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东方航空:2019年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者)下载
                                   声 明

    本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括募
集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站
(www.sse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其
作为投资决定的依据。

    除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用于与募集说明书相同。
                                重大事项提示
    一、发行人主体信用评级为 AAA,本期债券债项评级为 AAA;本期债券发行前,
发行人最近一期末的所有者权益合计为 5,951,600 万元(截至 2019 年 3 月 31 日未经审
计的合并报表中股东权益合计数);最近一期末发行人合并报表资产负债率为 78.75%,
发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 452,300 万元(2016 年度、2017 年度
和 2018 年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值),预计不少于本期债券一
年利息的 1.5 倍。经中国证监会于 2019 年 3 月 4 日签发的“证监许可[2019]【293】号”
文核准,发行人获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过 154 亿元(含 154
亿元)的公司债券。
    二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环
境等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长,可能跨越一个
以上的利率波动周期,债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变
动,因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
    三、本期债券发行结束后,发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。
由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的
审批或核准,发行人无法保证本期债券上市的申请一定能够获得证券交易场所的同意,
亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果证券交易场所不同意本期债
券上市的申请,或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃,投资者将可能面临
流动性风险。
    四、本期债券无担保。
    五、经中诚信证券评估有限公司评级,公司的主体信用等级为 AAA,本期债券信用
等级为 AAA。该级别反映了公司偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,
违约风险极低。信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估过程,如果未来
信用评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用等级,本期债券的市场价格将可能随
之发生波动,从而给持有本期债券的投资者造成损失。自评级报告出具之日起,中诚信
证评将对公司进行持续跟踪评级。跟踪评级期间,中诚信证评将持续关注公司和担保方
外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及公司履行债务的情况等因
素,并出具跟踪评级报告,动态地反映公司的信用状况。中诚信证评的跟踪评级报告和
评级结果将披露于上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)等监管部门指定媒体及
中诚信证评网站(www.ccxr.com.cn)。
    六、公司所在的航空运输业属于资本密集型行业。在生产经营中,需购置大量的飞
机等固定资产,因此发行人流动资产占比较低。截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末
及 2019 年一季度末,发行人流动资产占总资产的比重分别为 7.56%、8.04%、6.73%及
6.81%,流动比率分别为 0.23、0.23、0.22 及 0.23,整体资产流动性较低。
    此外,截至 2019 年 3 月 31 日,公司所有权或使用权受到限制的资产情况如下:
                                                                         单位:万元
            项目                      账面价值                    受限原因
 固定资产-飞机及发动机                           769,833.98       抵押借款
            合计                                 769,833.98          -

    截至 2019 年 3 月 31 日,除上述披露的受限资产之外,发行人无其他具有可对抗第
三人的优先偿付负债情况。尽管飞机等主要固定资产作为抵/质押资产受限是民用航空
行业的常规经营模式,但仍在一定程度上限制了公司的资产流动性,可能会对公司的资
金运作造成一定的不利影响。

   七、航空运输业属于资本密集型行业,飞机购置等资本性支出的资金除部分来源于
自有资金外,主要来源于银行贷款和融资租赁,致使航空企业的资产负债率水平普遍较
高。发行人 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年一季度末的资产负债率分别为
76.15%、75.15%、74.93%和 78.75%,资产负债率较高,可能导致企业面临一定偿债压
力。

    八、截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年一季度末,发行人流动比率
分别为 0.23、0.23、0.22 及 0.23,速动比率分别为 0.20、0.20、0.19 及 0.20,均处于 0.5
以下水平。由于航空运输业的资本密集型特点,航空企业的流动比率及速动比率普遍偏
低,有可能使发行人的短期偿债能力面临一定的压力。
    九、发行人大额资本承诺与资金支出主要为购置飞机,压力长期存在。公司系航空
运输企业,机队结构优化、飞机引进、发动机及高价周转件购置等需求刚性较强。
    截至 2018 年 12 月 31 日,公司预计未来飞机及发动机的资本开支总额约为人民币
709.98 亿元,其中 2019-2021 年预计资本开支分别为约人民币 291.87 亿元、247.35 亿
元、118.09 亿元。
    公司资金需求可能因新签署飞机、发动机及其他飞行设备采购合同,原有合同变更
以及物价指数变化等因素而变化。如果公司的经营情况出现严重下滑,可能导致年度利
润大幅下跌、财务困难等。
    十、遵照《中华人民共和国公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、
法规的规定以及募集说明书的约定,为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明
书约定的权利,公司已制定《债券持有人会议规则》,投资者通过认购、交易或其他合
法方式取得本次公司债券,即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有
人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人(包括未出
席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人)具有同等的
效力和约束力。在本期债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效
决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的
决议和主张。
    十一、根据《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理规定,本期债券仅面向合
格投资者发行,公众投资者不得参与发行认购,本期债券上市后将被实施投资者适当性
管理,仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。
    十二、本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按债券登
记机构的相关规定执行。
    十三、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约
责任,公司聘任了华泰联合证券有限责任公司担任本期公司债券的债券受托管理人,并
订立了《债券受托管理协议》,投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作同
意公司制定的《债券受托管理协议》。
                                                         目         录
第一节    发行概况 .................................................................................................................... 1
    一、发行人简介 ............................................................................................................... 1
    二、本期债券发行的基本情况和基本条款 ................................................................... 2
    三、本期债券发行及上市安排 ....................................................................................... 5
    四、本期发行的有关机构 ............................................................................................... 5
    五、投资者承诺 ............................................................................................................. 10
    六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ............................................. 11

第二节    发行人及本期债券的资信情况.............................................................................. 12
    一、本期债券的信用评级情况 ..................................................................................... 12
    二、信用评级报告的主要事项 ..................................................................................... 12
    三、发行人的资信情况 ................................................................................................. 14

第三节    发行人基本情况 ...................................................................................................... 21
    一、发行人概况 ............................................................................................................. 21
    二、发行人的设立、上市及股本变化情况 ................................................................. 22
    三、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ............................................................. 33
    四、发行人控股股东及实际控制人基本情况 ............................................................. 35
    五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................................. 37
    六、发行人主营业务经营情况 ..................................................................................... 37
    七、发行人治理结构及相关机构运行情况 ................................................................. 42
    八、发行人规范运营情况 ............................................................................................. 47
    九、发行人独立经营情况 ............................................................................................. 48
    十、发行人关联交易情况 ............................................................................................. 49
    十一、发行人信息披露事务及投资者关系管理 ......................................................... 56
    十二、发行人报告期内违法违规及行政处罚情况 ..................................................... 57
    十三、发行人报告期内重大诉讼、仲裁情况 ............................................................. 58

第四节    财务会计信息 .......................................................................................................... 60
    一、最近三年及一期财务报表 ..................................................................................... 60
    二、最近三年及一期主要财务指标 ............................................................................. 69

第五节    募集资金运用 .......................................................................................................... 72
    一、本次发行公司债券募集资金数额 ......................................................................... 72
    二、本期债券募集资金的现金管理 ............................................................................. 72
    三、本期债券募集资金专项账户管理安排 ................................................................. 72
    四、本次发行公司债券募集资金运用计划 ................................................................. 73
    五、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ............................................................. 74
    六、前次公司债券募集资金使用情况核查 ................................................................. 74
    七、发行人关于本期债券募集资金的承诺 ................................................................. 75

第六节    备查文件 .................................................................................................................. 76
    一、备查文件内容 ......................................................................................................... 76
    二、备查文件查阅地点 ................................................................................................. 76
    三、备查文件查阅时间 ................................................................................................. 78
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                              第一节      发行概况


一、发行人简介

    中文名称:中国东方航空股份有限公司

    英文名称:China Eastern Airlines Corporation Limited

    法定代表人:刘绍勇

    股票上市交易所:上海证券交易所、香港联合交易所、纽约证券交易所

    股票简称:东方航空(A 股)、中国东方航空股份(H 股)、CEA(ADR)

    股票代码:600115(A 股)、00670(H 股)、CEA(ADR)

    设立日期:1995 年 4 月 14 日

    注册资本:人民币 14,467,585,682 元

    实缴资本:人民币 14,467,585,682 元

    注册地址:上海市浦东新区国际机场机场大道 66 号

    办公地址:上海市闵行区虹翔三路 36 号 A2 座

    邮政编码:201100

    信息披露事务负责人:吴永良

    联系电话:021-22330021

    联系传真:021-62695764

    联系邮箱:wuyongl1@ceair.com

    所属行业:根据 2017 年修订的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)的行业划
分标准和中国证监会 2012 年 10 月 26 日颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修
订),发行人属于“G56 航空运输业”。

    经营范围:国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务;


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中国东方航空股份有限公司             2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


通用航空业务;航空器维修;航空设备制造与维修;国内外航空公司的代理业务;与航
空运输有关的其他业务;保险兼业代理服务(意外伤害保险)。电子商务(不涉及第三
方平台等增值电信业务);空中超市(涉及许可证配额及专项许可的商品除外);商品
的批发、零售(涉及国家限制及许可证的除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)

    统一社会信用代码:913100007416029816

    互联网网址:www.ceair.com


二、本期债券发行的基本情况和基本条款

    (一)核准情况和核准规模

    1、经 2018 年 3 月 29 日公司董事会 2018 年第 2 次例会,同意董事会在取得股东大
会一般及无条件授权条件下,在适用法律规定的可发行债券额度范围内,以一批或分批
形式发行债务融资工具。

    2、经公司 2018 年 6 月 21 日召开的 2017 年度股东大会决议,同意董事会在取得股
东大会一般及无条件授权条件下,在适用法律规定的可发行债券额度范围内,以一批或
分批形式发行债务融资工具。

    3、根据公司股东大会的授权,经2018年10月26日公司董事会2018年第5次例会决议,
同意公司向中国证券监督管理委员会以“储架发行”方式申请公司债券发行资格,发行
品种包括一般公司债券及绿色债券、扶贫债券、可续期债券等品种,发行规模不超过人
民币154亿元,期限不超过10年,募集资金主要用于购买飞机、置换银行贷款、补充营运
资金等。

    4、经中国证监会于2019年3月4日签发的“证监许可[2019]【293】号”文核准,发
行人获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过154亿元(含154亿元)的公
司债券。

    (二)本期债券的主要条款

    1、发行主体:中国东方航空股份有限公司。

    2、本期债券名称:中国东方航空股份有限公司2019年公开发行公司债券(第一期)。
                                       2
中国东方航空股份有限公司             2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    3、发行总额:本次债券发行规模为不超过人民币154亿元(含154亿元),采用分期
发行方式。本期债券发行规模为不超过50亿元(含50亿元);其中,基础发行规模为30
亿元,可超额配售不超过20亿元(含20亿元)。

    4、本期债券期限:本期债券期限为5年期。

    5、票面金额和发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。

    6、担保方式:本期债券无担保。

    7、债券利率及其确定方式、定价流程:本期债券采用固定利率形式,本期债券票面
利率由发行人和簿记管理人按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。债券票面利率
采取单利按年计息,不计复利。

    8、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的
托管账户托管记载。

    9、还本付息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一
次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

    10、发行方式:本期债券将以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资
者发行。

    11、发行对象:本期债券的发行对象为符合《管理办法》第十四条规定的合格投资
者。(法律、法规禁止购买者除外)。

    12、配售规则:簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,机构投资
者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则:按照
投资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低向高对认购金额进行累计,
当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率;申
购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者按照价格优先的原则配售;在价格
相同的情况下,按照等比例原则进行配售,同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行
人和簿记管理人有权决定本期债券的最终配售结果。

    13、向公司股东配售安排:本期债券不安排向公司股东优先配售。

    14、发行首日与起息日:本期债券发行首日为2019年8月19日,本期债券起息日为

                                       3
中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


2019年8月20日。

    15、利息登记日:本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记日
当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在
计息年度的利息。

    16、付息日:本期债券的付息日为2020年至2024年每年的8月20日。如遇非交易日,
则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间付息款项不另计息。

    17、本金支付日(兑付日):2024年8月20日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1
个交易日);顺延期间本金支付款项不另计利息。

    18、支付方式:本期债券利息和本金支付方式按照上海证券交易所和登记机构的规
定执行。

    19、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登
记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积,于兑付日向投资者支付的本
息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总
额的本金。

    20、募集资金专项账户:发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账户,用
于本次债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。

    21、信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,发行人主体
信用等级为AAA,本期公司债券的信用等级为AAA。

    22、本期债券牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:华泰联合证券有限责
任公司。

    23、本期债券联席主承销商:中信证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、海
通证券股份有限公司、光大证券股份有限公司。

    24、承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以余额包销的方式承销。

    25、本期债券上市安排:本期债券发行完成后,在满足上市条件的前提下,发行人
将申请本期债券在上海证券交易所上市交易。



                                      4
中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    26、募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务及补充
营运资金。

    27、质押式回购安排:本公司主体信用等级为AAA,本次债券信用等级为AAA,本
期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件,本期债券新质押式回购相关申请尚待相
关机构批准,具体折算率等事宜按照上交所与登记公司的相关规定执行。

    28、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴
纳的税款由投资者承担。


三、本期债券发行及上市安排

    (一)本期债券发行时间安排

    发行公告日期:2019 年 8 月 15 日。

    发行首日:2019 年 8 月 19 日。

    网下发行期限:2019 年 8 月 19 日至 2019 年 8 月 20 日。

    (二)本期债券上市安排

    本期发行结束后,发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请,具体
上市时间将另行公告。


四、本期发行的有关机构

    (一)发行人:中国东方航空股份有限公司

    住所:上海市浦东国际机场机场大道 66 号

    联系地址:上海市闵行区虹翔三路 36 号 A2 座

    法定代表人:刘绍勇

    联系人:李晓宇、史冬元

    联系电话:021-22330787

    传真:021-62695764


                                         5
中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    邮编:201100

    (二)本期债券主承销商:

    1、华泰联合证券有限责任公司

    住所:深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02、03、04)、
17A、18A、24A、25A、26A

    联系地址:北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 3 层

    法定代表人:刘晓丹

    项目负责人:张赟

    联系人:于蔚然

    联系电话:010-57615900

    传真:010-57615902

    邮编:100032

    2、中信证券股份有限公司

    住所:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

    联系地址:中国北京朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 22 层

    法定代表人:张佑君

    项目负责人:徐睿、杨芳

    联系人:贾晓亮、李琦、徐淋、马勋法、罗晨、周江

    联系电话:010-60838888

    传真:010-60833504

    邮编:100026

    3、兴业证券股份有限公司



                                      6
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    住所:福州市湖东路 268 号

    联系地址:上海市浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 6 楼

    法定代表人:杨华辉

    项目负责人:梁华

    联系人:林巧玲、袁英、陈晨辉

    联系电话:021-68982502

    传真:021-68583076

    邮编:200135

    4、海通证券股份有限公司

    住所:上海市广东路 689 号

    联系地址:北京市朝阳区安定路 5 号天圆祥泰大厦 15 层

    法定代表人:周杰

    项目负责人:陆晓静、吴亦凡

    项目组成员:刘诗卉

    联系电话:010-88027267

    传真:010-88027190

    邮编:100029

    5、光大证券股份有限公司

    住所:上海市静安区新闸路 1508 号

    联系地址:上海市静安区南京西路 1266 号恒隆广场 1 号写字楼 51 层

    法定代表人:周健男

    项目负责人:徐云飞


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中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    联系人:陈昱奇

    联系电话:021-52523047

    传真:021-52523004

    邮编:200040

    (三)律师事务所:上海市锦天城律师事务所

    住所:银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层

    联系地址:上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 12 层

    负责人:顾功耘

    项目负责人:王文

    联系人:冷刚

    联系电话:021-20511157

    传真:021-20511999

    邮编:200120

    (四)会计师事务所:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

    住所:中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 楼 01-12 室

    联系地址:中国上海市浦东新区世纪大道 100 号 46 楼

    执行事务合伙人:毛鞍宁

    项目负责人:孟冬、季宇亭

    联系人:季宇亭、陆旻鸥

    联系电话:021-22283760

    传真:021-22280000

    邮编:200120


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中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    (五)资信评级机构:中诚信证券评估有限公司

    住所:上海市青浦区工业园区郏一工业区 7 号 3 幢 1 层 C 区 113 室

    联系地址:上海市西藏南路 760 号安基大厦 8 楼、12 楼、21 楼、24 楼

    法定代表人:闫衍

    经办人员:郭世瑶、胡培

    联系电话:021-60330988

    传真:021-60330991

    (六)本期债券债券受托管理人:华泰联合证券有限责任公司

    住所:深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02、03、04)、17A、
18A、24A、25A、26A

    法定代表人:刘晓丹

    联系人:张赟

    联系电话:010-57615900

    传真:010-57615902

    邮编:100032

    (七)募集资金监管银行:民生银行股份有限公司上海分行

    营业场所:上海市浦东南路 100 号民生银行大厦

    负责人:欧阳勇

    联系人:沈璐

    联系地址:上海市浦东南路 100 号

    联系电话:021-61875571

    传真:021-62525125



                                        9
中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    邮政编码:200050

    (八)本期债券申请上市的证券交易所:上海证券交易所

    住所:上海市浦东南路 528 号证券大厦

    总经理:蒋锋

    联系地址:上海市浦东南路 528 号证券大厦

    电话:021-68804232

    传真:021-68802819

    邮政编码:200120

    (九)登记结算机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

    住所:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼

    负责人:聂燕

    联系地址:上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼

    电话:021-38874800

    传真:021-58754185

    邮政编码:200120


五、投资者承诺

    购买本期债券的投资者被视为作出以下承诺:

    购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他
方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:

    (一)接受募集说明书及其摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;

    (二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作同意由
华泰联合证券有限责任公司担任本期债券的债券受托管理人,且均视作同意公司与债券
受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定;

                                      10
中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    (三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接
受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;

    (四)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部
门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;

    (五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所上市交易,并由主承
销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。


六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

       截至 2019 年 6 月 30 日,发行人控股股东中国东方航空集团有限公司持有华泰联
合证券有限责任公司 0.08%的股份。截至 2019 年 6 月 30 日,华泰联合证券有限责任公
司之母公司华泰证券股份有限公司资管产品合计持有东方航空 A 股 120,000 股;金融创
新部持有东方航空 A 股 643,313 股;证券投资部持有东方航空 A 股 1,047,878 股;融券
专户持有东方航空 A 股 2,500 股。上述持股数量占上市公司的总股本比例不超过 5%。

    截至 2019 年 6 月 30 日,中信证券股份有限公司自营业务股票账户持有发行人股票
141,178 股,资产管理业务股票账户持有发行人股票 5,785,700 股。

