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中银安享债券:中银安享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第1号)下载
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金                  更新招募说明书摘要




             中银安享债券型证券投资基金
                 更新招募说明书摘要
                               (2020 年第 1 号)




                 基金管理人:                   中银基金管理有限公司

                 基金托管人:                   兴业银行股份有限公司




                                   二〇二〇年一月
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金                     更新招募说明书



                                         重要提示


    本基金经 2018 年 9 月 7 日中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1446 号文募集注册。

    本基金的基金合同于 2018 年 11 月 26 日正式生效。

    基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,

但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保

证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实

质性判断或者保证。

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

本基金一定盈利,也不保证最低收益。

    本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基

金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金

份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认

和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。

基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。

    投资有风险,投资者根据所持有份额享受基金的收益,但同时也要承担相应的投资风险。

投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书基金合同等信息披露文件,全面认识

本基金产品的风险收益特征,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,并承担基金投

资中出现的各类风险,包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系

统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性

风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,基金投资过程中产生的操作

风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,基金投资对象与投资策略引致的特有风险,

等等。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。

    本基金的投资范围包括中小企业私募债券,该券种具有较高的流动性风险和信用风险。

中小企业私募债的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模小、经营历史短、业

绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其不能履行还本付息的责任而使

预期收益与实际收益发生偏离的可能性,从而使基金投资收益下降。基金可通过多样化投资

来分散这种非系统风险,但不能完全规避。流动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方

式及其投资持有人数的限制,存在变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。


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    本基金为债券型基金,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基

金和股票型基金。

    投资者应充分考虑自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数

量等投资行为作出独立决策。

    基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本

基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投

资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

    本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%,但在基金运

作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。

    本更新招募说明书所载内容截止日为 2019 年 12 月 18 日(本招募说明书中关于基金合

同内容变更事项的内容截止日为 2019 年 10 月 24 日),有关财务数据和净值表现截止日为

2019 年 9 月 30 日(财务数据未经过审计)。本基金托管人已复核了本招募说明书中的财务指

标、净值表现和投资组合报告等内容。




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一、基金合同生效日
2018 年 11 月 26 日

二、基金管理人
(一)基金管理人简况

    名称:中银基金管理有限公司

    注册地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼

    办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

    法定代表人:章砚

    设立日期:2004 年 8 月 12 日

    电话:(021)38834999

    联系人:高爽秋

    注册资本:1 亿元人民币

    股权结构:

股 东                                  出资额                         占注册资本的比例

中国银行股份有限公司                   人民币 8350 万元               83.5%

贝莱德投资管理(英国)有限公司         相当于人民币 1650 万元的美元   16.5%

(二)主要人员情况

    1、董事会成员

    章砚(ZHANG Yan)女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公

共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场

部主管、助理总经理、总监,总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。

    李道滨(LI Daobin)先生,董事。国籍:中国。清华大学法学博士。中银基金管理有

限公司执行总裁。2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金管理有限公司,历任市场部

副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。

    韩温(HAN Wen)先生,董事。国籍:中国。首都经济贸易大学经济学学士。现任中

国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行北京市分行公司业务部高级经理,通州支行

副行长,海淀支行副行长,上地支行副行长(主持工作)、行长,丰台支行行长等职。



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    杨柳(YANG Liu)先生,董事。国籍:中国。2019 年 9 月起担任中银基金管理有限公

司董事。武汉大学经管学院企业管理硕士研究生。现任中国银行财富与私人银行部副总经理。

曾任中国东方信托投资公司(原中国银行信托公司)副处长、处长,中国银行托管部处长、

副总经理。

    曾仲诚(Paul Tsang)先生,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、

董事总经理,负责领导亚太区的风险管理工作,同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾

先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前,他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监,以及

其亚太区执行委员会成员,带领独立的风险管理团队,专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范

围的市场、信贷及营运风险,包括机构销售及交易(股票及固定收益)、资本市场、投资银

行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年,并曾

于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险

管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位,以及宾夕法尼亚大

学沃顿商学院工商管理硕士学位。

    赵欣舸(ZHAO Xinge)先生,独立董事。国籍:中国。美国西北大学经济学博士。曾

在美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协会)

等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融 MBA

主任,并在华宝信托担任独立董事。

    杜惠芬(DU Huifen)女士,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美国

俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士,澳大利亚国立大学高级访问学者,中央财经大

学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立董事。

曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院(筹)

