2027    加工过的坚果;木耳;蛋;食用油脂;
                                        年 4 月 20 日   水果色拉;果冻;豆腐制品

                                        2017 年 1 月    驾驶员服装; 手套(服装); 婴儿
49                18618681   第 25 类   21 日至 2027    全套衣; 防水服; 围巾; 鞋; 帽;
                                        年 1 月 20 日   袜; 腰带; 服装

                                                        纸;卫生纸;卡纸板;印刷出版物; 影
                                                        集; 墨水;印章(印);书写工具; 文
                                        2017 年 1 月
                                                        具或家用粘合剂(胶水);绘画仪
50                18618626   第 16 类   21 日至 2027
                                                        器;期刊;邮票;纸箱;订书机;办公用
                                        年 1 月 20 日
                                                        夹;绘画材料;电动或非电动打字
                                                        机;数学教具;建筑模型
                                                        纸;卫生纸;卡纸板; 印刷出版物;
                                                        影集; 墨水; 印章(印);书写工具;
                                        2017 年 1 月
                                                        文具或家用粘合剂(胶水); 绘画
51                18618615   第 16 类   21 日至 2027
                                                        仪器; 期刊; 邮票; 纸箱; 订书机;
                                        年 1 月 20 日
                                                        办公用夹; 绘画材料; 电动或非电
                                                        动打字机; 数学教具; 建筑模型



                                        1-1-110
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                                        2017 年 1 月    香皂; 清洁制剂; 上光剂; 研磨材
52                18618414   第3类      21 日至 2027    料; 薄荷油(芳香油);化妆品; 动
                                        年 1 月 20 日   物用化妆品; 口香水; 香; 爽身粉;

                                        2017 年 4 月
                                                        奶瓶;非化学避孕用具;外科移植用
53                18618218   第 10 类   21 日至 2027
                                                        假眼球;悬吊式绷带;缝合材料
                                        年 4 月 20 日

                                        2017 年 4 月
                                                        动物用膳食补充剂;杀虫剂;牙用光
54                18618162   第5类      21 日至 2027
                                                        洁剂
                                        年 4 月 20 日

                                        2017 年 1 月    香皂; 清洁制剂; 上光剂; 研磨材
55                18617940   第3类      21 日至 2027    料; 薄荷油(芳香油) 化妆品; 动
                                        年 1 月 20 日   物用化妆品; 口香水; 香; 爽身粉

                                        2017 年 1 月
                                                        香皂; 清洁制剂; 上光剂; 研磨材
                                         21 日 至
56                18617860   第3类                      料; 薄荷油(芳香油) 化妆品; 动
                                        2027 年 1 月
                                                        物用化妆品; 口香水; 香; 爽身粉
                                           20 日
                                                        铁锅; 日用玻璃器皿(包括杯、盘、
                                        2017 年 1 月
                                                        壶、缸); 瓷、陶瓷、陶土或玻璃
                                         21 日 至
57                18613258   第 21 类                   艺术品; 饮用器皿; 盥洗室器具;
                                        2027 年 1 月
                                                        梳;牙刷; 牙签; 化妆用具; 隔热
                                           20 日
                                                        容器
                                                        铁锅;日用玻璃器皿(包括杯、盘、
                                        2017 年 1 月    壶、缸); 瓷、陶瓷、陶土或玻璃
58                18613239   第 21 类   21 日至 2027    艺术品; 饮用器皿; 盥洗室器具;
                                        年 1 月 20 日   梳; 牙刷; 牙签; 化妆用具; 隔热
                                                        容器
                                                        铁锅; 日用玻璃器皿(包括杯、盘、
                                        2017 年 1 月    壶、缸);瓷、陶瓷、陶土或玻璃
59                18613224   第 21 类   21 日至 2027    艺术品; 饮用器皿; 盥洗室器具;
                                        年 1 月 20 日   梳; 牙刷; 牙签; 化妆用具; 隔热
                                                        容器;
                                                        铁锅; 日用玻璃器皿(包括杯、盘、
                                        2017 年 1 月    壶、缸); 瓷、陶瓷、陶土或玻璃
60                18613208   第 21 类   21 日至 2027    艺术品; 饮用器皿; 盥洗室器具;
                                        年 1 月 20 日   梳; 牙刷; 牙签; 化妆用具; 隔热
                                                        容器
                                                        啤酒; 麦芽汁(发酵后成啤酒) 矿
                                        2017 年 1 月
                                                        泉水(饮料); 汽水; 可乐; 豆类
61                18613167   第 32 类   21 日至 2027
                                                        饮料; 纯净水(饮料);奶茶(非
                                        年 1 月 20 日
                                                        奶为主); 果汁; 饮料制作配料
                                                        豆类饮料; 啤酒; 麦芽汁(发酵后
                                        2017 年 1 月
                                                        成啤酒); 矿泉水(饮料); 汽水;
62                18613153   第 32 类   21 日至 2027
                                                        可乐;纯净水(饮料); 奶茶(非
                                        年 1 月 20 日
                                                        奶为主); 果汁; 饮料制作配料


                                        1-1-111
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                                                        啤酒; 麦芽汁(发酵后成啤酒) 矿
                                        2017 年 1 月
                                                        泉水(饮料);汽水; 可乐;豆类饮
63                18613131   第 32 类   21 日至 2027
                                                        料; 纯净水(饮料); 奶茶(非奶
                                        年 1 月 20 日
                                                        为主); 果汁; 饮料制作配料;

                                        2017 年 1 月    果酒(含酒精);烧酒; 食用酒精;
64                18613082   第 30 类   21 日至 2027    鸡尾酒; 汽酒; 薄荷酒; 蜂蜜酒;
                                        年 1 月 20 日   米酒; 蒸馏饮料; 白兰地

                                        2017 年 1 月    果酒(含酒精); 烧酒; 食用酒精;
65                18612992   第 33 类   21 日至 2027    鸡尾酒; 汽酒; 薄荷酒; 蜂蜜酒;
                                        年 1 月 20 日   米酒; 蒸馏饮料; 白兰地

                                        2017 年 1 月    果酒(含酒精); 烧酒; 食用酒精;
66                18612965   第 33 类   21 日至 2027    鸡尾酒; 汽酒; 薄荷酒; 蜂蜜酒;
                                        年 1 月 20 日   米酒; 蒸馏饮料; 白兰地

                                                        纺织品染色; 木器制作; 纸张加
                                        2017 年 1 月
                                                        工; 烧制陶器; 空气净化; 食物冷
67                18612802   第 40 类   21 日至 2027
                                                        冻; 服装制作; 水处理;牙科技师
                                        年 1 月 20 日
                                                        服务;药材加工
                                                        纺织品染色; 木器制作; 纸张加
                                        2017 年 1 月
                                                        工; 烧制陶器; 空气净化; 食物冷
68                18612786   第 40 类   21 日至 2027
                                                        冻; 服装制作; 水处理;牙科技师
                                        年 1 月 20 日
                                                        服务; 药材加工
                                                        纺织品染色;木器制作; 纸张加工;
                                        2017 年 1 月
                                                        烧制陶器; 空气净化; 食物冷冻;
69                18612727   第 40 类   21 日至 2027
                                                        服装制作; 水处理; 牙科技师服
                                        年 1 月 20 日
                                                        务; 药材加工
                                                        医疗诊所服务; 医疗辅助;医药咨
                                        2017 年 1 月
                                                        询; 药剂师配药服务; 美容院; 疗
70                18612606   第 44 类   21 日至 2027
                                                        养院; 庭院风景布置; 兽医辅助;
                                        年 1 月 20 日
                                                        眼镜行; 园艺
                                                        医疗诊所服务; 医疗辅助; 医药咨
                                        2017 年 1 月
                                                        询; 药剂师配药服务;美容院; 疗
71                18612577   第 44 类   21 日至 2027
                                                        养院; 庭院风景布置; 兽医辅助;
                                        年 1 月 20 日
                                                        眼镜行; 园艺
                                                        医疗诊所服务; 医疗辅助; 医药咨
                                        2017 年 1 月
                                                        询; 药剂师配药服务; 美容院; 疗
72                18612565   第 44 类   21 日至 2027
                                                        养院; 庭院风景布置; 兽医辅助;
                                        年 1 月 20 日
                                                        眼镜行; 园艺
                                                        饭店; 餐馆; 茶馆; 酒吧服务; 提
                                        2017 年 1 月    供野营场地设施; 旅游房屋出租;
73                18612453   第 43 类   21 日至 2027    养老院; 日间托儿所(看孩子) 动
                                        年 1 月 20 日   物寄养; 出租椅子、桌子、桌布和
                                                        玻璃器皿
                                                        饭店;餐馆; 茶馆; 酒吧服务; 提
                                        2017 年 1 月
                                                        供野营场地设施; 旅游房屋出租;
74                18612434   第 43 类   21 日至 2027
                                                        养老院; 日间托儿所(看孩子) 动
                                        年 1 月 20 日
                                                        物寄养; 出租椅子、桌子、桌布和
                                        1-1-112
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                                                        玻璃器皿

                                                        饭店; 餐馆; 茶馆; 酒吧服务; 提
                                        2017 年 1 月    供野营场地设施; 旅游房屋出租;
75                18612424   第 43 类   21 日至 2027    养老院; 日间托儿所(看孩子) 动
                                        年 1 月 20 日   物寄养; 出租椅子、桌子、桌布和
                                                        玻璃器皿
                                                        饭店; 餐馆; 茶馆; 酒吧服务; 提
                                        2017 年 1 月    供野营场地设施;旅游房屋出租;
76                18612397   第 43 类   21 日至 2027    养老院; 日间托儿所(看孩子) 动
                                        年 1 月 20 日   物寄养; 出租椅子、桌子、桌布和
                                                        玻璃器皿
                                                        饭店; 餐馆; 茶馆; 酒吧服务; 提
                                        2017 年 1 月    供野营场地设施; 旅游房屋出租;
77                18612360   第 43 类   21 日至 2027    养老院;日间托儿所(看孩子) 动
                                        年 1 月 20 日   物寄养; 出租椅子、桌子、桌布和
                                                        玻璃器皿

                                        2017 年 4 月    在线社交网络服务;服装出租;开保
78                18612332   第 45 类   21 日至 2027    险锁;婚姻介绍;消防;计划和安排
                                        年 4 月 20 日   婚礼服务

                                                        寻人调查;临时照看婴孩; 社交护
                                        2017 年 1 月    送(陪伴) 在线社交网络服务; 服
79                18612260   第 45 类   21 日至 2027    装出租; 开保险锁; 婚姻介绍; 消
                                        年 1 月 20 日   防; 法律文件准备服务; 计划和安
                                                        排婚礼服务
                                                        寻人调查; 临时照看婴孩;社交护
                                        2017 年 1 月    送(陪伴) 在线社交网络服务; 服
80                18612210   第 45 类   21 日至 2027    装出租; 开保险锁; 婚姻介绍; 消
                                        年 1 月 20 日   防; 法律文件准备服务; 计划和安
                                                        排婚礼服务
                                                        寻人调查; 临时照看婴孩; 社交护
                                        2017 年 1 月    送(陪伴) 在线社交网络服务; 服
81                18612124   第 45 类   21 日至 2027    装出租; 开保险锁; 婚姻介绍;消
                                        年 1 月 20 日   防; 法律文件准备服务; 计划和安
                                                        排婚礼服务
                                                        寻人调查; 临时照看婴孩; 社交护
                                        2017 年 1 月    送(陪伴) 在线社交网络服务; 服
82                18611914   第 45 类   21 日至 2027    装出租; 开保险锁; 婚姻介绍; 消
                                        年 1 月 20 日   防; 法律文件准备服务; 计划和安
                                                        排婚礼服务
                                                        医疗诊所服务; 药剂师配药服务;
                                        2017 年 4 月
                                                        疗养院; 兽医辅助; 美容院; 眼镜
83                18611749   第 44 类   21 日至 2027
                                                        行; 庭院风景布置; 园艺; 医药咨
                                        年 4 月 20 日
                                                        询; 医疗设备出租
                                                        替他人研究和开发新产品; 纺织
                                        2017 年 1 月    品测试; 包装设计; 建设项目的开
84                18611724   第 42 类   21 日至 2027    发; 计算机编程; 服装设计; 化学
                                        年 1 月 20 日   分析; 生物学研究; 艺术品鉴定;
                                                        无形资产评估

                                        1-1-113
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                                                        学校(教育); 组织文化或教育展
                                        2017 年 1 月    览; 流动图书馆; 提供在线电子出
85                18611689   第 41 类   21 日至 2027    版物(非下载); 摄影; 娱乐; 提
                                        年 1 月 20 日   供娱乐设施; 动物园服务; 提供体
                                                        育设施; 经营彩票
                                                        运输; 汽车运输; 船舶经纪; 导航;
                                        2017 年 1 月
                                                        汽车出租; 贮藏; 潜水服出租;能
86                18611558   第 39 类   21 日至 2027
                                                        源分配; 操作运河水闸; 快递服务
                                        年 1 月 20 日
                                                        (信件或商品)
                                                        电视播放; 有线电视播放; 新闻
                                        2017 年 1 月    社; 无线电广播; 电报通讯; 通讯
87                18611505   第 38 类   21 日至 2027    社; 电话通讯; 移动电话通讯; 视
                                        年 1 月 20 日   频会议服务;提供全球计算机网络
                                                        用户接入服务
                                                        建筑; 建筑施工监督; 室内装潢;
                                                        加热设备安装和修理;钟表修理;
                                        2017 年 1 月
                                                        电器的安装和修理; 车辆服务站
88                18611438   第 37 类   21 日至 2027
                                                        (加油和保养) 汽车保养和修理;
                                        年 1 月 20 日
                                                        电影放映机的修理和维护; 家具
                                                        保养

