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葛洲坝:公开发行2019年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)下载
2019   5   15
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)




                                       发行人声明


    本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不
包括《中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)
募集说明书(面向合格投资者)》全文的各部分内容。《中国葛洲坝集团股份有
限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书(面向合格投资
者)》全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前,应仔
细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。




                                                  I
    中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)




                                                       目          录



发行人声明 ................................................................................................................... I
第一节 发行概况 ......................................................................................................... 6
      一、 发行人简介................................................................................................... 6
      二、 本次债券发行核准情况............................................................................... 7
      三、 本期债券的主要条款................................................................................... 7
      四、 本期债券发行有关机构............................................................................. 13
      五、 发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经
      办人员之间的股权关系或其他利害关系........................................................... 18
      六、 认购人承诺................................................................................................. 19
第二节 发行人的资信状况 ....................................................................................... 20
      一、 本期债券信用评级情况............................................................................. 20
      二、 本期债券信用评级报告主要事项............................................................. 20
      三、 评级结果差异说明..................................................................................... 22
      四、 公司资信情况............................................................................................. 22
第三节 发行人基本情况 ........................................................................................... 28
      一、发行人概况................................................................................................... 28
      二、发行人设立及实际控制人变更情况........................................................... 29
      三、发行人组织结构及权益投资情况............................................................... 32
      四、发行人控股股东和实际控制人基本情况................................................... 37
      五、董事、监事和高级管理人员的基本情况................................................... 39
      六、发行人主营业务情况................................................................................... 47
      七、发行人法人治理结构及相关机构运行状况............................................... 91
      八、重大违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格................... 93
      九、发行人的独立性........................................................................................... 93
      十、关联方、关联关系、关联交易及决策权限、决策程序、定价............... 95


                                                               1
   中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



      十一、最近三年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占
      用,或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形................. 121
      十二、公司的内部控制制度建立和运行情况................................................. 122
      十三、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排............................. 124
第四节 财务会计信息 ............................................................................................. 126
      一、 报告期内会计政策变更情况................................................................... 126
      一、 最近三年的财务报表............................................................................... 131
      二、 合并报表的范围变化............................................................................... 138
      三、 最近三年主要财务指标........................................................................... 141
      四、 管理层讨论与分析................................................................................... 142
      五、 未来发展目标及盈利能力的可持续性................................................... 182
      六、 公司有息债务情况................................................................................... 186
      七、 其他重要事项........................................................................................... 187
      八、 本次发行可续期公司债券后公司资产负债结构的变化....................... 194
第五节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 196
      一、本次债券募集资金数额............................................................................. 196
      二、本期债券募集资金运用计划..................................................................... 196
      三、本期债券募集资金专项账户管理安排..................................................... 199
      四、募集资金运用对发行人财务状况的影响................................................. 199
      五、发行人关于本次募集资金使用的承诺..................................................... 200
第六节 备查文件 ..................................................................................................... 201




                                                           2
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)




                                           释        义


   在本募集说明书摘要中,除非另有说明,下列简称具有如下特定含义:
公司、本公司、葛洲坝、葛洲坝
                             指            中国葛洲坝集团股份有限公司
股份、发行人
                                           中国葛洲坝集团有限公司,原中国葛洲坝集团公
集团公司/葛洲坝集团                   指
                                           司
中国能建                              指   中国能源建设集团有限公司
                                           中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司,原中国
水电工程公司                          指
                                           葛洲坝水利水电工程集团公司
董事或董事会                          指   葛洲坝董事或董事会
监事或监事会                          指   葛洲坝监事或监事会
国务院国资委                          指   国务院国有资产监督管理委员会
国家科技部                            指   中华人民共和国科学技术部
住建部                                指   中华人民共和国住房和城乡建设部
                                           原中华人民共和国环境保护部,现已更名为“中华
环境保护部                            指
                                           人民共和国生态环境部”
                                           原中华人民共和国国土资源部,现已更名为“中华
国土资源部                            指
                                           人民共和国自然资源部”
中国证监会、证监会                    指   中国证券监督管理委员会
牵头主承销商、债券受托管理
                                      指   海通证券股份有限公司
人、簿记管理人、海通证券
                                           中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、
                                           国信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限
联席主承销商                          指
                                           公司、国泰君安证券股份有限公司、兴业证券股份
                                           有限公司
中信证券                              指   中信证券股份有限公司
光大证券                              指   光大证券股份有限公司
国信证券                              指   国信证券股份有限公司
中金公司                              指   中国国际金融股份有限公司
国泰君安                              指   国泰君安证券股份有限公司
兴业证券                              指   兴业证券股份有限公司
发行人律师                            指   湖北首义律师事务所
审计机构、会计师事务所、立信          指   立信会计师事务所(特殊普通合伙)
资信评级机构、联合信用                指   联合信用评级有限公司
上交所                                指   上海证券交易所
中证登、登记公司、登记机构            指   中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
                                           经中国证监会核准面向合格投资者公开发行的不
本次债券、本次可续期公司债券 指            超过人民币 50 亿元(含人民币 50 亿元)的可续期
                                           公司债券


                                                 3
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                                           中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可
本期债券                              指
                                           续期公司债券(第一期)
                                           《中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年
募集说明书                            指   可续期公司债券(第一期)募集说明书(面向合格
                                           投资者)》
本次发行                              指   本期债券的发行
《公司章程》                          指   《中国葛洲坝集团股份有限公司公司章程》
《公司法》                            指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》                            指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》                 指            《公司债券发行与交易管理办法》
债券受托管理协议、受托管理协               《中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年
                             指
议                                         可续期公司债券受托管理协议》
                                           《中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年
债券持有人会议规则                    指
                                           可续期公司债券持有人会议规则》
报告期、最近三年                      指   2016 年度、2017 年度、2018 年度
                                           2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年
报告期各期期末、最近三年末            指
                                           12 月 31 日
                                           融资+建造+移交,政府通过特许权协议,授权民间
BT 模式                               指   机构进行项目(主要是基础设施和自然资源开发)
                                           的融资、设计、建造和维护
                                           融资+建造+运行+移交,政府通过特许权协议,授
BOT 模式                              指   权社会资本进行项目(主要是基础设施和自然资
                                           源开发)的融资、设计、建造、经营和维护
                                           承包商负责设计、采购、施工管理和试运行等全过
EPC 总承包模式                        指
                                           程或若干阶段的承包模式
                                           项目管理模式,要求有专业管理系统和软件,为项
PMC 模式                              指
                                           目提供经验丰富的人员和先进的管理方法手段
                                           政府与民营机构签订长期合作协议,授权社会资
                                           本代替政府建设、运营或管理基础设施或其他公
PPP 模式                              指
                                           共服务设施,并向公众提供公共服务,主要有垂直
                                           和水平两种方式
葛洲坝房地产公司、房地产公司          指   中国葛洲坝集团房地产开发有限公司
                                           中国能源建设集团财务有限公司(更名前为中国
财务公司                              指
                                           能源建设集团葛洲坝财务有限公司)
机船公司                              指   中国葛洲坝集团机械船舶有限公司
葛洲坝水泥、水泥公司                  指   中国葛洲坝集团水泥有限公司
道路材料公司                          指   葛洲坝武汉道路材料有限公司
凯丹水务                              指   凯丹水务国际集团(香港)有限公司
绿园公司                              指   中国葛洲坝集团绿园科技有限公司
环嘉公司                              指   葛洲坝环嘉(大连)再生资源有限公司
兴业公司                              指   葛洲坝兴业再生资源有限公司
淮安公司                              指   葛洲坝淮安再生材料有限公司
展慈公司                              指   葛洲坝展慈(宁波)金属工业有限公司
电力公司                              指   中国葛洲坝集团电力有限责任公司
中固公司                              指   葛洲坝中固科技股份有限公司


                                                 4
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



 易普力公司                            指   中国葛洲坝集团易普力股份有限公司
 水务公司                              指   中国葛洲坝集团水务运营有限公司
 大广北高速                            指   大广高速公路湖北北段
 襄荆高速                              指   湖北襄樊至荆州段高速公路
 内遂高速                              指   四川内江至遂宁段高速公路
                                            中华人民共和国境内商业银行的对公营业日(不
 工作日                                指
                                            包括法定节假日或休息日)
 交易日                                指   上海证券交易所的正常交易日
                                            中华人民共和国的法定节假日(不包括香港特别
 法定节假日                            指
                                            行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日)
 元、万元、亿元                        指   人民币元、万元、亿元

    本募集说明书摘要中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有
差异,这些差异是由于四舍五入造成的。




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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)




                                 第一节 发行概况


一、发行人简介

公司名称:                  中国葛洲坝集团股份有限公司

英文名称:                  China Gezhouba Group Company Limited

股票简称:                  葛洲坝

股票代码:                  600068

法定代表人:                陈晓华

成立日期:                  1997 年 5 月 21 日

注册资本:                  460,477.7412 万元

住所:                      武汉市解放大道 558 号葛洲坝大酒店

邮政编码:                  430033

董事会秘书:                彭立权

证券事务代表:              丁贤云

信息披露事务负责人:        彭立权

信息披露事务联络人:        胡伊

电话号码:                  027-59270353

传真号码:                  027-59270357

互联网网址:                http://www.cggc.cn

所属行业:                  土木工程建筑业
                            按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承包国内外、境内国
                            际招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房屋
                            建筑工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务;及起重设
                            备安装工程专业承包、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、
                            地质灾害治理工程、输电线路、机电设备制作安装和其他建筑工
                            程的勘察设计及施工安装,船舶制造修理,低压开关柜制造,电
经营范围:
                            力工程施工;上述工程所需材料、设备的出口;对外派遣本行业
                            工程、生产的劳务人员;公路、铁路、水务、水电、城市公用设施
                            投资、建设和运营管理;分布式能源系统、储能、储热、制冷、发
                            电机组、三维数字设备、机电一体化设备及相关产品的研发、制
                            造、销售与服务;环保业务;生产销售和出口水泥;经营和代理
                            本系统机械、电器设备等商品和技术进出口业务;建筑安装设备


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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                            的购销和租赁;房地产开发、建设项目及工程的投资开发;房屋
                            租赁;经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的
                            机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务,但国家限定
                            公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;煤炭批发经营,金属
                            结构压力容器制作安装,运输及旅游服务(限分支机构持证经营);
                            普通货运(限分公司经营)。(涉及许可经营项目,应取得相关
                            部门许可后方可经营)
统一社会信用代码:          914200006155710107


二、本次债券发行核准情况

    (一)经发行人于 2018 年 12 月 27 日召开的第七届董事会第二次会议(临
时)审议通过,且经发行人于 2019 年 1 月 14 日召开的 2019 年第一次临时股东
大会审议通过,同意发行人申报发行不超过人民币 50 亿元(含 50 亿元)的可续
期公司债券。

    (二)经中国证监会(证监许可〔2019〕295 号文)核准,发行人获准在中
国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过 50 亿元(含 50 亿元)的可续期公
司债券。

三、本期债券的主要条款

    (一)发行主体:中国葛洲坝集团股份有限公司。

    (二)债券名称:中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公
司债券(第一期)。

    (三)债券期限:本期债券分为两个品种,品种一基础期限为 3 年,在约定
的基础期限末及每个续期的周期末,发行人有权行使续期选择权,于发行人行使
续期选择权时延长 1 个周期(即延长 3 年),在发行人不行使续期选择权全额兑
付时到期;品种二基础期限为 5 年,在约定的基础期限末及每个续期的周期末,
发行人有权行使续期选择权,于发行人行使续期选择权时延长 1 个周期(即延长
5 年),在发行人不行使续期选择权全额兑付时到期。

    本期债券引入品种间回拨选择权,回拨比例不受限制,发行人和簿记管理人
将根据本期债券发行申购情况,在总发行规模内,由发行人和簿记管理人协商一
致,决定是否行使品种间回拨选择权,即减少其中一个品种的发行规模,同时对


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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



另一品种的发行规模增加相同金额,单一品种最大拨出规模不超过其最大可发行
规模的 100%。

    (四)发行规模:本期债券发行规模不超过人民币 50 亿元(含 50 亿元)。

    (五)发行方式:具体定价与配售方案参见发行公告。

    (六)票面金额及发行价格:本期债券面值人民币 100 元,按面值平价发行。

    (七)债券形式:本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债
券在债券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人
可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

    (八)债券利率及确定方式:本期债券为固定利率债券,单利按年计息,不
计复利,如有递延,则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。本期
债券首个周期的票面利率将由发行人与主承销商根据网下向合格投资者的簿记
建档结果在预设区间范围内协商确定,在首个周期内固定不变,其后每个周期重
置一次。

    首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差,后续周期的票面利率调
整为当期基准利率加上初始利差再加 300 个基点。初始利差为首个周期的票面利
率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准
利率在重置日不可得,当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。

    品 种 一 初 始 基 准 利 率 为 簿 记 建 档 日 前 250 个 工 作 日 中 国 债 券 信 息 网
(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)
公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为 3 年的国债收益率算术
平均值(四舍五入计算到 0.01%);后续周期的当期基准利率为票面利率重置日
前 250 个工作日中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结
算有限责任公司认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,
待偿期为 3 年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%)。

    品 种 二 初 始 基 准 利 率 为 簿 记 建 档 日 前 250 个 工 作 日 中 国 债 券 信 息 网
(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)
公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,待偿期为 5 年的国债收益率算术


                                                  8
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



平均值(四舍五入计算到 0.01%);后续周期的当期基准利率为票面利率重置日
前 250 个工作日中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)(或中央国债登记结
算有限责任公司认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中,
待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%)。

       (九)发行人续期选择权:本期债券品种一以每 3 个计息年度为 1 个周期,
在每个周期末,发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 3 年),
或选择在该周期末到期全额兑付本期债券;品种二以每 5 个计息年度为 1 个周
期,在每个周期末,发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 5
年),或选择在该周期末到期全额兑付本期债券。发行人续期选择权的行使不受
次数的限制。发行人应至少于续期选择权行使年度付息日前 30 个交易日,在相
关媒体上刊登续期选择权行使公告。

       (十)递延支付利息权:本期债券附设发行人递延支付利息权,除非发生强
制付息事件,本期债券的每个付息日,发行人可自行选择将当期利息以及按照本
条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付,且不受到任何递延
支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的
行为。如发行人决定递延支付利息的,发行人应在付息日前 10 个交易日披露《递
延支付利息公告》。递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利
息支付日,若发行人继续选择延后支付,则上述递延支付的金额产生的复息将加
入已经递延的所有利息及其孳息中继续计算利息。

       (十一)强制付息事件:付息前 12 个月内,发生以下事件的,发行人不得
递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息:(1)向普通股股东
分红;(2)减少注册资本。

       (十二)利息递延下的限制事件:若发行人选择行使递延支付利息权,则在
递延支付利息及其孳息未偿付完毕之前,发行人不得有下列行为:(1)向普通
股股东分红;(2)减少注册资本。

       (十三)偿付顺序:本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债
务。

       (十四)发行人赎回选择权:

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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



    (1)发行人因税务政策变更进行赎回

    发行人由于法律法规的改变或修正,相关法律法规司法解释的改变或修正而
不得不为本期债券的存续支付额外税费,且发行人在采取合理的审计方式后仍然
不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候,发行人有权对本期债券进行赎回。

    发行人若因上述原因进行赎回,则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件:

    1)由发行人总经理及财务负责人签字的说明,该说明需阐明上述发行人不
可避免的税款缴纳或补缴条例;

    2)由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳
或补缴税款的独立意见书,并说明变更开始的日期。

    发行人有权在法律法规、相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎
回权。发行人如果进行赎回,必须在该可以赎回之日(即法律法规、相关法律法
规司法解释变更后的首个付息日)前 20 个交易日公告(法律法规、相关法律法
规司法解释变更日距付息日少于 20 个交易日的情况除外,但发行人应及时进行
公告)。赎回方案一旦公告不可撤销。

    (2)发行人因会计准则变更进行赎回

    根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》财会﹝2017﹞7 号)
和《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》(财会﹝2017﹞14 号),发行人
将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变或修正,
影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时,发行人有权对本期债券进
行赎回。发行人因上述原因进行赎回,则在发布赎回公告时需要同时提供以下文
件:

    1)由发行人总经理及财务负责人签字的说明,该说明需阐明发行人符合提
前赎回条件;

    2)由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情
况说明,并说明变更开始的日期。

    发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果


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进行赎回,必须在该可以赎回之日前 20 个交易日公告(会计政策变更正式实施
日距年度末少于 20 个交易日的情况除外,但发行人应及时进行公告)。赎回方
案一旦公告不可撤销。

    发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息(如有)向投资
者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同,将按照本
期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,按照债券登记机构的相关规定
办理。若发行人不行使赎回选择权,则本期债券将继续存续。

    除了以上两种情况以外,发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。

       (十五)会计处理:本期债券设置递延支付利息权,根据《企业会计准则第
22 号——金融工具确认和计量》(财会﹝2017﹞7 号)、《企业会计准则第 37 号
——金融工具列报》(财会﹝2017﹞14 号)和募集说明书的条款,发行人将本期
债券分类为权益工具。

       (十六)发行对象及向公司股东配售安排:本期债券的发行对象为符合《管
理办法》规定的合格投资者。本期债券不向发行人股东优先配售。

       (十七)付息方式:在发行人不行使递延支付利息权的情况下,每年付息一
次。

       (十八)起息日:本期债券的起息日为 2019 年 5 月 20 日。

       (十九)付息债权登记日:本期债券的付息债权登记日将按照上交所和中证
登的相关规定办理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,
均有权就其所持本期债券获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。

       (二十)付息日:在发行人不行使递延支付利息权的情况下,本期债券的付
息日期为每年的 5 月 20 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个
交易日;每次付息款项不另计利息。

       (二十一)本金兑付日:若在本期债券的某一续期选择权行权年度,发行人
选择全额兑付本期债券,则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日(如遇法
定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个交易日)。



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    (二十二)付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关
规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相
关规定办理。

    (二十三)担保情况:本次发行的可续期公司债券为无担保债券。

    (二十四)信用级别及资信评级机构:经联合信用综合评定,发行人的主体
信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA。

    (二十五)牵头主承销商、簿记管理人:海通证券股份有限公司。

    (二十六)联席主承销商:中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、
国信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、国泰君安证券股份有限公
司、兴业证券股份有限公司。

    (二十七)债券受托管理人:海通证券股份有限公司。

    (二十八)承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以余额包销的
方式承销。

    (二十九)拟上市交易场所:上海证券交易所。

    (三十)新质押式回购:本公司主体信用等级和本期债券信用等级均为 AAA,
符合进行新质押式回购交易的基本条件,发行人拟向上交所及债券登记机构申请
新质押式回购安排。如获批准,具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的
相关规定执行。

    (三十一)募集资金用途:本期债券的募集资金扣除相关发行费用后,拟用
于偿还有息债务及补充营运资金。

    (三十二)税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本
期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

    (三十三)募集资金使用专户监管银行:中国工商银行股份有限公司三峡葛
洲坝支行、兴业银行股份有限公司武汉桥口支行、交通银行股份有限公司武汉太
平洋支行、招商银行股份有限公司武汉硚口支行、中国建设银行股份有限公司宜
昌葛洲坝支行、中国农业银行股份有限公司三峡葛洲坝支行。


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四、本期债券发行有关机构

   (一)发行人:中国葛洲坝集团股份有限公司

   住所:武汉市解放大道 558 号葛洲坝大酒店

   法定代表人:陈晓华

   联系人:高念念、黄奕凡

   电话:027-59270353

   传真:027-59270357

   (二)牵头主承销商、债券受托管理人:海通证券股份有限公司

   住所:上海市广东路 689 号

   法定代表人:周杰

   联系人:熊婕宇、于颖、孔彪、肖璇

   联系地址:北京市朝阳区安定路 5 号天圆祥泰大厦 15 层

   电话:010-88027267

   传真:010-88027190

   (三)联席主承销商:中信证券股份有限公司

   住所:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

   法定代表人:张佑君

   联系人:宋颐岚、张藤一、寇志博、杜涵、唐正雄、伍耀坤

   联系地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

   电话:010-60833522

   传真:010-60833504

   (四)联席主承销商:光大证券股份有限公司


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  住所:上海市静安区新闸路 1508 号

  法定代表人:周健男

  联系人:刘蓓蓓、刘东鑫、王一、邓枫、张人尹

  联系地址:上海市静安区新闸路 1508 号

  电话:010-58377806

 传真:010-56513103

  (五)联席主承销商:国信证券股份有限公司

 住所:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层

 法定代表人:何如

 联系人:王忠、李梦迪、王俊、彭索醒、柯方钰、ZHOU LEI

 联系地址:深圳市罗湖区红岭中路 1010 号国际信托大厦 1408 室

 电话:0755-81981467

 传真:0755-82133436

  (六)联席主承销商:中国国际金融股份有限公司

 住所:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

 法定代表人(代):毕明建

 联系人:翟赢、王文彬、张翀、贺潇潇、朱瑞、肖潇、董玉颖

 联系地址:北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 33 层

 电话:010-65051166

  传真:010-65059092

  (七)联席主承销商:国泰君安证券股份有限公司

  住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号



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  法定代表人:杨德红

  联系人:杜宁、陈洋、项俊夫、陈春涛、侯睿、陈泽宇

  联系地址:上海市浦东新区东园路 18 号中国金融信息中心 10 楼

  电话:021-38676666

  传真:021-50873521

  (八)联席主承销商:兴业证券股份有限公司

  住所:福州市湖东路 268 号

  法定代表人:杨华辉

  联系人:徐孟静、郝元龙、浦航、张慧芳、刘晨曦、夏苗

  联系地址:北京市西城区锦什坊街 35 号 801 室

  电话:010-50911203

 传真:010-50911200

  (九)律师事务所:湖北首义律师事务所

  住所:湖北省武汉市武昌区和平大道三角路水岸国际 1 号楼 1 楼

  负责人:谢文敏

  联系人:汪中斌、苏柳柳

  联系地址:湖北省武汉市武昌区和平大道三角路水岸国际 1 号楼 12 楼

  电话:027-88077353

  传真:027-88077352

  (十)会计师事务所:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

  住所:上海市南京东路 61 号 4 楼

  执行事务合伙人:朱建弟



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  联系人:李顺利、熊宇

  联系地址:武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 29 楼

  电话:027-65260142

  传真:027-88770099

  (十一)资信评级机构:联合信用评级有限公司

  住所:天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508

  法定代表人:万华伟

  联系人:张雪、张婧茜

  联系地址:北京市朝阳区建国门外大街 2 号 PICC 大厦 12 层

  电话:010-85172818

  传真:010-85171273

  (十二)募集资金专项账户开户银行

  1、 中国工商银行股份有限公司三峡葛洲坝支行

  营业场所:宜昌市西陵区石子岭路 13 号

  负责人:姚全胜

  联系人:杨斌

  联系电话:0717-6724943

  传真:0717-6851853

  2、 兴业银行股份有限公司武汉桥口支行

  营业场所:武汉市硚口区解放大道 586 号

  负责人:熊燕

  联系人:湾越



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  联系电话:027-83351163

  传真:027-83351163

  3、 交通银行股份有限公司武汉太平洋支行

  营业场所:桥口区解放大道 509 号

  负责人:潘翼

  联系人:汪丹

  联系电话:027-83871106

  传真:027-83871106

  4、 招商银行股份有限公司武汉硚口支行

  营业场所:汉口解放大道 612 号武汉体育馆南侧

  负责人:何俊谦

  联系人:彭致远

  联系电话:027-83735841

  传真:027-83735841

  5、 中国建设银行股份有限公司宜昌葛洲坝支行

  营业场所:宜昌市樵湖二路 7-1 号

  负责人:孙旭兵

  联系人:杨波

  联系电话:0717-6850976

  传真:0717-6852919

 6、 中国农业银行股份有限公司三峡葛洲坝支行

 营业场所:宜昌市西陵区夷陵路 2 号



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   负责人:姜笃荣

   联系人:赵小卫

   联系电话:0717- 6909951

   传真:0717-6909951

    (十三)申请上市的交易所:上海证券交易所

    住所:上海市浦东南路 528 号证券大厦

    总经理:蒋锋

    电话:021-68808888

    传真:021-68804868

    (十四)公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

    住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号

    总经理:聂燕

    电话:021-38874800

    传真:021-58754185

五、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管
理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系

    截至 2019 年 1 月 8 日(2019 年第一次临时股东大会股权登记日),牵头主
承销商海通证券持有发行人 29,900 股 A 股股票,占发行人总股本 0.00%;联席
主承销商中信证券自营业务股票账户累计持有发行人 720 股 A 股股票;资产管
理业务股票账户累计持有发行人 6,473,200 股 A 股股票,上述账户合计持有发行
人 6,473,920 股 A 股股票,占发行人总股本 0.14%;联席主承销商光大证券未持
有发行人 A 股股票;联席主承销商国信证券持有发行人 445,700.00 股 A 股股票,
占发行人总股本 0.01%;联席主承销商中金公司衍生品业务自营性质的账户持有
发行人 50,700 股 A 股股票,中金公司资管业务管理的账户持有发行人 12,111,762


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股 A 股股票,中金公司香港子公司 CICC Financial Trading Limited 持有发行人
185,734 股 A 股股票,中金公司子公司中金基金管理持有发行人 146,700 股 A 股
股票,上述单位合计持股 12,494,896 股,占发行人总股本 0.27%;联席主承销商
国泰君安持有发行人 284,621 股股 A 股股票,占发行人总股本 0.01%;联席主承
销商兴业证券持有发行人 6,500 股 A 股股票,占发行人总股本 0.00%。除上述情
况外,发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办
人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。

六、认购人承诺

    凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者(包括本期
债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人,
下同)被视为作出以下承诺:

    (一)接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

    (二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作
同意由海通证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人,且均视作同意公
司与债券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。

    (三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同
意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

    (四)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更。

    (五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所上市交易,并
由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受该种安排。




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                        第二节 发行人的资信状况


一、本期债券信用评级情况

    经联合信用评定,公司主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定。基于对公
司主体长期信用以及本期债券偿还能力的评估,联合信用评定本期债券的信用等
级为 AAA。

二、本期债券信用评级报告主要事项

    (一)信用评级结论及标识所代表的涵义

    AAA 级:偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险
极低;

    AA 级:偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低;

    A 级:偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低;

    BBB 级:偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般;

    BB 级:偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约风险较高;

    B 级:偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高;

    CCC 级:偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高;

    CC 级:在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务;

    C 级:不能偿还债务。

    注:除 AAA,CCC 及以下等级外,每一个信用等级可用“+”、“-”符号
进行微调,表示略高或略低于本等级。

    (二)评级报告的内容摘要及揭示的主要风险

    1、优势



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    (1)公司作为水利电力工程建设行业龙头企业之一,资质齐全且等级较高,
业务规模较大,品牌知名度较高,具备极强的竞争优势。

    (2)公司业务多元化程度较高,收入规模上升较快,盈利能力保持较高水
平。

    (3)近年来,公司建筑业务新签订单量多,业务拓展能力强;在手合同规
模大,为公司未来发展提供有力支撑。

    (4)公司货币资金规模较大,资产流动性较好,资产质量较高。

       2、关注

    (1)公司海外业务易受所在国政治、经济文化以及汇率等因素影响,可能
会给公司带来一定的经营风险。

    (2)近年来,受我国宏观经济增速减缓及房地产行业宏观调控影响,房地
产市场波动较大,公司房地产项目受政府政策影响较大。

    (3)公司施工的重大工程项目投资规模较大,资金支出压力较大。

    (4)公司应收类款项及存货占比较大,对公司资金形成一定占用。公司债
务规模持续扩大,短期债务规模增长速度较快,债务负担有所上升。

       (三)跟踪评级安排

    根据监管部门和联合信用对跟踪评级的有关要求,联合信用将在本期债券存
续期内,在每年中国葛洲坝集团股份有限公司年报公告后的两个月内,且不晚于
每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级,并在本期债券存续期
内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

    中国葛洲坝集团股份有限公司应按联合信用跟踪评级资料清单的要求,提供
有关财务报告以及其他相关资料。中国葛洲坝集团股份有限公司如发生重大变化,
或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合信用并提供有
关资料。

    联合信用将密切关注中国葛洲坝集团股份有限公司的相关状况,以及包括递
延支付利息权在内的可续期债券下特殊条款,如发现中国葛洲坝集团股份有限公

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               司或本期债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生
               较大影响的重大事件时,联合信用将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生
               的影响,据以确认或调整本期债券的信用等级。

                   如中国葛洲坝集团股份有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联
               合信用将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时
               失效,直至中国葛洲坝集团股份有限公司提供相关资料。

                   联合信用对本期债券的跟踪评级报告将在联合信用网站和交易所网站公告,
               且在交易所网站公告的时间不晚于在联合信用网站、其他交易场所、媒体或者其
               他场合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送中国葛洲坝集团股份有限公
               司、监管部门等。

               三、评级结果差异说明

                   经核查,报告期内,发行人主体评级结果不存在差异。

               四、公司资信情况

                   (一)获得主要贷款银行的授信情况

                   截至 2018 年 12 月 31 日,公司银行授信额度合计为人民币 2,668.03 亿元,
               尚未使用授信额度 1,829.36 亿元。

                   (二)最近三年与主要客户业务往来情况

                   公司与主要客户及供应商的业务往来均按照合同执行,最近三年未发生严重
               违约现象。

                   (三)2016 年以来债券、其他债务融资工具的发行及偿还情况

                   截至本募集说明书摘要签署之日,2016 年以来公司及下属子公司发债情况
               如下:
                                                                                                  票面利
                                                                           发行期     发行规
                                                                                                  率或预     主体     债项
    债券简称            债券类型             起息日          到期日          限       模(亿                                  备注
                                                                                                  期收益     评级     评级
                                                                           (年)     元)
                                                                                                  率(%)
16 葛洲 01         公司债券                2016/1/19       2021/1/19             5       30.00      3.14     AAA      AAA    存续期


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                                                                                                   票面利
                                                                            发行期     发行规
                                                                                                   率或预     主体     债项
    债券简称             债券类型             起息日          到期日          限       模(亿                                  备注
                                                                                                   期收益     评级     评级
                                                                            (年)     元)
                                                                                                   率(%)
16 葛洲 02          公司债券                2016/5/4        2021/5/4            3+2       30.00      3.27     AAA      AAA    存续期
16 葛洲 03          公司债券                2016/5/13       2021/5/13             5       40.00       3.45    AAA      AAA    存续期
16 葛洲坝           长期限含权中期
                                            2016/5/31       2021/5/31          5+N        30.00       4.28    AAA      AAA    存续期
MTN001**            票据
16 葛洲 Y1*         可续期公司债            2016/7/21       2019/7/21          3+N        25.00       3.24    AAA      AAA    存续期
16 葛洲 Y2*         可续期公司债            2016/7/21       2021/7/21          5+N        25.00       3.48    AAA      AAA    存续期
16 葛洲 Y3*         可续期公司债            2016/8/03       2019/8/3           3+N        20.00       3.15    AAA      AAA    存续期
16 葛洲 Y4*         可续期公司债            2016/8/03       2021/8/3           5+N        30.00       3.43    AAA      AAA    存续期
16 葛洲坝           长期限含权中期
                                            2016/9/20       2021/9/20          5+N        30.00       3.76    AAA      AAA    存续期
MTN002**            票据
16 葛洲一工
                    交易商协会 ABN          2016/12/22      2017/8/14          0.64         6.29      5.25    -        AA+    已兑付
ABN001A
16 葛洲一工
                    交易商协会 ABN          2016/12/22      2018/2/15          1.15         6.29      5.35    -        AA+    已兑付
ABN001B
16 葛洲一工
                    交易商协会 ABN          2016/12/22      2018/8/14          1.64         6.29      5.40    -        AA+    已兑付
ABN001C
16 葛洲一工
                    交易商协会 ABN          2016/12/22      2019/2/15          2.15         6.29      5.50    -        AA+    存续期
ABN001D
16 葛洲一工
                    交易商协会 ABN          2016/12/22      2019/8/14          2.64         5.10      6.00    -        AA+    存续期
ABN001E1
16 葛洲一工
                    交易商协会 ABN          2016/12/22      2019/8/14          2.64         0.50          -   -        AA+    存续期
ABN001E2
PR 葛洲 1           证监会主管 ABS          2016/11/22      2017/11/22            1         1.50      3.20    -        AAA    已兑付
PR 葛洲坝 2         证监会主管 ABS          2016/11/22      2018/11/22            2         1.50      3.30    -        AAA    已兑付
G 葛洲坝 3          证监会主管 ABS          2016/11/22      2019/11/22            3         1.50      3.45    -        AAA    存续期
G 葛洲坝 4          证监会主管 ABS          2016/11/22      2020/11/22            4         1.50      3.50    -        AAA    存续期
G 葛洲坝 5          证监会主管 ABS          2016/11/22      2021/11/22            5         1.60      3.60    -        AAA    存续期
G 葛洲坝 B          证监会主管 ABS          2016/11/22      2021/11/22            5         0.40         -    -        -      存续期
PR 园 01A           证监会主管 ABS          2017/8/10       2018/8/10             1       11.04       6.20    -        AA+    已兑付
G 绿园 01B          证监会主管 ABS          2017/8/10       2018/8/10             1        0.75       6.80    -        AA     已兑付
G 绿园 01 次        证监会主管 ABS          2017/8/10       2018/8/10             1         1.25         -    -        -      已兑付
PR 葛洲 A           证监会主管 ABS          2017/12/28      2018/7/26          0.58         3.10      6.00    -        AAA    已兑付
PR 葛洲 B           证监会主管 ABS          2017/12/28      2018/10/26         0.83         0.70      6.50    -        AA+    已兑付
PR 葛洲 C           证监会主管 ABS          2017/12/28      2019/1/26          1.08         1.32         -    -        -      已兑付
G18 绿园 1          绿色公司债券            2018/9/19       2023/9/19           3+2       12.00       4.74    AA       AAA    存续期
19 葛洲 01          公司债券                2019/1/9        2024/1/9              5       10.00       3.85    AAA      AAA    存续期
19 葛洲 02          公司债券                2019/3/13       2024/3/13             5       15.00       4.10    AAA      AAA    存续期
19 葛洲 03          公司债券                2019/4/24       2024/4/24           3+2       15.00       3.95    AAA      AAA    存续期
                   注 1:根据中国银行间市场交易商协会的规定,超短期融资券只需主体评级,无债项评级。
                   注 2:“16 葛洲 Y1”、“16 葛洲 Y2”、“16 葛洲 Y3”、“16 葛洲 Y4”为可续期公司债券,分为两
               期发行,每期分两个品种,其中品种一基础期限为 3 年,以每 3 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,
               发行人有权选择将本品种债券期限延长 1 个周期(即延长 3 年),或选择在该周期末到期全额兑付本品种



