债市综述:缴税扰动渐消资金面缓和,债市震荡走强 短券表现抢眼

1评论 2021-06-24 09:15:17 龙头股,这样抓!

  6月23日,资金面紧势缓和,现券期货震荡走暖。国债期货窄幅震荡小幅收涨;银行间主要利率债收益率普遍下行,中短券表现更好;缴税扰动渐消资金面缓和,隔夜和7天利率回落但跨月价格仍高;天津地区债券成交活跃多数上涨,“18泰达投资MTN001”涨近5%,“18津城建MTN009”涨超6%。

  交易员称,银行间流动性明显改善,提振现券情绪,收益率普遍下行,短券表现优于长端;短期看,跨半年资金面料平稳有序,在消息面影响因素稀少的情况下,预计现券相对乐观。

  周三,国债期货窄幅震荡小幅收涨,10年期主力合约涨0.09%,5年期主力合约涨0.07%,2年期主力合约涨0.06%。A股方面,沪深两市小幅下探后震荡走高,上证指数收涨0.25%,深证成指涨1%,创业板指涨1.13%,万得全A涨0.66%。

(图片来源:Wind金融终端)

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  银行间主要利率债收益率普遍下行,中短券表现更好。10年期国债活跃券200016收益率下行0.5bp报3.11%,5年期国债活跃券210002收益率下行1bp报2.9275%,2年期国债活跃券210008收益率下行2.5bp报2.68%。

  交易员称,周三债市收益率延续上一日下行走势,早盘受隔夜鲍威尔鸽派表态,利率开盘小幅下行,由于资金面情绪良好,随后收益率始终在小区间内窄幅震荡,截至尾盘,长端活跃券收益率较上一日中债估值下行0.5bp-1bp,短端下行2-3bp。

(图片来源:Wind金融终端)

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  信用债方面,天津地区债券成交活跃多数上涨。天津泰达债券普涨,“18泰达投资MTN001”涨近5%,“18泰达投资MTN002”涨近3%,“19泰达02”涨超2%,“19泰达01”涨近2%,“17泰达债”涨超1%;天津城投债券多数上涨,“18津城建MTN009”涨超6%,“19津城建MTN004A”涨超3%,“18津城建MTN010B”涨近2%。

(图片来源:Wind金融终端)

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  蓝光发展(行情600466,诊股)债券大幅波动,“20蓝光02”涨超6%,盘中一度涨近19%,“16蓝光01”跌超2%,盘中一度涨近20%。穆迪周二发布报告称,将蓝光发展的企业家族评级由“B3”下调至“Caa3”,评级展望维持“负面”。

  此外,“19通融统筹PPN001”跌超18%,“19道桥01”跌超9%“20柳投资”跌8%,“20明投01”跌超近6%,“19鸿坤01”跌5%;“17紫光03”涨超14%,“20昆交产MTN001”涨超7%,“G17武铁1”涨近6%,“20潍坊银行永续债”涨近5%,“20鄂联投MTN002”涨近5%,“19大同煤矿MTN005”涨超4%。

  随着缴税走款扰动渐消,银行间资金面紧势缓和,隔夜和7天期回购利率均不同程度回落,隔夜下行逾13bp但仍站在2%上方,可跨月的14天期价格攀升。交易员表示,缴税过后半年末时点仍关注跨月情况,目前看跨月价仍居高不下,非银类机构拆借仍较不易。

(图片来源:Wind金融终端)

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  关于债券市场近期走势,江海证券指出,债市情绪经过周末央媒表态后明显转强。本周临近跨半年时点,资金中枢有所抬升,但现券利率向下波动的力量更为坚定,部分反映了市场对于后续资金宽松的预期。往后看,我们继续重申短期震荡、中期收益率静待向下突破的判断。若利率向上波动,配置盘加大配置为优。

  中信固收认为,经济增速下行→政策放松→利率下行的简单逻辑在今年可能并不适用,因货币宽松的空间已经相对有限,而财政却处于蓄势待发的状态;下半年政策组合更可能依靠财政发力来稳增长和宽信用,需关注财政对经济增速放缓的响应速度,警惕四季度利率上行的可能性。

  // 债市要闻 //

  1、财政部:1-5月国企利润总额同比增长1.7倍

  财政部:1-5月份,国有企业营业总收入282164.4亿元,同比增长30.5%,两年平均增长8.9%;利润总额17939.3亿元,同比增长1.7倍,两年平均增长13.5%;5月末,国有企业资产负债率64.3%,同比下降0.2个百分点。

  2、两部门就大宗商品保供稳价问题进行调查

  国家发改委价格司与市场监管总局价监竞争局派出多个联合工作组,赴有关省市就大宗商品保供稳价问题进行调查。工作组将详细了解有关企业参与大宗商品期现货市场交易情况,认真听取中下游企业对上游供货数量和价格变化情况的反映以及打击投机炒作、保障市场供应的建议,听取有关专家、市场机构对加强期现货市场联动监管、维护市场正常秩序的意见。