                                        2017 年 1 月    保险承保; 金融服务; 金融信息;
89                18611313   第 36 类   21 日至 2027    艺术品估价; 不动产代理; 经纪;
                                        年 1 月 20 日   担保;募集慈善基金; 信托; 典当

                                        2017 年 4 月    食用燕窝;鱼翅;水果罐头;干桂圆;
90                18611015   第 29 类   21 日至 2027    加工过的坚果;木耳;蛋;食用油脂;
                                        年 4 月 20 日   水果色拉;果冻;豆腐制品

                                        2017 年 1 月    地垫; 垫席; 席; 防滑垫; 汽车用
91                18610880   第 27 类   21 日至 2027    垫毯;地毯;纺织品制墙纸; 墙纸;
                                        年 1 月 20 日   地板覆盖物; 非纺织品制壁挂;

                                                        游戏机; 玩具; 扑克牌; 体育活动
                                        2017 年 1 月
                                                        用球; 锻炼身体器械; 射箭用器
92                18610831   第 28 类   21 日至 2027
                                                        具; 体育活动器械; 游泳池(娱乐
                                        年 1 月 20 日
                                                        用品); 护腕; 钓鱼用具
                                                        花边饰品; 衣服装饰品; 扣子(服
                                        2017 年 1 月    装配件); 假发; 除线以外的缝纫
93                18610557   第 26 类   21 日至 2027    用品; 人造花; 织补架; 修补纺织
                                        年 1 月 20 日   品用热粘合补片; 亚麻织品标记
                                                        用数字; 花哨的小商品(绣制品)

                                        2017 年 1 月    服装; 驾驶员服装; 手套(服装);
94                18610477   第 25 类   21 日至 2027    防水服; 围巾;鞋; 帽; 袜; 腰带;
                                        年 1 月 20 日   婴儿全套衣;

                                                        布; 金属棉(太空棉); 纺织品制
                                        2017 年 1 月
                                                        印刷机垫; 纺织品毛巾; 纺织品制
95                18610383   第 24 类   21 日至 2027
                                                        壁挂;纺织品或塑料帘; 枕巾; 家
                                        年 1 月 20 日
                                                        具遮盖物; 旗(非纸制); 伊斯兰

                                        1-1-114
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                                                        教隐士用龛(布)




                                        2017 年 1 月    纱; 丝线和纱;绢丝; 人造丝; 厂
96                18610326   第 23 类   21 日至 2027    丝; 弹力丝(纺织用); 纺织线和
                                        年 1 月 20 日   纱; 尼龙线; 线; 人造线和纱

                                                        铁锅; 日用玻璃器皿(包括杯、盘、
                                                        壶、缸); 瓷、陶瓷、陶土或玻璃
                                        2017 年 1 月
                                                        艺术品; 饮用器皿; 盥洗室器具;
97                18610182   第 21 类   21 日至 2027
                                                        手动清洁器具; 梳; 牙刷; 牙签;
                                        年 1 月 20 日
                                                        化妆用具; 隔热容器; 水晶(玻璃
                                                        制品)
                                                        绳索; 丝绳; 网织物; 防水帆布;
                                        2017 年 1 月
                                                        纺织品制室外遮帘 ; 编织袋; 羽
98                18610123   第 22 类   21 日至 2027
                                                        绒; 纤维纺织原料; 羊毛; 纺织纤
                                        年 1 月 20 日
                                                        维
                                                        半成品木材; 建筑石料; 石膏; 水
                                                        泥;建筑玻璃; 涂层(建筑材料);
                                        2017 年 1 月
                                                        建筑用非金属砖瓦; 非金属耐火
99                18610036   第 19 类   21 日至 2027
                                                        建筑材料; 非金属水管; 非金属建
                                        年 1 月 20 日
                                                        筑物;石、混凝土或大理石艺术品;
                                                        修路用粘合材料
                                                        办公家具; 家具; 长沙发; 镜子
                                                        (玻璃镜) 草编织物(草席除外)
                                        2017 年 1 月    家具用非金属附件;室内百叶帘;
100               18610013   第 20 类   21 日至 2027    未加工或半加工的动物角; 非金
                                        年 1 月 20 日   属车牌; 食品用塑料装饰品; 宠物
                                                        靠垫;非金属制身份鉴别手环; 垫
                                                        枕

                                        2017 年 1 月    动物皮; 手提包; 婴儿背袋; 皮垫;
101               18609934   第 18 类   21 日至 2027    皮凉席; 裘皮; 伞; 手杖; 马具配
                                        年 1 月 20 日   件; 制香肠用肠衣

                                                        生橡胶或半成品橡胶; 防水包装
                                        2017 年 1 月
                                                        物; 绝缘材料; 建筑防潮材料; 非
102               18609832   第 17 类   21 日至 2027
                                                        金属软管; 橡皮圈; 非纺织用碳纤
                                        年 1 月 20 日
                                                        维; 塑料管; 非包装用塑料膜
                                                        纸;卡纸板;印刷出版物;影集;墨水;
                                                        印章(印);书写工具;文具或家用
                                        2017 年 4 月
                                                        粘合剂(胶水);绘画仪器;期刊;邮
103               18609721   第 16 类   21 日至 2027
                                                        票; 纸箱;订书机;办公用夹;绘画材
                                        年 4 月 20 日
                                                        料;电动或非电动打字机;数学教
                                                        具;建筑模型
                                                        未加工或半加工贵重金属; 首饰
                                        2017 年 1 月
                                                        盒; 首饰配件; 珠宝首饰; 珍珠
104               18609674   第 14 类   21 日至 2027
                                                        (珠宝) 鞋饰品(贵重金属) 宝
                                        年 1 月 20 日
                                                        石; 胸针(首饰); 钟; 手表

                                        1-1-115
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                                        2017 年 1 月    钢琴; 乐器; 吉他; 笛;琵琶;乐器
105               18609613   第 15 类   21 日至 2027    琴弓; 鼓槌; 乐器弦; 钢琴键; 穿
                                        年 1 月 20 日   孔乐谱纸卷

                                        2017 年 1 月    机车;汽车;摩托车;自行车;架空运
106               18609463   第 12 类   21 日至 2027    输设备; 婴儿车; 雪橇(运载工
                                        年 1 月 20 日   具);运载工具用轮胎; 飞机;船

                                                        医疗器械和仪器;牙科设备和仪
                                        2017 年 1 月    器; 理疗设备; 医用水床; 奶瓶;
107               18609450   第 10 类   21 日至 2027    医用体温计; 非化学避孕用具; 外
                                        年 1 月 20 日   科移植用假眼球; 悬吊式绷带; 缝
                                                        合材料
                                                        灯; 空气净化用杀菌灯;油灯;烹调
                                        2017 年 1 月
                                                        用装置和设备; 电加热装置; 水供
108               18609422   第 11 类   21 日至 2027
                                                        暖装置; 水净化设备和机器; 电暖
                                        年 1 月 20 日
                                                        器;打火机; 聚合反应设备;
                                                        计算机; 自动售票机; 电传真设
                                                        备; 衡器; 量具; 光学器械和仪
                                        2017 年 1 月
                                                        器;眼镜; 电池充电器; 电子公告
109               18607846   第9类      21 日至 2027
                                                        牌; 全球定位系统(GPS)设备; 摄
                                        年 1 月 20 日
                                                        像机; 放映设备; 测量仪器; 工业
                                                        用放射设备; 防护面罩
                                                        农业机械; 饲料粉碎机; 木材加工
                                                        机; 造纸机; 印刷机; 包装机; 升
                                        2017 年 1 月
                                                        降设备; 鼓风机; 纺织机;染色机;
110               18607628   第7类      21 日至 2027
                                                        制茶机械; 制食品用电动机械; 厨
                                        年 1 月 20 日
                                                        房用电动机器; 洗衣机; 制药加工
                                                        工业机器; 联轴器(机器)
                                                        磨具(手工具); 园艺工具(手动
                                        2017 年 1 月    的); 鱼叉; 除火器外的随身武器;
111               18607574   第8类      21 日至 2027    餐具(刀、叉和匙); 剃须刀; 铰
                                        年 1 月 20 日   刀; 绞肉机(手工具); 雕刻工具
                                                        (手工具); 剪刀
                                                        金属陶瓷; 金属水管; 金属建筑
                                        2017 年 1 月    物; 铝合金滑车; 保险柜;小五金
112               18607485   第6类      21 日至 2027    器具; 五金器具;运输用金属货盘;
                                        年 1 月 20 日   存储和运输用金属容器; 普通金
                                                        属艺术品
                                                        工业用油; 酒精(燃料) 燃料; 工
                                        2017 年 1 月
                                                        业用蜡; 照明用蜡; 电能; 照明燃
113               18607216   第4类      21 日至 2027
                                                        料; 汽油; 除尘制剂; 清扫用粘结
                                        年 1 月 20 日
                                                        灰尘合成物

                                        2017 年 1 月    香皂; 清洁制剂; 上光剂; 研磨材
114               18607120   第3类      21 日至 2027    料; 薄荷油(芳香油) 化妆品; 动
                                        年 1 月 20 日   物用化妆品; 口香水; 香; 爽身粉




                                        1-1-116
 浙江华通医药股份有限公司                                 公开发行可转换公司债券募集说明书


                                                              染料; 皮革染色剂; 颜料; 食用色
                                            2017 年 1 月
                                                              素; 制革用墨; 印刷合成物(油
115               18607005      第2类       21 日至 2027
                                                              墨); 油漆; 防水粉(涂料); 金
                                            年 1 月 20 日
                                                              属防锈制剂; 松香
                                                              氧; 硅胶; 科学用放射性元素; 纺
                                                              织品上光化学品; 除杀真菌剂、除
                                            2017 年 1 月
                                                              草剂、杀虫剂、杀寄生虫剂外的林
116               18606911      第1类       21 日至 2027
                                                              业用化学品; 生物化学催化剂; 摄
                                            年 1 月 20 日
                                                              影用化学制剂; 未加工人造树脂;
                                                              肥料; 食物防腐用化学品
                                                              广告;商业管理辅助;替他人推销;
                                            2016 年 9 月 7
                                                              进出口代理;职业介绍所;商业企业
117               17314705     第 35 类     日至 2026 年
                                                              迁移;文秘;药品零售或批发服务;
                                              9月6日
                                                              会计; 兽药零售或批发服务
                                                              药材加工; 牙科技师服务; 超低温
                                            2016 年 9 月 7    冷冻服务(生命科学); 光学玻璃
118               17314528     第 40 类     日至 2026 年      研磨; 烧制陶器; 定做材料装配
                                              9月6日          (替他人); 纺织品精加工; 木器
                                                              制作; 纸张处理; 服装制作

                                            2016 年 9 月 7
                                                              药材加工; 牙科技师服务; 超低温
119               17314085     第 40 类     日至 2026 年
                                                              冷冻服务(生命科学)
                                              9月6日

                                            2017 年 7 月
                                                              纺织品染色;木器制作;烧制陶器;
120               19446580     第 40 类     21 日至 2027
                                                              服装制作
                                            年 7 月 20 日

                                                              纸;卫生纸;卡纸板;印刷出版物;影
                                                              集;墨水;印章(印);书写工具;文具
                                            2017 年 1 月
                                                              或家用粘合剂(胶水);绘画仪器;
121               18619333     第 16 类     21 日至 2027
                                                              期刊;邮票;纸箱;订书机;办公用夹;
                                            年 1 月 20 日
                                                              绘画材料;电动或非电动打字机;数
                                                              学教具;建筑模型
                                                              广告;商业管理辅助;替他人推销;
                                            2017 年 1 月
                                                              进出口代理;职业介绍所;商业企业
122               18612980     第 35 类     21 日至 2027
                                                              迁移;文秘;兽药零售或批发服务;
                                            年 1 月 20 日
                                                              药品零售或批发服务;会计

      (2)子公司商标

      截至本募集说明书签署之日,华通连锁共有 2 项注册商标,具体情况如下:


 序     商标       注册      核定使用        注册有
                                                                   核定使用商品范围
 号     标识       证号      商品类别        效期限

                                                           户外广告;广告策划;特许经营的
                                          2012 年 7 月
                                                           商业管理;替他人推销;替他人采
  1               9659450    第 35 类     28 日-2022 年
                                                           购(替其他企业购买商品或服务);
                                           7 月 27 日
                                                           人事管理咨询;商业场所搬迁;文
                                            1-1-117
浙江华通医药股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书


                                                          秘;审计;自动售货机出租
                                                          户外广告;广告策划;特许经营的
                                        2012 年 7 月      商业管理;替他人推销;替他人采
2                9659470     第 35 类   28 日-2022 年     购(替其他企业购买商品或服务);
                                         7 月 27 日       人事管理咨询;商业场所搬迁;文
                                                          秘;审计;自动售货机出租

     截至本募集说明书签署之日,子公司景岳堂共有 18 项注册商标(含非洲地
区的商标权 1 项),具体情况如下:


序     商标          注册        核定使用        注册有
                                                                    核定使用商品范围
号     标识          证号        商品类别        效期限