                                                                 23
                中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)


             债券;品种二基础期限为 5 年,以每 5 个计息年度为 1 个周期,在每个周期末,发行人有权选择将本品种
             债券期限延长 1 个周期(即延长 5 年),或选择在该周期末到期全额兑付本品种债券。本期债券首个周期
             的票面利率为初始基准利率加上初始利差,第二个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加
             300 个基点,后续周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加 400 个基点。初始利差为首个周
             期的票面率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在重置日不
             可得,当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率;本期债券附设发行人递延支付利息权,除非发生
             强制付息事件,本期债券的每个付息日,发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利
             息及孳息推迟至下一个付息日支付,且不受到任何递延支付利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人
             未能按照约定足额支付利息的行为。如发行人决定递延支付利息的,发行人应在付息日前 5 个工作日披露
             《递延支付利息公告》。递延支付的金额将按照当期执行的利率计算付息。在下个利息支付日,若发行人
             继续选择延后支付,则上述递延支付的金额产生的付息将加入已经递延的所有利息及其孳息中计算利息。
                 注 3:“16 葛洲坝 MTN001”、“16 葛洲坝 MTN002”为长期限含权中期票据,附发行人赎回权,即
             于本期中期票据第 5 个和其后每个付息日,发行人有权按面值加应付利息(包括所有递延支付的利息)赎
             回本期中期票据;如果发行人不行使赎回权,则自第 6 个计息年度起,票面利率在前 5 个计息年度的基础
             上上调 300BP,在第 6 个计息年度至第 10 个计息年度内保持不变,当期基准利率为票面利率重置日前 5 个
             工作日中国债券信息网(或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站)公布的中债银行间固定利率
             国债收益率曲线中,待偿期为 5 年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到 0.01%)。此后每 5 年重置
             票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定。
                 注 4:截至本募集说明书摘要签署之日,“16 葛洲 02”部分债券持有人已行使投资者回售选择权,回
             售金额为 297,940.00 万元,“16 葛洲 02”债券余额为 2,060 万元。


                  以上公司债券、债务融资工具及资产证券化产品均按期支付利息或兑付本金,
             公司不存在延迟支付利息或本金的情况。

                  2016 年以来公司及子公司发行公司债券和可续期公司债券合计 252.00 亿元,
             其中发行公司债券募集资金 140.00 亿元,发行可续期公司债券募集资金 100.00
             亿元;子公司中国葛洲坝集团绿园科技有限公司发行绿色公司债券募集资金
             12.00 亿元。截至本募集说明书摘要签署之日,公司在报告期内发行公司债券/可
             续期公司债券募集资金使用情况具体如下:

                                                                                                        单位:亿元
                                                                                                                  截至本募集
                 债券
                                                         募集说明书约定                                   实际使 说明书摘要
 债券名称        期限       起息日        发行金额                                 实际使用用途
                                                         的募集资金用途                                   用金额 签署之日尚
               (年)
                                                                                                                  未使用余额
16 葛洲 01        5       2016-01-19         30.00                             偿还中国农业银行
                                                        扣除发行费用 后
                                                                               硚口支行、中国农业
                                                        的 50 亿元用于偿
                                                                               银行葛洲坝支行、中         50.00
16 葛洲 02       3+2      2016-05-04         30.00      还银行贷款,剩余                                                   -
                                                                               国邮政储蓄银行宜
                                                        资金用于补充 公
                                                                               昌分行等银行贷款
                                                        司流动资金
16 葛洲 03        5       2016-05-13         40.00                             补充葛洲坝以及中           50.00

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                中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                                                                                                                     截至本募集
                 债券
                                                         募集说明书约定                                  实际使      说明书摘要
 债券名称        期限       起息日        发行金额                                 实际使用用途
                                                         的募集资金用途                                  用金额      签署之日尚
               (年)
                                                                                                                     未使用余额
                                                                               国葛洲坝集团机械
                                                                               船舶有限公司、中国
                                                                               葛洲坝集团第二工
                                                                               程有限公司、中国葛
                                                                               洲坝集团第六工程
                                                                               有限公司等子公司
                                                                               经营性支出
16 葛洲 Y1       3+N      2016-07-21         25.00                             偿还中国工商银行
16 葛洲 Y2       5+N      2016-07-21         25.00                             硚口支行、中国工商
                                                        扣除发行费用 后
                                                                               银行葛洲坝支行、中
                                                        的 50 亿元用于偿                                  50.00
                                                                               国建设银行葛洲坝
16 葛洲 Y3       3+N      2016-08-03         20.00      还银行贷款,剩余                                                      -
                                                                               支行、招商银行葛洲
                                                        资金用于补充 公
                                                                               坝支行等银行贷款
                                                        司流动资金
                                                                               补充葛洲坝营运资
16 葛洲 Y4       5+N      2016-08-03         30.00                                                        50.00
                                                                               金
                                                        2.00 亿元用于展
                                                        慈公司绿色项 目
                                                        运营,6.50 亿元用
                                                        于兴业公司绿 色        按照募集资金约定
G18 绿园 1       3+2       2018-9-19         12.00                                                        12.00            0.00
                                                        项目运营,3.50 亿      使用
                                                        元用于淮安公 司
                                                        绿色项目建设 及
                                                        运营
                                                        7.00 亿元拟用于
                                                        公司住房租赁 项
                                                        目建设,即杭州市
                                                        西湖区蒋村单 元        按照募集资金约定
19 葛洲 01        5        2019-1-9          10.00                                                         3.00            7.00
                                                        XH0607-04 地 块        使用
                                                        项目的项目建设;
                                                        剩余用于补充 营
                                                        运资金
                                                                               按照募集资金约定
19 葛洲 02        5        2019-3-13         15.00      补充营运资金                                      15.00            0.00
                                                                               使用
                                                        扣除发行费用后,
                                                        拟用于偿还已 发
                                                        行公司债券于
                                                        2019 年内的到期 按照募集资金约定
19 葛洲 03       3+2       2019-4-24         15.00                                                        15.00            0.00
                                                        回售部分、其他有 使用
                                                        息债务,剩余部分
                                                        用于补充营运 资
                                                        金
                 注 1:上述募集资金使用情况未考虑发行费用、手续费、利息费用等影响。
                 注 2:根据《中国葛洲坝集团股份有限公司关于“19 葛洲 01”募集资金临时补充流动资金的公告》,
             经公司董事长批准,公司将 19 葛洲 01 的 7 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金,使用期限自 2019 年 1 月
             25 日开始不超过 12 个月。本次暂时补充流动资金用于与主营业务相关的经营活动,不用于新股配售、申



                                                               25
     中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)


购,或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出,未改变募集资金用途,不
影响募集资金计划的正常进行,符合募集说明书约定。公司承诺于募集资金补充流动资金到期后或募集资
金使用进度加快时,及时、足额地将该部分资金归还至募集资金专户。


       公司严格按照上述公司债券募集说明书中约定的用途、使用计划及公司内部
的审批流程使用募集资金,募集资金使用情况与该次公司债券募集说明书约定的
用途一致。

       (四)已获批未发行公司债券情况

       截至本募集说明书摘要签署之日,发行人于 2018 年 10 月 25 日收到中国证
监会出具的《关于核准中国葛洲坝集团股份有限公司向合格投资者公开发行公司
债券的批复》(证监许可〔2018〕1833 号),核准发行人向合格投资者公开发行
面值总额不超过 28 亿元的公司债券,发行人已于 2019 年 1 月 9 日发行 10 亿元
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年住房租赁专项公司债券(第一期),
剩余未发行额度 18 亿元,发行人承诺未来将不再发行。除此之外,发行人及下
属子公司不存在已获批但尚未发行债券的情况。

       (五)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比


       由于本期债券为可续期公司债券,根据《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》(财会﹝2017﹞7 号)、《企业会计准则第 37 号——金融工具列
报》(财会﹝2017﹞14 号)和《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会
计处理规定>的通知》(财会﹝2014﹞13 号)及审计机构的认可,经中国证监会
核准并全部发行完毕后,发行人将本期债券计入所有者权益,不计入累计公司债
券余额。截至本募集说明书摘要签署之日,发行人已累计公开发行可续期公司债
券 100 亿元,本次可续期公司债券发行后,发行人累计公开发行可续期公司债券
余额不超过 150 亿元,占公司截至 2018 年 12 月 31 日的合并资产负债表中所有
者权益(不包括 100 亿元可续期公司债券)的比例为 33.27%,未超过 40%。

       (六)影响债务偿还的主要财务指标

       发行人最近三年主要财务指标如下表:
                    项目                        2018 年末           2017 年末            2016 年末


                                                    26
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



流动比率(倍)                                      1.10                1.35                  1.69
速动比率(倍)                                      0.51                0.65                  1.04
资产负债率(%)                                    74.76               72.67                 67.64
             项目                           2018 年度           2017 年度            2016 年度
EBITDA 利息保障倍数(倍)                           2.75                3.57                  2.77
贷款偿付率(%)                                  100.00              100.00                 100.00
利息偿付率(%)                                  100.00              100.00                 100.00
  注:流动比率=流动资产/流动负债;
      速动比率=(流动资产-存货-合同资产)/流动负债;
      资产负债率=负债总额/资产总额×100%;
      EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/(计入财务费用的利息支出+资本化利息);
      贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额;
      利息偿付率=实际支付利息/应付利息。




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                           第三节 发行人基本情况


一、发行人概况

公司名称:                中国葛洲坝集团股份有限公司

英文名称:                China Gezhouba Group Company Limited

股票简称:                葛洲坝

股票代码:                600068

法定代表人:              陈晓华

成立日期:                1997 年 5 月 21 日

注册资本:                460,477.7412 万元

住所:                    武汉市解放大道 558 号葛洲坝大酒店

邮政编码:                430033

董事会秘书:              彭立权

证券事务代表:            丁贤云

信息披露事务负责人: 彭立权

信息披露事务联络人: 胡伊

电话号码:                027-59270353

传真号码:                027-59270357

互联网网址:              http://www.cggc.cn

所属行业:                土木工程建筑业
                          按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承包国内外、境内国际
                          招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房屋建筑
                          工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务;及起重设备安装
                          工程专业承包、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、地质灾
                          害治理工程、输电线路、机电设备制作安装和其他建筑工程的勘察
                          设计及施工安装,船舶制造修理,低压开关柜制造,电力工程施工;
经营范围:
                          上述工程所需材料、设备的出口;对外派遣本行业工程、生产的劳
                          务人员;公路、铁路、水务、水电、城市公用设施投资、建设和运
                          营管理;分布式能源系统、储能、储热、制冷、发电机组、三维数
                          字设备、机电一体化设备及相关产品的研发、制造、销售与服务;
                          环保业务;生产销售和出口水泥;经营和代理本系统机械、电器设
                          备等商品和技术进出口业务;建筑安装设备的购销和租赁;房地产


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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                          开发、建设项目及工程的投资开发;房屋租赁;经营本企业自产产
                          品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材
                          料及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品
                          及技术除外;煤炭批发经营,金属结构压力容器制作安装,运输及
                          旅游服务(限分支机构持证经营);普通货运(限分公司经营)。
                          (涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)
统一社会信用代码:        914200006155710107


二、发行人设立及实际控制人变更情况

       (一)改制设立股份有限公司并首次公开发行 A 股及上市

    中国葛洲坝集团股份有限公司原名葛洲坝股份有限公司,是经电力工业部电
政法〔1996〕907号文批准,由中国葛洲坝水利水电工程集团公司(根据国家债
转股政策于2001年11月16日改制为中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司,以下
简称“水电工程公司”)作为独家发起人,在资产重组基础上,以社会募集方式
设立的股份有限公司。经中国证监会证监发字〔1997〕186号文和证监发字〔1997〕
188号文批准,公司股票于1997年5月8日在上海证券交易所上网发行,5月26日在
上海证券交易所挂牌交易。公司的总股本49,000.00万股。

       (二)1998 年送配股

    1998年5月18日,公司以1997年末总股本为基数,向全体股东每10股送1股,
同时每10股配3股,共送、配13,300.00万股,送配完成后公司总股本62,300.00万
股。

       (三)2000 年配股

    2000年9月20日,以1999年末总股本为基数,向全体股东每10股配3股,共配
股8,280.00万股。至此公司总股本增至70,580.00万股,其中法人股36,000.00万股,
占总股本51.01%;社会公众股34,580.00万股,占总股本48.99%。

       (四)2006 年股权分置改革

    葛洲坝股份有限公司股权分置改革方案于2006年4月19日获得国务院国有资
产监督管理委员会国资产权〔2006〕445号《关于葛洲坝股份有限公司股权分置
改革有关问题的批复》,并经公司2006年第一次临时股东大会暨相关股东会议审
议通过,以公司流通股本34,580.00万股为基数,用资本公积向方案实施股权登记


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日登记在册的全体流通股股东转增股本,非流通股股东所持股份以此获得上市流
通权,流通股股东每持有10股流通股将获得10股的转增股份,对价相当于非流通
股股东向流通股股东每10股送3.42股。上述股权分置改革已于2006年5月份实施
完毕。至此公司总股本增至105,160.00万股。

    (五)2007 年吸收合并

    2007年6月18日,公司2007年第二次临时股东大会批准吸收合并控股股东水
电工程公司。2007年6月18日水电工程公司召开股东会通过吸收合并方案。2007
年9月,国资委(国资产权〔2007〕524号)文、中国证监会(证监公司字〔2007〕
149号)文分别批准、核准该合并事项。葛洲坝股份有限公司为吸收方,其换股
价格为5.39元/股;水电工程公司为被吸收方,换股价格为每1元注册资本3.09元,
换股比例约为0.57,合并基准日为2007年3月31日。吸收合并完成后,水电工程公
司原股东以其对水电工程公司的出资按照换股比例转换为87,959.1836万股葛洲
坝的股份,水电工程公司及其持有的26,578.2618万股公司股票予以注销,葛洲坝
总股本变更为166,540.9218万股,其中:葛洲坝集团持有72,504.5789万股,占总
股本的43.54%。2007年9月28日,公司经湖北省工商行政管理局审核办理了工商
变更登记手续,并正式更名为中国葛洲坝集团股份有限公司。

    (六)2009 年配股

    2009年11月17日,以总股本166,540.9218万股为基数,向全体股东每10股配
3股,实际配售48,217.4079万股,配股完成后公司总股本增至214,758.3297万股。

    (七)2010 年认股权证行权

    2010年1月4日至1月10日,公司于2008年6月发行的“葛洲CWB1”认股权证
实施行权,共行权17,738.94万股,行权完成后公司总股本增至232,497.2651万股。

    (八)2010 年送股

    2010年7月16日,以总股本232,497.2651万股为基数,向全体股东每10股派送
红股5股,共送红股116,248.6326万股,送股完成后公司的总股本增至348,745.8977
万股。

    (九)2014 年非公开发行股票

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      2013年9月10日,公司2013年第三次临时股东大会审议通过非公开发行股票
议案。2014年2月11日,中国证券监督管理委员会核发《关于核准中国葛洲坝集
团股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可〔2014〕175号),核准公
司非公开发行不超过111,800万股新股。2014年3月21日,大信会计师事务所(特
殊普通合伙)出具了大信验字〔2014〕第2-00012号《验资报告》。根据《验资报
告》,截至2014年3月21日,发行人募集资金总额为3,999,999,997.30元,扣除发
行费用29,295,539.12元后,募集资金净额为3,970,704,458.18元,其中注册资本为
1,117,318,435.00元,资本公积为2,853,386,023.18元。本次非公开发行后公司总股
本变更为4,604,777,412股。

      报告期内,发行人不存在重大资产重组行为。

      截至2018年12月31日,公司前十名股东及其持股数量和比例如下表:
                                                  持股                                     质押冻结
 序     股东名称                                                             限售股数
                         持股数量(股)           比例      股本性质                       股份数量
 号     (全称)                                                             量(股)
                                                (%)                                      (股)
       中国葛洲坝
  1    集团有限公             1,949,448,239       42.34     A 股流通股                 -               -
       司
       中国证券金
  2    融股份有限               138,343,785        3.00     A 股流通股                 -               -
       公司
       中央汇金资
  3    产管理有限                70,785,800        1.54     A 股流通股                 -               -
       责任公司
       全国社保基
  4    金一零六组                56,836,029        1.23     A 股流通股                 -               -
       合
       香港中央结
  5                              48,176,523        1.05     A 股流通股                 -               -
       算有限公司
       全国社保基
  6    金一零七组                34,999,789        0.76     A 股流通股                 -               -
       合
       全国社保基
  7    金一零三组                29,999,916        0.65     A 股流通股                 -               -
       合
  8    闫小虎                    25,330,670        0.55     A 股流通股                 -               -
       全国社保基
  9    金四零七组                22,325,338        0.48     A 股流通股                 -               -
       合
       中银国际证
 10    券-中国银                20,449,831        0.44     A 股流通股                 -               -
       行-中银证


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       券中国红-
       汇中 1 号集
       合资产管理
       计划

三、发行人组织结构及权益投资情况

     (一)发行人组织结构

     截至本募集说明书摘要签署之日,公司组织结构如下图所示:




     (二)发行人对其他企业的重要权益投资情况

     1、发行人控股子公司情况

     截至 2018 年 12 月 31 日,发行人合并财务报表范围内二级控股子公司情况
如下表所示:

                                                                                      持股比例
序号                  子公司名称                   注册地         业务性质          直接       间接
                                                                                  (%)        (%)
                                                                水利水电建
 1     中国葛洲坝集团第一工程有限公司 湖北宜昌市                                       99.10      0.90
                                                                筑施工
                                                                水利水电建
 2     中国葛洲坝集团第二工程有限公司 四川成都市                                       98.99      1.01
                                                                筑施工
                                                                水利水电建
 3     中国葛洲坝集团第三工程有限公司 陕西西安市                                       68.43     31.57
                                                                筑施工
                                                                水利水电建
 4     中国葛洲坝集团第五工程有限公司 湖北宜昌市                                       99.09      0.91
                                                                筑施工
                                                                水利水电建
 5     中国葛洲坝集团第六工程有限公司 云南昆明市                                       99.03      0.97
                                                                筑施工


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                                                                                     持股比例
序号                 子公司名称                   注册地         业务性质          直接       间接
                                                                                 (%)        (%)
                                                               水利水电建
 6     中国葛洲坝集团机电建设有限公司 四川成都市                                      99.00      1.00
                                                               筑施工
                                                               水利水电建
 7     中国葛洲坝集团基础工程有限公司 湖北宜昌市                                      99.00      1.00
                                                               筑施工
                                                               水利水电建
 8     中国葛洲坝集团电力有限责任公司 湖北宜昌市                                      99.00      1.00
                                                               筑施工
    中国葛洲坝集团三峡建设工程有限                             水利水电建
 9                                 湖北宜昌市                                         99.00      1.00
    公司                                                       筑施工
    中国葛洲坝集团易普力股份有限公                             民用炸药的
 10                                重庆市                                             68.36           -
    司                                                         生产、销售
                                                               水泥生产、销
 11 中国葛洲坝集团水泥有限公司                湖北荆门市                            100.00            -
                                                               售
       中国葛洲坝集团房地产开发有限公                          房地产开发、
 12                                   北京市                                        100.00            -
       司                                                      商品房销售
                                                               船舶等机械
 13 中国葛洲坝集团机械船舶有限公司 湖北宜昌市                                         99.00      1.00
                                                               设备制造
                                                               水利水电建
 14 中国葛洲坝集团国际工程有限公司 北京市                                           100.00            -
                                                               筑施工
 15 中国葛洲坝集团绿园科技有限公司 深圳市                      环保业务             100.00            -
                                                               融资租赁业
 16 中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 上海市                                             60.00     25.00
                                                               务
                                                               水利水电工
 17 中国葛洲坝集团勘测设计有限公司 湖北武汉市                                       100.00            -
                                                               程施工
 18 中国葛洲坝集团投资控股有限公司 湖北武汉市                  项目投资             100.00            -
    福州市江阴工业区葛洲坝填海投资                             基础设施投
 19                                  福建福州市                                       72.00           -
    有限公司                                                   资与运营
    葛洲坝(海口)引水工程投资有限公                           投资建设、运
 20                                  海南海口市                                       80.00           -
    司                                                         营管理
 21 中国葛洲坝集团海外投资有限公司 北京市                      海外投资               79.78     20.22
    葛洲坝(海口)水环境治理投资有限                           投资建设、运
 22                                  海南海口市                                       80.00           -
    公司                                                       营管理
                                                               投资建设、运
 23 葛洲坝水务(荆门)有限公司                湖北荆门市                              90.00           -
                                                               营管理
                                                               高速公路投
       四川葛洲坝巴通万高速公路有限公
 24                                   四川巴中市               资建设及运             99.00           -
       司
                                                               营
 25 中国葛洲坝集团公路运营有限公司 湖北武汉市                  公路运营             100.00            -
 26 中国葛洲坝集团水务运营有限公司 湖北武汉市                  水务运营             100.00            -
 27 中国葛洲坝集团装备工业有限公司 湖北武汉市                  装备制造             100.00            -
    北京葛洲坝正和于永水环境治理有                             基础设施投
 28                                北京市                                             85.50           -
    限公司                                                     资与运营
                                                               基础设施投
 29 葛洲坝水务(台州)有限公司                浙江温岭市                              80.00           -
                                                               资与运营
    合肥葛洲坝高新管廊投资建设有限                             基础设施投
 30                                  安徽合肥市                                       60.00           -
    公司                                                       资与运营
 31 葛洲坝新扶(南宁)公路建设投资有 广西南宁市                高速公路投             95.00           -


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                 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                                                                                                     持股比例
               序号                  子公司名称                   注册地         业务性质          直接       间接
                                                                                                 (%)        (%)
                      限公司                                                   资建设及运
                                                                               营
                32 葛洲坝京环科技有限公司                     北京市           环保业务               51.00           -
                                                                               投资建设、运
                33 乐清葛洲坝投资有限公司                     浙江乐清市                            100.00            -
                                                                               营管理
                                                                               环保工程施
                34 杭州华电华源环境工程有限公司               浙江杭州市                              40.00           -
                                                                               工

                   2、重要控股子公司经营情况

                   发行人合并报表范围内重要二级控股子公司 2018 年经营状况如下表所示:

                                                                                                         单位:万元
序号        公司名称             总资产          总负债           净资产         营业收入        营业利润       净利润      是否审计
        中国葛洲坝集团第
 1                              987,151.56      757,029.76       230,121.80      680,874.28      52,235.31      44,394.08     是
        一工程有限公司
        中国葛洲坝集团第
 2                              633,264.02      490,894.04       142,369.98      384,361.99      19,450.10      17,601.99     是
        二工程有限公司
        中国葛洲坝集团第
 3                              860,288.08      640,757.45       219,530.62      592,132.99      58,536.32      35,265.15     是
        三工程有限公司
        中国葛洲坝集团第
 4                             1,103,686.05     885,236.16       218,449.89      814,722.84      28,896.64      26,901.57     是
        五工程有限公司
        中国葛洲坝集团第
 5                              701,928.54      631,656.25        70,272.29      353,799.93       5,217.54       5,658.49     是
        六工程有限公司
        中国葛洲坝集团机
 6                              314,651.81      219,027.18        95,624.64      256,263.20       7,916.65       6,182.90     是
        电建设有限公司
        中国葛洲坝集团基
 7                              417,769.89      327,948.45        89,821.45      319,943.05      15,298.64      12,857.06     是
        础工程有限公司
        中国葛洲坝集团电
 8                              634,800.32      514,649.31       120,151.01      510,086.75      20,078.64      17,989.90     是
        力有限责任公司
       中国葛洲坝集团三峡
 9                              619,728.86      479,894.66       139,834.20      462,465.44      37,878.89      32,052.12     是
       建设工程有限公司
        中国葛洲坝集团易
 10                             344,995.05      174,925.96       170,069.09      331,829.74      34,027.99      26,503.05     是
        普力股份有限公司
        中国葛洲坝集团水                                                                         246,918.7      202,452.8
 11                            1,506,859.88     621,076.37       885,783.51      919,981.19                                   是
        泥有限公司                                                                                       4              6
        中国葛洲坝集团房
 12                            7,244,250.25   6,112,372.80     1,131,877.44      779,579.84      62,349.90      44,852.06     是
        地产开发有限公司
        中国葛洲坝集团机
 13                             209,754.52      164,783.58        44,970.94      105,040.31       2,045.56       1,677.71     是
        械船舶有限公司
        中国葛洲坝集团国
 14                             859,272.32      576,253.04       283,019.28      399,834.04      21,617.96      20,703.04     是
        际工程有限公司


                                                                34
                中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序号       公司名称            总资产           总负债           净资产         营业收入        营业利润       净利润         是否审计
       中国葛洲坝集团绿
 15                           897,445.97       591,276.76       306,169.21     1,786,248.85    -36,228.39     -29,868.50        是
       园科技有限公司
       中国葛洲坝集团融
 16                           210,020.94       173,533.53        36,487.41        12,571.70      3,636.61       2,727.46        是
       资租赁有限公司
       中国葛洲坝集团勘
 17                            59,864.90        28,259.02        31,605.88        37,149.44      2,365.72       1,811.46        是
       测设计有限公司
       中国葛洲坝集团投
 18                           130,407.88        76,768.94        53,638.94                 -     -1,998.76     -1,993.53        是
       资控股有限公司
       福州市江阴工业区
 19    葛洲坝填海投资有       163,720.60       102,276.84        61,443.76         2,431.10      1,538.80       1,154.10        是
       限公司
       葛洲坝(海口)引
 20    水工程投资有限公       223,629.20        35,106.94       188,522.26         3,975.75      3,976.64       2,981.82        是
       司
       中国葛洲坝集团海
 21                         1,147,573.97       884,947.15       262,626.82        55,556.04      3,869.69            188.44     是
       外投资有限公司
       葛洲坝(海口)水
 22    环境治理投资有限        52,307.82        37,547.82        14,760.00                 -              -               -     是
       公司
       葛洲坝水务(荆
 23                           151,934.79       116,519.83        35,414.96           602.82         -39.60           -39.60     是
       门)有限公司
       四川葛洲坝巴通万
 24                           832,581.28       684,326.13       148,255.15                 -              -               -     是
       高速公路有限公司
       中国葛洲坝集团公
 25                         1,344,040.32       888,981.80       455,058.52      194,451.88      74,943.57     52,266.18         是
       路运营有限公司
       中国葛洲坝集团水
 26                           630,006.50       468,692.90       161,313.60        84,166.50     11,329.87       7,902.70        是
       务运营有限公司
       中国葛洲坝集团装
 27                           166,647.79         71,113.36       95,534.43        55,625.33      -9,794.03    -10,699.16        是
       备工业有限公司
       北京葛洲坝正和于
 28    永水环境治理有限        22,780.83        20,080.83           2,700.00               -              -               -     是
       公司
       葛洲坝水务(台
 29                            69,669.70        63,626.53           6,043.17       4,055.90      -1,450.04     -1,450.04        是
       州)有限公司
       合肥葛洲坝高新管
 30    廊投资建设有限公       133,160.05        91,160.05        42,000.00                 -              -               -     是
       司
       葛洲坝新扶(南
 31    宁)公路建设投资        80,628.57        38,953.84        41,674.74                 -              -               -     是
       有限公司
       葛洲坝京环科技有
 32                                302.52            49.85           252.67                -     -1,747.33     -1,747.33        是
       限公司
       乐清葛洲坝投资有
 33                              2,000.93             0.93          2,000.00               -              -               -     是
       限公司



                                                               35
                    中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序号           公司名称            总资产           总负债           净资产         营业收入         营业利润      净利润       是否审计
           杭州华电华源环境
 34                                86,242.51        54,483.26        31,759.24        26,043.05       2,212.13      1,895.14          是
           工程有限公司

                      (三)重要的合营企业、联营企业

                      1、重要合营企业、联营企业基本情况

                      截至 2018 年 12 月 31 日,发行人重要合营企业、联营企业基本情况如下:

                                                                                                           持股比例
                              公司名称                 主要经营地 注册地                业务性质
                                                                                                           (%)
                  重要合营企业
                  荆州葛洲坝城北快速路投资建设
                                               荆州市                荆州市      基础设施投资运营                 70.00
                  有限公司
                  广州市如茂房地产开发有限公司 广州市                广州市      房地产开发                       49.00
                  广州市正林房地产开发有限公司 广州市                广州市      房地产开发                       49.00
                  重要联营企业
                  中国能源建设集团财务有限公司 武汉市                武汉市      金融                             36.81
                  北京方兴葛洲坝房地产开发有限
                                               北京市                北京市      房地产开发                       49.00
                  公司
                  武汉华润置地葛洲坝置业有限公
                                               武汉市                武汉市      房地产开发                       40.00
                  司
                  杭州龙尚房地产开发有限公司           杭州市        杭州市      房地产开发                       25.00
                  重庆葛洲坝融创金裕置业有限公
                                               重庆市                重庆市      房地产开发                       49.00
                  司
                  重庆葛洲坝融创深达置业有限公
                                               重庆市                重庆市      房地产开发                       49.00
                  司

                      2、重要合营企业、联营企业经营情况

                      发行人重要合营企业 2018 年经营状况如下表所示:

                                                                                                            单位:万元
                                                             2018 年度/末
                                                                                                                                是否
      序号            公司名称                  总资产           总负债          净资产           营业收入        净利润
                                                                                                                                审计
              荆州葛洲坝城北快速路投
       1                                       374,862.95       270,288.95       104,574.00                  -              -    否
              资建设有限公司
              广州市如茂房地产开发有
       2                                       334,382.72       120,405.45       213,977.26         33,974.93      3,764.53      是
              限公司
              广州市正林房地产开发有
       3                                       462,836.36       178,480.86       284,355.50        270,562.61     59,256.01      是
              限公司

                      发行人重要联营企业 2018 年经营状况如下表所示:



                                                                   36
            中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)


                                                                                                    单位:万元
                                                     2018 年度/末
                                                                                                                      是否
序号         公司名称                  总资产            总负债            净资产        营业收入         净利润
                                                                                                                      审计
       中国能源建设集团财务
 1                                  4,789,433.88      4,535,794.21        253,639.67         135.87      18,194.43     是
       有限公司
       北京方兴葛洲坝房地产
 2                                    222,126.69        126,829.57         95,297.12     413,479.08      71,639.15     是
       开发有限公司
       武汉华润置地葛洲坝置
 3                                    608,535.92        371,986.90        236,549.02         122.39       -1,002.86    是
       业有限公司
       杭州龙尚房地产开发有
 4                                    249,837.36        107,112.99        142,724.37     468,276.76      48,017.67     是
       限公司
       重庆葛洲坝融创金裕置
 5                                     651,113.57        640,061.78        11,051.78     166,002.50        6,482.14    是
       业有限公司
       重庆葛洲坝融创深达置
 6                                     596,240.34        533,547.06        62,693.28     222,072.22        8,232.46    是
       业有限公司

         四、发行人控股股东和实际控制人基本情况

              (一)发行人股权结构

              截至 2018 年 12 月 31 日,发行人的股权控制结构如下图所示:

                                       国务院国有资产监督管理委员会

                                                             100.00%


                                         中国能源建设集团有限公司

                                                             61.34%

                                         中国能源建设股份有限公司

                                                                100.00%

                                           中国葛洲坝集团有限公司

                                                             42.34%


                                        中国葛洲坝集团股份有限公司




              (二)发行人的控股股东



                                                           37
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



    公司名称:中国葛洲坝集团有限公司

    成立日期:2003 年 6 月 10 日

    住所:湖北武汉市解放大道 558 号

    注册资本:人民币 321,277.34 万元

    经营范围:从事水利和水电建设工程的总承包以及勘测设计、施工、监理、
咨询、技术培训业务;从事电力、交通、市政、工业与民用建筑、机场等方面工
程项目的勘测设计、施工总承包、监理、咨询等业务;从事机电设备、工程机械、
金属结构压力容器等制造、安装销售及租赁业务;从事电力等项目的开发、投资、
经营和管理;房地产开发;经国家主管部门批准,自主开展外贸流通经营、国际
合作、对外工程承包和对外劳务合作等业务;根据国家有关规定,经有关部门批
准,从事国内外投融资业务;经营国家批准或允许的其他业务。

    公司控股股东为中国葛洲坝集团有限公司。葛洲坝集团是国有大型水电施工
企业,是中国能源建设股份有限公司的全资子公司,实际控制人为国务院国有资
产监督管理委员会。葛洲坝集团的收入和利润主要来源于建筑业务,业务结构相
对稳定,下属上市公司葛洲坝股份是其主要经营实体。自 2014 年四季度开始,
葛洲坝集团陆续开展整体改制工作,由“全民所有制”企业改制为“有限公司”,
由中国葛洲坝集团公司更名为中国葛洲坝集团有限公司。

    葛洲坝集团为控股型公司,在 2007 年通过葛洲坝吸收其控股股东水电工程
公司,实现主营业务整体上市之前,其业务主要通过水电工程公司进行,吸收合
并完成后,葛洲坝集团持有本公司 1,413,839,290 股,占总股本的 40.54%。2014
年 9 月本公司非公开定向增发股份,该次定向增发后葛洲坝集团持有公司
1,933,415,039 股,占总股本 41.99%。截至 2018 年 12 月 31 日,葛洲坝集团持有
公司 1,949,448,239 股,占总股本的 42.34%,所持股权不存在被质押的情况。

    葛洲坝集团 2018 年简要财务数据如下表所示:

                         葛洲坝集团近一年简要合并资产负债表

                                                                                          单位:万元
                        项目                                        2018 年 12 月 31 日



                                                 38
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



 资产总计                                                                             22,000,577.51
 负债合计                                                                             16,608,255.42
 所有者权益合计                                                                        5,392,322.09

                          葛洲坝集团近一年度简要合并利润表

                                                                                          单位:万元
                        项目                                             2018 年度
 营业总收入                                                                           10,082,630.70
 净利润                                                                                  605,654.89
 归属于母公司所有者的净利润                                                              182,526.38