    截至 2019 年 6 月 30 日,兴业证券股份有限公司自有资金持有东方航空(600115)
7,200 股(融券券源)。

    截至 2019 年 6 月 30 日,海通证券股份有限公司权益投资交易部持有东方航空(A
股,600115.SH)117,600 股,上海海通证券资产管理有限公司持有东方航空(A 股,
600115.SH)53,500 股。

    截至 2019 年 6 月 30 日,光大保德信管理的产品持有东方航空(600115)65,653,827
股。

    除上述情形外,发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、高级管理人
员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。




                                        11
中国东方航空股份有限公司             2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                 第二节    发行人及本期债券的资信情况

一、本期债券的信用评级情况

    本公司聘请了中诚信证券评估有限公司对本次公司债券发行的资信情况进行了评
级。经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用级别为 AAA,本期债券的信用等级为
AAA,评级展望为稳定。

二、信用评级报告的主要事项

    (一)信用评级结论及标识所代表的涵义

    中诚信证评评定发行人的主体信用等级为 AAA,本期债券的信用等级为 AAA。该
级别反映了发行人偿还债务的能力极强,债券安全性极强,基本不受不利经济环境的影
响,违约风险极低。

    (二)评级报告的主要内容

    1、正面

    (1)极强的股东背景。公司控股股东中国东方航空集团有限公司是我国三大航空
运输集团之一,隶属于国务院国有资产监督管理委员会,在资金、技术及政府合作等方
面实力较强。公司系东航集团航空业务核心运营平台,2009 年以来,东航集团多次参与
公司定向增发,在资金及经营管理等方面能够给予公司较大支持。

    (2)运力规模持续扩张、营业收入稳步增长。近年来公司积极增加运力投入,近
三年及一期末飞机总数分别为 581 架、627 架、680 架和 693 架,机队规模和市场占有
率在行业内处于领先地位。同期,公司分别实现营业收入 985.60 亿元、1,017.21 亿元、
1,149.30 亿元和 300.53 亿元,经营情况稳健。

    (3)主基地区位优势明显。公司以国内最大的航空市场-上海为主运营基地,2018
年上海浦东机场和虹桥机场旅客吞吐量合计超过 1.17 亿人次。2018 年,公司在上述两
场的旅客运输占有率分别为 36.3%和 48.8%,处于绝对领先地位。

    (4)持续稳定的政府支持。公司发展得到中央及各级地方政府的大力支持,
2016~2018 年获得的政府补贴收入分别为 13.35 亿元、10.57 亿元和 8.94 亿元,合作航
线收入分别为 31.96 亿元、38.84 亿元和 45.36 亿元,系其主要的利润构成。
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

       2、关注

       (1)资产负债率偏高。截至 2019 年 3 月末,公司资产负债率和总资本化比率分别
为 78.75%和 74.22%,高于同行业水平,中诚信证评持续关注公司未来财务结构的稳健
性。

       (2)资本性支出压力长期存在。航空运输企业在机队结构优化、飞机引进、发动机
及高价周转件购置等需求刚性较强,2019~2021 年,公司分别计划引进飞机 60 架、61 架
和 18 架,预计已签订的飞机和发动机协议,2019~2021 年预计资本开支分别约为 291.87
亿元、247.35 亿元和 118.09 亿元。

       (3)燃油价格波动风险。航油系航空公司最主要营业成本之一,国际原油市场的
供求关系、地缘政治等诸多因素将持续影响航油价格。航油附加费的恢复征收及票价的
上涨在一定程度上缓解了航空公司燃油成本的上升压力,但随着 2016 年下半年以来国
际油价探底回升,近两年公司航空油料消耗金额分别为 251.31 亿元和 336.80 亿元,占
营业成本的比重分别为 27.83%和 32.89%,对公司运营成本及盈利能力造成一定的负面
影响。

       (4)汇率波动风险。受人民币兑美元汇率波动影响,近三年公司分别发生净汇兑
损益 35.43 亿元、-20.01 亿元和 21.91 亿元,同期净利润分别为 49.65 亿元、68.20 亿元
和 29.41 亿元。中诚信证评对公司面临的汇兑损失风险予以长期关注。

       (三)跟踪评级的有关安排

    根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定,自首
次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信证评将在本期债券信用
级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经
营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持
续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
    在跟踪评级期限内,中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体(如有)年度报
告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并根据上市规则于每一会计年度结束之
日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外,自评级报告出具之日起,
中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发
生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关


                                         13
中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

资料,中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析
并发布不定期跟踪评级结果。
    中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中
诚信证评网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间
不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

    如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,本公司将根据有关
情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。


三、发行人的资信情况

    (一)发行人获得主要贷款银行的授信情况
    公司在各大银行的资信情况良好,与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系,
获得各银行较高的授信额度,间接债务融资能力较强。
    截至 2019 年 3 月末,发行人在各家银行授信为人民币 683.09 亿元,其中已使用授
信 134.20 亿元,剩余未使用的授信额度共计 548.89 亿元。
                 表 1:截至 2019 年 3 月 31 日公司银行授信明细情况
                                                                          单位:亿元

               银行名称                  授信总额       已使用授信       未使用授信
 汇丰银行(中国)有限公司                      13.47            2.06            11.41
 汇丰银行(中国)有限公司                       0.07            0.04             0.03
 中国银行股份有限公司                         250.00          132.00           118.00
 澳大利亚西太平洋银行有限公司                   0.13                 -           0.13
 北京银行股份有限公司                          55.00                 -          55.00
 中国光大银行股份有限公司                      60.00                 -          60.00
 上海浦东发展银行股份有限公司                 200.00                 -         200.00
 中信银行股份有限公司                          20.00                 -          20.00
 大华银行(中国)有限公司                      12.42                 -          12.42
 交通银行股份有限公司                          72.00            0.10            71.90
                 合计                         683.09          134.20           548.89

    (二)近三年及一期与主要客户发生业务往来情况

    近三年及一期,发行人与主要客户发生业务往来时,未发生严重违约情形。

                                        14
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

    (三)已发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,发行人及其子公司已发行的直接债务融资情况如
下表所示,其中已发行尚未兑付共有 3 期公司债券、2 期中期票据、9 期超短期融资券、
2 期韩元债、3 期日元债和 1 期新加坡元债,已发行尚未兑付债券的合计规模为 373 亿
元人民币、1,750 亿韩元、500 亿日元和 5 亿新加坡元。

                 表 2:发行人及其子公司已发行的直接债务融资情况
                                                                        单位:亿元、%
                                                                                  是否
                           债券类                票面利                 债券期
 发行主体      名称                 发行规模               发行日期               已兑
                             型                    率                     限
                                                                                    付
             12东航01                    48.00      5.05   2013-03-18    10年     否
                           公司债                                         10年
             16东航01                    15.00      3.03   2016-10-21             否
                             券                                         (5+5)
             16东航02                    15.00      3.30   2016-10-21    10年     否
             16东航股
                                         30.00      3.15   2016-06-13     3年     是
             MTN001
             16东航股
                                         40.00      3.39   2016-07-13     5年     否
             MTN002        中期票
             16东航股        据
                                         15.00      3.00   2016-07-18     3年     是
             MTN003
             19东航股
                                         30.00      3.70   2019-03-05     3年     否
             MTN001
             12东航股
                                         40.00      4.10   2012-09-12    270天    是
              SCP001
             13东航股
                                         40.00      3.95   2013-06-05    270天    是
              SCP001
 东航股份    14东航股
                                         40.00      4.95   2014-05-13    270天    是
              SCP001
             15东航股
                                         30.00      4.50   2015-02-10    180天    是
              SCP001
             15东航股
                                         30.00      4.50   2015-03-24    180天    是
              SCP002
             15东航股      超短期
                                         30.00      3.50   2015-06-25    270天    是
              SCP003       融资券
             15东航股
                                         25.00      3.30   2015-09-25    270天    是
              SCP004
             15东航股
                                         20.00      3.00   2015-10-23    270天    是
              SCP005
             15东航股
                                         20.00      3.10   2015-11-18    270天    是
              SCP006
             15东航股
                                         20.00      3.00   2015-11-26    180天    是
              SCP007
             15东航股
                                         30.00      2.87   2015-12-25    270天    是
              SCP008


                                         15
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                                                                 是否
                           债券类                票面利                 债券期
 发行主体      名称                 发行规模               发行日期              已兑
                             型                    率                     限
                                                                                   付
             15东航股
                                         10.00      2.83   2015-12-28   270天    是
              SCP009
             16东航股
                                         25.00      2.50   2016-01-15   90天     是
              SCP001
             16东航股
                                         20.00      2.50   2016-01-19   90天     是
              SCP002
             16东航股
                                         30.00      2.40   2016-03-24   270天    是
              SCP003
             16东航股
                                         30.00      2.50   2016-04-07   270天    是
              SCP004
             16东航股
                                         30.00      2.35   2016-04-12   90天     是
              SCP005
             16东航股
                                         30.00      2.55   2016-04-13   180天    是
              SCP006
             16东航股
                                         30.00      2.80   2016-04-19   270天    是
              SCP007
             16东航股
                                         30.00      2.70   2016-04-26   180天    是
              SCP008
             16东航股
                                         30.00      2.79   2016-05-06   180天    是
              SCP009
             16东航股
                                         50.00      2.80   2016-05-16   180天    是
              SCP010
             16东航股
                                         30.00      2.65   2016-05-31   90天     是
              SCP011
             16东航股
                                         20.00      2.80   2016-06-07   270天    是
              SCP012
             16东航股
                                         30.00      2.58   2016-09-20   270天    是
              SCP013
             16东航股
                                         30.00      2.50   2016-10-19   270天    是
              SCP014
             16东航股
                                         20.00      2.81   2016-11-01   176天    是
              SCP015
             16东航股
                                         20.00      2.81   2016-11-07   178天    是
              SCP016
             16东航股
                                         20.00      2.81   2016-11-09   180天    是
              SCP017
             17东航股
                                         20.00      3.00   2017-01-18   90天     是
              SCP001
             17东航股
                                         20.00      3.60   2017-02-22   90天     是
              SCP002
             17东航股
                                         30.00      3.50   2017-03-01   180天    是
              SCP003
             17东航股
                                         30.00      3.79   2017-04-24   60天     是
              SCP004
             17东航股
                                         30.00      4.25   2017-06-14   90天     是
              SCP005
             17东航股
                                         60.00      4.10   2017-06-28   60天     是
              SCP006
             17东航股
                                         30.00      4.16   2017-08-18   270天    是
              SCP007

                                         16
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                                                                 是否
                           债券类                票面利                 债券期
 发行主体      名称                 发行规模               发行日期              已兑
                             型                    率                     限
                                                                                   付
             17东航股
                                         30.00      4.25   2017-08-21   150天    是
              SCP008
             17东航股
                                         20.00      4.25   2017-09-11   179天    是
              SCP009
             17东航股
                                         20.00      4.20   2017-09-25   179天    是
              SCP010
             18东航股
                                         20.00      3.60   2018-04-13   60天     是
              SCP001
             18东航股
                                         20.00      3.60   2018-04-16   57天     是
              SCP002
             18东航股
                                         25.00      4.20   2018-04-16   90天     是
              SCP003
             18东航股
                                         20.00      3.99   2018-06-08   45天     是
              SCP004
             18东航股
                                         20.00      4.20   2018-06-13   60天     是
              SCP005
             18东航股
                                         20.00      3.65   2018-07-13   150天    是
              SCP006
             18东航股
                                         20.00      3.95   2018-07-19   270天    是
              SCP007
             18东航股
                                         30.00      3.20   2018-09-13   180天    是
              SCP008
             18东航股
                                         20.00      3.65   2018-09-19   252天    是
              SCP009
             18东航股
                                         30.00      2.45   2018-09-27   32天     是
              SCP010
             18东航股
                                         30.00      3.10   2018-10-25   180天    是
              SCP011
             18东航股
                                         10.00      2.25   2018-10-26   30天     是
              SCP012
             18东航股
                                         25.00      2.99   2018-11-28   180天    是
              SCP013
             18东航股
                                         20.00      2.96   2018-12-14   180天    是
              SCP014
             19东航股
                                         30.00      2.80   2019-01-08   180天    是
              SCP001
             19东航股
                                         30.00      2.59   2019-01-28   178天    是
              SCP002
             19东航股
                                         20.00      2.30   2019-03-11   180天    否
              SCP003
             19东航股
                                         35.00      2.60   2019-03-13   270天    否
              SCP004
             19东航股
                                         20.00      2.60   2019-03-27   234天    否
              SCP005
             19东航股
                                         30.00      2.60   2019-04-19   178天    否
              SCP006
             19东航股
                                         30.00      2.30   2019-05-24   180天    否
              SCP007
             19东航股
                                         20.00      3.10   2019-05-29   267天    否
              SCP008

                                         17
中国东方航空股份有限公司                2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                                                                   是否
                           债券类                  票面利                 债券期
 发行主体      名称                  发行规模                发行日期              已兑
                             型                      率                     限
                                                                                     付
             19东航股
                                          30.00       3.15   2019-06-13   266天    否
              SCP009
             19东航股
                                          10.00       2.75   2019-06-17   150天    否
              SCP010
             19东航股
                                          30.00       2.98   2019-07-03   267天    否
              SCP011
              05东航
                                          10.00       2.92   2005-08-03   365年    是
               CP01        短期融
              05东航         资券
                                          10.00       2.73   2005-08-03   9个月    是
               CP02
               小计                     1,908.00
             东方航空
               2.05%                1,200亿韩元       2.05   2016-09-28    3年     否
               N2019       韩元债
             东方航空        券
               2.85%                  550亿韩元       2.85   2016-09-28    3年     否
               N2019
               小计                 1,750亿韩元
            有担保债券                100亿日元       0.33   2018-03-16    3年     否
            中银信用证     日元债     200亿日元       0.64   2018-03-16    3年     否
                债券         券
            工行信用证
                                      200亿日元       0.64   2018-03-16    3年     否
                债券
               小计                   500亿日元
             东航海外
                           新加坡
            (香港) 2.8%             5亿新加坡元       2.80   2017-11-16    3年     否
 东航香港                  元债券
               B2020
               小计                 5亿新加坡元

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人及其子公司已发行的各类债务融资工具不存
在延迟支付本息的情况。

    (四)累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人累计公司债券余额为 78.00 亿元,占公司截
至 2019 年 3 月 31 日合并财务报表净资产(含少数股东权益)的比例为 13.11%。

    如本次债券足额发行完成后,公司的累计公司债券余额为 232.00 亿元,占公司截至
2019 年 3 月 31 日合并财务报表净资产(含少数股东权益)的比例为 38.98%。

    (五)发行人最近三年及一期主要偿债指标
                          表 3:发行人近三年一期主要偿债指标


                                          18
中国东方航空股份有限公司                    2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                      2019 年           2018 年        2017 年        2016 年
               项目
                                     3 月 31 日       12 月 31 日    12 月 31 日    12 月 31 日
总资产(万元)                         28,001,200      23,676,500     22,746,400     21,005,100
总负债(万元)                         22,049,600      17,741,300     17,094,600     15,995,500
所有者权益(万元)                      5,951,600        5,935,200      5,651,800      5,009,600
流动比率                                     0.23             0.22           0.23           0.23
速动比率                                     0.20             0.19           0.20           0.20
资产负债率                                78.75%           74.93%         75.15%         76.15%
               项目                 2019 年 1-3 月    2018 年度      2017 年度      2016 年度
营业收入(万元)                        3,005,300       11,493,000    10,172,100       9,856,000
利润总额(万元)                          287,500         386,700        862,000        650,700
净利润(万元)                            217,000         294,100        682,000        496,500
归属于母公司扣除非经常性损益后
                                          193,500         193,400        449,300        340,000
净利润(万元)
归属于母公司所有者的净利润(万
                                          200,600         270,900        635,200        450,800
元)
经营活动产生现金流量净额(万元)          533,500        2,233,800      1,957,200      2,489,300
投资活动产生现金流量净额(万元)         -651,300       -1,278,000     -2,131,200     -3,718,000
筹资活动产生现金流量净额(万元)          241,300       -1,355,800       470,800        463,400
营业毛利率                                14.09%           10.90%         11.24%         16.21%
总资产收益率                               0.84%            1.27%          3.12%          2.45%
加权平均净资产收益率                       3.65%            4.93%         12.64%         10.85%
扣除非经常性损益后加权平均净资
                                           3.52%            3.52%          8.94%          8.19%
产收益率
EBITDA(万元)                                    -      2,289,600      2,576,300      2,177,400
EBITDA 利息倍数                                   -           5.00           6.48           6.32
应收账款周转率                              14.20            64.64          42.79          35.86
存货周转率                                  13.10            49.53          40.73          38.38
贷款偿还率                               100.00%          100.00%        100.00%       100.00%
利息偿付率                               100.00%          100.00%        100.00%       100.00%
    上述财务指标的计算方法如下:
    1、流动比率=流动资产/流动负债
    2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
    3、资产负债率=总负债/总资产
    4、营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
    5、总资产收益率=净利润/平均资产总额
    6、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公

                                              19
中国东方航空股份有限公司                   2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年
修订)计算
    7、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
    8、EBITDA 利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
    9、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
    10、存货周转率=营业成本/存货平均余额




                                             20
中国东方航空股份有限公司               2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                           第三节     发行人基本情况

一、发行人概况

    中文名称:中国东方航空股份有限公司

    英文名称:China Eastern Airlines Corporation Limited

    法定代表人:刘绍勇

    股票上市交易所:上海证券交易所、香港联合交易所、纽约证券交易所

    股票简称:东方航空(A 股)、中国东方航空股份(H 股)、CEA(ADR)

    股票代码:600115(A 股)、00670(H 股)、CEA(ADR)

    设立日期:1995 年 4 月 14 日

    注册资本:人民币 14,467,585,682 元

    实缴资本:人民币 14,467,585,682 元

    注册地址:上海市浦东新区国际机场机场大道 66 号

    办公地址:上海市闵行区虹翔三路 36 号 A2 座

    邮政编码:201100

    信息披露事务负责人:吴永良

    联系电话:021-22330021

    联系传真:021-62695764

    联系邮箱:wuyongl1@ceair.com

    所属行业:根据 2017 年修订的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)的行业划
分标准和中国证监会 2012 年 10 月 26 日颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修
订),发行人属于“G56 航空运输业”。

    经营范围:国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务;
通用航空业务;航空器维修;航空设备制造与维修;国内外航空公司的代理业务;与航
空运输有关的其他业务;保险兼业代理服务(意外伤害保险)。电子商务(不涉及第三