                                              2017 年 2 月
1                 16565042        第5类       14 日至 2027     中药袋
                                              年 2 月 13 日
                                                               药用、兽医用、卫生用制剂和
                                                               医疗用品的零售或批发服务;
                                                               药品零售或批发服务; 药用制
                                              2016 年 10 月
                                                               剂零售或批发服务; 卫生制剂
2                 17827909       第 35 类     14 日至 2026
                                                               零售或批发服务;医疗用品零
                                              年 10 月 13 日
                                                               售或批发服务; 兽药零售或批
                                                               发服务; 兽医用制剂零售或批
                                                               发服务
                                              2016 年 12 月
3                 17827599        第5类       14 日至 2026     中药袋
                                              年 12 月 13 日
                                              2016 年 7 月
4                  3858517        第5类       21 日至 2026     消毒剂
                                              年 7 月 20 日
                                                               人用药;医药制剂;化学药物
                                              2016 年 5 月 7
                                                               制剂;片剂;酊剂;膏剂;原
5                  3858518        第5类       日至 2026 年
                                                               料药;中药陈药;油剂;消毒
                                                5月6日
                                                               剂
                                                               油剂;人用药;医药制剂;化
                                              2017 年 3 月 7
                                                               学药物制剂;片剂;酊剂;膏
6                  4072583        第5类       日至 2027 年
                                                               剂;原料药;中药陈药;消毒
                                                3月6日
                                                               剂
                                                               人用药;医药制剂;化学药物
                                              2008 年 1 月
                                                               制剂;片剂;酊剂;膏剂;原
7                  4364761        第5类       28 日至 2018
                                                               料药;中药陈药;油剂;消毒
                                              年 1 月 27 日
                                                               剂
                                              2009 年 11 月    人用药;医药制剂;片剂;酊
8                  5320620        第5类       14 日至 2019     剂;水剂;膏剂;中药陈药;
                                              年 11 月 13 日   搽剂;医药用洗液;油剂
                                              2009 年 12 月    人用药;医药制剂;医药用洗
9                  5827544        第5类       14 日至 2019     液;消毒剂;杀菌剂;卫生消
                                              年 12 月 13 日   毒剂;阴道清洗液

                                            1-1-118
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                                                                香精油;薄荷油(芳香油);工
                                               2014 年 10 月    业用香料;化妆品用香料;化
10                12619602        第3类        14 日至 2024     妆剂;化妆品;个人用除臭剂;
                                               年 10 月 13 日   爽身粉;花露水;口气清新喷
                                                                洒剂
                                                                香精油;薄荷油(芳香油);工
                                               2014 年 10 月    业用香料;化妆品用香料;化
11                12619638        第3类        14 日至 2024     妆剂;化妆品;个人用除臭剂;
                                               年 10 月 13 日   爽身粉;花露水;口气清新喷
                                                                洒剂
                                                                人用药;医药制剂;药草;中
                                               2014 年 10 月
                                                                药成药;药酒;清凉油;医用
12                12619735        第5类        14 日至 2024
                                                                糖果;医用营养品;医用敷料;
                                               年 10 月 13 日
                                                                医用保健袋
                                               2015 年 3 月     人用药;医药制剂;药草;中
13                12619781        第5类        21 日至 2025     药成药;药酒;清凉油;医用
                                               年 3 月 20 日    糖果;医用敷料;医用保健袋
                                               2015 年 5 月 7
14                13351762A       第5类        日至 2025 年     医用保健袋;医用敷料
                                                 5月6日
                                                                护理器械;外科仪器和器械;
                                               2016 年 6 月     按摩器械;医疗器械和仪器;
15                14815298        第 10 类     28 日至 2026     医用体温计;杀菌消毒器械;
                                               年 6 月 27 日    医用测试仪;牙科设备和仪
                                                                器;电疗器械;口罩
                                                                医药制剂;人用药;原料药;中
                                               2017 年 9 月
                                                                药成药;药酒;清凉油;医用营
16                20859665        第5类        28 日至 2027
                                                                养品;牙用光洁剂;中药袋;消
                                               年 9 月 27 日
                                                                毒剂
                                                                医药制剂;人用药;原料药;中
                                               2017 年 9 月
                                                                药成药;药酒;清凉油;医用营
17                20859624        第5类        28 日至 2027
                                                                养品;牙用光洁剂;中药袋;消
                                               年 9 月 27 日
                                                                毒剂

     截至本募集说明书签署之日,景岳堂拥有非洲地区的商标权 1 项,具体情况
如下:

                                                                                   核定
序 商标名       注册                                                   注册有
                                核定使用商品类别及范围                             使用区
号   称           号                                                   效期限
                                                                                     域
                             Classe3: Cleansing milk for toilet
                            purposes; medicated soap; scouting
                                                                      2015 年 2
                             solutiongs; cleaning preparations;
                                                                      月 6 日至    非洲地
1               82546          aromatics[essential oils]; skin
                                                                      2025 年 2      区
                              care(cosmetic preparations for);
                                                                       月5日
                            deodorants for human beings or for
                           animals; balms other than for medical

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                            purposes; cosmetics for animals; air
                                   fragrancing preparations.
                                 Classe5: Tonics[medicines];
                           pharmaceutical preparations; personal
                             sexual lubricants; medicinal oils;
                                  lotions for pharmaceutical
                            purposes;disinfectants; ointments for
                            pharmaceutical purposes; dressings,
                             medical; nutritional supplements;
                                       insect repellents.
                            Classe30: Tea; flowers or leaves for
                            use as tea substitutes; candy; honey;
                            bee glue; jelly; seasonings; aromatic
                              preparations for food; essences for
                           foodstuffs, except etheric essences and
                             essential oils; sweeteners (natural-).

     4、特许经营权情况

     华通医药及其控股子公司的经营范围和经营方式符合《公司法》、《公司登
记管理条例》及其他法律、法规和规范性文件的规定,公司及其控股子公司已取
得相应的资质证照及业务许可,主要包括:《药品经营许可证》、《药品生产许
可证》、《医疗器械经营许可证》、《食品经营/流通许可证》等,具体如下:

     (1)药品经营许可证

公司名称    证件名称及编号        发证单位            许可内容/认证范围             有效期限
                                                许可发行人经营“中药材、中药
                                                饮片、中成药、化学药制剂、抗
            《药品经营许可       浙江省食品
                                                生素制剂、生化药品、生物制品、     至 2019 年
 发行人         证》             药品监督管
                                                麻醉药品、第一类精神药品、第       6月5日
            浙 AA5750006           理局
                                                二类精神药品、蛋白同化制剂、
                                                肽类激素、医疗用毒性药品”。
                                                许可华通连锁经营“处方药与非
                                                处方药:中药材、中药饮片、中
            《药品经营许可
                                 绍兴市市场     成药、化学药制剂、抗生素制剂、     至 2019 年
华通连锁        证》
                                 监督管理局     生化药品、生物制品(委托浙江       4 月 29 日
            浙 BA5750012
                                                  华药物流有限公司储存和配
                                                            送)”。
                                 浙江省食品
杭州景岳    《药品经营许可                                                         至 2019 年
                                 药品监督管             中药材、中药饮片
  堂        证》浙 AA5710125                                                       9月1日
                                   理局

    (2)药品生产许可证

                                              1-1-120
浙江华通医药股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书


               证件名称及编
 公司名称                        发证单位             许可内容/认证范围          有效期限
                   号

               《药品生产许     浙江省食品      搽剂、灌肠剂、溶液剂(外
                                                                                至 2020 年
  景岳堂           可证》       药品监督管      用)、中药饮片(含毒性中
                                                                                12 月 10 日
               浙 20000265          理局          药饮片)、颗粒剂。


    (3)药品生产质量管理规范(GMP)

所属公司        证书编号             认证范围                 发证机关           有效期
                              灌肠剂、溶液剂(外用)、 浙江省食品药品          至 2022 年 4
 景岳堂        ZJ20170023
                                        搽剂             监督管理局              月 13 日
                              中药饮片(净制、切制、炒
                              制、炙制、烫制、煅制、 浙江省食品药品           至 2020 年 11
 景岳堂        ZJ20150135
                              制炭、蒸制、煮制、燀制) 监督管理局               月 09 日
                              含毒性中药饮片(净制、
                                    切制、煮制)]
                              中药配方颗粒(临床科研 浙江省食品药品           至 2018 年 12
 景岳堂       ZJ20170060P2
                                        试用)         监督管理局               月 28 日

                              中药饮片(净制、切制、炒
                              制、炙制、烫制、煅制、
                              制炭、蒸制、煮制、燀制、 浙江省食品药品          至 2022 年 8
 景岳堂        ZJ20170060
                              轧制、水飞)含毒性中药     监督管理局              月 31 日
                              饮片(净制、切制、煮制
                                      复制)


    (4)药品经营质量管理规范(GSP)证书

   公司名称       证件名称及编号       发证单位          许可内容/认证范围       有效期限
                  《药品经营质量
                                                         认证发行人:药品批
                  管理规范认证证    浙江省食品药品                          至 2019 年 6
    发行人                                               发符合《药品经营质
                        书》          监督管理局                               月5日
                                                         量管理规范》要求。
                    A-ZJ14-039
                  《药品经营质量                         认证华通连锁:零售
                  管理规范认证证    绍兴市市场监督       连锁符合《药品经营    至 2019 年 4
   华通连锁
                        书》            管理局           质量管理规范》要        月 29 日
                  B-ZJ-14-06-002                               求。
                  《药品经营质量
  杭州景岳堂                        浙江省食品药品                             至2019年9月
                  管理规范认证证                   药品批发
                                      监督管理局                               1日
                  书》A-ZJ14-088

    (5)开展第三方药品物流业务确认件

                                                                                有效期
   公司名称       证件名称及编号      发证单位            许可内容/认证范围
                                                                                  限
                  《开展第三方药                       许可华药物流可开展第三 至 2020
                                    浙江省食品药
   华药物流       品物流业务确认                       方药品物流业务范围:中 年 9 月 17
                                    品监督管理局
                        件》                           药材、中药饮片、中成药、   日
                                            1-1-121
浙江华通医药股份有限公司                                公开发行可转换公司债券募集说明书


                      物流确认字                       化学原料药、化学药制剂、
                     [2015]0002 号                     抗生素原料药、抗生素制
                                                       剂、生化药品、生物制品、
                                                       蛋白同化制剂、肽类激素。

      (6)药品批准文号

       截至本募集说明书签署之日,景岳堂取得了以下药品批准文号:

序号            药品名称             批准文号           批准文号到期日            是否生产

                                     国药准字
  1     开塞露(含甘油)10ml                           2018 年 12 月 25 日           是
                                     H20093129
                                     国药准字
  2     开塞露(含甘油)20ml                           2018 年 12 月 25 日           是
                                     H20093130
                                     国药准字
  3            聚维酮碘溶液                            2020 年 01 月 11 日           是
                                     H20103011
                                     国药准字
  4            乌洛托品溶液                            2020 年 02 月 01 日           是
                                     H20103051
                                     国药准字
  5        磷酸钠盐灌肠液                              2020 年 05 月 14 日           是
                                     H20103266
                                      国药准字
  6            骨质宁搽剂                              2020 年 04 月 19 日           是
                                     Z20055076
                                      国药准字
  7            麝香祛痛搽剂                            2020 年 08 月 16 日           是
                                     Z20054850
                                      国药准字
  8              风痛灵                                2020 年 05 月 07 日           是
                                     Z33021054
                                      国药准字
  9              风油精                                2020 年 05 月 11 日           是
                                     Z33020844

      (7)食品经营许可证

   公司名称         证件名称及编号        发证单位       许可内容/认证范围    有效期限
                                                         预包装食品(不含冷
                    《食品经营许可      绍兴市柯桥区     藏冷冻品)销售;散
                                                                            至 2021 年 9
      发行人              证》          市场监督管理     装食品(不含冷藏冷
                                                                              月 27 日
                   JY13306210130648         局           冻食品)销售;保健
                                                               食品销售
                                                           许可华通连锁经营
                                                         “预包装食品(含冷
                                                         藏冷冻食品)销售;
                    《食品经营许可      绍兴市柯桥区     散装食品(含冷藏冷
                                                                            至 2021 年 6
   华通连锁               证》          市场监督管理     冻食品)销售;保健
                                                                                月6日
                   JY13306210111390         局           食品销售;特殊医学
                                                         用途配方食品销售;
                                                           婴幼儿配方乳粉销
                                                         售;其他婴幼儿配方

                                            1-1-122
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                                                              食品销售”。




                                                          预包装食品(含冷藏
                   《食品经营许可    杭州市萧山区
                                                          冷冻食品)销售,散     至 2021 年 2
 杭州景岳堂              证》        市场监督管理
                                                          装食品(含冷藏冷冻       月 22 日
                  JY13301090030213       局
                                                              食品)销售

    (8)医疗器械经营企业许可证/医疗器械经营许可证

               证件名称及编
 公司名称                      发证单位               许可内容/认证范围           有效期限
                   号
                                              许可发行人经营“三类:体外诊
                                              断试剂(不含药品)第Ⅲ类:
                                              注射穿刺器械,手术室、急救
                                              室、诊疗室设备及器具,医用
                                              高分子材料及制品,医用缝合
               《医疗器械经
                                              材料及粘合剂(除骨水泥),
                 营许可证》
                               绍兴市市场     医用超声仪器及有关设备,医 至 2020 年
  发行人       浙绍食药监械
                               监督管理局     用高频仪器设备,医用 X 射线 10 月 13 日
                   经营许
                                              设备,临床检验分析仪器,体
               20140010 号
                                              外循环及血液处理设备,医用
                                              卫生材料及敷料,医用光学器
                                              具、仪器及内窥镜设备,体外
                                              循环及血液处理设备,植入材
                                               料和人工器官,介入器材”。
                                              许可发行人经营“第Ⅲ类:6815
                                              注射穿刺器械,6822 医用光学
               《医疗器械经
                                              器具,仪器及内窥镜设备(除
                 营许可证》
                               绍兴市市场     植入体内或长期接触体内的眼 至 2018 年 7
 华通连锁      浙绍食药监械
                               监督管理局     科光学器具),6854 手术室,   月 24 日
                   经营许
                                              急救室,诊疗室设备及器具,
               20170079 号
                                               6854 医用卫生材料及敷料,
                                              6866 医用高分子材料及制品”。