       (三)发行人的实际控制人

       公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

       (一)董事、监事及高级管理人员任职情况

       截至本募集说明书摘要签署之日,公司董事会现任董事 9 名,其中独立董事
4 名;公司监事会由 7 名监事组成,其中包括 3 名职工代表监事。具体情况如下
表:
                                               任职
   姓名                   职务                             性别      年龄              任期
                                               状态
陈晓华        董事长、党委书记               现任        男              44       2018.08 至今
段秋荣        董事                           现任        男              57       2013.06 至今
              副董事长、总经理、党委副
付俊雄                                 现任              男              60       2018.08 至今
              书记
              董事                                                                2018.11 至今
郭成洲        党委副书记               现任              男              48       2018.08 至今
              副总经理                                                            2016.03 至今
连永久        董事                     现任              男              59       2018.11 至今
张志孝        独立董事                 现任              男              69       2015.01 至今
原大康        独立董事                 现任              女              64       2015.01 至今
翁英俊        独立董事                 现任              男              65       2015.01 至今
苏祥林        独立董事                 现任              男              69       2015.09 至今
              党委常委、纪委书记                                                  2018.09 至今
宋领                                   现任              男              54
              监事会主席                                                          2018.11 至今
邹宗宪        监事                     现任              男              58       2018.11 至今
              监事                                                                2018.11 至今
冯波                                   现任              男              49
              人力资源部主任                                                      2014.04 至今
              监事                                                                2015.04 至今
张大学                                 现任              男              52
              纪委副书记                                                          2013.12 至今



                                                 39
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                                                任职
   姓名                   职务                             性别      年龄              任期
                                                状态
              纪委工作部(监察部)主任                                            2015.01 至今
              职工监事                                                            2018.11 至今
徐刚                                   现任              男              41
              办公室主任                                                          2014.04 至今
              职工监事                                                            2018.11 至今
李新波        工会副主席               现任              男              49       2015.11 至今
              工会工作部主任                                                      2015.11 至今
              职工监事                                                            2018.11 至今
邹小川                                 现任              男              47
              审计部常务副主任                                                    2017.12 至今
彭立权        党委常委、董事会秘书     现任              男              58       2008.02 至今
任建国        党委常委、副总经理       现任              男              59       2013.05 至今
黄浩          副总经理                 现任              男              53       2016.03 至今
邓银启        副总经理                 现任              男              56       2016.11 至今
龚祖春        副总经理                 现任              男              54       2016.11 至今
王一淮        总会计师                 现任              男              45       2018.01 至今
刘灿学        总经理助理               现任              男              56       2012.02 至今
              总经理助理                                                          2012.02 至今
宋玉才                                 现任              男              46
              安全总监                                                            2015.01 至今
              总经理助理                                                          2016.03 至今
徐志国                                 现任              男              51
              总法律顾问                                                          2014.08 至今
李恩义        总经理助理               现任              男              58       2013.12 至今
何金钢        总经理助理               现任              男              53       2016.03 至今
吴平安        总经济师                 现任              男              51       2016.07 至今
郭光文        总工程师                 现任              男              53       2018.10 至今

       (二)董事、监事及高级管理人员的简历

       截至本募集说明书摘要签署之日,葛洲坝现任董事、监事及高管人员主要工
作经历及任职情况如下:

       1、董事简历

       (1)陈晓华先生,1974 年 8 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1996 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团国际工程
有限公司副总经理、总经理、副董事长、党委副书记,中国葛洲坝集团股份有限
公司总经理助理、国际业务部主任、外事办公室主任,中国葛洲坝集团股份有限
公司党委常委、副总经理。现任中国葛洲坝集团有限公司董事长(执行董事)、
法定代表人、总经理,中国葛洲坝集团股份有限公司董事长(法定代表人)、党
委书记,中国葛洲坝集团国际工程有限公司董事长(法定代表人)、党委书记,
中国葛洲坝集团海外投资有限公司董事长(法定代表人)、党委书记。

       (2)段秋荣先生,1961 年 6 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中


                                                 40
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



共党员,高级经济师。1977 年 8 月参加工作,历任中国葛洲坝水利水电工程集
团有限公司党委办公室副主任、主任,中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司改
革与发展领导小组办公室主任、中小企业改制办公室主任,中国葛洲坝集团(股
份)有限公司战略投资部主任,中国能源建设集团有限公司战略投资部主任。现
任中国能源建设股份有限公司董事会秘书,中国葛洲坝集团股份有限公司董事。

    (3)付俊雄先生,1959 年 2 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级工程师。1981 年 11 月参加工作,历任葛洲坝集团第五工程有限公
司董事长、总经理、党委副书记,中国葛洲坝集团股份有限公司党委书记、纪委
书记、工会主席、副总经理、监事会主席。现任中国葛洲坝集团有限公司监事,
中国葛洲坝集团股份有限公司副董事长、总经理、党委副书记。

    (4)郭成洲先生,1970 年 6 月出生,无境外居留权,博士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1993 年 7 月参加工作,历任葛洲坝水泥厂副厂长,
中国葛洲坝集团股份有限公司水泥分公司副总经理,中国葛洲坝集团水泥有限公
司董事长(法定代表人)、党委副书记,中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助
理。现任中国葛洲坝集团股份有限公司董事、党委副书记、副总经理,中国葛洲
坝集团绿园科技有限公司董事长(法定代表人)、党委书记。

    (5)连永久先生,1959 年 6 月出生,无境外居留权,大学本科学历,中共
党员,教授级高级工程师。1982 年 2 月参加工作,历任国家电力公司西北电力
设计院副院长,国电华北电力工程有限公司副总经理,北京国电华北电力工程有
限公司总经理,中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司党委书记、总经
理、董事,中国能源建设集团有限公司审计部主任,中国能源建设股份有限公司
审计部主任。现任中国能源建设股份有限公司专职董事,中国葛洲坝集团股份有
限公司董事。

    (6)张志孝先生,1950 年 3 月出生,拥有澳大利亚居留权,硕士研究生学
历,中共党员,高级经济师。历任中国华电集团公司贵州公司副总经理、党组副
书记,总经理、党组副书记,贵州乌江水电开发有限公司、黔源电力公司董事长,
中国华电集团公司总经理助理。现任中国葛洲坝集团股份有限公司独立董事。

    (7)原大康女士,1954 年 10 月出生,无境外居留权,大专学历,中共党


                                                 41
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员,高级会计师。历任中国西电集团、中国西电电气股份公司总经理助理,西安
西电国际工程公司董事长、副总经理、总会计师,中国西电集团财务公司监事会
主任,云南世博旅游控股集团外部董事。现任中国葛洲坝集团股份有限公司独立
董事。

    (8)翁英俊先生,1953 年 8 月出生,无境外居留权,大学本科学历,中共
党员,高级经济师。历任黑龙江省国际信托投资公司处长,交通银行总行信托部
副总经理(主持工作),华宝信托投资公司总经理,上海宝钢集团财务公司董事
长,华宝投资控股有限公司、宝钢金属有限公司监事会主席。现任中国葛洲坝集
团股份有限公司独立董事。

    (9)苏祥林先生,1950 年 3 月出生,无境外居留权,大学本科学历,中共
党员,教授级高级工程师。历任中南勘测设计研究院党委书记、工会主席,中国
水利水电建设工程咨询中南公司总经理,湖南省水力发电工程学会理事长。现任
中国葛洲坝集团股份有限公司独立董事,湖南省水力发电工程学会名誉理事长。

    2、监事简历

    (1)宋领先生,1965 年 4 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中共
党员,高级工程师,高级经济师。1985 年 7 月参加工作,历任葛洲坝易普力股份
有限公司董事长、总经理、党委书记,中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理、
副总经理。现任中国葛洲坝集团股份有限公司党委常委、纪委书记、监事会主席。

    (2)邹宗宪先生,1960 年 12 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1982 年 1 月参加工作,历任新疆吐鲁番电业局局
长,新疆电力设计院院长、党委副书记,中国能源建设集团有限公司设计事业部
副主任,中国能源建设股份有限公司企业管理部副主任。现任中国能源建设股份
有限公司专职董事,中国葛洲坝集团股份有限公司监事。

    (3)冯波先生,1969 年 8 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中共
党员,高级政工师、高级经济师。1986 年 2 月参加工作。历任葛洲坝集团房地产
开发有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,葛洲坝集团机电建设有限公司
党委副书记、纪委书记、工会主席、监事会主席,中国葛洲坝集团股份有限公司
人力资源部常务副主任。现任中国葛洲坝集团股份有限公司监事、人力资源部主

                                                 42
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任。

    (4)张大学先生,1966 年 5 月出生,无境外居留权,大学本科学历,中共
党员,高级政工师。1985 年 8 月参加工作,历任葛洲坝水泥厂党委副书记、纪委
书记,葛洲坝水泥分公司党委副书记、纪委书记,葛洲坝水泥有限公司党委副书
记、纪委书记,葛洲坝集团房地产开发有限公司纪委书记、工会主席。现任中国
葛洲坝集团股份有限公司监事、纪委副书记、纪委工作部(监察部)主任。

    (5)徐刚先生,1977 年 8 月出生,无境外居留权,大学本科学历,中共党
员,高级政工师。1999 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团第六工程有限公司工
会主席、中国葛洲坝集团公司城区管理建设局副局长,中国葛洲坝集团股份有限
公司综合管理部副主任,武汉市硚口区副区长(挂职)、中国葛洲坝集团股份有
限公司办公室常务副主任。现任中国葛洲坝集团股份有限公司监事、办公室主任。

    (6)李新波先生,1969 年 12 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级政工师。1987 年 8 月参加工作,历任中国葛洲坝集团内隧高速公
路公司党委副书记、纪委书记、工会主席,中国葛洲坝集团股份有限公司工会工
作部副主任、党委工作部副主任(企业文化部副主任、党委组织部副部长、党委
宣传部副部长)。现任中国葛洲坝集团股份有限公司监事,工会副主席、工会工
作部主任。

    (7)邹小川先生,1972 年 3 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级经济师。1992 年 8 月参加工作,历任中国葛洲坝集团国际工程有
限公司纪委副书记、纪委书记、工会主席。现任中国葛洲坝集团股份有限公司监
事、审计部常务副主任。

       3、非董事高级管理人员简历

    (1)彭立权先生,1960 年 5 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级政工师、高级经济师。1979 年 11 月参加工作,历任葛洲坝股份有
限公司董事会秘书,中国葛洲坝集团股份有限公司董事会秘书兼证券事务部主任、
董事会秘书室主任,中国能源建设集团有限公司证券事务部主任。现任中国葛洲
坝集团股份有限公司党委常委、董事会秘书。



                                                 43
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    (2)任建国先生,1959 年 9 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级政工师,高级经济师。1975 年 9 月参加工作,历任中国葛洲坝集团
公司党委办公室主任,中国葛洲坝集团公司城区管理建设局副局长,局长、党工
委书记,中国葛洲坝集团国际工程有限公司党委书记、副总经理、副董事长、董
事长,中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理。现任中国葛洲坝集团股份有限
公司党委常委、副总经理。

    (3)黄浩先生,1965 年 9 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中共
党员,教授级高级工程师。1981 年 12 月参加工作,历任葛洲坝集团第一工程有
限公司总经理助理、副总经理,党委书记、副董事长,董事长,中国葛洲坝集团
股份有限公司总经理助理。现任中国葛洲坝集团股份有限公司副总经理。

    (4)邓银启先生,1962 年 11 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1981 年 12 月参加工作,历任葛洲坝集团清江施工
局副局长、局长,葛洲坝股份有限公司副总经理兼总工程师,湖北葛洲坝建设工
程有限公司总经理、党委副书记、副董事长,葛洲坝新疆工程局(有限公司)董
事长、总经理、党委副书记,中国葛洲坝集团第三工程有限公司董事长,中国葛
洲坝集团股份有限公司总经理助理、副总经理、总工程师。现任中国葛洲坝集团
股份有限公司副总经理。

    (5)龚祖春先生,1964 年 10 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1986 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团电力有限
责任公司总经理助理,副总经理、总工程师,董事长、总经理、党委副书记,中
国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理。现任中国葛洲坝集团股份有限公司副总
经理。

    (6)王一淮先生,男,1973 年 6 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,
中共党员,正高职高级会计师,1993 年 7 月参加工作,历任龙滩水电站七局八
局葛洲坝联营体总会计师,葛洲坝集团(股份)有限公司财务部副部长,葛洲坝
水泥厂总会计师,葛洲坝水泥分公司总会计师,中国葛洲坝集团股份有限公司副
总会计师、资金结算中心主任、证券部(董事会秘书室)主任。现任中国葛洲坝
集团股份有限公司总会计师,中国葛洲坝集团融资租赁有限公司董事长(法定代



                                                 44
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表人)。

    (7)刘灿学先生,1963 年 4 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1985 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团机电建设
有限公司副总经理,总经理、副董事长、党委副书记。现任中国葛洲坝集团股份
有限公司总经理助理,中国葛洲坝集团机电建设有限公司董事长(法定代表人)、
党委书记。

    (8)宋玉才先生,1972 年 12 月出生,无境外居留权,博士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1995 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团基础工程
有限公司副总经理、总经理、党委副书记、副董事长。现任中国葛洲坝集团股份
有限公司总经理助理、安全总监。

    (9)徐志国先生,1968 年 2 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级工程师,高级经济师。1990 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团三峡
工程施工指挥部总经济师,副指挥长,中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司副
总经济师,中国葛洲坝集团股份有限公司三峡分公司副总经理、总经济师,中国
葛洲坝集团股份有限公司副总经济师、总经济师。现任中国葛洲坝集团股份有限
公司总经理助理、总法律顾问。

    (10)李恩义先生,1960 年 7 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,教授级高级工程师。1981 年 6 月参加工作,历任葛洲坝集团第二工程
有限公司副总工程师、副总经理,龙滩水电站项目部总经理,葛洲坝四川施工局
副局长,葛洲坝澜沧江施工局局长、党工委副书记,中国葛洲坝集团股份有限公
司西南分公司总经理、党委副书记。现任中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助
理,中国葛洲坝集团第六工程有限公司董事长(法定代表人)、党委书记。

    (11)何金钢先生,1965 年 5 月出生,无境外居留权,硕士研究生学历,中
共党员,高级经济师。1990 年 7 月参加工作,历任葛洲坝佳鸿实业股份有限公
司总经理、副董事长、董事长,葛洲坝集团房地产开发有限公司董事长、总经理、
党委副书记。现任中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理,中国葛洲坝集团房
地产开发有限公司董事长(法定代表人)、党委书记。

    (12)吴平安先生,1968 年 2 月出生,无境外永久居留权,硕士研究生学

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历,中共党员,教授级高级工程师。1991 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团第一
工程有限公司董事长、总经理,中国葛洲坝集团股份有限公司副总经济师。现任
中国葛洲坝集团股份有限公司总经济师。

    (13)郭光文先生,1966 年 2 月出生,无境外永久居留权,本科学历,中共
党员,教授级高级工程师,1985 年 7 月参加工作,历任葛洲坝集团工管部副总
工程师,葛洲坝集团三峡指挥部总工程师,葛洲坝集团科技管理部、生产经营部、
技术中心部长(主任),葛洲坝集团副总工程师,中国能建集团科技信息部副主
任,中国能源建设股份有限公司科技信息部(信息管理部)副主任。现任中国葛
洲坝集团股份有限公司总工程师。

    (三)现任董事、监事及高级管理人员兼职情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,现任董事,监事和高级管理人员在其他单
位任职或者兼职情况如下所示:

    1、在股东单位任职情况
                                                         在股东单位                    任期起始日
    姓名                股东单位名称
                                                         担任的职务                        期
                                                   董事长(执行董事)、法定
 陈晓华         中国葛洲坝集团有限公司                                                   2018.08
                                                       代表人、总经理
 段秋荣         中国能源建设股份有限公司                 董事会秘书                      2015.03
 付俊雄         中国葛洲坝集团有限公司                       监事                        2014.12
 连永久         中国能源建设股份有限公司                   专职董事                      2018.05
 邹宗宪         中国能源建设股份有限公司                   专职董事                      2018.09

    2、在其他单位任职情况
                                                              在其他单位担任
  姓名                     其他单位名称                                              任期起始日期
                                                                  的职务
            南水北调中线一期穿黄工程中隧葛联合
 付俊雄                                                              董事               2012.08
            体
            沪汉蓉铁路湖北有限公司                                 董事                 2013.10
 宋领
            湖北联合发展投资公司                                   董事                 2013.10
            沪汉蓉铁路湖北有限公司                                 监事                 2018.09
 王一淮     长江证券股份有限公司                                   监事                 2018.09
            中国能源建设集团财务有限公司                           董事                 2018.09
 邹小川     中国能源建设集团财务有限公司                           监事                 2018.09
 苏祥林     湖南省水力发电工程学会                               名誉理事长             2017.07

    (四)现任董事、监事及高级管理人员持有发行人股份和债券的情况

    截至 2018 年 12 月 31 日,现任董事、监事、高级管理人员持有公司股份情


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况具体如下:
     姓名                      职务                            2019 年 3 月 31 日持股数(股)
 陈晓华          董事长、党委书记                                                      100,000
 段秋荣          董事                                                                    11,800
 付俊雄          副董事长、总经理、党委副书记                                          150,000
 郭成洲          董事、党委副书记、副总经理                                                   -
 连永久          董事                                                                         -
 张志孝          独立董事                                                                     -
 原大康          独立董事                                                                     -
 翁英俊          独立董事                                                                     -
 苏祥林          独立董事                                                                     -
 宋领            党委常委、纪委书记、监事会主席                                        100,000
 邹宗宪          监事                                                                         -
 冯波            监事、人力资源部主任                                                         -
                 监事、纪委副书记、纪委工作部(监
 张大学                                                                                                -
                 察部)主任
 徐刚            职工监事、办公室主任                                                                  -
                 职工监事、工会副主席、工会工作部
 李新波                                                                                                -
                 主任
 邹小川          职工监事、审计部常务副主任                                                        -
 彭立权          党委常委、董事会秘书                                                        109,046
 任建国          党委常委、副总经理                                                          100,000
 黄浩            副总经理                                                                          -
 邓银启          副总经理                                                                    100,000
 龚祖春          副总经理                                                                    100,000
 王一淮          总会计师                                                                          -
 刘灿学          总经理助理                                                                  100,000
 宋玉才          总经理助理                                                                  100,000
 徐志国          总经理助理、总法律顾问                                                      101,200
 李恩义          总经理助理                                                                  100,000
 何金钢          总经理助理                                                                        -
 吴平安          总经济师                                                                          -
 郭光文          总工程师                                                                          -
     合计                        -                                          1,172,046

    截至 2018 年 12 月 31 日,现任董事、监事、高级管理人员未持有发行人债
券。

六、发行人主营业务情况

       (一)公司的主营业务及主要产品用途

    发行人经核准的经营范围为:按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承
包国内外、境内国际招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房
屋建筑工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务;及起重设备安装工程专


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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



业承包、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、地质灾害治理工程、输电线
路、机电设备制作安装和其他建筑工程的勘察设计及施工安装,船舶制造修理,
低压开关柜制造,电力工程施工;上述工程所需材料、设备的出口;对外派遣本
行业工程、生产的劳务人员;公路、铁路、水务、水电、城市公用设施投资、建
设和运营管理;分布式能源系统、储能、储热、制冷、发电机组、三维数字设备、
机电一体化设备及相关产品的研发、制造、销售与服务;环保业务;生产销售和
出口水泥;经营和代理本系统机械、电器设备等商品和技术进出口业务;建筑安
装设备的购销和租赁;房地产开发、建设项目及工程的投资开发;房屋租赁;经
营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅
材料及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;
煤炭批发经营,金属结构压力容器制作安装,运输及旅游服务(限分支机构持证
经营);普通货运(限分公司经营)。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许
可后方可经营)

       发行人主营业务分为建筑、环保、房地产开发、水泥、民用爆破、公路、水
务、高端装备制造和其他(主要包括金融业务)九大业务板块。

       (二)发行人的主营业务收入情况

       2016-2018 年度,公司分别实现主营业务收入 996.89 亿元、1,059.45 亿元和
1,001.28 亿元,近三年呈增长态势。从 2018 年收入构成看,建筑、环保、水泥三
项业务收入合计占公司主营业务收入的比重为 82.75%,为公司主营业务收入最
主要的组成部分。房地产开发业务收入占主营业务收入比重为 7.43%,民用爆破
业务收入占主营业务收入比重为 3.18%,公路业务收入占主营业务收入比重为
1.92%,水务业务收入占主营业务收入比重为 1.51%,高端装备制造业务收入占
主营业务收入比重为 1.31%,其他收入合计占主营业务收入的 1.91%。2016-2018
年度,公司主营业务分行业构成如下:

                       2016-2018年度发行人主营业务收入构成表

                                                                                     单位:万元,%
                        2018 年                         2017 年                      2016 年
       项目
                      金额       比例                 金额         比例            金额      比例
建筑                5,453,854.20 54.47                5,698,686.95 53.79        5,774,427.67 57.92



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   中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



环保                  1,942,883.04    19.40            2,664,726.53     25.15       1,666,529.26     16.72
房地产开发              744,100.67     7.43              624,622.68      5.90         989,937.62      9.93
水泥                    889,051.97     8.88              667,957.73      6.30         554,955.79      5.57
民用爆破                318,473.74     3.18              303,194.51      2.86         277,889.96      2.79
公路                   191,804.69       1.92             159,278.20        1.50       127,922.30      1.28
水务                   151,104.00       1.51              79,046.92        0.75        52,573.78      0.53
高端装备制造            130,773.44   1.31               218,940.38    2.07   234,138.98  2.35
其他                    190,755.75   1.91               178,052.35    1.68   290,550.51  2.91
     合计            10,012,801.50 100.00        10,594,506.26     100.00 9,968,925.89 100.00
    注:因 2018 年发行人主营业务板块统计口径发生改变,上表 2016 年、2017 年数据为按 2018 年统计
口径调整后的金额。


       报告期内,公司各主营业务毛利及毛利率情况如下:

                         2016-2018 年度发行人主营业务毛利情况
                                                                                       单位:万元,%
                        2018 年                        2017 年                          2016 年
    项目
                   营业毛利     毛利率           营业毛利      毛利率             营业毛利      毛利率
建筑               742,712.85     13.62            703,073.11    12.34            656,724.95      11.37
环保                  28,737.81        1.48         22,174.16         0.83         41,672.52         2.50
房地产开发           173,700.62       23.34       173,140.00        27.72         207,671.86        20.98
水泥                 382,947.86       43.07       216,737.51        32.45         159,181.71        28.68
民用爆破              77,502.01       24.34         71,686.07       23.64          67,661.77        24.35
公路                 119,011.43       62.05         97,034.64       60.92          74,194.56        58.00
水务                  63,241.41       41.85         42,818.23       54.17          27,875.33        53.02
高端装备制
                      14,034.43       10.73         35,657.48       16.29          30,073.18        12.84

其他                  27,529.66       14.43         16,350.97         9.18         27,252.81         9.38
    合计         1,629,418.07        16.27     1,378,672.17        13.01      1,292,308.68         12.96
       2016-2018 年度,公司主营业务毛利率有所波动,公路、水务、水泥、房地
产以及民用爆破毛利率水平较高。2017 年公司主营业务毛利率同比小幅增长 0.05
个百分点。2018 年公司主营业务毛利率同比增长 3.26 个百分点,主要是水泥业
务毛利率上升所致,水泥业务毛利率上升系水泥销售单价上升所致。报告期内,
收入占比较大的建筑业务毛利率逐年小幅增长,对公司主营业务毛利率水平有良
好的支撑作用;环保业务毛利率呈波动趋势,主要是由于公司为进一步拓展环保
业务规模,原材料备货量大幅上升,新增大量个体供货商,由于上述供应商较难
开具增值税专用发票,导致公司无法进行进项税额抵扣,因此造成公司环保业务
毛利率水平进一步降低;2018 年环保业务毛利率同比上升 0.52 个百分点,主要
系由于随着公司积极培育高质量、高新化、高端化环保业务,毛利润随之增长。

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    (三)公司经营情况分析

    1、建筑业务经营情况分析

    2016 年度至 2018 年度,公司建筑业务收入分别为 577.44 亿元、569.87 亿元
和 545.39 亿元,占主营业务收入的比例分别为 57.92%、53.79%和 54.47%。2018
年,公司建筑业务收入较 2017 年下降主要系受国际因素影响,部分国际项目未
能按期实施,境外收入下降所致。

    (1)业务经营模式说明

    建筑业务是公司传统业务,是公司营业收入的重要来源。项目类型主要涉及
公路、水利水电、房建、铁路、市政、水务、城市地下综合管廊、港口与航道等。
项目实施模式以 PPP 和施工总承包为主,其中,国内项目主要模式为 PPP 和施
工总承包等,国际项目主要模式为施工总承包和 EPC 等。

    (2)公司业务情况

    2016-2018 年度,公司建筑业务主要以基建工程为主,具体收入成本构成情
况如下:

                   2016-2018 年度公司建筑业务收入成本构成情况

                                                                                        单位:亿元
                            2018 年                     2017 年                     2016 年
     项目
                    营业收入      营业成本      营业收入 营业成本           营业收入 营业成本
 房屋建设                18.69         17.95         59.13        57.82          74.58        73.50
 基建工程               390.97        342.33        384.32       336.19         383.34       336.68
 其他建筑行业           135.72        110.83        126.42       105.55         119.52       101.59
     合计             545.39        471.11        569.87       499.56         577.44       511.77

    2016 年度至 2018 年度,公司建筑业务执行合同金额及新签合同金额逐年增
长,具体情况如下:

                  2016-2018年度公司建筑业务合同签约和执行情况

                                                                                        单位:亿元
       项目                      2018 年                   2017 年                   2016 年
 执行合同金额                         5,774.40                  5,434.00                  5,263.70
 新签合同金额                         2,230.74                  2,260.48                  2,135.99
 期末剩余合同金额                     2,941.57                  2,987.00                  2,698.10



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    从业务区域分布来看,发行人境内外建筑业务均稳步发展。截至 2018 年末,
公司国内建筑业务覆盖全国 31 个省、市、自治区;国际业务方面,公司在 99 个
国家设立分支机构,覆盖 142 个国家和地区,其中,在“一带一路”沿线国家设
立 33 个分支机构,辐射 63 个国别市场。2018 年,公司国际新签合同额折合人
民币 760.73 亿元,其中公司成功签约哈萨克斯坦腾太科河上游 5 座梯级水电站
项目、印尼巴苏鲁安 440MW 气电一体化项目等一批标志性项目,国际业务优势
持续巩固。2016-2018 年度,公司境内外在建项目金额情况具体如下:

                     2016-2018年度公司境内外在建项目金额情况

                                                                                         单位:亿元
     项目                2018 年                       2017 年                      2016 年
 境内                           3,729.94                      3,372.32                     3,626.39
 境外                           2,044.46                      2,061.68                     1,637.32
     合计                5,774.40                      5,434.00                     5,263.70

    与此同时,发行人国内 PPP 业务持续发力。报告期内,成功签约或中标了田
林至西林(滇桂界)公路工程 PPP 项目、陕西省延长至黄龙、宁陕至石泉高速公
路、南京中以农业科技城、荆州市城北快速路等国内重大公路、市政基础设施 PPP
项目。其中,四川省巴中至万源高速公路项目、陕西省延长至黄龙、宁陕至石泉
高速公路 PPP 项目入选财政部第四批 PPP 示范项目。

    截至 2018 年末,发行人建筑业务在建重大项目情况如下:

                   截至2018年末发行人建筑业务在建重大项目情况

                                                                                          单位:亿元
                        业务       项目                          完工         累计确       累计成本
    项目名称                                       工期
                        模式       金额                          百分比       认收入         投入
 巴基斯坦 N-J 水      施工总                 2007 年 12 月-
                                   228.55                         99.73%        227.93        195.78
 电站工程               承包                 2018 年 8 月
 阿根廷基塞水电                              2015 年 2 月-
                        EPC        388.59                         33.63%        130.67        120.46
 站项目                                      2022 年 4 月
 安哥拉卡古路卡                              2016 年 10 月-
                        EPC        310.14                         11.24%          34.86        30.77
 巴萨水电站项目                              2024 年 4 月
 巴基斯坦 N-J 水      施工总                 2007 年 12 月-
                                   228.55                         99.73%        227.93        195.78
 电站工程               承包                 2018 年 8 月
 四川省巴中至万       BOT+P                  2016 年 10 月-
                                   116.27                         50.35%          58.55        48.50
 源高速公路            PP                    2020 年 11 月




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 唐山市丰南区基
                       PPP+                  2015 年 12 月-
 础设施建设及棚                     97.10                         28.40%          27.58        22.80
                       EPC                   2020 年 12 月
 户区改造项目

    2、环保业务经营情况分析

    报告期内,公司环保业务收入呈波动趋势。2016 年度至 2018 年度,公司环
保业务收入分别为 166.65 亿元、266.47 亿元和 194.29 亿元,占公司主营业务收
入的比例分别为 16.72%、25.15%和 19.40%。2018 年,公司环保业务收入较上年
下降主要系受中美贸易摩擦等影响,再生资源市场行情大幅度波动,对公司再生
资源业务造成较大影响所致。

    (1)业务经营模式说明

    公司环保业务具体包括再生资源回收利用、污土污泥治理、水环境治理、固
废垃圾处理、新型道路材料、新能源和清洁能源等。具体情况如下:

                                公司环保业务主要经营模式
        业务                  运营单位                             主要业务模式
                        绿园公司子公司环嘉公           废旧钢材、塑料、纸张、玻璃、有色金属
 再生资源回收利用
                        司、兴业公司、淮安公司         等废旧物资的回收加工、循环利用
                                                       土壤固化剂、淤泥改性剂等产品的研发、
 污土污泥治理、水       绿园公司子公司中固公
                                                       生产,污水污土治理、淤泥处理等环保施
 环境治理               司
                                                       工
 固废垃圾处理           水泥公司控股企业               固体废弃物、城市生活垃圾处理
 新型道路材料           道路材料公司                   钢渣集料的加工、生产和销售
 新能源和清洁能源       电力公司、水泥公司             风电、水泥窑余热发电等新能源项目

    报告期内,公司围绕环保产业全产业链条进行布局,完善了环保产业结构。
公司获邀参加“2017 年中国第七届能源高层对话”并做主题演讲;绿园公司获邀
参加“2017 年中国环境技术大会高峰论坛”,当选“废钢联盟理事长单位”,主
编 3 项国家标准,组建绿园环保学院,再生资源实力稳居全国前三,行业影响力
和话语权不断增强。绿园公司所属单位获得“2016 年度中国回收纸行业 20 强企
业”以及“中国再生有色金属产业先进企业等荣誉”。2018 年,绿园公司获得第
二十五届全国企业管理现代化创新成果二等奖、中央企业青年创新奖、2018 年
度中国优秀环保科技创新实用成果奖等;参与了《同系列多牌号铝合金验收标准》
《废塑料分类及代码》《废塑料再生利用技术规范》等多项环保业务国家标准的
制定;兴业公司是中国废钢铁应用协会和中国物资再生协会副会长单位,被评为


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湖北省 46 家首批支柱产业细分领域隐形冠军示范企业;展慈公司是中国有色金
属工业协会副理事长单位,荣获“中国有色金属产业先进企业”。

    (2)公司业务情况

    报告期内,公司环保业务收入主要由再生资源回收利用业务、污土污泥治理
及水环境治理业务收入构成,具体情况如下:

                        2016-2018 年公司环保业务收入构成情况

                                                                                        单位:亿元
                 项目                                 2018 年              2017 年        2016 年
 再生资源回收利用业务                                      176.41               214.59         136.87
 污土污泥治理及水环境治理业务                                 2.15                 5.51          1.40
 其他                                                        15.73                46.72         28.38
                 合计                                  194.29               266.82          166.65

    1)再生资源回收利用业务

    公司再生资源回收利用业务主要由绿园公司子公司环嘉公司、兴业公司、淮
安公司负责运营,具体业务模式主要为废钢、废纸、废有色金属、废塑料、废玻
璃瓶等的回收、分拣、分类、打包外售及精加工。

    原材料采购方面,公司分为自场地采购、国内贸易采购模式。国内贸易采购
对象主要是供销社和物资回收公司;自场地采购主要是个体户将收购的废品在公
司废品收购基地进行过磅销售。考虑到目前公司采购合同平均金额较高,大部分
在 50 万元以上;同时,可再生资源行业具有周期内价格波动性较大、交易节奏
较快的特点,因此发行人国内贸易采购主要是以下游客户需求量确定上游采购量
的采购模式,采购业务员根据客户的需求寻找相对应的供应商为客户提供货品。

    生产模式方面,公司对废钢、废纸、废有色金属、废玻璃瓶等材料的加工主
要是对其进行分类、剪切或打包及精加工,最终实现对外销售。

    销售模式方面,发行人再生资源产品的销售主要采用直销与经销商相结合的
模式。其中,处理后的塑料色片销售对象为生产化学纤维的相关厂商,处理后的
废纸销售对象为造纸企业,处理后的废钢销售对象为大型钢铁企业,处理后的玻
璃制品销售对象则为啤酒生产企业。

    截至目前,公司再生资源业务综合实力位居行业前列,绿园公司旗下环嘉公

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司、兴业公司、淮安公司等多家大型再生资源利用企业已构建了全国性的再生资
源回收网络,再生资源年综合处理能力达 920 多万吨,是国内再生资源经营种类
最丰富的企业,囊括废钢、废纸、废塑料、废有色金属、废玻璃、废旧汽车拆解
等,加工分拣后的种类达 1,000 余种。

    报告期内,公司所属绿园公司通过加快推进加工基地、再生资源园区(精加
工中心)建设,提高自有加工业务占比,提升盈利能力。分步推进区域子分公司
建设,在全国共布局 21 家业务子分公司,再生资源回收网络日臻完善。编制《2017-
2018 年再生资源园区(精加工中心)投资规划》,完成了 16 个再生资源园区的
选址和投资方案,逐步构建再生资源回收、加工和销售体系。首个再生资源循环
经济示范园项目淮安项目中 3 条长纤级 PET 瓶片生产线已实现达产达标验收;
老河口产业园废钢破碎生产线和再生 PET 塑料生产线已投入生产;怀远产业园
废钢破碎生产线已建设完成;淇县项目、广平项目已完成开工前准备工作。