  3、永煤违约后河南企业债发行首次“破冰”,河南发改委强调“不发生一起债券违约”

  据21世纪经济报道,永煤违约后河南企业债发行首次“破冰”,郑州地产集团40亿元优质企业债、郑州公共住宅建设投资有限公司6亿元企业债6月18日成功发行。河南发改委表示,将坚持做好存续期企业债券风险监管工作,牢牢守住不发生一起债券违约事件的底线。

  4、华融国际按期完成2.5亿美元债券兑付

  华融国际按期完成2020年6月24日发行的364天2.5亿美元债券兑付,债券本息兑付资金均已足额划转至指定账户。目前,华融国际各项债券均按期足额兑付兑息。

  5、华夏控股:公司及下属子公司新增未能如期偿还债务本息64.49亿元

  华夏控股公告称,近期公司及下属子公司新增未能如期偿还银行贷款、信托贷款等债务形式的本息金额64.49亿元。截至6月21日,公司及下属子公司累计未能如期偿还债务本息合计686.36亿元。

  6、华晨汽车集团控股:目前申报债权总金额合计543.01亿元

  华晨汽车集团控股有限公司发布重整进展公告称,截至6月21日,管理人共接受5996家债权人申报债权,申报债权总金额合计为人民币543.01亿元,其中管理人初步审查确定金额合计为人民币394.00亿元。

  7、中诚信国际:将模塑科技(行情000700,诊股)主体及“模塑转债”的信用等级由AA调降至AA-

  中诚信国际公告称,将模塑科技主体信用等级由AA调降至AA-,评级展望由负面调整为稳定;将“模塑转债”的信用等级由AA调降至AA-。

  8、东方金诚:将清水源(行情300437,诊股)主体及“清水转债”信用等级由AA-下调至A+

  东方金诚公告称,将清水源主体信用等级由AA-下调至A+,评级展望由稳定调整为负面,同时将“清水转债”信用等级由AA-下调A+。

  9、联合资信:将华融晋商资管移出信用评级观察名单并将评级展望调整为负面

  联合资信公告称,维持华融晋商资产管理股份有限公司主体长期信用等级为“AAA”,维持“20华融晋商CP001”信用等级为A-1,并将其移出信用评级观察名单,调整展望为“负面”。

  // 资金市场 //

  公开市场操作:

  央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,6月23日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,当日100亿元逆回购到期。

(图片来源:Wind金融终端)

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  资金面(CP):

  随着缴税走款扰动渐消,银行间资金面紧势缓和,隔夜和7天期回购利率均不同程度回落,隔夜下行逾13bp但仍站在2%上方,可跨月的14天期价格攀升。交易员表示,缴税过后半年末时点仍关注跨月情况,目前看跨月价仍居高不下,非银类机构拆借仍较不易。

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  // 利率债市场 //

  利率债成交走势(TBCN):

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  最活跃利率债成交统计(BBQ):

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  10年国债连续活跃行情(GZHY):

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  10年国开连续活跃行情(GKHY):

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  T2109日内走势(TF):

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  // 信用债市场 //

  信用债成交基准统计(CBCN):

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  信用债成交活跃统计(BBQ):

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  信用债成交偏离监控(BBQ):

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  // 同业存单 //

  同业存单发行(NCD):

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  同业存单成交(NCD):

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  同业存单成交偏离监控:

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  // 债券发行 //

  6月23日,债券市场共发行283只债券,总发行量1901.26亿元,134只债券到期,19只债券提前兑付,无债券回售,无债券赎回,总偿还量1101.41亿元,当日净融资额为799.85亿元。

(图片来源:Wind金融终端)

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  从发债类型看,6月23日,债券市场共发行地方政府债10只,同业存单182只,金融债6只,企业债2只,公司债25只,中期票据22只,短期融资券30只,定向工具1只,资产支持证券4只,可转债1只。

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  建行-万得银行间债券发行指数(CCBM):

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  // 招标情况 //

  1、农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.3086%、3.5095%,全场倍数分别为6.14、3.58,边际倍数分别为1.1、6.98。

  2、国开行做市支持操作随卖180205券、随卖200209券、随买210205券中标收益率分别为3.4383%、3.3840%、3.5198%。

  // 银行间债券市场交易结算日报 //

  6月23日(周三),全国银行间债券市场结算总量为45,107.52亿元,较上日上涨9.12%,交易结算总笔数为23,915笔。其中,质押式回购38,102.84亿元,买断式回购196.30亿元,现券交易6,525.62亿元,债券借贷282.76亿元。银行间债券市场回购利率涨跌互现,其中,7天回购利率下降6.4bp至2.344%。

(图片来源:Wind金融终端)

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  // 债券重大事件 //

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  // 海外信用评级汇总 //

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【来源:Wind资讯 (责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:债市收益率 资金面 图片来源 Wind 终端

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