    (9)互联网药品信息和交易服务资格证书

               证件名称及编
 公司名称                      发证单位               许可内容/认证范围           有效期限
                     号
               《互联网药品
               信息服务资格    浙江省食品
                                                                                 至 2019 年
  发行人           证书》      药品监督管                     -
                                                                                 11 月 25 日
               (浙)-非经营     理局
               性-2014-0036
               《互联网药品
               信息服务资格    浙江省食品
                                              提供经营性互联网药品信息服        至 2021 年 2
  发行人           证书》      药品监督管
                                                          务                      月 21 日
               (浙)-经营性     理局
                 -2016-0010
                                            1-1-123
浙江华通医药股份有限公司                                 公开发行可转换公司债券募集说明书


               《互联网药品
                               浙江省食品
               交易服务资格                   服务范围:与其他企业进行药        至 2021 年 7
  发行人                       药品监督管
                   证书》                               品交易                    月 10 日
                                 理局
               浙 B20160007
               《互联网药品
               信息服务资格    浙江省食品
                                                                                至 2018 年 6
  景岳堂           证书》      药品监督管                     -
                                                                                   月3日
               (浙)-非经营     理局
               性-2013-0015
               《互联网药品
                               浙江省食品
               信息服务资格                                                     至 2020 年 5
 华通连锁                      药品监督管      提供经营性互联网信息服务
                   证书》                                                          月3日
                                 理局
               2015-0008 号
               《互联网药品
                               浙江省食品
               交易服务资格                   服务范围:向个人消费者提供        至 2021 年 3
 华通连锁                      药品监督管
                 证书》浙                               药品                       月3日
                                 理局
               C20160003 号

    (10)道路运输经营许可证

               证件名称及编
 公司名称                      发证单位               许可内容/认证范围           有效期限
                     号
               《道路运输经
                 营许可证》                   许可华药物流经营“货运:普通
                               绍兴市柯桥
               浙交运管许可                   货物运输、货物专用运输(冷 至 2018 年 6
 华药物流                      区道路运输
                   绍字                       藏保鲜);站场;货物运站(场) 月 11 日
                                 管理处
               330621023275                       经营(仓储理货)”。
                     号

     (11)医疗机构执业许可证

公司名称          证件名称及编号       发证单位          许可内容/认证范围    有效期限
                                                       诊疗科目:医学检验科;
                                       绍兴市柯
                                                       临床体液、血液专业中医
景岳堂中     《医疗机构执业许可证》    桥区卫生                               至 2020 年
                                                       科;内科专业;妇产科专
医门诊部    PDY10011733062119D1201     和计划生                               4 月 15 日
                                                       业;儿科专业;中西医结
                                         育局
                                                               合科

     (12)直营连锁药店情况

     截至 2017 年 12 月 31 日,子公司华通连锁共有 85 家直营连锁药店,每家直
营药店均取得了药品经营许可证和营业执照,目前,第一类、第二类医疗器械已
不再需要特许经营,只需到市级食品药品监管部门办理备案即可。公司直营药店
拥有的经营资质和基本情况如下表所示:




                                            1-1-124
浙江华通医药股份有限公司                                                                                        公开发行可转换公司债券募集说明书




序                                                                            药品经营许可
     药店名称         注册号         成立日期             经营场所                             有效期       食品经营许可证             有效期
号                                                                                证
     绍 兴 南 方 91330602736856637 2003 年 2 月                                              至 2019 年 4
1                                               绍兴市解放南路 1095 号        浙 CB5750382                JY13306020144772     至 2022 年 6 月 12 日
     大药房      C                 26 日                                                     月 29 日
     绍 兴 中 南 9133060275491508X 2003 年 9 月 绍兴市城南街道中兴南路中              至 2019 年 4
2                                                                        浙 CB5750386              JY13306020104553            至 2021 年 5 月 24 日
     大药房      P                 23 日        兴大厦 21-22 号                       月 29 日
     朝 阳 路 药 91330602556168191 2010 年 5 月 绍兴市                                       至 2019 年 4
3                                                                             浙 CB5750379                JY13306020141022     至 2022 年 5 月 17 日
     店          5                 4日          中成公寓 4 幢 2-3 号                         月 29 日
     绍 兴 解 放 91330602679587310 2008 年 9 月                                          至 2019 年 4
4                                               绍兴市越城区人民西路 7-9 号 浙 CB5750375              JY13306020113273         至 2021 年 8 月 24 日
     路药店      R                 9日                                                   月 29 日
     越 城 景 岳 91330602755901093 2003 年 10 绍兴市越城区塔山街道中兴              至 2019 年 4
5                                                                      浙 CB5750380              JY13306020142863              至 2022 年 5 月 25 日
     堂国药馆 R                    月 18 日   南路 81-87 号                         月 29 日
     康 宁 医 药 91330602687886249 2009 年 4 月                                              至 2019 年 4
6                                               绍兴市环城西路 335 号         浙 CB5750381                JY13306020143010     至 2022 年 5 月 30 日
     店          9                 16 日                                                     月 29 日
     绍 兴 康 平 9133060266833932X 2007 年 10 绍兴市马臻路塘南农贸                           至 2019 年 4
7                                                                             浙 CB5750384                JY13306020141071     至 2022 年 5 月 17 日
     药店        Y                 月 26 日   市场 42-43 号                                  月 29 日
     绍 兴 西 湖 91330602329971312 2015 年 2 月 绍兴市越城区北海街道西湖              至 2019 年 4
8                                                                        浙 CB5750593              JY13306020141080            至 2022 年 5 月 17 日
     新村药店 T                    11 日        新村世和坊 30 幢                      月 29 日
     绍 兴 延 安 91330602661701859 2007 年 4 月                                              至 2019 年 4
9                                               绍兴市延安路第二医院内        浙 CB5750385                JY13306020114090     至 2021 年 8 月 31 日
     路门市部 E                    9日                                                       月 29 日
     绍 兴 肖 山 91330602MA288KA 2016 年 8 月 绍兴市越城区肖山街 155 号                      至 2019 年 4
10                                                                      浙 C5750830                       JY13306020127543     至 2022 年 1 月 11 日
     街药店      K31             16 日        一楼东首                                       月 29 日
     绍 兴 寨 下 9133060267958729X 2008 年 8 月 绍兴市越城区车站北路 51-53              至 2019 年 4
11                                                                         浙 CB5750378              JY13306020141055          至 2022 年 5 月 17 日
     药店        6                 27 日        号                                      月 29 日




                                                                         1-1-125
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     灵 芝 大 药 9133060256442751X 2010 年 10 绍兴市镜湖新区灵芝镇                         至 2019 年 4
12                                                                          浙 CB5750374                JY13306020110873     至 2021 年 8 月 2 日
     房          H                 月 30 日   段家汇村                                     月 29 日
     东 浦 新 街 91330602760193220 2004 年 4 月 绍兴市镜湖新区东浦镇                       至 2019 年 4
13                                                                          浙 CB5750376                JY13306020113232     至 2021 年 8 月 24 日
     药店        7                 1日          锡麟路 104-106 号                          月 29 日
     绍 兴 大 庆 91330602055536830 2012 年 10 绍兴市越城区东浦镇群贤路              至 2019 年 4
14                                                                     浙 CB5750383              JY13306020113249            至 2021 年 8 月 24 日
     寺药店      9                 月 15 日   (镜湖时代旁)                        月 29 日
               91330602727609060 2003 年 3 月                                              至 2019 年 4
15 嘉会药店                                   灵芝镇嘉会村                  浙 CB5750377                JY13306020109523     至 2021 年 7 月 25 日
               M                 28 日                                                     月 29 日
               91330600763944261 2004 年 7 月 绍兴市越城区皋埠镇                           至 2019 年 4
16 皋埠药店                                                                 浙 CB5750369                JY13306020143542     至 2022 年 6 月 5 日
               9                 8日          银春路 53 号                                 月 15 日
     东 湖 龙 山 91330600667108423 2007 年 8 月 绍兴市越城区皋埠镇东龙山              至 2019 年 4
17                                                                       浙 CB5750367              JY13306020113587          至 2021 年 8 月 26 日
     药店        D                 24 日        村                                    月 15 日
     陶 堰 医 药 91330600727609001 2003 年 3 月                                            至 2019 年 4
18                                              绍兴县陶堰镇新街            浙 CB5750366                JY13306020150496     至 2022 年 7 月 24 日
     商店        M                 17 日                                                   月 15 日
     富 盛 医 药 91330600727608973 2003 年 3 月                                       至 2019 年 4
19                                              绍兴市越城区富盛镇富盛街 浙 CB5750368              JY13306020143462          至 2022 年 6 月 5 日
     商店        Y                 17 日                                              月 29 日
     马 山 大 药 91330600796460001 2006 年 11 绍兴市袍江工业区马山镇市              至 2019 年 4
20                                                                     浙 CB5750365              JY13306920104174            至 2021 年 8 月 4 日
     房          6                 月 21 日   场路 82 号                            月 29 日
               91330600670282916 2007 年 12                                                至 2019 年 4
21 斗门药店                                 绍兴市斗门镇百盛路              浙 CB5750362                JY13306920104115     至 2021 年 8 月 6 日
               X                 月 18 日                                                  月 29 日
                                              绍兴市袍江新区星元南岸花
   袍 江 大 药 91330600576510070 2011 年 5 月                                          至 2019 年 4
22                                            园第 22 幢 1-2 单元 S04-S08 浙 CB5750363              JY13306920103913         至 2021 年 7 月 31 日
   房          B                 31 日                                                 月 29 日
                                              号
     孙 端 新 街 91330600731530670 2003 年 3 月                                            至 2019 年 4
23                                              绍兴县孙端镇西街            浙 CB5750364                JY13306920110515     至 2022 年 5 月 31 日
     医药商店 C                    17 日                                                   月 29 日



                                                                       1-1-126
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     柯 桥 景 岳 91330621592875002 2012 年 3 月 绍兴市柯桥区柯桥轻纺城大              至 2019 年 4
24                                                                       浙 CB5750414              JY13306210161991       至 2022 年 7 月 6 日
     堂国药馆 D                    23 日        道 1605 号一楼                        月 29 日
   绍兴市中
               91330621554039337 2010 年 4 月 绍兴市柯桥区绍兴市中心医              至 2019 年 4
25 心 医 院 药                                                         浙 CB5750440              JY13306210162847         至 2022 年 7 月 12 日
               E                 13 日        院内                                  月 29 日
   房
   绍兴市柯                                   浙江省绍兴市柯桥区中医医
               91330621591791501 2012 年 2 月                                         至 2019 年 4
26 桥 区 中 医                                院综合大楼住院部(一楼西首 浙 CB5750442              JY13306210180070       至 2022 年 12 月 05 日
               G                 22 日                                                月 29 日
   医院药房                                   1-3 号)
     柯 桥 万 商 91330621557508119 2010 年 6 月 绍兴市柯桥区柯桥街道港越              至 2019 年 4
27                                                                       浙 CB5750395              JY13306210162009       至 2022 年 7 月 6 日
     路药店      8                 4日          新都 A 区 E 幢 102 室                 月 29 日
     轻 纺 城 大 9133062166172425X 2007 年 4 月 绍兴市柯桥区柯桥街道福年                至 2019 年 4
28                                                                         浙 CB5750430              JY13306210161740     至 2022 年 7 月 5 日
     药房        0                 28 日        商办楼 101-104、201-204 号              月 29 日
     柯 桥 大 药 91330621740512837 2003 年 3 月 绍兴市柯桥区柯桥街道港越              至 2019 年 4
29                                                                       浙 CB5750400              JY13306210161758       至 2022 年 7 月 5 日
     房          H                 17 日        路 610-620 号                         月 29 日
     柯 桥 参 茸 91330621784438309 2006 年 1 月 绍兴市柯桥区柯桥 104 国道              至 2019 年 4
30                                                                        浙 CB5750408              JY13306210162113      至 2022 年 7 月 9 日
     行          H                 23 日        湖东路口华通广场                       月 29 日
     柯 桥 医 药 91330621727608682 2003 年 2 月 绍兴市柯桥区柯桥碧水金柯              至 2019 年 4
31                                                                       浙 CB5750416              JY13306210161707       至 2022 年 7 月 5 日
     商店        9                 26 日        小区(二期)2 幢 108 室               月 29 日
     柯 桥 明 珠 91330621784444565 2006 年 2 月 绍兴市柯桥区柯桥街道阳光              至 2019 年 5
32                                                                       浙 CB5750399              JY13306210161983       至 2022 年 7 月 6 日
     药店        H                 7日          绿园 16 幢 121 号                     月4日
     柯 桥 经 纬 91330621786417616 2006 年 3 月 绍兴市柯桥区柯桥街道兴越              至 2019 年 4
33                                                                       浙 CB5750413              JY13306210162839       至 2022 年 7 月 12 日
     药店        0                 3日          路 1297 号                            月 29 日
     柯 桥 鉴 湖 91330621693629484 2009 年 8 月 绍兴市柯桥区柯桥街道鉴湖              至 2019 年 4
34                                                                       浙 CB5750390              JY13306210161731       至 2022 年 7 月 5 日
     路药店      5                 20 日        路 1042 号                            月 29 日