    报告期内,公司所属绿园公司坚持以速度赢主动,积极开展投资并购,控股
成立展慈公司,布局有色金属精加工业务,丰富再生资源业务板块。展慈公司主
要经营高精度精密铜合金材和高韧度铝合金材研发制造、再生金属绿色无害化回
收及综合循环利用。2018 年,展慈公司完成连铸车间自动上料机技改和精密车
间酸洗线技改,有效提高了生产效率,实现了产品结构优化升级。全年生产连铸
铜棒 3.38 万吨,精密铜棒 0.71 万吨,铝合金锭 2.09 万吨。

    此外,在国家大力推行城市环卫系统网络和再生资源系统网络融合政策的背
景下,2018 年初,公司控股设立葛洲坝京环科技有限公司,与北京环境卫生工程
集团公司合作,全力打造固废全口径处置利用平台,有效整合前端产业链,形成
产业联动。

    2)污土污泥治理业务

    公司水土治理业务由绿园公司控股子公司中固公司负责运营。中固公司拥有
自主研发的 HAS 土壤固化剂及专利技术、HAS 土壤修复剂及应用技术、HAS 尾
矿固结剂及应用技术及 HAS 污淤泥改性剂及应用技术,形成了工程清淤、新型
膜滤、工程菌降解和生态修复等多项技术优化组合的处理工艺。目前,中固公司
生产经营模式分为两种,HAS 固化剂生产销售以及工程施工。其中,HAS 固化


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剂生产销售分为自主生产销售和委托加工销售。针对葛洲坝股份总部周边市场如
湖北、湖南等地区,中固公司主要以自主生产销售模式;针对远离发行人总部的
地区,中固公司主要采用委托加工的方式进行产品销售,以降低生产成本。

    ①水环境治理业务

    2018 年,绿园公司通过增资的方式,投资收购了日照赛诺环境科技有限公
司(以下简称“赛诺公司”),成功进入污水处理膜产品制造领域,积极推进具
有高附加值的深加工、精加工环保新材料业务,进一步充实产业结构,实现公司
环保业务多领域协同发展。截至报告期末,赛诺公司已完成安装生产线 3 条并投
产。

    2018 年,发行人负责实施的温岭一期、二期项目已完工,进入运营期;海口
水治理项目建设任务基本结束,处于运维阶段;通州水治理项目黑臭水体治理工
程已完工;荆门竹皮河、南渡江、阜阳水系整治等项目进展顺利。

    ②污土污泥治理

    2018 年,发行人所属中固公司“河湖淤泥脱水尾水一体化处理技术”应用于
滇池草海项目,在提升尾水指标的同时,节约了生产成本;“廊道式人工湿地专
利技术”成功应用于竹皮河夏家湾污水处理厂尾水深度处理;“HAS 淤泥固化堆
山造景技术”成功解决了竹皮河江山水库 20 万方淤泥处置难题,实现淤泥减量
化、无害化与资源化处理。

    截至 2018 年末,绿园公司共申请专利 51 项,授权专利 58 项(含 2017 年申
请,2018 年授权),其中,淤泥机械脱水化学改性一体化技术获得中国优秀环保
科技创新实用成果奖。

    3)其他环保业务

    ①新型道路材料

    报告期内,公司坚持技术先行,以新材料、新技术的研发和应用为核心,聚
力于打造集产品、技术、检测、施工于一体的道路材料综合服务商,道路材料业
务稳步提升。2017 年,公司道路材料业务签约 3.5 亿元,钢渣综合利用业务共销
售钢渣混合材 12.47 万吨,钢渣集料 0.98 万吨,实现了钢渣沥青混凝土在多个高

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速公路的规模化应用。葛洲坝武汉道路材料有限公司成功申报科技项目 2 项、补
助 2 项,其中《钢渣沥青混凝土在公路工程中的规模化应用关键技术研究》项目
经中国公路学会组织专家鉴定达到国际先进水平;获授权发明专利 3 件;参编的
交通部行业标准 JT/T 1086-2016《沥青混合料用钢渣》已于 2017 年 1 月 1 日发
布实施。2018 年,子公司葛洲坝武汉道路材料有限公司完成山东三条高速公路
项目设计变更,并积极开展钢渣集料产品生产备料工作;黄冈遗爱湖污水处理厂
扩建项目已完成主体工程施工;襄荆和内遂高速公路养护工程,已经按业主要求
完成 2018 年目标工程量;自主研发的高速公路智能养护管理平台已进入一期实
体工程建设阶段。钢渣沥青混凝土产品入选《雄安新区建设选材名录》,《钢渣
沥青混凝土在公路工程中的规模化应用关键技术研究》科技项目荣获中国施工企
业管理协会科技进步奖一等奖。

    ②固废处理

    报告期内,公司固废处理业务加快推进。公司所属葛洲坝中材洁新(武汉)
科技有限公司,致力于成为国内领先的城乡固体废物处置综合服务商,获评第四
届湖北省环境保护产业协会理事单位。2017 年,老河口示范线处理垃圾 8.71 万
吨,获 2017 年中国建筑材料联合会颁发的“全国水泥窑协同处置示范工程奖”;
新建了松滋、宜城水泥窑协同处置生活垃圾和危废示范线项目,新增垃圾处理能
力 25 万吨/年。2018 年,老河口、松滋、宜城 3 条城市生活垃圾处理生产线正常
运营,处理总能力达 1,300 吨/日;首个水泥窑协同处置污染土项目-嘉鱼水泥窑
协同处置污染土项目投产,钟祥水泥窑、当阳水泥窑等生活垃圾处置项目、宜城
水泥窑危废处置项目有序推进。2018 年,水泥窑协同处置业务处置生活垃圾、污
染土、一般固废 24.38 万吨。

    ③新能源和清洁能源

    2017 年度,所属电力公司投资建设的甘肃瓜州新能源清洁供暖项目(以下
简称“瓜州项目”)一期已建成,供暖面积 100 万平方米,一个供暖季预计可消
纳新能源电量 1.5 亿度。瓜州项目是立足于国家不断推进的大气减排,以电替代
煤供暖政策,立足于增强新能源就地消纳,破解弃风限电难题而实施的重大民生
项目。瓜州项目采用高压电极锅炉利用谷电加热储热技术,集中供热,整体规划,



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分期建设。项目计划总投资 3 亿元,总规划供暖面积 300 万平方米,项目建成
后,一个供暖季用电量可达到 4.5 亿度,可节约标准煤约 16 万吨,减少二氧化
碳排放量 41 万吨、二氧化硫排放量 1,300 吨。

    2018 年度,所属水泥公司水泥窑余热发电机组实现发电量 52,069.55 万度。

    3、房地产开发业务经营情况分析

    2016 年度至 2018 年度,公司房地产开发业务收入分别为 98.99 亿元、62.46
亿元和 74.41 亿元,占主营业务收入的比例分别为 9.93%、5.90%和 7.43%。

    (1)业务经营模式说明

    公司是国务院国资委确定的首批 16 家以房地产为主业的央企之一,具有房
地产开发一级资质。房地产公司是公司房地产业务的经营主体,主要涉及精品住
宅、城市综合体、旅游地产、高端写字楼等。

    (2)公司业务情况

    2016 年至 2018 年,公司房地产开发业务具体经营情况如下:

                      2016-2018 年公司房地产开发业务经营情况

                                                                                    单位:万平方米
                   项目                           2018 年             2017 年           2016 年
 新开工建筑面积                                        75.71              164.13             96.37
 竣工建筑面积                                          75.89               69.06            106.63
 在建项目权益施工面积                                 468.51              325.41            226.77
 实现销售面积                                          42.52               68.89             52.11
 期末已开盘可供销售面积                                20.00               18.99             51.36
 新增土地储备面积                                      18.34               17.76             19.74
 储备土地对应权益计容建筑面积                          37.61               33.13             45.07

    报告期内,房地产公司深耕一线城市,重点布局二线核心城市以及具有较好
发展潜力的三线城市,定位高端市场,不断创新开发模式和开发理念,梳理确立
了国府系、府系、公馆系和蘭园系四大产品系列。在四大产品系基础上逐步建立
不同产品系标准化,为节约工期、快去化地实施开发运营奠定了良好基础。同时,
房地产公司率先研发国内行业领先的“5G 科技”体系,完善了行业绿色科技住
宅理论体系,企业品牌地位大幅攀升。房地产公司蝉联“中国房地产公司品牌价
值十强”“中国房地产百强企业”,荣获“品牌价值传播大奖”“中国房地产诚


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信企业”“最具战略聚焦的实力央企”等荣誉;开发项目荣获“精瑞科学技术奖
-可持续社区金奖(建造阶段)”“健康人居大奖”“最期待中国文化旅游商业新
地标大奖”等荣誉。

       截至 2018 年末,公司在建及拟建房地产项目主要集中在一线城市及二线核
心城市,具体情况如下:

                   截至 2018 年末公司主要在建及拟建房地产项目

                                                                                          单位:万元
                                      项目投资      累计实际
 序号           项目名称                                                项目进度
                                        总额        投入金额
  1      北京西宸原著                   714,475       575,992 项目多层及高层已竣工交付
                                                              正在进行主体结构施工,示范区
  2      北京中国府                   1,081,264       680,659
                                                              已对外开放
                                                              项目多层已竣工交付,南区商办
  3      上海玉兰花园南区               435,469       398,269
                                                              处于启动阶段
                                                              正在进行大区景观及室内装修
  4      上海玉兰花园北区               482,869       300,835
                                                              工程,项目已开盘销售
                                                              室内精装修工程及大区景观工
  5      上海紫郡公馆                   213,627       182,845 程施工阶段,5G 科技系统处于
                                                              调试
                                                              正在进行二次砌筑结构施工,外
  6      广州紫郡府                     522,926       357,573 梯外架处于落架阶段,大区当前
                                                              处于土方回填阶段
                                                              北区已竣工交付,南区正在进行
  7      海南海棠福湾项目               934,845       694,108 安装工程及景观工程施工,南区
                                                              度假式酒店已试营业
         武汉葛洲坝国际广场南                                 当前处于基坑支护、基础结构施
  8                                     484,132       236,186
         区                                                   工阶段
                                                              项目已竣工交付,写字楼室内精
  9      武汉城市花园二期               272,000       270,696
                                                              装修施工中
  10     武汉世纪花园三期               130,633       113,115 项目已竣工交付
                                                              当前处于主体结构施工阶段,示
  11     武汉紫郡蘭园                   217,513        34,742 范区已对外开放,项目已开盘销
                                                              售
                                                              一期大区景观工程施工,二期处
  12     南京紫郡蘭园                   952,805       456,539 于主体结构施工阶段,三期处于
                                                              基础工程阶段
                                                              当前处于外装工程施工,二次砌
  13     成都紫郡蘭园                   199,059       131,295
                                                              筑结构施工阶段
                                                              已完成一期前期设计及报建工
  14     合肥中国府一期、三期           428,224       317,896 作,体验区已对外开放,主体结
                                                              构施工中
                                                              正在进行主体结构施工,示范区
  15     合肥紫郡府                     205,831       166,537
                                                              已对外开放



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                                                                   当前处于主体结构施工阶段,示
  16     南京中国府                     547,562         390,276
                                                                   范区已对外开放
                                                                   项目处于室内及大区景观工程
  17     上海青浦 02-01 项目            147,786         127,684
                                                                   施工阶段
                                                                   高层处于主体结构施工;叠拼处
  18     南京紫郡府                     368,968         227,255
                                                                   于外立面及室内装修工程阶段
                                                                   已完成前期报批报建,已开工建
  19     杭州中国府                     856,589         484,480
                                                                   设,当前处于土方工程阶段
  20     苏州姑苏 20 地块               136,350          85,066    正在进行前期启动工作
                                                                   已完成前期报批报建工作,项目
  21     北京紫郡蘭园                   755,779         579,946    已开工建设,当前处于基坑支护
                                                                   及土护降阶段
  22     武汉东西湖 135 地块            184,800          74,320    前期报批报建
  23     南京 G50 项目                  234,779          53,907    前期报批报建

       公司 2017 年以来取得的主要地块明细如下:

                           发行人 2017 年以来主要土地储备情况
                                                         楼面价格                       规划建筑
                                   地块总价                                土地面积
   时间             地块                               (万元/平方                          面积
                                   (亿元)                              (平方米)
                                                           米)                         (平方米)
              合肥滨湖区地
 2017.1.17                               12.95                    2.01       74,773          134,591
              块
 2017.6.15    杭州蒋村地块               43.17                    3.17       74,775          186,937
              南京鼓楼区地
 2017.7.7                                65.00                    3.85       38,557           26,990
              块
              苏州姑苏区城
 2017.9.5                                 7.70                    2.85       48,332          190,910
              北西路南地块
              相城区元和街
 2017.11.16   道采莲路东、               26.71                    1.43       42,900           64,350
              富元路南地块
              海淀北部翠湖
 2018.1.17                               55.00                    4.08       56,755          136,212
              科技园地块
              南京市鼓楼区
 2018.12.21   NO.2018G50                 15.10                    2.24     24,498.87       67,371.89
              地块

       4、水泥业务经营情况分析

       2016 年度至 2018 年度,公司水泥业务收入分别为 55.50 亿元、66.80 亿元和
88.91 亿元,占主营业务收入的比例分别为 5.57%、6.30%和 8.88%。

       (1)业务经营模式说明

       公司水泥业务主要涉及水泥、熟料、商品混凝土及相关产品的生产和销售,
由水泥公司负责运营。



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    水泥公司是国家重点支持的 60 家大型水泥企业(集团)之一,全国首批工
业化、信息化融合促进节能减排试点示范企业,湖北省水泥行业首家通过清洁生
产验收企业,拥有全国最大的特种水泥生产基地,先后荣获全国文明单位、中国
绿色发展优秀示范企业、中国大型水泥集团环保标杆企业、全国工业领域电力需
求侧管理示范企业等荣誉称号。其研发(技术)中心具备国家一级化验室资质,
油井水泥获得美国 API 协会会标认证,企业资信为“AAA”级,产品被湖北省政
府认定为精品名牌,多家成员企业被认定为湖北省高新技术企业、获湖北省建材
行业技术革新奖。水泥公司名列 2018 年全国水泥企业熟料产能 50 强第 13 位,
2018 年中国建材企业 50 强第 26 位。经中国施工企业管理协会等机构评审多项
科技成果达到国内领先水平,参编的《水泥窑协同处置的生活垃圾预处理可燃物》
(GB/T35170-2017)国家标准正式发布。水泥公司 2018 年被中华全国总工会评
为“全国模范职工之家”。

    (2)公司业务情况

    水泥公司坚持高质量发展的经营理念,落实错峰生产政策,走绿色发展之路,
注重质量效益和品牌建设。通过狠抓产品质量,提高核心竞争力,坚持稳价保量
策略,生产经营成绩显著。

    2016 年度至 2018 年度,公司保持了湖北省重点工程核心供应商地位,水泥
总产能及总销量相对稳定,具体情况如下:

                        2016 年至 2018 年公司水泥业务经营情况

                                                                                         单位:万吨
                   项目                           2018 年             2017 年            2016 年
 水泥产能                                            2,460.00            2,460.00           2,430.00
 水泥及熟料销量                                      2,542.00            2,337.04           2,446.00

    1)国际业务取得突破性进展。水泥公司首个国际项目哈萨克斯坦克西里日
产 2,500 吨熟料水泥生产线项目点火投料,并获得哈萨克斯坦投资发展部授予的
哈萨克斯坦投资贡献奖。同时,持续推进重点区域项目开发工作。

    2)营销工作成效显著。巩固核心区域市场优势,市场份额稳中有增。密切
关注重要基建项目信息,加强投标策划,巩固湖北省重点工程核心供应商地位。
2018 年销售商品 2,542 万吨(其中水泥 2,326 万吨、熟料 216 万吨),销售商品


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砼 173 万方,销售骨料 637 万吨。

    3)科技信息管理成果丰硕。报告期内,完成 26 项科技项目立项和 10 项成
果鉴定工作;获得 50 项国家专利,其中发明专利 7 项;参编的 6 项国家标准发
布实施。积极试行智能化装备,取得良好的生产管理成效。

    4)生产管理精细化程度持续提升。统筹推进生产组织体系优化、巡检方案
编制、自动化和智能化设备应用等工作,推动大部制改革取得较好成效,劳动生
产率进一步提高。积极落实预算模块化单元管理体系,多措并举,熟料实物煤耗、
熟料综合电耗同比继续下降。

    5、民用爆破业务经营情况分析

    2016 年度至 2018 年度,公司民用爆破业务收入规模逐年稳步增长,分别实
现收入 27.79 亿元、30.32 亿元和 31.85 亿元。

    (1)业务经营模式说明

    公司民用爆破业务主要包括民爆物品生产、销售,爆破工程施工,矿山工程
施工总承包服务,民用爆破物品原材料生产及装备制造。

    2018 年,公司民用爆破业务行业地位稳步攀升,工业炸药产量行业排名第
三,拥有多项核心技术,所属易普力公司荣获砂石骨料行业年度“优秀企业”和
“企业文化先进单位”称号,应邀参加了中国爆破智能化发展论坛、民爆行业安
全管理与技术发展论坛并作主题报告,多项科技成果获第九届中国爆破行业协会
科技奖励及国家自然科学基金(青年科学基金)项目立项资助等。

    (2)公司业务情况

    2018 年,公司积极应对行业竞争加剧、原料成本大幅攀升等多重考验,通过
加强内部业务联动及协调经营、滚动开发存量市场等措施,坚持创新发展、提升
发展质量,行业地位持续稳固。2018 年,公司工业炸药产能达到 32.65 万吨,生
产工业炸药 27.5 万吨,工业雷管 2,352 万发。

    1)坚持结构调整,明晰着力路径。报告期内成功收购重组四川通达化工有
限公司彭州分公司民爆经营性资产,持续提升凭照产能和行业地位;稳固拓展民



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爆业务,增强了核心区域市场的掌控力。加快发展相关辅业,成功新签一批矿山
开采施工总承包、砂石骨料项目,相关辅业营收比重达到 33%。积极培育新业务,
储备了安防产业、绿色矿山方面的多个项目。

    2)坚持国际优先,确保稳步增长。报告期内,开辟了科威特、马来西亚、
尼日尔三个国别市场。所属利比里亚矿业服务公司实现营收、利润的快速增长,
卡洛特项目部盈利能力提升,科威特项目部实现了新项目当年承揽当年履约,获
得当地政府高度赞誉。顺利完成自有项目保供任务和首单民爆生产设备出口,国
际贸易营收同比增长 38%。

    3)坚持改革创新,提升发展质量。报告期内,改进资源配置和采购方式,
实现了硝酸铵保供稳价目标。统筹调整工业炸药产能布局,形成了 6 个规模在 1.5
万吨以上的混装炸药生产点,成功盘活闲置、富余炸药产能 2 万吨,获取行业奖
励产能 1 万吨,产能利用率高于行业平均水平 20 个百分点。完善制度,促进主
要设备利用率同比提升 17 个百分点。大力推行属地化用工方式,满足了履约需
求。

    4)坚持科技进步,增强发展动力。报告期内,设立院士专家工作站,聘请
安防科技领域顾问,承担多项爆破行业技术标准编制任务,承接工信部重要科研
课题,提升了行业内的科技影响力;完成新型高分子乳化剂、高寒高海拔爆破、
绿色矿山建设等一批重点项目科研立项;梳理形成 15 项可转化科技成果清单,
建立了科技成果孵化基地,顺利推进数码电子雷管、小型装药设备、乳胶基质配
送车试产或试用,科技成果转化工作初见成效。

       6、公路业务经营情况分析

    2016 年度至 2018 年度,公司公路业务收入分别为 12.79 亿元、15.93 亿元和
19.18 亿元。

    (1)业务经营模式说明

    公司公路业务的经营主体为中国葛洲坝集团公路运营有限公司(以下简称
“公路公司”),业务范围主要包括高速公路、停车场运营管理及维护、科研,
公路项目代建代管,智能交通开发与应用车辆维修及其他路衍项目等。报告期内,



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公路公司坚持与行业标杆企业对标,不断加强“标准化、程序化、集约化、信息
化”建设,加快管理提升和降本增效,经营业绩稳步增长。

    (2)公司业务情况

    截至 2018 年末,公司运营高速公路总里程为 457 公里,包括 G55 襄阳至荆
州段、G45 湖北麻城至浠水段、四川内江至遂宁高速公路、山东济泰高速公路连
接线襄荆高速公路、大广北高速公路湖北段及四川内遂高速公路运营模式均为
BOT 模式,即经营期内,收取车辆通行费作为投资回报;经营期满后,将高速公
路及配套设施无偿移交当地交通管理部门,政府对三条高速公路无补贴。窗口收
入存入所辖省级高速公路管理局专户,省高管局清分后确认为公司的销售收入。
三条公路具体情况如下:

    1)襄荆高速公路

    子公司葛洲坝湖北襄荆高速公路有限责任公司负责运营襄荆高速公路,经营
期限为 30 年。该条高速公路位于湖北境内,北起襄樊市,经荆门市,南抵于荆
州市,全长 185 公里,是国家规划建设的二连浩特—广州高速公路的主要组成部
分,也是湖北省高速公路大三角主骨架的重要组成部分。全线设 9 个收费站,2
个服务区和 2 个养护区,以及省交通厅派驻路政支队下设 3 个路政大队。该公路
是我国第一个 BOT 高速公路项目。

    2)大广北高速公路湖北段

    子公司湖北襄荆高速公路有限责任公司负责运营大广北高速公路湖北省北
段项目,经营期限为 30 年。该条高速公路北起麻城市,途经麻城市、新洲区、
团风县、黄州区、浠水县等五省(市、区),南止于浠水县,全长 147 公里,是
国家规划建设的大庆至广州高速公路的重要组成部分,也是公司投资建设的湖北
“五纵”中第二条南北大通道。

    3)四川内遂高速公路

    葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司负责运营四川内遂高速公路,经营期
限 30 年(含 1 年延长期)。该条高速公路位于四川盆地中部,起于遂宁复兴,
全长约 117.8 公里,其中遂宁境内约 54.5 公里,资阳境内约 34 公里,是泛珠三


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角地区高速公路网中巴中至昆明(“第五纵”)的重要组成部分,建成后将形成
一条连接大西南和大西北地区的高速公路快速通道。

    7、水务业务经营情况分析

    2016 年度至 2018 年度,公司水务业务收入分别为 5.26 亿元、7.90 亿元和
15.11 亿元。

    (1)业务经营模式说明

    公司水务业务的经营主体主要是水务公司。水务业务通过投资并购扩大污水
处理、供水业务规模,积极推进存量水厂提标扩建,不断提高资产运营质量,打
造专业化的运营公司。报告期内,获得“中国水业水环境 PPP 领域领先企业”
“湖北省科技进步二等奖”等荣誉。

    (2)公司业务情况

    1)水务运营

    2018 年,水务公司运营管理 58 个水厂,1,000 余公里管网和 33 个泵站,运
营和在建的水处理规模约 300 万吨/日,分布在北京、天津、山东、河南、河北、
湖南、湖北、四川、浙江等多个地区。2018 年,水务处理量为 34,632.72 万吨,
实现营业收入 64,236.61 万元,利润总额 12,190 万元。

    葛洲坝海外投资有限公司所属葛洲坝巴西有限公司于 2018 年 5 月完成对圣
诺伦索供水公司的股权并购,成为项目公司 100%控股股东,负责圣诺伦索供水
项目特许经营期内的后续运营管理。2018 年 7 月项目正式投入商业运营。截至
报告期末,项目公司累计收到特许权服务款项含税总金额 15,050.44 万雷亚尔,
折合人民币约 27,090.80 万元。

    2)水电站运营

    2017 年,公司国内运营水电站累计发电量 84,651 万度,实现营业收入 3.14
亿元。2018 年,公司国内运营水电站累计发电量 73,870 万度,实现营业收入 2.43
亿元。

    8、高端装备制造业务经营情况分析


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    2016 年度至 2018 年度,公司高端装备制造业务收入分别为 23.41 亿元、21.89
亿元和 13.08 亿元。

    (1)业务经营模式说明

    公司高端装备制造业务的经营主体主要是中国葛洲坝集团装备工业有限公
司(以下简称“装备公司”)、中国葛洲坝集团机械船舶有限公司,业务范围主
要包括建筑蓄能空调、高效节能锅炉、燃气(油)内燃机发电机组、燃气轮机发
电机组、大规模压缩空气储能系统、二氧化碳载冷制冷系统等能源和环保装备的
设计、制造、销售及综合解决方案等一体化服务。

    (2)公司业务情况

    报告期内,装备公司按照“核心装备+行业综合应用解决方案”双轮驱动理
念,聚焦能源、环保高端装备产业,同时围绕公司转型升级战略及主业优势,发
展关联装备制造业务,致力于打造行业领先的高端装备制造企业及综合应用解决
方案服务商。

    1)积极推进投资并购。报告期内,并购杭州华电华源环境工程有限公司,
进军建筑节能领域,主要经营范围为技术开发、技术服务、技术咨询、安装、承
包等,实现了股权投资项目的突破。积极寻找合作标的,储备了一批并购项目。

    2)产业园建设顺利推进。报告期内已完成高速发电机组、中速发电机组、
二氧化碳制冷和压缩空气储能四栋厂房的建设,其中高速发电机组厂房已全面建
设完成并交付使用,于 2018 年 5 月正式入园组织生产,2018 年 7 月完成首笔海
外订单 3 台高速发电机组发货;压缩空气储能项目部分设备已进场,后续将开展
设备土建安装施工。

    3)科研管理取得明显成效。装备公司成立科学技术协会,推动科技创新和
产学研的深度融合。“大规模混合物理储能国家技术创新中心创建项目”入选武
汉市 2018 年度创建国家科技创新平台项目,获批经费 300 万元;获得“一种带
有气体外泄警报的燃气发电机组”、“一种级数可变的压缩空气储能装置”等 11
件专利授权;参加了湖北省科协和湖北省科技厅联合举办的首届中国创新方法大
赛湖北区域赛,其中“槽式高温熔盐光热发电技术的应用”创新项目荣获一等奖,



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“大容量混合物理储能系统”荣获二等奖,另获三项三等奖。

    4)市场开发平台搭建初见成效。装备公司组建了销售分公司,完善市场开
发体系的平台建设,整合各子公司产品与业务,统筹市场开发、产品销售和管理,
已与多家设计院、大型 EPC 企业和政府签订了战略合作协议或进行了项目合作。

    2018 年,公司装备公司当选数字化设计与制造创新联盟第一届理事单位,
“工业互联网产业联盟”会员单位,并获得“2018 武汉科技创新企业领跑者”荣
誉称号。

    8、金融业务经营情况分析

    (1)业务经营模式分析

    公司金融业务主要包括融资租赁、产业基金等。报告期内,公司创新筹融资
方式,构建了以项目为中心,金融机构从区域到总部的联系沟通机制;通过引入
基金、股权合作等方式,助推公司业务发展。融资租赁公司推进业务模式转型、
创新商业模式和融资方式,保持了平稳发展。

    (2)公司业务情况

    报告期内,融资租赁公司坚持新发展理念,落实高质量发展要求,企业生产
经营保持了平稳发展;建立健全公司内部直接融资租赁业务流程,成功办理了首
单国外采购、国内租赁的直接融资租赁业务;加强与政策性银行的沟通,积极争
取“一带一路”项目优惠融资政策。

    (四)发行人的经营方针及发展战略

    1、发行人经营方针

    2019 年,公司将继续深化改革创新,始终坚持战略引领、解放思想、深化改
革、稳中求进,全力推动公司实现高质量可持续发展。主要措施如下:

    (1)加强市场开发,提升有效合同储备;加快推进 PPP 项目落地,确保新
签项目快速形成营业收入;完善市场开发风险控制体系,提高中标项目质量。

    (2)国际市场坚持工程承包与海外投资双轮驱动。进一步完善业务发展格
局,加快推进非建筑业务“走出去”带动海外工程承包业务的可持续发展。

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    (3)进一步完善在建项目管理体系,建立全方位的项目管理机制,提高履
约能力和盈利能力。加强项目管理策划和实施策划的检查落实。充分发挥商务体
系效能,提升项目盈利水平。

    (4)完善投资管理体系。提高投资项目落地速度、提升投资质量;建立投
资项目全生命周期管理机制,确保投资收益;着眼投资兴企战略,围绕公司主业
领域加强业务板块联动。

    (5)环保板块加快深加工产业链延伸、加快技术研发和并购、积极拓展新
兴业务等,进一步提升行业品牌形象和竞争力。

    (6)房地产板块将加强政策调控和行业市场分析,坚持高品质路线并注重
品牌提升,创新拿地模式获取优质土地资源,加快销售去化实现快周转,进一步
提高房地产业务的发展质量。

    (7)水泥、民爆业务进一步提高生产效率和利润水平,加强区域市场控制
力。

    (8)公路业务提升投资、建设、运营一体化能力,进一步探索发展路衍经
济。

    (9)水务业务进一步创新商业模式,加大并购力度,加快提标改造提高投
资收益。

    (10)高端装备业务进一步聚焦能源、环保高端装备产业,围绕公司既有业
务和拓展业务进行发展。

    (11)进一步完善风险防控体系,持续做好 PPP 业务、房地产业务、国际业
务等领域的风险防控,保障企业生产经营稳定进行。

       2、公司未来的发展战略

    未来,公司将根据改革发展的总体部署,大力发展建筑业务,稳步推进其他
业务发展,不断提升管理能力与水平,全面提高发展质量。各业务发展战略如下:

    (1)建筑

    推进内部资源整合重组和专业化发展,将子公司打造成专业化公司的目标,

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提升建筑企业的核心竞争力、品牌影响力和发展源动力。加大建筑业务国际国内
市场开拓力度,继续审慎拓展 PPP 业务,带动非电工程业务的增长;全面推进协
同经营工作,发挥互补优势;完善管理制度和流程,建立职责清晰、流程高效、
监控有力的项目监管体系;借助现代化科技手段和网络信息技术,加强项目监管,
实现项目风险预警提示;持续抓好变更索赔管理及尾工管理,进一步提高项目经
济效益。

    (2)环保

    发展再生资源回收与利用、土壤与河湖流域综合治理、城市固废与膜法水处
理等业务,积极探索以生活垃圾全量资源化为主的全品类固废处置业务,积极寻
求与国际环保公司合作机会,致力于打造集科技研发和控股管理为一体的全产业
链高科技环保标杆企业。

    (3)房地产

    坚持“高价值地产引领者”和绿色地产的差异化发展道路,创新拿地模式,
获取优势土地资源,大力推广融合行业领先的“5G 科技”体系,打造“葛洲坝
地产”高品质品牌形象和绿色科技标杆企业。加强与其他业务板块的协同联动,
带动工程业务发展。尽快进入房地产租赁市场,推进房地产业务转型升级。

    (4)水泥

    继续坚持“做水泥行业的环保领跑者”的发展思路,实现高标准的节能减排;
以高质量发展为目标,推进国际产能合作,逐步形成国内、国际水泥业务双轮驱
动的发展格局。加强精细化管理,推进装备升级,继续巩固区域优势。国际水泥
业务要紧紧围绕“一带一路”建设和国际产能合作机遇,发挥技术、管理优势,
拓展海外市场。

    (5)民爆

    继续坚持“技术进步、适度并购、走出国门”的方针,做优做专民爆业务。
加快并购重组,保持国内领先,实现区域控制;围绕民爆服务的新技术、新产品、
新业态,积极发展矿山开采、安防科技、军民融合等业务,寻求新的增长点,支
撑民爆主业发展。加快“走出去”步伐,加大海外投资力度。


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    (6)公路

    提升投资、建设、运营一体化能力,致力于成为国内一流、专业化高速公路
投资运营商。重点跟踪运作未来收益良好、能带动工程承包的公路投资项目;加
强管理提升和“标准化、程序化、集约化、信息化”建设,做专做优高速公路运
营业务;积极开发路衍经济,打造新的经济增长点;积极布局全国重点城市停车
场业务。

    (7)水务

    继续发展供水、污水处理、水环境综合治理等领域业务,建立完善的产业链,
打造投资、建设、运营一体的国内领先、国际一流的专业化水务环境综合服务商。
加快投资并购的步伐,积极抢占行业制高点,实现规模快速扩张;以 PPP、BOT
等模式开展新建、提标及扩建,加大在水源、供水、污水处理、再生水、水环境
领域的投资力度。加强“专业化、标准化、信息化、集约化”建设,形成较为完
善技术标准、管理标准和工作标准。

    (8)高端装备制造

    坚定不移地走高端装备制造路线,聚焦能源、环保高端装备产业,发展主业
关联装备制造业务,加快推进已实施的武汉高端制造项目入园,提升产业园区利
用率,同时发挥产业园区位优势,提供高质量服务,打造成为集装备制造、系统
集成、技术研发、服务保障等功能于一体的智能化、数字化装备制造示范园区,
发展产业园经济。在保持传统工业优势基础上,利用创新技术驱动力激发传统业
务新的发展生机,促进传统装备制造业务结构调整、改造升级。

    (9)金融

    不断创新融资模式,多渠道解决项目融资问题。充分利用各种金融创新产品,
进一步拓展融资渠道,积极盘活存量资产,提升资产运营效率,优化公司财务结
构。以内部市场业务为主、外部市场业务为辅,充分利用融资租赁手段减轻企业
设备采购短期负债压力,逐步探索开展委托租赁、联合租赁、杠杆租赁、经营租
赁及商业保理业务。

    (五)主要业务所处行业状况


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    2018 年,主营业务收入贡献排名前 5 位的建筑、环保、水泥、房地产和民用
爆破业务合计占主营业务收入的比重超过 90%,对公司主营业务收入贡献最大的
几项业务所处行业进行分析如下:

    1、建筑行业

    (1)建筑行业发展概况

    建筑业是国民经济的重要支柱产业之一,建筑业在国家拉动内需政策的持续
实施、中心城市的建设和城镇化战略的推进下一直保持较快增长,其发展与社会
固定资产投资规模保持着密切的关系。尽管近几年在经济发展“新常态”的背景
下,同时受世界经济增长乏力、国内市场需求不振、传统行业产能过剩等因素的
影响,全社会固定资产投资增速放缓,但投资额稳步增加,为建筑业提供了良好
的市场环境。根据国家统计局数据显示,2016 年全年完成固定资产投资(不含农
户)596,501 亿元,同比增长 8.1%。2017 年,全国固定资产投资(不含农户)
631,684 亿元,同比增长 7.2%。2018 年,全国固定资产投资(不含农户)635,636
亿元,同比增长 5.9%。

    伴随着固定资产投资的快速增长,我国建筑业亦保持了持续增长态势,中国
建筑业过去 30 年来产业规模不断扩大。根据国家统计局数据显示,2016 年,全
国建筑业总产值达 19.35 万亿元;2017 年,全国建筑业总产值进一步增长至 21.40
万亿元。根据住建部印发的《建筑业发展“十三五”规划》,“十三五”期间建
筑业发展的主要目标包括以完成全社会固定资产投资建设任务为基础,全国建筑
业总产值年均增长 7%,建筑业增加值年均增长 5.5%,以及到 2020 年,城镇绿
色建筑占新建建筑比重达到 50%等。整体而言,随着全社会固定资产投资不断增
加,全社会固定资产投资增速回落,通过改变目前粗放的发展模式,我国建筑业
实力仍在不断增强。

    目前,国家积极推行基础设施 PPP、EPC、工程总承包模式,传统竞争性建
筑施工业务大幅下滑,PPP 模式的实施,给建筑业企业的项目全生命周期管理运
营能力、专业核心竞争力、商业模式创新能力、资源整合能力、融资能力、风险
控制能力带来了严峻考验,建筑企业分化明显,中央及地方大型建筑企业成为
PPP 项目的主要竞争力量和实施主力军,市场竞争白热化。


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    2018 年是实施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之
年,基建将继续成为稳定投资乃至稳定增长的主要力量,2018 年国内完成投资
规模在 16 万亿元左右。2018 年下半年基建补短板政策的逐步发力,2018 年年底
中央经济工作会“六稳”要求的落实,以及近期国家发改委密集批复的一系列铁
路、公路、机场、城市轨道交通、市政等基础设施建设项目,给建筑企业带来了
巨大的机会。同时,国家明确支持“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经
济带发展、雄安新区、粤港澳大湾区和海南全岛自由贸易区建设等重大战略,聚
焦脱贫攻坚、铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会
民生等重点领域短板,支持新型城镇化建设。同时,下调建筑行业增值税一般纳
税人税率,建筑企业税负进一步降低。加强 PPP 项目投融资主体的资本金“穿透
式”审查和还款能力评估,PPP 模式发展逐渐规范,项目落地率将不断提升。建
筑业将保持较为稳定的增长。

    2018 年,国务院办公厅印发《国务院办公厅关于保持基础设施领域补短板
力度的指导意见》(国办发〔2018〕101 号),要求支持“一带一路”建设、京
津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设等重大战略,聚焦脱贫攻坚、
铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等重点领
域短板,加快推进已纳入规划的重大项目;中央经济工作会议强调我国经济长期
向好的态势不会改变,指出要加大市政基础设施的投资力度,补齐农村基础设施
和公共服务设施建设短板。展望 2019 年,鉴于基建投资在经济增长中的巨大带
动作用,以及中央部署的基建补短板工作,国内基础设施建设投资预期会提速,
建筑行业仍大有可为。同时,由于宏观经济下行压力依然较大,国家防范系统性
金融风险、防范地方政府债务风险的基本面不会大变,建筑业也面临着一定的挑
战。

    建筑业务细分为基建工程、房屋建设等,具体情况如下:

    1)基建工程

    2018 年全国基建投资增速 3.8%,是政府稳增长的主要引擎。2018 年国内完
成投资规模在 16 万亿元左右。2018 年下半年基建补短板政策的逐步发力,2018
年年底中央经济工作会“六稳”要求的落实,以及近期国家发改委密集批复的一



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系列铁路、公路、机场、城市轨道交通、市政等基础设施建设项目,给建筑企业
带来了巨大的机会。

    从城镇化进程和居民消费升级来看,基础设施业未来一段时间仍存在较大增
长空间。但从政府财政层面来看,财政收支矛盾仍然十分突出,支出刚性增长趋
势没有改变。为调动社会资本,国家 2015 年起大力推广 PPP 模式,经过 3 年的
发展,PPP 市场渐趋成熟,规模已经形成。根据财政部 PPP 中心发布的数据,截
至 2018 年末,入库项目已超 8,654 个,总投资额约 13.20 万亿元,市场容量巨
大。

    2)房屋建设

    2018 年全国房地产投资增速为三年新高,即使在调控政策深入,限购限售、
因城施策重点调控热点城市的政策接踵而至的背景下,房地产投资也并未出现显
著放缓。根据国家统计局数据,2018 年房地产开发企业本年完成投资额增长 9.5%,
高于 2017 年的 7.0%及 2016 年的 6.9%。与此同时,2018 年房地产新开工面积增
速为 17.2%,与 2016 年 8.1%的变化形成鲜明对比。房地产行业总体仍处于去库
存周期,开工端的萎缩导致库存水平不断下降。

    (2)行业竞争格局

    总体来看,我国的建筑施工市场开放程度较高,市场参与主体众多。行业中
的企业主要有如下三种类型:第一类是以葛洲坝、中国电力建设股份有限公司(以
下简称“中国电建”)、中国交通建设股份有限公司(以下简称“中国交建”)
为代表的大型央企或大型央企所属的建筑企业。该类企业通常具有显著的规模优
势,并在各自建筑主业领域拥有明显的技术优势和丰富的业务经验;第二类是以
各省、市、自治区的建工集团为代表的地方国有基建企业。该类企业拥有良好的
地方公共关系优势;第三类是以民营企业为主的新兴建筑企业,此类企业以中小
型规模居多,企业机制相对灵活,能够在完全开放、竞争充分的环境中迅速发展。

    从水利水电建筑施工市场来看,水利水电工程往往是关系到国计民生的重大
工程,工程质量至关重要,因此价格因素在水利水电工程施工行业的重要性和有
效性相对较小。由于水利水电工程建设项目不仅讲究经济效益,而且兼具明显的
社会效益,因此国家在水利水电工程建筑行业投入较大。在全国超过 1,500 家各

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类水利水电施工企业中,葛洲坝和中国电建处于行业领先地位。其在施工技术、
项目经验、人力资源、经营管理等方面优势明显,因而承担了国内绝大多数大中
型水电站和水利枢纽工程的建设任务。

    在港口码头施工市场、公路施工市场、铁路施工市场,公司的主要竞争对手
为中国电建、中国交建等大型央企或大型央企所属的建筑企业,以及部分地方国
有基建企业。总体来看,由于此类工程规模较大,对工程质量要求较高,因此相
对于中小型施工企业而言,技术领先、规模较大的建筑施工企业具有明显竞争优
势。

    (3)主要竞争对手概况

    1)中国电力建设股份有限公司(证券简称“中国电建”,原“中国水电”,
证券代码 601669)

    中国电建是中国电力建设集团有限公司的主要子公司,是以建筑工程承包、
电力投资与运营、房地产开发及设备制造与租赁为主的,兼顾专业化与相关多元
化,具有国际竞争力的特大型、综合性企业集团。中国电建主要从事水利水电建
设、其他电力建设与基础市政设施工程建筑及电站、线路与设备安装的总承包,
主营业务为:水利、电力、公路、铁路、港口、航道、机场、房屋、市政工程设
施、城市轨道工程施工、设计、咨询和监理;相关工程技术研究、勘测、设计、
服务及设备的制造;电力生产;招标代理;房地产开发经营;实业投资及管理;
进出口业务(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限
制类项目的经营活动)。中国电建目前的业务板块主要包括:工程承包、电力投
资与运营、设备制造与租赁、房地产开发及其他业务。2016 年来中国电建业绩恢
复增长,主要受惠“一带一路”。

    中国电建 2017 年实现营业收入 2,660.90 亿元,同比增长 11.48%。2017 年,
中国电建新签合同总额约为人民币 4,067.91 亿元,同比增长 12.68%。截至 2017
年末,中国电建合同存量达 8,666.39 亿元,同比增长 18.21%,其中国内合同存
量达 5,656.94 亿元,占比 65.27%;国外合同存量达 3,009.45 亿元,占比 34.73%。
全年完成投资 1,212.73 亿元,完成年度投资计划 1,156.08 亿元的 104.9%。


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    2)中国交通建设股份有限公司(证券简称“中国交建”,证券代码 601800)

    中国交建是世界 500 强企业,主要从事港口、码头、航道、公路、桥梁、铁
路、隧道、市政等基础设施建设和房地产开发业务,曾连续多年入选美国 ENR 世
界最大 225 家国际承包商。

    中国交建 2018 年实现营业收入 4,908.72 亿元,同比增长 1.67%;基建建设
业务新签合同额为 7,709.94 亿元,同比下降 1.54%。其中,来自于海外地区的新
签合同额为 1,510.32 亿元(折合美元约为 223.51 亿美元);来自于 PPP 投资类
项目确认的合同额为 1,523.25 亿元。

    2、环保行业

    (1)环保行业概况

    近年来,多项环保政策出台对环保产业发展形成了重要支撑,为产业长远发
展打下坚实基础。2016 年中央将环保产业的发展提到了前所未有的高度,力度
空前,“水十条”、“大气十条”的深入推进以及“环保十三五规划”、“土十
条”以及财政部探索强制 PPP 模式试点环境整治等政策相继出台,为扶振市场带
来了巨大的推进力。2017 年,我国大气、水、土壤污染防治行动计划全面推进。
根据国家统计局数据显示,2018 年,中国生态保护和环境治理业城镇固定资产
投资同比增长 43.00%,高速增长的投资带动环保相关产业快速发展。环保产业
呈现出大市场、大项目、大需求的趋势,环保产业正处在大并购、大整合的时代。

    近年来,各项环保政策不断出台,特别是《“十三五”生态环境保护规划》、
《国家环境保护标准“十三五”发展规划》等纲领性文件以及新环保法正式实施,
标志着我国环保政策框架体系的建立,将对我国的生态文明建设和产业发展产生
深远影响。党的十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展
第十三个五年规划的建议》明确提出加大环境治理力度的要求,把改善生态环境
作为全面建成小康社会决胜阶段的重点任务。党的十九大报告将建设生态文明上
升到关系中华民族永续发展的千年大计的高度,首次把美丽中国建设作为新时代
中国特色社会主义强国建设的重要目标,既以强烈的问题意识揭示了中国生态环
境保护任重道远的形势,要求到 2035 年基本实现美丽中国目标,对生态文明建
设和环境保护提出一系列新目标、新部署、新要求。

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    当前,环保已成为提升我国经济和社会发展质量的重要抓手。《环境保护税
法》《环境保护税法实施条例》指出直接向环境排放应税污染物的应缴纳环境保
护税,其中固体废弃物的应税额按其排放量计征;《关于加快推进再生资源行业
转型升级的指导意见》,提出要加快形成“村级回收+乡镇转运+县域分拣加工+
再生资源基地综合利用”的供销合作社再生资源回收利用体系,三年时间培育 10
家年收入超过 50 亿元的大型环境服务型龙头企业。在国家相关政策的倒逼下,
环保行业市场将会进一步释放,逐步进入一个机遇与挑战并存的新时期。新《环
境保护法》正式出台,《水污染防治行动计划》《城市黑臭水体治理攻坚战实施
方案》,“湖长制”“河长制”逐步实施,对水环境治理要求更高,同时,也蕴
含着广阔的市场机遇。

       3、房地产行业

    (1)房地产行业概况

    近年来,受美元加息和人民币贬值预期的影响,一线城市和二线核心城市房
地产市场量价齐升,呈现出房地产金融化的特点,城市分化态势延续。其他二线
城市和三四线城市房地产市场延续滞涨态势,房地产政策经历了从全面宽松到热
点城市持续收紧的过程,市场走势渐趋平稳。

    2018 年,国内房地产投资增速平稳,行业整体处于平稳发展期;新型城镇化
建设、保障房、棚户区改造等刚性需求以及住房租赁行业政策,为房地产发展提
供一定机遇;市场分化加剧,一二线城市市场企稳,三四线城市市场呈现下滑趋
势;行业分化逐渐呈现,行业内兼并、重组加快,人才、资源加速向优质房企集
中。

    (2)房地产行业展望

    因城施策将在严控风险与去库存基调下不断深化,核心二线城市受益于国家
中心城市建设、新型城镇化、长江经济带、京津冀一体化等政策影响,房地产市
场有望平稳发展,而三四线城市有望延续平稳走势。打造绿色建筑和住宅产业化
是房地产行业发展必然方向,受国家产业政策影响,装配式建筑逐渐从鼓励变为
强制措施,对房地产行业带来深远影响。



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    “房住不炒”将房屋的定位回归居住属性,政策调控更倾向于维持稳定,住
宅地产将逐步进入后开发时代,租售并举制度将促进住房租赁市场的发展。未来,
养老地产、产业地产、文旅地产逐渐为房企所青睐,成为新的发展方向。

    4、水泥行业

    (1)水泥行业概况

    水泥行业是较典型的需求拉动型行业,与固定资产投资密切相关。2005 年
至 2011 年,我国经济的快速增长推动了水泥需求的上升,除 2008 年外,水泥产
量年增速均保持在 10%以上。2012 年,在国内经济增长放缓的背景下,下游行
业对水泥产品的需求被抑制,全年水泥产量仅增长 7.40%。2013 年,在基础建设
投资加快的带动下,下游需求有所回升,全年水泥产量达到 24.14 亿吨,增速小
幅提高至 9.57%。2014 年,受房地产开发固定资产投资增长较疲软的影响,全年
水泥产量增速放缓至 1.8%。2015 年全国规模以上水泥产量 23.48 亿吨,同比下
降 4.9%。2016 年在基建投资保持快速增长和房地产市场回暖的带动下,水泥市
场呈现出弱势复苏态势,水泥需求保持低速增长,2016 年全国水泥产量为 24 亿
吨,同比增长 2.5%。2017 年水泥行业在供给侧结构性改革和环保督查的压力下,
供给端超预期的收紧,全国累计水泥产量 23.2 亿吨,同比下降 0.2%。2018 年水
泥行业全国累计水泥产量 22.1 亿吨,同比下降 5.30%。

    我国水泥行业在 2002 年至 2010 年间迅速扩张,期内新增产能年均复合增长
率约为 31.85%。由于新增产能的集中释放,水泥产能过剩现象加剧。2011 年以
来,水泥行业投资增速回落,产能过快增长的态势得到一定遏制。2016 年全国新
增投产水泥熟料生产线共有 19 条,合计年度新增熟料产能 2,558 万吨,比 2015
年减少 2,154 万吨。

    2017 年水泥行业需求端整体保持平稳,进入经济新常态下的平台期,全国
固定资产投资(不含农户)63.17 万亿元,同比增长 7.2%,施工项目计划总投资
131.16 万亿元,同比增长 18.2%。供需格局结构的改善贯彻全年,行业整体呈现
量缩价涨,效益显著改善的局面。

    2018 年基建受到财政制约,增速有所下滑,地产补库存和已经开始的地产
局部放松使得地产投资仅略有下滑。如果各地错峰计划严格执行,2018 年熟料

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产能利用率有望达到历史高位。2018 年复制了 2017 年的春季走势,以低库位进
入错峰,春季开工之后出现阶段性的供应紧张,水泥价格上涨约 10%。

    (2)水泥行业市场竞争格局

    水泥行业是一个高度竞争和高度市场化的行业,前期市场集中度较低,过去
几年水泥行业并购风起云涌,主要有中国建材股份有限公司组建西南水泥有限公
司、中国中材集团有限公司和中国建材股份有限公司合并、北京金隅集团有限责
任公司和金隅唐山冀东水泥股份有限公司合并等等。根据中国产业发展研究网数
据显示,前十大水泥企业市场集中度已经从 2010 年的 40%提高至 2016 年的 57%,
这对改善行业竞争格局,提高盈利水平起到重要作用。水泥行业受到地方经济和
运输半径的影响,具有较强的区域性特征,单体企业市场份额集中态势不明显,
产业集中度偏低。

    预计今后几年我国水泥行业产销在一定时期内将保持增长,但以新建生产线
方式来扩大产能的可能性较小,水泥行业的兼并重组步伐将加快。行业整合向更
深层次发展,有资金实力的大型企业将快速发展,预计到 2020 年,我国的水泥
生产企业数量将由 2012 年末的 4,000 家左右减少到 2,000 家左右,市场集中度进
一步提高。立窑等落后工艺产能的淘汰也将加速,新型干法——尤其是中、西部
地区的新型干法项目建设进入高峰期,水泥行业将再次成为投资热点。落后产能
的淘汰一方面优化了产品结构,另一方面促进了国内大型企业的发展,加强了市
场的集中度,但也使行业存在恶性竞争的可能。2016 年 5 月 5 日,国务院办公
厅印发了《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》,从压减过剩产
能、加快转型升级和完善支持政策三个方面对水泥行业的未来发展做出了明确规
划。到 2020 年,再压减一批水泥熟料产能,产能利用率回到合理区间;水泥熟
料产量排名前 10 家企业的生产集中度达 60%左右;建材产品深加工水平和绿色
建材产品比重稳步提高,质量水平和高端产品供给能力显著增强,节能减排和资
源综合利用水平进一步提升;建材工业效益好转,水泥行业销售利润率接近工业
平均水平,全行业利润总额实现正增长。

    5、民用爆破行业

    (1)民用爆破行业概况


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    民用爆破产品是各种工业炸药及其制品和工业火工品的总称,主要包括工业
炸药、工业雷管等,被广泛应用于石油、煤炭、交通、采矿、冶金、建材、水利、
电力、控制拆除爆破等多个领域中,素有“能源工业的能源,基础工业的基础”
之称。

    民爆行业是国家特许经营的行业之一,在许可证制度下,民爆生产企业拥有
丰厚而又稳定的垄断利润。民爆器材广泛应用于矿山开采及能源建设、建筑、交
通建设、农林水利建设、地震勘探及国防建设等领域。民爆行业与基础工业、基
础设施建设等行业的关联性较强,与固定资产投资规模密切相关。在我国固定资
产投资规模不断扩大的背景下,近年我国民爆行业持续快速发展。但 2012 年以
来,受宏观经济环境和行业安全形势的影响,国内民爆产品的产、销量增速有所
放缓,但行业龙头企业依然保持了经营优势。

    (2)民用爆破行业竞争格局

    近年来国家积极推进民爆行业结构调整,技术进步和安全生产。“十一五”
以来,结构调整取得了一定的成效,企业数量大幅度压缩,产业集中度进一步提
高,生产能力进一步优化,但民爆行业“小、散、低”问题仍未完全解决。2010
年 11 月,工业与信息产业部又发布了《关于进一步推进民爆行业结构调整的指
导意见》,明确提出,将鼓励企业跨省、跨地区合资合作和兼并重组,着力推进
企业在资本层面进行实质性整合。2011 年公布的《民用爆炸物品行业十二五发展
规划》亦着重强调加强大型企业集团和优势企业的政策指导和扶持力度,推进产
品产业结构调整。工信部要求,到“十二五”期末,民爆生产企业由目前的 140
多家降到 50 家以内,销售企业降到 200 家以内。同时要形成 20 家左右跨区域的
优势骨干企业集团,着力培育 1-2 家具有国际先进水平的大型企业集团。按照规
划未来民爆企业家数将大幅减少,而行业的前 20 名龙头企业和已在进行跨区域
整合的企业集团将成为政策重点扶持的对象。2016 年发布的《民用爆炸物品行
业发展规划(2016-2020 年)》要求,未来市场将淘汰一些小、散、低的企业,
政策将向大企业或集团进行倾斜。根据行业发展规划,未来五年(2016-2020 年)
民爆产业集中度将进一步提高,培育 3 至 5 家具有一定行业带动力与国际竞争力
的民爆行业龙头企业,扶持 8 至 10 家科技引领作用突出、一体化服务能力强的
优势骨干企业。2018 年为民爆行业整合年,后三年整个民爆行业集中度将达到

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80%左右。未来我国民爆行业将会偏向集团化发展,行业集中度大幅提升。

    (六)发行人竞争优势

    1、建筑行业

    (1)“一体化”经营优势

    建筑业务上游产业包括建材、民爆产品的生产供应,下游产业包括水电、公
路等项目的经营,公司以建筑业务为基础,已形成了建筑、水泥、公路、水务、
民用爆破和房地产六大业务板块共同发展的格局,构筑了上下游一体化的产业格
局,具备提供综合的“一站式”解决方案的能力,实现了各项业务间的协同效应,
降低了产业扩张的风险。

    (2)品牌优势

    在三十多年的工程承包中,公司承建和参建了 4,000 多项工程项目,创造了
数十项工程施工全国记录乃至世界记录,以一系列精品工程和优秀业绩为支撑,
塑造了驰名中外的“葛洲坝品牌”,获得了建筑市场业主和开发商的广泛认同,
形成了巨大的品牌效应和品牌价值。

    公司先后承建了以葛洲坝、长江三峡、清江水布垭、金沙江向家坝、溪洛渡、
金安桥、黄河拉西瓦、公伯峡,澜沧江景洪、大朝山、小湾、雅砻江瀑布沟、锦
屏一级、红水河龙滩以及南水北调中线丹江口大坝加高、穿黄工程等一系列百万
千瓦以上级大型巨型水电工程为代表的众多大江大河综合治理工程、西部大开发
标志性工程和跨流域跨地区重点工程。从技术指标来看,“葛洲坝”是国内水电
建设的“第一品牌”。三峡工程大江截流无论是技术,还是施工规模,特别是它
的截流设计流量、施工水深和施工强度均为世界之最。

    (3)经验及技术优势

    公司长期从事水利水电工程建设,承建了包括“长江葛洲坝工程”和“长江
三峡工程”在内的 4,000 多项工程,积累了丰富的工程建设和项目管理经验。公
司拥有国内同行业唯一一家国家级企业技术中心和第一家博士后科研工作站,取
得包括国家科技进步特等奖在内的重大科技成果 900 多项,形成了一批具有自主
知识产权的核心技术。多次荣获国家优质工程金质奖,技术水平在国内同行业中

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处于领先地位,在大江大河截流、筑坝、地下工程、大型机组安装等众多领域占
领着世界施工技术制高点。在水利水电施工核心技术及其他一些关键领域、重要
项目中不断取得重大突破。大江大河导截流、碾压混凝土筑坝、沥青混凝土筑坝、
高强度低温混凝土施工、大型水电机组安装及大型金属结构制作安装、高速水流
隧洞混凝土环向预应力、特种水泥制造等技术达到国际领先水平或国际先进水平;
光面爆破、预裂爆破、混凝土温控保温、基础处理、乳化炸药混装车装药等施工
技术在国内处于领先水平;新型混凝土外加剂、混凝土拌制配合比的优化、大坝
安全监测、大型人字门联合调试技术等方面达到国内同行业先进水平。

    (4)人力资源优势

    公司拥有在职员工 4.05 万人,各类工程技术人员 1.08 万人。人才结构优化,
整体水平较高。工程技术人员和管理人员占职工总数的比例居全国水电行业前列。

    2000 年,葛洲坝集团被批准设立国内水电工程施工行业的第一家博士后科
研工作站,为公司引进高层次、高质量的人才,完善公司的人才结构,提升公司
的研究开发能力和技术创新水平提供了巨大帮助,进一步增强了公司的市场竞争
能力。

    全年多次举办公司层面各类重点培训项目,培训范围覆盖了企业治理、国际
业务、新兴高端业务、专业管理、适应性培训、职能系统六个层面。在培训内容、
培训方式、培训师资、培训评价等方面,进一步做了改革与创新,注重培训的实
操和实效,切实提高员工整体职业素质和专业能力,提升企业核心竞争力,为公
司持续快速健康发展提供有力的人才保障。

    (5)技术装备优势

    公司拥有配套的土石方工程、基础处理、砂石料生产、混凝土拌和运输与浇
筑、金属设备起吊安装等施工设备 4 万余台(套),总功率达 60.3 万千瓦,特种
设备和专业设备具有国际先进水平,具备年土石方挖填 1.5 亿立方米、混凝土浇
筑 1,500 万立方米、金属结构制作安装 16 万吨、装机总容量 900 万千瓦、工业
炸药生产能力 28.35 万吨、水泥生产 2,460 万吨等综合施工生产能力,在我国水
电施工业界处于领先地位。



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    公司拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站,取得包括国家科技进步
特等奖在内的重大科技成果 1,900 多项,多次荣获国家优质工程金质奖,技术水
平在国内同行业中处于领先地位,在大江大河截流、筑坝、地下工程、大型机组
安装等众多领域占领着世界施工技术制高点。公司在国家科技部、国务院国资委
和中华全国总工会联合公布的 154 家创新型企业中位列第 10 名,进入国家级创
新型企业行列。

    (6)国际化优势

    近十年来,公司先后在多个国家承接了工程项目,葛洲坝品牌享誉海外,公
司国际市场覆盖面和经营网络不断延伸。公司始终坚定国际业务优先发展,深度
融入国家“走出去”战略和“一带一路”倡议,打造了工程、投资、咨询、外贸
协同发展的业务结构局面。业务覆盖全球 142 个国家,设有 99 个海外分支机构,
构建了覆盖全球重点市场区域的组织机构,形成了资源配置全球化和劳务管理属
地化的国际业务经营体制机制,聚集了一批年轻有为的国际经营人才队伍,打造
了全面系统的国际业务风险管控体系。

    2、环保行业

    公司的环保业务具有以下竞争优势:

    (1)优秀的科技创新能力

    公司组建了多家科研院所,与多名院士建立了合作关系,构建了“产学研用”
一体化的创新机制,科研成果丰硕,包括:HAS 系列核心产品一举攻克滇池水环
境“久治不愈”的难题,水泥窑协同处理固废技术实现固体废料 100%资源化,
压缩空气储能技术获联合国工业发展组织的技术大奖,电蓄热供暖技术成为缓解
冬季雾霾的利器等,公司有十多项环保技术做到了国内外领先,在多个环保类国
家级行业标准和工法的编制工作中发挥了重要作用。

    (2)高效的产业整合能力

    公司加强与民营资本的合作,通过兼并重组,高端切入治土、固废、再生资
源等环保领域,并且迅速形成收入强劲增长点。

    3、房地产行业

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    公司的房地产业务具有以下竞争优势:

    (1)成熟的房地产开发能力

    公司在多年房地产开发的基础上形成了成熟完整的房地产开发体系,建立了
科学的质量管理体系,在房地产开发的咨询策划、勘察、设计、施工、监理等环
节与外部单位形成了良好的协作关系。

    (2)高素质、专业的管理团队

    房地产子公司的管理团队具备多年从事房地产开发和运营的经验,其所拥有
的资源及对房地产行业的理解对于公司土地储备、项目开发及商业运营能力均有
较大的提升。

    4、水泥行业

    公司目前拥有年产 2,460 万吨水泥的生产能力,是湖北省内第二大水泥生产
企业。公司水泥公司是国家重点支持的 60 家大型水泥企业(集团)之一,全国
首批工业化、信息化融合促进节能减排试点示范企业,湖北省水泥行业首家通过
清洁生产验收企业,拥有全国最大的特种水泥生产基地,先后荣获全国文明单位、
中国绿色发展优秀示范企业、中国大型水泥集团环保标杆企业、全国工业领域电
力需求侧管理示范企业等荣誉称号。其研发(技术)中心具备国家一级化验室资
质,油井水泥获得美国 API 协会会标认证,企业资信为“AAA”级,产品被湖北
省政府认定为精品名牌,多家成员企业被认定为湖北省高新技术企业、获湖北省
建材行业技术革新奖。2018 年,水泥公司位列 2018 年全国水泥企业熟料产能 50
强第 13 位,2018 年中国建材企业 50 强第 26 位。

    (1)产品优势

    公司产品种类涵盖特种水泥和通用水泥 2 大系列共计 13 大类 28 个品种,是
全国最大的油井水泥生产厂家。公司生产的特种水泥(大坝用中、低热水泥及油
井水泥)广泛应用于水利水电工程、公路桥梁和石油钻探等建设,具有极高的市
场占有率。“三峡”牌水泥产品共有 28 个品种和标号,是国家首批质量免检产
品,荣获湖北省精品名牌称号。其中 A、D、G 级油井水泥均为自主研发,并通
过美国 API 花押字认证。此外,公司的油井水泥广泛应用于国内外的油田和气田


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固井施工作业。该类产品耐高温、抗高压,浆体流动性好,强度稳定,已占据了
国内油田施工市场的大部分份额。

    (2)技术优势

    公司自行设计改造窑头煤粉系统、窑筒体及密封装置,实现了“零缺陷”、
“零浪费”的目标。公司采用料浆脱水煅烧技术,不仅改善了生产环境,而且还
减少了污染,取得了明显的经济效益和社会效益。

    (3)协同优势

    公司生产的水泥为特种水泥,主要用于水电大坝、港口等工程的施工。公司
的水泥业务能与公司的工程施工业务产生良好的协同效应。

    (4)环保优势

    公司一直重视环保设施的投入和技术改造。2007 年 6 月,公司通过了湖北
省环保局清洁生产审核验收,成为当时湖北省唯一通过清洁生产审核验收的水泥
企业。截至目前,公司全部排放点源均满足了小于每毫克 100 标准立方米的新的
国家标准,大部分排放点源已降到每毫克 50 标准立方米。产能最大的五号窑生
产线,收尘设施通过“电改袋”改造后,窑尾排放浓度降到了每毫克 21.1 标准立
方米,高于国际先进排放标准。

    5、民爆行业

    2018 年,公司工业炸药产能达到 32.65 万吨,生产工业炸药 27.5 万吨,工
业雷管 2,352 万发,是国内排名前列的民爆产品生产企业。公司民爆业务工业炸
药产量行业排名第三,拥有多项核心技术。

    (1)技术优势

    公司控股的易普力公司是经重庆市科委认定的高新技术企业。易普力公司拥
有住建部颁发的爆破与拆除工程专业承包壹级主项资质、土石方工程专业承包壹
级增项资质,拥有现场混装炸药车应用技术、乳胶基质远程配送技术、城市控制
爆破技术以及获得国家专利的半成品移动式地面制备站核心技术,是中华人民共
和国国防科学技术工业委员会重点扶持的应用现场混装炸药车技术实施现场生



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产、销售、配送、爆破服务一体化运作模式的推广单位。2006 年,公司成功爆破
拆除三峡工程三期 RCC 围堰,荣获中国工程爆破协会成立以来颁发的首个特等
奖。

    (2)一体化经营优势

    目前,易普力公司已拥有了 8 家民爆生产企业、13 家民爆物品流通企业和
33 家工程爆破服务企业,业务遍布全国 17 个省、直辖市和自治区。公司的民爆
业务依托公司水利水电施工业务,实现了生产、销售、工程爆破一体化经营,整
体竞争力强。

       (七)报告期内公司的主要产品或服务的上下游供应及客户情况

       1、上下游产业链情况

    公司所处的建筑行业上游行业为建筑材料行业,主要包括钢铁、水泥等行业。
由于承包施工的业务种类繁多,涉及的下游行业也较多,主要是水利、交通、电
力开发、高速公路运营、公用事业和房地产等行业。上游行业的发展、景气状况
直接影响建筑工程项目的原材料供应。主要原材料如钢铁、水泥的价格波动,将
导致公司工程项目的成本和毛利率波动,如主要原材料供应不足,将减缓公司工
程项目的进度甚至导致停工,增加公司的违约风险。近年来,我国国民经济持续
快速发展,全社会固定资产投资规模巨大,带动了建筑材料行业的增长,建筑材
料的供应充足。下游行业产业政策和投资规模的变化,将影响工程承包施工市场
的需求,进而影响公司的业务量和业绩。未来几年是我国全面建设小康社会的关
键时期,国家将继续推动基础设施建设和城镇化进程,不断扩大投入,水利、交
通、电力开发、公用事业和房地产等行业将保持快速增长,建筑工程承包与施工
市场需求旺盛。

    公司所处的环保行业产业链可分为广义和狭义两种。广义上的环保行业产业
链,其上游主要是钢铁、有色、电力、化工、电子元器件等行业。下游用户则主
要包括市政以及钢铁、电力、水泥、冶金、化工等工业行业。环保产业链一个相
对突出的特点是,上、下游行业存在一定的重叠,即环保行业的需求方同时也是
供给方,如钢铁、电力、化工等行业。狭义的环保行业产业链,即从环保行业本
身看,可以大致划分为:上游环保产品生产,中游环保工程以及下游环保运营。

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钢铁、有色等上游行业为环保行业产品生产及工程实施等提供原材料,其价格波
动将直接影响环保行业的成本,进而对环保行业的细分行业利润产生影响。能源
与大宗原材料价格上涨、人工成本上升,都会增加环保行业的营运成本,从而对
其盈利带来冲击。而由于环保行业具有很强的公益属性,其需求变化在很大程度
上取决于产业政策。国家对环保产业扶持力度的加大,将进一步提升环保产业下
游高污染、高耗能工业企业的治污减排需求,从而助益于环保产业的发展。

    公司所处房地产行业的上游产业主要包括建筑业、建材业(包括机械、钢铁、
水泥、玻璃等)、工程设计(包括勘测测绘和设计单位),下游产业主要包括房
地产中介业、物业管理业等。从上游产业来看,建筑业与房地产业的正向关联度
非常高。据测算,每 100 亿元房地产投资可带动建筑业产出 90.76 亿元,因此房
地产业对建筑业的发展影响显著;而建筑业施工技术的提高,将会提高房地产业
的开发品质,有利于房地产行业的发展。建材行业与房地产业具有很强的正相关
关系,据统计,我国每年钢材的 25%、水泥的 70%、木材的 40%、玻璃的 70%
和塑料制品的 25%都用于房地产开发建设中,建材行业的发展也会提高房地产业
的开发品质。工程设计是关系到建设项目最终质量、可靠度、使用性能以及形象
的关键因素。房地产开发过程中,不同的设计方案会产生不同的经济效益。近年
来,我国的工程设计业在理念和方法等方面已经取得了一些进步,但与西方发达
国家相比,总体水平仍比较落后。从下游产业来看,近年来,随着我国住房二级
市场的发展,房地产中介业得到了快速发展。房地产中介提高了二手房的交易效
率,活跃了二手房交易市场,而二手房交易的活跃不仅增加了住房市场的供应总
量,给购房者更多的选择,同时也满足了大量的住房改善性需求,促进了房地产
业的发展。物业管理是房地产开发的自然延伸,对房地产开发建设、流通、消费
的全过程起着至关重要的作用,物业管理水平的提升也助推房地产业的升级,促
进了房地产业的销售,提高人们对房地产项目的认知度。

