回顾2022年发债主体“新面孔”,节省财务费用可达84亿

  2022年中国债市共新增首次发债的发行人592家,包括鞍钢集团矿业有限公司,中邮证券有限责任公司,中建资本控股有限公司等大型国有企业在内,都加入了债券融资的行列。这近600家发行人在2022年共发行债数1500只,发债规模约7000亿,平均发行期限在4.49年。在发行利率一路走低的市场利好形式辅助下,其中除去银行和非银金融行业的发债企业后,2022年首次发债企业每年节约财务费用近84亿

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  2018-2022年首次发债企业数量及规模表

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  根据东财行业分类统计,2022年共有31个行业出现过“新面孔”,规模前5名行业合计占总量的65%,行业分化度较为明显。基建,非银金融两个行业都新增100多家发行人,当年发债规模超1500亿,总和占比超过40%,显示出监管部门对拉动经济复苏的政策力度;房地产行业虽然在上半年受宏观调控影响较大,但是全年依然新增40多家发行人,排名全行业第三名,当年发债规模超500亿;银行业新增发行人39家主体,以农商行为主力,主要发行券种为同业存单和商业银行债。

  2022年首次发债企业行业分布表

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  2022年底全行业存量债券融资成本统计表

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  根据东财债券分类统计,2022年首发企业选择“公司债”“资产支持证券”这两个品种的为多数,其次是上市公司纷纷选择“可转债”替代配股增发方案,该3个品种合计占总量的70%以上。在发行期限方面,公司债平均发行期限为4.12年,2022年平均利率均值为4.06%,比同期贷款利率低54BP,每年节省财务费用约5.36亿元

  2022年首次发债企业债券品种分布表

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  从企业性质角度来看,2022年首次发债企业仍以国有企业为绝对主力,约出现300多家国有企业,如中建资本控股有限公司,中煤长江地质集团有限公司,中国核工业二四建设有限公司等央企也加入了首次发债行列。民企首发名单也占到了30%的比重,约150家大型民企选择债券融资方式进行财务安排,首选债券品种以可转债为主。

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  从资产规模角度,2022年首发企业以中等规模企业为主。资产规模超过10亿的企业约250家,占比45%;资产规模在5-10亿的约95家,占比16%,可见中等规模企业在优化资产结构,压缩财务成本方面仍然具有较大动力。

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  从所属地区角度,江苏省,广东省,浙江省,山东省,上海市成为2022年首发债券企业的活跃地区前五名,占比约达50%。其中,江苏省、广东省、浙江省三地的企业经济活跃度高,市场意识较强,企业数量较多,表现出了一如既往的高活跃态势。

  2022年首发企业地域分布表

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  在刚刚召开的中央经济会议上确定了2023年全力搞经济的基调,货币宽松政策不会轻易变化,整体市场利率水平将保持稳中缓慢上升的态势。2023年随着经济全面复苏,企业的经济活力将大为改善,配置中长期债券的动力将更足。让我们拭目以待一个勃勃生机的2023年。

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责任编辑:李欣 RF12607
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