                                                                     1-1-127
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     柯 桥 裕 民 91330621564413724 2010 年 10 绍兴市柯桥区柯桥街道裕民              至 2019 年 4
35                                                                     浙 CB5750394              JY13306210162855       至 2022 年 7 月 12 日
     药店        C                 月 28 日   路 898 号                             月 29 日
     柯 岩 大 药 91330621670272574 2007 年 12 浙江省绍兴市柯桥区柯岩街              至 2019 年 4
36                                                                     浙 CB5750424              JY13306210183596       至 2023 年 1 月 14 日
     房          W                 月 18 日   道新未庄社区居委会                    月 29 日
     柯 岩 独 山 91330621776495493 2005 年 6 月 绍兴市柯桥区柯岩街道柯南              至 2019 年 4
37                                                                       浙 CB5750401              JY13306210162373     至 2022 年 7 月 9 日
     药店        1                 20 日        旺角小区 4 幢 126-127 号              月 29 日
               91330621754901454 2003 年 9 月 浙江省绍兴市柯桥区柯岩街              至 2019 年 4
38 阮社药店                                                            浙 CB5750407              JY13306210169928       至 2022 年 9 月 13 日
               R                 23 日        道竹林苑 3 幢 0110 号                 月 29 日
     柯 岩 余 渚 91330621778272293 2005 年 7 月 绍兴市柯桥区柯岩街道余渚              至 2019 年 4
39                                                                       浙 CB5750409              JY13306210162365     至 2022 年 7 月 9 日
     药店        P                 25 日        村农贸市场口                          月 29 日
     柯 岩 永 进 9133062179209928X 2006 年 8 月 绍兴市柯桥区柯岩街道永进              至 2019 年 4
40                                                                       浙 CB5750397              JY13306210162357     至 2022 年 7 月 9 日
     药店        3                 17 日        村农贸市场旁                          月 29 日
     柯岩路南                    2009 年 7 月 绍兴市柯桥区柯岩街道路南              至 2019 年 4
41            91330621692357122J                                       浙 CB5750436              JY13306210162349       至 2022 年 7 月 9 日
     药店                        17 日        村                                    月 29 日
     湖 塘 为 民 91330621762501688 2004 年 5 月 绍兴市柯桥区湖塘街道湖塘              至 2019 年 4
42                                                                       浙 CB5750398              JY13306210162164     至 2022 年 7 月 9 日
     药店        0                 11 日        村                                    月 29 日
     湖 塘 宾 舍 9133062178291405X 2005 年 11 绍兴市柯桥区湖塘街道宾舍              至 2019 年 4
43                                                                     浙 CB5750431              JY13306210162172       至 2022 年 7 月 9 日
     药店        P                 月 28 日   村                                    月 29 日
     华 舍 第 一 91330621727608981 2003 年 2 月 绍兴市柯桥区华舍街道兴华              至 2019 年 4
44                                                                       浙 CB5750396              JY13306210162574     至 2022 年 7 月 11 日
     医药商店 7                    26 日        路                                    月 29 日
     华 舍 医 药 91330621731501722 2003 年 3 月 绍兴市柯桥区华舍街道永兴              至 2019 年 4
45                                                                       浙 CB5750433              JY13306210162566     至 2022 年 7 月 11 日
     商店        G                 17 日        路                                    月 29 日
     华 舍 蜀 阜 91330621754946310 2003 年 10 绍兴市柯桥区华舍街道蜀阜              至 2019 年 4
46                                                                     浙 CB5750434              JY13306210162582       至 2022 年 7 月 11 日
     药店        N                 月 21 日   村                                    月 29 日




                                                                    1-1-128
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     华 舍 聚 贤 91330621598517417 2012 年 6 月 绍兴市柯桥区华舍街道聚贤              至 2019 年 4
47                                                                       浙 CB5750393              JY13306210162540     至 2022 年 7 月 11 日
     药店        2                 12 日        花园 46 幢 106 室                     月 29 日
     华 舍 亭 西 91330621666191595 2007 年 8 月 绍兴市柯桥区华舍街道亭西              至 2019 年 4
48                                                                       浙 CB5750420              JY13306210162558     至 2022 年 7 月 11 日
     药店        T                 24 日        村                                    月 29 日
   绍兴市中
   心 医 院 钱 91330621MA288JKP 2016 年 8 月 绍兴市柯桥区钱清镇绍兴市              至 2019 年 4
49                                                                    浙 CB5750822              JY13306210136186        至 2021 年 11 月 13 日
   清 分 院 药 5P               9日          中心医院钱清分院                      月 29 日
   房
     钱 清 医 药 91330621731498631 2003 年 3 月 绍兴市柯桥区钱清镇西后街              至 2019 年 4
50                                                                       浙 CB5750405              JY13306210159407     至 2022 年 6 月 18 日
     商店        E                 3日          锦江苑                                月 29 日
     钱 清 第 一 91330621731501714 2003 年 3 月                                       至 2019 年 4
51                                              绍兴市柯桥区钱清镇西后街 浙 CB5750422              JY13306210159177     至 2022 年 6 月 18 日
     医药商店 M                    17 日                                              月 29 日
     钱 清 小 马 91330621753045473 2003 年 8 月                                       至 2019 年 4
52                                              绍兴市柯桥区钱清镇新建路 浙 CB5750387              JY13306210159396     至 2022 年 6 月 18 日
     路药店      7                 15 日                                              月 29 日
     钱 清 坝 桥 91330621755927744 2003 年 11                                       至 2019 年 4
53                                            绍兴市柯桥区钱清镇坝桥头 浙 CB5750419              JY13306210159281       至 2022 年 6 月 18 日
     药店        T                 月 10 日                                         月 29 日
     钱 清 清 风 91330621784444557 2006 年 2 月                                       至 2019 年 4
54                                              绍兴市柯桥区钱清镇清风村 浙 CB5750444              JY13306210159415     至 2022 年 6 月 18 日
     药店        N                 7日                                                月 29 日
     钱 清 新 甸 91330621751918816 2003 年 6 月                                       至 2019 年 4
55                                              绍兴市柯桥区钱清镇新甸村 浙 CB5750389              JY13306210159208     至 2022 年 6 月 18 日
     药店        A                 20 日                                              月 29 日
     钱 清 蜀 风 91330621680721724 2008 年 9 月 绍兴市柯桥区钱清镇新甸蜀              至 2019 年 4
56                                                                       浙 CB5750426              JY13306210159216     至 2022 年 6 月 18 日
     药店        4                 27 日        风村                                  月 29 日
     钱 清 梅 东 91330621784444549 2006 年 2 月                                       至 2019 年 4
57                                              绍兴市柯桥区钱清镇梅东村 浙 CB5750428              JY13306210159193     至 2022 年 6 月 18 日
     药店        U                 10 日                                              月 29 日




                                                                    1-1-129
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     钱 清 前 梅 91330621689987502 2009 年 6 月                                       至 2019 年 4
58                                              绍兴市柯桥区钱清镇前梅村 浙 CB5750403              JY13306210159431            至 2022 年 6 月 18 日
     药店        7                 9日                                                月 29 日
     钱 清 联 兴 91330621788803676 2006 年 4 月                                       至 2019 年 4
59                                              绍兴市柯桥区钱清镇联兴村 浙 CB5750429              JY13306210159185            至 2022 年 6 月 18 日
     药店        8                 25 日                                              月 29 日
               91330621731501749 2003 年 2 月 绍兴市柯桥区杨汛桥镇江桥              至 2019 年 4
60 江桥药店                                                            浙 CB5750425              JY13306210155439              至 2022 年 5 月 18 日
               8                 26 日        街                                    月 29 日
               91330621759052105 2004 年 2 月                                       至 2019 年 4
61 杨江药店                                   绍兴市柯桥区杨汛桥镇江桥 浙 CB5750441              JY13306210155447              至 2022 年 5 月 18 日
               C                 10 日                                              月 29 日
     杨 汛 桥 新 91330621754901462 2003 年 9 月 绍兴市柯桥区杨汛桥镇新安              至 2019 年 4
62                                                                       浙 CB5750443              JY13306210154237            至 2022 年 5 月 9 日
     安药店      L                 23 日        村                                    月 29 日
     杨 汛 桥 江 91330621775705110 2005 年 5 月 绍兴市柯桥区杨汛桥镇孙家              至 2019 年 4
63                                                                       浙 CB5750439              JY13306210154245            至 2022 年 5 月 9 日
     南药店      A                 23 日        桥居委会 182-8 号                     月 29 日
     杨 汛 桥 永 91330621782937884 2005 年 12 绍兴市柯桥区杨汛桥永利新              至 2019 年 4
64                                                                     浙 CB5750438              JY13306210163868              至 2022 年 7 月 23 日
     利药店      0                 月7日      村                                    月 29 日
     夏 履 桥 药 9133062173149864X 2003 年 3 月                                              至 2019 年 4
65                                              绍兴市柯桥区夏履镇街          浙 CB5750404                JY13306210159423     至 2022 年 6 月 18 日
     店          6                 17 日                                                     月 29 日
     安 昌 第 一 91330621727608711 2003 年 3 月                                              至 2019 年 4
66                                              绍兴市柯桥区安昌镇中街        浙 CB5750432                JY13306210163518     至 2022 年 7 月 19 日
     医药商店 L                    17 日                                                     月 29 日
     安 昌 第 二 91330621727608690 2003 年 2 月                                              至 2019 年 4
67                                              绍兴市柯桥区安昌镇新街        浙 CB5750402                JY13306210163487     至 2022 年 7 月 19 日
     医药商店 4                    26 日                                                     月 29 日
     安 昌 大 药 91330621727608703 2003 年 3 月                                       至 2019 年 4
68                                              绍兴市柯桥区安昌镇中心街 浙 CB5750415              JY13306210163495            至 2022 年 7 月 19 日
     房          R                 17 日                                              月 29 日
     安 昌 大 和 91330621762536792 2004 年 6 月                                       至 2019 年 4
69                                              绍兴市柯桥区安昌镇大和村 浙 CB5750435              JY13306210163526            至 2022 年 7 月 19 日
     药店        F                 1日                                                月 29 日




                                                                         1-1-130
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     齐 贤 医 药 91330621727609028 2003 年 3 月                                              至 2019 年 4
70                                              绍兴市柯桥区齐贤镇前路        浙 CB5750427                JY13306210154702     至 2020 年 5 月 15 日
     商店        T                 17 日                                                     月 29 日
     齐 贤 第 二 91330621727609036 2003 年 2 月 绍兴市柯桥区齐贤镇振贤街              至 2019 年 4
71                                                                       浙 CB5750437              JY13306210154698            至 2020 年 5 月 15 日
     医药商店 M                    26 日        35 号                                 月 29 日
     齐 贤 人 民 91330621727609044 2003 年 3 月                                       至 2019 年 4
72                                              绍兴市柯桥区齐贤镇振贤路 浙 CB5750391              JY13306210154719            至 2022 年 5 月 16 日
     药店        G                 17 日                                              月 29 日
     马 鞍 医 药 91330621727609052 2003 年 3 月 绍兴市柯桥区马鞍镇宝善桥              至 2019 年 4
73                                                                       浙 CB5750421              JY13306210147359            至 2022 年 3 月 22 日
     商店        B                 6日          头                                    月 29 日
     马 鞍 圆 驾 91330621753045481 2003 年 8 月 绍兴市柯桥区马鞍镇圆驾桥              至 2019 年 4
74                                                                       浙 CB5750412              JY13306210147502            至 2022 年 3 月 26 日
     桥药店      2                 15 日        村4号                                 月 29 日
     漓 渚 医 药 9133062172760901X 2003 年 2 月 绍兴市柯桥区漓渚镇横路 2              至 2019 年 4
75                                                                       浙 CB5750423              JY13306210146462            至 2022 年 3 月 14 日
     商店        T                 26 日        号                                    月 29 日
     漓 渚 新 街 91330621762501696 2004 年 5 月                                              至 2019 年 4
76                                              绍兴市柯桥区漓渚镇新街        浙 CB5750410                JY13306210146479     至 2022 年 3 月 14 日
     药店        T                 11 日                                                     月 29 日
     兰 亭 医 药 91330621731501706 2003 年                                                   至 2019 年 4
77                                              绍兴市柯桥区兰亭镇人民村 浙 CB5750418                     JY13306210162445     至 2022 年 7 月 10 日
     商店        T                 3 月 17 日                                                月 29 日
     福 全 便 民 91330621669177676 2007 年 11 绍兴市柯桥区福全镇小任家              至 2019 年 4
78                                                                     浙 CB5750406              JY13306210152014              至 2022 年 4 月 24 日
     药店        0                 月 19 日   畈村                                  月 29 日
     王 坛 医 药 91330621727609087 2003 年 3 月                                              至 2019 年 4
79                                              绍兴市柯桥区王坛镇老街        浙 CB5750417                JY13306210151669     至 2022 年 4 月 23 日
     商店        X                 17 日                                                     月 29 日
     稽 东 医 药 91330621727609095 2003 年 3 月                                              至 2019 年 4
80                                              绍兴市柯桥区稽东镇新街        浙 CB5750388                JY13306210151652     至 2022 年 4 月 23 日
     商店        Q                 3日                                                       月 29 日
     平 水 医 药 91330621727609079 2003 年 3 月                                       至 2019 年 4
81                                              绍兴市柯桥区平水镇人民路 浙 CB5750392              JY13306210151644            至 2022 年 4 月 23 日
     商店        3                 3日                                                月 29 日