    公司所处的水泥行业的上游产业主要包括煤炭、电力行业,水泥行业的下游
产业为房地产业和建筑业。水泥上游企业中对水泥生产影响比较大的主要有煤、
电、废渣等。其中煤电成本占水泥总成本上升的 60%以上,是水泥生产中成本比
重最大的环节。电力供应主要受电力局限电的控制,特别是用电高峰期,限电情
况时有发生,对水泥生产造成较大的影响,近年来,煤炭供应基本稳定,供求关


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系平衡。我国煤炭行业固定资产投资历经多年的快速增长,产能增加迅速,受到
经济增长放缓的影响,我国对煤炭等能源的需求将有所下降,短期内煤炭市场价
格上涨的空间不大。公司水泥销售主要以厂地为中心辐射周边市场,主要销售地
区为湖北武汉、宜昌、荆州、襄樊、随州、咸宁等地区;辐射湖南、河南、陕西、
四川等部分地区。

    公司所处民爆行业的上游产业主要是硝酸铵行业,炸药原材料 80%为硝酸
铵,因此其价格波动、供求关系对公司炸药生产的影响很大。工业包装炸药的下
游客户为区域性民爆物品销售公司,一个县级区域仅有一个销售公司专营,具有
一定的区域垄断性。行业政策可以对终端客户进行销售,但是目前阻力较大。采
购及销售主要分布在重庆、湖北、湖南、四川等区域,现场混装炸药主要面向大
型矿山开采项目进行直供,项目合同签订后,履约期长,产量稳定。客户主要是
矿山业主,原则上不得向其他客户销售。

    公司所处的公路业务主要涉及高速公路行业,其上游产业主要是建材、土建
施工等,下游产业主要是物流业及运输业。高速公路的成本主要受土地、建材、
土建施工成本的影响。土地使用权的获得是高速公路项目实施的前提条件。随着
经济的发展、法律的完善以及土地审批政策趋紧,征地费用有上升的趋势。高速
公路建设过程中,需要大量使用沙石、水泥、沥青及钢材等,相关建材价格的变
化对项目的投资预算及经济性影响明显。此外,道路施工行业的技术进步和管理
水平的提高对降低高速公路行业的投资成本也具有非常重要的作用。随着工业化
和城市化的加速推进,我国的产业群和城市圈初具规模。分工的深化及经济的高
速增长带来了物流业的快速增长。高速公路以其便捷、机动、大容量等特性在满
足物流需求方面优势明显,是未来物流业蓬勃发展的最大受益者之一。汽车拥有
量与车流量之间关系密切,国家统计局数据显示,截至 2016 年底,全国民用汽
车保有量达到 19,440 万辆,未来几年我国仍将是全球汽车消费大国,汽车产销
量在全球的市场地位将不会改变,高速公路的需求将随之仍将显著提高。

    2、主要供应商情况

    报告期内公司向前 5 名供应商采购金额占当期采购总额的比例相对较低。报
告期内公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%或严重依赖于少数供



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应商的情况。

                         最近三年发行人前 5 名供应商采购情况

                                                                                          单位:亿元
                项目                          2018 年度              2017 年度              2016 年度
 前 5 名供应商采购金额合计                              19.17                  25.00                   12.51
 占当期采购总额的比例(%)                               2.28                   2.69                    1.44
   注:同属同一实际控制人的供应商采购金额合并计算。


    3、主要客户情况

    2016 年度、2017 年度和 2018 年度,发行人向前 5 名客户合计的销售额占当
期营业收入的比例分别为 11.75%、10.23%和 11.74%。报告期内,公司不存在向
单个客户的销售额占发行人销售总额的比例超过 50%或严重依赖于少数客户的
情况。

                             最近三年向前 5 名客户销售情况

     序号                  客户名称                销售收入(万元)         占营业收入比例(%)
                                              2018 年
       1                     客户 1                          376,849.18                          3.75
       2                     客户 2                          216,951.89                          2.16
       3                     客户 3                          211,833.34                          2.11
       4                     客户 4                          205,510.26                          2.04
       5                     客户 5                          170,120.65                          1.69
                                              2017 年
       1                     客户 1                          284,727.36                          2.67
       2                     客户 2                          281,229.35                          2.63
       3                     客户 3                          178,134.73                          1.67
       4                     客户 4                          176,815.47                          1.66
       5                     客户 5                          171,374.52                          1.60
                                              2016 年
       1                     客户 1                          353,749.18                          3.53
       2                     客户 2                          345,699.07                          3.45
       3                     客户 3                          217,113.77                          2.17
       4                     客户 4                          147,091.48                          1.47
       5                     客户 5                          113,642.97                          1.13

    (八)公司主营业务取得的资质情况



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  截至募集说明书签署之日,公司拥有的主要资质情况如下:
序号                       单位                             资质名称及序列                   等级
                                                     水利水电工程施工总承包                  特级
                                                     水利行业(设计)                        甲级
                                                     公路工程施工总承包                      一级
                                                     市政公用工程施工总承包                  一级
                                                     电力工程施工总承包、矿山工
                                                                                             二级
                                                     程施工总承包
                                                     桥梁工程专业承包                        一级
                                                     隧道工程专业承包                        一级
                                                     公路路基工程专业承包                    一级
                                                     机场场道工程专业承包                    一级
                                                     起重设备安装工程专业承包                一级
                                                     地质灾害防治工程                        甲级
 1          中国葛洲坝集团股份有限公司
                                                     对外承包工程资格                          /
                                                     对外援助成套项目总承包企业
                                                                                               /
                                                     (设备类)
                                                     工程勘察专业类(岩土工程)              甲级
                                                     建筑行业(建筑工程)                    甲级
                                                     工程勘察专业类
                                                                                             乙级
                                                     (工程测量、水文地质勘察)
                                                     水利行业、建筑行业(建筑工
                                                                                             甲级
                                                     程)
                                                     电力行业专业、风景园林、市
                                                                                             乙级
                                                     政行业专业设计
                                                     城镇规划                                丙级
                                                     水利水电工程施工总承包                  特级
                                                     水利行业(设计)                        甲级
                                                     市政公用工程施工总承包                  一级
                                                     建筑工程施工总承包                      二级
                                                     公路工程施工总承包                      二级
                                                     地基基础工程专业承包                    一级
 2       中国葛洲坝集团第一工程有限公司              专业承包                                二级
                                                     公路路面工程专业承包                    二级
                                                     营业性爆破作业单位                      一级
                                                     地质灾害治理工程施工                    甲级
                                                     特种设备安装改造维修(起重
                                                                                             A级
                                                     机械)
                                                     测绘资质                                乙级
                                                     水利水电工程施工总承包                  特级
                                                     水利行业(设计)                        甲级
                                                     建筑工程施工总承包                      一级
                                                     市政公用工程施工总承包                  一级
 3       中国葛洲坝集团第二工程有限公司              港口与航道工程施工总承包                二级
                                                     公路工程施工总承包                      二级
                                                     矿山工程施工总承包                      三级
                                                     水利水电机电安装工程专业承
                                                                                             一级
                                                     包



                                               88
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序号                       单位                 资质名称及序列                               等级
                                        建筑机电安装工程专业承包                             二级
                                        营业性爆破作业单位                                   一级
                                        对外承包工程资格                                     甲级
                                        特种设备安装改造维修(起重
                                                                                             A级
                                        机械
                                        特种设备安装改造维修(压力                           GC2
                                        钢管)                                                级
                                        水利水电工程施工总承包                               特级
                                        施工总承包                                           特级
 4     中国葛洲坝集团第三工程有限公司   建筑工程施工总承包                                   二级
                                        市政公用工程施工总承包                               二级
                                        公路工程施工总承包                                   二级
                                        水利水电工程施工总承包                               特级
                                        水利行业(设计)                                     甲级
                                        市政公用工程施工总承包                               一级
                                        港口与航道工程施工总承包                             一级
                                        公路工程施工总承包                                   一级
 5     中国葛洲坝集团第五工程有限公司   建筑工程施工总承包                                   一级
                                        公路路面工程专业承包                                 一级
                                        公路路基工程专业承包                                 一级
                                        桥梁工程专业承包                                     一级
                                        隧道工程专业承包                                     一级
                                        营业性爆破作业单位许可证                             四级
                                        水利水电工程施工总承包                               一级
                                        市政公用工程施工总承包                               一级
                                        建筑工程施工总承包                                   一级
 6     中国葛洲坝集团第六工程有限公司   公路工程施工总承包                                   三级
                                        钢结构工程专业承包                                   一级
                                        港口与海岸工程专业承包                               一级
                                        营业性爆破作业单位                                   四级
                                        水利水电工程施工总承包                               一级
                                        市政公用工程施工总承包                               一级
                                        建筑工程施工总承包                                   一级
 7     中国葛洲坝集团基础工程有限公司   公路工程施工总承包                                   二级
                                        地基基础工程专业承包                                 一级
                                        地质灾害治理工程                                     甲级
                                        营业性爆破作业单位许可                               四级
                                        水利水电工程施工总承包                               特级
                                        市政公用工程施工总承包                               一级
                                        建筑工程施工总承包                                   一级
                                        公路工程施工总承包                                   二级
       中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公 河湖整治工程专业承包                                 三级
 8
       司                               地基基础工程专业承包                                 二级
                                        桥梁工程专业承包                                     二级
                                        隧道工程专业承包                                     二级
                                        环保工程专业承包                                     二级
                                        营业性爆破作业单位                                   二级


                                               89
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序号                       单位                             资质名称及序列                   等级
                                                    测绘资质                                 乙级
                                                    水利水电工程施工总承包                   一级
                                                    电力工程施工总承包                       二级
                                                    水工金属结构制作与安装专业承
                                                                                             一级
                                                    包
                                                    水利水电机电安装专业承包       一级
 9     中国葛洲坝集团机电建设有限公司               起重设备安装工程专业承包       一级
                                                    消防设施工程专业承包           一级
                                                    防水防腐保温工程专业承包       一级
                                                    电力大件运输总包               乙级
                                                    特种设备安装改造(起重机械)   A级
                                                    特种设备安装改造(压力管道)   GC2
                                                    电力工程施工总承包             特级
                                                    电力行业(设计)               甲级
                                                    水利水电工程施工总承包         一级
                                                    市政公用工程施工总承包         一级
                                                    机电工程施工总承包             一级
                                                    建筑工程施工总承包             三级
                                                    矿山工程施工总承包             三级
                                                    公路工程施工总承包             二级
                                                    输变电工程专业承包             一级
                                                    建筑机电安装工程专业承包       一级
10     中国葛洲坝集团电力有限责任公司
                                                    城市及道路照明工程专业承包     一级
                                                    营业性爆破作业单位             四级
                                                                                 承装一
                                                                                 级、承
                                                    承(装、修、试)电力设施许可
                                                                                   修一
                                                    证
                                                                                 级、承
                                                                                 试一级
                                                                                 电网类
                                                    电力工程调试能力资格
                                                                                   甲级
                                                    工程勘察专业类(工程测量、岩
                                                                                   乙级
                                                    土工程(勘察))
                                                    起重设备安装工程专业承包       一级
                                                    钢结构工程专业承包             一级
                                                    公路交通工程专业承包           一级
                                                    水工金属结构制作与安装工程     一级
                                                    钢结构制造                     特级
                                                    建筑工程施工总承包             二级
                                                    水利水电工程施工总承包         三级
 11    中国葛洲坝集团机械船舶有限公司               市政公用工程施工总承包         三级
                                                    地基基础工程专业承包           三级
                                                                                 一级 2
                                                    船舶修造技术
                                                                                    类
                                                                                 水工金
                                                    工业产品生产
                                                                                    结
                                                                                 超大卷
                                                    启闭机设计
                                                                                 扬、移


                                               90
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 序号                        单位                              资质名称及序列                等级
                                                                                               动式
                                                                                             超大固
                                                      启闭机使用                             定卷扬
                                                                                               式
                                                                                             超大液
                                                      启闭机使用
                                                                                               压式
                                                                                             超大移
                                                      启闭机使用
                                                                                               动式
                                                                                             起重机
                                                      特种设备制造
                                                                                               械
                                                                                             起重机
                                                      特种设备安装、改造、维修
                                                                                               械
                                                      水利水电工程施工总承包                   一级
  12     中国葛洲坝集团国际工程有限公司               建筑工程施工总承包                       一级
                                                      市政公用工程施工总承包                   三级
                                                                                             不分等
                                                      特种专业工程承包
                                                                                               级
  13     中国葛洲坝集团勘测设计有限公司
                                          水利水电工程施工总承包                               三级
                                          工程咨询                                             丙级
                                          矿山工程施工总承包                                   二级
  14     中国葛洲坝集团易普力股份有限公司
                                          营业性爆破作业单位许可证                             一级
  15     中国葛洲坝集团房地产开发有限公司 房地产开发                                           一级
  16     中国葛洲坝集团置业有限公司                   房地产开发                               一级
                                                      环保工程专业承包                         二级
  17     葛洲坝中固科技股份有限公司                   市政公用工程                             三级
                                                      河湖整治                                 三级

七、发行人法人治理结构及相关机构运行状况

    报告期内,公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会、上交所有
关法律、法规和规范性文件的要求,规范公司运作,完善公司法人治理结构,健
全公司内控管理流程,有效运行公司内控管理体系。公司股东大会、董事会、监
事会及经理层之间权责明确,各司其职、各尽其责、相互制衡、相互协调。公司
在股东与股东大会、控股股东与上市公司、董事与董事会、监事与监事会、绩效
评价与激励约束机制、利益相关者、信息披露与透明度等主要治理方面均符合监
管部门有关文件的要求,公司治理的实际状况符合《公司法》和中国证监会相关
规定要求。报告期内,公司治理情况如下:

    (一)报告期内股东大会制度的运行情况

    公司现行《公司章程》及《股东大会议事规则》对公司股东的权利和义务、



                                                 91
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股东大会的职权、股东大会的召集、提案与通知、召开以及表决和决议等事项进
行了规定。报告期内,公司历次股东大会均严格按照《公司章程》与《股东大会
议事规则》的相关规定规范运行。

    全体股东依法履行职权,对公司重大事项作出决策。公司历次股东大会的召
开符合《公司法》和《公司章程》的规定,履行了必要的法律程序,符合法律法
规的相关规定。

    (二)报告期内董事会制度的运行情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,公司董事会为第七届董事会,由9名董事
组成,包括4名独立董事。公司严格按照《公司法》、《公司章程》规定的董事选
聘程序选举董事,公司董事能够依据《董事会议事规则》等制度认真出席董事会,
勤勉、尽责的履行职责。公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、
薪酬与考核委员会等专门委员会,按照各董事会专门委员会议事规则履行职责,
为董事会科学决策提供有力支持。全体董事依法对董事会决策权限内的相关事项
作出决策,决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

    报告期内,公司历次董事会严格按照《公司章程》的相关规定规范运行,能
够有效的履行职责。

    (三)报告期内监事会制度的运行情况

    公司监事会由7名监事组成,其中包括3名职工代表监事。监事会对董事会和
董事、高级管理人员履行监督职能。公司监事的选聘程序、监事会人数和人员结
构严格按照《公司法》、《公司章程》的规定执行。报告期内,公司监事会按照
《监事会议事规则》等制度组织召开监事会会议,对公司定期报告、内部控制评
价报告、利润分配、募集资金使用、关联交易、会计报表相关项目作出变更或调
整等进行审议、发表审核意见,并按规定进行公告。监事通过参加和列席公司股
东大会、董事会会议等,对公司股东大会、董事会会议召开和决策的程序进行了
监督;监事会通过开展监督检查工作,对公司经营及财务状况、投资项目、公司
董事及高级管理人员履职情况进行了监督。

    报告期内,公司全体监事依法履行职权,对公司相关事项进行审议并作出决



                                                 92
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议。公司历次监事会的召开符合《公司法》以及《公司章程》的规定,履行了必
要的法律程序,决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

八、重大违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格

    报告期内,发行人在信息披露中不存在未披露或者失实披露的重大违法违规
行为,不存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况。

    报告期内,发行人的业务经营符合监管部门的有关规定,不存在因违反工商、
税务、审计、安全生产、国土、住建、环保、劳动保护等部门的相关规定而受到
重大处罚的情形。

    公司现任董事、监事、高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》及中
国证监会关于上市公司董事、监事和高级管理人员任职的有关规定。

九、发行人的独立性

    公司在2007年9月底完成了吸收合并中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司
的全部法律程序后,按照主业资产整体上市的承诺和有关规定,公司完成了人员
和机构的整合,资产、负债、资质及许可的过户、董事会、监事会换届等工作。
目前,公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面独立。

    (一)业务独立

    公司拥有独立的业务,建有完整的生产经营体系,自主经营,自负盈亏。中
国能源建设集团有限公司是按照国家要求、通过行政手段组建的集团,组建后成
为葛洲坝的间接控股股东。组建时部分与葛洲坝经营范围相同或相似业务的企业
进入了中国能建,与葛洲坝形成了潜在的同业竞争,但没有形成实质性同业竞争。

    为了避免与葛洲坝潜在的同业竞争,中国能源建设集团有限公司出具了《关
于与中国葛洲坝集团股份有限公司避免同业竞争的承诺》,承诺内容如下:

    “1、本公司根据集团整体发展战略和定位,正在筹划集团整体上市方案,
力求通过整体上市,消除与葛洲坝之间潜在的同业竞争。

    2、本公司不会利用对葛洲坝的实际控制能力,损害葛洲坝及葛洲坝其他股
东的合法权益。

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    3、在葛洲坝的主营业务范围内,葛洲坝参与竞争的项目,本公司及所属其
他企业不参与竞争;在葛洲坝从事的其他业务领域如出现可能的竞争,本公司及
所属其他企业将以优先维护葛洲坝的权益为原则,避免同业竞争。”

    中国能建还承诺在2020年12月31日前消除与中国葛洲坝集团股份有限公司
之间的同业竞争。

    中国能源建设股份有限公司已于2014年12月19日成立,并于2015年12月10日
在香港联合交易所有限公司挂牌上市。

    (二)资产完整

    公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施,工业产权、商标和非
专有技术等无形资产为公司所拥有,资产产权清晰,管理有序。

    (三)人员独立

    公司建立了劳动、人事、分配制度,公司员工与公司签订了劳动合同,公司
董事、监事和高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定选
举产生,公司高级管理人员都在本公司领取报酬,没有在控股股东违规担任职务
和领取薪酬。

    (四)财务独立

    公司设立了独立的财务部门,建立了独立完整的会计核算体系和财务管理体
系。公司本部及其子公司分别设立财务机构,对各自的经营业务进行单独核算,
并按公司统一编制的预算进行控制与管理。公司作为独立的法人实体在银行开立
基本账户,不存在与主要股东共用账户的情况。公司依法独立纳税,公司作为独
立的纳税法人进行独立的税务登记,不存在与控股股东合并纳税的情况。

    (五)机构独立

    发行人拥有独立的生产经营和办公场所,能够独立行使经营管理职权,与控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在机构混同的情形。控股股东
及其他任何单位或个人未干预公司的机构设置,控股股东及其职能部门与公司及
其职能部门之间不存在上下级关系。公司建立了适应自身发展需要的组织机构,



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明确了各机构的职能,独立开展生产经营活动。

十、关联方、关联关系、关联交易及决策权限、决策程序、定价

      (一)关联方关系

      根据《公司法》、《企业会计准则》等文件的有关规定,截至2018年12月31
日,发行人的关联方包括如下:

      1、控股股东、间接控股股东及实际控制人

      截至2018年12月31日,发行人的控股股东为中国葛洲坝集团有限公司。发行
人间接控股股东为:中国能源建设集团有限公司、中国能源建设股份有限公司。
发行人实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

      发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人的具体情况详见募集说明书“第
三节/四、发行人控股股东和实际控制人基本情况”。

      除发行人的控股股东外,发行人不存在持有其5%以上股份的股东。

      2、控股股东直接或间接控制的除发行人及其子公司以外的法人或组织

      截至2018年12月31日,发行人的控股股东及其控制的除发行人及其子公司以
外的其他法人或组织为发行人的关联方,具体如下表所示:

 序号                     关联方名称                                       关联关系
  1      中国葛洲坝集团国际旅游有限公司                    受同一母公司控制
  2      宜昌市葛洲坝宾馆有限公司                          受同一母公司控制

      3、间接控股股东直接或间接控制的除发行人及其子公司以外的法人或组织

      截至2018年12月31日,发行人的间接控股股东及其控制的除发行人及其子公
司以外的其他法人或组织为发行人的关联方,具体如下表所示:

 序号                   其他关联方名称                                        关联关系
   1    中能建宜昌葛洲坝资产管理有限公司                                集团兄弟公司
  2     葛洲坝(北京)投资有限公司                                      集团兄弟公司
  3     北京洛斯达数字遥感技术有限公司                                  集团兄弟公司
        中能智新科技产业发展有限公司(原名“北京洛斯达
  4                                                                     集团兄弟公司
        科技发展有限公司”)
  5     中国能源建设集团北京电力建设有限公司                            集团兄弟公司



                                                 95
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序号                   其他关联方名称                                        关联关系
  6    中国能源建设股份有限公司                                        集团兄弟公司
 7     中能建南建投(武穴)建设有限公司                                集团兄弟公司
 8     中国能源建设集团云南火电建设有限公司                            集团兄弟公司
 9     中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司                        集团兄弟公司
10     中国能源建设集团天津电力设计院有限公司                          集团兄弟公司
 11    中国能源建设集团天津电力建设有限公司                            集团兄弟公司
12     中国能源建设集团山西省电力建设一公司                            集团兄弟公司
13     中国能源建设集团南京线路器材有限公司                            集团兄弟公司
14     中国能源建设集团南方建设投资有限公司                            集团兄弟公司
15     中国能源建设集团江苏省电力设计院有限公司                        集团兄弟公司
16     中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司                        集团兄弟公司
17     中国能源建设集团湖南火电建设有限公司                            集团兄弟公司
18     中国能源建设集团广西水电工程局有限公司                          集团兄弟公司
19     中国能源建设集团广西电力设计研究院有限公司                      集团兄弟公司
20     广东省电力线路器材厂有限公司                                    集团兄弟公司
21     中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司                    集团兄弟公司
22     中国能源建设集团广东火电工程有限公司                            集团兄弟公司
23     中国能源建设集团广东电力工程局有限公司                          集团兄弟公司
24     中国能源建设集团甘肃省电力设计院有限公司                        集团兄弟公司
25     中国能源建设集团甘肃火电工程有限公司                            集团兄弟公司
26     中国能源建设集团东北电业管理局第二工程公司                      集团兄弟公司
27     中国能源建设集团电子商务有限公司                                集团兄弟公司
28     中国能源建设集团财务有限公司                                    集团兄弟公司
29     中国能源建设集团鞍山铁塔有限公司                                集团兄弟公司
30     中国能源建设集团安徽省电力设计院有限公司                        集团兄弟公司
31     中国能源建设集团安徽电力建设第一工程有限公司                    集团兄弟公司
32     中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司                    集团兄弟公司
33     中国电力工程顾问集团中南电力设计院有限公司                      集团兄弟公司
34     武汉南方岩土工程技术有限责任公司                                集团兄弟公司
35     中国能建集团装备有限公司                                        集团兄弟公司
36     北京电力设备总厂有限公司                                        集团兄弟公司
37     江苏科能电力工程咨询有限公司                                    集团兄弟公司
38     江苏电力装备有限公司                                            集团兄弟公司
39     湖南省电力线路器材有限公司                                      集团兄弟公司
40     广东火电物资有限公司                                            集团兄弟公司
41     中国能源建设集团广东火电工程有限公司                            集团兄弟公司
42     同诚环保工程公司                                                集团兄弟公司
43     安徽华电工程咨询设计有限公司                                    集团兄弟公司



                                                96
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



 序号                         其他关联方名称                                  关联关系
 44     环嘉集团有限公司                                                其他关联方

    4、合并报表范围内子公司

    截至2018年12月31日,发行人子公司的具体情况参见本募集说明书摘要“第
三节/三、发行人组织结构及权益投资情况/(二)发行人对其他企业的重要权益
投资情况”。

    5、合营企业及联营企业

    截至2018年12月31日,发行人重要的联营或合营企业如下:

 序号                       合营或联营企业名称                                 与本公司关系
   1      宜昌庙嘴大桥建设工程有限公司                                            合营公司
   2      广州市正林房地产开发有限公司                                            合营公司
   3      广州市如茂房地产开发有限公司                                            合营公司
   4      南京葛洲坝城市地下空间综合建设开发有限公司                              合营公司
   5      荆州葛洲坝城北快速路投资建设有限公司                                    合营公司
   6      葛洲坝建信(武汉)投资基金管理有限公司                                  合营公司
   7      中国能源建设集团财务有限公司                                            联营公司
   8      渭南市东秦供水有限公司                                                  联营公司
   9      葛洲坝重庆市南川区基础设施建设有限公司                                  联营公司
  10      葛洲坝集团(惠州惠阳)投资有限公司                                      联营公司
  11      葛洲坝集团(贵阳)综合保税区投资建设有限公司                            联营公司
  12      陕西葛洲坝延黄宁石高速公路有限公司                                      联营公司
  13      葛洲坝(西安)秦汉大道投资建设有限公司                                  联营公司
  14      葛洲坝(武安)投资建设有限公司                                          联营公司
  15      葛洲坝(唐山)丰南投资建设有限公司                                      联营公司
  16      葛洲坝(深圳)房地产开发有限公司                                        联营公司
  17      葛洲坝(泸州)长江六桥投资有限公司                                      联营公司
  18      葛洲坝(惠州)江南大道投资建设有限公司                                  联营公司
  19      广西葛洲坝田西高速公路有限公司                                          联营公司
  20      云南葛洲坝宣杨高速公路开发有限公司                                      联营公司
  21      山东葛洲坝枣菏高速公路有限公司                                          联营公司
  22      山东葛洲坝巨单高速公路有限公司                                          联营公司
  23      山东葛洲坝济泰高速公路有限公司                                          联营公司
  24      平凉平华公路建设运营有限责任公司                                        联营公司
  25      盘州市宏财葛洲坝项目管理有限公司                                        联营公司
  26      阜阳葛洲坝国祯水环境治理投资建设有限公司                                联营公司
  27      重庆市葛兴建设有限公司                                                  联营公司
  28      重庆江綦高速公路有限公司                                                联营公司
  29      葛矿利南京房地产开发有限公司                                            联营公司


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序号                       合营或联营企业名称                                 与本公司关系
 30      中葛永茂(苏州)房地产开发有限公司                                      联营公司
 31      北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司                                        联营公司
 32      重庆葛洲坝融创深达置业有限公司                                          联营公司
 33      重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司                                          联营公司
 34      武汉华润置地葛洲坝置业有限公司                                          联营公司
 35      武汉葛洲坝龙湖房地产开发有限公司                                        联营公司
 36      杭州龙誉投资管理有限公司                                                联营公司
 37      杭州龙尚房地产开发有限公司                                              联营公司
 38      上海玺越房地产开发有限公司                                              联营公司
 39      葛洲坝中科储能技术有限公司                                              联营公司
 40      葛洲坝节能科技有限公司                                                  联营公司
 41      张家界永利民爆有限责任公司                                              联营公司
 42      益阳益联民用爆破器材有限公司                                            联营公司
 43      南京江北新区地下空间研究院有限公司                                      联营公司
 44      华电华源人工环境工程有限公司                                            联营公司
 45      中国海外基础设施开发投资有限公司                                        联营公司
 46      北京纵横五洲管理咨询有限公司                                            联营公司
 47      葛洲坝瓦赫诺贝尔爆破有限公司                                            联营公司
 48      湖北黄石武阳高速公路发展有限公司                                        联营公司
 49      宜昌高新园林绿化有限公司                                                联营公司
         平安葛洲坝(深圳)高速公路投资合伙企业(有限
 50                                                                              联营公司
         合伙)

   (二)报告期内关联交易

   1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

   (1)采购商品和接受劳务的关联交易

                                                                                         单位:万元
                               关联交易              2018 年度         2017 年度        2016 年度
      关联方名称
                                 内容                 发生额            发生额           发生额
北京电力建设有限公
                               工程施工                 13,529.69                  -                  -

中能智新科技产业发
                               材料采购                           -          137.73          276.42
展有限公司
北京洛斯达数字遥感
                               材料采购                      32.22           746.72                   -
技术有限公司
北京洛斯达数字遥感
                               提供租赁                      97.96                 -                  -
技术有限公司
中能建宜昌葛洲坝资
                               工程施工                  2,197.26                  -                  -
产管理有限公司
中国能源建设集团云
                               工程施工                           -           16.51        4,822.21
南火电建设有限公司



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                               关联交易              2018 年度         2017 年度        2016 年度
     关联方名称
                                 内容                 发生额            发生额           发生额
中国能源建设集团广
西电力设计研究院有             工程施工                    265.98             72.00          141.51
限公司
中国能源建设集团甘
肃省电力设计院有限             工程施工                           -             0.90                  -
公司
中国能源建设集团安
徽电力建设第一工程             工程施工                 47,393.86         86,232.12       62,047.53
有限公司
中国能源建设集团广
西水电工程局有限公             工程施工                    854.64                  -         630.10

中国能源建设集团天
                               工程施工                 24,805.79         13,252.76                   -
津电力建设有限公司
中国能源建设集团南
                               工程施工                 19,958.32                  -                  -
方建设投资有限公司
江苏电力装备有限公
                               工程施工                  1,007.58                  -                  -

武汉南方岩土工程技
                               工程施工                    148.30                  -                  -
术有限责任公司
安徽华电工程咨询设
                               工程施工                                    4,276.63                   -
计有限公司
中国能源建设集团山
                               工程施工                           -           53.73                   -
西省电力建设一公司
安徽电力建设第二工
                               工程施工                    634.96             98.56                   -
程公司
中国能源建设集团西
北电力建设甘肃工程             工程施工                           -        1,110.00        1,895.71
有限公司
中国电力工程顾问集
团中南电力设计院有             工程施工                      77.00           116.00          402.22
限公司
中国能源建设集团安
徽省电力设计院有限             工程施工                           -       10,188.44       10,994.37
公司
中国能源建设集团西
北电力建设工程有限             工程施工                      17.34           263.34           17.73
公司
中国能源建设集团科
                               材料采购                       0.10                 -                  -
技发展有限公司
中国能源建设集团南
                               材料采购                       0.99                 -          23.24
京线路器材有限公司
中国能源建设集团湖
                               工程施工                      54.78                 -                  -
南火电建设有限公司
中国葛洲坝集团国际
                               工程施工                      45.44                 -                  -
旅游有限公司
湖南省电力线路器材
                               工程施工                      24.31                 -                  -
有限公司


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 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                               关联交易               2018 年度             2017 年度           2016 年度
     关联方名称
                                 内容                  发生额                发生额              发生额
中国能源建设集团广
                               工程施工                     108.00                          -        50.72
东火电工程有限公司
北京电力设备总厂有
                               材料采购                      49.41                          -       209.40
限公司
中国能源建设集团电
                               材料采购                     130.32                 3.99                     -
子商务有限公司
中国葛洲坝集团国际
                               其他服务                   1,871.49                          -               -
旅游有限公司
张家界永利民爆有限
                               材料采购                     632.89               568.39             549.81
责任公司
益阳益联民用爆破器
                               材料采购                     931.23               910.61            1,330.09
材有限公司
环嘉集团有限公司               材料采购                  98,740.26            53,314.41           38,626.27
广西安科岩土工程有
                               工程施工                               -                     -        23.27
限责任公司
广西水电工程局建筑
                               工程施工                               -                     -       513.61
工程有限公司
        合计                        -              213,610.11               171,362.84          122,554.21

   (2)出售商品和提供劳务的关联交易

                                                                                                 单位:万元
                              关联交易内         2018 年度                2017 年度发           2016 年度
      关联方名称
                                  容              发生额                     生额                发生额
中能建宜昌葛洲坝资产
                               工程施工                  984.35                         -                   -
管理有限公司
葛洲坝(北京)投资有限
                               工程施工                    24.99                        -                   -
公司
中能建南建投(武穴)
                               工程施工                28,647.29                        -                   -
建设有限公司
江苏科能电力工程咨询
                               工程施工                  364.59                         -                   -
有限公司
中国能源建设集团广东
                               工程施工                    61.81                        -                   -
电力工程局有限公司
中国能源建设集团广东
省电力设计研究院有限           工程施工                    29.47                        -                   -
公司
中国能源建设集团江苏
                               销售商品                           -            598.01                       -
省电力设计院有限公司
中国能源建设集团湖南
                               销售商品                           -            582.00                       -
省电力设计院有限公司
中国能源建设集团湖南
                               销售商品                           -               7.68                      -
省火电建设有限公司
中国能源建设集团安徽
电力建设第一工程有限           销售商品                           -              82.60                      -
公司
中国能建集团装备有限           销售商品                           -              62.70                      -


                                                100
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                              关联交易内         2018 年度          2017 年度发        2016 年度
      关联方名称
                                  容              发生额               生额             发生额
公司
中国能源建设集团财务
                               销售商品                        -            32.25                     -
有限公司
中国葛洲坝集团国际旅
                               销售商品                        -            79.48                     -
游有限公司
中国能源建设集团广东
                               工程施工                        -         1,499.38          1,150.06
火电工程有限公司
中国电力工程顾问集团
中南电力设计院有限公           工程施工                        -           127.56            451.34

葛洲坝(唐山)丰南投
                               工程施工                84,782.21        80,415.96         69,215.73
资建设有限公司
盘州市宏财葛洲坝项目
                               工程施工                30,006.60        68,998.07         76,946.68
管理有限公司
渭南市东秦供水有限公
                               工程施工                24,007.13        21,952.09         18,345.28

