碳中和债热度上升:银行业发力绿债市场

1评论 2021-06-21 09:36:54 龙头股,这样抓!

  6月3日,兴业银行(行情601166,诊股)(20.040, -0.12, -0.60%)香港分行在国际资本市场成功完成两单中期票据的簿记和定价,合计募集资金9.22亿等值美元,吸引了全球73家投资机构踊跃参与,其中相当比例订单来自欧洲和美洲的专业ESG投资机构,所募集资金专项用于具有碳减排效益的绿色项目。

  这次碳中和主题绿色债券的成功发行,是近期多家银行发力绿色债券的一个缩影。在银行业积极实践可持续发展理念的过程中,我国绿债市场发展不断取得突破,在日渐完善的政策及明晰的认定标准护航下,各家银行的绿债产品创新不断涌现,对未来方向的探索也在不断细化和专业化。

  绿债发行方兴未艾

  随着碳达峰、碳中和目标的提出,在今年的绿债发行中,碳中和主题债成为各家银行所追捧的对象。

  2月,中行作为主承销商及簿记管理人,完成国内首批碳中和债券发行;3月,国开行面向全球投资人发行首单碳中和专题“债券通”绿色金融债券;邮蓄银行承销市场首单碳中和超短期融资券……

  3月,中国银行(行情601988,诊股)(3.070, 0.01, 0.33%)间市场交易商协会发布《关于明确碳中和债相关机制的通知》,明确碳中和债券募集资金应全部专项用于清洁能源、清洁交通、可持续建筑、工业低碳改造等绿色项目的建设、运营、收购及偿还绿色项目的有息债务,募投项目应符合《绿色债券支持项目目录》或国际绿色产业分类标准,且聚焦于低碳减排领域。

  “当前,国内碳中和债券发展处于启动阶段,碳中和债券发行规模与实现‘30·60’目标所需资金缺口相比只是杯水车薪。在相关政策支持和市场需求的带动下,国内碳中和债券要成为绿色债券市场发展的推动力量,并成为信用债市场创新发展和高质量发展的重要一环。”远东资信评估有限公司研究部高级研究员简尚波表示。

  在这背后,也折射出绿色债券的飞速发展。放眼全球,2015年末,绿色债券市场的累计发行额仅为1000亿美元,而到了2020年12月初,这一数字已突破1万亿美元。2020年,全球绿色债券发行量为2700亿美元。气候债券倡议组织预计,2021年全球绿色债券的发行量将达到4000亿至4500亿美元。

  我国绿债市场在2015年起步后,不断加快发展的步伐。2017年至2018年,我国均为发行量第二大国家,占比约为20%,仅次于美国。2021年一季度,我国绿色债务融资工具注册570.2亿元,发行579.5亿元,发行金额同比增长229.1%,已超过2020年全年发行规模。

  认定标准日渐清晰

  在绿债相关数据不断飙升的背后,是日渐丰富的产品创新。近年来,绿色金融债、绿色企业债、绿色公司债、绿色中期票据、绿色定向工具、绿色ABS等绿色债券品种不断落地。

  “细分领域如三峡集团发行的绿色可交换债、工银香港发行的‘粤港澳大湾区’主题绿色金融债、兴业证券(行情601377,诊股)(9.690, 0.03, 0.31%)发行的分布式光伏设备融资租赁债权ABS、广州地铁发行的首只‘三绿’ABN等创新层出不穷。2020年以来,绿色防疫债、蓝色债券、绿色资产支持商业票据、碳中和债、绿色权益出资型票据等也实现首单创新。”兴业银行绿色金融部处长陈亚芹表示。

  绿色债券的蓬勃发展,也和政策支持息息相关。“银行间市场清算所发布了《关于调降债券业务收费标准的通知》,将绿色债券发行登记、付息兑付服务费率降低50%;人民银行发布《关于印发〈银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价方案〉的通知(征求意见稿)》,明确将绿色债券业务纳入绿色金融业绩评价范畴;多个地方政府也出台了开启绿色通道、提供担保增信机制、纳入再贷款质押品、给予认证补贴和发行奖励等支持性政策。” 陈亚芹表示。

  随着绿债发行种类的不断细化,市场对清晰统一的认定标准有着更为迫切的需求,以避免“洗绿”“绿色泛化”等现象的出现。4月,《关于印发〈绿色债券支持项目目录(2021年版)〉的通知》发布,对原有标准进行了统一,并推进国内和国际标准逐步趋同。

  中国人民银行研究局局长王信表示,新版绿债目录的发布将使我国绿色债券更加聚焦绿色低碳发展,推动绿色金融领域的国际合作。随着绿色低碳的进一步发展,还可在二级和三级目录中增加绿色农业、可持续建筑、水资源节约和非常规水资源的分类层次,拓展绿色债券支持领域。

  持续培育绿债市场

  作为绿债发行的重要主体,银行也持续培育这一市场。

  为完善绿色债券价格发现机制,填补一级市场定价参考的空白,追踪绿色投资长期价值,5月,建行在北京和卢森堡两地同步发布了“建行—万得绿色ESG债券发行指数” 和中国绿色债券、碳中和债券、ESG债券三条一级市场收益率曲线,成为市场上首只融合了ESG、碳中和概念的绿债发行指数。

  “指数综合了国内国际绿色标准,为国际投资机构提供更直观、更精准、可量化、可比较的有效工具,从而增进国际市场对中国绿色债券以及优质ESG发行企业的了解,引导国际资金更加积极配置中国绿色资产,加快绿色资本市场国际合作的步伐。” 建行副行长王浩表示。

  与此同时,银行自身的体制机制,也对其发力绿债市场至关重要。“境内外对绿色债券的认定均有较为成熟的业界标准和流程体系,其中涉及到对绿色债券框架的搭建、募集资金的用途和管理、合格绿色项目的分类及认定、环境影响评价判定、对外披露报告等各项事宜,涉及方面广泛,专业性较强。需要中资商业银行从顶层设计出发,自上而下有序推动,推动绿色债券从筹备、发行到披露报告全流程的顺利实现。”工行有关负责人认为。

  哪些领域会成为银行业绿债的重点支持领域?“在工业、交通和建筑三大能耗领域中,建筑减排潜力最大。据世界银行统计,到2030年前全球要实现节能减排目标,70%的减排潜力在建筑节能方面。绿色建筑的潜在市场达17.5万亿美元,其中超过16万亿美元的机会在东亚地区,我国市场融资需求规模巨大。”中证金融研究院副院长马险峰表示。

  马险峰认为,未来,应借鉴供应链金融的经验,探索解决绿色建筑产业链上中小企业发行绿色债券的信用担保问题。“可结合该行业的信用体系和信息披露机制,以大型房地产企业为风控主体,通过绿色债券产品的创新设计,要求募集资金必须用于绿色建筑规划设计、施工建设、运营管理等全产业链的绿色供应商应付账款支付,从而有针对性地为产业链上的绿色中小企业提供定制化金融服务。”

【来源:金融时报 (责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:碳中和债

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