今天花园转债(123178)发行,简称“花园转债”,债项和主体评级AA-。
转债每张面值为人民币100元,发行期限6年,即自2023年3月6日至2029年3月5日。
本次发行的可转债票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2%、第六年2.5%。
募集资金总额不超过人民币12亿元(含12亿元),发行数量为1200万张。其中4.21亿元拟用于投资骨化醇类原料药和制剂,项目总投资额为4.58亿元;6.13亿元拟用于投资维生素系列产品,项目总投资额为6.93亿元;1.66亿元拟用于投资高端仿制药品研发项目,项目总投资额为1.66亿元。
发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日起满6个月后第一个交易日起至可转换公司债券到期日2029年3月5日止,即自2023年9月11日至2029年3月5日。
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为15.19元/股。转债价值97.43元
正股花园生物(SZ 300401,收盘价:14.8元),食品制造业,公司主营业务是维生素D3系列产品及其上下游系列产品的研发、生产和销售。公司目前已基本完成了维生素D3全产业链的布局,成为维生素D3全产业链的生产企业,拥有羊毛脂胆固醇、维生素D3、25-羟基维生素D3、精制羊毛脂四大类产品。未来公司还将开发全活性维生素D3系列产品,把公司建设成为医药大健康领域具有影响的高科技企业。
从营收情况上看,2021年1至12月份,花园生物的营业收入构成为:维生素占比54.5%,医药制造行业占比44.63%。
2019年至2022年前三季度公司实现营业收入分别为7.18亿元、6.15亿元、11.17亿元和10.78亿元,同比增速分别为8.81%、-14.41%、69.40%和40.38%。
2019年至2022年前三季度公司实现归母净利润分别为3.44亿元、2.72亿元、4.80亿元和3.54亿元,同比增速分别为11.81%、-20.79%、82.29%和-4.89%。公司盈利能力存在一定波动。
公司近3年营收复合增长率19.15%,净利润复合增长率16.05%。
综合分析,我们预计花园转债首日上市溢价率在20%附近,对应价格在120元附近,可以积极申购。
关键词阅读:花园转债





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