葛洲坝(西安)秦汉大
                               工程施工                        -           943.94            437.96
道投资建设有限公司
葛洲坝(泸州)长江六
                               工程施工                51,707.67        33,313.14         39,458.35
桥投资有限公司
葛洲坝(惠州惠阳)投
                               工程施工                        -        32,453.93         12,170.09
资有限公司
山东葛洲坝枣菏高速公
                               工程施工               205,200.09      171,175.73                      -
路有限公司
山东葛洲坝巨单高速公
                               工程施工                66,776.22        98,620.00                     -
路有限公司
山东葛洲坝济泰高速公
                               工程施工               124,787.04        81,202.63                     -
路有限公司
重庆江綦高速公路有限
                               工程施工                        -         4,122.29         59,038.40
公司
平凉平华公路建设运营
                               工程施工                69,287.92        19,301.91                     -
有限责任公司
重庆市葛兴建设有限公
                               工程施工                16,802.61        19,857.53         46,130.79

葛洲坝(武安)投资建
                               工程施工                50,011.12        60,091.69                     -
设有限公司
宜昌庙嘴大桥建设工程
                               工程施工                  155.00            764.48          5,218.42
有限公司
陕西葛洲坝延黄宁石高
                               工程施工                75,718.19        35,879.39                     -
速公路有限公司
阜阳葛洲坝国祯水环境
                               工程施工                27,747.99        23,574.81                     -
治理投资建设有限公司
荆州葛洲坝城北快速路
                               工程施工               178,887.02        10,105.07                     -
投资建设有限公司
葛洲坝(惠州)江南大
                               工程施工                64,372.88        42,140.69                     -
道投资建设有限公司
葛洲坝重庆市南川区基
                               工程施工                        -         8,733.48                     -
础设施建设有限公司


                                                101
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



                              关联交易内         2018 年度            2017 年度发       2016 年度
      关联方名称
                                  容              发生额                 生额            发生额
重庆葛洲坝融创深达置
                               工程施工                        -           647.50                     -
业有限公司
南京葛洲坝城市地下空
间综合建设开发有限公           工程施工               104,076.06                    -                 -

云南葛洲坝宣杨高速公
                               工程施工                23,189.29                    -                 -
路开发有限公司
葛洲坝集团(贵阳)综
合保税区投资建设有限           工程施工                        -                    -        332.71
公司
广东火电物资有限公司           销售物资                        -                    -        109.84
中国能建集团装备有限
                               工程施工                        -                    -         68.47
公司
中国能源建设股份有限
                               工程施工                        -                    -          56.11
公司
中国能源建设集团安徽
                               工程施工                        -                    -        711.62
省电力设计院有限公司
中国能源建设集团东北
                               工程施工                        -                    -        326.97
电力第二工程有限公司
中国能源建设集团新疆
                               工程施工                        -                    -        792.87
电力设计院有限公司
        合计                        -           1,227,627.54          817,365.99        330,961.69

   2、关联租赁

                                                                                         单位:万元
                                                                      确认的租赁费
  出租方        承租方        租赁资产种类
                                                         2018 年          2017 年         2016 年
环嘉集团有                  土地、房屋、机械
                葛洲坝                                     1,023.97         2,605.06       1,153.05
  限公司                          设备
    合计           -                -                   1,023.97            2,605.06       1,153.05

   3、关联担保

   (1)本公司作为担保方

   截至 2018 年 12 月 31 日,发行人对关联方提供的担保如下:

                                                                                          单位:万元
                                                                                               截至
                                                                                             2018 年
                                                             担保起始                        12 月末
  担保方               被担保方            担保金额                         担保到期日
                                                                 日                          担保是
                                                                                             否履行
                                                                                               完毕




                                                102
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



中国葛洲坝      福州市江阴工业
集团股份有      区葛洲坝填海投                70,000.00    2017-01-03      2028-12-01        否
限公司          资有限公司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 1,800.00    2017-07-21      2020-07-21        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                11,100.00    2018-06-01      2021-06-01        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                15,000.00    2018-06-01      2021-05-22        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                11,700.00    2018-07-17      2021-05-30        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 5,000.00    2018-08-30      2019-08-30        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                24,800.00    2018-09-21      2021-09-13        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 3,920.00    2018-09-13      2021-09-13        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 2,422.00    2018-09-17      2021-09-17        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 1,099.35    2018-11-22      2021-09-17        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                36,550.00    2016-05-09      2019-04-17        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 2,400.00    2018-12-11      2021-09-17        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                 8,050.00    2016-08-24      2019-08-24        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                11,500.00    2016-01-20      2019-01-19        否
限公司          司




                                                103
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                10,000.00    2016-02-05      2019-02-04        否
限公司          司
中国葛洲坝
                圣诺伦索供水系
集团股份有                                   411,539.78    2018-05-23      2038-12-31        否
                统有限公司
限公司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      融资租赁有限公                36,550.00    2016-05-09      2019-04-17        否
限公司          司
中国葛洲坝      中国葛洲坝集团
集团股份有      绿园科技有限公               120,000.00    2018-09-23      2023-09-23        否
限公司          司
中国葛洲坝
                葛洲坝水务淄博
集团投资控                                     1,576.17    2017-05-12      2028-12-21        否
                博山有限公司
股有限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 5,000.00    2018-10-28      2019-10-28        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 5,000.00    2018-10-28      2019-10-28        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 6,000.00    2018-06-14      2019-06-14        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团绿园科      连)再生资源有                 4,000.00    2018-06-15      2019-06-15        否
技有限公司      限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团绿园科      连)再生资源有                10,000.00    2018-06-15      2019-06-15        否
技有限公司      限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 4,000.00    2018-01-05      2019-01-05        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 5,000.00    2018-01-30      2019-01-30        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 5,000.00    2018-02-13      2019-02-13        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                 3,000.00    2018-03-13      2019-03-13        否
限公司          限公司




                                                104
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                  7,000.00   2018-03-28      2019-03-28        否
限公司          限公司
中国葛洲坝      葛洲坝环嘉(大
集团股份有      连)再生资源有                26,000.00    2018-05-10      2019-05-10        否
限公司          限公司
中国葛洲坝
                葛洲坝能源重工
集团股份有                                    30,000.00    2018-01-19      2019-01-19        否
                有限公司
限公司
中国葛洲坝
                葛洲坝西里水泥
集团股份有                                    19,903.28    2018-12-06      2027-06-21        否
                有限责任公司
限公司
中国葛洲坝
                葛洲坝西里水泥
集团股份有                                    21,903.28    2018-11-01      2023-12-21        否
                有限责任公司
限公司
中国葛洲坝
                上海华电源牌环
集团股份有                                      1,000.00   2018-08-08      2019-08-07        否
                境工程有限公司
限公司
中国葛洲坝
                杭州华源前线能
集团股份有                                       500.00    2018-06-15      2019-06-15        否
                源设备有限公司
限公司
中国葛洲坝
                重庆江綦高速公
集团第五工                                    32,000.00    2013-6-7        2043-6-7          否
                路有限公司
程有限公司
               合计                       970,313.86               -              -               -

   (2)本公司作为被担保方

   截至 2018 年 12 月 31 日,发行人被担保的情况如下:

                                                                                         单位:万元
                                                                                            担保是
                                                                                            否已经
     担保方                  担保金额                 担保起始日          担保到期日
                                                                                            履行完
                                                                                              毕
中国葛洲坝集团有
                                    46,900.00     2007-10-29           2027-10-29           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                   137,264.00     2018-03-28           2019-03-28           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                    56,500.00     2015-12-15           2023-12-22           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                   120,000.00     2016-05-11           2021-05-11           否
限公司




                                                105
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



中国葛洲坝集团有
                                    60,000.00     2016-06-16           2021-06-16           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      8,500.00    2018-03-30           2021-03-29           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                    20,000.00     2018-04-04           2021-04-03           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                   107,700.00     2014-06-20           2025-06-20           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      2,951.66    2018-12-11           2023-12-10           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      2,950.00    2016-01-18           2021-01-17           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                    14,950.00     2016-03-03           2021-03-02           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                    14,950.00     2016-03-03           2021-03-02           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                    14,950.00     2016-04-19           2021-04-18           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                    14,950.00     2016-05-16           2021-05-15           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      2,950.00    2015-12-29           2020-12-28           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      7,500.00    2018-03-20           2021-03-20           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      5,000.00    2018-05-28           2019-05-28           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      2,000.00    2016-10-21           2019-10-21           否
限公司
中国葛洲坝集团有
                                      7,500.00    2016-08-12           2019-08-22           否
限公司
       合计                  647,515.66                   -                      -               -

   4、关联方资金拆借

   截至 2018 年 12 月 31 日,公司关联方资金拆借情况如下:

                                                                                         单位:万元

                关联方                             拆借金额             起始日           到期日
拆入
                                                                                     无固定到期
中能建宜昌葛洲坝资产管理有限公司                        13,692.82    2018-1-1
                                                                                     日
                                                                                     无固定到期
中国葛洲坝集团国际旅游有限公司                           7,358.59    2018-1-1
                                                                                     日



                                                 106
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



 广州市正林房地产开发有限公司                             4,900.00 2018-12-5          无固定日期
 北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司                        78,603.14    2018-4-25       无固定日期
 武汉葛洲坝龙湖房地产开发有限公司                        50,000.00 2018-4-2           无固定日期
 上海玺越房地产开发有限公司                               6,580.00 2017-5-17          无固定日期
                                                                                      无固定到期
 杭州龙尚房地产开发有限公司                              15,087.50    2018-1-18
                                                                                      日
                   合计                            176,222.06               -                -
 拆出
 重庆市葛兴建设有限公司                                 113,500.00 2018-6-19          2018-7-5
 武汉华润置地葛洲坝置业有限公司                           8,000.00 2016-9-1           2019-8-31
 杭州龙誉投资管理有限公司                                68,226.62    2018-1-1        2020-12-31
                   合计                            189,726.62               -                -

    5、其他关联交易

    (1)2018 年其他关联交易

    2018 年,公司及公司子公司向中国能源建设集团财务有限公司支付银行借
款利息费用 26,775.40 万元,向中国能源建设集团财务有限公司收取银行存款利
息收入 1,631.32 万元。

    (2)2017 年其他关联交易

    2017 年,公司及公司子公司向中国能源建设集团财务有限公司支付银行借
款利息费用 20,273.00 万元,向中国能源建设集团财务有限公司收取银行存款利
息收入 2,384.75 万元。

    2017 年 9 月,公司与母公司中国葛洲坝集团有限公司签订股权转让协议,
中国葛洲坝集团有限公司将持有的中国葛洲坝集团房地产开发有限公司 0.86%
股权转让给公司,转让价格为 5,207.65 万元。

    2017 年 7 月,经第六届董事会第三十一次会议(临时)决议,公司与中国能
源建设集团安徽电力建设第一工程有限公司设立合肥葛洲坝高新管廊投资建设
有限公司,注册资本 42,000 万元,其中,本公司持股 60%,中国能源建设集团
安徽电力建设第一工程有限公司持股 20%,合肥高新建设投资集团公司持股
20%。

    (3)2016 年其他关联交易



                                                 107
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



    根据公司 2015 年年度股东大会决议,公司间接控股股东中国能建股份有限
公司对公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务公司单独增加注册资本
5.2863 亿元,增资完成后,中国能源建设集团葛洲坝财务公司注册资本由 13.7137
亿元增加到 19 亿元,成为中国能建股份有限公司的控股子公司。2016 年 8 月,
上述增资工商手续已经完成,中国能源建设集团葛洲坝财务公司更名为中国能源
建设集团财务有限公司。公司 2016 年度发生的其他关联交易均是与中国能源建
设集团财务有限公司发生的资金拆借。2016 年度,发行人与中国能源建设集团
财务有限公司发生的资金拆借情况如下:截至 2016 年末,公司及公司子公司在
中国能源建设集团财务有限公司存款余额为 48.40 亿元;中国能源建设集团财务
有限公司向公司及公司子公司提供贷款余额为 30.01 亿元,此外,控股股东中国
葛洲坝集团有限公司通过中国能源建设集团财务有限公司向公司提供贷款余额
20.60 亿元。

    2016 年 1-7 月,中国能源建设集团财务有限公司向中国能源建设集团及其
所属子公司和中国葛洲坝集团及其所属子公司(不含公司及公司子公司)收取银
行借款利息 1,413.89 万元,支付存款利息 2,306.27 万元。

    2016 年 8-12 月,公司及公司子公司向中国能源建设集团财务有限公司支付
银行借款利息费用 7,641.95 万元,向中国能源建设集团财务有限公司收取银行存
款利息收入 2,151.93 万元。

    (三)关联方应收应付款项余额

              2016 年末至 2018 年末发行人对关联方的应收项目账面余额

                                                                                         单位:万元
   序                                       2018 年              2017 年              2016 年
               关联方名称
   号                                     12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
  货币资金
        中国能源建设集团财务有
  1                                          489,807.95           392,571.61            483,979.57
        限公司
               合计                        489,807.95          392,571.61           483,979.57
  应收股利
        北京方兴葛洲坝房地产开
  1                                                     -            3,920.00                      -
        发有限公司
               合计                             -               3,920.00                  -
  应收账款
  1     中国能源建设集团有限公                      10.25               10.25                 77.77


                                                 108
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                        2018 年              2017 年              2016 年
              关联方名称
号                                      12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
      司
      中能建宜昌葛洲坝资产管
2                                               841.62                     -                     -
      理有限公司
      葛洲坝(北京)投资有限
3                                                    1.25                  -                     -
      公司
      中国能源建设集团甘肃省
4                                                       -            254.58                454.89
      电力设计院有限公司
      中国能源建设集团甘肃火
5                                                25.32                25.32                 25.32
      电工程有限公司
      中国能源建设集团广东电
6                                               169.10               125.43                224.76
      力工程局有限公司
7     广东火电物资有限公司                              -              1.10                 27.50
      中国能源建设集团广东火
8                                             1,041.23             1,308.03                808.58
      电工程有限公司
      中国能源建设集团东北电
9                                               959.66               959.66              1,084.29
      力第二工程有限公司
      中国能源建设集团广西水
10                                               30.00                30.00                 30.00
      电工程局有限公司
      中国电力工程顾问集团中
11                                              115.53               194.80                 93.01
      南电力设计院有限公司
      中国能源建设集团江苏省
12                                               59.80               119.60                      -
      电力设计院有限公司
      中国能源建设集团湖南省
13                                              116.40               349.20                      -
      电力设计院有限公司
      中国能源建设集团湖南省
14                                                   0.38              6.14                      -
      火电建设有限公司
      中国能源建设集团安徽省
15                                                      -             35.60                 35.60
      电力设计院有限公司
      中国能建集团装备有限公
16                                                   7.10             15.97                  7.60
      司
      中国能源建设集团安徽电
17                                               41.60                80.78                 14.18
      力建设第一工程有限公司
      中能建南建投(武穴)建
18                                            4,370.13                     -                     -
      设有限公司
      江苏科能电力工程咨询有
19                                              127.97                     -                     -
      限公司
      中国能源建设集团广东省
20                                               29.47                     -                     -
      电力设计研究院有限公司
      中国葛洲坝集团国际旅游
21                                                   7.81             85.31                      -
      有限公司
      中国能源建设集团财务有
22                                                      -              1.79                      -
      限公司
      葛洲坝(泸州)长江六桥
23                                           14,848.63            35,054.47            37,450.48
      投资有限公司
      葛洲坝(唐山)丰南投资
24                                           54,070.12            41,278.56            12,221.12
      建设有限公司
      葛洲坝(武安)投资建设
25                                           22,881.27            46,761.85                      -
      有限公司


                                               109
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                        2018 年              2017 年              2016 年
              关联方名称
号                                      12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
      葛洲坝集团(贵阳)综合
26                                              941.29             1,648.24                      -
      保税区投资建设有限公司
      葛洲坝(惠州惠阳)投资
27                                           39,583.42            43,568.43            13,508.80
      有限公司
      盘州市宏财葛洲坝项目管
28                                           39,602.07            36,906.55              8,855.72
      理有限公司
      平凉平华公路建设运营有
29                                            2,050.24                     -                     -
      限责任公司
      山东葛洲坝济泰高速公路
30                                            4,822.01            36,281.56                      -
      有限公司
      山东葛洲坝巨单高速公路
31                                                    -           73,470.74                      -
      有限公司
      山东葛洲坝枣菏高速公路
32                                                    -         112,428.33                       -
      有限公司
33    渭南市东秦供水有限公司                  5,911.66            19,916.23              5,670.86
      重庆江綦高速公路有限公
34                                                    -            6,858.16            12,416.06
      司
35    重庆市葛兴建设有限公司                  6,846.71             8,090.00            18,634.06
      陕西葛洲坝延黄宁石高速
36                                           34,640.68            38,631.33                      -
      公路有限公司
      阜阳葛洲坝国祯水环境治
37                                                    -           25,112.30                      -
      理投资建设有限公司
      荆州葛洲坝城北快速路投
38                                           62,171.78            11,257.81                      -
      资建设有限公司
      葛洲坝(惠州)江南大道
39                                              578.87             8,709.80                      -
      投资建设有限公司
      葛洲坝重庆市南川区基础
40                                                    -            4,993.18                      -
      设施建设有限公司
      云南葛洲坝宣杨高速公路
41                                           25,508.22                     -                     -
      开发有限公司
      中国能源建设集团云南省
42                                                    -                    -                12.77
      电力设计院有限公司
      中国能源建设股份有限公
43                                                    -                    -                 0.15
      司
      中国能源建设集团新疆电
44                                                    -                    -               792.87
      力设计院有限公司
            合计                         322,411.59          554,571.11            112,446.40
预付账款
      中国能源建设集团北京电
  1                                          11,500.00            11,500.00            11,500.00
      力建设有限公司
      中能建宜昌葛洲坝资产管
  2                                                   -            2,197.26              1,281.00
      理有限公司
      湖南省电力线路器材有限
  3                                           1,550.00             1,550.00              1,550.00
      公司
      中国能源建设集团西北电
  4                                                   -               17.34                 29.32
      力建设工程有限公司
      中国能源建设集团广西水
  5                                             327.88               411.57                503.67
      电工程局有限公司


                                               110
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                        2018 年              2017 年              2016 年
              关联方名称
号                                      12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
      中国能源建设集团广西电
 6                                              115.15                58.81                      -
      力设计研究院有限公司
      北京电力设备总厂有限公
  7                                                     -             22.36                      -
      司
      中国能源建设集团南京线
  8                                                     -              0.99                      -
      路器材有限公司
      中国能源建设集团电子商
  9                                                  1.20                  -                     -
      务有限公司
 10 江苏电力装备有限公司                        252.38                     -                     -
 11 环嘉集团有限公司                          9,846.48                     -                     -
      中国能源建设集团安徽省
 12                                                     -                  -                41.17
      电力设计院有限公司
      中国能源建设集团西北电
 13                                                     -                  -                30.11
      力建设甘肃工程有限公司
             合计                        23,593.09            15,758.33            14,935.27
其他应收款
      中国能源建设集团北京电
 1                                           51,448.75            51,448.75                 80.00
      力建设有限公司
      中能建宜昌葛洲坝资产管
 2                                              124.42                     -                     -
      理有限公司
      中国能源建设集团湖南省
 3                                                   0.05              0.05                      -
      电力设计院有限公司
 4    广东火电物资有限公司                              -             18.61                 18.61
      中国能源建设集团广东火
 5                                              145.40                     -                     -
      电工程有限公司
      中国能源建设集团东北电
 6                                              200.66               759.66                959.66
      业管理局第二工程公司
      中国能源建设集团广东电
 7                                                      -            145.40                195.40
      力工程局有限公司
      中国能源建设股份有限公
 8                                               11.41                     -                     -
      司
      中国能源建设集团南方建
 9                                            1,995.83                     -                     -
      设投资有限公司
10    中国葛洲坝集团有限公司                 29,601.20                     -                     -
      中国葛洲坝集团国际旅游
11                                               85.84                     -                     -
      有限公司
      宜昌市葛洲坝宾馆有限公
12                                               80.41                     -                     -
      司
      葛矿利南京房地产开发有
13                                         239,380.08           230,445.52                       -
      限公司
      中葛永茂(苏州)房地产开
14                                           58,085.33            78,520.00                      -
      发有限公司
      盘县宏财葛洲坝项目管理
15                                           71,462.69            71,462.69            15,000.00
      有限公司
16    重庆市葛兴建设有限公司                 42,729.61            19,717.97                      -
      武汉华润置地葛洲坝置业
17                                           17,724.75            14,588.41                      -
      有限公司


                                               111
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                        2018 年              2017 年              2016 年
              关联方名称
号                                      12 月 31 日          12 月 31 日          12 月 31 日
      葛洲坝集团(贵阳)综合保
18                                            8,043.39            10,443.39              1,509.14
      税区投资建设有限公司
      山东葛洲坝济泰高速公路
19                                            2,859.90             1,707.40                      -
      有限公司
      陕西葛洲坝延黄宁石高速
20                                              314.63             1,194.78                      -
      公路有限公司
      重庆葛洲坝融创金裕置业
21                                               70.07               100.94                  3.59
      有限公司
      葛洲坝(唐山)丰南投资建
22                                                      -             91.31                      -
      设有限公司
      重庆葛洲坝融创深达置业
23                                              137.14                 4.95            31,423.76
      有限公司
      杭州龙誉投资管理有限公
24                                           68,226.62                     -                     -
      司
      平凉平华公路建设运营有
25                                            1,439.23                     -                     -
      限责任公司
      葛洲坝中科储能技术有限
26                                            1,989.21             2,072.21                      -
      公司
      葛洲坝(惠州)江南大道投
27                                              275.53                     -                     -
      资建设有限公司
      山东葛洲坝枣菏高速公路
28                                               65.03                     -                     -
      有限公司
      荆州葛洲坝城北快速路投
29                                           13,151.03                     -                     -
      资建设有限公司
      宜昌庙嘴大桥建设工程有
30                                            1,194.12                     -                     -
      限公司
      葛洲坝(泸州)长江六桥投
31                                           16,680.31                     -             3,004.88
      资有限公司
      葛洲坝(武安)投资建设有
32                                           18,000.00                     -                     -
      限公司
      华电华源人工环境工程有
33                                              429.16                     -                     -
      限公司

34    葛洲坝节能科技有限公司                     99.22                     -                     -

      山东葛洲坝巨单高速公路
35                                               61.95                     -                     -
      有限公司
      葛洲坝(西安)秦汉大道投
36                                               29.00                     -                     -
      资建设有限公司
      广西葛洲坝田西高速公路
37                                               10.00                     -                     -
      有限公司
      南京江北新区地下空间研
38                                                   0.76                  -                     -
      究院有限公司
      中国能源建设集团广东省
39                                                      -                  -                15.36
      电力设计研究院有限公司
      北京方兴葛洲坝房地产开
40                                                      -                  -           58,943.17
      发有限公司
      中国能源建设集团云南省
41                                                      -                  -                15.44
      电力设计院有限公司


                                               112
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                        2018 年                   2017 年               2016 年
              关联方名称
号                                      12 月 31 日               12 月 31 日           12 月 31 日
               合计                        646,152.70             482,722.03            111,169.01
长期应收款
      陕西葛洲坝延黄宁石高速
  1                                           1,573.15                          -                      -
      公路有限公司
      葛洲坝(唐山)丰南投资建
  2                                          11,620.27                          -                      -
      设有限公司
      葛洲坝(泸州)长江六桥投
  3                                           6,412.38                          -                      -
      资有限公司
      山东葛洲坝枣菏高速公路
  4                                          41,035.76                          -                      -
      有限公司

 5    渭南市东秦供水有限公司                  4,044.09                          -                      -

      重庆江綦高速公路有限公
 6                                            4,681.90                          -                      -
      司
      平凉平华公路建设运营有
 7                                            1,986.35                          -                      -
      限责任公司
      葛洲坝(武安)投资建设有
 8                                            2,580.03                          -                      -
      限公司
      南京葛洲坝城市地下空间
 9                                           17,452.52                          -                      -
      综合建设开发有限公司

10    重庆市葛兴建设有限公司                           -                        -           20,000.00

            合计                         91,386.44                     -                20,000.00
一年内到期的非流动资产
  1   重庆市葛兴建设有限公司                           -              20,000.00             20,000.00

            2016 年末至 2018 年末发行人对关联方的应付项目账面余额

                                                                                            单位:万元
序                                              2018 年                2017 年             2016 年
                    关联方
号                                            12 月 31 日            12 月 31 日         12 月 31 日
应付票据
      中国能源建设集团天津电力建
 1                                                   1,688.89               1,760.12                   -
      设有限公司
                 合计                          1,688.89                1,760.12               -
应付账款
      中能智新科技产业发展有限公
 1                                                     45.26                 115.67            223.45
      司
      中国能源建设集团北京电力建
 2                                                    235.53                        -                  -
      设有限公司
      中能建宜昌葛洲坝资产管理有
 3                                                         7.33                 32.33                  -
      限公司
      中国能源建设集团安徽电力建
 4                                                26,595.05                23,249.86        13,458.16
      设第一工程有限公司
 5    中国能源建设集团天津电力建                     9,428.14               4,125.18                   -


                                               113
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                              2018 年            2017 年            2016 年
                    关联方
号                                            12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
      设有限公司
      中国能源建设集团南方建设投
 6                                                   3,336.99                  -                  -
      资有限公司
      中国能源建设集团云南火电建
 7                                                          -          1,808.88          2,466.61
      设有限公司
      中国能源建设集团安徽省电力
 8                                                          -            635.19            551.46
      设计院有限公司
      安徽华电工程咨询设计有限公
 9                                                    700.50             560.69                   -
      司
      中国能源建设集团广西电力设
10                                                    461.02             392.47            381.12
      计研究院有限公司
      中国能源建设集团广西水电工
11                                                   1,218.95            386.90          1,369.56
      程局有限公司
      中国能源建设集团西北电力建
12                                                    284.52             293.06            234.38
      设甘肃工程有限公司
      中国能源建设集团安徽电力建
13                                                    736.48             101.52                   -
      设第二工程有限公司
14    北京电力设备总厂有限公司                         35.09              93.30            139.45
      广东省电力线路器材厂有限公
15                                                     70.83              70.83             70.83
      司
      中国电力工程顾问集团中南电
16                                                     77.00                   -                  -
      力设计院有限公司
      中国能源建设集团山西省电力
17                                                     17.89              59.64                   -
      建设一公司
      中国能源建设集团甘肃省电力
18                                                          -              0.90                   -
      设计院有限公司
      中国能源建设集团电子商务有
19                                                     76.38               0.34                   -
      限公司
      武汉南方岩土工程技术有限责
20                                                    148.30                   -                  -
      任公司
      中国能源建设集团湖南火电建
21                                                     54.78                   -                  -
      设有限公司
22    同诚环保工程公司                                 53.01                   -                  -
      中国能源建设集团鞍山铁塔有
23                                                     51.85                   -                  -
      限公司
      中国葛洲坝集团国际旅游有限
24                                                     45.44                   -                  -
      公司
25    湖南省电力线路器材有限公司                       26.23                   -                  -
      中国能源建设集团广东火电工
26                                                    108.00                   -                  -
      程有限公司
27    益阳益联民用爆破器材有限公                       48.57              15.86            185.67



                                               114
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                              2018 年            2017 年            2016 年
                    关联方
号                                            12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
      司
28    张家界永利民爆有限责任公司                            -             15.79            216.71
29    环嘉集团有限公司                                      -          3,686.63            594.46
      广西安科岩土工程有限责任公
30                                                          -                  -            13.27
      司
      中国能源建设集团南京线路器
31                                                          -                  -             7.68
      材有限公司
                 合计                          43,863.15          35,645.03          19,912.79
预收账款/合同负债
      江苏科能电力工程咨询有限公
 1                                                          -             23.33                   -
      司
      中国能源建设集团广东火电工
 2                                                    181.11                   -                  -
      程有限公司
      中国能源建设集团安徽电力建
 3                                                      0.17                   -                  -
      设第一工程有限公司
      宜昌庙嘴大桥建设工程有限公
 4                                                          -          2,033.61          2,129.36
      司
      葛洲坝(惠州惠阳)投资有限公
 5                                                21,000.00              271.39            193.18
      司
      平凉平华公路建设运营有限责
 6                                                          -          5,077.70                   -
      任公司
      葛洲坝(惠州)江南大道投资
 7                                                          -          1,657.89                   -
      建设有限公司
      阜阳葛洲坝国祯水环境治理投
 8                                                          -          1,537.49                   -
      资建设有限公司
      重庆葛洲坝融创深达置业有限
 9                                                          -             52.93                   -
      公司
      山东葛洲坝枣菏高速公路有限
10                                                   2,304.00            200.00                   -
      公司
      山东葛洲坝巨单高速公路有限
11                                                13,013.40                    -                  -
      公司
      云南葛洲坝宣杨高速公路开发
12                                                11,346.64                    -                  -
      有限公司
      中国能源建设集团广东电力工
13                                                          -                  -           498.97
      程局有限公司
14    中国能建集团装备有限公司                              -                  -            25.08
      葛洲坝(泸州)长江六桥投资
15                                                          -                  -             0.52
      有限公司
                 合计                          47,845,32          10,854.34           2,847.11
其他应付款
 1    中能建宜昌葛洲坝资产管理有                  16,365.31            2,672.48          2,638.78



                                               115
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                              2018 年            2017 年            2016 年
                    关联方
号                                            12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
      限公司
      中能智新科技产业发展有限公
 2                                                          -              3.25             12.40
      司
      北京洛斯达数字遥感技术有限
 3                                                    112.42             436.66                   -
      公司
      中国能源建设集团北京电力建
 4                                                   1,393.56                  -            15.00
      设有限公司
      中国能源建设集团云南火电建
 5                                                          -             54.56          1,583.53
      设有限公司
      中国能源建设集团安徽电力建
 6                                                    264.11             400.89            629.83
      设第一工程有限公司
      中国能源建设集团西北电力建
 7                                                          -            467.12            264.16
      设甘肃工程有限公司
      中国能源建设集团广西电力设
 8                                                    228.05             202.56            381.54
      计研究院有限公司
      中国能源建设集团广西水电工
 9                                                    812.61                   -           442.83
      程局有限公司
10    北京电力设备总厂有限公司                              -             17.20             17.20
      中国能源建设集团广东火电工
11                                                     30.89             137.58            108.00
      程有限公司
      中国能源建设集团广东省电力
12                                                          -             30.00                   -
      设计研究院有限公司
      中国能源建设集团山西省电力
13                                                      3.54               3.54                   -
      建设一公司
      中国能源建设集团天津电力建
14                                                     46.00              41.70                   -
      设有限公司
      中国能源建设集团天津电力设
15                                                      2.00               0.50                   -
      计院有限公司
      安徽华电工程咨询设计有限公
16                                                          -            139.81                   -
      司
      中国能源建设集团西北电力建
17                                                          -             37.06              8.29
      设工程有限公司
      中能建南建投(武穴)建设有
18                                                   2,492.83                  -                  -
      限公司
      中国能源建设集团电子商务有
19                                                      0.45                   -                  -
      限公司
      中国能源建设集团安徽电力建
20                                                     10.00                   -                  -
      设第二工程有限公司
21    中国葛洲坝集团有限公司                         5,207.65          5,207.65                   -
      中国葛洲坝集团国际旅游有限
22                                                10,287.88            2,929.29          1,129.27
      公司



                                               116
中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



序                                              2018 年            2017 年            2016 年
                    关联方
号                                            12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
23    宜昌市葛洲坝宾馆有限公司                        180.29             340.29            340.29
      广州市如茂房地产开发有限公
24                                              128,264.89          128,264.89         91,269.89
      司
      广州市正林房地产开发有限公
25                                              129,486.10          124,586.10         56,084.10
      司
      重庆葛洲坝融创金裕置业有限
26                                                69,811.46          49,721.46         15,421.46
      公司
      重庆葛洲坝融创深达置业有限
27                                                14,165.64            5,149.64                   -
      公司
      北京方兴葛洲坝房地产开发有
28                                                78,603.14          40,672.15                    -
      限公司
      武汉葛洲坝龙湖房地产开发有
29                                                50,000.00                    -                  -
      限公司
30    上海玺越房地产开发有限公司                     6,580.00          4,900.00                   -
      葛洲坝(深圳)房地产开发有
31                                                   2,400.00          2,400.00                   -
      限公司
32    杭州龙尚房地产开发有限公司                  38,694.25          23,606.75                    -
33    重庆市葛兴建设有限公司                         1,177.01          1,231.49          1,177.01
      葛洲坝(惠州惠阳)投资建设
34                                                   4,504.52        12,131.73                    -
      有限公司
      葛洲坝(西安)秦汉大道投资
35                                                   9,707.85          9,701.17                   -
      建设有限公司
      葛洲坝(武安)投资建设有限
36                                                          -        26,057.08                    -
      公司
      山东葛洲坝枣菏高速公路有限
37                                                          -            331.27                   -
      公司
      葛洲坝(唐山)丰南投资建设
38                                                57,418.18          70,738.51                    -
      有限公司
      葛洲坝(泸州)长江六桥投资
39                                                47,147.79            3,007.64                   -
      有限公司
      荆州葛洲坝城北快速路投资建
40                                                46,732.60                0.10                   -
      设有限公司
      云南葛洲坝宣杨高速公路开发
41                                                   7,161.07                  -                  -
      有限公司
      陕西葛洲坝延黄宁石高速公路
42                                                39,755.32                    -                  -
      有限公司
      葛洲坝(惠州)江南大道投资
43                                                    605.63                   -                  -
      建设有限公司
      阜阳葛洲坝国祯水环境治理投
44                                                      2.92                   -                  -
      资建设有限公司
45    中国能源建设集团财务有限公                            -                  -           800.00



                                               117
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



  序                                              2018 年            2017 年            2016 年
                      关联方
  号                                            12 月 31 日        12 月 31 日        12 月 31 日
         司
         广西水电工程局建筑工程有限
  46                                                          -            834.06            253.02
         公司
                   合计                         769,655.95          516,456.19        172,576.58
 短期借款
         中国能源建设集团葛洲坝财务
   1                                              543,300.00          243,800.00         94,500.00
         有限公司
   2     中国葛洲坝集团有限公司                     38,524.77          17,000.00         95,000.00
   3     中国能源建设股份有限公司                   50,000.00                    -                  -
                   合计                         631,824.77          260,800.00        189,500.00
 一年到期的非流动负债
         中国能源建设集团财务有限公
   1                                                59,500.00         144,100.00                    -
         司
   2     中国葛洲坝集团有限公司                               -       100,000.00                    -
                   合计                          59,500.00          244,100.00              -
 长期借款
         中国能源建设集团葛洲坝财务
   1                                                   7,500.00        59,500.00        205,600.00
         有限公司
   2     中国能源建设股份有限公司                   20,000.00                    -                  -
   3     中国葛洲坝集团有限公司                               -                  -      111,000.00
                   合计                          27,500.00          59,500.00         316,600.00