                                         21
中国东方航空股份有限公司                2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

方平台等增值电信业务);空中超市(涉及许可证配额及专项许可的商品除外);商品
的批发、零售(涉及国家限制及许可证的除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动)

       统一社会信用代码:913100007416029816

       互联网网址:www.ceair.com

二、发行人的设立、上市及股本变化情况

       (一)发行人设立情况

    发行人前身为中国东方航空公司,经中国民用航空总局《民航局函字第 864 号》文
件批准于 1988 年设立。1995 年,为筹备股份制改制和境内外上市,中国东方航空公司
进行了分立重组。原公司中直接从事航空运输和服务的东航上海总部和子、分公司整体
改制为股份公司,其他非从事航空运输和与航空运输没有密切关联的全资子公司以及在
合资企业中的全部股权分立成为中国东方航空(集团)公司(即中国东方航空集团有限
公司,以下简称“东航集团”)。经国家体改委《体改生[1994]140 号》文件批准,中国东
方航空股份有限公司于 1995 年 4 月 14 日正式成立,由中国东方航空(集团)公司独家
发起设立,注册资本为 300,000 万元。

    公司成立时股本结构如下:

                              表 4:发行人成立时股本结构

           股份类别                 持股数量(股)                  比例(%)
          国有法人股                           3,000,000,000                    100.00
           总股本                              3,000,000,000                    100.00

       (二)发行人首次公开发行股票及上市情况

       1、1997 年首次公开发行 H 股及上市情况

    经国家体改委《[1996]180 号》文件和国务院证券委员会《关于同意中国东方航空股
份有限公司发行境外上市外资股的批复》(证发[1997]4 号)文件批准,东方航空于 1997
年 2 月以港币 1.39 元/股的价格发行 156,695 万股 H 股,并在香港联合交易所上市(代
表 H 股的 ADR 在纽约证券交易所上市)。发行完成后,公司总股本增加为 456,695 万
股。


                                          22
中国东方航空股份有限公司                   2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

    此次 H 股发行完成后,公司股本结构如下:

                        表 5:发行人首次公开发行 H 股股本结构

                  股份类别                        持股数量(股)           比例(%)
          东航集团(国有法人股)                         3,000,000,000              65.69
             H 股(社会公众股)                          1,566,950,000              34.31
                   总股本                                4,566,950,000             100.00

       2、1997 年首次公开发行 A 股及上市情况

    经中国民用航空总局《民航体函[1997]390 号》文件和中国证券监督管理委员会《关
于中国东方航空股份有限公司申请公开发行的批复》证监发字[1997]471 号)文件批准,
东方航空于 1997 年 10 月以每股 2.45 元的价格发行人民币普通股(A 股)30,000 万股
(含内部职工股 3,000 万股),其中 27,000 万股在上海证券交易所上市。发行完成后,
公司总股本为 486,695 万股。公司成为国内首家在纽约、香港、上海三地上市的航空公
司。

    此次 A 股发行完成后,公司股本结构如下:

                        表 6:发行人首次公开发行 A 股股本结构

                    股份类别                         持股数量(股)        比例(%)
 一、东航集团(国有法人股 A 股)                           3,000,000,000            61.64
 二、内部职工股                                               30,000,000               0.62
 三、社会公众股                                            1,836,950,000            37.74
 流通 A 股                                                   270,000,000               5.54
 H股                                                       1,566,950,000            32.20
                     总股本                                4,866,950,000           100.00

       (三)发行人自首次公开发行股票起的股本变动情况

       1、1998 年 5 月内部职工股上市

    1998 年 5 月,东方航空内部职工股上市,公司总股本不变,仍为 486,695 万股。

    此次内部职工股上市后,公司股本结构如下:

                             表 7:发行人内部职工股股本变动情况




                                             23
中国东方航空股份有限公司                 2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                  股份类别                       持股数量(股)           比例(%)
 一、东航集团(国有法人股 A 股)                        3,000,000,000             61.64
 二、社会公众股                                         1,866,950,000             38.36
     流通 A 股                                           300,000,000               6.16
     H股                                                1,566,950,000             32.20
                  总股本                                4,866,950,000            100.00

    2、2006 年 12 月进行股权分置改革

    发行人于 2006 年进行股权分置改革。根据股权分置改革方案,东航集团作为发行
人唯一非流通股股东为获得其所持公司非流通股份在 A 股市场的流通权,向股权分置
改革方案所约定的股份变更登记日(2007 年 1 月 10 日)登记在册的流通 A 股股东每 10
股支付 3.2 股对价股份,共计转让 9,600 万股股份给社会公众股东。

    此次股权分置改革后,公司股本结构如下:

                           表 8:发行人股权分置改革股本情况

                    股份类别                        持股数量(股)        比例(%)
 一、东航集团(有限售条件的流通 A 股)                    2,904,000,000           59.67
 二、社会公众股                                           1,962,950,000           40.33
     无限售条件的流通 A 股                                 396,000,000             8.14
     H股                                                  1,566,950,000           32.20
                     总股本                               4,866,950,000          100.00

    3、2009 年第一次非公开发行股票

    根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司增发境外上市外资股的批复》
(证监许可[2009]413 号)核准,东方航空于 2009 年 6 月向东航集团全资子公司东航国
际控股(香港)有限公司定向增发 143,737.5 万股 H 股;根据中国证监会《关于核准中
国东方航空股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2009]487 号)核准,东方
航空于 2009 年 7 月向东航集团定向增发 143,737.5 万股 A 股。上述发行完成后,东方航
空总股本增加为 774,170 万股。

    此次非公开发行后,公司股本结构如下:

                    表 9:发行人 2009 年非公开发行股票股本情况



                                           24
中国东方航空股份有限公司                   2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                      股份类别                        持股数量(股)         比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                   5,778,750,000           74.64
       东航集团(有限售条件的流通 A 股)                    4,341,375,000           56.08
       东航国际(有限售条件的流通 H 股)                    1,437,375,000           18.57
 二、社会公众股                                             1,962,950,000           25.36
       无限售条件的流通 A 股                                 396,000,000             5.12
       H股                                                  1,566,950,000           20.24
                       总股本                               7,741,700,000          100.00

       4、2009 年第二次非公开发行股票

    2009 年 12 月,根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司增发境外上
市外资股的批复》(证监许可[2009]1248 号)核准,东方航空向东航集团的全资子公司东
航国际定向增发 49,000 万股 H 股;根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限
公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2009]1275 号)核准,东方航空向特定对象非公
开发行 135,000 万股 A 股,其中向东航集团非公开发行 49,000 万股 A 股,向其他特定
投资者非公开发行 86,000 万股 A 股。上述发行完成后,公司总股本增加为 958,170 万
股。

    此次非公开发行后,公司股本结构如下:

                   表 10:发行人 2009 年第二次非公开发行股票股本情况

                       股份类别                         持股数量(股)       比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                    6,758,750,000          70.54
       东航集团(有限售条件的流通 A 股)                     4,831,375,000          50.42
                      无限售条件的流通 H 股                   490,000,000            5.11
        东航国际
                      有限售条件的流通 H 股                  1,437,375,000          15.00
 二、社会公众股                                              2,822,950,000          29.46
       无限售条件的流通 A 股                                  396,000,000            4.13
       有限售条件的流通 A 股                                  860,000,000            8.98
       无限售条件的流通 H 股                                 1,566,950,000          16.35
                        总股本                               9,581,700,000         100.00

       5、2010 年换股吸收合并上海航空股份有限公司

    根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司吸收合并上海航空股份有限


                                              25
中国东方航空股份有限公司                      2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

公司的批复》(证监许可[2009]1483 号文)核准,东方航空 2010 年 1 月 28 日以 1.3 股 A
股股票换取 1 股上航股份上海航空股份有限公司(以下简称“上航股份”)股票的比例
吸收合并上航股份。本次吸收合并完成后,公司总股本增加 1,694,838,860 股,变更为
11,276,538,860 股。

    此次吸收合并后,公司股本结构如下:

                          表 11:发行人 2010 年换股后股本情况

                       股份类别                            持股数量(股)      比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                      6,758,750,000           59.94
     东航集团(有限售条件的流通 A 股)                         4,831,375,000           42.84
                      无限售条件的流通 H 股                      490,000,000            4.35
     东航国际
                      有限售条件的流通 H 股                    1,437,375,000           12.75
 二、社会公众股                                                4,517,788,860           40.06
     无限售条件的流通 A 股                                     1,801,950,000           15.98
     有限售条件的流通 A 股                                     1,148,888,860           10.19
     无限售条件的流通 H 股                                     1,566,950,000           13.90
                        总股本                                11,276,538,860          100.00

    6、2010 年 12 月部分限售流通 A 股上市

    2009 年 12 月,东方航空向东航集团及其关联方以外的其他特定投资者非公开发行
86,000 万股 A 股,根据《上市公司证券发行管理办法》以及《上市公司非公开发行股票
实施细则》的规定以及投资人承诺,该部分 A 股的锁定期为 12 个月。2010 年 12 月,
上述因非公开发行所形成的限售流通 A 股锁定期结束并在上海证券交易所上市流通。

    此次限售流通 A 股上市后,公司股本结构如下:

                  表 12:发行人 2010 年限售流通 A 股上市后股本情况

                       股份类别                            持股数量(股)      比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                      6,758,750,000           59.94
     东航集团(有限售条件的流通 A 股)                         4,831,375,000           42.84
                      无限售条件的流通 H 股                      490,000,000            4.35
     东航国际
                      有限售条件的流通 H 股                    1,437,375,000           12.75
 二、社会公众股                                                4,517,788,860           40.06
     无限售条件的流通 A 股                                     2,661,950,000           23.61


                                                26
中国东方航空股份有限公司                 2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                     股份类别                         持股数量(股)      比例(%)
     有限售条件的流通 A 股                                  288,888,860            2.56
     无限售条件的流通 H 股                                1,566,950,000           13.90
                      总股本                             11,276,538,860          100.00

    7、2012 年 6 月部分限售流通 A 股、H 股上市流通

    2010 年 1 月,东方航空通过换股的方式合并吸收上航股份。换股完成后,上航股份
原有含限售条件的股份因此次换股吸收合并而相应转换为东方航空的股份,在此次换股
吸收合并完成之后仍维持原有的限售条件不变。经中国证监会 2009 年 6 月 5 日《关于
核准上海航空股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2009]484 号)核准,上
航股份非公开发行 22,222.22 万股 A 股,发行对象为锦江国际(集团)有限公司。该次
非公开发行的 22,222.22 万股 A 股为有限售条件的流通股,锁定期限为 36 个月。锦江国
际(集团)有限公司所持有的 288,888,860 股东方航空限售流通 A 股系在此次换股吸收合
并交易中获得。2012 年 6 月,上述因换股吸收合并上航股份所形成的限售流通 A 股锁
定期结束并在上海证券交易所上市流通。

    2009 年 6 月,东方航空向东航集团全资公司东航国际定向增发 143,737.5 万股 H 股。
根据东航集团的承诺,东航集团所持有的此次定向增发的股票(包括通过其下属境外全
资公司东航国际持有的 1,437,375,000 股 H 股股票)自发行结束之日起 36 个月内不转
让。2012 年 6 月,上述因非公开发行所形成的限售流通 H 股锁定期结束并在香港联合
交易所有限公司上市流通。

    此次限售流通 A 股、H 股上市后,公司股本结构如下:

              表 13:发行人 2012 年限售流通 A、H 股上市后股本情况

                     股份类别                         持股数量(股)      比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                 6,758,750,000           59.94
     东航集团(有限售条件的流通 A 股)                    4,831,375,000           42.84
     东航国际(无限售条件的流通 H 股)                    1,927,375,000           17.09
 二、社会公众股                                           4,517,788,860           40.06
     无限售条件的流通 A 股                                2,950,838,860           26.17
     无限售条件的流通 H 股                                1,566,950,000           13.90
                      总股本                             11,276,538,860          100.00

    8、2012 年 7 月部分限售流通 A 股流通上市
                                           27
中国东方航空股份有限公司                 2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

    2006 年,东航集团以其持有的 9,600 万股股份作为对价支付给流通股股东以获得原
有 290,400 万股非流通股在 A 市场的上市流通权。根据《上市公司股权分置改革管理办
法》和东航集团承诺,东航集团在此次股权分置改革后所持有的 290,400 万股有限售条
件的流通 A 股在 36 个月内不上市交易。2012 年 7 月,上述因股权分置改革所形成的限
售流通 A 股锁定期结束并在上海证券交易所上市流通。

    2009 年 7 月,东方航空向东航集团定向增发 143,737.5 万股 A 股。根据东航集团承
诺,东航集团所持有的此次定向增发的股票(包括通过其下属境外全资公司东航国际持
有的 1,437,375,000 股 H 股)自发行结束之日起 36 个月内不转让。2012 年 7 月,上述因
非公开发行所形成的限售流通 A 股锁定期结束并在上海证券交易所上市流通。

    此次限售流通 A 股上市后,公司股本结构如下:

                表 14:发行人 2012 年 7 月限售流通 A 股上市后股本情况

                      股份类别                        持股数量(股)       比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                 6,758,750,000           59.94
                      无限售条件的流通 A 股               4,341,375,000           38.50
     东航集团
                      有限售条件的流通 A 股                 490,000,000            4.35
     东航国际(无限售条件的流通 H 股)                    1,927,375,000           17.09
 二、社会公众股                                           4,517,788,860           40.06
     无限售条件的流通 A 股                                2,950,838,860           26.17
     无限售条件的流通 H 股                                1,566,950,000           13.90
                       总股本                            11,276,538,860          100.00

    9、2012 年 12 月部分限售流通 A 股流通上市

    2009 年 12 月,东方航空向东航集团非公开发行 49,000 万股 A 股,根据《上市公司
证券发行管理办法》以及《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定以及投资人承诺,
该部分 A 股的锁定期为 36 个月。2012 年 12 月,上述因非公开发行所形成的限售流通
A 股锁定期结束并在上海证券交易所上市流通。

    此次限售流通 A 股上市后,公司股本结构如下:

                表 15:发行人 2012 年 12 月限售流通 A 股上市后股本情况

                      股份类别                        持股数量(股)       比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                  6,758,750,000          59.94


                                              28
中国东方航空股份有限公司                   2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                       股份类别                         持股数量(股)       比例(%)
       东航集团(无限售条件的流通 A 股)                     4,831,375,000          42.84
       东航国际(无限售条件的流通 H 股)                     1,927,375,000          17.09
 二、社会公众股                                              4,517,788,860          40.06
       无限售条件的流通 A 股                                 2,950,838,860          26.17
       无限售条件的流通 H 股                                 1,566,950,000          13.90
                        总股本                              11,276,538,860         100.00

       10、2013 年第一次非公开发行股票

    2013 年 4 月,根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司非公开发行股
票的批复》(证监许可[2013]297 号)核准,东方航空向特定对象非公开发行 698,865,000
股 A 股,其中向东航集团非公开发行 241,547,927 股 A 股,向东航集团全资子公司东航
金戎控股有限责任公司(以下简称“金戎控股”)非公开发行 457,317,073 股 A 股。上述
发行完成后,公司总股本增加为 11,975,403,860 股。

    此次非公开发行后,公司股本结构如下:

                     表 16:发行人 2013 年非公开发行股票股本情况

                       股份类别                         持股数量(股)       比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                   7,457,615,000           62.27
                       无限售条件的流通 A 股                4,831,375,000           40.34
       东航集团
                       有限售条件的流通 A 股                  241,547,927            2.02
       金戎控股(有限售条件的流通 A 股)                      457,317,073            3.82
       东航国际(无限售条件的流通 H 股)                    1,927,375,000           16.09
 二、社会公众股                                             4,517,788,860           37.73
       无限售条件的流通 A 股                                2,950,838,860           24.64
       无限售条件的流通 H 股                                1,566,950,000           13.08
                        总股本                             11,975,403,860          100.00

       11、2013 年第二次非公开发行股票

    2013 年 6 月,根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司增发境外上市
外资股的批复》(证监许可[2013]104 号)核准,东方航空向东航集团全资子公司东航国
际定向增发 698,865,000 股 H 股。上述发行完成后,公司总股本增加为 12,674,268,860
股。


                                               29
中国东方航空股份有限公司                     2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

    此次非公开发行后,公司股本结构如下:

                  表 17:发行人 2013 年第二次非公开发行股票股本情况

                      股份类别                            持股数量(股)      比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                     8,156,480,000           64.35
                      无限售条件的流通 A 股                   4,831,375,000           38.12
     东航集团
                      有限售条件的流通 A 股                     241,547,927            1.91
     金戎控股(有限售条件的流通 A 股)                          457,317,073            3.61
                     无限售条件的流通 H 股                    1,927,375,000           15.21
      东航国际
                     有限售条件的流通 H 股                      698,865,000            5.51
 二、社会公众股                                               4,517,788,860           35.65
     无限售条件的流通 A 股                                    2,950,838,860           23.28
     无限售条件的流通 H 股                                    1,566,950,000           12.36
                         总股本                              12,674,268,860          100.00

    12、2015 年发行 H 股股票

    2015 年 7 月 27 日,公司与美国达美航空公司(以下简称“达美航空”)签署附条件
的《股份认购协议》,由达美航空以 3,488,895,000 元港币认购公司新发行的 465,910,000
股 H 股普通股股票。2015 年 9 月 9 日,公司完成向达美航空发行 465,910,000 股 H 股
普通股,发行价格为每股 7.49 港元,每股面值人民币 1 元。

    此次发行后,公司股本结构如下:

                         表 18:发行人 2015 年发行 H 股股本情况

                      股份类别                            持股数量(股)      比例(%)
 一、东航集团及下属子公司                                     8,156,480,000           62.07
                      无限售条件的流通 A 股                   4,831,375,000           36.77
 东航集团
                      有限售条件的流通 A 股                     241,547,927            1.84
 金戎控股(有限售条件的流通 A 股)                              457,317,073            3.48
                     无限售条件的流通 H 股                    1,927,375,000           14.67
      东航国际
                     有限售条件的流通 H 股                      698,865,000            5.32
 二、社会公众股                                               4,983,698,860           37.93
 无限售条件的流通 A 股                                        2,950,838,860           22.46
 无限售条件的流通 H 股                                        2,032,860,000           15.47
                         总股本                              13,140,178,860          100.00


                                               30
中国东方航空股份有限公司                2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

