市场综述

　　公开市场方面，人民银行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月2日以利率招标方式开展了20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率为2.00％。当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。全周来看，上周人民银行公开市场共有100亿元逆回购到期，累计进行了100亿元逆回购操作，因此上周资金投放规模完全对冲到期量。

　　国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.07％，5年期主力合约跌0.03％，2年期主力合约跌0.01％。全周来看，10年期主力合约涨0.24％，5年期主力合约涨0.21％，2年期主力合约涨0.12％。

　　银行间主要利率债收益率多数小幅上行，唯短券和超长债略偏暖。10年期国开活跃券220210收益率上行0.25bp报2.8675％，10年期国债活跃券220010收益率上行0.53bp报2.6325％。全周来看，10年期国开活跃券220210收益率下行3.95bp，10年期国债活跃券220010收益率下行3bp。

　　货币市场

　　资金面方面，银行间市场资金面上周五完全转松，隔夜回购利率回落逾32bp，7天期资金价格持稳。DR001收于1.155％，下32.18bp，7天逆回购DR007收于1.4314％，上0.59bp。

　　数据来源：央行公开市场数据，点石金融科技

　　一级市场

　　数据来源：点石金融科技

　　二级市场

　　9月1日，国债成交量相比于前日有所回落，国开债成交量与前日持平。除1年期进出口债收益率呈上涨趋势外，利率债收益率总体呈下跌趋势。

　　9月1日，产业债及城投债成交相对活跃。除1年期AA+级和AA级产业债收益率呈上涨趋势外，产业债收益率总体呈下跌趋势，城投债收益率则涨跌不一。

　　数据来源：点石金融科技[1]

　　[1]外部评级机构有: 中诚信国际信用评级有限责任公司， 中诚信证券评估有限公司， 联合资信评估有限公司， 联合信用评级有限公司， 中债资信评估有限责任公司， 东方金诚国际信用评估有限公司， 中证鹏元资信评估股份有限公司， 大公国际资信评估有限公司， 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（排序不分先后）

　　点石评级利差变化

　　*点石的主体信用评级符号与国际主流评级相同，由AAA到D分为17级，与中国现行的外部评级含义不同。

　　点石评级参考国际权威评级机构的评级模型，通过国际市场数据校准，并结合中国市场的实际改进，对国内发债企业进行信用评级和评分，债券评级参考主体评级。

　　点石评级分布以BBB为中心，BBB-及以上为投资级债券，BB+及以下为垃圾级债券。