       (四)规范关联交易的措施

       1、《公司章程》中规定的主要措施

       第七十九条:“股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投
票表决,其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数;股东大会决议的公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。”

       第一百零八条:“董事会决定公司重大问题,应事先听取公司党委的意见。
董事会行使下列职权:……(八)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、
收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;……”

       第一百一十一条:“股东大会对董事会的授权应遵循合法、有利于公司运作
及提高决策效力的原则。股东大会授权董事会对以下事项进行决策:……(四)
与关联法人发生的低于公司最近经审计净资产 5%的关联交易。凡法律法规要求
提交股东大会决策的,应按规定的程序决策。”


                                                 118
  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



    第一百二十三条:“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,
不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由
过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董
事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的,应将该事项提交股东
大会审议。”

    2、《股东大会议事规则》中规定的主要措施

    第三十一条:“股东与股东大会拟审议事项有关联关系时,应当回避表决,
其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。”

    第三十七条:“股东大会对提案进行表决前,应当推举两名股东代表参加计
票和监票。审议事项与股东有关联关系的,相关股东及代理人不得参加计票、监
票。”

    3、《董事会议事规则》中规定的主要措施

    第十三条:“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则:(一)在审议
关联交易事项时,非关联董事不得委托关联董事代为出席;关联董事也不得接受
非关联董事的委托;……”

    第二十条:“出现下述情形的,董事应当对有关提案回避表决:(一)《上
海证券交易所股票上市规则》规定董事应当回避的情形;(二)董事本人认为应
当回避的情形;(三)本公司《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企
业有关联关系而须回避的其他情形。在董事回避表决的情况下,有关董事会会议
由过半数的无关联关系董事出席即可举行,形成决议须经无关联关系董事过半数
通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的,不得对有关提案进行表决,
而应当将该事项提交股东大会审议。”

    4、《关联交易管理办法》中规定的主要措施

    (1)关联交易的决策权限

    “第八条公司与关联人发生的交易金额低于公司最近一期经审计净资产 0.5%
的关联交易,由公司总经理办公会讨论决定。



                                                 119
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    第九条公司与关联人发生的交易金额高于公司最近一期经审计净资产 0.5%
(含 0.5%)、低于公司最近一期经审计净资产 5%的关联交易,由公司董事会讨
论决定。

    第十条公司与关联人发生的交易金额高于公司最近一期经审计净资产 5%
(含 5%)的关联交易,由董事会审议通过后提交股东大会审议决策。此项关联
交易,除应当及时披露外,还应当聘请具有执业证券、期货相关业务资格的中介
机构,对交易标的进行评估或审计,并将该关联交易提交股东大会审议。”

    (2)关联交易的审议程序

    “第十一条由公司总经理办公会讨论决定的关联交易,事后报公司董事会备
案。

    第十二条由董事会审议的关联交易,依据《上海证券交易所股票上市规则》
和《公司董事会议事规则》进行审议。

    第十三条公司董事会审议关联交易事项时,关联董事应当回避表决。关联董
事回避后,出席董事会会议的非关联董事人数不足 3 人时,应当由全体董事(含
关联董事)就该交易事项提交公司股东大会审议等程序性问题做出决议,由股东
大会对该交易事项做出决议。

    第十四条股东大会审议关联交易事项时,关联股东(包括授权他人出席股东
大会的关联股东)应当回避表决。

    第十五条对于本办法第九条、第十条规定的关联交易,应由独立董事认可后,
方可提交董事会讨论。

    第十六条违背本办法相关规定,有关的董事及股东未予回避的,该关联交易
决议无效,若该关联交易事实上已实施并经司法裁判、仲裁确认应当履行的,则
有关董事及股东应对公司损失负责。”

    (3)关联交易的定价原则

    第七条公司的关联交易应当遵循以下基本原则:

    (一)诚实信用的原则;


                                                 120
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    (二)关联人回避的原则,与关联方有任何利害关系的董事,在董事会就该
事项进行表决时,应当回避;关联方如享有公司股东大会表决权,除特殊情况外,
在股东大会就该事项进行表决时,应当回避;

    (三)公平、公开、公允的原则,关联交易的价格原则上不能偏离市场独立
第三方的价格或收费的标准;

    (四)书面协议的原则,关联交易协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、
有偿的原则,协议内容应明确、具体;

    (五)公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否损害公司利益,必
要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问进行评估。

    5、《独立董事工作制度》中规定的主要措施

    第九条:“独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规和公司章
程赋予董事的职权外,公司还赋予独立董事以下特别职权:(一)重大关联交易
(指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值
的 5%的关联交易)应由独立董事认可后,提交董事会讨论。独立董事作出判断
前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据;……”

    第十三条:“独立董事应当对公司重大事项发表独立意见。(一)独立董事
除履行上述职责外,还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见:……
4、公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于 300
万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来,以及公司是
否采取有效措施回收欠款;……”

十一、最近三年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其
关联方违规占用,或者为控股股东、实际控制人及其关联方提
供担保的情形

    报告期内,公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用,
或者为控股股东、实际控制人提供担保的情形。报告期内,发行人存在为关联方
提供担保的情形,相关事宜已经在本章节“十、关联方、关联关系、关联交易及



                                                 121
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决策权限、决策程序、定价”部分进行详细披露。

十二、公司的内部控制制度建立和运行情况

    公司根据财政部《企业内部控制基本规范》及配套指引、上交所《上市公司
内部控制指引》的相关要求,以源头治理和过程控制为核心,以风险防范和提高
效率为重点,建立良好的内部控制环境,力求促进各业务环节程序化、标准化、
规范化。保证公司财务报告编制的真实性、公允性及完整性,保障公司各项业务
活动的健康持续有效地运行,形成科学的决策机制、执行机制和监督机制,使公
司所有单位及经营管理环节都处于受控状态,增强风险防范能力,为实现公司的
战略目标提供合理保障。

    (一) 财务管理和会计核算控制

    为规范公司财务管理制度、提高公司经营管理水平,公司依据《会计法》、
《企业会计准则》等相关法律法规的规定,结合公司实际情况,建立了完整的财
务管理制度体系。具体包括财务管理、会计核算、经费支出管理、货币资金及账
户管理、担保业务、借款业务、资金监管实施细则、募集资金管理、财务会计报
告、建造合同成本核算、应收账款管理、资产减值准备计提与转回、资产核销、
收据管理、会计档案管理等内部控制制度。

    发行人制订了《财务会计报告管理办法》,对财务会计报告的编制工作、汇
总合并、信息披露、审计等事项进行了详细规范,以此保障公司年度财务报告编
制的真实性、准确性和完整性,提升公司财务报告披露的质量。公司所属各分、
子公司定期向公司报送财务报表等财务资料,财务报告内部控制体系较为完善。

    公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司财务管理办法》和《中国葛洲坝
集团股份有限公司资金账户管理办法》,要求公司总部及公司所属分公司、直属
管理单位、全资子公司和控股子公司严格按照以上两个内控制度履行职责,同时
公司依据以上办法建立资金结算中心,负责对公司所属各单位、各成员企业新开
账户的审批。

    (二) 风险控制

    发行人建成了以风险为导向的内控体系。根据中国证监会和上交所的监管要


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求,公司全面实施《企业内部控制基本规范》和《上市公司内部控制指引》,履
行内控管理职能。为保障内控体系建设和内控日常工作的有效开展,公司成立风
险管理与内部控制委员会,明确了公司内控体系建设的组织管理机构与联络机制。
公司制订了《内部控制缺陷认定标准》,开展内控日常监督检查与评价工作。为
满足公司战略发展与管控需要,2014年公司对《风险管理与内部控制手册》进行
了全面修订,公司印制了新版《内控手册》,用以指导内控日常事务。

    (三) 重大事项决策控制

    在重大事项决策方面,公司根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规
和公司章程的要求,制订了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监
事会议事规则》,明确了股东大会、董事会、监事会在决策、执行、监督等方面
的职责权限、程序以及应履行的义务,形成了权力机构、决策机构、经营机构和
监督机构科学分工、各司其责、有效制衡的内部管理制度。公司对各控股子公司
定期进行经营业绩兑现考核和审计,并建立了重大事项报告和审议制度。

    在重大投融资决策方面,公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司项目投
资管理办法》,将公司以货币或实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价
等形式,投入已建项目、新建项目、改扩建项目和更新改造项目,以期获得预期
经济回报的行为纳入统一管理体系,要求公司项目投资必须符合国家产业政策和
有关法律法规,符合公司的发展战略,必须有市场、有效益、风险适度,达到合
理投资收益目标。公司还制订了《中国葛洲坝集团股份有限公司募集资金管理办
法》,要求若将公开发债筹集募集资金投资项目,必须符合国家产业政策及其他
法律、法规和规章的规定。公司董事会应根据公司发展战略、国家产业政策和市
场环境等因素,明确募集资金的使用方向,原则上募集资金用于公司主营业务。

    (四) 对外担保控制

    公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司担保管理办法》,要求公司对外
担保必须坚持平等、自愿、公平、诚信、互利的原则、审慎原则和依法、规范运
作的原则;要求公司及其分公司对外担保必须严格遵从公司审批流程。公司控股
子公司对外担保,在对外担保总额低于其最近一期经审计净资产的50%的情况下,
须经公司总经理办公会审批;达到或超过其最近一期经审计净资产的50%以后提


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供的任何担保,须经公司董事会审批。

    (五) 安全生产控制

    公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司安全生产管理办法》,要求公司
以国家“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针为指导,制定“消除
一切隐患风险,确保全员健康安全;建设绿色环保工程,营造和谐发展环境”的
安全生产环境保护方针,公司和所属各单位都必须严格贯彻执行。公司先后制订
了《生产事故应急救援预案》、《突发事件总计应急预案》等预案文件,转发了
国家安监总局《生产安全事故应急预案管理办法》、《湖北省安全生产事故灾难
应急预案》。

    (六) 关联交易控制

    公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司关联交易管理办法》,遵循诚实
信用、关联人回避、公平、公开、公允、书面协议等定价原则;要求根据关联交
易性质不同分为两种情况:由公司总经理办公会讨论决定的关联交易,事后报公
司董事会备案;由董事会审议的关联交易,依据《上海证券交易所股票上市规则》
和《公司董事会议事规则》进行审议。

    (七) 环保控制

    公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司环境保护管理办法》,要求环境
保护管理必须坚持公司“消除一切隐患风险,确保全员健康安全,建设绿色环保
工程,营造和谐发展环境的环境”与职业健康安全方针。

    (八) 预算管理控制

    公司根据国资委每年度预算编制有关通知精神,要求各单位、各部门积极推
动全面预算管理,深刻领会全面预算管理重大意义,推行“先下后上、上下结合”
的全面预算编制管控机制。加强预算执行情况监控与考核,努力提高全面预算管
理水平。

十三、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排

    公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上


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海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》等有关规定,规范信息披露行为,
管理信息披露事务,保护投资者合法权益。

    为提高信息披露的质量和透明度,充分履行对投资者诚信与勤勉的责任,公
司制订了《中国葛洲坝集团股份有限公司信息披露事务管理办法》、《内幕信息
知情人登记管理规定》、《公司年报信息披露重大差错责任追究暂行规定》等相
关制度,并委任了信息披露事务负责人,明确信息披露岗位的功能职责、信息披
露程序、信息资料的存取、处理、安全控制等,将信息披露工作制度化、流程化,
进一步加强了公司信息披露质量。公司已建立能够对内部和外部的重要信息进行
有效搜集、整理的信息系统,从而确保员工、投资者、公众能充分理解和执行公
司的相关决策及信息。公司董事会秘书室作为董事会下设机构,负责完成公司的
信息披露、投资者管理等工作。

    为加强与投资者和潜在投资者之间的信息交流,在公司与投资者之间建立起
有效的沟通渠道,促进公司诚信自律,完善公司治理结构,切实保护投资者利益,
发行人制订了《投资者关系管理制度》,明确公司与投资者沟通的内容及方式、
管理部门等。该制度的制订及执行,促进了投资者对公司的了解和认同,有利于
提升公司价值和股东利益最大化。




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                             第四节 财务会计信息


    本节的财务数据及相关分析反映了本公司最近三年的财务状况、经营成果和
现金流量。

    公司聘请立信会计师事务所(特殊普通合伙)对其2016年、2017年、2018年
合并财务报表及母公司财务报表进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报
告(信会师报字〔2017〕第ZE10174号、信会师报字〔2018〕第ZE10080号、信会
师报字〔2019〕第ZE10112号)。

    本节中,如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异,则
该差异是由于四舍五入造成。

   一、报告期内会计政策变更情况

    (一)2017年3月30日,公司召开了第六届董事会第二十九次会议,审议通
过了《关于公司会计政策变更的议案》。财政部于2016年12月3日发布了《增值
税会计处理规定》(财会﹝2016﹞22号),适用于2016年5月1日起发生的相关交
易。本公司执行该规定的主要影响如下:

    1、将利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。

    2、将自2016年5月1日起企业经营活动发生的房产税、土地使用税、车船使
用税、印花税从“管理费用”项目重分类至“税金及附加”项目,2016年5月1日
之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整,调增税金及附加2016年金额
47,590,692.83元,调减管理费用2016年金额47,590,692.83元。

    3、将已确认收入(或利得)但尚未发生增值税纳税义务而需于以后期间确
认为销项税额的增值税额从“应交税费”项目重分类至“其他流动负债”(或“其
他非流动负债”)项目。比较数据不予调整。调增其他流动负债2016年末余额
486,418.42元,调减应交税费2016年末余额486,418.42元。

    (二)2018年3月30日,公司召开了第六届董事会第四十次会议,审议通过
了《关于公司会计政策变更的议案》。财政部于2017年度发布了《企业会计准则


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第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》,自2017年5月28日起
施行。公司对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营,采用
未来适用法处理。

    财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》,修订后的
准则自2017年6月12日起施行。对于2017年1月1日存在的政府补助,公司采用未
来适用法处理;对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助,按照修订后的准则
进行调整。

    财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通
知》,对一般企业财务报表格式进行了修订。公司对2017年度及以后期间的财务
报表格式进行修订。

    公司执行上述企业会计准则,主要影响如下:

    1、在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较
数据相应调整。本期调整持续经营净利润2017年金额5,847,482,897.08元;持续经
营净利润2016年金额4,478,937,069.63元。

    2、与本公司日常活动相关的政府补助,计入其他收益,不再计入营业外收
入 。 比 较数 据 不 调整。 其 他 收益 增 加 1,811,402,642.10 元 , 营业 外收 入 减 少
1,811,402,642.10元。

    3、在利润表中新增“资产处置收益”项目,将部分原列示为“营业外收入”
“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应
调整。资产处置收益2017年金额增加6,495,089.69元,营业外收入2017年金额减少
24,196,205.92元,营业外支出2017年金额减少17,701,116.23元;资产处置收益2016
年金额增加31,813,614.79元,营业外收入2016年金额减少79,406,133.61元,营业
外支出2016年金额减少47,592,518.82元。

    (三)2017年,财政部修订了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计
量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——
套期会计》和《企业会计准则第37号——金融工具列报》(以上四项简称新金融
准则)和《企业会计准则第14号——收入》(简称新收入准则),要求境内外同



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 时上市的公司自2018年1月1日起施行。2018年6月15日,财政部发布了《关于修
 订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(简称新报表格式通知),对一
 般企业财务报表格式进行了修订。

     根据上述规定,2018年8月28日,公司召开了第六届董事会第四十四次会议,
 审议通过《关于公司会计政策变更的议案》,同意对公司会计政策进行相应变更,
 具体如下:

     1、公司按照新金融工具准则的规定,除某些特定情形外,对金融工具的分
 类和计量(含减值)进行追溯调整,将金融工具原账面价值和在新金融工具准则
 施行日(即2018年1月1日)的新账面价值之间的差额计入2018年年初未分配利润。
 同时,公司未对比较财务报表数据进行调整。受影响的报表项目和金额如下:

                                                                                             单位:元

  合并报表         会计政策变更前            新金融准则              新金融准则       会计政策变更后
     项目          20171231 金额             重分类影响              重新计量         20180101 金额
可供出售金融
                    5,615,186,206.42      -5,615,186,206.42                       -                     -
资产
其他权益工具
                                      -   1,069,368,926.24                        -    1,069,368,926.24
投资
其他非流动金
                                      -   4,545,817,280.18          121,766,694.14     4,667,583,974.32
融资产
递延所得税负
                      819,890,250.18                        -        18,265,004.12      838,155,254.30

未分配利润         10,759,826,667.48                        -       103,501,690.02    10,863,328,357.50

                                                                                             单位:元

                    会计政策变更前         新金融准则重分           新金融准则重      会计政策变更后
母公司报表项目
                    20171231 金额              类影响                   新计量        20180101 金额
持有至到期投资       3,570,000,000.00      -3,570,000,000.00                      -                     -
债权投资                              -     3,570,000,000.00                      -    3,570,000,000.00
可供出售金融资
                     4,508,143,155.13      -4,508,143,155.13                      -                     -

其他权益工具投
                                      -     1,069,368,926.24                      -    1,069,368,926.24

其他非流动金融
                                      -     3,438,774,228.89        121,766,694.14     3,560,540,923.03
资产
递延所得税负债         129,813,694.46                           -    18,265,004.12       148,078,698.58
未分配利润           5,734,671,029.25                           -   103,501,690.02     5,838,172,719.27




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    2、根据新收入准则,公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准,在
履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品或服务的控制权时,确认收入。
在满足一定条件时,属于在某一段时间内履行履约义务,否则,属于在某一时点
履行履约义务。对于在某一时段内履行的履约义务,除履约进度不能合理确定的
外,在该段时间内按照履约进度确认收入。对于在某一时点履行的履约义务,在
客户取得相关商品控制权时点确认收入。根据履行履约义务与客户付款之间的关
系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

    经过对收入来源及客户合同流程进行复核,采用新收入准则后,除财务报表
列报外无重大影响。根据准则规定,公司仅对在首次执行日尚未完成的合同的累
积影响数进行调整。主要影响如下:

                                                                                            单位:元

 合并报     会计政策变更前              新收入准则          新收入准则           会计政策变更后
 表项目     20171231 金额               重分类影响          重新计量             20180101 金额
 存货       64,116,989,027.60      -17,114,136,192.01                    -        47,002,852,835.59
 合同资
                              -     17,114,136,192.01                    -        17,114,136,192.01
 产
 预收账
            10,011,743,718.84      -10,011,743,718.84                    -                             -
 款
 合同负
                              -     10,011,743,718.84                    -        10,011,743,718.84
 债

                                                                                            单位:元

 母公司报表      会计政策变更前          新金融准则重分         新金融准则        会计政策变更后
   项目          20171231 金额               类影响               重新计量        20180101 金额
 存货             2,582,365,525.30         -147,066,064.79                   -     2,435,299,460.51
 合同资产                           -      147,066,064.79                    -       147,066,064.79
 预收账款           575,344,298.28         -575,344,298.28                   -                         -
 合同负债                           -      575,344,298.28                    -       575,344,298.28

    3、根据新报表格式通知,公司采用已执行新金融准则、新收入准则的财务
报表格式。受影响的报表项目和金额如下:

                                                                                            单位:元

                              2017 年 12 月 31 日                                 2017 年 12 月 31
  合并资产负债表项目                                          调整数
                                 调整前金额                                        日调整后金额
 应收票据                         2,708,466,221.80        -2,708,466,221.80                            -



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 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



应收账款                       16,485,904,028.83        -16,485,904,028.83                            -
应收票据及应收账款                                -      19,194,370,250.63       19,194,370,250.63
应收股利                            39,200,000.00           -39,200,000.00                            -
其他应收款                     11,640,434,166.47             39,200,000.00       11,679,634,166.47
固定资产                       14,289,609,300.52               3,531,406.99      14,293,140,707.51
固定资产清理                         3,531,406.99             -3,531,406.99                           -
应付票据                          380,248,804.65           -380,248,804.65                            -
应付账款                       35,518,759,341.93        -35,518,759,341.93                            -
应付票据及应付账款                                -      35,899,008,146.58       35,899,008,146.58
应付利息                          290,608,336.62           -290,608,336.62                            -
应付股利                          255,764,884.60           -255,764,884.60                            -
其他应付款                     16,581,726,239.74            546,373,221.22       17,128,099,460.96

                                                                                           单位:元

                             2017 年 12 月 31 日                                 2017 年 12 月 31
母公司资产负债表项目                                         调整数
                                调整前金额                                        日调整后金额
应收票据                            36,600,000.00           -36,600,000.00                            -
应收账款                        8,378,222,200.04         -8,378,222,200.04                            -
应收票据及应收账款                                -       8,414,822,200.04        8,414,822,200.04
固定资产                          343,058,332.08                 320,815.46         343,379,147.54
固定资产清理                           320,815.46               -320,815.46                           -
应付利息                          257,870,666.67           -257,870,666.67                            -
应付股利                          234,725,833.33           -234,725,833.33                            -
其他应付款                     15,538,668,159.22            492,596,500.00       16,031,264,659.22

                                                                                           单位:元

                                    2017 年度                                       2017 年度
     合并利润表项目                                            调整数
                                    调整前金额                                      调整后金额
管理费用                           5,426,171,780.73       -1,597,450,002.07       3,828,721,778.66
研发费用                                                   1,597,450,002.07       1,597,450,002.07
其他收益                           1,811,402,642.10             3,883,556.58      1,815,286,198.68
营业外收入                           255,005,613.57            -3,883,556.58        251,122,056.99

                                                                                           单位:元

                                    2017 年度                                       2017 年度
母公司利润表项目                                               调整数
                                    调整前金额                                      调整后金额
管理费用                             779,438,202.50         -322,990,754.79         456,447,447.71
研发费用                                                     322,990,754.79         322,990,754.79


                                                130
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其他收益                                                            36,987.57              36,987.57
营业外收入                                929,783.88               -36,987.57            892,796.31

一、最近三年的财务报表

    (一)合并财务报表

    1、合并资产负债表

                                                                                          单位:万元
                                        2018 年                 2017 年                2016 年
             项目
                                      12 月 31 日             12 月 31 日            12 月 31 日
流动资产:
    货币资金                              1,954,750.27            1,898,103.08           2,142,443.82
    应收票据及应收账款                    1,874,584.79                       -                      -
    应收票据                                         -              270,846.62             243,709.27
    应收账款                                         -            1,648,590.40           1,059,854.88
    预付款项                                786,956.67              698,619.16           1,879,078.58
    应收利息                                         -                       -                   3.25
    应收股利                                         -                3,920.00                      -
    其他应收款                            1,070,250.90            1,164,043.42             705,481.77
    存货                                  5,219,761.81            6,411,698.90           3,885,362.33
    合同资产                              1,706,334.70                       -                      -
    一年内到期的非流动资
                                            107,185.56               84,882.90              51,810.66

    其他流动资产                           257,908.50             138,180.81               85,877.49
        流动资产合计                 12,977,733.21          12,318,885.30           10,053,622.05
非流动资产:
    可供出售金融资产                                 -             561,518.62              520,370.15
    长期应收款                            1,527,456.10             861,283.14              550,896.08
    长期股权投资                          1,415,958.54             695,918.21              542,830.92
    其他权益工具投资                         69,977.76                      -                       -
    其他非流动金融资产                      521,356.20                      -                       -
    投资性房地产                              3,825.30               3,839.45                3,974.20
    固定资产                              1,709,351.84           1,428,960.93            1,390,896.76
    在建工程                              1,608,950.95             995,709.68              268,867.01
    固定资产清理                              1,368.82                 353.14                  227.89
    无形资产                              1,668,298.59           1,531,576.01            1,535,228.96
    开发支出                                 20,244.77              18,515.12               15,522.95
    商誉                                    153,959.85             133,774.58              125,013.23
    长期待摊费用                             59,955.97              50,286.12               25,301.79
    递延所得税资产                           73,235.62              54,620.95               36,197.96
    其他非流动资产                            9,253.07              37,126.12               53,933.12
      非流动资产合计                  8,843,193.38           6,373,482.08            5,069,261.03
          资产合计                   21,820,926.59          18,692,367.37           15,122,883.08
流动负债:
    短期借款                              2,961,403.51            1,441,974.71             712,735.00
    应付票据及应付账款                    3,863,685.30                       -                      -


                                                 131
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                                        2018 年                 2017 年                2016 年
             项目
                                      12 月 31 日             12 月 31 日            12 月 31 日
     应付票据                                        -              38,024.88              79,533.59
     应付账款                                        -           3,551,875.93           2,251,969.33
     预收款项                                        -           1,001,174.37             844,123.77
     合同负债                             1,455,628.54                      -                      -
     应付职工薪酬                            25,835.00              33,621.33              34,403.87
     应交税费                               253,045.57             272,402.55             191,095.35
     其他应付款                           2,015,342.33           1,658,172.62           1,249,731.98
其中:应付利息                                       -              29,060.83              26,183.71
       应付股利                                      -              25,576.49              25,380.97
     一年内到期的非流动负
                                          1,219,569.27              949,021.66             543,660.31

     其他流动负债                            1,874.40              135,477.29                  48.64
         流动负债合计                11,796,383.92           9,136,382.67           5,958,866.51
非流动负债:
     长期借款                             3,178,273.53           2,778,220.96            2,615,297.13
     应付债券                               915,000.00           1,165,000.00            1,180,000.00
     长期应付款                              66,520.78             217,131.15              179,077.63
     长期应付职工薪酬                       216,210.70             183,216.10              191,819.18
     专项应付款                                      -                      -                       -
     递延收益                                25,396.67              20,895.92               16,823.11
     递延所得税负债                         106,186.80              81,989.03               87,443.29
     其他非流动负债                           9,213.70               8,491.42                       -
       非流动负债合计                 4,516,079.91           4,446,453.16            4,270,460.34
           负债合计                  16,312,463.83          13,582,835.82           10,229,326.86
所有者权益:
     股本                                   460,477.74             460,477.74              460,477.74
     其他权益工具                         1,600,000.00           1,600,000.00            1,600,000.00
     资本公积                               751,146.88             761,648.82              758,530.63
     其他综合收益                           -37,276.89              50,144.35              121,340.32
     专项储备                                 8,623.26               5,991.85                2,977.16
     盈余公积                               158,294.47             148,926.80              120,181.21
     未分配利润                           1,339,133.62           1,075,982.67              788,734.55
归属于母公司所有者权益合计            4,280,399.07           4,103,172.22            3,852,241.61
     少数股东权益                         1,228,063.70           1,006,359.33            1,041,314.62
       所有者权益合计                 5,508,462.77           5,109,531.55            4,893,556.23
   负债和所有者权益总计              21,820,926.59          18,692,367.37           15,122,883.08

    2、合并利润表

                                                                                          单位:万元
             项目                      2018 年度              2017 年度              2016 年度
营业总收入                           10,062,566.98          10,680,709.95           10,025,415.04
    营业收入                             10,062,566.98          10,680,709.95          10,025,415.04
营业总成本                           9,608,957.28           10,269,093.63           9,587,864.13
    营业成本                              8,419,222.34           9,284,310.78            8,716,715.54



                                                 132
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            项目                      2018 年度              2017 年度              2016 年度
   税金及附加                              111,658.82             122,725.23              121,039.96
   销售费用                                130,118.75             106,493.83              101,316.56
   管理费用                                445,533.84             542,617.18              439,015.65
   研发费用                                198,055.30                        -                        -
   财务费用                                248,815.33             207,851.67              209,812.08
   资产减值损失                             45,300.64                5,094.95                  -35.66
   信用减值损失                             10,252.24                        -                        -
   加:其他收益                            156,573.92             181,140.26                          -
   投资收益                                114,082.22             135,309.48               19,125.71
   公允价值变动收益                         41,839.21                        -               -541.83
   资产处置收益                               4,825.61                 649.51               3,181.36
营业利润                             770,930.65              728,715.57             459,316.15
   加:营业外收入                             8,556.57              25,500.56             111,579.99
   减:营业外支出                             5,043.29               5,638.85               3,604.34
利润总额                             774,443.94              748,577.29             567,291.80
   减:所得税费用                          178,454.58             163,829.00              119,398.09
净利润                               595,989.36              584,748.29             447,893.71
    归属于母公司所有者的
                                           465,770.63             468,360.21              339,531.26
净利润
   少数股东损益                            130,218.72             116,388.08              108,362.45
其他综合收益的税后净额                -88,657.19             -71,681.98             -14,976.94
综合收益总额                         507,332.17              513,066.31             432,916.76
    归属于母公司所有者的
                                           378,349.40             397,158.04              324,566.93
综合收益总额
    归属于少数股东的综合
                                           128,982.77             115,908.28              108,349.83
收益总额

   3、合并现金流量表

                                                                                         单位:万元
             项目                       2018 年度              2017 年度             2016 年度
经营活动产生的现金流量:
    销售商品、提供劳务收到
                                          10,514,252.45          9,554,558.01           8,480,959.93
的现金
    收到的税费返还                           161,310.49            173,259.26              55,995.98
    收到其他与经营活动有关
                                           1,715,561.49          1,717,384.87             868,625.76
的现金
    经营活动现金流入小计              12,391,124.43          11,445,202.14          9,405,581.67
    购买商品、接受劳务支付
                                           8,545,745.35          8,681,454.44           7,831,009.71
的现金
    支付给职工以及为职工支
                                             671,155.75            644,990.90             565,802.95
付的现金


                                                133
 中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



             项目                       2018 年度              2017 年度             2016 年度
   支付的各项税费                            837,205.58            790,545.43             493,621.80
    支付其他与经营活动有关
                                           2,209,237.39          1,410,600.20             857,994.82
的现金
    经营活动现金流出小计              12,263,344.07          11,527,590.96          9,748,429.29
经营活动产生的现金流量净额              127,780.36            -82,388.82            -342,847.62
投资活动产生的现金流量:
   收回投资收到的现金                         53,700.91            113,769.66             314,361.51
    取得投资收益收到的现金                    17,846.34              13,946.53             14,883.33
    处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现金净                      5,140.13                720.83              3,047.73

    处置子公司及其他营业单
                                                   88.07              2,810.75             59,767.79
位收到的现金净额
    收到其他与投资活动有关
                                              46,174.42              48,722.03            154,380.86
的现金
    投资活动现金流入小计                122,949.87            179,969.80             546,441.23
    购建固定资产、无形资产
                                             908,755.69            855,691.45             300,347.02
和其他长期资产支付的现金
    投资支付的现金                           433,913.56            222,820.49             310,580.37
    取得子公司及其他营业单
                                            116,462.97               17,467.52             54,090.74
位支付的现金净额
    支付其他与投资活动有关
                                              53,230.46                       -             9,000.00
的现金
    投资活动现金流出小计               1,512,362.67          1,095,979.45            674,018.14
投资活动产生的现金流量净额            -1,389,412.80           -916,009.65           -127,576.91
筹资活动产生的现金流量:
   吸收投资收到的现金                        144,903.67            264,066.89           1,960,562.90
   取得借款收到的现金                      5,676,813.93          2,887,910.47           1,657,921.37
    发行债券收到的现金                       120,000.00                       -         1,080,000.00
    收到其他与筹资活动有关
                                             374,008.57            474,587.12             444,052.52
的现金
   筹资活动现金流入小计                6,315,726.17          3,626,564.48           5,142,536.80
    偿还债务支付的现金                     3,890,361.53          2,099,095.59           3,641,594.91
    分配股利、利润或偿付利
                                             676,689.53            551,626.19             363,938.35
息支付的现金
    支付其他与筹资活动有关
                                             453,822.50            229,942.35             275,594.91
的现金
    筹资活动现金流出小计               5,020,873.56          2,880,664.13           4,281,128.17
筹资活动产生的现金流量净额             1,294,852.61           745,900.35             861,408.63
汇率变动对现金及现金等价物
                                        -11,564.67             -5,935.74              7,937.38
          的影响
  现金及现金等价物净增加额              21,655.50             -258,433.86            398,921.48
   加:期初现金及现金等价                  1,862,215.71          2,120,649.57           1,721,728.09



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  中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行 2019 年可续期公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)



               项目                      2018 年度              2017 年度             2016 年度
物余额
  期末现金及现金等价物余额              1,883,871.21          1,862,215.71           2,120,649.57

       (二)母公司财务报表

       1、母公司资产负债表

                                                                                          单位:万元
                                        2018 年                2017 年                 2016 年
              项目
                                      12 月 31 日            12 月 31 日             12 月 31 日
流动资产:
       货币资金                             823,772.47             631,946.89              712,456.75
       应收票据及应收账款                   721,128.04                        -                        -
       应收票据                                        -              3,660.00               5,970.00
       应收账款                                        -           837,822.22              623,719.23
       预付款项                             202,990.91               90,636.31              32,670.18
       应收股利                                        -                      -                        -
       其他应收款                         4,048,888.99           3,504,104.41            2,362,321.38
       存货                                  16,094.34             258,236.55              236,461.58
       合同资产                             165,618.17                        -                        -
       一年内到期的其他流动
                                                       -             20,000.00              20,000.00
资产
       其他流动资产                           6,383.92                5,070.69               1,243.02
         流动资产合计                5,984,876.83            5,351,477.08           3,994,842.14
非流动资产:
       可供出售金融资产                                -           450,814.32              475,026.52
       持有至到期投资                                  -           357,000.00              983,700.00
       债权投资                              27,000.00                        -                        -
       长期应收款                           129,563.01             122,644.71              107,463.09
       长期股权投资                       3,878,418.78           2,960,334.96            2,619,109.16
       其他权益工具投资                      69,977.76                        -                        -
       其他非流动金融资产                   396,309.82                        -                        -
       固定资产                              30,116.05               34,337.91              37,636.09
       在建工程                                        -                      -                        -
       无形资产                              22,180.19               22,645.31              23,325.41
       开发支出                               3,560.51                3,020.54               1,354.90
       长期待摊费用                             887.67                1,108.71        &nbs