      13、2016 年第一次非公开发行股票

      2016 年 1 月 5 日,中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司非公开发行股
票的批复》(证监许可[2016]8 号)核准发行人非公开发行不超过 2,329,192,546 股普通股
(A 股)。根据询价结果,东方航空向特定对象非公开发行 1,327,406,822 股 A 股,其中
具体配售结果如下表所示:

                表 19:发行人 2016 年第一次非公开发行股票配售情况


 序号               股份类别           配售股数(股)       认购金额(元)     锁定期(月)
  1     上海励程信息技术咨询有限公司       465,838,509      2,999,999,997.96               12
  2     中国航空油料集团有限公司           465,838,506      2,999,999,997.96               12
  3     中国远洋海运集团有限公司           232,919,254      1,499,999,995.76               12
  4     财通基金管理有限公司               162,810,550      1,048,499,942.00               12
                    总股本                1,327,406,822     8,548,499,933.68                -

      此次发行后,公司股本结构如下:

                表 20:发行人 2016 年第一次非公开发行股票股本情况

                      股份类别                        持股数量(股)           比例(%)
 一、有限售条件股份                                        1,327,406,822.00            9.18
 人民币普通股                                              1,327,406,822.00            9.18
 境外上市的外资股                                                         -                 -
 二、无限售条件股份                                       13,140,178,860.00           90.82
 人民币普通股                                              8,481,078,860.00           58.62
 境外上市的外资股                                          4,659,100,000.00           32.20
                       总股本                             14,467,585,682.00            9.18

      截至本募集说明书摘要签署日,发行人已完成有关 H 股发行后相关的工商变更手
续,并在“达美公司”增资营业执照变更完成后办理此次 A 股非公开定向增发营业执照
变更,目前已于 2018 年 3 月 27 日获取这两次增发后上海市工商局新核发的营业执照。

      14、拟非公开发行 A 股、H 股股份

      2018 年 7 月 10 日,公司第八届董事会第 15 次普通会议审议通过了本次非公开发
行 A 股股票和非公开发行 H 股股票的相关事项。公司拟向上海吉祥航空股份有限公司
(以下简称“吉祥航空”)及其控股股东上海均瑶(集团)有限公司(以下简称“均瑶集

                                          31
中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

团”)及/或其指定子公司和中国国有企业结构调整基金股份有限公司非公开发行 A 股股
票,募集资金不超过人民币 118 亿元(含本数);公司拟向吉祥航空及/或其指定控股子
公司非公开发行 H 股股票,募集资金不超过 35.503 亿港元(含本数)。公司于 2018 年
8 月 25 日获得国务院国资委批复,原则同意公司本次非公开发行 A 股股票和 H 股股票
方案。8 月 30 日,公司 2018 年第三次临时股东大会、2018 年第一次 A 股类别股东大会
和 2018 年第一次 H 股类别股东大会审议通过了相关议案。同日,公司召开董事会 2018
年第 4 次例会审议通过了关于细化与明确公司 2018 年非公开发行 A 股股票之发行对象
的相关议案。10 月 18 日,公司召开第八届董事会第 17 次普通会议审议通过了关于细化
与明确公司 2018 年非公开发行 H 股股票之发行对象的相关议案。2019 年 3 月 15 日,公
司第八届董事会第 20 次普通会议审议通过了关于调整非公开发行 A 股股票方案的议案,调
整了本次非公开发行 A 股股票的数量上限和募集资金金额上限。2019 年 4 月 26 日,本次

非公开发行 A 股股票已经中国证监会发行审核委员会审核通过;2019 年 5 月 9 日,本
次非公开发行 H 股股票已经中国证监会发行审核委员会审核通过。

       (四)发行人自首次公开发行股票起的重大资产重组情况

    根据中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司吸收合并上海航空股份有限
公司的批复》(证监许可[2009]1483 号文)核准,东方航空于 2010 年 1 月 28 日以 1.3 股
A 股股票换取 1 股上航股份股票的比例吸收合并上航股份。此次换股吸收合并,东方航
空共发行 A 股 1,694,838,860 股用于置换上航股份已发行的股票。

    根据换股吸收合并方案,本次换股吸收合并完成后,上航股份的全部资产、负债、
业务等将转至东方航空或其指定的全资子公司。上海航空有限公司于 2010 年 3 月 26 日
成立,用于接受上航股份的航空运输主业业务。2010 年 12 月 16 日,上航股份正式注
销。

    除上述资产重组外,发行人自首次公开发行以来未发生其他重大资产重组情况。发
行人报告期内未发生重大资产重组情况。

    1、发行人的股本结构

    截至本募集说明书摘要签署日,发行人的股本结构如下:

                 表 21:截至本募集说明书摘要签署日发行人股本结构



                                        32
中国东方航空股份有限公司                  2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                    股份类别                       持股数(股)           持股比例(%)
 一、有限售条件的股份                                              -                          -
 1、国有法人持有股份                                               -                          -
 2、其他境内法人持股股份                                           -                          -
 3、其他内资持股                                                   -                          -
 二、无限售条件的流通股份                            14,467,585,682                   100.00
 1、A 股                                              9,808,485,682                    67.80
 2、H 股                                               4,659,100,000                   32.20
 三、股份总数                                         14,467,585,682                  100.00

       2、本次发行前发行人前 10 大股东持股情况

       截至 2019 年 3 月 31 日,发行人前 10 大股东持股情况如下:

                 表 22:截至 2019 年 3 月末发行人前 10 大股东持股情况
                                                                                     持股比
                                                                       持股数量
 序号                   股东名称                   股份性质                            例
                                                                       (股)
                                                                                     (%)
  1      中国东方航空集团有限公司                 人民币普通股     5,072,922,927       35.06
         香港中央結算(代理人)有限公司
  2                                              境外上市外资股    4,183,975,178       28.92
         (HKSCC NOMINEES LIMITED)
  3      中国航空油料集团有限公司                 人民币普通股         504,767,895      3.49
  4      DELTA AIR LINES INC                     境外上市外资股        465,910,000      3.22
  5      上海励程信息技术咨询有限公司             人民币普通股         465,838,509      3.22
  6      东航金控有限责任公司                     人民币普通股         457,317,073      3.16
  7      中国证券金融股份有限公司                 人民币普通股         429,673,382      2.97
  8      中国远洋海运集团有限公司                 人民币普通股         232,919,254      1.61
  9      香港中央结算有限公司(陆股通)             人民币普通股          85,576,960      0.59
  10     中央汇金资产管理有限责任公司             人民币普通股          70,984,100      0.49

       (六)发行人近三年一期内实际控制人变化情况

       发行人近三年一期实际控制人均为国务院国有资产监督管理委员会,未发生变更。

三、发行人对其他企业的重要权益投资情况

       (一)发行人对其他企业的重要权益投资情况

       1、发行人主要子公司情况



                                            33
中国东方航空股份有限公司                    2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

       截至 2019 年 3 月 31 日,本公司纳入合并报表范围的二级子公司基本情况如下:

            表 23:截至 2019 年 3 月末发行人纳入合并范围的二级子公司情况
                                           单位:万元、%,币种:除特别标注外为人民币
 序
                公司名称           注册地      注册资本           持股比例           业务性质
 号
                                                                                航空客货运输及地
 1      中国东方航空江苏有限公司   南京市          200,000.00          62.56
                                                                                面服务业务
                                                                                飞行人员及其他与
 2      上海东方飞行培训有限公司   上海市           69,400.00         100.00    航空有关的各类培
                                                                                训业务
                                                                                航空客货运输、航空
 3      上海航空有限公司           上海市           50,000.00         100.00
                                                                                公司间的代理业务
 4      东航大酒店有限公司         北京市            7,000.00         100.00    酒店服务业务
                                                                                公务航空服务、航空
 5      东方公务航空服务有限公司   上海市            5,000.00         100.00
                                                                                业务咨询等
                                                                                航空客货运输及地
 6      东方航空云南有限公司       昆明市          366,200.00          65.00
                                                                                面服务业务
                                                                                进出口贸易、投资、
 7      东航海外(香港)有限公司    香港            24,533.60         100.00
                                                                                租赁、咨询服务业务
                                                                                航空客货运输及地
 8      中国联合航空有限公司       北京市          132,000.00         100.00
                                                                                面服务业务
                                                                                航空领域内的技术
        东航技术应用研发中心有限
 9                                 上海市           49,800.00         100.00    和产品研究开发服
        公司
                                                                                务
                                                                                工程服务、航器维
 10     东方航空技术有限公司       上海市          430,000.00         100.00
                                                                                修、机务培训
 11     东方航空电子商务有限公司   上海市            5,000.00         100.00    电子商务、票务代理
        中国东方航空武汉有限责任                                                航空客货运输、航空
 12                                武汉市          175,000.00          60.00
        公司                                                                    公司间的代理业务
        上海航空国际旅游(集团)                                                国内及国际旅游、票
 13                                上海市            5,000.00         100.00
        有限公司                                                                务、运输

       2、发行人主要合营、联营企业

       截至 2019 年 3 月 31 日,本公司主要合营公司基本情况如下:

                  表 24:截至 2019 年一季度末发行人主要合营公司情况
                                           单位:万元、%,币种:除特别标注外为人民币
  序
                      公司名称                     注册地       注册资本       持股比例   业务性质
  号
  1      上海科技宇航有限公司                      上海市       美元 7,300        51.00   飞机维修
         上海东联航空机轮刹车大修工程有限公
  2                                                上海市        美元 210         40.00   零件维修
         司
                                                                                          电脑系统
  3      上海民航华东凯亚系统集成有限公司          上海市           1,000         41.00
                                                                                          发展服务

                                              34
中国东方航空股份有限公司                    2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

  序
                          公司名称                   注册地    注册资本     持股比例   业务性质
  号
     4     上海沪特航空技术有限公司                  上海市         3,000      50.00   航空器材
     5     CAE 墨尔本飞行培训有限公司                墨尔本    澳元 1,100      50.00   飞行培训
     6     西安东航赛峰起落架系统维修有限公司        陕西省    美元 4,000      50.00   飞机维修

         截至 2019 年 3 月 31 日,本公司主要联营公司基本情况如下:

                    表 25:截至 2019 年 3 月末发行人主要联营公司情况
                                           单位:万元、%,币种:除特别标注外为人民币

序号                   公司名称             注册地            注册资本      持股比例   业务性质
 1        东方航空食品投资有限公司           上海市               35,000       45.00   航空餐食
 2        东航集团财务有限责任公司           上海市              200,000       25.00   金融机构
 3        东方航空进出口有限公司             上海市                8,000       45.00   航空器材
                                                                                       飞机发动
 4        上海普惠飞机发动机维修有限公司     上海市            美元 3,950      51.00
                                                                                         机维修
 5        新上海国际大厦有限公司             上海市               16,700       20.00    服务业
 6        东方航空传媒股份有限公司           上海市               20,000       45.00   航空广告
 7        上海柯林斯航空维修服务有限公司     上海市             美元 700       35.00   航空维修

四、发行人控股股东及实际控制人基本情况

         (一)发行人控股股东和实际控制人情况介绍

         1、控股股东

         截至 2019 年 3 月 31 日,东航集团直接持有本公司 35.06%股权,同时通过东航金
控有限责任公司和东航国际控股(香港)有限公司间接持有本公司 21.31%股权,是本公
司的控股股东。

         东航集团的法定代表人为刘绍勇,成立日期为 1986 年 8 月 9 日,注册资本为人民
币 1,680,000.00 万元人民币。东航集团是以原东方航空集团有限公司为主体,通过兼并
中国西北航空公司、联合云南航空公司组建而成,是我国三大航空运输集团之一,是隶
属国务院国有资产监督管理委员会管理的中央企业。东航集团的经营范围为:经营集团
公司及其投资企业中由国家投资形成的全部国有资产和国有股权。(依法须经批准的项
目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

         截至 2018 年 12 月 31 日,东航集团总资产规模为 29,039,964.46 万元,净资产(归


                                                35
中国东方航空股份有限公司             2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

属于母公司所有者权益)3,960,536.21 万元。2018 年度,东航集团实现营业总收入
12,794,870.94 万元,净利润(归属于母公司所有者的净利润)298,745.47 万元。以上财
务数据已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了天职业字[2019]15073
号标准无保留意见的审计报告。

    截至 2019 年 3 月 31 日,东航集团总资产规模为 33,374,365.62 万元,净资产(归属
于母公司所有者权益)4,094,364.41 万元。2019 年 1-3 月,东航集团实现营业总收入
3,377,828.79 万元,净利润(归属于母公司所有者的净利润)172,043.05 万元。以上财务
数据未经审计。

    截至 2019 年 3 月 31 日,东航集团直接及间接合计持有 8,156,480,000 股发行人的
股份(均为无限售流通股),占公司总股本的 56.38%,其中已累计质押 1,450,000,000 股
本公司股份,占其持股总数的 17.78%,占公司总股本的 10.02%。

    2、实际控制人

    东航集团系国务院国资委监管的中央企业,国务院国资委为东航集团出资人和实际
控制人,出资比例占其实收资本的 100%,因此公司实际控制人为国务院国资委。

    (二)发行人、控股股东及实际控制人的股权关系

    截至2019年3月31日,本公司、控股股东及实际控制人之间的产权和控制关系如下
图所示:




                                       36
中国东方航空股份有限公司             2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要




    2016 年 1 月 5 日,中国证监会《关于核准中国东方航空股份有限公司非公开发行股
票的批复》(证监许可[2016]8 号)核准发行人非公开发行不超过 2,329,192,546 股普通股
(A 股)。根据询价结果,东方航空向特定对象非公开发行 1,327,406,822 股 A 股。发行
人已于 2016 年 6 月 30 日于中国登记结算有限责任公司上海分公司完成了本次发行的登
记托管手续。本次发行完成后,东航集团直接或间接持股比例为 56.38%,仍为发行人控
股股东,控股股东及实际控制人未发生变化。

五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

    1、 在股东单位任职情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,本公司董事、监事、高级管理人员在股东单位的
任职情况如下:

表 26:截至募集说明书摘要签署日发行人董事、监事、高级管理人员在股东单位任职
                                      情况

    姓名          股东单位的名称              担任的职务              任期期限
   刘绍勇            东航集团               董事长、党组书记      2016 年 12 月至今
                                              党组副书记          2016 年 8 月至今
   李养民            东航集团
                                             董事、总经理         2019 年 2 月至今


                                       37
中国东方航空股份有限公司                  2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


    姓名          股东单位的名称                    担任的职务                 任期期限
                                                     党组成员              2011 年 5 月至今
    唐兵             东航集团
                                                  董事、党组副书记         2019 年 2 月至今
                                                     工会主席              2018 年 5 月至今
    袁骏             东航集团
                                                     职工董事              2017 年 12 月至今
                                                     总审计师              2009 年 9 月至今
    席晟             东航集团                      审计部总经理            2018 年 11 月至今
                                                 副总经理、党组成员        2018 年 1 月至今
    高峰             东航集团                       工会副主席             2018 年 4 月至今
                                                     副总经理              2016 年 12 月至今
   田留文            东航集团
                                                     党组成员              2014 年 6 月至今
                                                 副总经理、党组成员        2017 年 11 月至今
   吴永良            东航集团
                                                     总会计师              2018 年 6 月至今

    中国证监会上市公司监管部已出具《关于同意豁免中国东方航空集团有限公司高级
管理人员兼职限制的函》(上市部函﹝2018﹞168 号),同意豁免马须伦先生、李养民先
生、唐兵先生、田留文先生、吴永良先生作为东航集团高级管理人员在公司任职的限制。
对此,公司控股股东东航集团已承诺,东航集团将严格按照《公司法》《证券法》及相关
法律法规的要求,严格履行避免同业竞争、规范关联交易的各项承诺,保证马须伦先生、
李养民先生、唐兵先生、田留文先生、吴永良先生优先履行公司高级管理人员的职责,
切实维护公司及中小股东的合法权益。

    2、在其他单位任职情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,本公司董事、监事、高级管理人员在其他单位的
任职情况如下:

       表 27:截至本募集说明书摘要签署日发行人董监高在其他单位任职情况

   姓名                    其他单位名称                      担任的职务        任期期限

                  东航技术应用研发中心有限公司                  执行董事     2018年1月至今
  李养民
            中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司              监事       2019年4月至今
                                                                            2010年8月至2019
                       四川航空股份有限公司                     副董事长
                                                                                年8月
   唐兵                                                                     2012年2月至2019
                 东方航空(汕头)经济发展有限公司                董事长
                                                                                年8月
                    中国民航信息网络有限公司                 非执行董事      2018年6月至今


                                            38
中国东方航空股份有限公司                   2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


   姓名                     其他单位名称                    担任的职务       任期期限

                    中国农业发展集团有限公司                 外部董事     2017年2月至今
  林万里
                  中国建设科技集团股份有限公司              非执行董事    2018年1月至今
                      兴业银行股份有限公司                     监事      2016年12月至今
               上海张江高科技园区开发股份有限公司            独立董事     2014年6月至今
  李若山            上海汽车集团股份有限公司                 独立董事     2016年5月至今
                     深圳盐田港股份有限公司                  独立董事    2017年12月至今
                    上海第一医药股份有限公司                 独立董事     2019年6月至今
                           华宝投资有限公司                  独立董事     2013年8月至今
                  中国邮政储蓄银行股份有限公司               独立董事     2014年1月至今
                    中国国际贸易股份有限公司                 独立董事     2014年8月至今
  马蔚华
                      联想控股股份有限公司                   独立董事     2015年3月至今
                    泰康人寿保险股份有限公司                  监事长      2015年9月至今
                      贝森金融集团有限公司                     主席       2018年5月至今
                    华域汽车系统股份有限公司                 独立董事     2015年5月至今
                  西藏城市发展投资股份有限公司               独立董事     2015年5月至今
  邵瑞庆                                                                 2016年8月至2019
                  上海凯众材料科技股份有限公司               独立董事
                                                                             年8月
                上海国际港务(集团)股份有限公司             独立董事     2019年7月至今
                  上海浦东发展银行股份有限公司               独立董事     2019年4月至今
  蔡洪平             AGIC汉德工业4.0促进资本                   主席       2015年2月至今
                    中远海运发展股份有限公司                 独立董事     2016年7月至今
                      东方航空物流有限公司                  监事会主席   2018年11月至今
   袁骏
                  中国东方航空武汉有限责任公司              监事会主席    2018年7月至今
                                                                         2010年3月至2019
   席晟             东方航空食品投资有限公司                监事会主席
                                                                             年8月
                      东方航空物流有限公司                    董事长      2017年6月至今
  田留文
                    中国东方航空江苏有限公司                  董事长      2018年1月至今
                    东航海外(香港)有限公司                  董事长      2011年6月至今
                    东方航空食品投资有限公司                 副董事长     2012年2月至今
                           上海航空有限公司                  执行董事     2018年1月至今
  吴永良
                  中国航空公司(香港)有限公司               副董事长     2018年5月至今
                      东方航空云南有限公司                    董事长      2018年4月至今
                      四川航空股份有限公司                   副董事长     2019年8月至今
   冯亮              东方航空进出口有限公司                  副董事长     2010年5月至今