                                                                         1-1-131
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     平 水 新 桥 91330621680723113 2008 年 10 浙江省绍兴市柯桥区平水镇                 至 2019 年 4
82                                                                        浙 CB5750411              JY13306210151636         至 2022 年 4 月 23 日
     药店        C                 月7日      中厦阳光华庭 18 幢 101-6 室              月 29 日
     嵊 州 长 乐 91330683060563825 2012 年 12                                              至 2019 年 4
83                                            嵊州市长乐镇大街 84 号        浙 CB5750360                JY13306830123617     至 2021 年 9 月 19 日
     店          N                 月 25 日                                                月 29 日
     诸 暨 大 药 9133068130731053X 2014 年 5 月 诸暨市暨阳街道金阳家园一              至 2019 年 4
84                                                                       浙 CB5750361              JY13306810180743          至 2022 年 4 月 18 日
     房          K                 19 日        楼 118-18 号                          月 10 日
     诸 暨 康 华 91330681MA29D1E 2017 年 7 月 浙江省诸暨市暨阳街道南兴              至 2019 年 4
85                                                                     浙 DA5750693              JY13306810200812            至 2022 年 9 月 6 日
     大药房      87D             21 日        路 26-32 号                           月 29 日

     注:2015年10月1日食药局发布的《食品经营许可管理办法》正式实施后,食品流通许可和餐饮许可合并为食品经营许可。




                                                                       1-1-132
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       (13)其他门店

     2017 年 2 月 14 日,华通连锁设立绍兴市中心医院二店,社会信用代码:

91330621MA289E0U0B,经营范围:零售食品经营、无需前置审批医疗器械、

化妆品、家用电器、日用百货。该店拥有食品经营许可证 JY13306210147279,

有效期至 2022 年 3 月 21 日。

     2018 年 1 月 15 日,华通连锁设立绍兴市柯桥区齐贤医院药房,社会信用代

码:91330621MA2BDK1K66。该药店已取得绍兴市柯桥区市场监督管理局颁发

的编号为浙 CB5750888 的《药品经营许可证》,经营范围为“处方药与非处方药:

中药材(饮片)(限品种供应)、中成药、化学药制剂、抗生素制剂、生化药品、

生物制品”,有效期至 2019 年 4 月 29 日;已取得绍兴市柯桥区市场监督管理局

颁发的编号为 JY13306210186790 的《食品经营许可证》,经营范围为“预包装食

品(含冷藏冷冻食品)销售;保健食品销售;特殊医学用途配方食品销售;婴幼

儿配方乳粉销售;其他婴幼儿配方食品销售”,有效期至 2021 年 3 月 21 日。

        九、 自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况

                                                                         单位:万元

首发前最近一期末净资产额(截
                                                                             27,917.35
至 2014 年 12 月 31 日)
                                  发行时间                 发行类别       筹资净额
历次筹资情况                     2015 年 05 月            首次公开发行       22,097.68
                                                   合计                      22,097.68

首发后累计派现金额                                                            3,220.00

本次发行前最近一期末净资产
                                                                             57,954.02
额(截至 2017 年 12 月 31 日)

        十、 最近三年公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及履行

情况

       (一)首次公开发行时的承诺

       1、发行人控股股东华通集团出具股份锁定承诺及减持意向
                                         1-1-133
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    “除本次发行中可能因超募而涉及的公开发售股份外,自公司股票上市之日

起 36 个月内,不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行

股票前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。如果公司上市后 6 个月内

公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价,或者上市后 6 个月期末收盘

价低于发行价,其所持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。前述锁定期满后,

所持股份获得流通和转让的权利,但所持发行人股票在锁定期满后两年内减持

的,减持价格不低于发行价,且两年内每年减持比例不超过发行后总股本的 3%。

如遇除权除息事项,上述发行价应作相应调整。锁定期满后如需减持将遵照有关

法律法规和交易所规则进行,并提前 3 个交易日予以公告。”

    2、控股股东和实际控制人出具关于避免同业竞争的承诺

    “1、截至本承诺函出具之日,承诺人及其控制的其他企业与发行人及其子公

司之间不存在同业竞争的情形。

    2、在今后的业务中,承诺人及其控制的其他企业不与发行人及子公司业务

产生同业竞争,即承诺人及其控制的其他企业(包括承诺人及其控制的全资、控

股公司及承诺人及其控制的其他企业对其具有实际控制权的公司)不会以任何形

式直接或间接的从事与发行人及子公司业务相同或相似的业务。

    3、如发行人或其子公司认定承诺人及其控制的其他企业现有业务或将来产

生的业务与发行人及子公司业务存在同业竞争,则承诺人及其控制的其他企业将

在发行人或其子公司提出异议后及时转让或终止该业务。

    4、在发行人或其子公司认定是否与承诺人及其控制的其他企业存在同业竞

争的董事会或股东大会上,承诺人承诺,承诺人及其控制的其他企业有关的董事、

股东代表将按公司章程规定回避,不参与表决。

    5、承诺人及其控制的其他企业保证严格遵守公司章程的规定,不利用控股

股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的地位谋求不当利益,不损害发

行人和其他股东的合法权益。

    6、承诺函自出具之日起具有法律效力,构成对承诺人及其控制的其他企业
                                   1-1-134
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具有法律约束力的法律文件,如有违反并给发行人或其子公司造成损失,承诺人

及其控制的其他企业承诺将承担相应的法律责任。”

    3、控股股东和实际控制人均作出关于减少及规范关联交易承诺

    “1、本公司(本企业)将严格按照《公司法》等法律法规以及华通医药《公

司章程》的有关规定行使股东权利或者董事权利,在股东大会以及董事会对有关

涉及本公司(本企业)事项的关联交易进行表决时,履行回避表决的义务。

    2、本公司(本企业)与华通医药将尽量减少关联交易。在进行确有必要且

无法规避的关联交易时,保证按照市场化原则和公允价格进行公开操作,并按照

相关法律法规及规范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务。本公司(本企

业)与华通医药就相互间关联交易做出的任何约定及安排,均不妨碍对方为其自

身利益,在市场同等竞争条件下与任何第三方进行业务往来和交易。

    3、本公司(本企业)同意承担并赔偿因违反上述承诺而给华通医药造成的

一切损失、损害和开支。”

    (二)本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报相关承诺

    1、公司董事和高级管理人员承诺:①本人承诺不会无偿或以不公平条件向

其他单位或者个人输送利益,也不会采用其他方式损害公司利益。②本人承诺将

对职务消费行为进行约束。③本人承诺不会动用公司资产从事与本人履行职责无

关的投资、消费活动。④本人承诺由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度与公司

填补回报措施的执行情况相挂钩。⑤若未来对本人开展股权激励,拟公布的公司

股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。⑥本人承诺严格履

行其所作出的上述承诺事项,确保公司填补回报措施能够得到切实履行。若承诺

人违反上述承诺或拒不履行上述承诺,承诺人同意按照中国证监会和深圳证券交

易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则,对承诺人作出处罚或采取相

关管理措施。

    2、控股股东及实际控制人的承诺:①不越权干预公司经营管理活动。②不

会侵占公司利益。③作为填补回报措施相关责任主体之一,若承诺人违反上述承
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诺或拒不履行上述承诺,承诺人同意按照中国证监会和深圳证券交易所等证券监

管机构制定或发布的有关规定、规则,对承诺人作出处罚或采取相关管理措施。

      十一、   公司的股利分配政策

    (一)《公司章程》规定的利润分配政策和现金分红政策

    公司现行《公司章程》中关于利润分配政策和现金分红政策如下:

    “第一百五十五条公司的利润分配政策为:

    (一)公司的利润分配原则:公司实行持续稳定的利润分配政策,公司利润

分配应重视对投资者的合理投资回报。

    (二)公司的利润分配形式和比例:公司可以采取现金或者现金和股票二者

相结合的方式分配股利,即公司当年实现盈利,在依法提取公积金后进行现金分

红,此外,在满足上述现金股利分配之余,可以进行股票股利分配。现金分红优

先于股票股利。公司在提出现金股利与股票股利结合的分配方案时,应当综合考

虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出

安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分

红政策:

    1、公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或重大资金支出安排的,进行

利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;

    2、公司发展阶段属成熟期且有重大投资计划或重大资金支出安排的,进行

利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;

    3、公司发展阶段属成长期且有重大投资计划或重大资金支出安排的,进行

利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;

    4、公司发展阶段不易区分但有重大投资计划或重大资金支出安排的,进行

利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

    采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等

真实合理因素。
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    在保证公司正常经营业务发展的前提下,坚持现金分红为主的原则,公司利

润分配不得超过累计可分配利润,单一年度以现金方式分配的利润应不少于当年

度实现的可分配利润的 30%,剩余部分用于支持公司的可持续发展。

    (三)利润分配的期间间隔:每年度进行一次分红,在有条件的情况下,可

以进行中期现金分红。

    (四)利润分配应履行的决策程序:公司每年度利润分配方案由董事会根据

公司经营状况和有关规定拟定,提交股东大会以普通决议审议决定。股东大会审

议利润分配方案时,公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表

决。除按照股东大会批准的利润分配方案进行利润分配外,剩余未分配利润将作

为公司业务发展资金的一部分,继续投入公司主营业务运营,包括必要的固定资

产更新,或为降低融资成本补充流动资金等。独立董事和监事会应当对剩余未分

配利润的用途发表意见。

    (五)利润分配政策的变更:公司应保持利润分配政策的连续性、稳定性。

公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要,确需调整利润分配政策的,

调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。制订和修

改有关利润分配政策的议案由公司董事会草拟,独立董事应当发表独立意见,经

董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议,公司应当提供网络投票等方式以

方便社会公众股东参与股东大会表决,充分征求社会公众投资者的意见,以保护

投资者的权益。

    公司应当在定期报告中披露相关的调整原因。

    (六)公司当年盈利但未提出现金利润分配预案的,董事会应在当年的定期

报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途,

独立董事和监事会应当对此发表专项意见;

    (七)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现

金红利,以偿还其占用的资金。

    (八)公司应当以现金的形式向优先股股东支付股息,在完全支付约定的股
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息之前,不得向普通股股东分配利润。”

       (二)最近三年利润分配情况

    公司 2015 年、2016 年和 2017 年的利润分配情况如下:

    1、2015 年利润分配情况

    2016 年 5 月 6 日,经华通医药 2015 年度股东大会决议通过,公司以 2015

年末总股本 5,600 万股为基数,向全体股东每 10 股派 3.00 元人民币现金(含税),

共计派发现金红利 1,680 万元;同时,以资本公积金向全体股东每 10 股转增 15

股。

    2、2016 年度利润分配情况

    2017 年 4 月 13 日,经华通医药 2016 年度股东大会决议通过,公司以 2016

年 12 月 31 日总股本 140,000,000 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利

人民币 1.10 元(含税),合计派发现金红利 15,400,000.00 元;同时以资本公积

金向全体股东每 10 股转增 5 股。

       3、2017 年度利润分配情况

    2018 年 4 月 25 日,经华通医药 2017 年度股东大会决议通过,公司以 2017

年 12 月 31 日总股本 210,000,000 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人

民币 0.8 元(含税),合计派发现金红利 1,680 万元;不送红股,不以公积金转

增股本。

    发行人最近三年以现金方式累计分配的利润为 4,900.00 万元,占最近三年实

现的年均可分配利润 4,305.66 万元的 113.80%,具体分红情况如下:

                                                                        单位:万元

                     年度                       2015 年     2016 年      2017 年
现金分红金额                                    1,680.00    1,540.00     1,680.00
归属于上市公司普通股股东的净利润                4,695.07    4,015.52     4,206.38
现金分红占归属于上市公司普通股股东的净利
                                                35.78%      38.35%       39.94%
润的比率(%)

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最近三年累计现金分红                                        4,900.00
最近三年年均归属于上市公司普通股股东的净
                                                            4,305.66
利润
最近三年累计现金分红额/最近三年年均归属于
                                                            113.80%
上市公司普通股股东的净利润的比率(%)

       (三)公司未来分红回报具体计划

       华通医药为进一步推动公司建立科学、持续、稳定的分红机制,引导投资者

形成稳定的投资回报预期,保护投资者的合法权益,根据中国证监会《关于进一

步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证监发【2012】37 号)、中国证监

会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》(证监发【2013】43 号)》

及《公司章程》的规定,特制定《浙江华通医药股份有限公司未来三年(2016

年-2018 年)股东回报规划》。

       (四)保荐机构对于公司落实现金分红政策的核查意见

       经核查,保荐机构认为:公司制订了完善的利润分配政策,利润分配的决策

机制合规。公司最近三年执行的利润分配方案履行了相关的程序;公司建立了对

投资者持续、稳定、科学的回报机制,现行《公司章程》中关于利润分配的规定、

最近三年现金分红政策实际执行情况符合中国证监会《关于进一步落实上市公司

现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》

的规定。

        十二、   最近三年发行债券情况及资信评级情况

       最近三年发行人不存在发行债券的情况。

       联合评级对本次发行的可转换公司债券进行了信用评级,评定公司主体信用

等级为 A+,本次发行的可转债信用等级为 AA-。

        十三、   最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况

       发行人最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情

况。


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      十四、   公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及