教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。

    付磊(Fu Lei)先生,独立董事。国籍:中国。首都经济贸易大学管理学博士。现任首

都经济贸易大学会计学院教授、博士生导师。兼任中国商业会计学会常务理事、中国内部审

计协会理事、中国会计学会会计史专业委员会主任、北京会计学会常务理事、北京总会计师

协会学术委员,江河创建集团股份有限公司独立董事、北京九强生物技术股份有限公司独立

董事、航天长征化学工程股份有限公司独立董事、国投泰康信托有限公司独立董事等职。

    孙祁祥(SUN Qixiang)女士,独立董事。国籍:中国。北京大学经济学博士。现任北

京大学经济学院教授,博士生导师。兼任北京大学政府和社会资本合作(PPP)研究中心主


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任、北京大学中国保险与社会保障研究中心主任。曾任北京大学经济学院院长、亚太风险与

保险学会主席、美国哈佛大学访问教授。

    2、监事

    卢井泉(LU Jingquan)先生,监事,国籍:中国。南京政治学院法学硕士。历任空军

指挥学院教员、中国银行总行机关党委组织部副部长、武汉中北支行副行长、企业年金理事

会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。

    赵蓓青(ZHAO Beiqing)女士,职工监事,国籍:中国,研究生学历。历任辽宁省证

券公司上海总部交易员、天治基金管理有限公司交易员、中银基金管理有限公司交易员、交

易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。

    3、管理层成员

    李道滨(LI Daobin)先生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。

    欧阳向军(Jason X. OUYANG)先生,督察长。国籍:加拿大。中国证券业协会-沃顿

商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书,加拿大西部大学毅伟商

学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士(MBA)和经济学硕士。曾

在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事

金融工作多年,也曾任蔚深证券有限责任公司(现英大证券)研究发展中心总经理、融通基

金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、

讲师。

    张家文(ZHANG Jiawen)先生,副执行总裁。国籍:中国。西安交通大学工商管理硕

士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区

支行行长、苏州分行副行长、党委委员。

    陈军(CHEN Jun)先生,副执行总裁。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士、美

国伊利诺伊大学金融学硕士。2004 年加入中银基金管理有限公司,历任基金经理、权益投

资部总经理、助理执行总裁。

    王圣明(WANG Shengming)先生,副执行总裁。国籍:中国。北京师范大学教育管理

学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。

    闫黎平(YAN Liping)女士,副执行总裁。国籍:中国。中国人民大学法学院法学硕士。

2019 年加入中银基金管理有限公司,现任中银基金管理有限公司副执行总裁。曾任南方基

金管理股份有限公司总裁助理兼保险机构业务部总经理。

    4、基金经理
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       周毅(ZHOUYi)先生,理学硕士。曾任中国外汇交易中心职员,广东南粤银行债券交

易员。2015 年加入中银基金管理有限公司,曾任固定收益研究员、中银资产管理有限公司

资产管理部投资经理。2018 年 2 月至今任中银互利基金经理,2018 年 2 月至今任中银安心

回报基金经理,2018 年 2 月至今任中银薪钱包基金经理,2018 年 10 月至今任中银理财 30

天债券基金经理,2018 年 11 月至今任中银安享基金经理,2019 年 9 月至今任中银汇享基金

基金经理。具有 7 年证券从业年限。具备基金、证券、银行间债券市场交易员从业资格。

       5、投资决策委员会成员的姓名及职务

       主席:李道滨(执行总裁)

       成员:陈军(副执行总裁)、奚鹏洲(固定收益投资部总经理)、李建(权益投资部总经

理)、张发余(研究部总经理)、方明(专户理财部副总经理)、李丽洋(财富管理部副总经

理)

       列席成员:欧阳向军(督察长)

       6、上述人员之间均不存在近亲属关系。

三、基金托管人
       (一)基本情况

名称:兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)

注册地址:福州市湖东路 154 号

办公地址:上海市银城路 167 号

法定代表人:高建平

成立时间:1988 年 8 月 22 日

注册资本:207.74 亿元人民币

存续期间:持续经营

基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2005]74 号

托管部门联系人:吴玉婷

电话:021-52629999

传真:021-62159217

    (二)发展概况及财务状况

    兴业银行成立于 1988 年 8 月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业

银行之一,总行设在福建省福州市,2007 年 2 月 5 日正式在上海证券交易所挂牌上市(股

票代码:601166),注册资本 207.74 亿元。
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    开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客户

提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2018 年 12 月 31 日,兴业银行资产总额达 6.71 万