                                              39
中国东方航空股份有限公司                    2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


   姓名                    其他单位名称                      担任的职务       任期期限

              上海东联航空机轮刹车大修工程有限公司             董事长      2012年1月至今
                     上海东方飞机维修有限公司                  董事长      2012年1月至今
                 上海柯林斯航空维修服务有限公司                董事长      2012年1月至今
                       上海科技宇航有限公司                    董事长      2012年1月至今
                 上海惠普飞机发动机维修有限公司                董事长      2012年1月至今
                     上海沪特航空技术有限公司                  董事长      2012年2月至今
                上海波音航空改装维修工程有限公司              副董事长     2012年1月至今
                       东方航空技术有限公司                   执行董事     2014年10月至今
               西安东航赛峰起落架系统维修有限公司              董事长      2017年2月至今
                       中国飞机服务有限公司                       董事     2018年3月至今
                东方航空(汕头)经济发展有限公司               董事长      2019年8月至今
  冯德华          中国东方航空武汉有限责任公司                 董事长      2018年4月至今
                       东方公务航空有限公司                   执行董事     2017年4月至今
   姜疆
                  中国东方航空武汉有限责任公司                 董事长      2019年5月至今
                     东方航空产业投资有限公司                  董事长      2019年2月至今

                东方航空产业投资(香港)有限公司               董事长      2019年4月至今
   汪健
                       东方航空物流有限公司                       董事     2017年6月至今
                           Air France-KLM                         董事     2019年7月至今

    (四)发行人董事、监事、高级管理人员持有本公司股票及债券情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,发行人董事、监事、高级管理人员持有本公司股
票及债券情况如下:

表 28:截至本募集说明书摘要签署日发行人董事、监事、高级管理人员持有本公司股
                                      票及债券情况

   姓名               担任的职务                   持股数(股)           持债数(张)

  刘绍勇           董事长、党委书记                                 0                      0

  李养民           副董事长、总经理                            3,960                       0

   唐兵            董事、党委副书记                                 0                      0

  林万里               独立董事                                     0                      0

  李若山               独立董事                                     0                      0

  马蔚华               独立董事                                     0                      0

  邵瑞庆               独立董事                                     0                      0


                                              40
中国东方航空股份有限公司                 2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


   姓名                担任的职务                持股数(股)           持债数(张)

  蔡洪平                独立董事                                 0                     0

   袁骏                 职工董事                                 0                     0

   席晟                监事会主席                                0                     0

   高峰                 职工监事                                 0                     0

  栗锦德                   监事                                  0                     0

  田留文                副总经理                                 0                     0

  吴永良          副总经理、财务总监                         3,696                     0

   冯亮                 副总经理                                 0                     0

  冯德华                副总经理                                 0                     0

   姜疆                 副总经理                                 0                     0

   汪健                董事会秘书                                0                     0

    注:截至 2018 年末,发行人董事、监事及高级管理人员中,李养民先生持有公司股份共计 3,960
股,吴永良先生持有公司股份 3,696 股,除上述人员外,公司其他董事、监事及高级管理人员不持有
公司股份;截至 2018 年末,发行人董事、监事及高级管理人员不持有本公司债券。


六、发行人主营业务经营情况

    (一)公司主营业务范围

    公司主要经营国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服
务;通用航空业务;航空器维修;航空设备制造与维修;国内外航空公司的代理业务;
与航空运输有关的其他业务;保险兼业代理服务(意外伤害保险)。电子商务(不涉及第
三方平台等增值电信业务);空中超市(涉及许可证配额及专项许可的商品除外);商品
的批发、零售(涉及国家限制及许可证的除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批
准后方可开展经营活动)

    近三年,公司主营业务构成稳定,以航空客货运输业务为主。

    截至 2018 年末,公司共运营 692 架飞机,其中客机 680 架,托管公务机 12 架。
2018 年,公司客运投入 2,448.4 亿可用座公里,同比增长 8.3%;实现旅客总周转量 2,014.9
亿客公里,同比增长 10.0%;运输旅客 12,120.0 万人次,同比增长 9.4%。2018 年,公司
安全飞行 220.6 万小时,同比增长 6.6%;起降 93.01 万架次,同比增长 6.0%。

    根据 2017 年修订的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)的行业划分标准和中
国证监会 2012 年 10 月 26 日颁布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),发行

                                           41
中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

人属于“G56 航空运输业”。

       (二)发行人报告期内营业收入、营业成本的构成及毛利率情况

    2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月,发行人营业收入分别为 985.60
亿元、1,017.21 亿元、1,149.30 亿元和 300.53 亿元。发行人主营业务收入均来自于航空
运输业务。2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月,发行人主营业务收入分
别为 910.64 亿元、967.53 亿元、1,097.87 亿元和 286.50 亿元,占营业收入的比重分别为
92.39%、95.12%、95.53%和 95.33%。其中,发行人近三年客运服务收入分别为 832.53
亿元、908.12 亿元和 1,039.61 亿元,占营业收入的比重分别为 84.47%、89.28%和 90.46%;
货运服务收入分别为 59.48 亿元、36.21 亿元和 36.27 亿元,占营业收入的比重分别为
6.03%、3.56%和 3.16%。

    按地区进行分析,2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月发行人主营业
务收入中的国内航空运输业务收入分别为 560.55 亿元、627.44 亿元、713.37 亿元和 183.98
亿元,占营业收入的比重分别为 56.87%、61.68%、62.07%和 64.22%;近三年及一期,
国际航空运输业务收入分别为 314.93 亿元、304.32 亿元、344.33 亿元和 91.60 亿元,占
营业收入的比重分别为 31.95%、29.92%、29.96%和 30.48%;近三年及一期,香港、澳
门、台湾地区的航空运输业务收入分别为 35.16 亿元、35.77 亿元、40.17 亿元和 10.92 亿
元。

    除主营业务收入外,公司其他业务收入主要来源于地面服务、旅游服务和其他业务。
近三年及一期,发行人其他业务收入分别为 74.96 亿元、49.68 亿元、51.43 亿元和 14.03
亿元。2017 年度,公司其他业务收入较 2016 年度减少 33.72%,主要是由于 2017 年 2
月转让东航物流股权后,导致相关收入减少所致。预计未来,公司业务将持续以航空运
输服务为主,其他主营业务作为航空运输业务的延伸业务,为公司收入和利润提供有效
的补充。

    近三年及一期,发行人营业成本分别为 825.87 亿元、902.85 亿元、1,024.07 亿元和
258.19 亿元。发行人营业成本包括飞机燃料,机场起降费,餐食及供应品,空勤、机务
和地服人员工资及津贴,飞行发动机及高周件折旧,飞机发动机修理,经营性租赁费,
社会保险,其他运营成本和其他业务支出。发行人近三年营业成本逐年增长,与营业收
入的变化一致。


                                        42
  中国东方航空股份有限公司                                   2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

         2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月,发行人毛利润分别为 159.73 亿
  元、114.36 亿元、125.23 亿元和 42.34 亿元,近三年整体呈现下降趋势,主要是因为公
  司运营规模不断扩大,旅客周转量和旅客载运人次逐年增长导致公司航油成本、起降费、
  餐食及供应品费用、飞机发动机及高周件折旧等多项成本增加所致。近三年及一期,发
  行人毛利率分别为 16.21%、11.24%、10.90%和 14.09%。

                   表 29:发行人近三年及一期营业收入、营业成本及毛利率情况
                                                                                                     单位:万元、%

                       2019 年 1-3 月                   2018 年度                    2017 年度                  2016 年度
     项目
                       金额         占比              金额           占比         金额       占比           金额         占比
营业收入              3,005,300    100.00       11,493,000           100.00     10,172,100   100.00       9,856,000      100.00
  主营业务收入        2,865,000     95.33       10,978,700            95.53      9,675,300       95.12    9,106,400       92.39
  其中:客运          2,708,200     90.11       10,396,100            90.46      9,081,200       89.28    8,325,300       84.47
         货运          100,800         3.35           362,700          3.16       362,100         3.56     594,800            6.03
         其他           56,000         1.86           219,900          1.91       232,000         2.28     186,300            1.89
其他业务收入           140,300         4.67           514,300          4.47       496,800         4.88     749,600            7.61
营业成本              2,581,900    100.00       10,240,700           100.00      9,028,500   100.00       8,258,700      100.00
  主营业务成本        2,484,100     96.21        9,841,500            96.10      8,638,400       95.68    7,652,700       92.66
  其他业务成本          97,800         3.79           399,200          3.90       390,100         4.32     606,000            7.34
毛利润                 423,400     100.00        1,252,300           100.00      1,143,600   100.00       1,597,300      100.00
  主营业务             380,900      89.96        1,137,200            90.81      1,036,900       90.67    1,453,700       91.01
  其他业务              42,500      10.04             115,100          9.19       106,700         9.33     143,600            8.99
毛利率                   14.09             -            10.90               -        11.24           -       16.21               -
  主营业务               13.29             -            10.36               -       10.72            -       15.96               -
  其他业务               30.29             -            22.38               -       21.48            -       19.16               -
                       表 30:发行人近三年及一期营业收入按地区构成情况
                                                                                                     单位:亿元、%

                              2019 年 1-3 月                 2018 年度               2017 年度             2016 年度
            业务
                            金额         占比            金额          占比        金额      占比        金额      占比
    主营业务收入              286.50       95.33       1,097.87        95.53       967.53    95.12       910.64       92.39
    其中:国内                183.98       64.22         713.37        62.07       627.44    61.68       560.55       56.87
    国际                       91.60       31.97         344.33        29.96       304.32    29.92       314.93       31.95
    港澳台地区                 10.92           3.81          40.17      3.50        35.77     3.52        35.16        3.57


                                                                43
中国东方航空股份有限公司                  2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                    2019 年 1-3 月        2018 年度           2017 年度          2016 年度
      业务
                    金额      占比      金额      占比      金额      占比     金额     占比
 其他业务收入       140,300     4.67     51.43      4.47     49.68      4.88    74.96     7.61
      合计        3,005,300   100.00   1,149.30   100.00   1,017.21   100.00   985.60   100.00

七、发行人治理结构及相关机构运行情况

    (一)发行人的组织结构

    公司按照《公司法》、《证券法》和中国证监会发布的《上市公司治理准则》等一
系列规范性文件的要求以及香港证券监管规则的要求,建立了较为完善的公司治理结构
和机制,公司权力机构、决策机构、监督机构及经营管理层之间权责明确。公司设立股
东大会、董事会、监事会,其中董事会下设审计和风险管理委员会、规划发展委员会、
提名与薪酬委员会、航空安全与环境委员会共 4 个专门委员会。公司针对日常经营需要,
公司管理层下设办公室、人力资源部、财务会计部、规划发展部、法律合规部、安全监
察部、运行管理部、飞行技术管理部、保卫部共 9 个职能部门。各部门间岗位职责明确,
配合有效。公司建立了绩效考核制度,形成了较为合理的管理层和员工激励约束机制。

    1、组织结构图

    本公司组织结构图如下:




    (二)公司治理结构

    公司按照《公司法》、《证券法》和中国证监会发布的《上市公司治理准则》等一

                                            44
中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

系列规范性文件的要求以及香港证券监管规则的要求,建立了较为完善的公司治理结构
和机制,公司权力机构、决策机构、监督机构及经营管理层之间权责明确。公司设立股
东大会、董事会、监事会,董事会下设审计和风险管理委员会、规划发展委员会、提名
与薪酬委员会、航空安全与环境委员会共4个专门委员会。

    (三)公司内部治理制度

    1、会计制度

    公司为加强和规范会计工作、真实完整提供会计信息,维护投资者和债权人的合法
权益,根据《中华人民共和国会计法》、《企业财务会计报告条例》和财政部颁发的《企
业会计准则》、《企业会计准则应用指南》及国家其他法律和法规,结合公司经济业务
的实际情况制定会计制度。公司、公司所属子公司应单独设置会计机构,配置会计人员。
对发生的经济业务应按规定填制会计凭证、登记会计账簿、编制会计报表;会计档案管
理,按照《会计档案管理办法》规定执行。公司必须以实际发生的交易或者事项为依据
进行会计确认、计量和报告,如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关
信息,保证会计信息真实可靠,内容完整。

    2、基本建设投资管理制度

    公司规划发展部是公司基本建设投资计划管理的主管部门。投资额低于5000万元的
建设项目。由各项目负责单位(或申请单位)编制项目建议书上报公司规划发展部和抄
报公司有关部门,并由公司审批。投资额规模在5000 万元以上的大中型项目,先由项目
的负责单位(或申请单位)向公司规划发展部报送项目建议书及其它资料,经公司审查
后编制项目建议书报送国家有关部门,由国家有关部门审批。项目建议书批准后,才可
编报可行性研究报告,可行性研究报告的编制需以批准的项目建议书为依据,投资额不
能超过批准的项目建议书中投资估算的10%。若项目建设规模或建设内容有重大变化或
概算超过原批准建议书的10%,则作为新项目重新编报项目建议书。

    3、技术改造投资管理制度

    公司规划发展部是公司技术改造投资计划管理的主管部门。公司规划发展部牵头组
织项目的可行性调研、技术论证与评估,并形成报告,报告经公司相关部门会签后报公
司领导审批。根据公司领导批示意见反馈申请单位或下发项目可行性报告批复。公司对
项目建议书或可研批复后,申请单位不得随意调整建设规模、设备型号规格、建设内容

                                      45
中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

和投资额,若项目规模、标准或内容有重大变化或概算超过原批准概算10%的,必须作
为新项目按原审批渠道重新审批。各计划主管部门对公司的投资项目,要实施跟踪制度,
特别是对投资项目的方案设计、设备选型、招投标、工期确定、设备验收、工程竣工和
决算审计等工作要进行全面监控,对公司投资项目进行有效的调控。技术改造项目管理
实行项目实施人与责任人全过程的负责制,即从项目提出开始到项目使用期结束均需有
专人负责,并对投资效果负责。

    4、内部审计制度

    公司按照国家有关规定,建立内部审计机构,制定相应制度。在总经理领导下,内
部审计机构对发行人及其全资子企业、控股企业,以及分公司和代表处等分支机构的经
营管理活动进行审计检查,并定期提交内部审计报告。

    5、融资管理制度

    融资管理制度方面,按照发行人制定的《中国东方航空集团有限公司货币资金管理
制度》中的规定,发行人本部及下属各个投资公司须建立贷款审批制度,当因资金短缺
时需按审批意见向金融机构申请贷款,在同等条件下应优先向东航集团财务公司及集团
公司的八家合作银行申请。

    6、对外担保管理制度

    公司只为公司成员单位提供融资担保,未经公司董事会授权,公司及子公司不得对
公司以外的单位提供融资担保。原则上,只有公司下属子公司能要求公司为其提供担保,
孙公司及更低层次的公司不得越级向公司提出担保要求。对合营、合资、合作等子公司
经营性融资,一般不提供担保,特殊情况需经公司董事会同意。

    7、财务资金管理

    发行人以规避资金使用风险,提高资金使用效益为核心目标,制定了《资金管理规
定》。同时发行人借助工商银行、建设银行、中国银行的网上结算系统建立了内部资金
结算平台,以提高整体公司的资金集中管理能力,提升资金管理效率,降低资金成本。

    8、关联交易制度

    公司关联交易的决策程序严格遵守《关联交易管理制度》、《关联交易管理实施细
则》,合法合规,关联交易公平合理,没有损害公司及非关联股东利益的情况发生,相


                                     46
中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

关信息披露及时、准确和完整。

    9、下属子公司管理制度

    公司依据《公司法》及《中国东方航空股份有限公司对外投资管理规定》规范管理
对外投资,对投资企业从立项、筹建、日常运营、延期或解散注销等几个方面实施管理。
对部分较大型投资企业,分别制订管控模式,完善日常经营中的各项管理制度。

    10、信息披露制度

    公司设立专门机构并配备相应人员,按照《公司章程》及相关法律法规,制定《信
息披露事务管理制度》,已发履行信息披露义务,将公司应披露的信息通过指定报刊、
网站等真实、准确、完整、及时地披露。

    11、预算管理制度

    公司设立专门机构并配备相应人员,按照《公司章程》及相关法律法规,制定《全
面预算管理办法》,对于预算管理组织、预算目标、预算编制、执行控制及考评进行详
细规定,推进公司全面预算管理的规范化、程序化和制度化,实现资源优化配置。

    12、投资管理制度

    公司投资管理设立专门机构并配备相应人员,按照《公司章程》及相关法律法规制
定《基本建设投资计划管理规定》、《对外投资管理规定》、《零星固定资产投资计划
管理规定》等制度。

八、发行人规范运营情况

    (一)公司近三年违法违规及受处罚情况

    公司近三年不存在因违反国家法律、行政法规、部门规章、自律规则等受到处罚之
情形。

    (二)公司董事、监事、高级管理人员任职情况

    公司目前实任9名董事,除1名职工董事由公司职工民主选举产生外,均由股东大会
选举产生;公司目前实任3名监事,其中2名股东代表由股东大会选举和罢免,1名职工代
表由公司职工民主选举和罢免。

    公司董事、监事、高级管理人员任职均经公司有权机构决议后任职;董事、监事、

                                       47
中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

高级管理人员不存在违法违规的情况公司符合《公司法》及《公司章程》的规定。

九、发行人独立经营情况

    发行人在控股股东中国东方航空集团有限公司授权的范围内,进行国有资产的经营
和管理,公司与东航集团之间在人员、业务、资产、财务、机构上完全分开,做到了业
务及资产独立、机构完整、财务独立,在经营管理各个环节保持应有的独立性。

    (一)业务方面

    发行人与出资人在业务方面已经分开,独立从事《企业法人营业执照》核准的经营
范围内的业务,具有独立完整的业务及自主经营能力。

    (二)人员方面

    发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系,与控股股东单位完全分离;公司的
董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生。

    (三)资产方面

    发行人与出资人在资产方面已经分开,发行人拥有生产经营所需的完整的资产,包
括设立时东航集团投入的资产和公司设立后自行购置的飞机、发动机等生产设备、土地
使用权、商标、房产、原材料及库存品等。发行人目前没有以资产、权益为股东提供担
保,不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。