相关承诺主体的承诺等事项

    根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作

的意见》(国办发【2013】110 号)及中国证监会发布《关于首发及再融资、重

大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(证监会公告【2015】31 号)的

要求公司相关事项说明如下:

    (一)本次公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

    1、测算假设及前提

    (1)假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况及公司

经营环境等方面没有发生重大变化;

    (2)假设公司于 2018 年 6 月底完成本次可转债发行。该完成时间仅用于计

算本次可转债发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响,最终以中国证监会核准

后实际发行完成时间为准;

    (3)本次发行的可转债期限为 6 年,分别假设截至 2018 年 12 月 31 日全部

转股、截至 2018 年 12 月 31 日全部未转股。该转股完成时间仅为估计,最终以

可转债持有人完成转股的实际时间为准;

    (4)假设 2018 年归属于母公司所有者的净利润及归属于母公司所有者的扣

除非经常性损益后的净利润与 2017 年持平。该假设仅用于计算本次可转债发行

摊薄即期回报对主要财务指标的影响,并不代表公司对 2018 年度经营情况及趋

势的判断,亦不构成公司盈利预测;

    (5)本次发行可转债募集资金总额为人民币 22,400.00 万元(含 22,400.00

万元),不考虑发行费用的影响。本次可转债发行实际到账的募集资金规模将根

据监管部门核准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定;

    (6)假设本次可转换公司债券的转股价格为 11.14 元/股(该价格为 2018

年 4 月 3 日前二十个交易日交易均价与前一交易日交易均价的较高者)。该转股

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价格仅用于计算本次可转换公司债券发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响,

最终的初始转股价格由公司董事会根据股东大会授权,在发行前根据市场状况确

定,并可能进行除权、除息调整或向下修正;

    (7)在预测公司发行后净资产时,未考虑除现金分红、募集资金和净利润

之外的其他因素对净资产的影响。假设 2017 年度现金分红在 2018 年 6 月完成。

    (8)假设 2018 年 12 月 31 日归属母公司所有者权益=2018 年期初归属于母

公司所有者权益+2018 年归属于母公司的净利润-本期现金分红金额+转股增

加的所有者权益;

    (9)假设本次可转债在发行完成后全部以负债项目在财务报表中列示。该

假设仅为模拟测算财务指标使用,具体情况以发行完成后的实际会计处理为准;

另外,不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及可转债利息费用的影响。

    2、对公司主要指标的影响

    基于上述假设,本次公开发行对公司主要财务指标的影响对比如下:

                                                      2018 年度/2018 年 12 月 31 日
    项目                     2017 年度/2017
                                                  截至 2018 年 12 月 截至 2018 年 12 月
                              年 12 月 31 日
                                                  31 日全部未转股    31 日全部转股
总股本(股)                 210,000,000.00          210,000,000.00      230,107,719.00
本次发行募集资金(元)       224,000,000.00          224,000,000.00      224,000,000.00
现金分红(元)                 15,400,000.00          16,800,000.00       16,800,000.00
归属于上市公司股东的净利
                               42,063,816.23          42,063,816.23       42,063,816.23
润(元)
归属于上市公司股东的扣除
                               42,010,731.90          42,010,731.90       42,010,731.90
非经常性损益的净利润(元)
期初归属于上市公司股东的
                             553,656,189.99          580,320,006.22      580,320,006.22
净资产(万元)
期末归属于上市公司股东的
                             580,320,006.22          605,583,822.45      829,583,822.45
净资产(万元)
基本每股收益(元/股)                0.2003                  0.2003              0.1912
稀释每股收益(元/股)                0.2003                  0.1912              0.1912
扣除非经常性损益的基本每
                                     0.2001                  0.2001              0.1909
股收益(元/股)



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扣除非经常性损益的稀释每
                                          0.2001                0.1909                0.1909
股收益(元/股)
加权平均净资产收益率                       7.55%                 7.09%                5.97%
扣除非经常性损益的加权平
                                           7.54%                 7.09%                5.96%
均净资产收益率
    注:每股收益、净资产收益率指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益

率和每股收益的计算及披露》的有关规定进行计算。


       (二)公司填补本次公开发行可转债摊薄即期回报采取的具体措施

       1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系,公司从事募投项目在

人员、技术、市场等方面的储备情况

     (1)本次募投项目与公司现有业务的关系

     公司未来的发展将以现代医药物流基地和中药饮片生产加工基地作为后台

支持,以公司的批发零售网络作为拓展前台,通过诚信经营和精准优质的服务来

赢得市场,并借助国家产业政策推动药品流通改革的契机,加大投入,努力打造

现代大型医药综合体。

     公司计划未来扩大药品生产规模,特别是中药饮片方面。本次发行募集资金

主要投入中药饮片扩建项目及技术研发项目,公司将能够进一步扩大生产能力,

丰富产品结构,提高公司的盈利能力。

     (2)公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

     ①人员储备情况

     公司的领导班子懂管理、懂技术、善经营、有能力,对企业的发展有强烈的

责任感,有明确的企业发展规划,熟悉和掌握国内外市场的动态和行业的发展前

景。企业领导班子坚持技术进步,重视知识和人才,培养出了一批有专业技术、

善于经营管理、年轻力强的公司领导干部,更有一大批有丰富经验的专业技术人

员。

     ②技术储备情况


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    公司目前已建成中药饮片生产线,并通过 2010 年新版国家药品生产企业

GMP 认证,主要生产销售各类中药饮片,其中多个产品取得“省高新技术产品”、

“省级新产品”、“县名牌产品”及市县科技进步奖等奖项。

    ③市场储备情况

    公司是一家集生产加工、流通零售、物流配送为一体的全产业链企业。公司

通过向上游延伸到自行生产加工,从而压缩了流通环节,节省了外部加工成本,

确保了产品质量,在产品上具有明显的成本优势;公司经营的连锁零售药店依赖

其强大灵活的物流配送能力和规模经济效应,立足社区基本医疗保健服务,提供

深度服务和人性化的购药体验,不断扩大销售规模和覆盖范围。公司是浙江省内

第二家具有第三方药品物流业务资格的企业,以资金实力和物流能力为后盾,逐

步开拓全省医疗机构的药品配送市场,建立和完善在全省范围的终端配送渠道。

公司拥有医药会展服务商资格,通过药品会展,使作为公司上游供应商的药品生

产商和作为公司下游客户的零售药店、民营医疗机构实现无缝对接,在促成上下

游企业之间合作的同时,增强了公司对于产业链的整合能力,提升了公司知名度。

    综上,公司在人员、技术和市场等方面的丰富储备,将为本次发行募集资金

投资项目的实施提供有力保障。

     2、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的具体措施

    为保证本次发行募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和

提高公司未来的持续回报能力,本次发行完成后,公司将通过加强募投项目推进

力度、提升公司治理水平、加强募集资金管理、严格执行分红政策等措施提升公

司运行效率,以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。公司拟采取的具体措施

如下:

    (1)加强募投项目推进力度,尽快实现项目预期收益

    本次募集资金将用于年产 10000 吨中药饮片扩建项目及技术研发中心项目。

本次发行募集资金投资项目的实施,有利于扩大公司的市场影响力,进一步提升

公司竞争优势,提升可持续发展能力,有利于实现并维护股东的长远利益。
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    公司将加快推进募投项目建设,争取募投项目尽快完成,实现对提高公司经

营业绩和盈利能力贡献,有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。

    (2)不断提升公司治理水平,为公司发展提供制度保障

    公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规和

规范性文件的要求,不断完善公司治理结构,确保股东能够充分行使权利, 确

保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、作出科学、迅速和谨

慎的决策,确保独立董事能够认真履行职责,维护公司整体利益,尤其是中小股

东的合法权益,确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人

员及公司财务的监督权和检查权,为公司发展提供制度保障。

    (3)加强募集资金管理,确保募集资金使用规范

    公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上市公

司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《深圳证券

交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等

法律法规、规范性文件的要求和《公司章程》的规定制订了《募集资金管理办法》,

对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督等进行了明确的规定。为

保障公司规范、有效使用募集资金,本次发行募集资金到位后,公司董事会将持

续监督募集资金的存储和使用,定期对募集资金进行内部审计,配合监管银行和

保荐机构对募集资金使用的检查和监督,以保证募集资金合理规范使用,合理防

范募集资金使用风险。

    (4)严格执行分红政策,保障公司股东利益回报

    根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管

指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《上市公司章程指引》的精神和规定,

公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长和发展的基础上,结合自身

实际情况制定了《浙江华通医药股份有限公司未来三年(2016 年-2018 年)股

东回报规划》,进一步明确和完善了公司利润分配的原则和方式,利润分配尤其

是现金分红的具体条件、比例,股票股利的分配条件,完善了公司利润分配的决

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策程序和机制以及利润分配政策调整的决策程序。

      (三)相关承诺主体的承诺

      公司董事和高级管理人员以及实际控制人的承诺见本节之“十、最近三年公

司及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及履行情况”之“(三)公开发行可

转换公司债券摊薄即期回报相关承诺”。

      公司提示投资者关注,除公司及相关主体按照国务院和中国证监会有关规定

作出的有关承诺以及填补摊薄即期回报的具体措施的情况进行的说明,公司制订

的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证,请投资者予以关注。

       十五、    本公司董事、监事和高级管理人员的基本情况

      (一)本公司董事、监事和高级管理人员基本情况

      公司董事、监事和高级管理人员如下:

序号     姓名         职务          性别            任期起始日期      任期终止日期

  1     钱木水   董事长、总经理      男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  2     凌渭土         董事          男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  3     倪赤杭   董事、董事会秘书    男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  4     程红汛         董事          男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  5     沈剑巢   董事、副总经理      男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  6     朱国良   董事、副总经理      男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  7     金自学       独立董事        男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

  8     章勇坚       独立董事        男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 02 月 20 日

  9     任少波       独立董事        男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

 10     邵永华     监事会主席        男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

 11      詹翔          监事          男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

 12     孙晓鸣     职工代表监事      男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日

 13     周志法       财务总监        男       2016 年 09 月 13 日   2019 年 09 月 13 日


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    (二)董事、监事和高级管理人员的主要工作经历和兼职情况

    1、董事会成员

    发行人董事会由 9 名董事组成,各位董事简历如下:

    钱木水,男,1962 年 7 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,大

专学历,副主任药师,中共党员。1979 年 10 月至 1999 年 8 月在绍兴县钱清供

销社工作,历任钱清医药供应站中药批发部经理,华清公司副总经理、绍兴县供

销社钱清医药经营部总经理,1999 年 8 月至 2010 年 9 月任绍兴县华通医药有限

公司董事长、总经理,2010 年 9 月至今任发行人董事长、总经理。2014 年 4 月

至今兼任浙江绍兴华通商贸集团股份有限公司副董事长;目前兼任发行人全资子

公司华通连锁执行董事,景岳堂执行董事、总经理;华药物流执行董事,华通会

展执行董事。

    凌渭土,男,1954 年 2 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,大

专学历,高级经济师,中共党员。1974 年 12 月至 1976 年 3 月在福州军区 32834

部队服役;1976 年 3 月至 1998 年 5 月历任绍兴县钱清供销医药商店经理,绍兴

县钱清供销社副主任,绍兴县马鞍供销社主任、党支部书记,绍兴县华清公司总

经理、党支部书记;1998 年 5 月至 2007 年 11 月任绍兴县供销社主任、党委书

记;2007 年 11 月至 2008 年 4 月任绍兴县供销社主任;2004 年 3 月至 2010 年

12 月任绍兴县华通集团有限责任公司董事长、总经理;2010 年 12 月至今任浙江

绍兴华通商贸集团股份有限公司董事长、总经理,发行人董事。

    程红汛,男,1970 年 1 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,本

科学历,高级会计师,中共党员。1989 年 9 月至 2006 年 3 月历任绍兴县再生资

源回收利用公司会计,绍兴县供销社会计,绍兴县供销社建设开发公司主办会计,

绍兴华通房地产开发有限公司董事、主办会计;2006 年 3 月至 2010 年 12 月任

绍兴县华通集团有限责任公司董事、财审部经理;2010 年 12 月至今历任浙江绍

兴华通商贸集团股份有限公司董事、财审部经理、财务总监,发行人董事。

    沈剑巢,男,1971 年 2 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,本

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科学历,从业药师,中共党员。1987 年 6 月至 1999 年 11 月在绍兴自行车零件

厂工作,1999 年 12 月至 2010 年 9 月历任绍兴县华通医药有限公司业务员、采

购部经理、副总经理。2010 年 9 月至今任发行人董事、副总经理。兼任华通会

展总经理,华药物流总经理。

    朱国良,男,1970 年 12 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,本

科学历,主管药师,中共党员。1989 年 2 月至 1999 年 8 月在绍兴县钱清供销社

夏履药店工作,1999 年 8 月至 2010 年 9 月历任绍兴县华通医药有限公司零售管

理部副经理、质管科副科长、科长、副总经理。2010 年 9 月至今任发行人董事、

副总经理。兼任华通连锁总经理。

    倪赤杭,男,1973 年 4 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,本

科学历,高级经济师,中共党员。1995 年 10 月至 1999 年 8 月在钱清供销社医

药经营部工作,1999 年 8 月至 2003 年 8 月,任绍兴县华通医药有限公司质管科

副科长,2003 年 9 月至 2011 年 3 月,任绍兴华通制药有限公司(景岳堂)生产部

经理、营销总监,2011 年 4 月至今任发行人董事会秘书,兼任发行人董事。

    金自学,男,1958 年 5 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,大

学本科学历,生物学教授。1982 年 1 月至 2004 年 8 月在甘肃省河西学院任教,

历任甘肃省河西学院生物系主任、生命科学学院党总支书记、农业科学学院院长;