亿元,实现营业收入 1582.87 亿元,全年实现归属于母公司股东的净利润 606.20 亿元。根据

2017 年英国《银行家》杂志“全球银行 1000 强”排名,兴业银行按一级资本排名第 28 位,

按总资产排名第 30 位,跻身全球银行 30 强。按照美国《财富》杂志“世界 500 强”最新榜单,

兴业银行以 426.216 亿美元总营收排名第 230 位。同时,过去一年在国内外权威机构组织的

各项评比中,先后获得“亚洲卓越商业银行”“年度最佳股份制银行”“中国最受尊敬企业”等多

项殊荣。

 (三)托管业务部的部门设置及员工情况

    兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、

产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处室,共有员工 100 余人,业务

岗位人员均具有基金从业资格。

    (四)基金托管业务经营情况

    兴业银行股份有限公司于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号:

证监基金字[2005]74 号。截至 2019 年 6 月 30 日,兴业银行已托管开放式基金 267 只,托管

基金财产规模 10468.1 亿元。

四、相关服务机构
    (一)基金份额发售机构

    1、直销机构

    中银基金管理有限公司

    注册地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼

    办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

    法定代表人:章砚

    电话:(021)38834999

    传真:(021)50960970

    1) 中银基金管理有限公司直销中心柜台

           地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼

           客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566

           电子信箱:clientservice@bocim.com

           联系人:曹卿
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    2) 中银基金管理有限公司电子直销平台

          本公司电子直销平台包括:

          中银基金官方网站(www.bocim.com)

          “中银基金”官方微信服务号

          中银基金官方 APP 客户端

          客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566

          电子信箱:clientservice@bocim.com

          联系人:张磊

    2、其他销售机构

    1)    中信银行股份有限公司

    注册地址:北京市东城区朝阳门北大街 9 号

    法定代表人:李庆萍

    客服电话:95558

    公司网站:http://bank.ecitic.com

    2)    兴业银行股份有限公司

    注册地址:福州市湖东路 154 号中山大厦

    法定代表人:高建平

    客服电话:95561

    公司网站:www.cib.com.cn

    3)    上海天天基金销售有限公司

    注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

    办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

    法定代表人:其实

    客户服务电话:95021/4001818188

    网址:http://fund.eastmoney.com/

    4)    蚂蚁(杭州)基金销售有限公司

    注册地址:浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室

    办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

    法定代表人:祖国明

    客户服务电话:4000-766-123
                                                10
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    网址:www.fund123.cn

    5)    上海陆金所基金销售有限公司

    注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

    办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

    法定代表人:王之光

    客户服务电话:4008219031

    网址:www.lufunds.com

    6)    上海好买基金销售有限公司

    注册地址:上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

    办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室

    法定代表人:杨文斌

    客户服务电话:4007009665

    网址:www.ehowbuy.com

    7)    珠海盈米基金销售有限公司

    注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

    办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1201-1203 室

    法定代表人:肖雯

    客户服务电话:020-89629066

    网址:www.yingmi.cn

    8)    上海利得基金销售有限公司

    注册地址:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

    办公地址:上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场

    法定代表人:李兴春

    客户服务电话:95733

    网址:www.leadfund.com.cn

    9)    南京苏宁基金销售有限公司

    注册地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

    办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

    法定代表人:王锋

    客户服务电话:95177
                                                11
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    网址:www.snjijin.com

    10) 北京蛋卷基金销售有限公司

    注册地址:北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

    办公地址:北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

    法定代表人:钟斐斐

    客户服务电话:400-159-9288

    网址: danjuanapp.com

    11) 阳光人寿保险股份有限公司

    注册地址:海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层

    办公地址:北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层

    法定代表人:李科

    客户服务热线:95510

    公司网站:http://fund.sinosig.com/

    基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并在基

金管理人网站公示。



    (二)登记机构

    名称:中银基金管理有限公司

    注册地址: 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼

    办公地址: 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

    法定代表人:章砚

    电话:(021)38834999

    传真:(021)68871801

    联系人:乐妮



    (三)出具法律意见书的律师事务所

    名称:上海市通力律师事务所

    住所:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

    办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

    负责人:俞卫锋
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    电话:(021)31358666

    传真:(021)31358600

    经办律师:黎明、陈颖华

    联系人:陈颖华



    (四)审计基金财产的会计师事务所

    名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

    住所:上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼

    办公地址:上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼

    执行事务合伙人:李丹

    电话:(021)2323 8888

    传真:(021)2323 8800

    联系人:沈兆杰

    经办会计师:张振波、沈兆杰

五、基金名称
中银安享债券型证券投资基金
六、基金的类型
契约型开放式、债券型证券投资基金
七、基金投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上,力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基
准的稳定收益。
八、基金的投资范围
    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的债券