    (四)机构方面

    发行人与出资人在机构方面已经分开,不存在与出资人合署办公的情况;公司依据
法律法规、规范性文件及公司章程的规定设有股东大会、董事会、监事会、董事会专门
委员会等决策、经营管理及监督机构,明确了职权范围,建立了有效的法人治理结构。
发行人已建立起了一套适应公司发展需要的组织结构,组织机构完整,运作正常有序。

    (五)财务方面

    发行人与出资人在财务方面已经分开,设立了独立的财务会计部门,配备了独立的
财务人员,建立了独立的财务核算体系和财务管理制度;按照公司章程规定独立进行财
务决策,不存在控股股东干预公司资金使用的情况;公司在银行单独开立账户,不存在
与控股股东共用银行账户的情况;公司作为独立纳税人,依法独立纳税,不存在与控股


                                     48
中国东方航空股份有限公司              2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

股东混合纳税的现象。目前,公司不存在以资产、权益或信誉为控股股东债务提供担保、
资产资金被控股股东占用而损害公司利益的情况;也不存在控股股东干预公司资金使用
的情况。

十、发行人关联交易情况

    (一)关联方

    根据《公司法》、《企业会计准则第36号——关联方披露》及其他法律法规的相关
规定,公司的关联方主要包括:

    1、控股股东及实际控制人

    截至2018年12月31日,东航集团直接持有本公司35.06%股权,同时通过东航金控有
限责任公司和东航国际控股(香港)有限公司间接持有本公司21.31%股权,是本公司的
控股股东。

    东航集团系国务院国资委监管的中央企业,国务院国资委为东航集团出资人和实际
控制人,出资比例占其实收资本的100%,因此发行人实际控制人为国务院国资委。

    2、发行人主要子公司投资情况

    发行人主要子公司投资情况参见募集说明书第五节“三、发行人对其他企业的重要
权益投资情况”。

    3、发行人的合营和联营企业情况

    发行人的合营和联营企业情况参见募集说明书第五节“三、发行人对其他企业的重
要权益投资情况”。

    4、公司的关键管理人员及其关系密切的家庭成员

    根据《企业会计准则第36号—关联方披露》,关键管理人员包括本公司董事、监事和
高级管理人员;与其关系密切的家庭成员,是指在处理与本公司的交易时可能影响该个
人或受该个人影响的家庭成员。公司董事、监事和高级管理人员的情况详见募集说明书
第五节“五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”。

    5、其他关联方情况

                     表 31:截至 2018 年末发行人其他关联方情况

                                        49
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                        关联公司名称                              与本公司关系
 香港中央结算有限公司                                               主要股东
 东航实业集团有限公司及其下属公司                               同受东航集团控制
 东方航空物流有限公司及其下属公司                               同受东航集团控制
 上海东航投资有限公司                                           同受东航集团控制
 东航国际融资租赁有限公司及其下属公司                           同受东航集团控制
 东方航空产业投资有限公司                                       同受东航集团控制
 东航金控有限责任公司                                           同受东航集团控制
 东航国际控股(香港)有限公司                                     同受东航集团控制
 东方航空食品投资有限公司及其下属公司                               联营企业
 东方航空进出口有限公司及其下属公司                                 联营企业
 中国民航信息网络股份有限公司                                     同一公司董事
 中国航空器材有限责任公司及其下属公司                             同一公司董事
 Air France–KLM 集团公司                                         同一公司董事

    (二)关联交易决策

    公司关联交易的决策程序严格遵守《关联交易管理制度》、《关联交易管理实施细
则》,合法合规,关联交易公平合理,没有损害本公司及非关联股东利益的情况发生,
相关信息披露及时、准确和完整。

    发行人与关联企业之间的业务往来按一般市场经营规则进行,与其他业务往来企业
同等对待。发行人与关联企业之间不可避免的关联交易,遵照公平、公正的市场原则进
行。发行人同关联方之间代购代销及提供其他劳务服务的价格,有国家定价的,适用国
家定价,没有国家定价的,按市场价格确定,没有市场价格的,参照实际成本加合理费
用原则由双方定价,对于某些无法按照“成本加费用”的原则确定价格的特殊服务,由
双方协商定价。

    (三)关联方交易情况

    1、采购商品、接受劳务的关联交易

    发行人2018年购销商品、提供和接受劳务的关联方交易情况如下:

         表 32:发行人 2018 年购销商品、提供和接受劳务的关联方交易情况
                                                                           单位:万元



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         关联方            关联交易内容              定价方式及决策程序         2018年金额
采购商品
东航食品及其子公司                               本集团与关联方之间采购和接        131,700
                                                 受/提供劳务的价格以市场价格
东航实业及其子公司     采购餐食及机舱供应品                                          7,800
                                                 为基础协商确定,并按本集团与
东航进出口及其子公司                             关联方签订的条款和协议执行。        6,000
小计                                                                               145,500
接受劳务
                       购买飞机、飞行设备、飞
                       行设备零件及其他固定
东航进出口及其子公司                                                                16,500
                       资产及飞机维修所支付
                       的0.1%至2%的手续费
上海惠普                                                                           239,400
科技宇航               接受飞机及发动机的维                                         34,400
上海东联航空           修及保养服务                                                 12,900
上海沪特航空                                                                         7,400
                       接受客舱清洗服务                                              2,000
东航传媒及其子公司
                       接受广告服务                                                  1,900
民航华东凯亚           接受系统服务                                                  2,100
                       接受设备生产及维修服
柯林斯维修                                                                           6,000
                       务
                       接受设备生产及维修服
                                                                                     7,100
                       务
                       接受汽车修理服务、飞      本集团与关联方之间采购和接
                       机维修生产服务、供应      受/提供劳务的价格以市场价格
                                                 为基础协商确定,并按本集团与        1,300
东航实业及其子公司     运输生产车辆设备及机
                       上供应品                  关联方签订的条款和协议执行。
                       接受物业管理及绿化养
                                                                                    10,200
                       护服务
                       接受酒店住宿服务                                             12,700
东航进出口及其子公司   接受物流运输服务                                             14,200
中航信                 接受民航信息网络服务                                         64,600
墨尔本飞培             接受飞行培训服务                                              7,500
                       接受客机腹舱委托经营
                                                                                     3,200
                       服务
                       客机腹舱承包经营服务
                                                                                    24,600
                       支付运营费
东航物流及其子公司
                       接受飞行员转入                                                2,400
                       接受货站业务保障服务                                         34,800
                       接受集装设备管理服务                                          1,100
中航材及其子公司       接受航材保障服务                                             18,900

                                            51
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         关联方                  关联交易内容                定价方式及决策程序        2018年金额
                             接受航材保障和部件维
                                                                                              200
                             修服务
法荷航
                             接受航空运输合作及保
                                                                                           42,500
                             障服务
小计                                                                                      567,900
提供劳务
                             客机腹舱承包经营服务
                                                                                          279,500
                             —收取承包费
                             货运物流业务保障服务                                          12,600
东航物流及其子公司
                             提供软件系统及技术支       本集团与关联方之间采购和接
                                                                                             4,200
                             持服务                     受/提供劳务的价格以市场价格
                             转让货站资产及设备         为基础协商确定,并按本集团与         2,800
                                                        关联方签订的条款和协议执行。
                             媒体资源独家经营使用
东航传媒及其子公司                                                                           1,400
                             费收入
                             提供航空运输合作及保
法荷航                                                                                     72,800
                             障服务
小计                                                                                      373,300
存款业务
                                                        本集团的关联方之间的存款/贷
东航财务                     存款利息收入               款参照银行存款/贷款基准利率          2,600
                                                        基础上经双方协商确定。
小计                                                                                         2,600
借款业务
东航财务                                                本集团的关联方之间的存款/贷                 -
                             贷款利息支出               款参照银行存款/贷款基准利率
东航集团                                                基础上经双方协商确定。               1,300
小计                                                                                         1,300

       2、关联租赁情况
                               表 33:发行人 2018 年关联租赁情况
                                                                      单位:万元,币种:人民币
                                                                                        2018年度
 出租方名称       承租方名称                           租赁资产情况
                                                                                        租赁费用
                                根据双方签订的租赁合同,出租地位于西安及昆明的36
                                项土地物业及位于太原、石家庄、甘肃及云南的267项
  东航集团          本公司                                                                  3,300
                                大厦物业及相关建设、基建及设施。租赁期限为2015年
                                1月1日至2019年12月31日。
                                双方于2017年8月10日签署了《飞机经营性租赁协议》
                                并约定以经营租赁方式出租飞机5架,租金为每月不超
  东航租赁          本公司      过380,000美元/架。该批飞机配置于中联航的机队;出           19,500
                                租飞机1架配置于发行人的机队,租金为每月574,644美
                                元/架,租赁期限为2017年8月21日至2030年5月30日。
  东航租赁          本公司      双方于2016年4月28日签署了《2017-2019年度飞机融资          378,900

                                                  52
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                                                                                               2018年度
 出租方名称      承租方名称                            租赁资产情况
                                                                                               租赁费用
                                租赁框架协议》。截至2018年12月31日,东航租赁向发
                                行人以融资租赁方式出租飞机42架。该批飞机分别配置
                                于本公司、东航江苏、东航云南以及中联航的机队。租
                                赁期限为2016年9月6日至2028年6月15日。
   本公司         东航物流      位于山东、安徽、西北、浙江及山西的23项物业。                      -2,200

    3、关联股权转让
                           表 34:发行人 2018 年关联股权转让情况
                                                                                              单位:万元

  关联方                          交易内容及类型                             2018年金额          备注
              本 公 司 及子 公 司 向东 航实 业 转 让其 持 有 的上 航酒 店
 东航实业                                                                              0.71    评估价格
              100%股权。
              本公司与东航集团下属全资子公司东航投资于2017年9
              月29日签署了土地转让协议和附属物补偿协议,将本公
 东航投资     司位于上海虹桥1号航站楼附近的6宗土地转让给东航投                       37,200    评估价格
              资,并由东航投资就该6宗土地地上附属建筑物向本公司
              支付补偿费用。
              双方于2018年5月4日签署了《飞机购买权转让协议》及
              《飞机租赁协议》,本公司向东航租赁零对价转让空客公
 东航租赁                                                                                 0    合同价款
              司5架飞机购买权,并在未来本公司以经营租赁的形式向
              东航租赁租用该5架飞机。

    4、关键管理人员薪酬
                        表 35:发行人 2018 年关键管理人员薪酬情况
                                                                                              单位:万元

                       项目                                                 2018年
 关键管理人员薪酬                                                           1,000

    5、关联方应收应付款项
    (1)关联方应收款项余额
                       表 36:发行人 2018 年关联方应收款项余额情况
                                                                                              单位:万元

                     项目名称                                          2018年末余额
 应收票据及应收账款
     东航物流及其子公司                                                                                 -
     东航食品及其子公司                                                                             100
 小计                                                                                               100



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 预付款项
     中航材及其子公司                                                             200
     东航进出口及其子公司                                                        4,500
     东航传媒及其子公司                                                           400
     东航食品及其子公司                                                           400
 小计                                                                            5,500
 其他应收款
     东航进出口及其子公司                                                        8,800
     东航食品及其子公司                                                          1,200
     东航传媒及其子公司                                                          2,400
     东航实业及其子公司                                                           700
     东航集团                                                                    2,500
     科技宇航                                                                    3,100
     中航材及其子公司                                                            1,000
     东航国际                                                                     300
     其他                                                                        2,300
 小计                                                                           22,300

    (2)关联方应付款项余额
                        表 37:发行人 2018 年关联方应付款项余额
                                                                           单位:万元

                    项目名称                              2018年末余额
 应付票据及应付账款
     东航物流及其子公司                                                         16,700
     东航进出口及其子公司                                                       23,800
     中航信                                                                     33,300
     东航食品及其子公司                                                         27,200
     上海普惠                                                                   31,500
     东航实业及其子公司                                                          1,500
     科技宇航                                                                   14,100
     上海东联航空                                                                1,400
     柯林斯维修                                                                   100
     东航集团                                                                    1,300
     东航传媒及其子公司                                                           300


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                    项目名称                                 2018年末余额
     上海沪特航空                                                                    1,500
     中航材及其子公司                                                                1,800
     墨尔本飞培                                                                     31,100
     其他                                                                             100
 小计                                                                              185,700
 合同负债
     东航物流及其子公司                                                               600
 小计                                                                                 600
 其他应付款
     东航集团                                                                       10,400
     东航进出口及其子公司                                                           12,000
     东航食品及其子公司                                                               100
     东航实业及其子公司                                                              4,900
     东航投资                                                                        1,000
     东航租赁及其子公司                                                             16,400
     中航材及其子公司                                                                 200
     民航华东凯亚                                                                     200
     其他                                                                             300
 小计                                                                               45,500
 长期应付款
     东航租赁及其子公司                                                        3,019,000
 小计                                                                          3,019,000

    6、关联方存款、贷款余额
                     表 38:发行人 2018 年关联方存款、贷款余额情况
                                                                            单位:万元

            项目/关联方             平均年利率(%)                 2018年末金额
 银行存款
     东航财务                                         0.35                          28,200
 长期借款
     东航集团                                         3.89                          52,800
 委托贷款
     墨尔本飞陪                                       3.74                           2,000


                                          55
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    7、关联方担保
                         表 39:发行人 2018 年关联方担保情况
                                                                           单位:万元

   担保方     被担保方     被担保内容   担保金额     担保起始日         担保到期日
                           人民币债券     480,000   2013年3月18日     2023年3月18日

  东航集团     本公司      人民币债券     150,000   2017年10月24日    2026年10月24日

                           人民币债券     150,000   2017年10月24日    2026年10月24日

十一、发行人信息披露事务及投资者关系管理

    (一)发行人信息披露事务

    公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所
股票上市规则》、《公司章程》、《上海证券交易所公司债券上市规则》(2018 年修订)等
有关规定,规范信息披露行为,管理信息披露事务,保护投资者合法权益。

    为了规范公司及其信息披露义务人的信息披露行为,加强信息披露事务管理,提高
信息披露工作质量,保护投资者合法权益,根据《上市公司治理准则》、《上海证券交易
所股票上市规则》、《香港联合交易所有限公司证券上市规则》、《上海证券交易所公司债
券上市规则》(2018 年修订)、《上市公司信息披露管理办法》等规定,结合《公司章程》
和公司实际情况,制定了《中国东方航空股份有限公司信息披露事务管理制度》,明确了
信息披露的基本原则、信息披露的内容及标准、信息披露事务管理及职责、定期报告和
临时报告的编制、审议和披露流程、年报信息披露重大差错责任追究机制、内幕信息管
理及保密措施、对外报送信息管理规定、信息披露的媒体及档案管理等内容。

    (二)投资者关系管理

    为加强公司与投资者及潜在投资者的信息沟通,加深投资者对公司的了解和认同,
形成公司于投资者之间长期、稳定的良性关系,促进公司诚信自律、规范运作,最终实
现公司价值最大化和股东利益最大化,切实保护投资者利益,根据《公司法》、 证券法》、
《香港联合交易所有限公司证券上市规则》、《上海证券交易所股票上市规则》、《中国东
方航空股份有限公司章程》及其他有关法律法规,结合公司实际情况,制定了《中国东
方航空股份有限公司投资者关系管理制度》,明确了投资者管理管理的基本原则、投资
者关系管理的目的、投资者管理管理的工作内容、投资者关系管理的主要工作职责、与


                                           56
中国东方航空股份有限公司                    2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

投资者的沟通方式、公司信息披露的指定报刊、投资者管理管理的机构设置、投资者关
系管理知识的培训等内容。

十二、发行人报告期内违法违规及行政处罚情况

       截至本募集说明书摘要签署之日,发行人近三年及一期的行政处罚情况如下:

                           表 40:发行人报告期内行政处罚情况

 序号      决定文书号      违法行为类型     行政处罚内容     决定机关名称    处罚决定日期
                           对未取得建设工
                                            限期三个月内
                           程规划许可证或
                                            改正违法建设     上海市规划和
          市局 212016002   者未按照建设工                                   2016 年 6 月 27
   1                                        行为;处罚款     国土资源管理
                 1         程规划许可证的                                          日
                                            人民币捌万捌         局
                           规定进行建设的
                                            仟陆佰圆整。
                               处罚
                           其它卫生计生领                    闵行区卫生和
          闵第 212018235                    罚款人民币 6,                   2018 年 9 月 25
   2                       域的行政处罚事                    计划生育委员
               6号                              000 元                             日
                                 项                              会
                           东航江苏公司机
          苏禄公(消)     库伸缩门部门发                    江苏省公安厅
                                            对东航江苏公
   3      行罚决字[2018]   生火灾,线路老                    南京禄口国际   2018 年 9 月 6 日
                                            司罚款 500 元
            第 Z8010 号    化,雨水渗漏引                      机场公安局
                                 起
                                            对东航技术公     中国民用航空
          华东局罚政法     超出维修许可证                                   2018 年 10 月 16
   4                                        司罚款 10,000    华东地区管理
          字[2018]4 号       许可范围                                              日
                                                元               局
                                            对东航技术安
                                            徽分公司公司
                                            暂停 A319/320
                           未按规定的维修   /321 飞机 C 检   中国民用航空
          华东局罚安徽                                                      2018 年 10 月 31
   5                       工作准则实施维   定检许可维修     华东地区管理
          字[2018]1 号                                                             日
                               修工作       项目 3 个月,        局
                                            A 检定检许可
                                             维修项目 10
                                              个自然日。
                                                             中国民用航空
          华东局罚上海     迟报航空安全信
   6                                               警告      华东地区管理   2019 年 1 月 2 日
          字[2019]001 号         息
                                                                 局
                           未满足保护危险                    中国民用航空
          华东局罚上海
   7                       品不受损害的经          警告      华东地区管理   2019 年 1 月 2 日
          字[2019]002 号
                             营人责任                            局
                           东航江苏公司涉
                                            对东航江苏公     中国民用航空
          华东局罚江苏     嫌违反《公共航
   8                                        司罚款 1.20 万   华东地区管理   2019 年 4 月 9 日
          字[2019]002 号   空运输企业航空
                                                  元             局
                           安全保卫规则》

                                              57
中国东方航空股份有限公司                    2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


 序号     决定文书号       违法行为类型     行政处罚内容     决定机关名称      处罚决定日期
                           第 124、125 条
                           规定,整改问题
                             逾期未整改