2004 年 8 月作为人才引进在绍兴文理学院生命科学学院任教,2007 年至今在绍

兴文理学院元培学院任教,绍兴文理学院生物学教授;兼任会稽山绍兴酒股份有

限公司独立董事,浙江省生态学会区域生态与可持续发展委员会副理事长,长期

从事环境经济、生态经济及可持续发展战略研究和教育工作。2013 年 9 月,获

得深圳证券交易所独立董事资格证。现任发行人独立董事。

    章勇坚,男,1972 年 6 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,大

学本科学历,硕士,高级会计师,注册会计师,注册税务师。1990 年 8 月至 1996

年 2 月在绍兴茅洋农工商实业公司工作,1996 年 3 月至 2000 年 3 月在绍兴越光

会计师事务所工作,2000 年 3 月至 2005 年 2 月任绍兴东方税务师事务所董事长、

所长,2005 年 2 月至今任浙江通达税务师事务所董事长、所长。兼任内蒙古天
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首科技发展股份有限公司独立董事,绍兴市柯桥区工商联常委,绍兴市柯桥区会

计学会外贸分会会长。现任发行人独立董事。

    任少波,男,1979 年 11 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,大

学本科学历,管理学硕士,高级会计师,中共党员。2002 年 8 月参加工作至今,

一直在浙江工业职业技术学院任教。2012 年 8 月,获得深圳证券交易所独立董

事资格证。2012 年 8 月至 2015 年 8 月兼任浙江精功科技股份有限公司独立董事,

2012 年 6 月至今兼任浙江教育会计学会职教分会理事。现任发行人独立董事。

    2、监事会成员

    邵永华,男,1963 年 10 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,本

科学历,高级经济师,中共党员。1988 年 10 月至 2004 年 3 月历任绍兴县土特

产公司人秘科宣教干部,绍兴县工业品总公司人事科长,绍兴县供销社人事政工

科科员、副科长;2004 年 3 月至 2010 年 12 月历任绍兴县华通集团有限责任公

司人事科长、办公室主任、董事、总经理助理、副总经理;2010 年 12 月至今历

任浙江绍兴华通商贸集团股份有限公司董事、副总经理、副董事长,发行人监事

会主席。

    詹翔,男,1973 年 12 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,大专

学历,药师、人力资源管理师,中共党员。1994 年 12 月至 2000 年 7 月在绍兴

县钱清供销社夏履药店工作;2000 年 7 月至 2010 年 9 月历任绍兴县华通医药有

限公司办公室副主任、人事科长、办公室主任、监事;2010 年 9 月至今任发行

人人力资源部经理、办公室主任、监事。

    孙晓鸣,男,1969 年 3 月出生,中国国籍,汉族,无永久境外居留权,高

中学历,中共党员。1987 年 12 月至 1989 年 3 月在任绍兴县孙端供销社工作,

1989 年 3 月至 1992 年 12 月在部队服役,1992 年 12 月至 2000 年 1 月任绍兴县

孙端供销社营业员、柜组长,2000 年 1 月至今历任绍兴县华通医药有限公司业

务员、参茸部经理,景岳堂采购部副经理,发行人职工代表监事。

    3、高级管理人员

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    钱木水,总经理,详见本说明书“第四节发行人基本情况”之“十五本公司董

事、监事及高级管理人员基本情况”之“(二)董事、监事和高级管理人员的主要

工作经历和兼职情况”之“1、董事会成员”。

    沈剑巢,副总经理,详见本说明书“第四节发行人基本情况”之“十五本公司

董事、监事及高级管理人员基本情况”之“(二)董事、监事和高级管理人员的主

要工作经历和兼职情况”之“1、董事会成员”。

    朱国良,副总经理,详见本说明书“第四节发行人基本情况”之“十五本公司

董事、监事及高级管理人员基本情况”之“(二)董事、监事和高级管理人员的主

要工作经历和兼职情况”之“1、董事会成员”。

    倪赤杭,董事会秘书,详见本说明书“第四节发行人基本情况”之“十五本公

司董事、监事及高级管理人员基本情况”之“(二)董事、监事和高级管理人员的

主要工作经历和兼职情况”之“1、董事会成员”。

    周志法,财务总监,男,中国国籍,汉族,生于 1963 年 8 月,大专学历,

会计师,中共党员,无境外居留权。历任钱清供销社营业员、会计,钱清供销社

杨汛分社出纳,华清公司会计,浙江精工科技股份有限公司审计主任,华通有限

财务总监,现任发行人财务总监。

    董事、监事、高级管理人员的兼职情况


  姓名                兼职单位及兼职职务                     兼职单位与发行人关系

 钱木水                华通集团副董事长                        发行人的控股股东
                    华通集团董事长、总经理                     发行人的控股股东
                           至味食品董事                       控股股东控制的企业
          浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司董事            控股股东的参股公司
                上海唯尔福集团股份有限公司董事                控股股东的参股公司
 凌渭土
                   绍兴华通色纺有限公司董事                   控股股东的参股公司
                    绍兴土特产有限公司董事                    控股股东的参股公司
                   浙江供销超市有限公司董事                   控股股东的参股公司
              浙江吉麻良丝新材料股份有限公司董事              控股股东的参股公司

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  姓名                兼职单位及兼职职务                     兼职单位与发行人关系

                    华通集团董事、财务总监                     发行人的控股股东
                           华通市场监事                       控股股东控制的企业
                   浙江供销超市有限公司董事                   控股股东的参股公司
 程红汛       浙江吉麻良丝新材料股份有限公司监事              控股股东的参股公司
                上海唯尔福集团股份有限公司监事                控股股东的参股公司
                   绍兴金丰投资有限公司监事                 发行人的董事参股的公司
                 绍兴华都投资管理有限公司监事                 控股股东的参股公司
                    绍兴文理学院生物学教授                        无关联关系
          浙江省生态学会区域生态与可持续发展委员会
 金自学                                                           无关联关系
                          副理事长

               会稽山绍兴酒股份有限公司独立董事                   无关联关系

                   浙江通达税务师事务所所长                       无关联关系
               绍兴通大会计师事务所(普通合伙)
                                                                  无关联关系
                         执行事务合伙人
                    绍兴市柯桥区工商联常委                        无关联关系
 章勇坚
               绍兴市柯桥区会计学会外资分会会长                   无关联关系
                 浙江国腾投资管理有限公司监事                     无关联关系
                 浙江绿宇环保股份有限公司董事                     无关联关系
           内蒙古天首科技发展股份有限公司独立董事                 无关联关系
                  华通集团副董事长、副总经理                   发行人的控股股东
                           华通市场董事                       控股股东控制的企业
                           至味食品监事                       控股股东控制的企业
                   浙江供销超市有限公司监事                   控股股东的参股公司
                上海唯尔福集团股份有限公司董事                控股股东的参股公司
 邵永华
                   绍兴华通色纺有限公司监事                   控股股东的参股公司
                   绍兴供销大厦有限公司董事                   控股股东的参股公司
                   绍兴农丰农资有限公司董事                   控股股东的参股公司
              浙江吉麻良丝新材料股份有限公司董事              控股股东的参股公司
                绍兴松盛园食品销售有限公司监事                控股股东控制的企业
 任少波   浙江工业职业技术学院资产经营有限公司董事                无关联关系



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    (三)董事、监事及高级管理人员薪酬情况

                                             2017 年度从发行人
                                                                     是否在其他单位
      姓名                   职务            领取的薪酬税前金额
                                                                     领取报酬、津贴
                                                  (万元)
     钱木水                 董事长                    46.61                  否
     凌渭土                  董事                       -                    是
     程红汛                  董事                       -                    是
     沈剑巢                  董事                     27.12                  否
     朱国良                  董事                     25.63                  否
     金自学                独立董事                    5.75                  是
     章勇坚                独立董事                    5.75                  是
     任少波                独立董事                    5.75                  是
     邵永华            监事会主席                       -                    是
      詹翔                   监事                     21.42                  否
     孙晓鸣                  监事                      7.56                  否
     倪赤杭         董事会秘书、董事                  24.12                  否
     周志法                财务总监                   24.28                  否

    (四)董事、监事及高级管理人员的持股

    截至 2017 年 12 月 31 日,发行人董事、监事、高级管理人员直接持有公司

股份情况如下:

             姓名                          职务                    持股数(股)

          钱木水                      董事长、总经理                20,172,750

          凌渭土                           董事                          -

          程红汛                           董事                          -

          沈剑巢                      董事、副总经理                 8,387,250

          朱国良                      董事、副总经理                 6,300,000

          章勇坚                         独立董事                        -

          任少波                         独立董事                        -

          金自学                         独立董事                        -

          邵永华                        监事会主席                       -

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           詹翔                      监事                   1,280,625

          孙晓鸣                     监事                       -

          倪赤杭             董事、董事会秘书               1,200,000

          周志法                 财务总监                   3,675,000


    (五)本公司对管理层的激励情况

    截至本募集说明书签署之日,本公司未实施股权激励,本公司董事、监事和

高级管理人员均未持有本公司股票期权或被授予限制性股票。




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                         第五节同业竞争与关联交易

       一、同业竞争情况

       (一)发行人与控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业竞争

       发行人主营业务为医药批发、零售连锁。发行人控股股东华通集团经营范围

为:对外实业投资;经销:农业机械及配件、轻纺原料、纺织品、服装、农产品。

       截至本募集说明书签署之日,华通集团控制的其他企业经营范围如下:

序号              企业名称                               经营范围

                                     生产、加工:酿造酱油、酿造食醋、酱、调味料(液
  1         绍兴至味食品有限公司     体)、黄酒(加工灌装)、蔬菜制品。一般经营项
                                      目:货物进出口(法律、行政法规禁止的除外)
          绍兴松盛园食品销售有限公
  2                                        批发兼零售:预包装食品、散装食品
                        司
                                     农贸市场、钢材市场经营管理、市场建设开发、养
  3         绍兴华通市场有限公司
                                                           护维修
          绍兴市柯桥区华通市场物业
  4                                                 物业管理、停车场服务
                  有限公司

       从上表可以看出发行人与控股股东华通集团及其控制的其他企业经营范围

均不一致,彼此主营业务完全独立,发行人与控股股东及其控制的其他企业不存

在同业竞争的情况。

       (二)发行人与实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争

       发行人的实际控制人为区供销社,区供销社主要从事管理职能,不直接从事

经营业务,区供销社除控制华通集团外,还控制的其他企业情况如下:

 序号             企业名称                                经营范围
                                     针纺织品、服装、五金交电、日用杂品、摩托车、
   1       绍兴市柯桥区华清公司      染料、颜料、建筑材料、化纤原料(除化学危险品)、
                                     自有房屋租赁
           绍兴市柯桥区夏履生态农    中餐制售,含冷菜、不含裱花蛋糕、不含生食海产
   2
           庄有限公司                品;游艺室;会议服务。
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 序号             企业名称                              经营范围

           绍兴市柯桥区供销房地产
   3                                房地产开发经营
           开发有限公司
           绍兴市柯桥区华清物业管
   4                                服务:物业管理。
           理有限公司

       从上表可以看出发行人与区供销社及其控制的其他企业经营范围均不一致,

彼此主营业务完全独立,发行人与实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞

争的情况。

       (三)关于避免同业竞争的承诺

       为了避免未来可能出现的同业竞争,维护公司全体股东的利益,保证公司的

长期稳定发展,华通集团以及区供销社向公司出具了关于避免同业竞争的承诺

函,承诺函的主要内容详见“第四节 发行人基本情况”之“十、最近三年公司及其

控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及履行情况”。

       二、关联方与关联关系

       根据《公司法》、《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》、《深

圳证券交易所股票上市规则》(2014 年修订)及《关于进一步提高首次公开发

行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见(证监会公告〔2012〕14 号)》

等有关法律法规的规定,发行人的关联方及关联关系如下:

       (一)存在控制关系的关联方

       1、控股股东

       发行人的控股股东为华通集团。

       2、实际控制人

       发行人的实际控制人为区供销社。

       3、发行人的控股子公司

 序号                关联方名称              关联关系              持股比例

                                       1-1-154
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        1         浙江华通医药连锁有限公司              全资子公司                100%

        2             浙江华药物流有限公司              全资子公司                100%

        3         浙江景岳堂药业有限公司                全资子公司                100%

        4         绍兴柯桥华通会展有限公司              全资子公司                100%

        5         杭州景岳堂药材有限公司           景岳堂的全资子公司          间接 100%

        6         新昌县景岳中医院有限公司        华通连锁的控股子公司          间接 51%

        7             杭州通骋科技有限公司        华药物流的控股子公司          间接 51%

        8              景岳堂中医门诊部           华通连锁的全资子公司         间接 100%

        9       浙江景岳堂生物科技有限公司         景岳堂的全资子公司          间接 100%


            (二)不存在控制关系的关联方

            1、其他持有发行人 5%以上股份的主要股东

            截至本募集说明书签署之日,持有发行人 5%以上股份的股东为钱木水。

            2、发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业
序                        成立
       企业名称                      注册资本            关联关系                 经营范围
号                        日期
                                                                          批发、零售:百货、针纺织
       绍兴市柯桥
                                        &n