(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债券、中期

票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易可转债的纯债部分、公开发行的次级债)、

资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或

中国证监会允许基金投资的其它金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。

    本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债

的纯债部分除外)、可交换债券。

    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可

以将其纳入投资范围。

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    本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。每

个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内

的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证

金、应收申购款等。

    如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序

后,可以调整上述投资品种的投资比例。

    九、基金的投资策略
    (一)投资策略

    1、资产配置策略

    本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上,结合定性分析和定量分析的方法,

形成对各大类资产的预测和判断,在基金合同约定的范围内确定债券资产、权益类资产和现

金类资产等的配置比例,并根据市场运行状况以及各类资产预期表现的相对变化,动态调整

大类资产的配置比例,有效控制基金资产运作风险,提高基金资产风险调整后收益。

    2、债券投资策略

    (1)久期管理策略

    在全球经济的框架下,本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政货币政策变化

做出判断,密切跟踪 CPI、PPI、汇率、M2 等利率敏感指标,运用数量化工具,对未来市场

利率趋势进行分析与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期,通过合理的久期控制实现

对利率风险的有效管理。

    (2)期限结构配置策略

    本基金通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置。根据债券收益率

曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率

曲线的变化,测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体的期限

结构配置策略。

    (3)类属配置策略

    本基金定性和定量地分析不同类属债券类资产的信用风险、流动性风险、市场风险等因

素及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力,通过比较并合理预期不同类属债券类资产的

风险与收益率变化,确定并动态地调整不同类属债券类资产间的配置。

    (4)信用债券投资策略


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    本基金通过宏观经济运行、发行主体的发展前景和偿债能力、国家信用支撑等多重因素

的综合考量对信用债券进行信用评级,并在信用评级的基础上,建立信用债券池;然后基于

既定的目标久期、信用利差精选个券进行投资。

    (5)中小企业私募债券投资策略

    由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,并限制投资人数量上限,整体流动

性相对较差。同时,受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差

的影响,整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程

中,应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为,投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债

主体的信用基本面,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定最终的投资

决策。

    3、资产支持证券投资策略

    本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资

产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提

前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证

券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选

择风险调整后收益较高的品种进行投资。

    4、国债期货投资策略

    国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基

金管理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理原则,以套期保值为目的,结合对宏观

经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债

期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,

在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。



    (二)投资决策依据、机制和程序

    1、投资决策依据

    (1)国家有关法律、法规和基金合同的有关规定;

    (2)宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。

    2、投资决策机制

    本基金管理人实行的投资决策机制是:在投资决策委员会授权范围内,分管投资领导领

导下的基金经理负责制。
                                                15
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    投资决策委员会:根据研究报告,负责制定整体投资策略和原则,审定季度资产配置调

整计划和转持股份产品的投资方案;参考投资报告,审定核心投资对象和范围,并定期调整

投资原则和投资策略。

    基金经理:在投资决策委员会的授权范围内,参考投资决策委员会的资产配置建议、行

业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平,关注整个资产组合的风险收益水平、增

值性、稳定性、分散性和流动性等特征,并结合自身对证券市场的分析判断,确定具体的投

资品种、数量和买卖时间,构建和优化投资组合,并进行日常分析和管理。为有效控制组合

风险,基金经理只有获得投资决策委员会的批准,才可以超越权限超配个别证券。

    基金经理助理/投资分析员:通过内部调研和参考外部研究报告,定期提出宏观分析、

行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议,提交投资决策委员会,作为投资决策

的依据。

    数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会,运用组合业绩评估系统,定期对投资组

合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的

贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反馈结果,

基金经理及时对组合进行必要的调整。

    3、投资决策程序

    本基金具体的投资决策机制与流程为:

    (1)研究支持

    研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告,数量小组利用

集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。

    (2)投资决策

    投资决策委员会依据上述研究报告,定期(月)或遇重大事项时召开投资决策会议,决

定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议,进行基金投资管理的日常决策。

    (3)组合构建

    在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下,基金经理根据研究人员和数量小

组的投资建议,结合自身对证券市场的分析判断,制定大类资产配置、行业配置及个股投资

策略,在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上,严格控制风险构建投资组合,进行投资组

合的构建和日常管理,并定期进行组合优化。

    (4)交易执行


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    基金经理直接向交易部下达交易指令。交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统