    上述行政处罚未被决定机关认定为重大违法行为,发行人也未收到刑事处罚,上述
违法行为不属于重大违法违规,不会对发行人本期债券的发行产生实质性影响。除上述
处罚情况外,发行人不存在其它重大违法违规和行政处罚情况。

十三、发行人报告期内重大诉讼、仲裁情况

    截至本募集说明书摘要签署之日,发行人存在 5 起尚未了结的金额在人民币壹仟万
元以上的诉讼、仲裁,具体情况如下:

          表 41:发行人截至本募集说明书摘要签署日未决诉讼和仲裁情况

                                                标的金额
        案件名称            涉案企业    案由                       基本案情及当前状态
                                                (万元)
 威海市商业银行股份有
 限公司天津分行诉软通                                       原告称技术公司等九家公司系被告
 科技(天津)集团股份有                                     联合航空信息技术有限公司的“原
 限公司、联合航空信息技    东方航空                         始股东”,故申请追加九家公司为被
                                        金融
 术集团有限公司、国凤太    技术有限                         告。经技术公司核实,技术公司并未
                                        借款
 古航空器材供应链管理      公司、中国               9,848   参与出资设立联合航空信息技术有
                                        合同
 有限公司、金双庆、东方    联合航空                         限公司,公司注册材料上的公司公
                                        纠纷
 航空技术有限公司、中国    有限公司                         章及法人签名均为假冒,2018 年 9
 联合航空有限公司等十                                       月 3 日天津市公安局西青分局已刑
 三被告金融借款合同纠                                       事立案,案件已移送天津高院审理。
 纷案
                                                            原告于 2003 至 2013 年期间为东航
 中国人民解放军陆军防                                       股份在上海浦东机场和虹桥机场的
                           中国东方     服务
 化学院诉中国东方航空                                       入境航空器提供消毒服务,2017 年
                           航空股份     合同        7,883
 股份有限公司服务合同                                       11 月原告起诉要求东航支付拖欠服
                           有限公司     纠纷
 纠纷                                                       务费并赔偿损失。本案现在二审阶
                                                            段。
                                                            迪庆观光酒店装修工程施工方浙江
                                                            八达建设集团、杭州建工由于至今
 云南航空迪庆观光酒店
                           云南航空                         未对迪庆观光酒店装修工程进行竣
 有限公司诉浙江八达建                   装修
                           迪庆观光                         工验收,导致迪庆观光酒店无法开
 设集团有限公司、杭州建                 合同        1,050
                           酒店有限                         业经营。迪庆观光酒店向迪庆州中
 工集团有限责任公司装                   纠纷
                           公司                             级人民法院提起诉讼,要求两被告
 修合同纠纷案
                                                            承担相应损失并完成竣工验收。等
                                                            待开庭中。
 云南航空旅游包机公司      东方航空                         原被告长期合作客运航班包收入运
                                        合同
 诉东方航空云南有限公      云南有限                 1,126   输销售业务,原告诉称被告对超过
                                        纠纷
 司、中国东方航空股份有    公司、中国                       包 费 部分 的运 输销 售款一 直 未返

                                               58
中国东方航空股份有限公司                 2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

 限公司云南分公司运输      东方航空                       还。法院一审判决云南公司向原告
 合同纠纷案                股份有限                       支付 7,560,905.89 元及资金占用利
                           公司云南                       息。目前公司已向云南省高院提起
                           分公司                         上诉,案件目前正在审理中。
                                                          原韩国营业部黄舒生签署的《仁川
                                                          国际机场东航 CIP 贵宾室运营代办
                                                          协议》已于今年 4 月 9 日到期,根
 东航股份诉GIO国际公                  合同                据之前韩国律所出具的律师意见,
                           东航股份               1,152
 司工程装修合同纠纷案                 纠纷                公司持有经公证的 GIO 国际和连带
                                                          保证人张善焕名义的期票,合同期
                                                          间届满时,可就 GIO 国际或连带保
                                                          证人张善焕的财产实施强制执行。

    发行人存在的上述尚未了结诉讼不会影响发行人的正常经营,且标的金额合计仅占
发行人截至 2019 年 3 月 31 日净资产比例的 0.35%,上述尚未了结的诉讼不会对发行人
本期债券的发行产生实质性影响。除上述诉讼外,发行人不存在尚未了结的将会实质性
影响发行人财务、经营及资产状况的、金额在人民币壹仟万元以上的重大诉讼、仲裁或
行政处罚案件。




                                             59
中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                           第四节      财务会计信息

    以下信息主要摘自本公司财务报告及财务报表,投资者如需了解本公司的详
细财务状况,请参阅本公司 2016 年度、2017 年度和 2018 年度经审计的财务报
告以及 2019 年一季度未经审计的财务报表,以上报告已刊登于指定的信息披露
网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司三年及一期的财务状况、经
营成果和现金流量情况。

    2016 年、2017 年、2018 年经审计的会计报表及 2019 年一季度未经审计的
财务报表执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则(以下简称“新会
计准则”)编制。

    发行人 2016 年度、2017 年度和 2018 年度的财务报表由安永华明会计师事
务所(特殊普通合伙)进行审计,投资者在阅读以下财务信息时,应当参阅发行
人经审计的财务报表、注释以及募集说明书中其他部分对于发行人的历史财务数
据的说明。

    募集说明书中,部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异,这些差
异是由于四舍五入造成的。敬请投资者详细阅读募集说明书中财务指标的计算公
式。

一、最近三年及一期财务报表

       (一)合并财务报表

                     表 42:发行人近三年及一期合并资产负债表
                                                                               单位:万元
                                2019 年 3 月
              项目                                 2018 年末   2017 年末       2016 年末
                                    末
 货币资金                            191,000          66,200      465,600         173,800
 套期工具                                      -         100               -        1,100
 交易性金融资产                        9,600           9,600               -               -
 应收票据及应收账款                  280,500         143,600      212,400         266,000
       应收票据                          500             400               -        3,000
       应收账款                      280,000         143,200      212,400         263,000



                                         60
中国东方航空股份有限公司      2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                           2019 年 3 月
              项目                            2018 年末    2017 年末       2016 年末
                               末
 预付款项                        37,400          76,500        58,000         276,200
 其他应收款(合计)             527,200         520,300       485,700         428,600
     应收股利                       700           9,400        18,300           7,300
     其他应收款                 526,500         510,900       467,400         421,300
 存货                           199,100         195,000       218,500         224,800
 持有待售资产                     1,000           1,100         1,400                  -
 一年内到期的非流动资产           1,800           1,800         7,600          14,000
 其他流动资产                   658,500         579,000       380,100         204,300
 流动资产合计                 1,906,100        1,593,200    1,829,300       1,588,800
 套期工具                         7,800          22,200        15,100          13,700
 可供出售金融资产                         -            -       80,000          64,500
 其他权益工具投资               129,900         124,700                -               -
 长期股权投资                   242,300         227,300       221,100         206,000
 投资性房地产                    72,400          72,400        30,200          32,100
 固定资产                     8,325,500       17,567,500   16,313,000      15,075,100
 使用权资产                  13,321,000                -               -               -
 在建工程                     2,491,500        2,655,400    2,878,000       2,575,500
 无形资产                       170,800         172,600       204,300         241,800
 商誉                           902,800         902,800       902,800         902,800
 长期待摊费用                   181,700         183,200       154,300         187,900
 递延所得税资产                  70,200          20,700        12,200           7,900
 其他非流动资产                 179,200         134,500       106,100         109,000
 非流动资产合计              26,095,100       22,083,300   20,917,100      19,416,300
 资产总计                    28,001,200       23,676,500   22,746,400      21,005,100
 短期借款                       320,000         812,000     2,495,900         998,300
 套期工具                         2,900           2,900        32,400           1,100
 应付票据及应付账款           1,241,800        1,216,600    1,220,900       1,193,100
     应付票据                     7,200             400       117,300         112,000
     应付账款                 1,234,600        1,216,200    1,103,600       1,081,100
 预收款项                           900             600       134,200          96,600
 票证结算                                 -            -      704,300         767,700
 合同负债                       746,600         881,100                -               -



                                    61
中国东方航空股份有限公司         2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                              2019 年 3 月
              项目                               2018 年末    2017 年末       2016 年末
                                  末
 应付职工薪酬                      259,100         285,400       303,400         402,500
 应交税费                          213,000         206,500       207,600         181,000
 其他应付款(合计)                771,900         758,100       393,900         438,700
     应付利息                      126,900         118,900       108,400          93,200
     其他应付款                    645,000         639,200       285,500         345,500
 持有待售负债                                -            -         800                   -
 一年内到期的非流动负债          1,937,900        1,655,100    1,539,100       1,028,900
 其他流动负债                    2,831,800        1,487,800    1,000,000       1,700,000
 流动负债合计                    8,325,900        7,306,100    8,032,500       6,807,900
 长期借款                          514,100         849,000       492,400       1,060,400
 套期工具                                    -            -         100            4,700
 应付债券                        1,729,500        1,737,700    1,978,700       1,728,600
 长期应付款(合计)                144,900        6,935,500    5,879,100       5,860,000
     长期应付款                    136,700        6,927,200    5,870,800       5,851,400
     专项应付款                      8,200           8,300         8,300           8,600
 长期应付职工薪酬                  284,300         282,200       280,000         308,500
 预计负债                          894,500         276,100       203,800                  -
 租赁负债                        9,795,400                -               -               -
 递延所得税负债                              -       8,400         1,800           8,600
 递延收益                          139,100         129,400        14,400                  -
 其他非流动负债                    221,900         216,900       211,800         216,800
 非流动负债合计                 13,723,700       10,435,200    9,062,100       9,187,600
 负债合计                       22,049,600       17,741,300   17,094,600      15,995,500
 所有者权益(或股东权益):
 股本                            1,446,700        1,446,700    1,446,700       1,446,700
 资本公积金                      2,676,000        2,676,000    2,676,000       2,676,000
 其它综合收益                     -235,500         -221,300     -254,000        -281,700
 盈余公积金                         57,000          57,000        54,000          32,800
 未分配利润                      1,652,200        1,618,100    1,387,900         844,800
 归属于母公司所有者权益合计      5,596,400        5,576,500    5,310,600       4,718,600
 少数股东权益                      355,200         358,700       341,200         291,000
 所有者权益合计                  5,951,600        5,935,200    5,651,800       5,009,600



                                       62
中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                2019 年 3 月
              项目                                 2018 年末      2017 年末        2016 年末
                                    末
 负债和所有者权益总计             28,001,200     23,676,500       22,746,400        21,005,100


                       表 43:发行人近三年及一期合并利润表
                                                                                   单位:万元
                                      2019 年 1-
                项目                                 2018 年度      2017 年度       2016 年度
                                         3月
 营业收入                              3,005,300     11,493,000     10,172,100       9,856,000
 营业总成本                            2,845,200     11,842,000     10,119,600       9,795,800
 营业成本                              2,581,900     10,240,700      9,028,500       8,258,700
 税金及附加                                5,700         34,700        26,300          23,700
 销售费用                               153,500         605,800       575,300         569,300
 管理费用                                79,400         322,000       305,100         301,900
 研发费用                                  3,300         13,500         9,200                  -
 财务费用                                21,300         590,800       126,100         639,300
 其中:利息费用                         120,900         372,700       318,400                  -
 利息收入                                  1,000         11,000        11,100                  -
 资产减值损失                                    -       31,800        49,100           2,900
 信用减值损失                                  100        2,700                -               -
 加:其他收益                           115,100         543,000       494,100                  -
 投资净收益                                5,800         23,800       205,400          32,200
     其中:对联营企业和合营企业的
                                           5,800         20,400        25,100          18,700
 投资收益
     公允价值变动净收益                          -       28,400        -31,100            200
 资产处置收益                                    -       49,600         3,700          11,200
 营业利润                               281,000         295,800       724,600         103,800
 加:营业外收入                            7,100         97,700       141,900         555,000
 减:营业外支出                                600        6,800         4,500           8,100
 其中:非流动资产处置净损失                      -        2,000         2,200           5,900
 利润总额                               287,500         386,700       862,000         650,700
 减:所得税                              70,500          92,600       180,000         154,200
 净利润                                 217,000         294,100       682,000         496,500
 少数股东损益                            16,400          23,200        46,800          45,700
 归属于母公司所有者的净利润             200,600         270,900       635,200         450,800



                                          63
中国东方航空股份有限公司        2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                  表 44:发行人近三年及一期合并现金流量表
                                                                                单位:万元
                                2019 年 1-3
             项目                               2018 年度       2017 年度       2016 年度
                                    月
 销售商品、提供劳务收到的现金     3,103,400     12,561,500      10,833,100       10,801,300
 收到的税费返还                      5,000          7,800          17,100          293,700
 收到其他与经营活动有关的现金      334,700       1,464,700       1,382,000        1,075,200
 经营活动现金流入小计             3,443,100     14,034,000      12,232,200       12,170,200
 购买商品、接受劳务支付的现金     2,035,200      8,214,300       6,846,200        6,460,700
 支付给职工以及为职工支付的现
                                   545,000       2,264,900       2,144,200        2,024,200
 金
 支付的各项税费                    109,600        573,300         523,400          473,800
 支付其他与经营活动有关的现金      219,800        747,700         761,200          722,200
 经营活动现金流出小计             2,909,600     11,800,200      10,275,000        9,680,900
 经营活动产生的现金流量净额        533,500       2,233,800       1,957,200        2,489,300
 收回投资收到的现金                         -               -       1,700            1,200
 取得投资收益收到的现金              1,200         25,200           9,700           16,400
 处置固定资产、无形资产和其他
                                       500        565,200         104,700          126,400
 长期资产收回的现金净额
 处置子公司及其他营业单位收到
                                            -       -1,100        189,700                   -
 的现金净额
 收到其他与投资活动有关的现金               -     755,700          38,300            9,600
 投资活动现金流入小计                1,700       1,345,000        344,100          153,600
 购建固定资产、无形资产和其他
                                   642,900       2,619,400       2,468,900        3,871,500
 长期资产支付的现金
 投资支付的现金                     10,100          1,600           6,400                   -
 支付其他与投资活动有关的现金               -       2,000                   -          100
 投资活动现金流出小计              653,000       2,623,000       2,475,300        3,871,600
 投资活动产生的现金流量净额       -651,300      -1,278,000      -2,131,200       -3,718,000
 吸收投资收到的现金                         -               -               -      854,000
 取得借款收到的现金               1,765,400      7,177,500       7,739,900       12,573,000
 收到其他与筹资活动有关的现金               -         600                   -               -
 筹资活动现金流入小计             1,765,400      7,178,100       7,739,900       13,427,000
 偿还债务支付的现金                793,000       7,015,800       5,762,900       11,702,800
 分配股利、利润或偿付利息支付
                                   165,200        515,400         447,500          400,200
 的现金
 其中:子公司支付给少数股东的
                                     3,200          5,700           6,000            5,800
 股利、利润

                                       64
中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                   2019 年 1-3
                项目                                2018 年度      2017 年度      2016 年度
                                       月
 支付其他与筹资活动有关的现金          565,900       1,002,700      1,058,700        860,600
 筹资活动现金流出小计                1,524,100       8,533,900      7,269,100      12,963,600
 筹资活动产生的现金流量净额            241,300      -1,355,800       470,800         463,400
 汇率变动对现金的影响                   -3,600           3,000         -4,700         26,800
 现金及现金等价物净增加额              119,900        -397,000       292,100         -738,500
 期初现金及现金等价物余额               64,600         461,600       169,500         908,000
 期末现金及现金等价物余额              184,500          64,600       461,600         169,500


    (二)母公司财务报表
                   表 45:发行人母公司近三年及一期资产负债表
                                                                                  单位:万元
                              2019 年 3 月
            项目                                  2018 年末       2017 年末       2016 年末
                                  末
 货币资金                          153,000             40,000       391,400          100,200
 交易性金融资产                      9,600              9,600                 -               -
 应收票据及应收账款                220,800            117,700       281,200          630,500
     应收账款                      220,800            117,700       281,200          630,500
 预付款项                            6,800             24,200         18,000         216,600
 其他应收款(合计)                954,800          1,141,300      1,563,900        1,295,500
     应收股利                        9,300              9,400         18,500            7,300
     其他应收款                    945,500          1,131,900      1,545,400        1,288,200
 存货                                3,300              2,900          3,800            3,800
 一年内到期的非流动资产                500               400           6,900           11,100
 其他流动资产                      628,600            522,400       360,800          203,100
 套期工具                                    -           100                  -         1,100
 流动资产合计                    1,977,400          1,858,600      2,626,000        2,461,900
 可供出售金融资产                            -                -       71,300          57,000
 其他权益工具投资                  119,300            114,900                 -               -
 长期股权投资                    1,534,500          1,519,500      1,510,400        1,663,000
 投资性房地产                       18,100             18,100          2,700            3,100
 固定资产                        5,473,600         11,311,600     10,605,800        9,726,400
 使用权资产                      7,881,100                    -               -               -
 在建工程                        2,457,500          2,621,400      2,807,700        2,458,200

                                             65
中国东方航空股份有限公司         2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                           2019 年 3 月
            项目                               2018 年末       2017 年末       2016 年末
                               末
 无形资产                       113,500            114,000       135,800          140,400
 商誉                           902,800            902,800       902,800          902,800
 长期待摊费用                   153,100            153,100       130,800          121,000
 递延所得税资产                  18,600                    -        4,500                  -
 其他非流动资产                 157,300            141,100         94,900          91,500
 套期工具                         7,800             22,200         15,100          13,700
 非流动资产合计              18,837,200         16,918,700     16,281,800      15,177,100
 资产总计                    20,814,600         18,777,300     18,907,800      17,639,000
 短期借款                       741,300          1,635,700      2,720,200         924,500
 应付票据及应付账款             985,200            995,400      1,116,900       1,293,400
     应付票据                     5,700                    -      114,700         110,700
     应付账款                   979,500                    -    1,002,200       1,182,700
 预收款项                                 -           600        103,600           70,800
 票证结算                                 -                -     686,900          729,400
 合同负债                       686,600            812,300                 -               -
 应付职工薪酬                   147,800            166,300       200,700          199,300
 应交税费                       106,800             92,800         94,400          88,500
 其他应付款(合计)             889,700            908,400      1,188,400       1,340,600
     应付利息                    96,100                    -       84,400          69,100
     其他应付款                 793,600                    -    1,104,000       1,271,500
 一年内到期的非流动负债       1,100,800          1,275,500       915,300          621,600
 其他流动负债                 2,826,900          1,482,100      1,000,000       1,700,000
 套期工具                         2,900              2,900         32,400           1,100
 流动负债合计                 7,488,000          7,372,000      8,058,800       6,969,200
 长期借款                       484,000            513,100       433,800          574,700
 应付债券                     1,481,900          1,488,000      1,735,200       1,728,600
 长期应付款(合计)              62,600          4,436,800      3,923,600       3,761,200
     长期应付款                  55,800                    -    3,916,900       3,754,600
     专项应付款                   6,800                    -        6,700           6,600
 长期应付职工薪酬               222,800            220,600       219,900          230,500
 预计负债                       368,100             77,700                 -               -
 租赁负债                     6,030,800                    -               -               -



                                          66
中国东方航空股份有限公司          2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                            2019 年 3 月
            项目                                   2018 年末       2017 年末       2016 年末
                                末
 递延所得税负债                            -             6,300                 -        9,500
 递延收益-非流动负债             122,500               113,200                 -               -
 其他非流动负债                  130,500               124,500        137,100         125,000
 套期工具                                  -                   -         100            4,700
 非流动负债合计                8,903,200             6,980,200      6,449,700        6,434,200
 负债合计                     16,391,200            14,352,200     14,508,500       13,403,400
 所有者权益(或股东权益):                  -                   -
 股本                          1,446,700             1,446,700      1,446,700        1,446,700
 资本公积金                    2,747,000             2,747,000      2,747,000        2,747,000
 其它综合收益                   -168,500              -155,000       -190,900         -214,000
 盈余公积金                       57,000                57,000         54,000          32,800
 未分配利润                      341,200               329,400        342,500         223,100
 所有者权益合计                4,423,400             4,425,100      4,399,300        4,235,600
 负债和所有者权益总计         20,814,600            18,777,300     18,907,800       17,639,000

                     表 46:发行人母公司近三年及一期利润表
                                                                                   单位:万元
                              2019 年 1-3
              项目                                 2018 年度       2017 年度       2016 年度
                                  月
 营业收入                        1,839,000           6,970,300      6,094,600        5,540,400
 营业总成本                      1,790,500           7,431,700      6,347,800        5,699,100
 营业成本                        1,614,400           6,308,400      5,556,600        4,685,400
 税金及附加                          1,500             14,300           8,300           7,200
 销售费用                         112,300             435,600         426,200         411,100
 管理费用                          52,400             201,500         194,400         175,800
 研发费用                            2,400              9,700           7,600                  -
 财务费用                            7,500            462,900         101,700         420,700
 其中:利息费用                    81,900             126,600         115,500                  -
        利息收入                     1,000             10,600          14,800                  -
 资产减值损失                                  -               -       53,000           -1,100
 信用减值损失                                  -         -700                  -               -
 加:其他收益                      47,200             275,800         278,300                  -
 投资净收益                        14,500              65,800         141,300          65,400



                                           67
中国东方航空股份有限公司        2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

 其中:对联营企业和合营企业
                                   5,800          23,100           27,100        19,100
 的投资收益
 公允价值变动净收益                     -         28,400          -31,100           200
 资产处置收益                           -         38,500            6,500         4,700
 营业利润                        110,200         -52,900          141,800        -88,400
 加:营业外收入                    6,000          80,300          122,900       263,800
 减:营业外支出                      500           4,200            3,600         1,700
 其中:非流动资产处置净损失             -              -                -                -
 利润总额                        115,700          23,200          261,100       173,700
 减:所得税费用                   28,900          -6,500           49,600        30,400
 净利润                           86,800          29,700          211,500       143,300


                  表 47:发行人母公司近三年及一期现金流量表
                                                                             单位:万元
                                2019 年 1-3
                项目                            2018 年度       2017 年度    2016 年度
                                    月
 销售商品、提供劳务收到的现金     1,783,800      7,912,100       7,027,000     6,076,800
 收到的税费返还                             -       2,500           6,500       243,600
 收到其他与经营活动有关的现金      309,000       1,099,800       1,132,500      975,500
 经营活动现金流入小计             2,092,800      9,014,400       8,166,000     7,295,900
 购买商品、接受劳务支付的现金     1,152,100      5,565,500       4,566,000     4,029,300
 支付给职工以及为职工支付的现
                                   256,500       1,241,400       1,171,900     1,006,700
 金
 支付的各项税费                     34,900        203,300         189,300       154,000
 支付其他与经营活动有关的现金      183,700       1,089,500        842,000      1,009,700
 经营活动现金流出小计             1,627,200      8,099,700       6,769,200     6,199,700
 经营活动产生的现金流量净额        465,600        914,700        1,396,800     1,096,200
 收回投资收到的现金                         -       1,500          26,600                -
 取得投资收益收到的现金              9,800         64,500          44,100        50,500
 处置固定资产、无形资产和其他
                                       500        323,800          23,200        36,600
 长期资产收回的现金净额
 处置子公司及其他营业单位收到
                                            -               -     243,300                -
 的现金净额
 收到其他与投资活动有关的现金               -     756,700          43,900         8,400
 投资活动现金流入小计               10,300       1,146,500        381,100        95,500
 购建固定资产、无形资产和其他
                                   601,200       2,030,800       2,093,000     3,211,000
 长期资产支付的现金


                                       68
  中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

                                     2019 年 1-3
                  项目                                 2018 年度        2017 年度        2016 年度
                                         月
   投资支付的现金                        10,100            21,100           42,300                   -
   投资活动现金流出小计                 611,300          2,051,900       2,135,300        3,211,000
   投资活动产生的现金流量净额           -601,000         -905,400        -1,754,200      -3,115,500
   筹资活动产生的现金流量:
   吸收投资收到的现金                            -                 -                 -     854,000
   取得借款收到的现金                  1,597,100         7,718,600        7,117,200      11,874,800
   收到其他与筹资活动有关的现金                  -            600                    -               -
   筹资活动现金流入小计                1,597,100         7,719,200        7,117,200      12,728,800
   偿还债务支付的现金                   892,200          6,939,800       5,529,100       10,629,800
   分配股利、利润或偿付利息支付
                                        120,300           418,800          363,700         319,700
   的现金
   支付其他与筹资活动有关的现金         336,800           720,400          573,700         489,500
   筹资活动现金流出小计                1,349,300         8,079,000       6,466,500       11,439,000
   筹资活动产生的现金流量净额           247,800          -359,800          650,700        1,289,800
   汇率变动对现金的影响                   -2,300             1,600           -2,700         25,600
   现金及现金等价物净增加额             110,100          -348,900          290,600         -703,900
   期初现金及现金等价物余额              39,300           388,200           97,600         801,500
   期末现金及现金等价物余额             149,400            39,300          388,200          97,600


  二、最近三年及一期主要财务指标

                      表 48:发行人最近三年及一期主要财务指标
                                   2019 年             2018 年           2017 年            2016 年
               项目
                                  3 月 31 日         12 月 31 日       12 月 31 日        12 月 31 日
总资产(万元)                     28,001,200         23,676,500       22,746,400           21,005,100
总负债(万元)                     22,049,600         17,741,300       17,094,600           15,995,500
全部债务(万元)                   17,138,800         13,351,200        13,418,600           12,093,400
所有者权益(万元)                  5,951,600          5,935,200         5,651,800           5,009,600
流动比率                                 0.23               0.22              0.23                       0.23
速动比率                                 0.20               0.19              0.20                       0.20
资产负债率                            78.75%             74.93%            75.15%               76.15%
债务资本比率                          74.22%             69.23%            70.36%               70.71%
                                  2019 年 1-3
               项目                                  2018 年度         2017 年度          2016 年度
                                      月


                                            69
  中国东方航空股份有限公司            2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


营业收入(万元)                    3,005,300   11,493,000    10,172,100      9,856,000
利润总额(万元)                      287,500      386,700      862,000         650,700
净利润(万元)                        217,000      294,100      682,000         496,500
归属于母公司扣除非经常性损益
                                      193,500      193,400      449,300         340,000
后净利润(万元)
归属于母公司所有者的净利润(万
                                      200,600      270,900      635,200         450,800
元)
经营活动产生现金流量净额(万
                                      533,500    2,233,800     1,957,200      2,489,300
元)
投资活动产生现金流量净额(万
                                     -651,300    -1,278,000   -2,131,200      -3,718,000
元)
筹资活动产生现金流量净额(万
                                      241,300    -1,355,800     470,800         463,400
元)
营业毛利率                            14.09%       10.90%        11.24%          16.21%
总资产报酬率                           1.58%         3.27%        5.40%           4.55%
加权平均净资产收益率                   3.65%         4.93%       12.64%          10.85%
扣除非经常性损益后加权平均净
                                       3.52%         3.52%        8.94%           8.19%
资产收益率
EBITDA(万元)                              -    2,289,600     2,576,300       2,177,400
EBITDA全部债务比                            -         0.17          0.19            0.18
EBITDA利息倍数                              -         5.00          6.48            6.32
应收账款周转率                          14.20        64.64         42.79           35.86
存货周转率                              13.10        49.53         40.73           38.38
贷款偿还率                           100.00%      100.00%       100.00%         100.00%
利息偿付率                           100.00%      100.00%       100.00%         100.00%
      上述财务指标的计算方法如下:
      1、流动比率=流动资产/流动负债
      2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
      3、资产负债率=总负债/总资产
      4、短期债务=短期借款+套期金融工具形成的短期金融负债+应付票据+一年内到期的非
  流动负债+其他流动负债
      5、长期债务=长期借款+应付债券+套期金融工具形成的长期金融负债+长期应付款中的
  应付融资租赁款(租赁负债)
      6、全部债务=长期债务+短期债务
      7、营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
      8、总资产报酬率=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/平均资产总额
      9、加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证
  监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算


                                           70
中国东方航空股份有限公司         2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

及披露》(2010 年修订)计算
    10、EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
    11、EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
    12、EBITDA 利息倍数=EBITDA/(资本化利息+计入财务费用的利息支出)
    13、债务资本比率=全部债务/(全部债务+所有者权益)
    14、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
    15、存货周转率=营业成本/存货平均余额




                                      71
中国东方航空股份有限公司        2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                           第五节   募集资金运用

一、本次发行公司债券募集资金数额

    根据《管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,经 2018
年 3 月 29 日公司董事会 2018 年第 2 次例会,同意董事会在取得股东大会一般及
无条件授权条件下,在适用法律规定的可发行债券额度范围内,以一批或分批形
式发行债务融资工具。

    公司于2018年6月21日经公司2017年度股东大会决议,同意董事会在取得股
东大会一般及无条件授权条件下,在适用法律规定的可发行债券额度范围内,以
一批或分批形式发行债务融资工具。

    根据公司股东大会的授权,公司于 2018 年 10 月 26 日经公司董事会 2018 年
第 5 次例会决议,同意公司向中国证监会申请提高公司债券发行额度至最高不超
过 154 亿元人民币,债券期限不超过 10 年,募集资金主要用于购买飞机、置换
银行贷款、补充营运资金等。

    经中国证监会于 2019 年 3 月 4 日签发的“证监许可[2019]【293】号”文
核准,发行人获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过 154 亿元
(含 154 亿元)的公司债券。

    本期债券发行规模为不超过 50 亿元(含 50 亿元);其中,基础发行规模为
30 亿元,可超额配售不超过 20 亿元(含 20 亿元)。本次债券剩余部分将于中
国证监会核准批文规定的有效期内择机发行。

二、本期债券募集资金的现金管理

    在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下,发行人经公司董事会或者
内设有权机构批准,可将暂时闲置的募集资金进行现金管理,投资于安全性
高、流动性好的产品,如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券
逆回购等。

三、本期债券募集资金专项账户管理安排

    为确保募集资金的使用与本募集说明书摘要中陈述的用途一致,规避市场风


                                     72
中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

险、保证债券持有人的合法权利,发行人在监管银行对募集资金设立募集资金使
用专项账户,专项账户存放的债券募集资金必须按照本募集说明书摘要中披露的
用途专款专用,并由监管银行对账户进行监管。

    公司将与监管银行签订募集资金专项账户监管协议,约定由监管银行督偿债
资金的存入、使用和支取情况。募集资金只能用于募集说明书披露的用途,除此
之外不得用于其他用途。

    本期债券受托管理人也将按照《债券受托管理协议》约定,对专项账户资金
使用情况进行检查。

    同时,公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《管理办法》、证
券业协会、上海证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大
事项信息披露,使其专项偿债账户信息受到债券持有人、债券受托管理人和股东
的监督,防范偿债风险。

四、本次发行公司债券募集资金运用计划

    本期债券发行规模为不超过 50 亿元(含 50 亿元);其中,基础发行规模为
30 亿元,可超额配售不超过 20 亿元(含 20 亿元),募集资金扣除发行费用后拟
用于偿还公司债务及补充营运资金。根据本期债券发行时间和实际发行规模、募
集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况,发行人未
来可能调整用于偿还公司债务、补充流动资金等的具体金额。

    (1)偿还借款

                                                                           借款期限
                                                         贷款余额
          借款主体               贷款机构                             借款日
                                                         (万元)               到期日期
                                                                        期
                                                                      2019 年    2019 年
 中国东方航空股份有限      东航集 团财务有限责 任
                                                         100,000.00   7 月 31    10 月 31
 公司                      公司
                                                                        日          日
                     合计                                100,000.00

    (2)偿还债务融资工具

     债券名称           金额(万元)                  起息日                到期日
  19 东航股 SCP003             200,000.00        2019 年 3 月 11 日    2019 年 9 月 10 日



                                            73
中国东方航空股份有限公司      2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


  19 东航股 SCP006         300,000.00    2019 年 4 月 22 日   2019 年 10 月 18 日
         合计              500,000.00

    (3)补充营运资金

    发行人主营业务具有资金投入规模较大的特点,因此充足的资金供应是公司
进一步扩大业务规模、提升营运效率的必要条件。随着发行人业务范围和经营规
模的不断扩大,公司对流动资金的总体需求逐步增加,因此通过发行本期债券,
使用部分募集资金补充营运资金将对公司正常经营发展提供有力保障。

五、募集资金运用对发行人财务状况的影响

    (一)有利于降低公司流动性风险

    本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,在有效增加公司流动资
金总规模的前提下,如公司的负债结构基本保持稳定,发行人的财务杠杆使用将
更加合理,这将有利于公司中长期资金的统筹安排,有利于公司战略目标的稳步
实施。

    (二)对发行人偿债能力的影响

    以 2019 年 3 月 31 日的公司合并口径财务数据为基准,假设本期募集债券依
上述运用计划补充公司流动资金及偿还银行借款。合并财务报表口径下,公司合
并范围及母公司的流动比率和速动比率水平将得到提升。公司流动资产对流动负
债的覆盖能力得到提升,短期偿债能力明显增强。

    (三)对发行人融资成本的影响

    与银行贷款这种间接融资方式相比,公司债券作为资本市场直接融资品种,
具有一定的成本优势,公司通过发行本期固定利率公司债券,可以锁定公司部分
财务成本,避免由于利率上升带来的风险,有利于公司的长期稳定发展。

六、前次公司债券募集资金使用情况核查

    公司于 2016 年 10 月 21 日面向合格投资者公开发行“中国东方航空股份有
限公司 2016 年公开发行公司债券”,债券简称“16 东航 01”和“16 东航 02”,
其中“16 东航 01”债券期限为 10 年(附第 5 年末发行人上调票面利率选择权和
投资者回售选择权),票面利率为 3.03%,“16 东航 02”债券期限为 10 年,票面

                                    74
中国东方航空股份有限公司      2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

利率为 3.30%。经大公国际资信评估有限公司综合评定,上述债券主体长期信用
等级为 AAA,债券信用等级为 AAA。

    上述债券发行额度合计为 300,000.00 万元,扣除发行费用 300 万元后,募集
资金净额 299,700 万元全部用于置换银行贷款和补充营运资金,符合《中国东方
航空股份有限公司 2016 年公开发行公司债券募集说明书》约定的募集资金使用
安排。

七、发行人关于本期债券募集资金的承诺

    发行人承诺,本期公开发行公司债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政
策要求的企业生产经营活动,将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金,
不转借他人使用,不用于非生产性支出,不用于购买理财产品。




                                   75
中国东方航空股份有限公司             2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要


                             第六节      备查文件

一、备查文件内容

    除募集说明书及本摘要披露的资料外,公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件,供投资者查阅。有关备查文件目录如下:
    (一)发行人最近三年的财务报告及审计报告,最近一期会计报表;
    (二)主承销商出具的核查意见;
    (三)发行人律师出具的法律意见书;
    (四)资信评级机构出具的资信评级报告;
    (五)债券受托管理协议;
    (六)债券持有人会议规则;
    (七)中国证监会核准本次发行的文件。
    在本期债券发行期内,投资者可以至本公司及主承销商处查阅本募集说明书摘要全
文及上述备查文件,或访问上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)查阅本募集说
明书摘要。


二、备查文件查阅地点

    投资者可以自本期债券募集说明书及本摘要公告之日起到下列地点查阅本募集说
明书摘要全文及上述备查文件:

    投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅本募集说明书全文
及上述备查文件:

    发行人:

    名称:中国东方航空股份有限公司

    办公地址:上海市闵行区虹翔三路 36 号 A2 座

    联系人:史冬元、戚力烽

    电话:021-22330787

    传真:021-62695764
中国东方航空股份有限公司          2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

    本期债券主承销商:

    1、华泰联合证券有限责任公司

    住所:深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02、03、04)、
17A、18A、24A、25A、26A

    法定代表人:刘晓丹

    联系人:张赟

    联系电话:010-57615900

    传真:010-57615902

    邮编:100032

    2、中信证券股份有限公司

    住所:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座

    法定代表人:张佑君

    联系人:徐睿、杨芳

    联系电话:010-60838888

    传真:010-60833504

    邮编:100026

    3、兴业证券股份有限公司

    住所:福州市湖东路 268 号

    法定代表人:杨华辉

    联系人:梁华

    联系电话:021-68982502

    传真:021-68583076

    邮编:200135

    4、海通证券股份有限公司
中国东方航空股份有限公司           2019 年公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

    住所:上海市广东路 689 号

    法定代表人:周杰

    联系人:陆晓静、吴亦凡

    联系电话:010-88027267

    传真:010-88027190

    邮编:100029

    5、光大证券股份有限公司

    住所:上海市静安区新闸路 1508 号

    法定代表人:周健男

    联系人:徐云飞

    联系电话:021-52523047

    传真:021-52523004

    邮编:200040


三、备查文件查阅时间

    本期债券发行期间,每日 9:00-11:30,14:00-17:00(非交易日除外)。

    投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问,应咨询自己的证券经纪人、律师、专
业会计师或其他专业顾问。