一执行投资组合计划,进行具体品种的交易,并将执行结果反馈基金经理确认。交易执行结

束后,交易员填写交易回执,经基金经理确认后交给基金行政人员存档。

    (5)业绩评估

    数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统,对投资组合中整体资产配置、

投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评估结果

将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。

    (6)组合维护

    基金经理将根据市场状况,结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎

回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整。

十、业绩比较基准
    中债综合财富(总值)指数收益率

    中债-综合指数隶属于中债总指数族分类,该指数成份券包含除资产支持证券、美元债

券、可转债以外剩余的所有公开发行的债券,是一个反映境内人民币债券市场价格走势情况

的宽基指数,是中债指数应用最广泛指数之一。中债-综合指数与中债-新综合指数在成份券

构成、财富指数算法方面有所不同。

    如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推

出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金管理人在与基金托

管人协商一致,并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告。


十一、风险收益特征
    本基金为债券型基金,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基

金和股票型基金。


十二、投资组合报告


    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    本基金的托管人——兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 10

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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         本投资组合报告所载数据截至 2019 年 9 月 30 日,财务数据未经过审计。

  (一) 报告期末基金资产组合情况

                                                                             占基金总资产的比例
序号                    项目                           金额(元)
                                                                                     (%)
 1       权益投资                                                       -                            -
         其中:股票                                                     -                            -
 2       固定收益投资                                    5,524,673,000.00                     91.03
         其中:债券                                      5,524,673,000.00                     91.03
         资产支持证券                                                   -                            -
 3        贵金属投资                                                    -                            -
 4       金融衍生品投资                                                 -                            -
 5       买入返售金融资产                                  452,233,118.35                      7.45
         其中:买断式回购的买入返售金
                                                                        -                            -
         融资产
 6       银行存款和结算备付金合计                            1,202,734.53                      0.02
 7       其他各项资产                                       90,775,232.24                      1.50
 8       合计                                            6,068,884,085.12                    100.00

  (二) 报告期末按行业分类的股票投资组合

         本基金本报告期末未持有股票。

  (三) 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

         本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

  (四) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

         本基金本报告期末未持有股票。

  (五) 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                                                占基金资产净值
  序号                  债券品种                       公允价值(元)
                                                                                    比例(%)
     1     国家债券                                           161,693,000.00                  2.67
     2     央行票据                                                         -                    -
     3     金融债券                                         5,342,910,000.00                 88.22
           其中:政策性金融债                               5,342,910,000.00                 88.22
     4     企业债券                                                         -                    -
     5     企业短期融资券                                                   -                    -
     6     中期票据                                                         -                    -

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 7       可转债(可交换债)                                                 -                   -
 8       同业存单                                                           -                   -
 9       其他                                                  20,070,000.00                 0.33
10       合计                                                5,524,673,000.00               91.22

(六) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                                  占基金资产
序号            债券代码      债券名称          数量(张)        公允价值(元)        净值比例
                                                                                      (%)
  1             180208        18 国开 08         5,300,000       539,169,000.00             8.90
  2             190207        19 国开 07         4,300,000       431,333,000.00             7.12
  3             190403        19 农发 03         4,000,000       401,120,000.00             6.62
  4             190305        19 进出 05         3,800,000       377,492,000.00             6.23
  5             190202        19 国开 02         3,400,000       340,068,000.00             5.62

(七) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

      本基金本报告期末未持有资产支持证券。

(八) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

      本基金本报告期末未持有贵金属。

(九) 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

      本基金本报告期末未持有权证。

(十) 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

      1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

      本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。

      2、本基金投资股指期货的投资政策

      本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。

(十一)    报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

      1、 本期国债期货投资政策

      国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管

      理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场

      进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动


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    性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全

    的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。

    2、 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    本基金报告期内未参与国债期货投资。

    3、 本期国债期货投资评价

    本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。

(十二)     投资组合报告附注

1、报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

3、其他各项资产构成

    序号                名称                         金额(元)
     1         存出保证金                                                        -
     2         应收证券清算款                                                    -
     3         应收股利                                                          -
     4         应收利息                                              90,775,232.24
     5         应收申购款                                                        -
     6         其他应收款                                                        -
     7         待摊费用                                                          -
     8         其他                                                              -
     9         合计                                                  90,775,232.24

4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末不存在处于流通受限的股票。

6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

十三、基金业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
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   基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投

   资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

        本基金合同生效日为 2018 年 11 月 26 日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩

   比较基准的比较如下表所示:

                        净值增长   净值增长率           业绩比较基   业绩比较基准收
        阶段                                                                            ①-③    ②-④
                        率①       标准差②             准收益率③   益率标准差④
2018 年 11 月 26 日
(基金合同生效日)
                         0.49%        0.04%               0.92%          0.06%          -0.43%   -0.02%
至 2018 年 12 月 31

2019 年 1 月 1 日至
                         2.57%        0.05%               3.24%          0.05%          -0.67%   0.00%
2019 年 9 月 30 日
自基金合同生效起
                         3.08%        0.05%               4.23%          0.05%          -1.15%   0.00%
至 2019 年 9 月 30 日




   十四、基金的费用与税收
        (一)基金费用的种类

        1、基金管理人的管理费;

        2、基金托管人的托管费;

        3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

        4、基金合同》生效后与基金运作相关或者为维护基金份额持有人利益支出的会计师费、

   律师费、诉讼费、仲裁费和财产保全费等费用;

        5、基金份额持有人大会费用;

        6、基金的相关账户的开户及维护费用;

        7、基金的证券、期货交易费用;

        8、基金的银行汇划费用;

        9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

        (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

        1、基金管理人的管理费

        本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计算方法如下:

        H=E×0.30%÷当年天数

        H 为每日应计提的基金管理费
                                                   21
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       E 为前一日的基金资产净值

       基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金管理

人核对一致的财务数据,自动在次月初 3 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,

基金管理人无需再出具资金划拨指令。

       若遇法定节假日、公休日或不可抗力等,支付日期顺延。

       2、基金托管人的托管费

       本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如

下:

       H=E×0.10%÷当年天数

       H 为每日应计提的基金托管费

       E 为前一日的基金资产净值

       基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金管理

人核对一致的财务数据,自动在次月初 3 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,

基金管理人无需再出具资金划拨指令。

       若遇法定节假日、公休日或不可抗力等,支付日期顺延。

       上述“一、基金费用的种类”中第 3-9 项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用

实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

       (三)不列入基金费用的项目

       下列费用不列入基金费用:

       1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失;

       2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

       3、《基金合同》生效前的相关费用;

       4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

       (四)基金税收

       本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

       (五)与基金销售有关的费用

    1、申购费用

    本基金的申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、

登记等各项费用。
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    本基金的申购费率如下:

                               客户申购金额(M)               申购费率

                                   M<100 万元                  0.80%

        申购费率              100 万元≤M<200 万元             0.50%

                              200 万元≤M<500 万元             0.30%

                                   M≥500 万元                1000 元/笔

    2、赎回费用。

    本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份

额时收取。

    本基金的赎回费率如下:

                                持有期限(Y)                赎回费率

       赎回费率                     Y<7 日                   1.50%

                                  7 日≤Y<1 月               0.10%

                                     Y≥1 月                  0.00%

    注:上表中,1 月按 30 天计算,以此类推。投资人通过日常申购所得基金份额,持有

期限自登记机构确认登记之日起计算。

    投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持

有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费用应当根据相关法律规定按照比

例归入基金资产,未归入基金资产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费,其中对持续

持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费并全额计入基金财产。

    3、本基金份额净值的计算,保留到小数点后 4 位,小数点后第 5 位四舍五入,由此产

生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1 日内公

告。遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告。

    4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费

率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

    5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况履行

相关程序后制定基金持续营销计划,定期或不定期地开展基金持续营销活动。在基金持续营

销活动期间,基金管理人可以对基金销售费用实行一定的优惠。

    (六)其他费用


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    本基金其他费用根据相关法律法规执行。




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十五、对招募说明书更新部分的说明
    本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管

理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其

它有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况,对本基金的原招募说明书进行了更新。

本次主要更新的内容为:

       (一) 在“重要提示”部分,对招募说明书所载内容的截止日进行了更新;

    (二) 在“基金管理人”部分,对基金管理人相关信息进行了更新;

    (三) 在“基金托管人”部分,对基金托管人相关信息进行了更新;

    (四) 在“相关服务机构”部分,对相关服务机构的相关信息进行了更新;

    (五) 在“投资组合报告”部分,根据《信息披露内容与格式准则第5号》及《基金

合同》,披露了本基金最近一期投资组合报告的内容;

    (六) 在“基金的业绩”部分,披露了基金自合同生效以来的投资业绩;

    (七) 在“其他应披露事项”部分,列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事

项。




                                                           中银基金管理有限公司
                                                                 2020 年 1 月 17 日




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